Новости и прогнозы: валютный рынок от 26-07-2004

Валютный стратег банка Marc Chandler считает, что ожидания сильных данных по экономике США на этой неделе, ключевых показателей по безработице в начале августа, а так же повышение процентной ставки ФРС на заседании 10 августа, говорят о готовности доллара протестировать локальные максимумы против евро в районе 1.2090. Доллар несколько укрепился после того, как евро неудачно протестировало уровень сопротивления 1.2170, и в настоящий момент торгуется на отметке1.2140. USD/JPY вырос до 110.04.

Dolefin комментарий по евро Промежуточный уровень сопротивления находиться на 1.2160-1.2180 и, пока он сдерживает попытки роста, существует вероятность снижения курса в район 1.2050 (прежде чем начнется полноценная коррекция в район 1.23 ). Кроме того, не стоит забывать о промежуточном уровене поддержки 1.2100, который сегодня ограничивает дневной торговый диапазон. Данный уровень может стать базой для формирования дна. В настоящий момент, однако, вероятнее продолжение нисходящего движения. Евро торгуется на отметке 1.2140.

В результате сделки в Европе образуется четвертый по величине банк (и восьмой - в мире).
Таким образом BSCH стал первым иностранным банком, купившим аналогичную британскую структуру. Эту покупка - хорошая новость для акционеров Abbey National, в последние годы показывавшего не самые лучшие результаты.
По сообщениям, Abbey National оценен в 8,5 млрд. фунтов (около 15 млрд. долларов). Впрочем, точная цифра сделки не была разглашена.
Как отмечает экономический корреспондент Би-би-си, для 1,7 млн. акционеров Abbey National наступил день, которого они ждали многие месяцы - с тех пор, как появились слухи о возможной покупке.
В прошлом Abbey National уже пытались купить крупные конкуренты. Так, в 2001 году Lloyds TSB, один из "большой четверки" Британии, предлагал за него 18 млрд. фунтов, однако сделка не была утверждена антимонопольными властями.
За последние семь лет банк BSCH (Banco Santander Central Hispano) потратил более 30 млрд. долларов на покупку более мелких финансовых структур.
У этого банка, появившегося на свет в 1999 году в результате слияния двух крупнейших испанских банковских групп, - более 22 млн. клиентов в 30 странах мира.

Продавцы продолжают задавать тон сегодняшним торгам. Dow, Nasdaq, и S&P 500 находятся на сессионных минимумах. Все основные фондовые индексы продолжают торговаться ниже значений своих 200-дневных МА, и любые попытки подняться к уровням сопротивления неизменно встречают волну продаж. Принимая во внимание текущую рыночную ситуацию, а так же ожидание предварительных данных по ВВП вот 2-м квартале, можно легко понять осторожность покупателей.

Фондовые рынки США торгуются сегодня без определенного направления. Основные индексы несколько снизились после того, как открыли торги небольшим ростом котировок. Настроение инвесторов продолжают определять, с одной стороны, позитивные корпоративные отчеты, а с другой их не может не беспокоить общая слабость рынка.
Так спустя два часа с начала торгов Dow Jones industrial average снизился на 1.33 пункта до отметки 9,960.89, Standard & Poor's 500 потерял 0.68 пункта, и торгуется на 1,085.52, а Nasdaq composite -2.28 до 1,846.81.
Лидером роста на текущий момент являются акции King Pharmaceuticals (KG: + $3.40 до $13.77) , которые выросли на 33% после сообщения о согласии компании на предложение от Mylan Laboratories о выкупе акций на сумму в $4 млрд. Акции Mylan упали на 11%.
Акции AT&T (T: + $0.74 до $14.76) выросли на утренних торгах после статьи в Newsweek в которой компания была названа кандидатом на пгоглощение.
Ценные бумаги BellSouth (BLS: + $0.58 до $26.49) ростут после опубликования квартального отчета компании, показавшего рост прибылей по сравнению с прошлым годом.
Положительное влияние на рынок оказали сильные июньские данные по existing home sales. Продажи на вторичном рынке жилья показали рекордный рост в 6.95 млн против пересмотренных до 6.81млн. в прошлом периоде.
Основные фондовые индексы несли серьезные потери на прошлой неделе, и в большей части июля. Несмотря на то, что квартальные результаты большинства компаний превзошли ожидания, прогнозы на 3-й квартал, особенно технологического сектора, разочаровали наблюдателей. Данный факт вызвал опасения о замедлении роста корпоративных прибылей, что может отразиться на динамике фондового рынка во втором полугодии.
На текущей неделе ожидаются квартальные отчеты American Express, Boeing, и Exxon Mobil Кроме того инвесторы будут наблюдать за ощенациональным съездом демократической партии в Бостоне, который начнется в понедельник.
Цена на Treasury снизилась, что повысило доходность 10-летних облигаций до 4.47% против 4.43% в пятницу. Доллар несколько сдал позиции против евро и иены.
На NYMEX фьючерсные цены на легкую американскую нефть упали на 18 центов до отметки $41.53 за баррель. На COMEX золото выросло на $1.75 до $392.25 за унцию.
Азиатские фондовые рынки закрылись с потерями. В Европе фондовые индексы торгуются большей частью на отрицательной территории.

