Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-08-2007

Pacific Growth Equities снизил рейтинг PDL BioPharma с Buyдо Neutral
CIBC Wrld Mkts снизил рейтинг Bear Stearns с Sector Outperform до Sector Perform
First Albany снизил рейтинг PolyMedica с Buy до NeutralBear Stearns снизил рейтинг Wynn Resorts с Outperformдо Peer Perform

Stifel Nicolaus повысил рейтинг Arch Capital с Hold до Buy
Bear Stearns повысил рейтинг Scientific Games с Peer Perform до Outperform
Molson Coors Brewing повысил рейтинг JP Morgan с Neutral до Overweight
Deutsche Securities повысил рейтинг SupportSoft с Hold до Buy

Розничная сеть Big Lots представила сильный квартальный отчет. Прибыль компании выросла в четыре раза благодаря солидным продажам.Акции поднялись в цене на 8.94%
Сеть розничных продаж Dollar Tree Stores Inc. заявила о росте квартальной прибыли. Акции укрепились на 4.17%
Heineken N V заявил о падении чистой прибыли в первом полугодии до $412.5 млн., или 30% по сравнению с прошлым годом. Акции упали на 1.44%
Nokia Corp предоставил американскую версию телефона N95, который может стать конкурентом таким известным маркам, как Blackbery и iPhone. Акции компании выросли на 5.60%
Акции Seagate Technology поднялись в цене на 5.35% после того, как компания повысила прогноз по прибыли и продажам на первый квартал текущего финансового года на фоне роста спроса цен на хард-диски.

"Спрэд играет на пользу стерлинга. ФРС вероятнее всего снизит ставку, а Банк Англии повысит. По крайней мере ожидания тоже влияют на динамику курсов" отметил сегодня Ниелс От, стратег во Франкфуртском представительстве Dresdner Kleinwort. "Фунт укрепиться против доллара."

"Тема ипотечного сектора остается в силе," сказал Алан Каббани, старший трейдер в Wachovia Corp. "Опасения существуют. Я ожидаю роста иены. Не время продавать японскую валюту."

Индексы сократили свои достижения. Финансовый и Здравоохранительный сектора вернулись на негативную территорию.

Курс отошел до $2.0160, поднявшись ранее до $2.0180, поглотив стопы на $2.0155. Ордера на продажу выставлены на $2.0190/00.

Иена упала к трех-годовому минимуму против евро и снизилась против доллара на фоне роста фондовых индексов в Европе и США, что может побудить инвесторов возобновить операции carry trades.
Спекуляции на тему того, что Банк Японии не станет повышать ставку на следующем своем заседании привели к тому, что инвесторы возобновили операцииcarry trades с целью увеличения прибыли за счет скупки дешевой валюты такой, как иена, для покупки более доходных бумаг. Японская валюта показывала наилучший рост в этом месяце поскольку опасения, связанные с ипотечным сектором США, привели к снижению мировых фондовых индексов.
Доллар ослабел против евро и стерлинга на фоне роста фондовых индексов, что уменьшило доверие инвесторов к американской валюте. Трейдеры ожидают снижения ставки ФРС в следующем месяце поскольку проблемы сектора недвижимости уменьшают прибыль компаний и негативно влияют на доверие потребителей. Однако следует напомнить, что ПротоколыFOMC, опубликованные вчера, указали на то, что основной доминирующей проблемой для ФРС является ценовая стабильность. Это позволяет предположить, что в случае сохранения инфляционного давления ФРС может оставить ставку неизменной на заседании 18 сентября.
Стерлинг отошел от недельного минимума против доллара на спекуляциях, что недавнее снижение валюты неоправданно с точки зрения возможного роста ставки в Великобритании.
Основные индексы на Wall Street продолжают расти. Рост цен на нефть более чем на 2.19% до $73.30 за баррель поддержал энергетический сектор (+1.9%).

Экономисты в Nomura соглашаются с тем, что Протоколы FOMC указывают на то, что "FOMC следует основным своим принципам, отмечая важность инфляционного давления и оставаясь, тем не менее, скептически настроенным по поводу перспектив роста инфляции. FOMC не станет существенно изменять политику в ответ на проблемы финансового рынка."

Фондовые индексы продолжили укрепляться в среду. Рост энергетического сектора поддержал оптимизм инвесторов. Отчет указал на более сильное падение запасов нефти и бензина в США на прошлой неделе, что помогло ценам на нефть подняться до $72.75 за баррель (+$1.02.). Так коммерческие запасы сырой нефти за неделю снизились на 3.5 млн. баррелей до 333.6 млн. баррелей.
Акции Apple выросли на спекуляциях, что 5 сентября компания предоставит новую версию iPod.
Акции Seagate Technology поднялись в цене на 5% после того, как компания повысила прогноз по прибыли и продажам на первый квартал текущего финансового года на фоне роста спроса цен нахард-диски.
Однако акции PDL Biopharma рухнули на 20% после того, как представитель фармацевтического сектора не стал публиковать свою финансовую отчетность, а также заявил об отзыве лекарств из оборота.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства США снизилась до 4.50% с 4.51%, зафиксированных во вторник при закрытии.

