Новости и прогнозы: валютный рынок от 28-08-2007

Am Tech/JSA Research повысил рейтинг Sigma Designs с Sell до Neutral
Needham & Co повысил рейтинг ValueClick с Hold до Buy
Matrix Research повысил рейтинг Callaway Golf с Hold до Strong Buy
Susquehanna Financial повысил рейтинг Gap Inc с Neutral до Positive

Экономист Стивен Стэнли из RBSGC говорит, что уровень потребительской уверенности 105.0 "технически является минимальным в текущем году, однако, показатель стал пятым за последние 12 месяцев в пределах от 105 до 106. Таким образом, наиболее точной характеристикой индикатора станет констатация его ослабления до нижней границы диапазона."

Дрю Матус, главный экономист Lehman отмечает, что "в целом протокол FOMC говорит о том, что ФРС испытывал озабоченность в отношении ситуации на финансовых рынках даже сохраняя акцент на проблеме инфляции. Документ не содержит посылок, не соответствующих данному мнению. Таким образом, протокол может свидетельствовать о том, что вероятность изменения монетарной политики несколько ниже чем мы предполагали." Тем не менееLehman придерживается своего прогноза снижения процентной ставки на 25 б.п. 18 сентября.

"Рост количества непроданных домов и продолжение ужесточения условий кредитования ( как результат кризиса на рынке ипотеки) по всей вероятности продолжат оказывать давление на цены. Рынок фьючерсов учитывает падение цен на жилье еще на 4% к следующему маю."

Ян Шефердсон, главный экономист HFE говорит, что снижение в августе индекса потребительского доверия "было оставлено в тени серьезным ослаблением индекса потребительских настроений мичиганского университета, а также данных обзора ABC/Washington Post. Показатели текущих условий и ожиданий снизились практически сведя на нет июльский рост. Позитивный эффект снижения цен на нефть был нивелирован хаосом на фондовом рынке." Эксперт в этой связи прогнозирует сохранение тенденции падения уровня уверенности потребителей.

"Не следует исключать дальнейшего ухудшения ситуации на финансовых рынках до такой степени, которая потребует принятия адекватных изменений монетарной политики." В тексте протокола не уточняются какие именно меры планирует предпринятьFOMC . ФРС снизил свои экономические прогнозы на август, однако, все члены комитета ожидают сохранение умеренных темпов роста, а также отметили укрепление занятости и увеличение экспорта.
рынок жилья продолжит оказывать сдерживающе влияние на темпы роста, а ситуация на рынке ипотечного кредитования класса subprime со временем урегулируется. Жилищные кредиты в целом остаются доступными. Базовая инфляция внушает оптимизм, однако члены комитета хотели бы убедиться в устойчивости тенденции.

Важность этого в обычных условиях значительного события несколько снижает то, что проблемы на финансовых рынках начались уже после завершения встречи и реакция ФРС на них не будет отражена в документе. По всей вероятности выход данных рынком будет проигнорирован.

Японская валюта выросла против доллара США и евро из-за спекуляций, что рост кредитного кризиса станет причиной убытков компаний финансового сектора, что в свою очередь заставляет инвесторов сворачивать практику финансирования "дешевыми"иеновым кредитами покупки высокодоходных активов- т.н. carry trades.
"Люди стараются минимизировать риски,'' говорит Адам Бойтон, главный валютный стратег нью-йоркского представительства Deutsche Bank AG. "В подобной обстановке страдает carry trade и этот процесс будет продолжаться."
В ходе технической коррекции доллар несколько укрепил свои позиции против основных европейских валют, однако, активизировал снижение по отношению к иене после выхода отчета, зафиксировавшего падение цен на жилье в 20 регионах США в июне на 3.5 % по сравнению с прошлым годом.
"Данные по рынку жилья говорят о том, что экономика США начинает испытывать серьезные проблемы", отмечает Борис Шлоссберг, главный аналитик нью-йоркского DailyFX.com. "данный факт не является позитивом с точки зрения аппетита к риску. Рынок рассматривает возможность того, что кризисы на рынке жилья и кредитном рынке станут причиной рецессии крупнейшей мировой экономики."
Не добавляет оптимизма и отчет о потребительских настроениях американцев. По данным Conference Board уровень потребительской уверенности (consumer confidence) в августе снизился до 105.0 по сравнению с пересмотренными с понижением до 111.9 данными июля. Показатель достиг минимального уровня в текущем году, а снижение его оказалось самым значительным после урагана Катрина в сентябре 2005 года.
Несмотря на тот факт, что показатель вышел чуть лучше прогнозов (104.0), а также, что данный отчет не слишком сильно коррелирует с реальными показателями потребительских расходов, ожидать роста оптимизма в отношении доллара, принимая во внимание вчерашние слабые данные по рынку жилья, оснований нет.
В 1800GMT будет опубликован протокол последней встречи FOMC. Важность этого в обычных условиях значительного события несколько снижает то, что проблемы на финансовых рынках начались уже после завершения встречи и реакция ФРС на них не будет отражена в документе.
Фондовый рынок США сегодня продолжил нести потери. Дополнением ко вчерашним неутешительным данным, свидетельствующим о сохранении проблем на рынке жилья, стал сегодняшний отчет о потребительских настроениях. Опасения в отношении роста кризиса на рынке ипотечного кредитования в наибольшей степени отразились на динамике акций представителей финансового сектора.