Стоимость золота незначительно выросла в ходе торгов понедельника в Европе благодаря снижению курса американского доллара.
Спотовые котировки золота выросли до $391,50/392,25 за тройскую унцию с $389,70/390,20 при закрытии торгов в Нью-Йорке в пятницу. На прошлой неделе золото подешевело примерно на $18 до $387,55 вслед за оптимистичной оценкой, данной американской экономике главой Федеральной резервной системы (ФРС) Аланом Гринспаном. После его высказываний доллар вырос до трехнедельного максимума, что уменьшило привлекательность золота для инвесторов.
Дилеры говорят, что для дальнейшего роста котировок золота необходимо существенное ослабление позиций доллара. Однако рост до $400 за унцию им представляется маловероятным.

Чистый убыток Halliburton составил $663 млн., или $1.51 на акцию, тогда как годом ранее была получена чистая прибыль в $26 млн., или $0.06 на акцию. Компания занимается производством оборудования для нефтяной и энергетической отраслей. Убыток вызван задержками в реализации нефтяного проекта в Бразилии, а также сокращением выплат страховой компании по так называемым "асбестовым" искам. Выручка, тем не менее, выросла на 38% - до $4.956 млрд. Улучшение этого показателя в основном обусловлено увеличением участия в государственных проектах, в частности, в Engineering and Construction Group, известной как KBR, на Ближнем Востоке. Выручка этого предприятия во втором квартале составила $3.1 млрд. Убыток от операционной деятельности составил $19 млн. по сравнению с прибылью в $71 млн. во втором квартале 2003 года, говорится в сообщении.

Divyang Shah, глобальный стратег IDEAglobal.com. считает, что ожидания рынка определяет уверенность Гринспена во временном характере текущих экономических проблем, однако, одного слабого отчета по безработице может оказаться достаточно для поддержки долларовых медведей. Кроме того, могут начаться разговоры о том, что ФРС может и не повысить процентную ставку на следующем заседании.

Рынок продолжает снижние. Полупроводниковый и технологический сектора являются лидерами снижения и оказывают наибольшее влияние на динамику Nasdaq, который снова торгуется на отрицательной территории. Тем временем Dow находится под давлением из-за продаж акций компаний сектора розничных продаж. Некоторую поддержку индексу оказывают сектора авиа перевозок, циклические акции, а так же ценные бумаги телекоммуникационных компаний.

David Mann, валютный стратег банка считает, что любой признак того, что текущее замедление американской экономики может продолжиться, сможет повредить доллару. Инвесторы очень осторожноы в преддверии выхода американских данных на этой неделе.

После сильного падения на прошлой неделе сегодня американские акции пока стоят на месте, но риск дальнейших продаж остается. "После недавнего падения сейчас, возможно, снова хороший момент для вложений в американские акции, - считает Альфонсо Тревино из Atlas Capital. - Даже несмотря на то, что отчеты в основном хорошие, инвесторы нервничают и предпочитают фокусироваться на тех компаниях, которые говорят о будущем".
Акции фармацевтических компаний Schering-Plough и Merck растут после сообщения, что регулирующие органы США одобрили совместно разработанное ими лекарство против холестерина Vytorin. Новый препарат будет конкурировать с Lipitor, выпускаемым Pfizer - самым продаваемым в мире лекарством.
Бумаги AT&T растут из-за слухов о том, что телекоммуникационная компания получила предложение о покупке. Также в начале торгов росли акции Microsoft. Аналитики Morgan Stanley высказали мнение, что рост выручки мирового лидера в разработке программного обеспечения может вновь превысить 10% в ближайшие два-три года.

Евро делает паузу после тестирования $ 1.2170. Часовые индикаторы выходят из зоны перекупленности. Уровни поддержки - $ 1.2140, $ 1.2090 и долгосрочная линия поддержки тенденции на $ 1.2070. Пробитие 200-дневного МА будет бычьим сигналом и вызовет закрытие коротких позиций до $ 1.2275, который является 50.0 % снижения прошлой недели.

Если пара сможет пробить уровень 1.2180, следует ожидать тестирование 1.2300, который прровозгласит об окончании медвежией фазы. Тем не менее, в краткосрочном периоде медвежьи настроения пока преобладают. Возможно снижение в район 1.2000 - 1.1950. Однако пока это не случилось, по мнению аналитиков банка, поддержку евро окажет уровень 1.2110.
Рекомендации: покупать EUR на 1.2152. Стоп: 1.2070. Цель: 1.2900.

Вышедшие данные по продажам существующих домов в США показали неожиданное увеличение. Аналитики прогнозировали снижение показателя в июне до 6.60 млн. с 6.80 млн. месяцем ранее. Однако, количество проданных домов выросло до 6.95 млн.
Тем не менее, реакцию рынка трудно назвать значительной. Доллар по отношению к основным валютам подорожал буквально на несколько пунктов, которые не повлияют на общую картину. EUR/USD торгуется на 1.2144, GBP/USD на 1.8392, USD/JPY на 109.85.

Фондовый рынок начал неделю повышением на всех фронтах, которое, однако, объясняется необходимостью некоторой компенсации после снижения на прошлой неделе. Напомним, что Nasdaq в пятницу установил новый минимум года, а S&P 500 закрылся на 3 пункта выше наихудшей отметки.
Сегодня покупатели обращают внимание на перепроданность индексов. Однако остается неясным, сколько продлится их энтузиазм. Для устойчивого роста рынку необходимо увидеть хорошие экономические данные и силу секторов.
Сегодня будут опубликованы данные по продажам существующих домов в США. Данные выйдут в 14:00 GMT. Сектор жилищного строительства ощутимо отреагирует на отчет, если показатель выйдет ниже ожидающихся 6.65 млн.

