Новости и прогнозы: валютный рынок от 28-10-2005

С начала сентября американская валюта уже вторую неделю завершила с потерями против евро и фунта стерлингов. Кроме того, доллар впервые упал против японской йены после шести недель уверенного роста.
Немаловажным событием в начале недели стало назначение президентом США Джорджем Бушем бывшего советника Федерального Резерва 51-летнего Бена Бернанке на пост главы ФРС после завершения полномочий Алана Гринспена (31 января 2006), который 18 лет руководил американским центробанком. Решение Буша еще должен утвердить Сенат. Бернанке на протяжении трех лет входил в Совет управляющих ФРС США, а в июне 2005 года возглавил Совет экономических экспертов (CEA) при Белом доме. Бернанке, пользующийся авторитетом специалист по денежно-кредитной политике, является сторонником более прозрачной политики ФРС, а также активно ставит вопрос о необходимости установки целевого уровня инфляции. Работая в ФРС, он считал, что центробанк может укрепить свои позиции в борьбе с ускорением инфляции, назвав конкретные цифры при определении уровня ценовой стабильности.
Тем не менее, аналитики уверены, что это назначение не отразится на перспективах политики центрального банка. Доллар же отреагировал временным снижением. "Эта перестановка кадров вряд ли изменит настроения на покупку доллара", - считает Steve Saywell, Citigroup Inc. "Нет реальных причин утверждать, что Федеральный Резерв изменит свое отношение к текущей монетарной политике".
Кроме сообщения об утверждении кандидатуры Бернанке, первый день недели принес сильные экономические данные из Еврозоны, которые "сыграли на руку" евро. Рост индекса делового доверия в Германии Ifo (IFO диаграмма) до максимальной отметки с октября 2000 года (98.7 пунктов против 96.0 месяцем ранее) существенно повышает вероятность роста учетных ставок ЕЦБ.
Дополнительную поддержку единой валюте оказали заявления ряда представителей ЕЦБ, которые выражают все большую озабоченность по поводу роста инфляции и дают основания говорить о том, что ЕЦБ близок к повышению процентной ставки, что может произойти впервые с 2003 года. Главный экономист ЕЦБ Отмар Иссинг заявил, что банк будет готов при необходимости повысить процентные ставки, чтобы сбить рост инфляционного давления, вызванный повышением нефтяных цен. "Если мы придем к выводу, что среднесрочная ценовая стабильность оказалась под угрозой, мы будем действовать", - сказал он. Иссинг отметил, что нынешний рост цен является временным и обусловлен взлетом цен на нефть, однако ЕЦБ будет внимательно следить за тем, не перейдет ли эта тенденция в долгосрочную, и будет наготове. В то же время, нынешнюю политику ЕЦБ экономист считает адекватной ситуации. Аксель Вебер, который принимает участие в голосовании по поводу изменения ставок, отметил, что ЕЦБ может быть вынужден повысить ставку с целью сохранения доверия к центральному банку Европы и снижения в будущем роста инфляционных ожиданий.
Аналитики State Street указывают на то, что многочисленные разговоры центральных банков по поводу инфляции не удивительны, учитывая уроки, полученные в 80-е годы прошлого столетия. Аналитики напоминают, что реальные процентные ставки остаются очень низкими, отмечая при этом, что "вряд ли ЕЦБ будет повышать ставки быстрее, чем ФРС".
Однако есть энтузиасты, которые ожидают, что ЕЦБ повысит ставку уже в этом году. "Сейчас участники рынка ожидают, что ЕЦБ повысит ставку в I квартале следующего года или даже в декабре текущего", полагает Niels From, валютный стратег WestLB AG. "Это может оказать поддержку евро".
Давление на доллар усилилось после публикации данных по индексу потребительского доверия в США (Consum. Confidence диаграмма), которые показали снижение до 85.0 пунктов в октябре с 86.6. Ухудшение настроений в потребительском секторе подтвердилось после выхода итогового индекса от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма ). Согласно отчету, индекс в октябре упал до 13-летнего минимума (74.2 пунктов с 75.4). Отчет по заказам на товары длительного пользования также разочаровал - опубликованные данные показали, что заказы (Durable goods orders диаграмма) сократились на 2.1% после пересмотренного августовского показателя в +3.8%.
Нельзя не упомянуть влияние на динамику доллара ситуации с крупнейшим автомобильным концерном США General Motors. В четверг компания сообщила о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам проводит расследование относительно бухгалтерской отчетности по пенсионным планам и финансовым трансакциям с обанкротившимся производителем запчастей Delphi Corp. Это стало причиной спекуляций на тему возможного банкротстве автопроизводителя. "Ходят слухи, что положение GM может оказаться гораздо более серьезным, чем предполагает рынок, и это, естественно, повлияло на доллар", - заявил валютный аналитик в Natexis Banques Populaires Филипп Гернез.
Разрядили накаленную ситуацию предварительные оценки роста экономики США в III квартале. Согласно официальным данным, рост ВВп составил 3.8%, что превышает прогноз аналитиков в +3.6%, а также превосходит показатель за II квартал (+3.3%). Ускорение темпов роста подтверждают слова представителей ФРС относительно того, что экономика смогла достояно пережить последствия разрушительных ураганов "Катрина" и "Рита". Признаки роста экономики могут усилить разговоры о том, насколько далеко зайдет Федеральный Резерв с повышением основной ставки рефинансирования. "Данные по ВВП стали очередными феноменальными показателями экономики США, поэтому не удивительно, что они оказали поддержку доллару", заявил David Mozina, валютный стратег Lehman Brothers Holdings Inc. "Сочетание высоких темпов экономического роста и усиления инфляционного давления по-прежнему говорит в пользу дальнейшего повышения ставок ФРС".
С июня 2004 года центральный банк страны 11 раз подряд повышал ставку, доведя ее до 3.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Ожидается, что на очередном заседании 1 ноября FOMC в очередной раз повысит ставку на 25 пунктов до 4.0%. Напомним, что подтверждение роста инфляционных тенденций в стране стал отчет о росте потребительских цен в сентябре до 25-летнего максимума (CPI m/m диаграмма). "До тех пор, пока ФРС будет повышать ставки доллар будет укрепляться", - говорит Крейг Фергюсон, Australia & New Zealand Banking Group Ltd. "Процентная ставка превысит 4% и достигнет в январе отметки 4.5%."
Поддержку йене еще в начале недели оказало заявление представитель Банка Китая о неминуемости дальнейшего усиления юаня. Кроме того, он упомянул, что НБК намеревается сократить долларовые активы в своей корзине.
Также впечатляющий рост продемонстрировал фунт. По мнению ряда экспертов, это было обусловлено слухами о том, что Банк Англии не будет выступать с дополнительными понижениями ставок в этом году, поскольку последние данные продемонстрировали нарастание инфляционного давления в стране, а также признаки оживления на рынке жилья.

Основное внимание рынка на следующей неделе будет сосредоточено на заседании FOMC (1 ноября) и октябрьском отчете о ситуации в секторе занятости (4 ноября). Кроме того, решения по ставкам будут принимать Банк Японии и ЕЦБ. Однако аналитики не ожидают каких-либо изменений со ставками этих государств. Прогнозы аналитиков относительно Payrolls (Payrolls (К) диаграмма) неоднозначны. Некоторые прогнозируют, что рост занятости в октябре мог составить 150К, однако скептики уверяют, что показатель в итоге может оказаться значительно ниже.

Безусловно, основное внимание рынка на следующей неделе будет сосредоточено на заседании FOMC (1 ноября) и октябрьском отчете о ситуации в секторе занятости (4 ноября).
Согласно ожиданиям, Федеральный Резерв в очередной раз повысит основную ставку рефинансирования на 25 пунктов до 4% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). В таком случае ставка ФРС будет в два раза превышать основную ставку ЕЦБ и в четыре раза - ставку Банка Японии.
После заседания FOMC, акценты на рынке сместятся к пятничному отчету Payrolls (Payrolls (К) диаграмма). Прогнозы аналитиков довольно смешанные Некоторые аналитики ожидают, что роста занятости в октябре мог составить 150К, однако скептики уверяют, что показатель в итоге может оказаться значительно ниже.
Тем временем, неделя начнется другими экономическими отчетами.
В понедельник будут известны показатели личных доходов и расходов американцев, а также октябрьский Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).
Во вторник, до вынесения решения FOMC, в распоряжении рынка будет отчет по производственному ISM (ISM manuf. диаграмма), а также Construction spending.
В среду традиционно министерство топлива США опубликует данные по еженедельным запасам нефти. Эти данные в последнее время приобретают все большей значимости, что объясняется приближением зимы. Опасения относительно наличия в стране достаточного количества топлива на отопительный сезон, продолжают формировать настроения на рынке нефти.
В четверг кроме отчета министерства труда США по Jobless claims, выйдут показатели сервисного ISM (ISM service диаграмма), Factory orders и Existing home sales.
В пятницу вместе с Payrolls выйдут показатели уровня безработицы (Unemployment диаграмма), hourly earnings (Average hourly earnings диаграмма) и work week (Average work week диаграмма).