Значимых изменений за прошедшее время не произошли потери каждого из трех основных индексов в настоящее время превышают 1.0%. Лидером снижения является Nasdaq. Падение на 1.1% технологического сектора стало главной причиной проблем индекса. Среди сегодняшних аутсайдеров Nasdaq 100 следует отметить AAPL -3.2%, BRCM -1.3%, MXIM -4.7%, NVDA -3.7%, RIMM -3.3%, и TLAB -2.6%.
Кроме того, продажи отмечены в секторе розничной торговли. Так, Bed Bath & Beyond (BBBY 33.38 -1.25), потеряли в цене 3.6% после того, как Merrill Lynch рекомендовал инвесторам продавать акции компании.

Во вторник рынок акций продолжает нести потери. Дополнением ко вчерашним неутешительным данным, свидетельствующим о сохранении проблем на рынке жилья, стал сегодняшний отчет о потребительских настроениях.
По данным Conference Board уровень потребительской уверенности (consumer confidence) в августе снизился до 105.0 по сравнению с пересмотренными с понижением до 111.9 данными июля. Показатель достиг минимального уровня в текущем году, а снижение его оказалось самым значительным после урагана Катрина в сентябре 2005 года.
Опасения в отношении роста кризиса на рынке ипотечного кредитования в наибольшей степени отразились на динамике акций представителей финансового сектора.
Акции State Street (-$1.68 до $62.20) упали на 5% после сообщения, что компания, специализирующаяся на управлении активами инвестировала около $22 млрд. в коммерческие ценные бумаги, обеспеченные активами.
Barclays (-$1.47 до $47.47) также понес потери в связи со спекуляциями, что портфель проблемных кредитов банка составляет несколько сотен миллионов долларов, несмотря на то, что представитель Barclays опроверг подобные слухи.
Merrill Lynch снизил рейтинги Citigroup (-$0.95 до $46.84), Lehman Brothers (-$2.54 до $55.16) и Bear Stearns (-$2.52 до $109.68).
Доходность 10-летних Treasures снизилась до 4.55% по сравнению с 4.57% в понедельник вечером.

Нефть WTI Nymex crude торгуется на отметке $71.58 за баррель, с начала дня - 40 центов.

Продавцы продолжают контролировать ситуацию и основные индексы недавно обновили свои сессионные минимумы.
Среди 147 отраслевых групп S&P 141 в настоящее время несут потери. Лидером снижения является сектор жилищного строительства (-4.1%), который по итогам года понес самые серьезные потери (47.5%). Индекс сектораPHLX Housing Sector Index (HGX) снизился на 3.1%.
Неспособность Dow, S&P 500 и Nasdaq найти поддержку у ключевых технических уровней 13220, 1455 и 2534, соответственно, стало причиной активизации продаж.
Падение на 2.0% влиятельного финансового сектора является в настоящее время главной причиной того, что S&P 500 находится в настоящее время ниже своего 200-дневного МА.

Пара снизилась в ходе активизации продаж евро-иены и в настоящее время направляется в район сессионного минимума $1.3617. В данной области могут располагаться ордера на покупку, которые по всей вероятности окажут евро поддержку.
Спрос отмечен вплоть до $1.3600.

По данным Conference Board уровень потребительской уверенности (consumer confidence) в августе снизился до 105.0 по сравнению с пересмотренными с понижением до 111.9 данными июля. Показатель достиг минимального уровня в текущем году, а снижение его оказалось самым значительным после ураганаКатрина в сентябре 2005 года.
Основные индексы несколько откатили из районов своих сессионных минимумов, поскольку показатель вышел чуть лучше прогнозов (104.0). Кроме того, хорошо известно, что данный отчет не слишком сильно коррелирует с реальными показателями потребительских расходов. Тем не менее, ожидать роста оптимизма на рынке, принимая во внимание вчерашние слабые данные по рынку жилья, оснований нет.

Основные индексы продолжают снижаться. Поскольку большинство секторов сейчас терпят потери. Финансовый сектор уступил уже 1.65%, а сектор инвестиционного банкинга снизился на 2.1%. Крупнейшим аутсайдером среди компонентов S&P сегодня является сектор жилищного строительства (-4.1%).

Индекс потребительского доверия вышел в пределах ожиданий (105.0), поэтому особого влияния на рынок не оказал. В настоящий момент EUR/USD торгуется на $1.3646, GBP/USD на $2.0093, а USD/JPY – на Y114.96.

В 14:00 GMT будет опубликован августовский отчет по доверию американских потребителей. Это будет первый обзор о состоянии в данном секторе после недавних волнений на финансовых рынках. Аналитики прогнозируют падение индекса до 104.5 пп, что является 12-месяцным минимумом. В июле индекс достиг 6-летней вершины на отметке 112.6 пп. Если отчет разочарует, это окажет давление на доллар, поскольку позволит предположить, что проблемы в жилищном секторе начали негативно сказываться на экономике страны в целом. Напомним, что потребительский сектор отвечает за 2/3 ВВП США.

USD/JPY: Y117.00
EUR/USD: $1.3580
EUR/GBP: stg0.6715

USD/CAD протестировал C$1.0600 и откатил к текущим уровням на C$1.0570/80. Ордера на покупку расположены в зоне C$1.0520/00 и на C$1.0475 со стопами ниже. Преодоление максимумов откроет дорогу на C$1.0665.

