Новости и прогнозы: валютный рынок от 31-10-2005

07:00 UK Nationwide house price index, октябрь, м/м -0,2%
07:00 UK Nationwide house price index, октябрь, г/г 1,8%
08:45 IT PMI, октябрь 51,5
08:50 FR PMI, октябрь 52,7
08:55 DE PMI, октябрь 51,0
09:00 EU PMI, октябрь 51,7
09:30 UK CIPS manufacturing index, октябрь 51,5
11:00 UK CBI retail sales volume balance, октябрь -24%
13:55 US Redbook (29.10)
15:00 US ISM index, октябрь 57,3 59,4
15:00 US Construction spending, сентябрь 0,6% 0,4%
19:15 US Оглашение решения FOMC 3,75%

Bear Stearns снизил рейтинг Coca-Cola с Outperform до Peer Perform
JP Morgan снизил рейтинг Coca-Cola FEMSA с Neutral до Underweight
Keefe Bruyette снизил рейтинг Moody's с Mkt Perform до Underperform
Fulcrum снизил рейтинг Health Management с Neutral до Sell

CSFB повысил рейтинг Saks с Underperform до Neutral
Bernstein повысил рейтинг Pfizer с Mkt Perform до Outperform
UBS повысил рейтинг Sirius Satellite с Neutral до Buy
Goldman Sachs повысил рейтинг Placer Dome с Underperform до In-Line

Джерри Фикчи, технический аналитик из Brown Brothers Harriman отмечает, что неспособность курса евро/доллар задержаться выше технической поддержки на 1.2020 предлагает снижение единой валюты до сентябрьских минимумов в области 1.1865. "Если это должно произойти, то стоит уделить пристальное внимание области между 1.1725 и 1.1760, которая представляет собой диапазон между минимумами ноября 2003 года и апреля 2004 года. Она является последней значимой поддержкой перед снижением до 1.1375", - говорит эксперт BBH.

Декабрьская нефть на NYMEX завершает торги в районе $59.65 за баррель, снизившись по итогам дня на $1.57. Нефть закрывается ниже отметки $60.00 за баррель впервые с 21 июля.

Технические аналитики UBS отмечают потенциал снижения евро-иены. «Мы будем продавать при пробитии отметки Y139.10 с целью Y137.00 (немногим выше 61.8% отката движения Y134.54 – Y140.23) и стопом в районе Y140.25.»

Основные фондовые индексы остаются в сложившихся с начала дня диапазонах. В настоящее время отсутствуют как катализаторы продолжения роста так и стимулы для активизации продаж. 21 из 30 составляющих Dow к настоящему времени укрепили свои позиции. Лидером среди «голубых фишек» является Wal-Mart (WMT 47.13 +1.63), что связано с повышением прогноза объемов розничных продаж компании по итогам октября. Поддержку Dow оказывает укрепление акций Caterpillar (CAT 52.43 +1.46) и Walt-Disney (DIS 24.33 +0.51). С другой стороны, наибольшие потери в настоящее время несет Boeing (BA 65.00 -0.64).

Производитель тяжелого оборудования для строительства и промышленности Caterpillar Inc. ожидает, что ежегодный рост прибыли составит от 15% до 20% в течение следующих пяти лет.

Нефтеперерабатывающая компания Occidental Petroleum Corporation сообщила, что прибыль по итогам третьего квартала практически удвоилась благодаря росту цен на нефть и некоторым единовременным доходам.

Placer Dome Inc. Barrick Gold Corp. предложил $9.2 млрд. за золотодобывающую компанию. В результате слияния может быть образована крупнейшее в отрасли предприятие.

Производитель полупроводников Pmc-Sierra Inc в воскресенье заявил о согласии купить подразделение Agilent Technologies Inc. за $425 млн.

Рейтинг компании, разрабатывающей технологии и производящей оборудование для беспроводной связи QUALCOMM Incorporated был снижен Merrill Lynch до уровня «neutral» с «buy».

Saks Inc. Сетевой оператор магазинов розничной торговли Bon-Ton Stores купит 142 универсальных магазинов Saks, расположенных на севере США за $1.1 млрд.