На валютном рынке начинают обсуждать, кто победит на американских президентских выборах осенью. Напомним, явных кандидата два: действующий президент США Джордж Буш и его соперник из лагеря демократов Джон Керри. Значение результатов для доллара еще не были полностью обдуманы, хотя несколько мнений уже могут быть заслушанными внимания. "Победа Буша - это плохо для доллара", - говорит Барбара Рокефеллер из Rockefeller Treasury Services. Сохранение власти в руках нынешней администрации заставит иностранцев быть осторожными при вложении капитала в США.

Доллар несколько сдал свои позиции, по сравнению с пятницей. Это объясняется подготовкой трейдеров к более массированному закрытию позиций накануне выхода важных данных по США на этой неделе. В пятницу, после пробития нескольких уровней поддержки, EUR/USD не смог преодолеть важный психологический уровень $1.2050, отскочил в район $1.2090 и потом продолжил повышаться дальше.
EUR/USD торгуется на 1.2147 против 1.2097 в пятницу, USD/JPY на 109.72 против 110.13, USD/CHF на 1.2614 против 1.2667, GBP/USD на 1.8396 против 1.8302.

Ослабление на рынке труда и негативное влияние сезонных факторов дает возможность предположить, что в июле показатель доверия потребителей в США снизится. Данные будут опубликованы во вторник в 1400 GMT. Аналитики JP Morgan прогнозируют снижение показателя до 99.5, по сравнению с 101.9 в июне. В том числе, ожидается, что компонент текущей ситуации покажет 101.0 (104.8).

По мнению аналитиков WestLB, в июле германский Ifo (данные по которому будут опубликованы во вторник в 0800 GMT) увеличится до 94.8 с 94.6 в июне. Это должно опровергнуть разговоры о замедлении роста экономики страны. Особенно желательно, чтобвы рост показали такие компоненты, как текущие условия, промышленное производство и экспорт. Однако рост цен на нефть несколько омрачает картину.

Фьючерсы указывают на открытие фондового рынка с повышением.
Акции Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись со значительным понижением. Nikkei снизился на 0.3%. Европейские рынки торгуются смешанно.
В США фьючерсы на сырую нефть подорожали на 4 цента до $41.75 за баррель, тогда как в Лондоне фьючерсы на нефть Brent выросли на 6 центов до $38.33 за баррель.
Корпоративные новости.
В понедельник компания Mylan Laboratories (MYL) объявила о соглашении купить фармацевтическую компанию King Pharmaceuticals (KG) за $4 млрд. Акционеры King получат 0.9 акции Mylan за каждую свою акцию.
Перед началом торгов в понедельник будет опубликован квартальный отчет International Paper (IP), а в течение дня - отчет American Express (AXP).
По мнению аналитиков, прибыль по акциям International Paper удвоится и составит 38 центов на акцию. Прибыль по акциям American Express, согласно прогнозам, возрастет на 14% до 67 центов на акцию.
Единственным экономическим отчетом сегодня являются данные по продажам существующих домов в США, которые будут опубликованы в 14:00 GMT. Экономисты ожидают снижение показателя до 6.65 млн. с 6.8 млн. в мае.

Сейчас фунт несколько восстановился после сильных потерь на прошлой недели, хотя все это - не более чем коррекция. Прорыв выше 5-дневного МА на $ 1.8405 создаст потенциал для подъема к $ 1.8495 и $ 1.8540

Уровень сопротивления 4: stg0.6755 38.2% движения stg0.6545-stg0.7085
Уровень сопротивления 3: stg0.6730 максимум 2 июля
Уровень сопротивления 2: stg0.6685 максимум 14,15,16,20 июля
Уровень сопротивления 1: stg0.6635 5-дневный МА
Текущая: Stg0.6605
Уровень поддержки 1: stg0.6600 минимум 23 июля
Уровень поддержки 2: stg0.6545 разворотный минимум 11 июня
Уровень поддержки 3: stg0.6510 проектируемая поддержка канала с максимума 12 марта
Уровень поддержки 4: stg0.6470 минимум 3, 6 января 2003 года

Кросс покинул диапазон пятницы $0.6630/0.6685, снизившись к stg0.6600. В ближайшее время есть вероятность продолжения снижения к минимуму года на stg0.6545 и прохождению ниже, к уровням, не наблюдавшимся с 3 февраля 2003 года.

Были опубликованы следующие данные:
11:45 DE CPI, предварительно, июль, м/м 0.3% 0.3% 0.0%
11:45 DE CPI, предварительно, июль, г/г 1.8% 1.8% 1.7%
11:45 DE HICP, предварительно, июль, г/г 1.8% 1.9%

Вышедшие на европейских торгах данные по индексу потребительскоих цен в Германии заметного влияния на рынок не оказали. Валюты продолжают коррекцию после пятничного движения. В пятницу доллар купили по отношению к европейским валютам. Это отчасти можно объяснить реакцией на слова Гринспена, которые позже были полностью подтверждены главой Федерального Банка Чикаго Майклом Москоу. Отчасти же неожиданное пробитие важных технических уровней объясняется закрытием слишком большого числа длинных позиций по евро в условиях тонкого рынка.
Уже ни у кого не вызывает сомнения, что на августовском заседании ФРС ставки будут повышены на 25 базисных пунктов. В свете того, что ставки ЕЦБ вряд ли будут меняться до конца года, а Минутки МРС, вышедшие на прошлой неделе, намекнули, что цикл повышений ставко в Британии завершается, доллар может получить дополнительную поддержку в среднесрочном периоде. Следует заметить, что в ближайшем будущем не исключены всевозможные спекуляции на тему ставок, что может повысить волатильность рынка. Сейчас динамика торгов определяется технической картиной.