Американский фондовый рынок откроется во вторник, вероятно, снижением основных индексов в преддверии публикации протоколов FOMC и данных по потребительскому доверию.
В 14:00 GMT Conference Board предоставит свежий показатель доверия потребителей, который, как ожидается, покажет снижение до 104.5 пп (12-месяцный минимум) с 112.6 пп (6-летний максимум), отражая негативные тенденции на жилищном рынке.
В 18:00 GMT FOMC опубликует протокол последнего заседания, которое состоялось 7 августа. Этот отчет обычно привлекает внимание инвесторов, однако может оказаться не столь значительно влияние на рынок как ожидается. События в секторе кредитования привели к тому, что в последние недели выросла вероятность снижения ставки ФРС на заседании 18 сентября.
Merrill Lynch во вторник понизил рейтинг 3-х основных финансовых компаний – компонента Dow Citigroup, Lehman Brothers и Bear Stearns до «нейтральный» с «покупать».
На корпоративном фронте: инвестиционная компания Уоррена Баффета
Berkshire Hathaway приобрела 10 млн. акций железнодорожной компании Burlington Northern Santa Fe и с четверга повысила свою долю до 14.8%.
Цены на нефть во вторник слегка выросли, поскольку закрытие некоторых НПЗ снова возобновило опасения перебоев с поставками топлива. Нефть марки WTI подорожала на 14 центов до $72.11 за баррель.

USD/JPY обновил сессионные минимумы в районе Y115.18. Сейчас курс торгуется на Y115.35. Ордера на покупку расположены на подходе к фигуре со стопами ниже.

По словам трейдеров, инвестиционный банк продает EUR/JPY, который вернулся к Y157.54. Ордера на покупку расположены на Y157.20, более крупные – на Y156.60 со стопами ниже. Ордера на продажу выставлены в зоне Y158.15/50, далее – на подходе к техническому уровню сопротивления на Y158.60.

USD/CHF показал минимумы на Chf1.1960, поглотив стопы при прохождении Chf1.1990. Технические трейдеры полагают, что дневное закрытие ниже поддержки Фибоначчи на Chf1.1970 укажет на продолжение отката после августовского ралли. Следующий уровень поддержки расположен на Chf1.1913, далее – годовой минимум на Chf1.1820.

Выходили следующие данные:
08:00 Германия Индекс делового оптимизма IFO (IFO business climate index), август 105,8 106,4
08:00 Е-13 Денежная масса М3 (M3 money supply), июль, г/г 11.7% 10,9%
08:00 Е-13 Денежная масса М3 (M3 money supply), 3 месяца по июль, г/г 11.1% 10,6%

Единая валюта во вторник укрепилась после выхода более сильного, чем прогнозировалось, отчета о настроениях в деловых кругах Германии от института IFO и сильных показателей по денежной массе. Институт IFO сообщил, индекс делового климата в Германии в августе снизился до 105.8 пп с 106.4 в июле. Несмотря на то, что показатель оказался хуже предыдущего значения, индекс превысил средние оценки аналитиков, которые предрекали снижение до 105.3 пп.
Отдельный отчет показал рост денежной массы М3 в июле на 11.7% г/г, что значительно выше предыдущего показателя в 10.9% и выше прогнозов в 11.1%.
Это помогло евро прийти в себя после удара, нанесенного накануне главой ЕЦБ Жаном-Клодом Трише. В понедельник он заявил, что его комментарии от 2 августа были сделаны до волнений на финансовых рынках, чем ослабил вероятность повышения учетной ставки еврозоны в сентябре с текущего уровня в 4.0%. Напомним, что в начале августа Трише повторил, что необходимо оставаться «бдительными к инфляции», что традиционно сигнализирует в грядущем повышении ставки.

EUR/USD начал торги в районе $1.3625, однако после выхода отчета IFO курс начал восстанавливаться и достиг $1.3670/80. Ордера на продажу расположены в области $1.3670/80, стопы на $1.3685. Ордера на покупку выставлены в области $1.3620, $1.3600.
GBP/USD показал минимумы немногим ниже $2.0030, однако восстановление евро оказало поддержку фунту. Позднее курс смог вернуться к $2.0070 после того, как Barclays опроверг информацию о том, что у банка крупные потери из-за кризиса в секторе ипотечного кредитования. Дальнейший рост привел стерлинг к $2.0130. Ордера на покупку расположены на $2.0025, далее – на $2.0000 со стопами ниже. Ордера на продажу расположены на $2.0180/90.
USD/JPY оставался в диапазоне Y115.30/70.

Сегодня внимание инвесторов сосредоточено на ряде запланированных важных отчетов, среди который индекс потребительского доверия от Conference Board (в 1400 GMT) и протоколы FOMC. Ожидается, что доверие в потребительском секторе в августе упало до 104.0 после роста к 112.6 в июле (максимум с августа 2001 года).

USD/JPY: Y117.00
EUR/USD: $1.3580
EUR/GBP: stg0.6715

EUR/GBP продолжает отступать после неудачной попытки преодолеть stg0.6800. Кросс показал максимум на stg0.6805, однако сейчас торгуется на stg0.6788. Ордера на продажу расположены в зоне stg0.6825/30 со стопами выше, в то время как ордера на покупку выставлены на stg0.6750

Немецкие автомобильные концерны в 2007 году собираются установить рекорд по сбыту продукции на китайском рынке. Отраслевой союз автопромышленности в понедельник сообщил, что экспорт немецких автомобилей в КНР продолжает набирать обороты. По прогнозам, в нынешнем году объем экспорта увеличится почти на треть. В самой же Германии потребители не так активны. Ожидается, что совокупный сбыт на внутреннем рынке достигнет 3,2 миллиона единиц.