. Крупнейшая в США сеть розничной торговли Wal-Mart Stores, Inc. сообщает, что рост продаж в октябре составил 4.3%, что выше прогнозов Wall Street.

Экономика находится на пути "значительного роста", однако существуют вызовы, которые мы должны преодолеть.
Финансовая реформа, увеличение валютной гибкости будут способствовать развитию Китая и всего мира.
Высокие цены на энергоресурсы тормозят рост экономики.
США не могут быть единственным источником роста мировой экономики.

Экономисты Goldman ожидают, что производственный индекс ISM превысит прогнозные оценки, которые предполагают рост показателя на 58.0. «сегодняшние данные по региону Чикаго дают основания надеяться на превышение прогнозного значения, тем не менее, не следует забывать о том, что корреляция между изменениями двух индексов составляет всего около 0.4.»

Чистая прибыль Nippon Steel выросла в первом финансовом полугодии более чем вдвое благодаря повышению цен на продукцию для судо-и автомобилестроителей до 195,7 млрд. иен ($1.7 млрд.) с 81 млрд. иен годом ранее. Продажи третьей в мире по величине сталелитейной компании выросли на 23%. Nippon Steel повысила прогноз прибыли на текущий финансовый год до 320 млрд. иен с 310 млрд. иен, что соответствует ожиданиям аналитиков. Рост спроса со стороны производителей автомобилей и судостроителей позволяет японской сталелитейной компании увеличивать прибыль, даже несмотря на рекордный рост цен на сырье, главным образом, на железную руду и уголь.

Экономист Peter Kretzmer из BOA отмечает, что потребление в Q3 достигло пика и в следующем квартале может снизиться. Он полагает, что «принимая во внимание снижение в сентябре реального потребления на 0.4%, потребление в 4Q 2005 начинается довольно низкими темпами, что только увеличивает риск падения показателя к концу года. Наш прогноз предполагает, что по итогам четвертого квартала рост показателя составит всего 0.5%.»

На европейском рынке в понедельник отмечалось ралли - максимальный почти за два года рост. Этому способствовали сообщения о сделках по слияниям и поглощениям, общая стоимость которых составляет $36.6 млрд. "Существует огромное количество малых бизнесов, которые необходимо консолидировать, - заявил специалист по инвестициям из Barclays Investment Services Гэри Дуган. - Сложившаяся обстановка благоприятна для проведения сделок слияния/поглощения". С начала октября индексы упали на 3.2%, что стало максимальным месячным снижением с сентября 2003 года. Испанская Telefonica SA предложила выкупить акции O2 Plc за 17.7 млрд. фунтов стерлингов ($31.5 млрд.) с намерением расширить свое присутствие в Европе и избежать зависимости от рынков Латинской Америки. Telefonica SA предложила 200 пенсов за акцию O2, что на 22% выше стоимости бумаг О2 на закрытие торгов в пятницу, составлявшей 164.25 пенса. Бумаги О2 в ходе торгов взлетели на 25%, бумаги Telefonica подешевели на 1.9%. Бумаги Peninsular & Oriental Steam Navigation Co. (P&O), крупнейшего в Великобритании портового оператора, за день подорожали на треть - на 34% - до 415 пенсов за акцию. Переговоры о ее покупке ведет государственная дубайская портовая компания DP World. Рыночная стоимость P&O оценивается в 2.3 млрд. фунтов стерлингов. Бумаги Novartis выросли на 1.6% после того, как компания достигла соглашения о покупке американской Chiron, в которой ей уже принадлежит 42.2% акций. Novartis предлагает $5.1 млрд. за оставшиеся 113 млн. акций Chiron. Бумаги второго в мире производителя строительного стекла Pilkington Plc взлетели на 26%. Японский производитель стекла Nippon Sheet Glass Co. выступил с предложением о покупке британской компании, однако пока не назвал цену, которую он готов заплатить.

