Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-07-2015

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в четверг, 30 июля в 23:30 GMT

Взглянув на график индекса потребительских цен Японии можно увидеть, что на протяжении большей части первых 13 лет этого периода, дефляция была преобладающей ценовой конъюнктурой. Начиная с весны 2013 года, Банк Японии приступил к своей программе расширения денежной базы, известной как количественное и качественное смягчение (QQE), целью которой является возвращение инфляции к отметке 2,0 процента. В апреле 2014 года некоторую поддержку оказал рост налога на потребление, который повысил инфляцию выше 3 процентов. Однако, уже через год, в мае 2015 года, базовый индекс потребительских цен вырос всего на 0,1% годовых, а национальный индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в годовом исчислении снизился до 0.4% с предыдущего значения 2.2%. Между тем, расходы домохозяйств в мае выросли на 4,8% с учетом коррекции на изменения цен. Это был первый рост показателя за 14 месяцев.

Согласно средним прогнозам, показатель по итогам июня вырос на 0,2% против +0,5% в предыдущем месяце.

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в пятницу, 31 июля в 09:00 GMT

Напомним, общий уровень инфляции в Европе достиг максимума на отметке +3,0 процента в сентябре 2011 года, но затем начал постепенно снижаться, что было связано со слабым ростом кредитования и замедлением экономического расширения. Существенное давление на инфляцию также оказало резкое падение цен на нефть во второй половине 2014 года и в начале 2015 года, что вызвало временную дефляцию. Однако, комплексные меры денежно-кредитной политики, запущенные ЕЦБ в этом году, оказали желаемый эффект на расширение денежной базы, увеличили рост кредитования и привели к повышению индекса потребительских цен. Напомним, годовая инфляция составила 0,2% в июне по сравнению с 0,3% в мае. В июне 2014 года инфляция была 0,5%. В ЕС годовая инфляция составила 0,1% в июне 2015 года, по сравнению с 0,3% в мае. Годом ранее этот показатель был 0,7%. Базовая инфляция, которая исключает энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак замедлилась незначительно до 0,8% в июне с 0,9% в мае. Затраты на продукты питания, алкоголь и табак, и услуги выросли на 1,1% каждый в июне. Цены на неэнергетические промышленные товары поднялись на 0,3%. Между тем, цены на энергоносители снизились на 5,1%.

Согласно средним прогнозам, июльский показатель вырос на 0,3% против +0,2% в предыдущем месяце.

Доллар США упал против евро и японской иены, так как инвесторы фиксировали прибыль после его недавнего роста на фоне опасений, что нестабильность фондового рынка Китая может удержать Федеральную резервную систему от повышения ставок в США в ближайшие месяцы.

Китайский фондовый рынок в понедельник понес самые большие потери с 2007 года. Фондовые индексы упали на 8,5% на фоне опасений, что власти отложат проведение мер по оказанию поддержки рынку. Некоторые инвесторы считают, что нестабильность фондового рынка Китая сделает ФРС более осторожной, когда дойдет дело до ужесточения денежно-кредитной политики. Это побудило их продавать доллары и покупать евро и иены. Перспектива повышения ставок уже в сентябре поддерживала доллар в последние недели, так как более высокая стоимость заимствований делает доллар более привлекательным для инвесторов, стремящимся к доходностям.

Инвесторы ждут завершения заседания ФРС в среду, так как они ищут новых намеков относительно сроков повышения ставок. Председатель ФРС Джанет Йеллен, выступая в Конгрессе ранее в этом месяце, подчеркнула, что она ожидает, что центральный банк начнет повышать ставку федеральных резервных фондов на каком-то этапе до конца года.

Небольшую поддержку доллару в ходе торгов оказали сильные данные по заказам на товары длительного пользования. Объем заказов на товары длительного пользования значительно вырос в июне, компенсировав при этом падение на предыдущие два месяца. Об этом сообщалось в отчете Министерства торговли США.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний новые заказы на товары длительного пользования вырос в июне на 3,4% по сравнению со снижением на 2,2% в предыдущем месяце (пересмотрено с -1,8%). Экономисты ожидали, что заказы увеличатся на 3,0%.

Напомним, данные по заказам на товары длительного пользования являются очень волатильными и часто пересматриваются, что затрудняет их анализ. Тем не менее, другие недавние отчеты указывают, что производственный сектор улучшается.

В Министерстве торговли заявили, что июньское изменение отчасти отражало рост спроса на самолеты. Заказы на невоенные самолеты и запчасти выросли на 66,1% в июне. Отдельно, корпорация Boeing сообщила, что получила 161 заказов на самолеты в июне против 11 в мае.

Без учета транспортного сектора, заказы выросли на 0,8%, записав наибольшее увеличение с августа 2014 года. Тем временем, за исключением обороной сферы, заказы выросли на 3,8%.

Ключевой показатель деловых инвестиций также улучшился в июне - заказы на невоенные капитальные товары без учета воздушных судов поднялись на 0,9% после снижения на 0,4% в мае.

Сегодняшний отчет добавляет признаков того, что американские производители могут преодолевать трудности от сильного доллара, суровой зимней погоды и падения цен на нефть. Однако, данные также показали, что в первой половине 2015 года новые заказы снизились на 2% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.

Между тем, поддержку евро оказал отчет по Германии. Результаты исследований, представленные мюнхенским институтом IFO, показали: индекс деловых настроений в Германии неожиданно вырос в июле, записав первое повышение с апреля. Согласно данным, июльский индекс делового климата поднялся до уровня 108,0 против 107,5 в июне (пересмотрено с 107,4). Последнее значение оказалось максимальным с мая текущего года. Аналитики ожидали, что показатель снизится до 107,2 пункта. Индекс текущих условий от IFO вырос в июле на 0,8 пункта, до 113,9 пункта, в то время как индекс ожиданий подскочил до 102,4 пункта с 102,1 (пересмотрено с 102,0). Прогнозировалось снижение данных показатель до 113 и 101,8, соответственно. "Бизнес ожидания оказались несколько более оптимистичными после снижения в течении трех месяцев подряд. Недавнее ослабление обеспокоенности в отношении Греции способствовало улучшению настроений", - говорится в пресс-релизе IFO.