Вечером 26 августа правительство Саксонии в срочном порядке продало "свой" банк Sachsen LB земельному банку Баден-Вюртемберга LBBW. Причина - рискованные операции саксонцев на ипотечном рынке США.
Волны кризиса на американском рынке ипотечных кредитов все-таки достигли берегов Германии. Вечером 26 августа правительство Саксонии неожиданно объявило о продаже своего земельного банка - Sachsen LB.
Жертва ипотечного кризиса
Общественно-правовой банк Sachsen LB, владельцами и главными клиентами которого являются земельное и муниципальные правительства Саксонии, начал испытывать финансовые трудности неделей раньше. Как и в случае с индустриальным банком IKB, которому удалось остаться на плаву лишь благодаря срочному кредиту, причиной стали рискованные операции на ипотечном рынке США.
Саксонский банк не был брошен на произвол судьбы: объединение земельных банков и сберкасс Sparkassen-Finanzgruppe выделило Sachsen LB кредит на сумму 17,3 миллиарда евро. Однако, очевидно, этих денег на тушение пожара не хватило.
Обнародование суммы сделки откладывается
Новым владельцем и спасителем Sachsen LB стал LBBW - земельный банк Баден-Вюртемберга. По словам премьера Баден-Вюртемберга Гюнтера Эттингера (Gunter Oettinger), цена сделки будет определена лишь в конце года. В данный момент, в связи с непрекращающейся "тряской" на финансовом рынке, адекватную оценку стоимости Sachsen LB дать невозможно, пояснил Эттингер.
250 миллионов евро в качестве подъемных
Эксперты оценивают стоимость Sachsen LB примерно в 300 миллионов евро. Поскольку саксонский банк нуждается в срочной финансовой помощи, в ближайшие дни LBBW выделит ему 250 миллионов евро.
После формального заключения сделки Sachsen LB прекратит существование как самостоятельный финансовый институт. Банк станет подразделением LBBW. По настоянию саксонского правительства новый владелец дал обязательство сохранить все филиалы и рабочие места.

EUR/USD тестирует зону ордеров на продажу на $1.3660/80. Ключевым трейдеры называют $1.3685, выше которого находятся стопы. Их поглощение откроет дорогу на $1.3710. Внимание рынка сосредоточено на публикации протокола последнего заседания FOMC в 1800GMT. Ордера на покупку расположены на подходе к $1.3600 с крупным опционным барьером на $1.3580.

Во вторник японская иена укрепила свои позиции, в то время как высокодоходные валюты упали на фоне снижения на мировых фондовых рынках после того, как слабый отчет из сектора недвижимости США привел к закрытию инвесторами высокорисковых вкладов.
Охлаждение спроса на carry trades оказал давление на высокодоходные валюты и привело к резкому падению курса новозеландского доллара как против доллара, так и по отношению к иене.
Евро торгуется сдержанно после того, как глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в понедельник заявил, что его комментарии 2 августа были сделаны до волнений на финансовых рынках, чем ослабил вероятность повышения учетной ставки еврозоны в сентябре с текущего уровня в 4.0%. Напомним, что в начале августа Трише повторил, что необходимо оставаться «бдительными к инфляции», что традиционно сигнализирует в грядущем повышении ставки. Некоторую поддержку евро сегодня оказал выход индекса делового климата от немецкого исследовательского института IFO. Индекс снизился до 105.8 пп с 106.4 в июле, однако превысил прогнозы.
Сегодня внимание инвесторов сосредоточено на ряже запланированных важных отчетов, среди который индекс потребительского доверия от Conference Board (в 1400 GMT) и протоколы FOMC. Ожидается, что доверие в потребительском секторе в августе упало до 104.0 после роста к 112.6 в июле (максимум с августа 2001 года).

«Иена значительно упала против таких валют как австралийский доллар, когда инвесторы в спешке закрывали позиции carry trade, поэтому вполне оправданно ожидать коррекции наверх», полагает Осао Иизука из Sumitomo Trust & Banking Co.

Уровень сопротивления 3: Y118.90
Уровень сопротивления 2: Y117.90
Уровень сопротивления 1: Y116.70
Текущая цена: Y115.62
Уровень поддержки 1: Y115.30
Уровень поддержки 2: Y114.80
Уровень поддержки 3: Y114.00
Комментарий: Доллар протестировал поддержку в зоне сессионного минимума на Y115.30, однако уровень устоял. В случае пробития вероятно тестирование Y114.80 и Y114.00. Ближайшая линия сопротивления отмечена на Y116.70. Далее курс может подняться к Y117.90 и Y118.90.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2170
Уровень сопротивления 2: Chf1.2120
Уровень сопротивления 1: Chf1.2060
Текущая цена: Chf1.2007
Уровень поддержки 1: Chf1.2010
Уровень поддержки 2: Chf1.1970
Уровень поддержки 3: Chf1.1820
Комментарий: Доллар тестирует поддержку на Chf1.2010, пробитие которой приведет к тестированию Chf1.1970 и Chf1.1820 (минимумы 6 августа).
Ближайшее сопротивление остается в области Chf1.2060, далее – на Chf1.2120. Более важное сопротивление расположено в области канальной линии от 13 июня на Chf1.2170.