FT-SE 100 5317.30 +103.90 +2.01%, DAX 4929.07 +103.43 +2.17%, CAC40 4436.45 +109.74 +2.38%

Декабрьская нефть на NYMEX продолжает снижаться в цене в связи со спекуляциями, что зима на Северо-востоке США может оказаться более мягкой чем обычно.
Цена нефти с момента открытия торгов снизилась на $1.42 до отметки $59.80 за баррель. Ранее был установлен сессионный минимум на $59.65 за баррель.

Падение цены сырой нефти на 2.6% до отметки $59.60 за баррель продолжает оказывать поддержку фондовому рынку несмотря на снижение к уровню открытия энергетического сектора, рост которого в течение торгов достигал 2.0%. В настоящее время укрепляется сектор розничной торговли, поддержку которому оказал отчет AAA, в соответствии с которым в США отмечается тенденция снижения цен на бензин. Цена топлива снизилась под отметку $2.50 за галлон по сравнению со средним показателем прошлого месяца $2.89 за галлон и максимума в $3.06, установленного в День труда. Кроме того, повышение Wal-Mart (WMT) прогнозов октябрьских продаж оказало поддержку сектору потребительских товаров повседневного спроса (+0.4%). Укрепляются финансовый (+0.5%) и сектор здравоохранения (+0.4%). Данные о росте заказов на iPod от Apple (AAPL) стали причиной резкого роста акций компании, который, наряду с укреплением Cisco (CSCO) и Yahoo (YHOO) послужили причиной укрепления технологического сектора на 1.2%.

На американской сессии доллар продолжил укрепляться и установил максимальное за более чем два последних года значения против иены. Повышение курса американской валюты было вызвано неожиданным ростом показателя деловой активности в регионе Чикаго. Как заявила сегодня Национальная ассоциация менеджеров по закупкам, барометр делового климата, который расчитывается на основе данных опроса руководителей промышленных предприятий региона Чикаго Chicago PMI диаграмма, вырос в октябре до 62.9 по сравнению с 60.5 в сентябре и прогнозами снижения до 57.4. Новости дали дополнительные аргументы в пользу того мнения, что экономика США успешно справляется с последствиями ураганов «Катрина» и «Рита» и ничто не помешает ФРС продолжить цикл повышения процентных ставок.
Напомним, что более высокий уровень процентных ставок и ожидания их рост в США стали основной причиной укрепления курса доллара с начала текущего года на 13% против иены и на 12 против евро. В соответствии с прогнозами экономистов ФРС во вторник в очередной раз поднимет ставку на 25 базисных пунктов, доведя ее до уровня 4% и даст понять, что процесс ужесточения монетарной политики будет продолжен прежними «умеренными» темпами. Кроме того, поддержку доллару оказывают и ожидания того, что общенациональный показатель производственной активности останется в районе максимума за последний год. В соответствии со средними прогнозами индекс активности в производственной сфере института менеджеров по снабжению (ISM) ISM manuf. диаграмма составит в октябре 57 по сравнению с 59.4 в сентябре.
Фондовый рынок США открылся с повышением в связи с рядом позитивных корпоративных отчетов, и сильными экономическими данными. Кроме того, поддержку основным индексам оказывает и снижение цен на нефть. Можно предположить, что до конца дня тенденция укрепления рынка сохранится.

Доллар продолжает укрепляться после ряда сильных экономических данных и в настоящее время приблизился к зоне сосредоточения ордеров на продажу Y116.50. Выше данного уровня могут располагаться стопы, поглощение которых приведет к продолжению роста в сторону Y116.75 и Y117.00.

Рост основных фондовых индексов продолжается. За исключением материального сектора (+0.1%), давление на который связано с падением на 2.5% акций Newmont Mining (NEM 43.50 -0.63), вызваное сообщением Barrick Gold (ABX 25.34 -1.86) о намерении предложить $9.2 млрд. за Placer Dome (PDG 19.52 +3.01) и продать часть активов Goldcorp (GG 19.76 +0.38). Остальные экономические сектора демонстрируют солидный рост.