Новая неделя также принесет достаточно плотный блок европейских данных. Основным событием континента станет заседание ЕЦБ, особенно в свете нагнетающей обстановки относительно вероятного повышения ставки ЕЦБ в следующем году. Резкие заявления официальных лиц Еврозоны на этой недели позволили некоторым оптимистам прогнозировать первое повышение уже в декабре этого года.
Также выйдут данные по сервисному и производственному PMI Италии, Франции, Германии, Британии и Еврозоны. Кроме того, будут опубликованы показатели по ситуации на рынке труда Германии, Британии и Еврозоны.

Япония, Решение по ставкам Банка Японии
08:00 GMT Италия (сентябрь) PPI, м/м - 0.5%
08:00 GMT Италия (сентябрь) PPI, г/г - 3.7%
08:30 GMT Британия, M0 (октябрь), м/м - 0.3%
08:30 GMT Британия, M0 (октябрь), г/г - 5.4%
08:30 GMT Британия, Consumer credit (октябрь), млрд. - 1.3
10:30 GMT Британия, Gfk consumer confidence (октябрь) - -5
12:30 GMT США, Personal income (сентябрь) - -0.1%
12:30 GMT США, Personal spending (сентябрь) - -0.5%
12:30 GMT США, PCE price def. (сентябрь) - 0.5%
14:00 GMT США, Chicago PMI (октябрь) - 60.5

Prudential понизил рейтинг Columbia Sportswear COLM с Neutral до Underweight.
Janco Partners понизил рейтинг Ciber CBR с Buy до Accumulate.
Bear Stearns понизил рейтинг Coca-Cola Ent CCE с Outperform до Peer Perform.

Deutsche Securities повысил рейтинг Avon Products AVP с Hold до Buy.
Calyon Securities повысил рейтинг Frontier Airlines FRNT с Neutral до Add.
Bear Stearns повысил рейтинг Gateway GTW с Underperform до Peer Perform.
Morgan Stanley повысил рейтинг Merck MRK с Equal-weight до Overweight.
Susquehanna Financial повысил рейтинг Network Appliance NTAP с Neutral до Positive.

Чистая прибыль крупнейшей компании мира Exxon Mobil в минувшем квартале чуть-чуть не дотянула до 10 миллиардов долларов - но и это стало абсолютным рекордом в корпоративной истории Америки.
Аналитики, правда, остались недовольны - они ожидали еще большей прибыли, но помешали ураганы "Катрина" и "Рита". Недовольны и американские политики - они обвиняют нефтяные корпорации США в том, что те наживаются за счет потребителей.
Всего три месяца назад республиканцы провели через конгресс многомиллиардный пакет льгот для энергетической индустрии. Теперь, когда зима уже не за горами, и потребители готовятся получать счета за отопление, политики опасаются, что реакция электората не заставит себя ждать. И потому они поручили специальной сенатской комиссии изучить, как нефтяные компании устанавливают цены на свою продукцию, подозревая, что нынешний уровень цен на топливо искусственно завышен.
Повод нашелся - гигант нефтяной индустрии компания Exxon Mobil накануне объявила, что ее доходы в минувшем квартале выросли на 75% по сравнению с тем же периодом прошлого года, и составили 9,9 миллиардов долларов - крупнейшая прибыль в американской корпоративной истории. И это несмотря на то, что добыча в Мексиканском заливе какое-то время была почти полностью парализована ураганами.
Тем не менее, зима приближается, по прогнозам она будет холодной, а значит, и счета за отопление для рядовых граждан вырастут. Если так, то американские "нефтяные бароны" рискуют растерять своих друзей на Капитолийском холме.
Россия между тем не мучает себя вопросом о сверхприбылях, а просто регулярно повышает экспортные пошлины на нефть. С первого декабря ее размер превысит 179 долларов за тонну.

Европейские акции закрылись в пятницу смешанно. В конце торгов подъему рынка способствовали благоприятные макроэкономические данные из США, что вызвало всплеск интереса инвесторов к фондовому рынку.
Акции химического, фармацевтического, энергетического и телекоммуникационного сектора росли в ходе торгов во главе с BT, Vodafone, GlaxoSmithkline и E.ON.
В то же время акции автопроизводителей падали, в том числе, после негативного прогноза Peugeot накануне, который в пятницу увлек вниз и акции конкурента Renault.
Аналитики говорят, что в краткосрочной перспективе рынки сохранят волатильность, а торговля будет ограничена в начале следующей недели по причине поступления дальнейших отчетов корпораций, а также решения о процентных ставках ФРС США и ЕЦБ.
Настроения технологического сектора в пятницу поддержали данные лидера сегмента Microsoft Corp . Прибыль Microsoft Corp в первом квартале ее 2005/2006 года выросла на 24% при хороших продажах программного обеспечения Windows, о чем компания сообщила в четверг.

Технические аналитики Citigroup рассматривают снижение индекса потребительских настроений, рассчитываемого университетом Мичигана как "очень хороший обратный индикатор", который предполагает, что "нас ждет неожиданный положительный сюрприз" в оценке акций. Они говорят, что низкое доверие хорошо коррелировано с разворотом на рынке акций в последние 28 лет.

Прибыль с/х гиганта Archer Daniels Midland Company в I квартале упала на 30% до $186 млн. по причине ураганов.

Высокие цены на нефть и бензин способствовали росту прибыли Anadarko Petroleum Corporation до $596 млн. против $399 млн. в прошлом году.

Квартальная прибыль Avon Products Inc. упала до $163.8 млн.

Фармацевтическая компания Bristol-Myers Squibb Company заявила о росте выручки в III квартале до $964 млн.

Квартальная прибыль Chevron Corp New выросла, однако по причине ураганов, она оказалась ниже прогнозов.

Morgan Stanly повысил рейтинг Dean Foods Co New до overweight с equal weight и повысил ценовой ориентир на акции до $39.

Прибыль Microsoft Corporation увеличилась на 24%. Тем не менее, прогноз компании несколько разочаровал инвесторов.

Убытки Overstock Com Inc Del в III квартале выросли.

Крупнейшая страховая компания Великобритании Prudential Plc увеличила в минувшем квартале выручку от продаж новых договоров страхования (new business) на 27% до 6.1 млрд. фунтов стерлингов, что отвечает средним прогнозом аналитиков. Компания заявила, что будет расширять банковскую деятельность. Prudential владеет пакетом акций банка Egg Plc, специализирующегося на онлайновых операциях. В прошлом году страховая компания предприняла ряд попыток продать 79%-ный пакет акций Egg. При этом сделка так и не была завершена по причине того, что Prudential считала поступавшие предложения слишком низкими. Будущее Egg находилось под сомнением с конца 2004 года, когда французское подразделение банка было продано ING Groep NV. Prudential, как и большинство британских страховщиков, публикует отчет об объеме продаж четыре раза в год, при этом показатели прибыли даются только по итогам полугодия.

EUR/USD увеличил потери до $1.2045, хотя сейчас пытается восстановить, торгуясь в районе $1.2055. Ордера на покупку и ближайшую поддержку трейдеры отмечают на $1.2040 (вчерашний минимум).

USD/JPY торгуется в области максимумов - на Y115.60. Трейдеры отмечают, что курсу довольно трудно преодолеть этот рубеж, где ранее отмечались ордера на продажу. По мнению трейдеров, эти ордера расположены вплоть до Y115.70. Далее ордера на продажу находятся на Y116.00. Стопы отмечаются в области Y115.75.