В фокусе также оказалась статистика по еврозоне. Отчет, опубликованный ЕЦБ, показал: темпы роста денежного агрегата M3 остались в июне на уровне 5.0%. Эксперты ожидали, что данный показатель увеличится на 5,2%. В период с апреля по июнь средний ежегодный темп роста М3 составил 5,1%. Что касается основных компонентов агрегата М3, то темпы роста М1 увеличились до 11,8% в июне с 11,2% в мае. Темпы роста краткосрочных депозитов, кроме депозитов овернайт (М2-М1) составили -4.3% в июне против -4,2% в предыдущем месяце. Также стало известно, что годовой темп роста депозитов, размещенных домохозяйствами, составлял 3,0% в июне по сравнению с 2,9% в предыдущем месяце, в то время как ежегодный рост депозитов, размещенных нефинансовыми корпорациями, замедлился до 4,2% с 4,3% в мае. Между тем, в ЕЦБ сообщили, что темпы роста кредитования правительства ускорились до 5,3% с 4,1% в мае, в то время темпы кредитования в частном секторе замедлились до 0,1% с 0,2%.

Валовой внутренний продукт

Показатель будет опубликован во вторник, 28 июля в 08:30 GMT

Реальный рост ВВП Великобритании последние несколько лет был обусловлен устойчивым повышением потребительских расходов. В то время как потребители продолжали тратить в 2015 году, в июне был зафиксирован небольшой спад розничных продаж (-0,2 процента). Тем не менее, по сравнению с июнем прошлого года объем продаж все еще примерно на 4 процента выше, так что потребительские расходы, скорее всего, должны оказать поддержку росту ВВП во втором квартале. Однако, некоторые индикаторы указывают на неоднозначную картину, которая может ослабить ожидания относительно более сильного экономического роста. Производственная и строительная сферы продолжают испытывать трудности, и вся нагрузка переходит на масштабную сферу услуг. Сила британского фунта и проблемы в еврозоне затрудняют попытки британских компаний продавать свои товары за рубежом, хотя аналитики ожидают, что данные по ВВП укажут на небольшое улучшение активности в промышленности.

Согласно средним прогнозам, показатель по итогам 2-го квартала вырос на 0,7% против +0,4% в предыдущем квартале.

Кризис в Греции показал, что необходимо срочно реформировать систему управления еврозоной, говорит представитель Европейского центрального банка Бенуа Кере в интервью французской газете Le Monde.

"Если этот вопрос не будет решен сегодня, валютный союз снова столкнется с кризисом, подобным греческому", - считает Кере. По его словам, решения, принимаемые в рамках текущей межправительственной модели управления, являются компромиссами, ориентированными на слабейших членов еврозоны.

По мнению Кере, улучшения ситуации можно будет добиться только при наличии единого министерства финансов еврозоны и справедливого распределения ответственности, подобного тому, что существует в ЕЦБ.

Согласно основному прогнозу экономистов Citigroup, экономические перспективы Китая стабилизируются, причем недавний всплеск волатильности на фондовом рынке почти не повлияет на экономику этой страны.

Тем не менее, экономисты призывают сохранять осторожность. "В то время как данные из Китая предполагают стабилизацию роста экономики, демонстрируемое властями негативное отношение к волатильности, затрагивающей самые разные активы, может привести к возникновению моральных рисков, задержке корректировки цен, продолжительному нерациональному использованию ресурсов и накоплению предпосылок к возникновению рисков в будущем", - пишут они.

В понедельник фондовый рынок Китая испытал самое резкое однодневное снижение в процентном выражении с 2007 года.

Индикатор уверенности потребителей

Показатель будет опубликован во вторник, 28 июля в 14:00 GMT

Индекс потребительского доверия продемонстрировал заметное улучшение в июне, вернув при этом все позиции, утраченные в апреле и мае. В июне уверенность подскочила на 6,8 пункта, до 101,4 пункта, что является вторым по величине значением за всю историю наблюдений. Также напомним, что индекс ожиданий поднялся до 94,6 в июне с 86,2 в мае, в то время как индекс текущей ситуации вырос до 111,6 пункта с 107,1 пункта. Доля потребителей, полагающих, что условия для бизнеса "хорошие", увеличилась до 26,4 процента с 24,7 процента, в то время число сообщивших об обратном осталось на уровне 17,8 процента. Что касается ситуации на рынке труда, то доля опрошенных, заявивших о достаточном числе рабочих мест, выросла с 20,6 процента до 21,4 процента, в то время как тех, кто утверждает обратное, уменьшилась до 25,7 процента с 27,2 процента. Доля потребителей, ожидающих роста своих доходов, осталась без изменений - на уровне 17,5 процента, в то время как число ожидающих сокращения, снизилось с 10,7 процента до 10,2 процента. После резкого повышения уверенности потребителей в июне, эксперты полагают, что июльский показатель немного снизился. Дальнейшее снижение уровня безработицы в июне, вероятно, улучшило восприятие потребителями ситуации на рынке труда, в то время как падение цен на нефть может помочь убедить потребителей, что в ближайшее время цены на бензин будут более низкими. Тем не менее, негативное влияние на настроения мог оказать греческий долговой кризис, который в последнее время был главной темой на финансовых рынках.