Экономист Ян Шефердсон из HFE говорит, что «принимая во внимание сильные данные Philly Fed и сегодняшний Milwaukee PMI, мы полагаем, что национальный индекс ISM останется завтра выше отметки 50, однако, вероятность повторения сентябрьских 59.4 маловероятна. Мы прогнозируем показатель на уровне 57, что все еще является сильным результатом.»

Премьер-министр Японии Дзюньитиро Коидзуми уже заявил о решении в сентябре 2006 года уйти в отставку (несмотря на свою огромную популярность среди граждан). Как сообщают японские информационные агентства, сегодня он сформировал новый состав Кабинета Министров страны.
Эта реорганизация считается ключевым этапом подготовки преемника Коидзуми: почти наверняка следующим премьер-министром Японии станет один из членов нового правительства. Поэтому основной целью премьера при выборе нового Кабинета Министров называют обеспечение продолжения структурной перестройки в политике и экономике страны, направленной на избавление от остатков госсобственности и искоренение фракционной раздробленности в правящей Либерально-демократической партии (ЛДП).
Главным претендентом на роль преемника Коидзуми многие политологи называют 65-летнего Таро Асо, который сменил Набутаку Матимуру на посту министра иностранных дел. В предыдущем правительстве он работал в должности министра по административным делам, ранее не занимался дипломатической деятельностью и сейчас считается самым богатым членом нового Кабинета.
Хорошие шансы сменить Коидзуми, по мнению японских обозревателей, имеет и 51-летний Синдзо Абэ, назначенный генеральным секретарем Кабинета министров. Сын бывшего главы японского МИД Синтаро Абэ и внук руководившего в 1957-1960 годах страной Нобусукэ Киси до реорганизации являлся заместителем генерального секретаря ЛДП.
Среди основных кандидатов в преемники Коидзуми эксперты называют также 60-летнего Садакадзу Танигаки, сохранившего пост министра финансов. Однако не исключено, что следующим премьер-министром может стать кто-то другой из нового правительства.
Так, главой МВД Японии стал член верхней палаты парламента Хейдзо Такенака, считающийся главным советником Коидзуми по финансовым вопросам. Новым министром обороны Японии назначен Фукусиро Нукага, занимавший до этого пост главы комитета Либерально-демократической партии по безопасности. А главой Министерства финансовых институтов и экономики стал бывший министр торговли и образования, экс-заместитель секретаря правительства Каору Йосано.
Эти назначения - уже третье кардинальное изменение состава правительства при Дзюнъитиро Коидзуми. Напомним, что реорганизации предшествовала крупнейшая победа ЛДП на внеочередных парламентских выборах, состоявшихся 11 сентября этого года.

Фунт снизился в район $1.7700. Если данный уровень будет пройден, это приведет к срыву стопов и дальнейшему снижения к $1.7665. Ордера на продажу расположены на $1.7750, $1.7790/00.

Вышедший отчет по Chicago PMI показал, что в октябре индекс вырос до 62.9, хотя аналитики предрекали снижение до 57.5. В сентябре индекс составил 60.5. Новость оказалась весьма неожиданной и оказала поддержку доллару, который сейчас тестирует дневные максимумы.
Через 9 минут после выхода отчета EUR/USD торгуется на $1.1992, GBP/USD – на $1.7721, USD/JPY – на Y116.27

Как и предполагали фьючерсы, рынок открылся с повышением. Сезон квартальных отчетов подходит к завершению. Некоторые отчеты оказали рынку существенную поддержку. Среди них Humana (HUM), Occidental Petroleum (OXY) и Valero Energy (VLO). Кроме того, снижение цен на нефть в район $60.61 за баррель и активизация процессов слияний и поглощений компаний также прибавили инвесторам оптимизма. Так, Novartis' (NVRS) покупает Chiron, Barrick Gold's (ABX) покупает Placer Dome (PDG) и Saks' (SKS) продает свое северное подразделение.