Основные индексы достигли новых сессионных максимумов, при этом восходящий импульс, по словам трейдеров, не иссякает. Лидером S&P является сектор коммунальных услуг (+1.5%), при этом растут акции 31 из 33 компаний сектора. Наихудшая ситуация наблюдается в технологическом секторе, где основное давление исходит от полупроводниковой группы. Наилучший результат демонстрируют Microsoft и Verizon, компенсируя потери KLAC, AMAT, QCOM, и MXIM.

Чистая прибыль Chevron Corp. резко выросла в III квартале из-за рекордных цен на нефть до $3.6 миллиарда, или $1.64 на акцию, против $3.2 миллиарда, или $1.51 на акцию, годом ранее. Аналитики прогнозировали прибыль в размере $1.85 на акцию. Согласно сообщению компании ураганы "Катрина" и "Рита" стоили Chevron в III квартале более $600 миллионов прибыли, а их влияние на показатели четвертого квартала будет еще выше. Продажи компании и другие операционные доходы за отчетный период составили $53 миллиарда. Акции Chevron в III квартале выросли в цене почти на 16 % по сравнению с индексом Standard & Poor's integrated oil and gas index, который поднялся на 13 %.

EUR/JPY продолжает торговаться значительно ниже максимумов в области Y1140.15. Показав минимум на Y139.40, кросс слегка восстановился к текущим уровням на Y139.50. По мнению трейдеров, падение кросса из области максимумов, было вызвано закрытием длинных позиций в преддверии выходных. В области минимумов ранее отмечались стопы.

В пятницу американская валюта укрепилась против евро после того, как правительственный отчет показал существенный рост экономики страны в III квартале. Согласно опубликованным предварительным оценкам, темпы роста экономики страны (GDP q/q диаграмма ) в прошлом квартале составили 3.8% г/г, в то время как аналитики прогнозировали рост на 3.6%. Рост ВВП США во II квартале составил 3.3%. Ускорение темпов роста подтверждают слова представителей ФРС относительно того, что экономика смогла достояно пережить последствия разрушительных ураганов "Катрина" и "Рита". Признаки роста экономики могут усилить спекуляции на тему касательно того, насколько далеко зайдет Федеральный Резерв с повышением основной ставки рефинансирования. С июня 2004 года центральный банк страну 11 раз подряд повышал ставку, доведя ее до 3.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Ожидается, что на очередном заседании 1 ноября FOMC в очередной раз повысит ставку на 25 пунктов до 4.0%. Напомним, что подтверждение роста инфляционных тенденций в стране стал отчет о росте потребительских цен в сентябре до 25-летнего максимума (CPI m/m диаграмма). Отдельный отчет несколько сократил рост доллара, показав снижение итогового показателя потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма ) до 74.2 с 75.4.
Тем временем, евро на этой неделе вырос на 1.3%, чему способствовали громогласные заявления членов Совета ЕЦБ Nout Wellink и Axel Weber. Они заявили, что ЕЦБ не стоит медлить с повышением ставки в случае, если того потребует инфляционная среда в регионе. Накануне Wellink заявил, что ЕЦБ "сильно обеспокоен инфляцией в Еврозоне". Weber, который также является главой Бундесбанка, отметил, что ЕЦБ должен незамедлительно реагировать в том случае, если дальнейшее удорожание нефти справоцирует рост цен в регионе.
Wall Street открылся в плюсах, чему способствовал выход сильного отчета по ВВП США, который показал устойчивость экономики страны стихийным бедствиям. Из корпоративных новостей: Microsoft показал рост квартальной прибыли и выручки в I квартал. Однако прогнозы по прибыли на II квартал не оправдали ожиданий аналитиков. Тем не менее, акции технологического гиганта выросли в начале сессии. Декабрьские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели до $60.90 за баррель.

"Сейчас участники рынка ожидают, что ЕЦБ повысит ставку в I квартале следующего года или даже в декабре текущего", полагает Niels From, валютный стратег WestLB AG. "Это может оказать поддержку евро".

Чистая прибыль Deutsche Bank выросла на 46%, что стало рекордом, до Е991 млн. евро ($1.2 млрд.), или Е1.89 на акцию, с Е680 млн., или Е1.28 на акцию, годом ранее. Аналитики ожидали Е839 млн. Выручка Deutsche Bank выросла на 31% до Е 6.62 млрд. Банк увеличивает прибыль за счет бума на рынке ценных бумаг, благодаря которому компании с Wall Street показали самый прибыльный квартал в истории. В сентябре исполнительный директор банка Йозеф Аккерман заявил, что направит все силы на расширение инвестиционного банкинга, который является его самым прибыльным бизнесом. Акции Deutsche Bank подешевели на торгах во Франкфурте в пятницу на 0.3% до Е75.66. В ходе торгов стоимость акций поднималась на 1.7%.

"Данные по ВВП стали очередными феноменальными показателями экономики США, поэтому не удивительно, что они оказали поддержку доллару", заявил David Mozina, валютный стратег Lehman Brothers Holdings Inc. "Сочетание высоких темпов экономического роста и усиления инфляционного давления по-прежнему говорит в пользу дальнейшего повышения ставок ФРС".

Основные индексы торгуются у сессионных максимумов. Более 1.0% подорожали акции таких компонентов Dow, как HD, HPQ, MO, MRK, JNJ и MSFT. Поддержку также оказывает Verizon, акции которой выросли в цене на 1.5% после того, как Merrill Lynch повысил их рейтинг до Buy с Neutral. Также был повышен рейтинг акций Microsoft со стороны CSFB до Outperform с Neutral.

USD/JPY ранее вырос до Y115.70 благодаря покупкам модельных счетов. Однако курс не смог закрепиться в этой области и снизился. В настоящий момент курс торгуется на Y115.40.

EUR/USD упал ниже $1.2100, поскольку появились продавцы перед закрытием европейских площадок. Некоторые ордера на покупку отмечались на подходе к $1.2100, однако они были поглощены, что ускорило падение курса. Сейчас евро торгуется в районе $1.2090.

Пятницу Wall Street начал ростом, чему способствовал выход сильного отчета по ВВП США, который показал устойчивость экономики страны стихийным бедствиям.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+64.37 до 10294.32), S&P 500 (+5.83 до 1184.73) и Nasdaq composite (+7.55 до 2071.36) демонстрировали рост.
Основные индексы падали три сессии подряд на фоне роста доходности по казначейским облигациям, разочаровывающих квартальных прогнозов и других опасений.
Однако эти опасения были развеяны выходом предварительных оценок по ВВП США в III квартале. Согласно опубликованным данным, темпы роста экономики страны в прошлом квартале (GDP q/q диаграмма) составили 3.8%. Это значительно выше среднего прогноза аналитиков в +3.6%, а также выше показателя за II квартал в +3.3%.
Отдельный отчет оказался не столь оптимистичным, показав снижение индекса потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) до 74.2 с предварительных оценок в 75.4.
На корпоративном фронте: Microsoft показал рост квартальной прибыли и выручки в I квартал. Однако прогнозы по прибыли на II квартал не оправдали ожиданий аналитиков. Тем не менее, акции технологического гиганта выросли в начале сессии.
Декабрьские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели до $60.90 за баррель. Цены на казначейские облигации выросли, при этом их доходность снизилась до 4.54%. Золото подешевело до $473 за унцию.

"Если евро сегодня закроется выше $1.2097, это будет очень важным сигналом для быков. Если же EUR/USD закроется выше $1.2061 и на следующей неделе, то мы через какое-то время увидим внушительное ралли", считает Ян Спенс, стратег Greenbriar Forecast. "Ключевое сопротивление для следующей недели - $1.2279". При этом Greenbriar Forecast по-прежнему считает, что евро будет расти в краткосрочном периоде, но снижаться в долгосрочном. "Возможно, мы увидим ралли вплоть до $1.30, но затем наступит обвал. Если текущий рост будет набирать обороты, то ралли будет быстрым. Никаких существенных сопротивлений до уровня $1.2700 нет", добавляет он. "Ралли к $1.2700 станет хорошей возможностью для возобновления продаж евро. Мы пессимистично настроены по евро, однако сейчас чувствуем, что есть возможность для коррекции, после чего возобновится снижение. В 2007 году евро может упасть к $1.1000 или на $1.0000", считает Спенс.