Уровень сопротивления 3: $2.0270
Уровень сопротивления 2: $2.0220
Уровень сопротивления 1: $2.0190
Текущая цена: $2.0053
Уровень поддержки 1: $2.0020
Уровень поддержки 2: $1.9980
Уровень поддержки 3: $1.9910
Комментарий: Стерлинг остается под давлением, несмотря на попытки восстановиться. Ближайшая поддержка теперь расположена в области сессионных минимумов на $2.0020. Дальнейшее снижение приведет пару к $1.9980. Важной поддержкой является канальная линия на $1.9910. Ближайшее сопротивление проходит на $2.0190 (вчерашний максимум). Более важный уровень отмечается в районе канальной линии от 17 августа на $2.0220. Преодоление этого уровня приведет к тестированию $2.0270.

Уровень сопротивления 3: $1.3850
Уровень сопротивления 2: $1.3720
Уровень сопротивления 1: $1.3680
Текущая цена: $1.3642
Уровень поддержки 1: $1.3620
Уровень поддержки 2: $1.3570
Уровень поддержки 3: $1.3510
Комментарий: Евро пытается восстановиться после тестирования сессионных минимумов на $1.3620 (теперь поддержка). Ближайшее сопротивление расположено в области вчерашнего максимума на $1.3680. Более сильный уровень находится в районе канальной линии сопротивления от 17 августа на $1.3720, преодоление которого откроет дорогу к историческим вершинам на $1.3850. Пробитие $1.3620 увеличит потери курса до $1.3570. Основной уровень поддержки расположен в области канальной линии на $1.3510, пробитие которой приведет к дальнейшему падению валюты.

Евро отошел от минимумов азиатской сессии и тестирует в данный момент ордера на продажу в районе Y158.00. Сопротивление проходит выше- на Y158.60 с максимумом на Y159.65/70.

"Инвесторы не склонны к риска из-за проблем кредитного рынка," сказал Ксинг Вей, дилер в Shinsei Bank Ltd в Токио. "Иена продолжит укрепляться."

Холгер Шмиелинг, экономист в Bank of America говорит, что "После двух недель бурь и почти беспрецедентного роста ликвидности на рынке, у ЕЦБ все еще есть планы повысить учетную ставку на 25 пунктов 6 сентября."

- возможно дальнейшее снижение показателя, принимая во внимание прогнозы роста ВВП на 2007 год
- компании стали более требовательны при найме рабочей силы
- предложил бы ЕЦБ оставить ставки на текущем уровне, не видит причин для роста ставки
- ставка ЕЦБ близка к нейтральной
- движения курса евро практически не повлияли на экспорт
- евро на уровне $1.40 против доллара является "затруднительным"

Евро смог немного укрепиться после того, как отчет от института Ifo превзошел ожидания аналитиков. Однако данные остаются ниже июльских, тем самым август стал третьим месяцем снижения показателя делового оптимизма. Рынок ожидает более важного отчета, а именно протоколов последнего заседания FOMC, на котором ставка осталась неизменной. Ордера на продажу остаются на $1.3660/80 со стопами выше $1.3685.

USD/JPY: Y117.00
EUR/USD: $1.3580
EUR/GBP: stg0.6715

Курс вернулся к $1.3630. Трейдеры отмечают крцупный опционый барьер на $1.3580. Ордера на покупку вытсавленны вплоть до $1.3600. Технический уровень поддержки на $1.3570.

Экономисты Morgan Stanley полагают, что протокол встречи FOMC 7 августа "может быть малоинтересным", принимая во внимание факт ухудшения ситуации на рынках практически сразу после завершения встречи. кроме того, в нем не будет упоминания о последующих мерах, предпринятых ФРС. Протокол будет опубликован сегодня в 1800GMT.

Экономист HSBC Раян Вэнг отмечает, что показатель продаж на вторичном рынке жилья (July Existing Home Sales) мало изменился в разрезе регионов, а "ценовые тенденции остаются слабыми." Эксперт советует обратить внимание на индекс цен на жилье (Q2OFHEOhome price index) за второй квартал, который будет опубликован в четверг. Вэнг ожидает "первое его снижение в 1994 года. Тем временем, ежемесячный рост предложения достиг нового максимума 9.6 (против 9.1), и количество выставленных на продажу домов выросло на 5.1%, что станет еще одним фактором давления на цены."

Фондовый рынок Японии завершил торги снижением. Nikkei 225 упал на 13.90 пп или 0.09% до 16207.49, в то время как TOPIX снизился на 3.16 пп до 1584.60.

Иена продолжила укрепляться на спекуляциях, что крупнейшие банки продолжат говорить о потерях связанных с кредитным и ипотечным секторам, тем самым снижая вероятность роста операцийcarry trades.
Причиной возобновления опасений по поводу кризиса кредитного рынка послужили данные о продажах на вторичном рынке недвижимости, которые показали снижение продаж в прошлом месяце на 0.2%.
Евро продолжает снижаться второй день подряд на ожиданиях, что отчет по деловому оптимизму от Немецкого исследовательского института IFO укажет на снижение показателя в августе. Напомним также, что вчера Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил в своем выступлении о том, что банк будет принимать решение только в день встречи 6 сентября.