Согласно средним прогнозам, показатель по итогам июня вырос до 5,4 млн. единиц, по сравнению с 5,35 млн. единиц в предыдущем месяце.

Валовой внутренний продукт

Показатель будет опубликован в четверг, 30 июля в 12:30 GMT

Напомним, объем ВВП незначительно сократился в первом квартале этого года, так как падение цен на нефть оказало давление на новые бизнес-инвестиций, а торговый дефицит значительно увеличился. Некоторые временные факторы также ограничили рост, в том числе закрытие портов на Западном побережье и аномальные холода в некоторых частях страны. Кроме того, на ВВП оказал негативное влияние сильный доллар. Экспорт товаров и услуг снизился на 5,9%, импорт - увеличился на 7,1 %. Темпы роста потребительских расходов составили 2,1% против 4,4% в предыдущем квартале. Ожидается, что во втором квартале экономика снова вернулась к расширению, чему способствовало сильное повышение потребительских расходов и рост государственных инвестиций. Чистый экспорт также должен быть примерно нейтральным после того, как в первом квартале он уменьшил рост ВВП на 1,9 процентных пункта. Отчет в четверг также будет включать в себя ежегодные пересмотренные показатели и новые методы сезонной корректировки, которые могут привести к значительным изменениям в ранее представленных данных.

Согласно средним прогнозам, показатель по итогам второго квартала вырос на 2,6% против -0,2% в предыдущем квартале.

Производители Техаса по-прежнему ощущают на себе последствия падения цен на нефть. Производственный индекс ФРС-Даллас в июле снизился до -4,6 по сравнению с -7,0 в июне, причем снижение производственной активности наблюдается уже при значении индекса меньше нуля.

Согласно заявлению ФРС-Даллас, несмотря на улучшение ожиданий, показатели рынка труда указывают на дальнейшее сокращение занятости наряду с введением укороченной рабочей недели.

Опубликованные данные станут аргументом для сомневающихся в том, что экономика Техаса стала менее ориентирована на энергетический сектор.

С 14 по 24 июля в Никосии представители МВФ и Еврокомиссии совместно с ЕЦБ вели переговоры по вопросу программы экономической реформы Кипра. Пакет мер, который финансируется из средств ESM и МВФ, нацелен на ускорение процесса восстановления экономики и создания рабочих мест за счет восстановления стабильности финансового сектора, улучшения состояния госфинансов и применения реформ для улучшения долгосрочных перспектив роста.

Команды достигли соглашения на рабочем уровне по мерам политики, которые могут послужить основой для завершения пересмотра программы, указывающей на прогресс и меры, входящие в эту программу. Финансовое положение банков постепенно улучшается, и мы видим признаки ускорения темпов реструктуризации долга. Фискальные цели в первом полугодии были достигнуты с ощутимым запасом. Кроме того, власти добились прогресса в вопросе структурной реформы.

Приверженность властей программе приносит свои плоды в нескольких сферах, причем в текущем году экономика начала восстанавливаться, а безработица снижается от все еще высоких уровней. В дальнейшем потребуется ускорение процесса осуществления реформ. Стоит отметить, что приоритетной задачей остается разрешение проблемы чрезмерно высокого уровня недействующих кредитов. Это необходимое условие для уверенной стабилизации банковской системы, которое потребует дальнейших шагов. Сохранение здоровья госфинансов необходимо для гарантии возвращения госдолга к приемлемому уровню, причем расходы в госсекторе должны быть направлены на меры стимулирования роста. И наконец, продолжение структурных реформ - включая процесс приватизации и реформы госслужб - поможет закрепить успех в сфере госфинансов и вернуть экономику к устойчивому росту.

По завершении рассмотрения ЕС и МВФ предстоит пройти процесс одобрения программы (в сентябре/октябре).

Ключевым событием завтрашнего дня станет выход данных по ВВП Великобритании (08:30 GMT). Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Ожидается, что по итогам 2-го квартала показатель вырастет на 2,6% г/г против +2,9% в предыдущем периоде.

Среди второстепенной статистики можно отметить данные по индексу цен на сырье в Канаде (12:30 GMT). Это сводный показатель, отражающий изменение стоимости первичного сырья, необходимого для производства и промышленности. Индикатор отслеживает инфляционную составляющую, и его можно использовать как опережающий показатель будущих затрат на производство, а также прогнозировать динамику объемов роста в промышленности и индексе цен производителей. Показатель является важным для Канады, поскольку она является крупным экспортером сырья. Этот показатель помогает лучше понять динамику доходов экспортных компаний и направление монетарной политики.

В 13:00 GMT в США выйдет индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller. Показатель отражает изменение цен на жилье в 20-ти крупнейших городах США. Несмотря на то, что значение показателя публикуется через 60 дней после окончания отчетного периода, участники рынка пристально следят его динамикой, поскольку методология его расчета признана одной из лучших. Ожидается, что в мае показатель вырастет на 5,6% против +4,9% в предыдущем месяце.

Продолжат день данные США по индикатору уверенности потребителей (14:00 GMT). Индикатор является попыткой измерить оптимизм потребителей. Основан на данных опроса около 5000 домохозяйств. Опрос включает в себя широкий круг вопросов, включая оценку финансового состояния собственного семейного хозяйства, оценку общей экономической ситуации в стране в прошлом и мнение о будущем, приемлемость совершения больших покупок в настоящий момент. Проводится как анализ текущей ситуации, так и ожиданий. Ожидается, что показатель в июле составит 100 пунктов против 101,4 в предыдущем месяце.

Япония в 23:50 GMT выпустит данные по розничным продажам. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Ожидается, что в июне показатель вырастет на 0,5% против +3,0% в предыдущем месяце.