Евро торгуется на $1.3670, направляясь к максимуму понедельника на $1.3685. Ордера на продажу со столпами проходят выше данного уровня, однако трейдеры отмечают возможность предложения на пути к максимуму.

Основные индексы продолжают расти. Рост цен на нефть более чем на 1.5% до $72.80 за баррель поддержал энергетический сектор (+1.6%). Появление лидера помогло финансовому и здравоохранительному секторам восстановить прибыль.

Экономисты FTN говорят, что FOMC рассматривал необходимость применения мер для урегулирования ситуации на финансовых рынках, однако, резонно принял решение их не применять в связи с сохранением инфляционных опасений. "Другими словами комитет промолчал, несмотря на напряжения на финансовых рынках, которые были достаточно серьезными для того, чтоб бытьупомянутыми в протоколах."

Основные индексы несколько снизились из районов своих сессионных максимумов, однако, сохраняют большую часть своих достижений. Еще 30 минут назад, рост финансового сектора достигал 1.0%, а к настоящему моменту практически сведен на нет (+0.1%). СообщениеФРС о дополнительном резервировании $5.25 млрд., а также о том, что общая сумма заявок на овернайт репо достигла $40.95 млрд. поставило под сомнения эффективность предпринятых центральным банком мер для нейтрализации кредитного кризиса. Сектора банков (BKX -0.2%) и брокерских компаний (-0.2%) снизились на отрицательную территорию, а давление продаж во влиятельном финансовом секторе ставит под угрозу дальнейший рост рынка.

Нефть продолжает расти в цене после выхода данных о запасах. Отчет указал на более сильное падение запасов нефти и бензина в США на прошлой неделе, что помогло ценам подняться до $72.75 за баррель (+$1.02.)

Инвесторы опасаются очередного снижения запасов. Нефть WTI Nymex crude торгуется на отметке $72.47 за баррель.

Стивен Весияк, технический аналитик ABN AMRO говорит, что - "цены снижаются, что может стать подтверждением начала нового периода ослабления пары. В случае, если евро не сможет закрепиться выше локальной вершины 1.3684, можно ожидать возобновления снижения в область нижней границы восходящего канала 1.3570. Преодоление этого уровня откроет дорогу к ключевой поддержке в области 1.3548. ниже находится 1.3360. Сопротивление находится на 1.3684 и 1.3723. Взятие последней отметки откроет дорогу на 1.3854."

Пара снизилась под отметку Chf1.2000 в ходе возобновления роста евро-доллара. Целью снижения представляется область минимального значений вторника Chf1.1960. До тех пор, пока пара находится ниже своего 21-дневного МА, негативные настроения остаются в силе. Среднесрочной целью снижения является 76.4% августовского ралли на Chf1.1910.

Фьючерсы на основные фондовые индексы несколько отошли из районов своих сегодняшних максимумов, однако, позволяют прогнозировать открытие рынка с серьезным повышением: (S&P futures vs fair value: +7.8.Nasdaq futures vs fair value: +10.0). Both the Несмотря на то, что основной причиной роста станет техническая коррекция после вчерашнего падения, отсутствие сегодня публикации экономических новостей, которые, следует отметить в последнее время не радуют, также можно считать причиной роста оптимизма.
Поскольку финансовый сектор накануне пострадал более других (-3.2%), по итогам года потери его составили почти 11%, рискнем предположить, что именно данный сегмент рынка привлечет наибольшее внимание покупателей.
Google во вторник объявил о том, что финансовый директор компании George Reyes планирует уйти в отставку до конца текущего года.
Представитель Wendy's International заявил о том, что компания предоставит инвестору Nelson Peltz доступ к своим финансовым документам. Инвестиционная компания Peltz рассматривает возможность покупки сети закусочных.
Розничная сеть Big Lots представила сильный квартальный отчет. Прибыль компани выросла благодаря солидным продажам.
Нефть марки light crude выросла в цене на 30 центов до $72.03 за баррель в преддверии публикации еженедельных данных о запасах сырья в США.

В ходе укрепления, спровоцированного ростом активности в сфере carry trades стерлинг встретил сопротивление со стороны ордеров на продажу в области $2.0150 и в настоящее время снижается. Тем не менее, в целом перспективы пары остается позитивными и в случае пробития $2.0150, целью роста станет $2.0200. Спрос остается на подходе к сессионным минимумам $1.9960/50.