EUR/USD торговался в канале $1.3623/43.
GBP/USD упал с $2.0103 к $2.0055.
USD/JPY оставался в пределах Y115.40/70.

В 08:00 GMTбудет опубликован отчет по деловому оптимизму от Немецкого исследовательского института IFO. Аналитики ожидают снижения индекса в августе до 100.3 с 106.4. В это же время выйдет данные по объему денежной массы М3 в обороте еврозоны. Эксперты ожидают роста показателя на +11.1% г/г и 10.9% за три последних месяца. Германия также опубликует отчет о динамике потребительских цен в 13:30GMT. В 1200GMT начнется выступление Главы Швейцарского Национального Банка Томаса Джордана на тему перспектив валютной политики и государственного долга.

Die Welt
Русские подтверждают факт перебоев с поставками
В Германию поступает на треть меньше нефти, чем предусмотрено договором. Трубопроводная компания "Транснефть" винит в этом нефтяной концерн "Лукойл". Причины неясны. "Лукойл" пока отказывается от комментариев на этот счет. Проблемы с поставками нефти по трубопроводу "Дружба" серьезнее, чем считалось ранее: представитель российской трубопроводной компании "Транснефть" заявил, что за последние недели было поставлено на треть меньше нефти, чем оговорено в договоре. До настоящего момента НПЗ в Шведте (Восточный Бранденбург) заявлял: "Ситуация не катастрофическая, мы продолжает работать на полную мощность".

Handelsblatt
Москва вселила в банки неуверенность
Заместитель председателя российского Центробанка Меликьян говорит о возрастании риска ликвидности. Высказывания заместителя главы Центрального банка Геннадия Меликьяна, который предостерег от возрастающих рисков, связанных с зарубежными заимствованиями российских финансовых институтов, посеяли в Москве неуверенность. Если курс доллара вырастет, трудности могут возникнуть у многих российских банков, считает Меликьян. Несколько банков, возглавляющие внутрироссийские рейтинги, на 60% финансируются на международных рынках долгосрочных капиталов, сказал на конференции в Нижнем Новгороде топ-менеджер, не назвав эти банки поименно. Однако приемлемой является только 20-процентная доля. В пятничном сообщении рейтингового агентства Fitch тоже содержались ссылки на слабости российской банковской системы.

Deutsche Welle
В Германии появилась первая жертва ипотечного кризиса
Вечером 26 августа правительство Саксонии в срочном порядке продало "свой" банк Sachsen LB земельному банку Баден-Вюртемберга LBBW. Причина - рискованные операции саксонцев на ипотечном рынке США. Волны кризиса на американском рынке ипотечных кредитов все-таки достигли берегов Германии. Вечером 26 августа правительство Саксонии неожиданно объявило о продаже своего земельного банка - Sachsen LB.
В аэрокосмическом концерне EADS состоялась рокировка топ-менеджеров
27 августа в аэрокосмическом концерне EADS и его дочернем предприятии Airbus официально прекратилось двоевластие. Глава совета управляющих EADS предложил ввести "золотую акцию" для акционеров из Германии и Франции. В понедельник, 27 августа, сопредседатель правления концерна EADS с немецкой стороны Томас Эндерс (Thomas Enders) официально покинул свой пост и возглавил совет директоров Airbus, дочерней компании EADS. Единоличным главой EADS стал второй сопредседатель - француз Луи Галуа.

BBC
Казахи купили нефтяную компанию Румынии
Казахская государственная нефтегазовая компания "КазМунайГаз" купила за 2,7 млрд. долларов румынскую нефтяную компанию Rompetrol. Эту сделку, пока не получившую одобрения регулирующих органов Евросоюза, генеральный директор румынской компании Дину Патрициу назвал "энергетическим мостом, не зависящим от России".
Ватикан обзавелся собственными авиалиниями
Ватикан открыл собственную бюджетную авиакомпанию, которая будет выполнять рейсы к католическим святыням.Первый рейс авиакомпании Ватикана во французский город Лурд был выполнен в понедельник.На борту самолета, принадлежащего маленькой чартерной авиакомпании Mistral Air, будет присутствовал один из высокопоставленных кардиналов.

"Трише не высказал определенной позиции в отношении повышения ставки, что разочаровало некоторых инвесторов," отмечает Самарджит Шанкар, директор департамента глобальных стратегий бостонского Global Markets group, подразделения" Bank of New York Mellon."Амбивалентный тон повредил евро и доллар остается поддержан тенденцией снижения аппетита к риску на мировых рынках."

Курс евро снизился против доллара в понедельник после заявления главы Европейского центрального банка Жана-Клода Трише, что он никогда не был односторонне настроен в отношении процентных ставок.
В своем первом публичном выступлении с момента начала потрясений на мировых финансовых рынках Трише отметил, что совет управляющих банка соберется 6 сентября чтобы на своей регулярной встрече принять решение о необходимости изменения процентной ставки с нынешних 4%.
По данным Национальной Ассоциации риэлтеров продажи на вторичном рынке жилья США снизились в прошлом месяце на 0.2% до 5.75 млн. по сравнению с 5.76 млн. в июне. По сравнению с прошлым годом снижения показателя составило 9% и стало самым значительным с ноября 2002. Таким образом, свидетельства стабилизации на рынке жилья в настоящее время отсутствуют.
Иена в понедельник выросла, прервав 3-дневное снижение против доллара и евро на спекуляциях, что японские экспортеры покупают валюту в преддверии завершения месяца.
Финансовые рынки Великобритании были закрыты в связи с национальным праздником.EUR/USD: торговался в канале $1.3664/80. Позже комментарии Трише привели к снижению евро до $1.3634.
GBP/USD: снизился с $2.0190 до $2.0101.
USD/JPY: упал с Y116.75 до Y115.60.