Данные, представленные Conference Board, показали: ведущий экономический индикатор (LEI) для еврозоны увеличился на 0,7 процента по итогам июня, достигнув уровня 107,1 пункта (2010 = 100) после роста на 0,3 процента в мае и повышения на 0,5 процента в апреле.

"LEI снова увеличился в июне, предполагая, что экономика еврозоны должна продолжать умеренное восстановление до конца года, - сказал Атаман Озуилдирим, эксперт Conference Board. - Дальнейшее снижение компонента цен на акции было компенсировано улучшением потребительских ожиданий. Слабые промышленные производственные показатели за июнь могут быть компенсированы в ближайшие месяцы, но политическая нестабильность и финансовые риски могут "сорвать" восстановление зоны евро".

Также стало известно, что совпадающий экономический индекс (CEI) для зоны евро, который измеряет текущую деятельность, не изменился в июне. Индекс в настоящее время составляет 100,4 пункта (2010 = 100). Напомним, CEI увеличился по 0,1 процента в мае и апреле.

• Ситуация в Греции "переменчива", является "ключевым источником неопределенности"
  
• ЕЦБ следует усилить количественное смягчение, если греческий кризис повысит доходности суверенных облигаций
  
• Евро "умеренно слабее", чем это оправданно фундаментальными экономическими факторами
  
• ЕЦБ, возможно, придется продлить программу количественного смягчения после сентября 2016 г
  
• Инфляция останется ниже целевого уровня ЕЦБ по 2020 г
  
  

Аналитики ING Bank оценили слабые показатели PMI в секторе обрабатывающей промышленности и услуг еврозоны. "Восстановление экономики еврозоны позади? Составной PMI еврозоны за июль упал до 53.7 от 54.2 в прошлом месяце. В то время как настрой производителей восстановился в 1 квартале, с тех пор ему сложно было продолжить рост. PMI в секторе обрабатывающей промышленности и услуг ослаб в июле после роста в предыдущем периоде. Греческий кризис в целом не оказывает влияния на производителей еврозоны: на PMI не повлияли ни неопределенность, ни соглашение, достигнутое 13 июля. В то время как общий PMI по еврозоне указывает на продолжение умеренного восстановления, ситуация по отдельным странам хуже", - заявили в ING Bank .

Также эксперты отметили, что рост в секторе занятости еврозоны также должен продолжиться. Однако, учитывая слабость отдельных экономик, в частности экономики Франции, это говорит о том, что восстановление в регионе будет неустойчивым».

EUR/USD: $1.0800(E2.0bn), $1.0850(E1.0bn), $1.0900(E1.2bn), $1.0925(E754mn), $1.1000(E1.19bn)

USD/JPY: Y122.50($550mn), Y124.00 ($321mn), Y125.00($300mn)

GBP/USD: $1.5750(Gbp240mn)

NZD/USD: $0.6660(NZ$270mn)

USD/CAD: C$1.3100(250mn), C$1.3200($450mn)

"Риск выхода Греции из еврозоны заметно снизился, но напряженные и вынесенные в публичное пространство дебаты между Грецией и её кредиторами будут иметь продолжающееся влияние на евро. После переговоров с Грецией, еврозона кажется более, а не менее фрагментированной, и многие сейчас принимают возможность для страны на каком-то этапе выйти из еврозоны. Таким образом, мы считаем что рынки, вероятно, будут назначать более высокую премию за риск для европейских активов, принимая во внимание риск деноминации, который ранее казался намного менее вероятным", - заявили эксперты.

Между тем, в Morgan Stanley добавили: "Неопределённость, скорее всего, будет держать ЕЦБ «на автопилоте» в обозримом будущем. Различие в доходности между Европой и США должно продолжать увеличиваться, сохраняя давление в сторону снижения пары EUR/USD".

Цены на импорт в Германии снова снизились в июне, ускорив темпы по сравнению с прошлым месяцем и превысив прогнозы экспертов. Об этом заявили в Статистическом управлении Destatis.

Согласно данным, индекс импортных цен упал в июне на 1,4 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Экономисты ожидали, что цены снизятся на 1,3 процента после падения на 0,8 процента в мае. Стоит подчеркнуть, индекс цен на импорт снижается с января 2013 году.

Без учета энергии, цены на импорт выросли на 2,6 процента в июне по сравнению с предыдущим годом, в то время как отдельно цены на энергоносители упали на 23,9 процента.

В месячном выражении цены на импорт также упали более быстрыми темпами в июне - на 0,5 процента после снижения на 0,2 процента в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали снижение на 0,3 процентов. Это был второе месячное снижение подряд.

В то же время, индекс экспортных цен вырос на 1,3 процента годовых после 1,4-процентного повышения по итогам мая. Добавим, цены растут с сентября прошлого года.

На ежемесячной основе, цены на экспорт упали в июне во второй месяц подряд - на 0,1 процента, после снижения на 0,2 процента в предыдущем месяце.

Объем заказов на товары длительного пользования значительно вырос в июне, компенсировав при этом падение на предыдущие два месяца. Об этом сообщалось в отчете Министерства торговли США.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний новые заказы на товары длительного пользования вырос в июне на 3,4% по сравнению со снижением на 2,2% в предыдущем месяце (пересмотрено с -1,8%). Экономисты ожидали, что заказы увеличатся на 3,0%.

Напомним, данные по заказам на товары длительного пользования являются очень волатильными и часто пересматриваются, что затрудняет их анализ. Тем не менее, другие недавние отчеты указывают, что производственный сектор улучшается.

В Министерстве торговли заявили, что июньское изменение отчасти отражало рост спроса на самолеты. Заказы на невоенные самолеты и запчасти выросли на 66,1% в июне. Отдельно, корпорация Boeing сообщила, что получила 161 заказов на самолеты в июне против 11 в мае.