Микаэль Клавитер, валютный стратег Dresdner Kleinwort отмечает "некоторое увеличение аппетита к риску и люди начинают привыкать к проблемам на рынке ипотечного кредитования класса subprime."

Доллар понес потери против европейских валют несмотря на первое за последние пол года снижение уровня потребительской уверенности в Германии, вызванное, по всей вероятности, кризисом на мировых финансовых рынках. Сентябрьский индекс GfK AG , который рассчитывается на основании данных опроса около 2,000 респондентов, снизился до 7.6 по сравнению с 8.5 в августе.
Курс иены продолжил снижение против доллара и евро, поскольку спекуляции по поводу того, что банк Японии не намерен повышать процентную ставку стали причиной увеличения спроса японских инвесторов и управляющих фондами на иностранные финансовые активы. По оценкам Credit Suisse Group вероятность повышения ставки центральным банком Японии в следующем месяце снизилась с 30% до 20%.


EUR/USD после преодоления промежуточного сопротивления $1.3600/10 достиг $1.3630. Серьезное сопротивление отмечено на $1.3685, Спрос остается в районе дневных минимумов $1.3560/50, на подходе к $1.3520 и $1.3450.
GBP/USD возобновил рост благодаря укреплению фондового рынка и, прочно закрепившись выше $2.0000, к началу американской сессии достиг $2.0150, прежде чем откатил к $2.0120. Ордера на продажу сосредоточены на $2.0150/55 и $2.0190/00. Спрос остается в районе сессионного минимума $1.9960/50
USD/JPY сохранил позитивный настрой и достиг Y115.06 прежде чем стабилизировался на Y114.85.


Поскольку сегодня не ожидается публикаций важных экономических новостей, основные валютные пары продолжат торговаться под воздействием технических факторов и ожиданий по ставкам.

Алан Раскин, главный стратег RBS Greenwich Capital полагает, что "для сохранения статуса кво потребуется по крайней мере снижение процентной ставки ФРС."

Есуке Хосокава, экономист Chuo Mitsui Trust and Banking Co полагает, что "как только американские финансовые институты - квартальные отчеты которых будут опубликованы в середине сентября- представят более точные сведения относительно своего финансового положения, опасения в отношении подверженности их проблемам на кредитных рынках могут снизиться, однако, до этого доллар, по всей вероятности, будет оставаться под давлением."

USD/JPY: Y115.00
EUR/USD: $1.3600
USD/CHF: Chf1.2000
AUD/USD: $0.8250

Курс иены снизился против доллара и евро, поскольку спекуляции по поводу того, что банк Японии не намерен повышать процентную ставку стали причиной увеличения спроса японских инвесторов и управляющих фондами на иностранные финансовые активы.
По оценкам Credit Suisse Group вероятность повышения ставки центральным банком Японии в следующем месяце снизилась с 30% до 20%.
Кроме того, следует помнить, что японская валюта за последний месяц серьезно укрепила свои позиции и техническая коррекция в этой связи представляется весьма естественным процессом.
Давление на евро продолжает оказывать заявление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, который днем ранее отметил, что не имеет заранее определенной позиции в отношении необходимости изменения уровня процентной ставки на ближайшей встрече центрального банка, намеченной на 6 сентября.
"Вероятность того, что в сентябре ставка повышена не будет выросла, и данный факт остается главной причиной давления на евро", отмечает Сеичиро Мута, из токийского представительства UBS AG.
Кроме того, следует отметить первое за последние пол года снижение уровня потребительской уверенности в Германии, что по всей вероятности вызвано кризисом на мировых финансовых рынках. Сентябрьский индекс GfK AG, который рассчитывается на основании данных опроса около 2,000 респондентов, снизился до 7.6 по сравнению с 8.5 в августе. Не стоит забывать, что накануне немецких исследовательский институт Ifo сообщил, что уровень деловых настроений в крупнейшей европейской экономике достиг минимальной отметки за последние 10 месяцев.