EUR/USD установила минимум на 1.2106, после чего начал корректироваться. В результате сессионый максимум был установлен на 1.2176. После этого курс торговался в диапазоне 1.2140/70. Сейчас евро находится на 1.2157.
GBP/USD практически повторил путь евро. После минимума на 1.8335, курс повысился в район 1.8430. Затем последоавало снижение в район промежуточного уровня поддержки 1.8380 и консолидация в диапазоне 1.8390-1.8420. Сейчас курс торгуется на 1.8395.
USD/JPY так и не вышла из диапазона 108.00-110.00. Очерендное неудачное тестирование ключевого уровня сопротивления 110.00 сменилось снижением в район поддержки на 109.50, где сейчас и торгуется курс.

Сегодня будут опубликованы данные по продажам существующих домов в США. Однако традиционно эти данные серьезного влияния на рынок не оказывают.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Стоимость золота незначительно выросла, благодаря снижению курса американского доллара. Котировки золота выросли до $391,50/392,25 за тройскую унцию с $389,70/390,20 при закрытии торгов в Нью-Йорке в пятницу.
На прошлой неделе золото подешевело примерно на $18 до $387,55 вслед за оптимистичной оценкой, данной американской экономике главой ФРС Аланом Гринспеном. После его высказываний доллар вырос до трехнедельного максимума, что уменьшило привлекательность золота для инвесторов. Дилеры говорят, что для дальнейшего роста котировок золота необходимо существенное ослабление позиций доллара. Однако рост до $400 за унцию представляется маловероятным.
На торгах понедельника доллар подешевел на фоне ожиданий рынком макроэкономических данных из США. В частности, во вторник будут опубликованы данные о доверии потребителей.

EUR/USD не проявляет признаков продития ни одной из границ торгового диапазона, отмечает UBS. После некоторого роста в настоящий момент курс торгуется на $1.2163, при этом возврат евро выше важного уровня $1.2200 сегодня кажется маловероятным.

В пятницу GBP/USD продолжил дешеветь и это общее ослабление может продолжиться. Курс вплотную приблизился к важному уровню поддержки на $1.8270, пробитие которого могло привести к тестированию $1.8190, а далее - к $1.8010. Однако пока курс устоял и сейчас приближается к сопротивлению на $1.8420. Но даже если и этот уровень не устоит, курс не сможет преодолеть $1.8490.

Прохождение отметки 133 помголо протестировать уровень поддержки 132.50. Пробитие вышеуказанного уровня выбьет почву из-под ног быков. Однако продавать с текущих уровней банк не рекомендует. Сейчас кросс-курс находится на 133.26.

В пятницу в результате сильных продаж евро достиг 3-недельного минимума на 1.2111. Это нисходящее движение привело к пробитию линии поддержки восходящего канала с мая. Сейчас высока вероятность тестирования линии долгосрочной тенденции с апреля 2002 года, проходящей на 1.2075. В случае пробития данного уровня движение продолжится в район 1.2066-50, а затем - к 1.2000. Далее уровни поддержки расположены на 1.1965 и в районе 1.1925.
Уровень сопротивления отмечен на 1.2147. В случае его пробития движение продолжится к 1.2200.

Несмотря на продажи EUR/GBP, уровень поддержки 0.6550 остался недосягаемым. Техническая картина говорит о возможном росте кросс-курса в район 0.6640. Сейчас пара торгуется на 0.6601.

После сильных продаж с уровня 1.8775 на прошлой неделе фунт достиг 3-месячной линии поддержки на 1.83. На этой неделе следует ожидать коррекционное движение в район 1.8450-80, после чего начнется новая волна продаж. Целью нисходящего движения является 1.81-1.8050. Сейчас курс торгуется на 1.8403.

Продажи евро в пятницу оказались более сильными, чем ожиалось. Был пробит дневной уровень поддержки, однако недельный - устоял. Сейчас евро находится в зоне перепроданности, как это уже было в апреле и начале марта. Движение можно объяснить закрытием позиций в условиях тонкого рынка. По мнению аналитиков банка, к середине недели можно ожидать ралли в район 1.2300.
Стратегия. Покупать на 1.2100. Стоп ниже отметки 1.2000. Закрыть длинные позиции при подходе к 1.2200 и возобновить покупки при четких сигналах пробития 1.2230. В этом случае целью в краткосрочном периоде станет 1.2300 и дальше - 1.2460-1.2500.

Евро опустился ниже поддержки восходящего канала, которая находится вокруг $ 1.2160, что указывает на возможности для дальнейшего снижения, например к $ 1.2045. "Пробитие линии поддержки канала, как ожидается, откроет потенциал движения к уровню $ 1.2045, где на недельных графиках проходит долгосрочная линия тенденции, которая является более сильной поддержкой, а также - к уровню $ 1.1955, июньскому минимуму, - говорят они. - В среднесрочном периоде даже возможно возвращение к $ 1.1760, апрельскому минимуму".
Среднесрочные индикаторы типа 9 недельного RSI, подают пессимистичные сигналы, говорит BNPP, что показательно в плане дальнейших потерь для евро. "Мы ожидали бы корректирующие рикошеты в ближайшее время, которые будут ограничены областью $1.2350/$1.2400, обеспечивая хорошие возможности для возобновления продаж", - охарактеризовали они краткосрочные перспективы рынка.