Без учета транспортного сектора, заказы выросли на 0,8%, записав наибольшее увеличение с августа 2014 года. Тем временем, за исключением обороной сферы, заказы выросли на 3,8%.

Ключевой показатель деловых инвестиций также улучшился в июне - заказы на невоенные капитальные товары без учета воздушных судов поднялись на 0,9% после снижения на 0,4% в мае.

Сегодняшний отчет добавляет признаков того, что американские производители могут преодолевать трудности от сильного доллара, суровой зимней погоды и падения цен на нефть. Однако, данные также показали, что в первой половине 2015 года новые заказы снизились на 2% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.

Были опубликованы следующие данные:

08:00 Еврозона Изменение объема кредитования частного сектора, г/г Июнь 0.5% 0.6% 0.6%

08:00 Еврозона Денежный агрегат М3, г/г Июнь 5.0% 5.2% 5.0%

08:00 Германия Индекс делового климата IFO Июль 107.5 107.2 108

08:00 Германия Индекс текущих условий IFO Июль 113.1 113 113.9

08:00 Германия Индекс ожиданий IFO Июль 102.1 101.8 102.4

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Июль -7 -10

Евро резко подорожал против американской валюты, обновив максимум 14 июля и ненадолго преодолев отметку $1.1100, что в основном объясняется падением доллара на слабых пятничных данных по продажам домов в США. Между тем, поддержку евро оказал отчет по Германии. Результаты исследований, представленные мюнхенским институтом IFO, показали: индекс деловых настроений в Германии неожиданно вырос в июле, записав первое повышение с апреля. Согласно данным, июльский индекс делового климата поднялся до уровня 108,0 против 107,5 в июне (пересмотрено с 107,4). Последнее значение оказалось максимальным с мая текущего года. Аналитики ожидали, что показатель снизится до 107,2 пункта. Индекс текущих условий от IFO вырос в июле на 0,8 пункта, до 113,9 пункта, в то время как индекс ожиданий подскочил до 102,4 пункта с 102,1 (пересмотрено с 102,0). Прогнозировалось снижение данных показатель до 113 и 101,8, соответственно. "Бизнес ожидания оказались несколько более оптимистичными после снижения в течении трех месяцев подряд. Недавнее ослабление обеспокоенности в отношении Греции способствовало улучшению настроений", - говорится в пресс-релизе IFO.

В фокусе также оказалась статистика по еврозоне. Отчет, опубликованный ЕЦБ, показал: темпы роста денежного агрегата M3 остались в июне на уровне 5.0%. Эксперты ожидали, что данный показатель увеличится на 5,2%. В период с апреля по июнь средний ежегодный темп роста М3 составил 5,1%. Что касается основных компонентов агрегата М3, то темпы роста М1 увеличились до 11,8% в июне с 11,2% в мае. Темпы роста краткосрочных депозитов, кроме депозитов овернайт (М2-М1) составили -4.3% в июне против -4,2% в предыдущем месяце. Также стало известно, что годовой темп роста депозитов, размещенных домохозяйствами, составлял 3,0% в июне по сравнению с 2,9% в предыдущем месяце, в то время как ежегодный рост депозитов, размещенных нефинансовыми корпорациями, замедлился до 4,2% с 4,3% в мае. Между тем, в ЕЦБ сообщили, что темпы роста кредитования правительства ускорились до 5,3% с 4,1% в мае, в то время темпы кредитования в частном секторе замедлились до 0,1% с 0,2%.

Иена заметно укрепилась против доллара, достигнув максимума с 15 июля, так как падение китайских фондовых индексов повысило привлекательность иены как валюты убежища. Кроме того, падение усилилось благодаря удешевлению доллара. Также инвесторы ждут заседания Федеральной резервной системы США и публикация данных по ВВП США. Завтра начинается двухдневное заседание Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы, на котором будет обсуждаться повышение процентных ставок и экономика. Центробанк США может дать больше информации о своих намерениях относительно повышения процентных ставок в США. ФРС просигнализировала о том, что может повысить процентные ставки уже в сентябре, но инвесторы прогнозируют, что центральный банк, скорее всего, начнет действовать на декабрьском заседании. Повышение процентных ставок в США сделает доллар более привлекательным для инвесторов.

Фунт стабилизировался вблизи уровней открытия против доллара, так как инвесторы занимают выжидательную позицию в преддверии публикации завтрашнего отчета по ВВП Британии. По словам экономистов, экономика Великобритании, вероятно, росла намного более быстрыми темпами во 2-м квартале после небольшого замедления в начале года. Согласно прогнозу, ВВП Великобритании во 2-м квартале вырос на 0,7% против роста на 0,4% в 1-м квартале.

Небольшое давление оказали данные от CBI, показавшие, что ожидания относительно объема новых заказов в промышленном секторе экономики Британии неожиданно снизились в июле, достигнув минимального значения за последние два года, что в основном связано с влиянием укрепления фунта на экспортные показатели. Согласно данным, баланс промышленных заказов упал в текущем месяце до уровня -10 по сравнению с -7 в июле. Последнее значение оказалось самым низким с июля 2013 года. Экономисты ожидали, что баланс незначительно улучшится - до -5. Тем не менее, показатель все еще остается выше долгосрочного среднего значения на уровне -15. Ежеквартальный обзор CBI указал на мрачные перспективы для производителей. Ожидания касательно объема экспортных заказов в течение ближайших трех месяцев упали до самого низкого уровня с октября 2011 года.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1115 после чего незначительно опустилась

GBP/USD: в течение европейской сессии пара обновила максимум и минимум, и затем стабилизировалась вблизи уровня открытия

USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до Y123.15

В 12:30 GMT в США выйдет отчет по заказам на товары длительного пользования, в т.ч. за искл-ем транспорта за июнь.