В пятницу нефть дешевеет, хотя сессия открылась ростом цен. Трейдеры проявляют сомнения относительно ближайшего движения нефтяных цен и предпочитают обождать данных министерства топлива США на следующей неделе, которые могут показать, достаточно ли топлива стране в преддверии зимнего сезона. Технические трейдеры прогнозируют снижение цен под отметку $60.00 за баррель, что может произойти в 4-й раз за последние 5 сессий. Однако цены еще ни разу не закрылись ниже $60.00. Технические аналитики полагают, что поддержкой может стать $58.75 и $58.05 (2---дневный МА). Сейчас декабрьские фьючерсы на легкую американскую нефть находятся в области $60.90 за баррель (-$0.19).

После выхода слабого отчета Michigan sentiment, GBP/USD стремительно вырос, поглотив ордера на продажу на $1.7790 и показав часовой максимум на $1.7824. Однако курс не смог удержаться выше $1.7800. Ордера на продажу теперь отмечаются на $1.7830. Сейчас курс торгуется в области $1.7792. Ближайшая поддержка отмечается на $1.7770 и $1.7740.

EUR/USD попытался восстановиться к $1.2120, при этом среди покупателей трейдеры отмечали американский инвестиционный банк. Трейдеры также отмечали ордера на покупку в области $1.2100. Ниже $1.2080 упоминаются стопы. Сейчас евро торгуется в области $1.2111.

Стоимость рабочей сил в США за третий квартал выросла на 0.8%, так как компании ограничили повышение зарплаты, чтобы поддержать прибыль.
Как сообщил Департамент труда, повышение индекса стоимости рабочей силы сравнимо с 0.7% за предыдущие три квартала. Зарплата выросла на 0.6% и на 2.3% против прошлого года. Это самое минимальное повышение на годовой основе с начала исчисления показатели.
Взлетевшие цены на нефть и давление со стороны конкурентов на мировом рынке заставляют компании ограничить рост зарплаты, чтобы защитить прибыль. Ограничение заработной платы помогает сократить угрозу роста инфляции, позволяя ФРС продолжать проводить повышение ставок постепенно.
По словам главного экономиста J.P. Morgan Securities Inc. Джеймса Глассмана, нет оснований беспокоиться по поводу инфляции на основе выплат. Мир изменился. Стоимость рабочей силы не влияет на рост уровня инфляции.

Экономический рост в США в третьем квартале составил 3.8%. Потребительские расходы внесли самый большой вклад в его рост. По прогнозам экономистов ВВП должен был вырасти на 3.6% после 3.3% во втором. Стержневой индекс потребительских цен вырос на 1.3%. В США в 3 квартале отмечено ускорение темпов экономического роста, несмотря на негативное влияние ураганов Катрина и Рита. По мнению аналитиков, негативные последствия урагана "Катрина" могли замедлить темпы роста экономики США, особенно в отношении показателей по товарным запасам и капиталовложениям.

Рост евро не изменил текущую техническую картину. Торговля в диапазоне продолжается, его границы - максимум 6 октября на $1.2205 и долгосрочная зона поддержки на $1.1765/1.1860. Пока торговля проходит в этих пределах, мы сохраняем наш нейтральный взгляд. Пробитие покажет, какие перспективы ждут доллар в среднесрочном периоде. Мы ждем движение вниз.

Рынок открылся на положительной ноте. Рост ВВП США на 3.8%, который превысил прогнозы аналитиков, послужил катализатором для всплеска оптимизма инвесторов. Данные зафиксировали 10-й квартал роста экономики подряд. Также значительное повышение показали бизнес-инвестиции (8.9%) и потребительские расходы (3.9%), что служит доказательством устойчивости экономики США.
Квартальные отчеты сегодня не дают четкой картины. Отчет Microsoft (MSFT) показал рост прибыли, превзошедший ожидания аналитиков, тогда как прогнозы на второй квартал оставляют желать лучшего. Отчеты Chevron (CVX) и Bristol-Myers (BMY) не оправдали ожиданий, но данные по ВВП затмили новости на корпоративном фронте.

Сегодня в 1400GMT исполняются опционы:
USD/JPY: Y114.00, Y115.00, Y115.25, Y116.00, Y116.50, Y118.00
EUR/USD: $1.1900, $1.1980, $1.2000, $1.2050, $1.2150, $1.2165, $1.2180, $1.2200
GBP/USD: $1.7600

"Закрытие сегодня выше $1.2097 будет очень важным. Если же евро/доллар закроется выше 1.2061 и на следующей неделе, то мы через какое-то время увидим внушительное ралли", - считает Ян Спенс, Greenbriar Forecast. "Ключевое сопротивление для следующей недели - $1.2279". При этом компания по-прежнему считает, что евро будет расти в краткосрочном периоде, но снижаться в долгосрочном. "Возможно, мы увидим ралли вплоть до $1.30, но затем наступит обвал. Если текущий рост будет набирать обороты, то ралли будет быстрым. Никаких существенных сопротивлений до уровня $1.2700 нет", - добавляет он. "Ралли к $1.2700 станет хорошей возможностью для возобновления продаж евро. Мы являемся медведями по евро/доллару, однако сейчас чувствуем, что есть возможность для коррекции, после чего возобновится снижение. В 2007 году мы можем обнаружить евро/доллар в районе $1.1000 или на $1.0000", - считает Спенс.

Евро в результате снижения показал отметку $1.2095, поскольку данные по ВВП США за третий квартал оказали доллару поддержку. Стопы расположены в районе $1.2080.

По словам главного валютного стратега BNP Paribas Яна Станнарда, слухи касательно повышения ставок ЕЦБ вероятно продолжат расти, особенно в свете более агрессивных комментариев, наблюдаемых со стороны представителей ЕЦБ, что оказывает поддержку евро.

Фьючерсы указывают на открытие рынка на нейтральных позициях. Инвесторы испытывают обеспокоенность по поводу отчета Microsoft. Результаты первого фискального квартала немного превзошли прогнозы аналитиков, но перспективы второго квартала оставляют желать лучшего. На европейских торгах акции Microsoft упали более, чем на 2%.

Вышедшие данные по ВВП США за третий квартал
После открытия рынка ожидается выход отчета Мичиганского Университета по потребительскому доверию. Экономисты прогнозируют рост показателя в октябре до 76.0 с 75.4 месяцем ранее. Напомним, что вышедший ранее на этой неделе отчет по потребительскому доверию Conference Board продемонстрировал неожиданное падение индекса.

Цены на нефть немного повысились, продолжая начатое в четверг ралли. Декабрьские контракты на нефть light выросли на 10 центов до $61.19 за баррель, тогда как аналогичные контракты на нефть Brent подорожали на 35 центов до $59.49.

Среди выходящих в пятницу отчетов следует отметить отчет Chevron,. Аналитики считают, что рекордно высокие цены на бензин в данный период станут причиной роста прибыли компании почти на 50%. Данный отчет выйдет вслед за отчетом Exxon Mobil, согласно которому компания показала самые высокие прибыли среди корпораций.

Основные рынки Азии в пятницу закрылись с понижением из-за слабых прогнозов Microsoft и не оправдавших прогнозы результатов Honda Motor. Основные рынки Европы также торгуются в отрицательной зоне.

Вышедшие данные по ВВП США показали, что крупнейшая в мире экономика в третьем квартале не только не замедлилась, но даже ускорила свой рост. Рост ВВП составил 3.8%, по сравнению с 3.3% во втором квартале. Аналитики также прогнозировали рост показателя, но на 3.6%.
Рынок отреагировал на вышедший отчет покупками доллара, которые, тем не менее, нельзя назвать значительными.
Через 10 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.2130, GBP/USD – на $1.7823, USD/JPY – на Y115.19.