Вся информация в сентябрьском докладе по доходам уже известна - данные по расходам и доходам уже учитывалась при оценке ВВП в 3 квартале, данные по инфляции взяты из доклада по CPI, который вышел неделю назад.
Тем не менее данные по доходам за сентябрь отражают картину доходов в 3 квартале и проясняют некоторые детали влияния ураганов и подтверждают, что потребители продолжают покупать несмотря на рост цен на энергию.
В сентябре в США личные доходы составили +1.7% против -0.9% в августе, личные расходы составили +0.5%, а корневой PCE был +0.2%. Ураганы привели к сокращению доходов в августе и сентябре из-за незастрахованных потерь и также привели к снижению доходов собственников, однако трансферты возросли из-за страховых выплат (на $120.3 млрд. в августе и $7.1 млрд. в сентябре).
Чистый доход в сентябре составил $2 млрд., так как страхование покрыло расходы. За исключением этого личные доходы составили бы +0.5% в сентябре против +0.3% в августе, как сообщил Департамент Коммерции. Это отражает рост без учета влияния природных катаклизмов.
Уровень личных сбережений был -0.4% в сентябре, это четвертое негативное месячное значение, так как расходы превысили доходы.
Может эта ситуация продолжиться? Возможно может, если капитал домохозяйств по-прежнему будет снижаться или если другие сбережения будут тратиться. Индекс PCE в сентябре составил +0.9% в общем (максимально с +1.0% в феврале 1981), а корневой +0.2%. Это дальнейшие признаки того, что рост цен на энергию стимулирует инфляцию. Они не должны удивлять никого, кто видел доклад по CPI, кроме того, успокаивает то, что цены на бензин и природный газ с тех пор снизились.

Сегодня в 15:00 GMT будут опубликованы данные по Chicago PMI. Согласно средним прогнозам, в октябре индекс снизился до 57.5, по сравнению с сентябрьскими 60.5.
Однако действительно негативным для доллара будет прохождение показателем отметки 49.0. Если же индекс преодолеет отметку 62.0, можно ожидать положительную для доллара реакцию рынка. В остальных случаях вероятен непродолжительный рост волатильности без преодоления важных уровней.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма.

Ослабление евро в пятницу не привело к изменению технических перспектив. Движение в диапазоне продолжается с конца сентября. Верхняя граница обозначена как $1.2205, нижняя - $1.1765/1.1860. Мы лишь ждем пробитие, по-прежнему придерживаясь нейтрального взгляда. В целом, мы считаем, что в итоге нас ждет пробитие вниз.

Доллар/иена удерживается в районе Y116.25. Ходят слухи о следующем опционном барьере на Y116.50.Если курсу удастся его преодолеть, то, согласно тем же слухам, в районе Y117.00 его ожидают значительные объемы ордеров на продажу.

В понедельник фьючерсы указывают на открытие рынка с повышением. Причиной оптимизма инвесторов служат активизация процессов слияния и поглощения компаний и снижение цен на нефть.

Испанская телекоммуникационная компания Telefonica дала согласие на покупку британского мобильного оператора O2 за Ј17.7 млрд., или $31.6 млрд. наличными. В дополнение к этому, швейцарская фармацевтическая компания Novartis дала согласие на покупку американской Chiron за $5.1 млрд. наличными.
Кроме того, группа Cumulus Media согласилась купить Susquehanna Media. Сумма сделки составит $1.2 млрд. и станет поводом к дальнейшей консолидации в секторе радио.

Цены на нефть упали ниже отметки $61 за баррель на фоне признаков сокращения спроса. Декабрьские контракты на нефть light снизились на 74 цента до $60.48 за баррель. В свою очередь, аналогичные контракты на нефть Brent подешевели на 70 центов до $58.72.

Основные рынки азиатского региона в понедельник закрылись с повышением. Основыне рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

Среди экономических отчетов стоит отметить показатель производственной активности в регионе Чикаго.
Индекс Chicago PMI, характеризующий состояние промышленности на Среднем Западе, в октябре, согласно прогнозам, снизился до 57.2. В сентябре аналогичный показатель составил 60.5. Это может свидетельствовать о замедлении экспансии в секторе.

Корпоративные новости.
Фармацевтическая компания Merck получила более 5000 исков от пациентов, пользовавшихся болеутоляющим препаратом Vioxx.