Уровень сопротивления 3: Y116.30
Уровень сопротивления 2: Y115.40
Уровень сопротивления 1: Y114.90
Текущая цена: Y114.83
Уровень поддержки 1: Y113.70
Уровень поддержки 2: Y113.00
Уровень поддержки 3: Y111.60

Комментарий: Доллар восстанавливается. Ближайшее сопротивление – на Y114.90, более важное – на Y115.40 (канальная линия). Ближайшая поддержка расположена в области канальной линии от 23 августа на Y113.70, пробитие которого увеличит потери до Y113.00. Ключевым уровень является зона минимумов 16 августа на Y111.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2160
Уровень сопротивления 2: Chf1.2110
Уровень сопротивления 1: Chf1.2060
Текущая цена: Chf1.2026
Уровень поддержки 1: Chf1.2000
Уровень поддержки 2: Chf1.1970
Уровень поддержки 3: Chf1.1810

Комментарий: Доллар стабилизировался. Курс протестировал накануне уровень Фибо на Chf1.1970 (61.8% роста с Chf1.1816 до Chf1.2214), однако пробить его не смог. Этот уровень поддержки по-прежнему остается в силе. Его преодоление приведет к тестированию Chf1.1810. Ближайшее сопротивление остается на Chf1.2060, далее – Chf1.2110. Важным сопротивлением остается канальная линия от 13 июня на Chf1.2170.

Уровень сопротивления 3: $2.0270
Уровень сопротивления 2: $2.0140
Уровень сопротивления 1: $2.0070
Текущая цена: $2.0070
Уровень поддержки 1: $1.9950
Уровень поддержки 2: $1.9900
Уровень поддержки 3: $1.9860

Комментарий: Стерлинг пытается преодолеть промежуточный уровень сопротивления $2.0070. Более важное отмечено в зоне вчерашних максимумов на $2.0140. Ключевым сопротивлением остается канальная линия на $2.0270.
Ближайшая поддержка расположена в области канальной линии от 17 августа на $1.9950. Ее пробитие увеличит потери фунта до

Уровень сопротивления 3: $1.3730
Уровень сопротивления 2: $1.3680
Уровень сопротивления 1: $1.3620
Текущая цена: $1.3599
Уровень поддержки 1: $1.3550
Уровень поддержки 2: $1.3480
Уровень поддержки 3: $1.3400

Комментарий: Евро несколько укрепил свои позиции и в настоящее время направляется к ближайшему сопротивлению $1.3610/20, более важный уровень отмечен – в зоне вчерашних максимумов ( и "двойной вершины") на $1.3680. Однако лишь преодоление канальной линии сопротивления от 17 августа на $1.3730 позволит говорить о начале периода укрепления пары в направлении исторического максимума. Ближайшая поддержка находится в области $1.3550, пробитие ее откроет дорогу на $1.3480. Ключевой поддержкой являетсятрендовая линия с февраля 2006 года на $1.3400.

EUR/JPY отошел от утренних минимумов на фоне комментарием министра финансов Японии Нукаги. Небольшие ордера на продажу выставлены на подходе к Y156.00, далее технический уровень сопротивления отмечается в области 5-дневного МА на Y156.95.

1.Пока нельзя утверждать об отсутствии инфляции
2.Надеется, что Банк Японии будет действовать в соответствии с политикой правительства
3.Валютные резервы должны использоваться для стабилизации ситуации
4.Не исключает возможности проведения интервенции, если ситуация на валютном рынке будет угрожать экономике страны
5.Рынки восстанавливаются после «кредитных» волнений

EUR/USD протестировал $1.3600, однако по-прежнему остается ниже фигуры. Трейдеры сообщают о стопах на $1.3650, поглощение которых откроет дорогу к сильному сопротивлению на $1.3685. Ордера на покупку расположены в области $1.3550. далее поддержка отмечается на $1.3523.

USD/JPY: Y115.00
EUR/USD: $1.3600
USD/CHF: Chf1.2000
AUS/USD: $0.8250

EUR
Ордера на покупку: $1.3523, $1.3360
Ордера на продажу: $1.3600, $1.3680/85

JPY
Ордера на покупку: Y113.70, Y112.90/00, Y111.60
Ордера на продажу: Y115.35/40

GBP
Ордера на покупку: $2.0000, $1.9960/50
Ордера на продажу: $2.0065, $2.0090/00

AUSSIE
Ордера на покупку: $0.8050, $0.8000/80
Ордера на продажу: $0.8140/50

AUS/USD торгуется на $0.8111, что немногим выше ранее установленного недельного минимума. В условиях повышенной волатильности торговля на разнице между процентными ставками остается неустойчивой.

EUR/JPY торгуется на Y155.44, восстановившись из области сессионных минимумов на Y154.53, где теперь отмечается поддержка (50% Y149.33-Y159.62, а также поддержка Ichimoku). Стопы отмечаются ниже со следующей поддержкой на Y153.35/25. Сопротивления не отмечается вплоть до Y156.95.

«Иена значительно упала против таких валют как австралийский доллар, когда инвесторы в спешке закрывали позиции carry trade, поэтому вполне оправданно ожидать коррекции наверх», полагает Осао Иизука из Sumitomo Trust & Banking Co.