Несмотря на разговоры о диверсификации активов центральных банков и другие негативные факторы, доллар не продемонстрировал драматический обвал против евро. По мнению некоторых экспертов, ключевые технические уровни могут выдержать. "Ключевое сопротивление расположено на $1.2205 (максимум 6 октября), далее на $1.2245 и на $1.2270 (максимум 22 сентября)", - считает Энди Шавериа из BNP Paribas. Также важным уровнем является сопротивление тренда на $1.2325 (линия тренда с максимумов марта в районе 1.3480). "Если этот уровень будет пробит, то по теории Эллиотта будет закончена 5 волна и мы получим двойное основание", - считает эксперт. "Это позволит протестировать максимумы сентября в районе $1.2580. С другой стороны, если евро дойдет до одного из этих сопротивлений и затем начнет падать, то общее движение будет выглядеть как коррекция после резкого снижения в сентябре. Далее мы увидим падение к $1.1500 и к $1.1800, возможно, даже к $1.1000", - добавляет эксперт

Сегодня в 12:30 GMT будут опубликованы данные по ВВП США. Согласно средним прогнозам, экономика США в третьем квартале покажет рост на 3.6%, по сравнению с 3.3% во втором квартале.
Однако, эти цифры уже, скорее всего, учтены рынком. Однозначно положительным для доллара станет превышение показателем отметки 3.8%. Негативно отразится на американской валюте замедление роста ВВП ниже отметки 3.3%. В остальных случаях можно ожидать рост волатильности, однако важные технические уровни вряд ли будут пройдены.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: GDP q/q диаграмма.

Были опубликованы следующие данные:
06:40 FR Consumer confidence, октябрь -30 -29
06:45 FR Unemployment rate, сентябрь 9,8% 9,9%
06:50 FR PPI, сентябрь, м/м 0,6% 0,3%
06:50 FR PPI, сентябрь, г/г 3.4% 2,8%
08:00 EU M3 money supply, сентябрь, г/г 8,5% 8,1%
08:00 EU M3 money supply (3 месяца по сентябрь), г/г 8,2% 7,9%
09:00 EU Harmonized CPI, предварительно, г/г 2.5% 2,6%
09:00 EU Economic sentiment index, октябрь 100.5 98,6
09:00 EU Business climate indicator, октябрь 0.15 0,07
11:00 IT CPI, октябрь, предварительно, м/м 0.2% 0,0%
11:00 IT CPI, октябрь, предварительно, г/г 2.2% 2,0%
11:00 IT HICP, октябрь, предварительно, г/г 2.5% 2,2%

В пятницу на европейских торгах основные валюты торговались в достаточно узких диапазонах в ожидании отчета по ВВП США за третий квартал (GDP q/q диаграмма).
В октябре потребительские цены в Еврозоне показали замедление роста. Однако уровень инфляции все еще остается выше целевого уровня. Напомним, что ЕЦБ хотел бы видеть инфляцию ниже отметки 2%.
Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише отметил, что ожидания HICP соответствуют требованиям ценовой стабильности.
Также отдельный отчет Еврокомиссии показал, что индекс доверия в промышленности достиг 9-месячного максимума.
Потребительское доверие в Великобритании в октябре снизилось, так как потребители стали с меньшим оптимизмом оценивать перспективы экономического роста в стране в течение следующих 12 месяцев. Эти данные говорят о том, что наиболее показательный в этой сфере индекс потребительского доверия, рассчитываемый исследовательским институтом GfK Martin Hamblin, также снизится. Индекс будет опубликован в понедельник.
Согласно данным Еврокомиссии, индекс потребительского доверия в Великобритании в сентябре снизился до -4 с -3. Потребительское доверие в Еврозоне, наоборот, росло второй месяц подряд.
Все вышедшие новости были проигнорированы рынком.

EUR/USD оставался в узком диапазоне $1.2130/60.
GBP/USD снизился с $1.7850 к $1.7796. Однако к началу американской сессии вновь вернулся в район $1.7820/30.
USD/JPY оставался в пределах Y115.10/30.

До выхода новостей из США валюты останутся в узких диапазонах. Выход отчета по ВВП скорее всего будет сопровождаться ростом волатильности. Если данные не разочаруют рынок резким снижением показателя, доллар компенсирует потери последних дней.
«Экономика США остается в хорошей форме», - считает Tomoko Fujii, Bank of America. «Правда состоит в том, что инфляционные опасения остаются только опасениями, но реально уровень инфляции в норме».

Аналитики State Street указывают на то, что многочисленные разговоры центральных банков по поводу инфляции не удивительны, учитывая уроки, полученные в 80-е годы прошлого столетия. Аналитики напоминают, что реальные процентные ставки остаются очень низкими, отмечая при этом, что "вряд ли ЕЦБ будет повышать ставки быстрее, чем ФРС". "Издержки на хеджирование по-прежнему говорят в пользу доллара. Учитывая то, что институциональные инвесторы агрессивно покупали доллар против евро в прошлом месяце, можно предположить, что рост евро/доллара не будет устойчивым и длительным", - добавляют они.

Цены на нефть остаются в районе $61 за баррель из-за беспокойств о запасах топлива накануне приближающейся зимы и медленного восстановления нефтедобычи США в Мексиканском заливе.
Нефть light sweet выросла в цене на 14 центов до $61.23 за баррель, нефть Brent подорожала на 27 центов до $59.41 за баррель.
"Хотя запасы нефти выглядят впечатляющими, долгосрочный настрой остается бычьим", - комментируют аналитики Mitsubishi Corp. - "На северо-восток США скоро придет зима, и люди волнуются относительно запасов дистиллятов".

Потребительское доверие в Великобритании в октябре снизилось, так как потребители стали с меньшим оптимизмом оценивать перспективы экономического роста в стране в течение следующих 12 месяцев. Об этом сообщается в отчете Комиссии Европейского Союза, опубликованном в пятницу. Эти данные говорят о том, что наиболее показательный в этой сфере индекс потребительского доверия, рассчитываемый исследовательским институтом GfK Martin Hamblin, также снизится. Индекс будет опубликован в понедельник.
Согласно данным Еврокомиссии, индекс потребительского доверия в Великобритании в сентябре снизился до -4 с -3. Потребительское доверие в Ерозоне, наоборот, росло второй месяц подряд. GfK проводит свои исследования по поручению Еврокомиссии, но при этом полученные окончательные показатели несколько отличаются от индекса, рассчитываемого Еврокомиссией. Так, согласно данным GfK, индекс потребительского доверия в Великобритании в сентябре снизился до -5 с -4. Как правило, значение индекса GfK изменяется в том же направлении, что и индекс, рассчитываемый Еврокомиссией. В Еврокомиссии также сообщили, что настроения в экономике Великобритании в октябре также ухудшились.

В пятницу фондовые рынки Европы торгуются в отрицательной зоне. Причиной послужили фиксация прибыли Peugeout и разочаровывающие отчет о продажах и прогноз по прибыли Microsoft.
Акции автомобильных компаний дешевеют после слабого отчета Renault, который был опубликован в среду, и на опасениях касательно General Motors.
Однако, акции Deutsche Bank демонстрируют рост, поскольку отчет за третий квартал показал рост чистой прибыли до E991 млн., что превысило ожидания аналитиков. Акции ABB также дорожают после публикации сильного квартального отчета, который позволил Dresdner Kleinwort повысить их рейтинг до "buy" с "hold".
CAC-40 снизился на 29 пунктов (-0.7%), Xetra-DAX – на 16 пунктов (-0.3%) и FTSE-100 – на 7 пунктов (-0.1%).

Евро продемонстрировал самый значительный недельный рост. Причиной стали спекуляции, что ЕЦБ может впервые за 5 лет прибегнуть к повышению ставки для обуздания инфляции.
«Люди ожидают, что ЕЦБ повысит ставку в первом квартале будущего года или даже раньше – уже в декабре», - говорит Niels From, WestLB AG. «Это оказывает евро поддержку». Снижение доллара может быть ограничено слухами, что сегодняшние данные по ВВП США (GDP q/q диаграмма) покажут ускорение роста экономики.
«Экономика США остается в хорошей форме», - считает Tomoko Fujii, Bank of America. «Правда состоит в том, что инфляционные опасения остаются только опасениями, но реально уровень инфляции в норме». К концу года доллар по отношению к иене может подорожать до Y118.
В четверг Wellink заявил, что разработчики монетарной политики начинают «испытывать беспокойство по поводу инфляции». Глава Бундесбанка Weber в своем выступлении 25 октября отметил, что те же разработчики монетарной политики сомневаются в целесообразности повышения ставок.
В октябре потребительские цены в Еврозоне показали замедление роста. Однако уровень инфляции все еще остается выше целевого уровня. Напомним, что ЕЦБ хотел бы видеть инфляцию ниже отметки 2%. Также отдельный отчет Еврокомиссии показал, что индекс доверия в промышленности достиг 9-месячного максимума.
«Экономика понимается с колен. Это хороший шанс для ЕЦБ повысить ставку уже к концу этого года», - считает Ryohei Muramatsu, Commerzbank AG. «Также это делает евро более привлекательным для инвесторов».
Однако подобный оптимизм разделяют не все. «Я скептически настроен по поводу повышения ставок ЕЦБ в этом году», - говорит Steve Barrow, Bear Stearns. «Тот факт, что ЕЦБ не прибегнет к повышению ставки в этом году может вернуть евро назад».