Во вторник будет опубликован отчет по деловому оптимизму немцев от исследовательского института IFO (08:00 GMT). Позднее выйдут данные по потребительскому доверию в США (14:00 GMT) и будут опубликованы протоколы августовского заседания FOMC (18:00 GMT), котором было принято решение в который раз оставить учетную ставку без изменений – на уровне 5.25%.

- повышение ставок будет постепенным
- Базовый индекс инфляции (core CPI) вырос в годовом исчислении
- многие члены правления банком смотрят на проблемы ипотечного сектора США с неопределенностью
- некоторые члены Банка Японии отмечают негативный эффект от проблем ипотечного сектора на глобальный рост

Нефть укрепилась в цене на утренних торгах в Азии. Основной контракт на нефть марки WTI вырос в цене на 9 центов до $71.06 за баррель, установив максимум ранее на $71.25.

Уровень сопротивления 3: Y118.90
Уровень сопротивления 2: Y117.90
Уровень сопротивления 1: Y116.70
Текущая цена: Y115.41
Уровень поддержки 1: Y115.30
Уровень поддержки 2: Y114.80
Уровень поддержки 3: Y114.00
Комментарий: Доллар продолжает снижаться. Ближайшая поддержка проходит в зоне сессионного минимума на Y115.30. Далее вероятно тестирование Y114.80 и Y114.00. Ближайшая линия сопротивления отмечена на Y116.70. Далее курс может подняться к Y117.90 и Y118.90.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2170
Уровень сопротивления 2: Chf1.2120
Уровень сопротивления 1: Chf1.2060
Текущая цена: Chf1.2024
Уровень поддержки 1: Chf1.2010
Уровень поддержки 2: Chf1.1970
Уровень поддержки 3: Chf1.1820
Комментарий: Техническая картина по доллару не изменилась. Ближайшее сопротивление расположено в области Chf1.2060, далее – на Chf1.2120. Более важное сопротивление расположено в области канальной линии от 13 июня на Chf1.2170. Ближайшей поддержкой является линия, которая проходит на Chf1.2010, пробитие которого приведет к тестированию Chf1.1970 и Chf1.1820 (минимумы 6 августа).

Уровень сопротивления 3: $2.0270
Уровень сопротивления 2: $2.0220
Уровень сопротивления 1: $2.0190
Текущая цена: $2.0066
Уровень поддержки 1: $2.0050
Уровень поддержки 2: $1.9980
Уровень поддержки 3: $1.9910
Комментарий: Стерлинг торгуется недалеко от зоны сессионного минимума на $2.0050. Дальнейшее снижение приведет пару к $1.9980. Важной поддержкой является канальная линия на $1.9910. Ближайшее сопротивление проходит на $2.0190(вчерашний максимум). Более важный уровень отмечается в районе канальной линии от 17 августа на $2.0220. Преодоление этого уровня приведет к тестированию $2.0270.

Уровень сопротивления 3: $1.3850
Уровень сопротивления 2: $1.3720
Уровень сопротивления 1: $1.3680
Текущая цена: $1.3625
Уровень поддержки 1: $1.3600
Уровень поддержки 2: $1.3570
Уровень поддержки 3: $1.3510
Комментарий: Евро продолжает снижаться. Ближайшая поддержка находится на $1.3600, далее – на $1.3570. Основной уровень поддержки расположена в области канальной линии на $1.3510, пробитие которой приведет к дальнейшему падению валюты. Ближайшее сопротивление расположено в области вчерашнего максимума на $1.3680. Более сильный уровень расположен в районе канальной линии сопротивления от 17 августа на $1.3720, преодоление которого откроет дорогу к историческим вершинам на $1.3850.

High Low Close
EUR/USD 1.3682, 1.3634, 1.3639
USD/JPY 116.73, 115.56, 115.67
GBP/USD 2.0190, 2.0101, 2.0101
USD/CHF 1.2043, 1.1998, 1.2028

EUR/JPY 159.67, 157.69, 157.80
EUR/GBP 0.6788, 0.6767, 0.6783
GBP/JPY 235.49, 232.42, 232.54
GBP/CHF 2.4276, 2.4170, 2.4180

Nikkei 225 +52.42 +0.30% 16,301.39
Topix +1.91 +0.10% 1,587.76
FTSE +23.20 +0.37% 6,220.10
DAX -21.28 -0.28% 7,485.99
CAC +21.16 +0.38% 5,590.54
Dow -56.74 -0.42% 13,322.13
NASDAQ -15.44 -0.60% 2,561.25
S&P -12.58 -0.85% 1,466.79
10yr Note -0.3700 -0.080% 4.596%
NYMEX Crude Oil +0.88 +1.24% 71.97
Gold -1.30 -0.19% 676.20