"Мы полагаем, что ближайшие дни станут тестовыми для бычьей тенденции по доллару и покажут, будет ли поддержано это ралли, спровоцированное техническими и позиционными факторами, макроэкономическими показателями", - говорит Сабрина Джейкобс, валютный стратег из Dresdner Kleinwort Wasserstein.
На прошлой неделе доллар взлетел на 3% после оптимистичных комментариев главы ФРС Гринспена, который обрисовал радужную картину состояния национальной экономики. Это укрепило ожидания рынка относительно того, что во время следующего заседания 5 августа ФРС вновь повысит учетную ставку на четверть пункта. Аналитики считают, что степень роста доллара была в большей мере обусловлена количеством коротких позиций по доллару.
"Мы думаем, что восстановление доллара на прошлой неделе помогло покрыть большинство этих коротких позиций, и теперь возможно ослабление валюты США, с сильной поддержкой для евро на уровне 1.2060", - говорит Митул Котеча, валютный стратег из CALYON.
Все внимание рынка направлено на ожидаемые данные - смогут ли они действительно подтвердить слова Гринспена о том, что все последние слабые показатели были лишь временной и краткосрочной тенденцией

Сегодня рынок корректирует пятничное движение. Ранее были пробиты важные технические уровни по европейским валютам. С одной стороны это можно объяснить тем, что высказывания официальных лиц Федерального Резерва оказали американской валюте существенную поддержку. С другой - продажи евро происходили не только по отношению к доллару, но и по отношению к иене. Иена, в свою очередь, тоже получила поддежрку со стороны официальной Японии. Представители Министерства финансов страны заявили, что удешевление валюты неоправдано, так как фундаментальная картина говорит об обратном. Кроме того, перспективы экономики Японии обрисовываются, как самые радужные. Не надо также забывать, что сезон отпусков в разгаре, и объемы торгов небольшие. Однако сегодня динамика торгов определяется технической картиной.
В пятницу выступал глава Федерального Банка Чикаго Москоу. Он фактически повторил речь Гринспена, которая произвела на рынок большое впечатление. Уже ни у кого не вызывает сомнения, что на заседании ФРС в августе ставки будут повышены на 25 базисных пунктов. В свете того, что ставки ЕЦБ вряд ли будут меняться до конца года, а Минутки МРС, вышедшие на прошлой неделе, намекнули, что цикл повышений ставко в Британии завершается, доллар может получить дополнительную поддержку в среднесрочном периоде. Однако в ближайшем будущем не исключены всевозможные спекуляции на тему ставок, что может повысить волатильность рынка.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Страны Всемирной торговой организации (ВТО) начинают во вторник в Женеве переговоры, которые должны завершиться заключением глобального соглашения о сокращении пошлин и субсидий на сельхозпродукцию, главным препятствием к которому до сих пор были разногласия между богатыми и развивающимися странами.
Если эти переговоры вновь закончатся неудачей, как и встреча в сентябре прошлого года в Канкуне, это поставит по сомнение судьбу всего глобального раунда переговоров в рамках ВТО и может подорвать репутацию этой организации.
Нынешний раунд глобальных переговоров о либерализации мировой торговли, начавшийся в 2001 году и касающийся в основном сельского хозяйства, самого сложного сектора мирового экономики, планировалось завершить к 2005 году.

Цены на фьючерсы на нефть Brent выросли из-за озабоченности инвесторов в связи с возможными недопоставками сырой нефти и нефтепродуктов перед зимним отопительным периодом.
Фьючерсы на августовскую нефть Brent подорожали на 13 центов до $38,40 за баррель. Цены на фьючерсы на американскую легкую нефть поднялись на 3 цента до $41,74 за баррель.
Основными факторами, повлиявшими на рынок стали пожар на крупнейшем нефтеперерабатывающем заводе Германии Miro, озабоченность в связи с возможностью сокращения поставок нефти из Ирака и от российского нефтяного гиганта ЮКОС .
Также аналитики отметили, что признание ОПЕК того, что нынешний уровень добычи близок к максимальному, значительно затрудняет ее возможности по нейтрализации любых перебоев в снабжении.
Пожар на крупнейшем нефтеперерабатывающем заводе Германии Miro привел к временному сокращению производства бензина и топочного мазута на заводе на 25%, что может сказаться на уровне запасов топлива перед зимним отопительным периодом.
Нефтяные предприятия и трубопроводы в Ираке регулярно подвергаются ударам со стороны боевиков, что не раз приводило к сокращению поставок.

Уровень сопротивления 3: Y111.00
Уровень сопротивления 2: Y110.40
Уровень сопротивления 1: Y110.20
Текущая цена Y109.83
Уровень поддержки 1: Y109.25
Уровень поддержки 2: Y108.60
Уровень поддержки 3: Y108.00

Комментарий. Курс продолжает торговаться в пределах недавно сложившегося ценового диапазона. Важным уровнем сопротивления остается Y110.20. Ключевой уровень поддержки находится на Y108.00, хотя в данный момент нисходящее движение ограничивается Y109.25.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: Chf1.2780
Уровень сопротивления 2: Chf1.2680
Уровень сопротивления 1: Chf1.2620
Текущая цена Chf1.2596
Уровень поддержки 1: Chf1.2580
Уровень поддержки 2: Chf1.2540
Уровень поддержки 3: Chf1.2465

Комментарий. Доллар выглядит перекупленным после впечатляющего роста, наблюдавшегося на прошлой неделе. Сегодня вероятна нисходящая коррекция, при этом ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.2580, прохождение которого приведет к более глубокому снижению к Chf1.2540. Важный уровень сопротивления находится на Chf1.2680.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.8600
Уровень сопротивления 2: $1.8470
Уровень сопротивления 1: $1.8390
Текущая цена $1.8384
Уровень поддержки 1: $1.8310
Уровень поддержки 2: $1.8225
Уровень поддержки 3: $1.8100