У побережья Никарагуа набирает силу очередной тропический шторм "Бета", который может достичь силы урагана. Об этом сообщил Американский центр по предупреждению ураганов в Майами. По данным специалистов, над теплыми водами Карибского моря шторм усилится до первой категории урагана по пятибалльной шкале. Нынешний сезон циклонов и ураганов в Атлантике стал рекордным – их число достигло 23.

«Рынок начинает ожидать, что ставки в Еврозоне рано или поздно пойдут наверх из ожиданий дальнейшего роста инфляции», отмечает Paul Robson, валютный стратег Royal Bank of Scotland Plc. «Это окажет поддержку евро, поскольку сейчас рынок сосредоточен на дифференциалах процентных ставок».

Уровень сопротивления 3: Y117.00
Уровень сопротивления 2: Y116.50
Уровень сопротивления 1: Y116.00
Текущая цена Y115.13
Уровень поддержки 1: Y114.50
Уровень поддержки 2: Y114.00
Уровень поддержки 3: Y113.50

Комментарий. Курс остается в середине диапазона последних дней. Ключевая поддержка остается на Y114.50. Его преодоление откроет дорогу к ключевому уровню Y114.00. Промежуточный уровень поддержки находится на Y115.00. Ключевым уровня сопротивлением является Y116.00. Прохождение данного уровня усилит настроения на покупку и сделает целью роста Y117.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3070
Уровень сопротивления 2: Chf1.2940
Уровень сопротивления 1: Chf1.2820
Текущая цена Chf1.2708
Уровень поддержки 1: Chf1.2700
Уровень поддержки 2: Chf1.2660
Уровень поддержки 3: Chf1.2580

Комментарий. Франк торгуется в районе поддержки Chf1.2700. Более важный уровень расположен на Chf1.2660. Его пробитие усилит настроения на продажу курса и откроет дорогу на Chf1.2580. Ближайшим сопротивлением остается Chf1.2820 (верхняя граница нисходящего дневного канала). Ключевой остается зона Chf1.2940/50 (50% от Chf1.3070 до Chf1.2800). Ее преодоление откроет дорогу на Chf1.3070 (максимум 19 октября).

Уровень сопротивления 3: $1.8010
Уровень сопротивления 2: $1.7950
Уровень сопротивления 1: $1.7900
Текущая цена $1.7832
Уровень поддержки 1: $1.7820
Уровень поддержки 2: $1.7780
Уровень поддержки 3: $1.7690

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой в настоящее время является $1.7720. Прохождение данной области будет говорить о продолжении снижения к $1.7780, где в настоящее время проходит линия поддержки дневного восходящего канала. Прохождение данного уровня возобновит настроения на продажу стерлинга. Уровень сопротивления расположен на $1.7900. В случае его преодоления можно ожидать продолжение движения в район $1.7950.

Уровень сопротивления 3: $1.2220
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2150
Текущая цена $1.2152
Уровень поддержки 1: $1.2040
Уровень поддержки 2: $1. 2000
Уровень поддержки 3: $1.1920

Комментарий. Техническая картина практически не изменилась. Евро продолжает торговаться в районе важного уровня сопротивления $1.2150. Его пробитие усилит настроения на покупку евро и поставит целью роста ключевой уровень $1.2220. Промежуточное сопротивления находится в области максимальных значений четверга $1.2180. Ближайший уровень поддержки находится на $1.2040. Более значимый – на $1.2000. Его пробитие усилит падение курса и откроет дорогу на $1.1920.

Протестировав верхнюю границу азиатского диапазона $1.7820/50 и установив сессионный максимум на $1.7858 стерлинг начал снижение. Пара в настоящее время тестирует нижнюю границу дневного диапазона $1.7820. Ниже $1.7815 отмечается сосредоточение стопов, поглощение которых приведет к снижению в район $1.7780/90.

Доллар США резко упал с 25-месячного максимума против японской иены на слухах о том, что американский автомобильный гигант General Motors вслед за своей дочерней компанией Delphi планирует начать процедуру защиты от кредиторов согласно закону о банкротстве.
Эти слухи «абсолютно неверны», заявил в директор одного из отделов GM Asia Pacific Джей Куни. Беспокойство усилилось после того, как американская Комиссия по ценным бумагам и биржам приняла решение вызвать в суд представителей компании General Motors.
Несмотря на довольно резкие колебания курсов, участники рынка говорят, что благодаря перспективам повышения ставок в США настроения инвесторов относительно доллара останутся стабильными. "Основой для заключения всех сделок по-прежнему будут процентные ставки в США", - говорит Кикуко Такеда, Bank of Tokyo-Mitsubishi. "Но из-за того, что на рынке присутствует огромное число длинных позиций по доллару, возможна некоторая коррекция валюты США", - говорит она. В самой ближайшей перспективе доллар должны поддержать ожидаемые экономические данные, говорит Такеда.
В следующий вторник состоится заседание руководства ФРС США. Большинство инвесторов ожидают, что процентные ставки на заседании будут повышены на 0.25% до уровня 4%. "Безусловно, все будут следить за ФРС, однако повышение ставок на четверть процентного пункта уже учтено в котировках", - говорят аналитики Calyon Corporate & Investment Bank. "Рынок ждет и последующего заявления FOMC, будут ли какие-либо изменения в формулировках по итогам этого заседания. При этом рынок учтет назначение Бена Бернанке возможным преемником Алана Гринспена на посту председателя ФРС США", - добавляют они. Скорее всего, центральный банк США еще раз заявит о повышении процентных ставок "размеренными" темпами, как он делал раньше.

Экономисты Morgan Stanley говорят, что «снижение заказов на товары долговременного использования необоронного назначения и неожиданное снижение запасов заставляют нас снизить прогноз на ВВП по итогам Q3 с +3.6% до +3.1%.»

Евро протестировал зону сосредоточения ордеров на продажу $1.2170/80. В данном районе находится и 55-дневное МА. В случае преодоления данного сопротивления можно ожидать продолжение роста в направлении $1.2195/05, где отмечается предложение пары. Кроме того, данная область ограничила рост евро в начале октября, что говорит о серьезности данного сопротивления. Стопы размещены выше $1.2110. Преодоление $1.2210 откроет дорогу в район $1.2235/50.
Спрос отмечается в районе $1.2125, и по мнению некоторых аналитиков, до тех пор, пока пара торгуется выше данной отметки, настроения на покупку будут сохраняться.

EURO
Ордера на покупку: $1.2125
Ордера на продажу: 1.2170/80 и $1.2195/05.

YEN
Ордера на покупку: 115.00/10, Y114.85
Ордера на продажу: Y115.40/50, 115.70, значительные объемы на Y116.00/20.

STERLING
Ордера на покупку: 1.7740/50
Ордера на продажу: $1.7850 и $1.7900

"Вероятно, что мы увидим дальнейший рост доллара, «говорит Charles Shioleno, валютный стратег Lehman Brothers Holdings Inc. "Определенно Федеральный Резерв продолжит повышать ставки. Рынок очень опасается в настоящий момент продавать доллар».

В своем сегодняшнем выступлении Веллинк заявил, что в случае сохранения тенденции роста цен на нефть можно ожидать роста заработной платы. Он настоящее время затрудняется сказать, когда настанет время действовать(повышать ставки). В значительной степени решение будет определяться ситуацией на рынке нефти.

Экономисты JPM полагают, что данные unemploy claims «дают основания говорить о значительном влиянии урагана «Катрина» на октябрьские payrolls. Мы оцениваем серьезный риск снижения нашего предварительного прогноза, который составляет 150,000 и вскоре опубликуем его пересмотренное значение.