05:00 Япония Протокол заседания Банка Японии (11-12.07)
08:00 Германия Индекс делового оптимизма IFO (IFO business climate index), август 106,4
08:00 Е-13 Денежная масса М3 (M3 money supply), июль, г/г 10,9%
08:00 Е-13 Денежная масса М3 (M3 money supply), 3 месяца по июль, г/г 10,8%
12:55 США "Красная Книга", 25.08
13:30 Германия Индекс потребительских цен (CPI), августа, предварительно, м/м 0,4%
13:30 Германия Индекс потребительских цен (CPI), августа, предварительно, г/г 1,9%
13:30 Германия Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), августа, предварительно, г/г 2,0%
14:00 США Потребительское доверие (Consumer confidence), август 106,8 112,6
18:00 США Протокол заседания FOMC, 07.08

Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225 +52.42 +0.30% 16,301.39
Topix +1.91 +0.10% 1,587.76
FTSE +23.20 +0.37% 6,220.10
DAX -21.28 -0.28% 7,485.99
CAC +21.16 +0.38% 5,590.54
Dow -56.74 -0.42% 13,322.13
NASDAQ -15.44 -0.60% 2,561.25
S&P -12.58 -0.85% 1,466.79
10yr Note -0.3700 -0.080% 4.596%
NYMEX Crude Oil +0.88 +1.24% 71.97
Gold -1.30 -0.19% 676.20



Фондовый рынок Японии завершил первый день недели с повышением.
Опубликованные в прошлую пятницу экономические отчеты несколько снизили опасения в отношении негативного влияния кризиса на рынке ипотечного кредитования США на темпы роста крупнейшей мировой экономики.
Honda Motor Co. стал лидером в секторе японских экспортеров после того, как стало известно о неожиданном росте продаж на первичном рынке жилья США, а также о резком увеличении заказов на товары долговременного использования.
Акции Honda подскочили в цене на 2.4%, Komatsu, второго в мире производителя строительной техники, на 1.1%, а Canon Inc. выросли на 0.9%.
Акции третьей в мире табачной компании Japan Tobacco Inc. выросли на 3.4% после сообщения о намерении консолидировать свои зарубежные представительства с целью сокращения расходов приблизительно на $400 млн.
Продажи были отмечены в финансовом секторе. Акции Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. упали на 0.9%, а Resona Holdings Inc. на 1.3 %.



Европейские фондовые рынки продолжили рост.
Carrefour SA, крупнейший в Европе розничной сети, Royal Philips Electronics NV и BNP Paribas SA стали лидерами торгов в своих секторах.
Акции Carrefour прибавили 1.8%, производителя бытовой электроники Philips выросли на 0.3%, крупнейшего французского банка BNP на 1%, а DaimlerChrysler AG, на 0.1%, после того, как в ходе торгов укрепились на 1.6%.
Акции Boliden AB, занимающейся добычей и обогащением меди выросли в цене на 0.9%, а крупнейшей в мире добывающей компании BHP Billiton Ltd., на 0.6% в связи с ростом цен на медь до максимальной за последние две недели отметки на спекуляциях о росте спроса на металл в США.
Индексы несколько снизились после того, как торги на Wall Street открылись с потерями.



Wall Street также завершил торги с потерями.
Крупнейшая в мире розничная сеть по продаже товаров для ремонта Home Depot согласилась понизить цену своего подразделения по поставкам на $1,8 млрд.. Данное решение было принято на фоне опасений по поводу продолжающегося кризиса на рынке жилья и кредитном рынке.
По данным Национальной Ассоциации риэлтеров продажи на вторичном рынке жилья США снизились в прошлом месяце на 0.2% до 5.75 млн. по сравнению с 5.76 млн. в июне. По сравнению с прошлым годом снижения показателя составило 9% и стало самым значительным с ноября 2002. Таким образом, свидетельства стабилизации на рынке жилья в настоящее время отсутствуют.
Данный факт, наряду с техническими факторами стал причиной коррекции на фондовом рынке США.
Корпоративные новости:Компания Crocs Inc, производящая обувь, сообщает о начале производства собственной линии мужской и детской одежды.
Тайваньский производитель персональных компьютеров Acer сообщил о покупке за $710 млн. Gateway Inc, в результате чего будет создан третий в мире производитель ПК.
Home Depot, Inc удалось достигнуть предварительной договоренности о снижении цены продажи своего подразделения консорциуму трех частных инвестиционных фирм.
Goldman Sachs купит токийский магазин Tiffany & Co. приблизительно за $318 млн.
Объемы торгов: NYSE: 0.830 млрд.; Nasdaq: 1.07 млрд.

05:00 Япония Протокол заседания Банка Японии (11-12.07)
08:00 Германия Индекс делового оптимизма IFO (IFO business climate index), август 106,4
08:00 Е-13 Денежная масса М3 (M3 money supply), июль, г/г 10,9%
08:00 Е-13 Денежная масса М3 (M3 money supply), 3 месяца по июль, г/г 10,8%
12:55 США "Красная Книга", 25.08
13:30 Германия Индекс потребительских цен (CPI), августа, предварительно, м/м 0,4%
13:30 Германия Индекс потребительских цен (CPI), августа, предварительно, г/г 1,9%
13:30 Германия Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), августа, предварительно, г/г 2,0%
14:00 США Потребительское доверие (Consumer confidence), август 106,8 112,6
18:00 США Протокол заседания FOMC, 07.08