Комментарий. Восходящая коррекция после пятничных продаж продолжается. Промежуточный уровень сопротивления расположен на $1.8390. Важный уровень поддержки расположен на $1.8310.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.2250
Уровень сопротивления 2: $1.2200
Уровень сопротивления 1: $1.2180
Текущая цена $1.2149
Уровень поддержки 1: $1.2065
Уровень поддержки 2: $1.2020
Уровень поддержки 3: $1.1950

Комментарий. Евро продолжает коррекцию после недавнего снижения. Сейчас курс торгуется немногим ниже промежуточного уровня сопротивления $1.2180, прохождение которого может сделать возможным возврат к пройденному ключевому уровню $1.2200.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

"Мы считаем, что Гринспен ясно дал понять, что принцип постепенности в вопросе о ставках сохраняется и до Рождества они будут повышены до нейтрального уровня. Это может оказать поддержку доллару".

Shogo Nagaya, менеджер Nomura Trust and Banking отмечает: "Продолжая настроение ушедшей недели, рынок на текущей неделе будет позитивно расположен к доллару. В настоящий момент есть два фактора, способствующие эктому: комментарии Гринспена изменили настроение по доллару; на рынке было слишком много длинных позиций по евро, которые до сих пор (после выступления главы ФРС) закрываются." В настоящий момент EUR/USD торгуется на $1.2152.

USD/JPY поднимается до Y109.75 после достижения сессионного минимума на Y109.38, что заставило некоторых трейдеров закрыть свои короткие позиции, в то время как возникли свежие покупки японских инвесторов. По словам трейдеров, USD/JPY может попытаться в очередной раз протестировать сопротивления на Y110.30, однако пока у курса нет достаточного импульса для того, чтобы взять этот барьер. В настоящий момент доллар/йена торгуется на Y109.71.

GBP/USD пытается закрепиться выше $1.8300 и сейчас восстановился к $1.8394 после сильных потерь на прошлой недели, хотя все это - не более чем коррекция. Прорыв выше 5-дневного МА на $ 1.8405 создаст потенциал для подъема к $1.8495 и $ 1.8540.

Пятничный отчет по ВВП Британии за II квартал не отменяет мнения, что на заседании 5 августа МРС не будет рассматривать повышение ставок на 25 базисных пунктов, говорит Lehman.

EURO
Ордера на покупку: 1.2050/70
Ордера на продажу: 1.2145/50 и 1.2180

YEN
Ордера на покупку: 109.50
Ордера на продажу: 110.20 и 110.50

STERLING
Ордера на покупку: 0.6600
Ордера на продажу: 1.8380 и 0.6685

Nikkei закрылся -0.3% на отметке 11159.55 после падения Wall Street. Рынок остается чувствительным к ситуации в полупроводниковом секторе, а также к настроению на американском фондовом рынке. Краткосрочный уровень поддержки по Nikkei, по словам трейдеров, остается на 11000. Topix закрылся -0.7% на 1126.93.

Испанский Banco Santander Central Hispano в воскресенье согласился на слияние с английским Abbey National за более чем $15 млрд. Эта сделка приведет к созданию восьмого крупнейшего банка в мире с рыночной капитализацией около $62 млрд. и имеющего широкое представительство как в Испании и Британии, так и в Латинской Америке. Слияние банков станет крупнейшей такого рода сделкой в Европе со времени введения наличного евро. Banco Santander является крупнейшим банковским учреждением в Испании и Латинской Америке, основную часть выручки получает от розничных операций, имея 4300 филиалов в Испании и более 4000 в Латинской Америке. Abbey National - четвертый крупнейший банк Великобритании, имеет 741 филиал, страховой бизнес и является крупным оператором на рынке ипотечных кредитов. В прошлом году он получил убытки и обсуждал возможности слияния с рядом банков.

Данные IMM за неделю, завершившуюся 20 июля, показали, что спекулянты продолжили наращивать количество чистых долларовых продаж против евро, стерлинга, австралийского и канадского долларов, сокращая количество коротких позиций против швейцарского франка и иены. На 20 июля количество длинных позиций по евро достигло абсолютного максимума, повысившись на 16 % до 36,101 контракта, в то время как позиции по стерлингу повысились на 6 % до чистых длинных позиций в 31,767 контрактов. Длинные позиции по йене сократились на 15 % до 1,837 контрактов, в то время как покупки по франку упали на 21 % до 21,163. Данные характеризуют рынок на момент нахождения доллара вблизи минимальных отметок прошлой недели.

Доллар упал против иены в понедельник, благодаря оптимизму, что экономика Японии продолжит восстановление, начавшееся в 1997 году. На прошлой неделе глава Банка Японии Тошихико Фукуи заявил, что восстановление экономики "набирает обороты", так как рост занятости ведет к увеличению потребительских расходов. Данные на прошлой неделе показали увеличение объемов закупок японских акций иностранными инвесторами. Иностранные инвесторы были покупателями японских активов уже шестую неделю подряд. Чистый объем покупок акций японских компаний за неделю с 12 по 16 июля иностранными инвесторами составил 161.9 млрд. иен ($1.47 млрд.) по сравнению с 15.2 млрд. иен неделей ранее. Правительство Японии в прошлую среду почти вдвое повысило прогноз по росту национальной экономики в этом финансовому год - до 3,5% по сравнению с декабрьским прогнозом в 1,8%. "В то время как данные об экономическом росте в Японии указывают на уверенный рост, данные из США предполагают некоторое замедление, что ведет к снижению курса доллара к иене," говорит Даисуке Уно, рыночный аналитик из Sumitomo Mitsui Banking Corp.
Доллар падает к евро постольку, поскольку участники рынка опасаются, что ралли доллара к единой валюте на прошлой неделе уже полностью отражает ожидания того, что ФРС будет повышать процентные ставки в августе.