«Доллар упал в четверг после новостей против всех основных валют, но рыночная реакция была более приглушенной, чем это бывает обычно», говорит аналитик Bank of New York Майкл Вулфолк. «Кажется, что рынок остается в стадии консолидации, закрывая просроченные длинные позиции по доллару, переключаясь на отчет по предварительным оценкам ВВП за третий квартал, который будет опубликован в пятницу», - добавил он. Отказ доллара подтолкнуть евро ниже $1.19 сделал доллар более уязвимым ранее на этой неделе к росту цен на нефть, плохим американским данным и хорошим европейским данным, сказал эксперт. Он добавил, что спекуляции о том, что политика преемника председателя ФРС Алана Гринспена - Бена Бернанке - могла быть более мягкой при дальнейшем повышении ставок, также повредили доллару. Тем временем, позитивные европейские данные и жесткие комментарии должностных лиц Eвропейского центрального банка привели к повышению евро, так как ожидания увеличения ставки в Еврозоне в ближайшие месяцы возросли. «Перед следующей неделей, когда заседает ФРС и когда ожидается новое повышение ставок, дальнейшая распродажа доллара выглядит все более и более сомнительной», - сказал Вулфолк.

Белые росы
решительно топчет ногами
Большая ворона.

Nikkei 225 по итогам пятницы снизился на 70.54 пунктов (-0.53%) и завершил торги на отметке 13,346.54. TOPIX закрылся на 1419.84, потеряв 4.0 пункта (-0.28%).

В пятницу на азиатских торгах доллар консолидировался в районах достигнутых накануне минимальных значений против основных валют.
Согласно данным Министерства Экономики Торговли и Промышленности Японии, объем промышленного производства в сентябре вырос на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом исчислении показатель вырос на 1%.
Уровень безработицы в Японии в сентябре снизился до 4.2% по сравнению с 4.3% в августе.
Ядро индекса потребительских цен в Токио, рассчитываемое без учета продуктов питания и энергоносителей, снизился по итогам октября на 0.3% в годовом исчислении. Экономисты прогнозировали снижение лишь на 0.2%. Общий индекс потребительских цен в Токио снизился в годовом исчислении на 0.1% в октябре. Общенациональный индекс потребительских цен за сентябрь, который используется Банком Японии для формирования стратегии монетарной политики в годовом исчислении упал на 0.1%. Данные оказались немного лучше ожиданий, поскольку экономисты прогнозировали снижение на 0.2 процента. Совокупный общенациональный индекс потребительских цен снизился в сентябре на 0.3%. Данные отражают сохраняющуюся многолетнюю дефляционную ситуацию, а следовательно не дают возможности прогнозировать повышение ставки Банком Японии в ближайшем будущем.

EUR/USD находился в пределах $1.2125/55.
GBP/USD стабилизировался в $1.7820/45.
USD/JPY находился в диапазоне Y115.20/50.

Ключевым фактором для ближайших перспектив доллара станут данные по ВВП США в третьем квартале и реакция на них валютного рынка. В соответствии с предварительными оценками ВВП в прошлом квартале вырос на 3.6% по сравнению с ростом на 3.3% во втором квартале текущего года. Новости будут опубликованы в 1230GMT. Статистику по данному индикатору можно посмотреть здесь: GDP q/q диаграмма. Особое внимание участников торгов привлечеи инфляционная составляющая отчета – цепной ценовой индекс. Кроме того, в 1345GMT будет опубликовано итоговое значение индекса оценки экономического оптимизма мичиганского университета.

«Доллар снизился после выхода более слабого, чем ожидалось, показателя по заказам на товары длительного пользования в США», пишет агентство AFX. Евро вырос к максимумам на $1.2174 вслед за сообщением, хотя позже слегка отступил от максимумов, поскольку инвесторы проявляют осторожность перед выходом данных по ВВП США завтра и ожидаемым повышением ставок ФРС на следующей неделе.

Financial Times
Американцы хотят отсудить у России ЮКОС
Виктор Христенко, министр энергетики России, в ходе аудиенции с президентом США Джорджем Бушем наслаждался коктейлями вместе с главой компании Chevron Дейвом О'Рейли и другими бизнесменами, когда ему неожиданно предъявили уведомление о судебном иске.
Американские миноритарные акционеры ЮКОСа на этой неделе подали гражданский иск против российского правительства и глав нефтяных компаний, заявляя, что они вступили в заговор с целью ренационализации компании без предоставления компенсации ее владельцам.

ВВС Саддаму платили 2000 компаний
Более 2 тысяч фирм, многие из них - российские, причастны к нарушениям действовавшей многие годы программе ООН "Нефть в обмен на продовольствие", позволявшей продавать нефть Ирака для закупок товаров гуманитарного назначения. Таковы выводы опубликованного в четверг пятого и окончательного доклада независимых экспертов, подготовленного по заказу ООН группой специалистов под руководством бывшего руководителя Федерального резерва США Пола Волкера. Наибольшее число компаний, причастных к нарушениям, приходится на Россию.

Китай меняет налоговые законы
Китайский парламент пересмотрел налоговые законы в попытке сократить растущую пропасть между богатыми и бедными. Отныне от уплаты налогов освобождены все, кто зарабатывает меньше 1600 юаней (198 долларов) в год. Кроме этого в пакете налоговых законопроектов, вступающих в силу с 1 января 2006 года, меры по стимулированию малого бизнеса. Они также должны предотвратить нарастание социальной напряженности из-за разрыва в доходах. Подсчитано, что в стремительно богатеющих мегаполисах на востоке Китая средние зарплаты составляют больше тысячи долларов в год. Среднегодовая зарплата в деревнях не поднимается выше 300 долларов.

Deutsche Welle
В Германии улучшился потребительский климат
Немцы стали проявлять большую готовность тратить деньги. К такому выводу пришли эксперты общества маркетинговых исследований GfK на основе октябрьских опросов населения. При этом было отмечено значительное улучшение оценок как общих экономических перспектив страны в целом, так и личной ситуации опрошенных. Потребительский индекс за месяц вырос с 3,1 до 3,4 пункта. Столь заметный позитивный рост отмечен впервые за последние 20 месяцев.

DaimlerChrysler существенно улучшил показатели
Германо-американскому автомобилестроительному концерну DaimlerChrysler в минувшем квартале удалось значительно улучшить свои показатели. Его прибыль выросла по сравнению с тем же периодом прошлого года на 38 процентов и составила 1,8 миллиарда евро. Менеджеры концерна подтвердили прогноз на весь нынешний год: они ожидают небольшого роста оперативной прибыли, правда, без учета расходов на санацию подразделения, выпускающего малолитражки Smart. В период с июля по сентябрь успешно работали как входящие в DaimlerChrysler германская фирма Mercedes и американская компания Chrysler, так и подразделение, выпускающее грузовики. Данные концерна DaimlerChrysler за минувший квартал были настолько хороши, что его руководство даже решило обнародовать их раньше, чем было обещано.

Рост экономики США немного замедлится в 2006 году, и это грозит многими неприятностями, включая кризис доллара, который может быть спровоцирован колоссальными дефицитами текущего счета и бюджета США, а также ускорением инфляции, говорится в сегодняшнем докладе Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Для сдерживания инфляции ФРС должна повышать процентные ставки, считает ОЭСР. «Ужесточение денежно-кредитной политики было сглажено неожиданно низкими долгосрочными процентными ставками, и для сдерживания базовой инфляции может потребоваться увеличение ставок», - говорится в докладе. В настоящее время ставка по федеральным фондам США находится на уровне 3.75 % годовых. Эксперты ОЭСР полагают, что ВВП США в 2006 году вырастет на 3.25 %, однако предостерегают, что ускорение инфляции на фоне роста цен на энергоносители в совокупности с рекордными дефицитами бюджета и текущего счета могут представлять риски для экономики. «Медленная консолидация бюджета или снижение доллара в результате увеличения опасений по поводу дефицитов могут также увеличить инфляционное давление. А резкое увеличение объемов ипотечного кредитования... может оказаться чрезмерным», - сказано в отчете.