Фондовый рынок Японии завершил торги в среду снижением: Nikkei 225 упал на 274.66 пп или 1.69% до 16012.83, в то время как TOPIX снизился на 27.05 пп до 1557.55

Иена отошла от недельного максимума против доллара на спекуляциях, что японские инвестиционные фонды продают валюту и покупают зарубежные активы в преддверии завершения месяца.
Изначально иена выросла против евро и доллара на фоне закрытия позиций по высокодоходным валютам. Максимальный рост иена продемонстрировала против австралийского доллара, фаворита carry trades. В этом квартале иена выросла на 8% против доллара и на 7.3% против евро на фоне кризиса в кредитном секторе.

EUR/USD показал минимумы на $1.3560, после чего восстановился к $1.3600.
GBP/USD также изначально упал к $1.9960, после чего показал максимумы на $2.0040.
USD/JPY упал к Y113.80. Позднее курс восстановился к Y114.50.

Сегодня важных экономических публикаций не будет, поэтому основные валютные пары могут торговаться под воздействием технических факторов и ожиданий по ставкам.

The Wall Street Journal
Кашаган, или "Все деньги вышли"
Вчера усилия консорциума по освоению одного из крупнейших в мире нефтяных месторождений натолкнулись на серьезную помеху: правительство Казахстана, уставшее от отсрочек и роста затрат, приостановило действие лицензии на эксплуатацию Кашагана.

Die Presse
Белоруссии присвоен кредитный рейтинг
Белоруссия, изолированная экономически и политически, теперь может брать кредиты на международных рынках. Рейтинговые агентства Moody's и S&P впервые присвоили Белоруссии как государству рейтинг кредитоспособности.

Deutsche Welle
Профсоюзы и руководство Deutsche Bahn заключили перемирие
Немецкие железнодорожники готовы отказаться от дальнейшего проведения забастовок до 30 сентября. К концу месяца менеджмент Deutsche Bahn и три профсоюза надеются заключить новые тарифные договора.
Рост в химической промышленности составит четыре процента
Отраслевой союз немецкой химической промышленности в очередной раз повысил прогноз на текущий год. Рост производства составит четыре процента против трех, как было заявлено ранее. Химические концерны ФРГ увеличили совокупную выручку почти на 9,5 процента. В результате оборот отрасли достиг рекордной отметки - свыше 42 миллиардов евро в квартал. Бурному развитию бизнеса способствовал рост спроса как на внутреннем, так и на внешнем рынке.

BBC
"КазМунайГаз" купил нефтяную компанию Румынии
Казахская государственная нефтегазовая компания "КазМунайГаз" купила за 2,7 млрд. долларов румынское нефтяное предприятие Rompetrol. Эту сделку, пока не получившую одобрения регулирующих органов Евросоюза, генеральный директор румынской компании Дину Патрициу назвал "энергетическим мостом, не зависящим от России".
Макао поспорит с Лас-Вегасом размером казино
Крупнейшее казино в мире открывается во вторник в Макао - бывшей португальской колонии, а ныне - автономной территории в составе КНР. Прототипом "Венецианского казино" в Макао стал аналогичный игровой комплекс в Лас-Вегасе.

Ян Шефердсон, главный экономист HFE говорит, что снижение в августе индекса потребительского доверия "было оставлено в тени серьезным ослаблением индекса потребительских настроений мичиганского университета, а также данных обзора ABC/Washington Post. Показатели текущих условий и ожиданий снизились практически сведя на нет июльский рост. Позитивный эффект снижения цен на нефть был нивелирован хаосом на фондовом рынке." Эксперт в этой связи прогнозирует сохранение тенденции падения уровня уверенности потребителей.

Во вторник в ходе технической коррекции доллар несколько укрепил свои позиции против основных европейских валют, однако, активизировал снижение по отношению к иене после выхода отчета, зафиксировавшего падение цен на жилье в 20 регионах США в июне на 3.5 % по сравнению с прошлым годом.
Отчет о потребительских настроениях американцев хоть и оказался в пределах ожиданий, однако заметно снизился по отношению к предыдущему значению. По данным Conference Board уровень потребительской уверенности в августе снизился до 105.0 по сравнению с пересмотренными с понижением до 111.9 данными июля. Показатель достиг минимального уровня в текущем году, а снижение его оказалось самым значительным после урагана Катрина в сентябре 2005 года.
Позднее был опубликован протокол последней встречи FOMC. Тон протокола в целом оказался нейтральным, однако представители Федерального резерва отметили, что инфляционные риски остаются доминирующими в определении дальнейшей политики центрального банка. Это позволяет предположить, что в случае сохранения инфляционного давления в стране ФРС может оставить ставку неизменной на заседании 18 сентября.