USD/JPY в понедельник снизился из-за продаж со стороны Commodity Trading Accounts (CTA) от Y110.10. Однако хорошие ордера на покупку со стороны японских банков поддержали пару первоначально, хотя позже она все же проследовала ниже Y109.80, в результате чего сработали стопы. Дальнейшие продажи помогли подтолкнуть курс еще ниже - к Y109.55. Ордера на покупку отмечены на Y109.50 и Y109.20. Ордера на продажу теперь расположены между Y110.00 и Y110.20 с дальнейшими продажами выше на Y110.55/60. В настоящий момент курс торгуется на Y109.74.

На азиатских торгах в понедельник курс йены укрепился, поднявшись практически с 6-недельного минимума против доллара, а также вырос против евро. Основной причиной покупок йены является оптимизм касательно перспектив дальнейшего экономического роста в Японии, что может стать самым длительным с 1997 года.
Японская валюта выросла после того, как некоторые эксперты заявили, что ослабление йены на 1.8%, наблюдающееся в последний месяц, не соответствует росту национальной экономики. Напомним, что на прошлой неделе, Кабинет Министров практически удвоил свой годовой прогноз экономического роста до 3.5%, что является наилучшим показателем за последние 8 лет, а обзор Tankan Банка Японии в этом месяце показал увеличение делового оптимизма до 13-летнего максимума. В основном, на рынке наблюдается техническая коррекция после движений прошлой недели.

Первоначально курс EUR/USD на азиатских торгах оказался под некоторым давлением продаж евро/йены. Однако позднее, на фоне закрытия коротких позиций курс поднялся с минимумов в области $1.2090 к текущим уровням $1.2140. Ордера на продажу отмечаются на $1.2150 и $1.2180, в то время как ордера на покупку расположены на $1.2070 и $1.2050.
Курс GBP/USD сегодня также восстанавливается в рамках технической коррекции, поднявшись из районе сессионных минимумов на $1.8330 до $1.8380.
Курс USD/JPY отошел от важного уровня сопротивления Y110.20, который он уже не единожды протестировал на протяжении последних сессий. Курс достиг минимальных отметок на Y109.45, где сработали ордера на покупку, которые в настоящий момент способствуют откату доллара.

Важных экономических данных сегодня не предвидится. На европейских торгах будут опубликованы первоначальные данные Германии CPI и HICP. Ожидается увеличение показателей как в месячном исчислении, так и в годовом. Маловероятно, что они окажут значительное влияние на рынок.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Управляющий ФРС Чикаго Майкл Москоу в пятницу сказал, что в американской экономике наблюдается рост инфляции, однако по той причина, что она все равно остается на исторически низких уровнях, Федеральный Резерв, вероятнее всего, продолжит придерживаться "умеренности" в повышении основной процентной ставки. Если условия изменятся, ФРС отреагирует на перемены соответствующим образом.
"Если экономика начинает "перегреваться", Федеральный Резерв будет действовать более агрессивно в направлении к нейтральным ставкам," сказал он в своем выступлении на инвестиционной конференции. В настоящий момент основная ставка рефинансирования в США составляет 1.25% после повышения на 25 базисных пунктов в прошлом месяце.

Financial Times
Nikkei достиг минимального уровня с начала июня.
Курс японских акций снижается уже третью сессию подряд в преддверии квартальных результатов компаний, которые ожидаются на этой неделе.
Гринспен вдохновил покупки доллара.
Доллар смог завершить неделю с прибылью, чему обязан оптимистическому выступлению главы ФРС Алана Гринспена на прошлой неделе.

CNN
Нервные деньки на фондовом рынке США…
Плохие новости, как правило, воспринимаются негативно, однако, как выяснилось, хорошие новости также воспринимаются фондовым рынком не лучшим образом. Вдобавок ко всему - давление оказывают ожидания данных новой недели.
Майкл Москоу вторит своему боссу.
Управляющий ФРС Чикаго, Майкл Москоу практически повторил комментарии прошлой недели Алана Гринспена, сказав, что Федеральный Резерв настроен на "умеренное" повышение ставок. Однако, добавил он, в случае необходимости, центральный банк готов к более агрессивным действиям.

Вloomberg
Фондовый рынок Азии падает.
Курс азиатских акций в понедельник упал, при этом лидерами падения являются акции Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и United Microelectronics Corp.. Это произошло после того, как Commercial Times заявил, что некоторое из заказчиков этих компаний планируют сократить объем заказов.
Йена растет против доллара и евро.
В понедельник йена укрепляет свои позиции против доллара и евро на оптимизме, связанном с перспективами дальнейшего экономического роста Японии, который будет самым длинным с 1997 года.

В США в июле ожидается улучшение потребительского доверия, при этом durable goods, вероятнее всего, в июне вырастут, отмечает Deutsche Bank. Первые оценки ВВП за II квартал выходят в пятницу с прогнозом роста +4.2%.