EUR/USD

Ордера на продажу 1.1120 1.1160 1.1185 1.1200

Ордера на покупку 1.1000 1.0980 1.0965 1.0940 1.0900 1.0880 1.0860 1.081.0820-25 1.0800 1.0785 1.0750

GBP/USD

Ордера на продажу 1.5520-25 1.5550 1.5580 1.5600 1.5625 1.5640-50 1.5680 1.5700-10

Ордера на покупку 1.5485 1.5450 1.5425-30 1.5400 1.5360 1.5330 1.5300

EUR/GBP

Ордера на продажу 0.7150-55 0.7180-85 0.7225-30 0.7260 0.7285 0.7300

Ордера на покупку 0.7120 0.7100 0.7085 0.7065 0.7030 0.7000 0.6975-80

EUR/JPY

Ордера на продажу 136.85 137.00 137.30 137.50 137.80 138.00

Ордера на покупку 136.25 136.00 135.80 135.50 135.00 134.85 134.40 134.00

USD/JPY

Ордера на продажу 123.50-55 123.85 124.00 124.25-30 124.50 124.75 125.00

Ордера на покупку 123.25-30 123.00 122.80 122.50-60 122.00 121.75 121.50

AUD/USD

Ордера на продажу 0.7300 0.7325 0.7360 0.7385 0.7400 0.7420-25 0.7450

Ордера на покупку 0.7265 0.7250 0.7230 0.7200 0.7180 0.7150

Ожидания относительно объема новых заказов в промышленном секторе экономики Британии неожиданно снизились в июле, достигнув минимального значения за последние два года, что в основном связано с влиянием укрепления фунта на экспортные показатели. Об этом сообщалось в отчете Конфедерации британских промышленников (CBI).

Согласно данным, баланс промышленных заказов упал в текущем месяце до уровня -10 по сравнению с -7 в июле. Последнее значение оказалось самым низким с июля 2013 года. Экономисты ожидали, что баланс незначительно улучшится - до -5. Тем не менее, показатель все еще остается выше долгосрочного среднего значения на уровне -15.

Ежеквартальный обзор CBI указал на мрачные перспективы для производителей. Ожидания касательно объема экспортных заказов в течение ближайших трех месяцев упали до самого низкого уровня с октября 2011 года.

"Производители продолжают чувствовать давление со стороны более сильного фунта", - сказала Кейт Холл, заместитель генерального директора CBI. Напомним, ранее в этом месяце фунт достиг 7,5-летнего максимума на торгово-взвешенной основе. "Большая волатильность экспорта остается недостающим элементом для восстановления в Великобритании. Тем не менее, мы воодушевлены приверженностью правительства принять меры для решения этой проблемы в рамках своего недавно объявленного плана по росту производительности труда", - добавила Кейт Холл.

Отчет, опубликованный Европейским центральным банком, показал: темпы роста денежного агрегата M3 остались в июне на уровне 5.0%. Эксперты ожидали, что данный показатель увеличится на 5,2%. В период с апреля по июнь средний ежегодный темп роста М3 составил 5,1%.

Что касается основных компонентов агрегата М3, то темпы роста М1 увеличились до 11,8% в июне с 11,2% в мае. Темпы роста краткосрочных депозитов, кроме депозитов овернайт (М2-М1) составили -4.3% в июне против -4,2% в предыдущем месяце.

Также стало известно, что годовой темп роста депозитов, размещенных домохозяйствами, составлял 3,0% в июне по сравнению с 2,9% в предыдущем месяце, в то время как ежегодный рост депозитов, размещенных нефинансовыми корпорациями, замедлился до 4,2% с 4,3% в мае. Наконец, темпы роста депозитов, размещенных немонетарными финансовыми корпорациями (за исключением страховых корпораций и пенсионных фондов) ускорились до 13,9% с 13,4% в мае.

Между тем, в ЕЦБ сообщили, что темпы роста кредитования правительства ускорились до 5,3% с 4,1% в мае, в то время темпы кредитования в частном секторе замедлились до 0,1% с 0,2%.

Результаты исследований, представленные мюнхенским институтом IFO, показали: индекс деловых настроений в Германии неожиданно вырос в июле, записав первое повышение с апреля.

Согласно данным, июльский индекс делового климата поднялся до уровня 108,0 против 107,5 в июне (пересмотрено с 107,4). Последнее значение оказалось максимальным с мая текущего года. Аналитики ожидали, что показатель снизится до 107,2 пункта.

Индекс текущих условий от IFO вырос в июле на 0,8 пункта, до 113,9 пункта, в то время как индекс ожиданий подскочил до 102,4 пункта с 102,1 (пересмотрено с 102,0). Прогнозировалось снижение данных показатель до 113 и 101,8, соответственно.

"Бизнес ожидания оказались несколько более оптимистичными после снижения в течении трех месяцев подряд. Недавнее ослабление обеспокоенности в отношении Греции способствовало улучшению настроений касательно экономики Германии", - говорится в пресс-релизе IFO.

Июльские данные, вероятно, повысят оптимизм в крупнейшей экономике Европы, хотя предыдущие релизы по настроениям указали на замедление активности, в частности слабый индекс доверия инвесторов от ZEW и индексы PMI от Markit Economics.

Напомним, последний доклад Бундесбанка, выпущенный в прошлый понедельник, показал, что ЦБ ожидает устойчивое расширение экономики во втором квартале.