EUR/USD изначально показал максимум в области $1.3680 после выхода отчета IFO. Однако ордера на продажу в области $1.3670/80 ограничили дальнейший рост курса. В итоге евро упал к $1.3600.
GBP/USD смог вернуться к $2.0070 после того, как Barclays опроверг информацию о том, что у банка крупные потери из-за кризиса в секторе ипотечного кредитования. Дальнейший рост привел стерлинг к $2.0140. Однако позднее фунт от ступил к $1.9990ю
USD/JPY оставался в диапазоне Y115.30/70 некоторое время. Позднее курс упал к Y114.15.

Единая валюта во вторник временно укрепилась после выхода более сильного, чем прогнозировалось, отчета о настроениях в деловых кругах Германии от института IFO и сильных показателей по денежной массе. Институт IFO сообщил, индекс делового климата в Германии в августе снизился до 105.8 пп с 106.4 в июле. Несмотря на то, что показатель оказался хуже предыдущего значения, индекс превысил средние оценки аналитиков, которые предрекали снижение до 105.3 пп. Отдельный отчет показал рост денежной массы М3 в июле на 11.7% г/г, что значительно выше предыдущего показателя в 10.9% и выше прогнозов в 11.1%.
Это помогло евро прийти в себя после удара, нанесенного накануне главой ЕЦБ Жаном-Клодом Трише. В понедельник он заявил, что его комментарии от 2 августа были сделаны до волнений на финансовых рынках, чем ослабил вероятность повышения учетной ставки еврозоны в сентябре с текущего уровня в 4.0%. Напомним, что в начале августа Трише повторил, что необходимо оставаться «бдительными к инфляции», что традиционно сигнализирует в грядущем повышении ставки.

Нефть снижается в цене сегодня утром, хотя котировки находятся выше сессионных минимумов. Основной октябрьский контракт на нефть марки WTI снизился цене на 17 центов до $71.56 за баррель. Ранее был установлен сессионный минимум на $71.42.

"Рост количества не проданных домов и продолжение ужесточения условий кредитования ( как результат кризиса на рынке ипотеки) по всей вероятности продолжат оказывать давление на цены. Рынок фьючерсов учитывает падение цен на жилье еще на 4% к следующему маю."

Дрю Матус, главный экономист Lehman отмечает, что "в целом протокол FOMC говорит о том, что ФРС испытывал озабоченность в отношении ситуации на финансовых рынках даже сохраняя акцент на проблеме инфляции. Документ не содержит посылок, не соответствующих данному мнению. Таким образом, протокол может свидетельствовать о том, что вероятность изменения монетарной политики несколько ниже чем мы предполагали." Тем не менее Lehman придерживается своего прогноза снижения процентной ставки на 25 б.п. 18 сентября.

Экономист Стивен Стэнли из RBSGC говорит, что уровень потребительской уверенности 105.0 "технически является минимальным в текущем году, однако, показатель стал пятым за последние 12 месяцев в пределах от 105 до 106. Таким образом, наиболее точной характеристикой индикатора станет констатация его ослабления до нижней границы диапазона."

Согласно тону протоколов заседания ФРС от 7 августа, представители FOMC обеспокоены ухудшением ситуации на финансовых рынках перед тем, как понизить учетную ставку по межбанковским кредитам 17 августа. Притом что на момент августовского заседания еще не было ясно, насколько неустойчива ситуация на рынке, руководители ФРС вновь посчитали инфляцию основным фактором риска, хотя и признали возможность "более серьезного и продолжительного" охлаждения на рынке жилья. На заседании 7 августа руководство ФРС единогласно приняло решение оставить ключевую процентную ставку на уровне 5,25%. Подобное решение ФРС приняла девятый раз подряд, начиная с лета прошлого года. ФРС подтвердила свое стремление бороться с инфляцией. Склонность ФРС считать инфляцию более серьезным фактором риска по сравнению с другими, по всей видимости, подтверждается экономическими данными. Во II квартале ВВП США вырос на 3,4%, и не исключено, что позднее на этой неделе этот показатель будет пересмотрен до 4%. Июльские данные свидетельствуют о том, что начало III квартала для американской экономики было благоприятным. Участники рынка фьючерсов на процентные ставки по федеральным фондам сейчас учитывают в котировках неоднократное снижение процентной ставки ФРС, которое начнется понижением ее на 25 базисных пунктов на заседании 18 сентября. Вместе с тем, наметившиеся в последнее время признаки стабилизации на рынке кредитования поумерили ожидания относительно масштабного снижения ключевой процентной ставки ФРС. Если же инфляция по-прежнему останется главным поводом для беспокойства ФРС, то процентная ставка может быть оставлена без изменений.