По мнению аналитиков UBS, данные новой недели могут вернуть доллар из комы, в которой он пребывает в последнее время. Так, новостями, которые смогут стать катализаторами движений на рынке, можно считать июньский отчет по заказам на товары длительного пользования в США в среду и ВВП США за второй квартал в пятницу.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2860
Уровень сопротивления 2: Chf1.2780
Уровень сопротивления 1: Chf1.2660
Текущая цена Chf1.2628
Уровень поддержки 1: Chf1.2615
Уровень поддержки 2: Chf1.2540
Уровень поддержки 3: Chf1.2465

Комментарий. Доллар выглядит перекупленным после впечатляющего роста, наблюдавшегося на прошлой неделе. Сегодня вероятна нисходящая коррекция, при этом ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.2615, прохождение которого приведет к более глубокому снижению к Chf1.2540. Важный уровень сопротивления находится на Chf1.2660.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: Y111.00
Уровень сопротивления 2: Y110.40
Уровень сопротивления 1: Y110.20
Текущая цена Y109.52
Уровень поддержки 1: Y109.50
Уровень поддержки 2: Y108.60
Уровень поддержки 3: Y108.00

Комментарий. Курс продолжает торговаться в пределах недавно сложившегося ценового диапазона. Важным уровнем сопротивления остается Y110.20. Ключевой уровень поддержки находится на Y108.00, хотя в данный момент нисходящее движение ограничивается Y109.50.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.8600
Уровень сопротивления 2: $1.8470
Уровень сопротивления 1: $1.8390
Текущая цена $1.8369
Уровень поддержки 1: $1.8310
Уровень поддержки 2: $1.8225
Уровень поддержки 3: $1.8100

Комментарий. После сильных продаж прошлой недели сегдня курс корректируется наверх, при этом промежуточный уровень сопротивления расположен на $1.8390. Стоит отметить формирование бычьей дивергенции на часовых графиках, что также предполагает некоторое восстановление. Важный уровень поддержки расположен на $1.8310.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.2250
Уровень сопротивления 2: $1.2200
Уровень сопротивления 1: $1.2150
Текущая цена $1.2134
Уровень поддержки 1: $1.2065
Уровень поддержки 2: $1.2020
Уровень поддержки 3: $1.1900

Комментарий. После значительного ослабления в пятницу и пробития важного уровня поддержки $1.2200 оптимизм по евро значительно сократился. Графики выглядят перепроданными, что предполагает некоторую коррекцию на сегодня. В настоящий момент курс торгуется немногим ниже промежуточного уровня сопротивления $1.2150, прохождение которого может сделать возможным возврат к пройденному ключевому уровню $1.2200.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Довольно плотный блок европейских данных, опубликованных в пятницу, не смог оказать особого влияния на рынок. Некоторое исключение может составлять лишь отчет по ВВП Британии, который слегка разочаровал участников рынка, чем и оказал дополнительное давление на стерлинг, что "сыграло на руку" доллару. В свою очередь, росту доллара против японской йены способствовали слабые фундаментальные данные Японии, а также очередное ослабление индекса Nikkei. В своем выступлении Майкл Москоу, управляющий чикагским отделением ФРС, практически дословно повторил слова Алана Гринспена, а именно, что в американской экономике наблюдается рост инфляции, однако по той причине, что она все равно остается на исторически низких уровнях. Федеральный Резерв, вероятнее всего, продолжит придерживаться политики постепенного повышения основной процентной ставки. В случае же необходимости более активных действий ФРС незамедлительно примет соответствующие меры. Этот пассаж в переводе на общепонятный язык гласит о готовности центрального банка США повышать ставки и более быстрыми темпами. Данный факт не замедлил сказаться на динамике валютных рынков. Обнадеженные перспективами поднятия процентных ставок, что сделает более привлекательными вложения, прежде всего в обязательства правительства США, которые, в свою очередь повысят спрос на американскую валюту, инвесторы продолжили закрывать короткие позиции по доллару. Это привело курс американской валюты к двухнедельным максимумам против основных конкурентов.

EUR/USD на протяжении всего дня снижался и пробил важный уровень поддержки $1.2200. День закрылся на $1.2105.
GBP/USD, несмотря на определенное давление, смог удержаться в дневном диапазоне $1.8300-$1.8490. Торги завершились на отметке $1.8315.
USD/JPY очередной раз протестировал уровень сопротивления Y110.20 и вновь ордера экспортеров сдержали рост. Курс снизился в район Y109.80, однако после снова вплотную подошел к серьезному сопротивлению. Торги завершились на отметке Y110.16.

Сейчас основное внимание рынка уже приковано к отчетам новой недели по ВВП США и Durable goods orders.

Андрей Шеверев, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: andreytt@teletrade.kiev.ua

High Low Close
EUR/USD 1.2269 1.2085 1.2092
USD/JPY 110.29 109.60 110.16
GBP/USD 1.8454 1.8297 1.8316
USD/CHF 1.2686 1.2474 1.2675

EUR/JPY 134.72 133.04 133.20
EUR/GBP 0.6662 0.6597 0.6601
GBP/JPY 202.71 201.35 201.75
GBP/CHF 2.3226 2.2967 2.3212

DJA -87.97 (-0.88%) 9962.36
Nasdaq -39.97 (-2.12%) 1849.09
S&P -10.62 (-0.97%) 1086.22
US10YT +4/32 4.43% 102 15/32

11:45 Germany CPI (July) preliminary 0.3% 0.0%
11:45 Germany CPI (July) preliminary Y/Y 1.8% 1.7%
11:45 Germany HICP (July) preliminary Y/Y - 1.9%
14:00 USA Existing home sales (June), mln 6.60 6.80