EUR/USD: $1.0800(E2.0bn), $1.0850(E1.0bn), $1.0900(E1.2bn), $1.0925(E754mn), $1.1000(E1.19bn)

USD/JPY: Y122.50($550mn), Y124.00 ($321mn), Y125.00($300mn)

GBP/USD: $1.5750(Gbp240mn)

NZD/USD: $0.6660(NZ$270mn)

USD/CAD: C$1.3100(250mn), C$1.3200($450mn)

Тренд новозеландского доллара остается нисходящим, и "мы согласны с Резервным банком Новой Зеландии в том, что это 'необходимо'", говорит старший стратег-аналитик ANZ Bank Сэм Так. Он отмечает, что события, которые ожидаются в США на этой неделе, вероятно, окажут поддержку доллару США, но рынки слишком хорошо подготовились к такому результату, что указывает на вероятность консолидации новозеландского доллара в ближайшие недели, хотя 6-месячный тренд остается нисходящим. "Мировые цены на сырьевые товары создают понижательные риски для новозеландского доллара, а недавнее поведение пары AUD/USD указывает на то, что не следует ожидать особой стабильности» - считают в ANZ.

Комментарии аналитиков ANZ приводит агентство Dow Jones Newswires.

Евро вырос к $1.1112, обновив сессионный максимум после выхода позитивных данных по индексу делового климата Германии от IFO. Июльский показатель вышел на уровне 108.0, тогда как предыдущее значение и ожидания аналитиков были в области 107.2-107.4. Таким образом данные превысили оценки экспертов, указав на рост оптимизма инвесторов в крупнейшей экономике Европы.

Евро вырос к $1.1112, обновив сессионный максимум после выхода позитивных данных по индексу делового климата Германии от IFO. Июльский показатель вышел на уровне 108.0, тогда как предыдущее значение и ожидания аналитиков были в области 107.2-107.4. Таким образом данные превысили оценки экспертов, указав на рост оптимизма инвесторов в крупнейшей экономике Европы.

BBC

Салмонд: "Второй референдум о независимости Шотландии неизбежен"

Бывший первый министр Шотландии Алекс Салмонд считает, что в будущем пройдет еще один референдум о независимости Шотландии. По его мнению, такой вариант развития событий неизбежен. Об этом он заявил в интервью Би-би-си. "Я думаю, что второй референдум о независимости неизбежен. Вопрос, разумеется, не в том, насколько он неизбежен, а в том, когда он случится", - сказал Салмонд. В прошлом сентябре на референдуме 55% жителей Шотландии проголосовали против независимости.

Британия: вице-спикер палаты лордов уходит со скандалом

Заместитель спикера палаты лордов британского парламента лорд Сьюэл подал в отставку в результате скандала, вызванного публикацией видеозаписи, которая зафиксировала его принимающим наркотики в компании проституток. Спикер палаты лордов баронесса Дсуза заявила, что лорд Сьюэл также ушел с поста комитета палаты по привилегиям и поведению в результате разоблачений, появившихся в бульварной газете Sun в воскресенье.

DW

Французские фермеры заблокировали дороги на границе с Германией

Французские фермеры в Эльзасе блокировали дороги на границе с Германией, чтобы не допустить на свою территорию грузовики с немецкой сельхозпродукцией. По сообщениям агентства AFP, начиная с вечера воскресенья, 26 июля, крестьяне перекрыли тракторами шесть автострад и пять мостов в знак протеста против, как они считают, "искажения конкуренции" в пользу немецких фермеров. Акция, организованная местным представительством Федерации крестьянских союзов (FDSEA) и профсоюзом "Молодые фермеры" департамента Нижний Рейн продлится по меньшей мере до полудня понедельника, 27 июля.

Associated Press

Клинтон обещает обеспечить налоговую поддержку обновляемых видов энергии

Претендент на пост президента США Хиллари Клинтон заявила, что в ее программе будет уделено внимание обновляемым энергоресурсам, сообщает Associated Press. Как заявила политик, в рамках борьбы за улучшение экологии ее администрация обеспечит налоговые льготы для производителей обновляемой энергии. В том числе, Клинтон обещает пересмотреть налоги для ветряных электростанций.

Reuters

Биржа Греции может возобновить работу 28 июля

Биржа Греции, закрытая с 29 июня, может возобновить работу во вторник, 28 июля, передает Reuters со ссылкой на источники. При этом, как отмечается, в понедельник биржа будет по-прежнему закрыта. «Это точно, что она (биржа. - «Газета.Ru») не откроется в понедельник, возможно, во вторник», - сказал представитель афинской биржи.

Согласно мнению аналитиков банка The Royal Bank of Scotland, пара EUR/USD имеет все шансы достичь отметки $1.05 уже к концу текущего года. Давить на европейскую валюту, считают в банке, будет сверхмягкая монетарная программа ЕЦБ. В банке считают, что ЦБ еврозоны в связи с ситуацией в Греции еще долгое время будет проводить количественное смягчение. В то же время последние позитивные данные по экономике США говорят о том, что ФРС вскоре приступит к повышению ставок, что неминуемо вызывает укрепление доллара США и приведет к снижению пары EUR/USD, прогнозируют в The Royal Bank of Scotland.

Были опубликованы следующие данные:

---

Евро вырос против доллара США в ожидании сегодняшней публикации данных по индексу делового климата Германии от IFO. Согласно среднему прогнозу экономистов, показатель в июле может составить 107.2. Напомним, индекс отражает ситуацию с настроениями в деловых кругах Германии. Для расчета показателя опрашивается около 7000 руководителей предприятий, которые оценивают относительный уровень текущих условий ведения бизнеса и ожиданий на ближайшие 6 месяцев. Значение выше 100 является индикатором ускорения темпов развития экономики из-за растущего оптимизма среди предпринимателей. Читать далее ...