Уровень сопротивления 3: Y116.30
Уровень сопротивления 2: Y115.40
Уровень сопротивления 1: Y114.90
Текущая цена: Y114.43
Уровень поддержки 1: Y113.70
Уровень поддержки 2: Y113.00
Уровень поддержки 3: Y111.60
Комментарий: Несмотря на попытки восстановления, доллар остается под давлением. Ближайшая поддержка расположена в области канальной линии от 23 августа на Y113.70, пробитие которого увеличит потери до Y113.00. Ключевым уровень является зона минимумов 16 августа на Y111.60. Ближайшее сопротивление – на Y114.90, более важное – на Y115.40 (канальная линия).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2160
Уровень сопротивления 2: Chf1.2110
Уровень сопротивления 1: Chf1.2060
Текущая цена: Chf1.2016
Уровень поддержки 1: Chf1.2000
Уровень поддержки 2: Chf1.1970
Уровень поддержки 3: Chf1.1810
Комментарий: Доллар протестировал накануне уровень Фибо на Chf1.1970 (61.8% роста с Chf1.1816 до Chf1.2214), однако пробить его не смог. Этот уровень поддержки по-прежнему остается в силе. Его преодоление приведет к тестированию Chf1.1810. Ближайшее сопротивление остается на Chf1.2060, далее – Chf1.2110. Важным сопротивлением остается канальная линия от 13 июня на Chf1.2170.

Уровень сопротивления 3: $2.0270
Уровень сопротивления 2: $2.0140
Уровень сопротивления 1: $2.0070
Текущая цена: $2.0002
Уровень поддержки 1: $1.9950
Уровень поддержки 2: $1.9900
Уровень поддержки 3: $1.9860
Комментарий: Стерлинг пытается вернуться выше $2.0000, однако в целом остается под давлением. Ближайшая поддержка расположена в области канальной линии от 17 августа на $1.9950. Ее пробитие увеличит потери фунта до $1.9900 и далее – к $1.9860. Промежуточным уровнем сопротивления можно назвать часовые максимумы вторника на $2.0070, более важное – зона вчерашних максимумов на $2.0140. Ключевым сопротивлением остается канальная линия на $2.0270.

Уровень сопротивления 3: $1.3730
Уровень сопротивления 2: $1.3680
Уровень сопротивления 1: $1.3620
Текущая цена: $1.3574
Уровень поддержки 1: $1.3550
Уровень поддержки 2: $1.3480
Уровень поддержки 3: $1.3400
Комментарий: Евро продолжает ослабевать и направляется к канальной линии поддержки от 17 августа на $1.3550, пробитие которой откроет дорогу на $1.3480. Ключевой поддержкой является трендовая линия с февраля 2006 года на $1.3400. Ближайшее сопротивление расположено на $1.3620, более важное – в зоне вчерашних максимумов на $1.3680. Однако лишь преодоление канальной линии сопротивления от 17 августа на $1.3730 облегчит текущий медвежий тон.

High Low Close
EUR/USD 1.3678 1.3599 1.3600
USD/JPY 115.74 114.11 114.14
GBP/USD 2.0138 1.9994 1.9995
USD/CHF 1.2039 1.1960 1.2009

EUR/JPY 158.12 155.21 155.24
EUR/GBP 0.6805 0.6782 0.6798
GBP/JPY 232.73 228.22 228.24
GBP/CHF 2.4184 2.4009 2.4012

Nikkei -13.90 (-0.09%) 16,287.49
Topix -3.16 (-0.20%) 1,584.60
FTSE -117.90 (-1.90%) 6,102.20
DAX -55.75 (-0.74%) 7,430.24
CAC -116.37 (-2.08%) 5,474.17
Dow -280.28 (-2.10%) 13,041.85
NASDAQ -60.61 (-2.37%) 2,500.64
S&P -34.43 (-2.35%) 1,432.36
10yr Note -0.6600 (-0.144%) 4.530%
NYMEX Crude Oil -0.24 (-0.33%) 71.73
Gold -2.70 (-0.40%) 673.50

06:45 Франция Деловое доверие (Business confidence), август 110 110
07:30 Италия Потребительское доверие (Consumer confidence), август 107,4
23:50 Япония Розничные продажи (Retail sales), июль, г/г -0,4%

Закрытие фондового рынка:
Nikkei -13.90 (-0.09%) 16,287.49
Topix -3.16 (-0.20%) 1,584.60
FTSE -117.90 (-1.90%) 6,102.20
DAX -55.75 (-0.74%) 7,430.24
CAC -116.37 (-2.08%) 5,474.17
Dow -280.28 (-2.10%) 13,041.85
NASDAQ -60.61 (-2.37%) 2,500.64
S&P -34.43 (-2.35%) 1,432.36
10yr Note -0.6600 (-0.144%) 4.530%
NYMEX Crude Oil -0.24 (-0.33%) 71.73
Gold -2.70 (-0.40%) 673.50