В первой половине торгового дня доллар упал против основных валют. В частности против иены доллар резко снизился после установления двухгодичного максимума в связи с опасениями, что, принимая во внимание свидетельства восстановления экономики Японии, иена в настоящее время недооценена. Существовало мнение, что данные, которые будут опубликованы в пятницу продемонстрируют сохранение тенденции роста промышленного производства во второй крупнейшей мировой экономике. Кроме того, не стоит исключать и влияние технических факторов, неспособность доллара закрепиться выше ключевого сопротивления стала причиной закрытия части позиций на покупку американской валюты и открытия новых позиций на продажу, поскольку некоторые участники рынка полагают, что шестинедельный рост доллара нуждается в коррекции.
Некоторые участники торгов использовали снижение доллара против иены для продажи американской валюты проти в евро.
К настоящему времени евро укрепился на 2.1% после достижения 19 октября минимального значения против доллара за более чем три месяца. Поддержку единой валюте оказали заявления ряда представителей европейского центрального банка, которые выражают все большую озабоченность по поводу роста инфляции и дают основания говорить о том, что ЕЦБ близок к тому, чтобы впервые с 2003 года повысить процентную ставку. Рынок форекс (forex). Четверг – итоги дня [M] Так АксельВебер, который принимает участие в голосовании по поводу изменения ставок, заявил в среду, что ЕЦБ может быть вынужден повысить ставку с целью сохранения доверия к центральному банку Европы и снижения в будущем роста инфляционных ожиданий. Рынок форекс (forex). Четверг – итоги дня [M] Ослабление курса американской валюты против евро и иены продолжилось после того, как правительственный отчет показал, что объем заказов на товары длительного пользования в прошлом месяце упал более, нежели прогнозировали аналитики. Согласно опубликованным данным, заказы (Durable goods orders диаграмма) сократились на 2.1% после пересмотренного августовского показателя в +3.8%. Экономисты же прогнозировали снижение на 1.5%.

EUR/USD в ходе торгов резко вырос из области $1.2040, пробил сопротивление в области $1.2150 и достиг отметки $1.2170 . Тем не менее, курс не смог закрепиться в данной области и к завершению торгов снизился под $1.2150. Коррекции дневного движения не последовало, и день закрылся на отметке $1.2135.
GBP/USD преодолел сопротивление в районе $1.7860 и достиг отметки $1.7900 в результате закрытия позиций на покупку стерлинг снизился компенсировав 50% дневного движения и завершил день на $1.7830.
USD/JPY в начале дня преодолел ключевое сопротивление Y116.00 и достиг максимального значения за два последних года на отметке Y116.22. Тем не менее, пара не смогла закрепиться выше Y116.00. Курс резко снизился и протестировал нижнюю границу торгового диапазона последних дней Y114.85., после чего вернулся в середину торгового коридора. День закрылся на отметке Y115.40.

Тем не менее, к завершению торгов американская валюта компенсировала часть понесенных в течение дня потерь. Говорить о серьезном изменении рыночных настроений по поводу доллара в настоящее время представляется преждевременным. Мы полагаем, что ключевым фактором для ближайших перспектив доллара станут пятничные данные по ВВП США в третьем квартале и реакция на них валютного рынка.
В соответствии с предварительными оценками ВВП в прошлом квартале вырос на 3.6% по сравнению с ростом на 3.3% во втором квартале текущего года. Статистику по данному индикатору можно посмотреть здесь: GDP q/q диаграмма. Закрытие недели позволит более надежно прогнозировать развитие ситуации на валютном рынке в ближайшее время.

Уровень сопротивления 3: Y117.00
Уровень сопротивления 2: Y116.50
Уровень сопротивления 1: Y116.00
Текущая цена Y115.27
Уровень поддержки 1: Y114.50
Уровень поддержки 2: Y114.00
Уровень поддержки 3: Y113.50

Комментарий. Несмотря на достаточно волатильную торговлю курс остается в прежнем диапазоне. Пара не смогла закрепиться выше ключевого уровня сопротивления Y116.00 и в настоящее время вернулась в середину торгового коридора последних дней. Прохождение Y116.00 усилит настроения на покупку и поставит целью роста Y117.00. Ключевая поддержка остается на Y114.50. Его преодоление откроет дорогу к ключевому уровню Y114.00. Промежуточный уровень поддержки находится на Y115.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3070
Уровень сопротивления 2: Chf1.2940
Уровень сопротивления 1: Chf1.2820
Текущая цена Chf1.2730
Уровень поддержки 1: Chf1.2700
Уровень поддержки 2: Chf1.2660
Уровень поддержки 3: Chf1.2580

Комментарий. Франк пробил ключевой уровень поддержки Chf1.2740 и в настоящее время пытается закрепиться ниже данной отметки. Более важный уровень расположен на Chf1.2660. Его пробитие усилит настроения на продажу курса и откроет дорогу на Chf1.2580. Ближайшим сопротивлением остается Chf1.2820, где в настоящее время проходит верхняя граница нисходящего дневного канала. Ключевой остается зона Chf1.2940/50 (50% от Chf1.3070 до Chf1.2800). Ее преодоление откроет дорогу на Chf1.3070 (максимум 19 октября).

Уровень сопротивления 3: $1.8010
Уровень сопротивления 2: $1.7950
Уровень сопротивления 1: $1.7900
Текущая цена $1.7825
Уровень поддержки 1: $1.7820
Уровень поддержки 2: $1.7780
Уровень поддержки 3: $1.7690

Комментарий. Фунт не смог преодолеть промежуточный уровень сопротивления $1.7900 и снизился компенсировав 50% движения четверга. В случае возобновления роста пары и преодоления $1.7900 можно ожидать продолжение движения в сторону $1.7950. Ближайшей поддержкой в настоящее время является $1.7720. Прохождение данной области будет говорить о продолжении снижения к $1.7780, где в настоящее время проходит линия поддержки дневного восходящего канала. Прохождение данного уровня возобновит настроения на продажу стерлинга.

Уровень сопротивления 3: $1.2220
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2150
Текущая цена $1.2137
Уровень поддержки 1: $1.2040
Уровень поддержки 2: $1. 2000
Уровень поддержки 3: $1.1920

Комментарий. Евро остается в районе важного уровня сопротивления $1.2150. Его пробитие усилит настроения на покупку евро и поставит целью роста ключевой уровень $1.2220. Промежуточное сопротивления находится в области максимальных значений четверга $1.2180. Ближайший уровень поддержки находится на $1.2040. Более значимый – на $1.2000. Его пробитие усилит падение курса и откроет дорогу на $1.1920.

High Low Close
EUR/USD 1.2172 1.2040 1.2137
USD/JPY 116.22 114.83 115.41
GBP/USD 1.7900 1.7735 1.7827
USD/CHF 1.2848 1.2697 1.2730

EUR/JPY 140.16 139.58 140.08
EUR/GBP 0.6811 0.6777 0.6804
GBP/JPY 206.34 205.26 205.78
GBP/CHF 2.2816 2.2691 2.2695

Nikkei 225 +22.06, (+ 0.20%), 13,417.08
FTSE-100 -45.00 (-0.77%) 5182.80
Dow -115.03 (-1.11%) 10229.95
Nasdaq -36.24 (-1.73%) 2063.81
S&P -12.49 (-1.05%) 1178.89
10Y +8/32 4.55% 97 19/32

06:00 Британия, Nationwide house price index (октябрь) 0.4% -0.2%
06:00 Британия, Nationwide house price index (октябрь), г/г 2.3% 1.8%
06:40 Франция, Consumer confidence (октябрь) - -29
06:45 Франция, Unemployment rate (сентябрь) 9.8% 9.9%
06:50 Франция, PPI (сентябрь) - 0.3%
06:50 Франция, PPI (сентябрь), г/г - 2.8%
08:00 Еврозона, M3 money supply (сентябрь) adjusted, г/г - 8.1%
08:00 Еврозона, M3 money supply (3 месяца по сентябрь) adjusted, г/г - 7.9%
09:00 Italy CPI (октябрь) preliminary - 0.0%
09:00 Italy CPI (октябрь) preliminary, г/г - 2.0%
09:00 Italy HICP (октябрь) preliminary, г/г - 2.2%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (октябрь) preliminary, г/г - 2.6%
09:00 Еврозона, Economic sentiment index (октябрь) - 98.6
09:00 Еврозона, Business climate indicator (октябрь) - 0.07
12:30 США, GDP (III квартал) preliminary, г/г 3.6% 3.3%
12:30 США, PCE price index (III квартал) preliminary - 3.3%
12:30 США, PCE price index ex food, energy (III квартал) preliminary - 1.7%
12:30 США, Employment cost index (III квартал) 0.8% 0.7%
13:45 США, Michigan sentiment index (октябрь) final 75.4 75.4