В ходе своего сегодняшнего выступления, заместитель управляющего Банк Японии, Накасо отметил, что инфляционный тренд в Японии неуклонно улучшается. Банкир заявил, что ожидает 2% целевого уровня индекса потребительских цен уже в первой половине 2016 финансового года. Накасо считает, что во время летнего периода ИПЦ будет находится около нулевой отметки, но уже осенью начнет быстро расти. Помимо этого, банкир предупредил, что пока Банк Японии не намерен изменять текущие параметры монетарной политики и сделает это только при ухудшении экономического положения страны.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

в 09:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 12-месячных облигаций Bubill

в 13:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств

в 15:30 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1119 (2454)

$1.1068 (1120)

$1.1033 (433)

Цена на момент написания обзора: $1.1003

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.0920 (1696)

$1.0871 (3088)

$1.0840 (5713)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 августа составляет 54217 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1200 (4082);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 августа составляет 62849 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,0800 (5835);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 24 июля составило 1,16 против 1,17 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5802 (1805)

$1.5703 (1138)

$1.5606 (2159)

Цена на момент написания обзора: $1.5527

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5394 (1338)

$1.5297 (1373)

$1.5198 (1338)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 августа составляет 22218 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5750 (3212);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 августа составляет 22651 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5250 (2086);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 24 июля составило 1,02 против 1,03 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Доллар США ослабел по отношению к евро и иене, так как инвесторы продолжают фиксировали прибыль после недавнего роста американской валюты. Также на динамику торгов влияет выход в пятницу слабых данных США по продажам жилья на первичном рынке. Данные, представленные Министерством торговли США, показали: число продаж новостроек неожиданно уменьшилось в июне, достигнув при этом минимума за семь месяцев.

В отчете сообщалось, с учетом сезонных колебаний объем продаж новостроек снизился в июне на 6,8%, достигнув годового уровня 482 000 единиц, что является самый низким значением с ноября прошлого года. Между тем, показатель за май был пересмотрен до 517000 единиц с ранее сообщавшихся 546000 единиц. Экономисты прогнозировали, что продажи новых домов, на которые приходится 8,1% всего рынка жилья, останутся на уровне 546 тыс.

В Министерством торговли также сообщили, что по сравнению с июнем прошлого года продажи нового жилья выросли на 18,1%. Эксперты отмечают, несмотря на второе месячное снижение подряд, общее восстановление рынка жилья остается без изменений. Продажи новых домов увеличились на 28% в Северо-Восточном регионе после роста на 78,6% в мае. На Западе продажи упали на 11%, а на Среднем Западе уменьшились на 11,1%. На Юге продажи снизились на 4,1%. Число новых домов, доступных для продажи, увеличилось в июне на 3,4%, до 215 000, что является самый высоким значением с мая 2010 года. С учетом темпов продаж в июле, потребуется 5,4 месяца, чтобы распродать все дома. Такое значение является максимальным с ноября прошлого года. Напомним, в мае данное соотношение сопоставляло 4,8 месяца. Также стало известно, что средняя цена нового дома упала на 1,8 процента годовых, до $ 281 800.

Завтра начинается двухдневное заседание Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы, на котором будет обсуждаться повышение процентных ставок и экономика. Центробанк США может дать больше информации о своих намерениях относительно повышения процентных ставок в США. ФРС просигнализировала о том, что может повысить процентные ставки уже в сентябре, но инвесторы прогнозируют, что центральный банк, скорее всего, начнет действовать на декабрьском заседании. Повышение процентных ставок в США сделает доллар более привлекательным для инвесторов.

Фунт немного укрепился по отношению у американской валюте в ожидании публикации данных по ВВП Великобритании за второй квартал.

Согласно срединному прогнозу аналитиков, ВВП Великобритании во втором квартале вырос на 0,7% против роста на 0,4% в первом квартале. Хотя эти данные предварительные, они повышают ожидания относительно роста экономики Великобритании в 2015 году.

Однако некоторые индикаторы указывают на некоторые неоднозначные причины, ослабляющие ожидания относительно более сильного экономического роста. Производственная и строительная сферы продолжают испытывать трудности, и вся нагрузка переходит на масштабную сферу услуг. Сила британского фунта и проблемы в еврозоне затрудняют попытки британских компаний продавать свои товары за рубежом, хотя аналитики ожидают, что данные по ВВП укажут на небольшое улучшение активности в промышленности.

Аналитики Barclays отмечают, что в условиях, когда рост экономик развивающихся рынков замедляется, перспективы сырьевых валют остаются неблагоприятными. Особенно хороший потенциал для падения есть у австралийской валюты. "РБА беспокоит быстрый рост цен на недвижимость в Сиднее, но нежелание снижать ставки может негативно отражается на экономике", - говорят в банке. В Barclays сохраняют короткую позицию по паре AUD/USD от $0.7779 со стопом на $0.8180 и рассчитывают на падение пары к $0.70.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,0981 -0,02%

GBP/USD 1,5508 -0,04%

USD/CHF Chf0,9626 +0,31%

USD/JPY Y123,79 -0,10%

EUR/JPY Y135,97 -0,09%

GBP/JPY Y191,99 -0,13%

AUD/USD $0,7281 -0,96%

NZD/USD $0,6575 -1,89%

USD/CAD C$1,3045 +0,05%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

08:00 Еврозона Изменение объема кредитования частного сектора, г/г Июнь 0.5% 0.6% 08:00 Еврозона Денежный агрегат М3, г/г Июнь 5.0% 5.2%

08:00 Германия Индекс делового климата IFO Июль 107.4 107.2

08:00 Германия Индекс текущих условий IFO Июль 113.1 113

08:00 Германия Индекс ожиданий IFO Июль 102.0 101.8

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Июль -7

12:30 США Заказы на товары длительного пользования за искл-ем оборонной промышленности -2.1%

12:30 США Заказы на товары длительного пользования Июнь -1.8% 3%

12:30 США Заказы на товары длительного пользования, за искл-ем транспорта Июнь 0.5% 0.5%