Фондовый рынок Японии во вторник понес потери.
Сообщение о том, что количество не проданных домов в США достигло максимального уровня с 1991 года активизировало опасения в отношении снижения темпов роста крупнейшей мировой экономики и стало причиной продаж акций японских экспортеров. Дополнительное давление на сектор оказало укрепление курса иены как против доллара так и по отношению к евро.
Акции Toyota, крупнейшего в Азии производителя автомобилей, упали на 0.6%, Sony Corp. снизились на 0.6%, а крупнейшего мирового производителя бытовой электроники Matsushita Electric Industrial Co. на 1.5%.
Sony понес потери после того, как HSBC Securities Asia Ltd. снизил свой прогноз цены акции компании на период ближайших 12 месяцев на 5.1%, отметив, что производство ЖК телевизоров будет менее прибыльным чем это предполагалось ранее.
В связи с активизацией опасений в отношении кризиса на кредитных рынках продажи были отмечены и в финансовом секторе. Акции Mitsubishi UFJ, крупнейшего в Японии кредитного учреждения, упали в цене на 1.8%, его конкурента Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. на 1.9%.
Следует отметить рост в секторе транспортных компаний. Лидером здесь стали акции Mitsui O.S.K. Lines Ltd., после того, как S&P повысил рейтинг трех крупнейших в стране морских транспортных компаний, отметив недооцененность их акций, принимая во внимание перспективы роста прибыли.



Европейские фондовые рынки впервые за последнюю неделю закрылись с потерями.
Лидерами продаж стали акции финансовых компаний, что было вызвано распространением опасений в отношении негативного влияния кризиса рынке ипотеки на темпы глобального экономического роста.
Societe Generale SA и Deutsche Bank AG понесли наиболее значительные потери в данном сегменте.
Royal Ahold NV и J Sainsbury Plc стали лидерами продаж в секторе розничной торговли.
Акции Societe Generale упали на 2.9%, а крупнейшего в регионе инвестиционного банка Deutsche Bank на 1.6%.
Акции Ahold упали на 4.1% в преддверии публикации квартального отчета компании. Инвесторы опасаются, что снижение курса доллара, наряду с расходами на переоборудование магазинов на территории США станет причиной падения прибыли розничной сети.
Акции крупнейшего британского ритейлера Tesco Plc потеряли в цене 1.6%, а J Sainsbury упали на 2.5%.



Wall Street также завершил торги с серьезными потерями.
Фондовый рынок США сегодня продолжил нести потери. Дополнением ко вчерашним неутешительным данным, свидетельствующим о сохранении проблем на рынке жилья, стал сегодняшний отчет о потребительских настроениях. Опасения в отношении роста кризиса на рынке ипотечного кредитования в наибольшей степени отразились на динамике акций представителей финансового сектора.
Акции State Street упали на 5% после сообщения, что компания, специализирующаяся на управлении активами инвестировала около $22 млрд. в коммерческие ценные бумаги, обеспеченные активами.
Barclays также понес потери в связи со спекуляциями, что портфель проблемных кредитов банка составляет несколько сотен миллионов долларов, несмотря на то, что представитель Barclays опроверг подобные слухи.
Merrill Lynch снизил рейтинги Citigroup, Lehman Brothers и Bear Stearns.
Правительственный отчет зафиксировал падение цен на жилье в 20 регионах США в июне на 3.5 % по сравнению с прошлым годом.
Не добавил оптимизма и отчет о потребительских настроениях американцев. По данным Conference Board уровень потребительской уверенности (consumer confidence) в августе снизился до 105.0 по сравнению с пересмотренными с понижением до 111.9 данными июля. Показатель достиг минимального уровня в текущем году, а снижение его оказалось самым значительным после урагана Катрина в сентябре 2005 года.
Лидером снижения стал Nasdaq. Падение на 1.1% технологического сектора оказалось главной причиной проблем индекса. Среди сегодняшних аутсайдеров Nasdaq 100 следует отметить AAPL -3.2%, BRCM -1.3%, MXIM -4.7%, NVDA -3.7%, RIMM -3.3%, и TLAB -2.6%.
Объемы торгов: NYSE: 0.962 млрд.; Nasdaq: 1.21 млрд.

06:45 Франция Деловое доверие (Business confidence), август 110 110
07:30 Италия Потребительское доверие (Consumer confidence), август 107,4
23:50 Япония Розничные продажи (Retail sales), июль, г/г -0,4%