Были опубликованы следующие данные:
07:00 DE Retail sales, сентябрь, м/м -1,6% -0,8%
07:00 DE Retail sales, сентябрь, г/г -0,7% 2,2%
07:00 DE Wholesale sales, сентябрь, м/м -1,1% -0,2%
07:00 DE Wholesale sales, сентябрь, г/г 1,0% 5,1%
09:00 IT PPI, сентябрь, м/м 0,3% 0,5%
09:00 IT PPI, сентябрь, г/г 3,8% 3,7%
09:30 UK M4 money supply, сентябрь, итог, м/м 1,4% 1,4% 1,4%
09:30 UK M4 money supply, сентябрь, итог, г/г 11,2% 11,2% 11,2%
09:30 UK Consumer credit, сентябрь, млрд. 1.249 1,321
10:30 UK Gfk consumer confidence, октябрь -8 -5

В понедельник в ходе европейских торгов доллар компенсировал утраченные на прошлой неделе позиции. Поддержку американской валюте оказывают ожидания хороших экономических отчетов, которые будут опубликованы на этой неделе. Данные отчеты могут показать экспансию в производственном секторе США и рост занятости. И это в дополнение к дальнейшему повышению ставки ФРС. Большинство участников рынка считают, что завтра Федеральный Резерв повысит ставку до уровня 4% и очередной раз подтвердит принцип «постепенного» повышения.
На иену не повлияли даже высказывания представителей Банка Японии, в которых говорилось, что 7-летняя дефляция будет преодолена уже к концу финансового года, заканчивающегося 31 марта. Банк Японии также заявил, что в двухлетней перспективе намерен отказаться от политики нулевой ставки. Более того, первое повышение возможно уже в следующем апреле. Доллар по отношению к японской валюте штурмовал 2-летние максимумы.
Не в пользу европейских валют оказались и вышедшие новости. Объем розничных продаж в Германии в сентябре резко снизился, хотя прогнозы экономистов говорили о росте. В октябре настроения потребителей в Великобритании ухудшились, из-за роста неуверенность в отношении перспектив экономики страны и собственного финансового положения.
Ухудшение потребительских настроений говорит о том, что замедление роста потребительских расходов, начавшееся в прошлом году, будет продолжаться, хотя МРС Банка Англии, скорее всего, не будет снижать ставки в ближайшее время, поскольку он обеспокоен ростом инфляционного давления, наблюдавшимся в последние месяцы.

EUR/USD в ходе торгов снизился с уровня сопротивления $1.2080 в район $1.2020. Однако давление на курс не ослабевает и перед началом американской сессии он находится в районе сессионных минимумов.
GBP/USD в начале дня протестировал уровень сопротивления $1.7820, после чего снизился в район $1.7750. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в диапазоне $1.7760/80.
USD/JPY в ходе торгов повысился в район 2-летних максимумов Y116.00/20. Однако значительного отката не последовало, и перед началом американской сессии курс остается в данном районе.

Сегодня будут опубликованы данные по Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма). Согласно прогнозам, в октябре данный индекс покажет снижение. Однако, это будет первое снижение после достижения многолетних максимумов, поэтому вряд ли стоит ожидать массовых продаж доллара. Торги будут определяться технической картиной.

Евро продолжает снижение и сейчас торгуется в районе $1.2020. Пробитие данного уровня откроет дорогу к $1.2000. Ордера на продажу сейчас отмечаются на $1.2050, более значительные объемы – на $1.2090.

Доллар/франк тестирует уровень сопротивления Chf1.2850. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2885 и далее – к Chf1.2930.

В октябре настроения потребителей в Великобритании ухудшились, из-за роста неуверенность в отношении перспектив экономики страны и собственного финансового положения. Согласно отчету, опубликованному в понедельник GfK, общий индекс потребительских настроений упал в октябре до -8 с -5 в сентябре. Значение индекса в октябре было самым низким с марта 2003 года.
"Настроения населения ухудшились по сравнению с первой половиной 2005 года", - сказал Грант Монтегю, руководитель одного из подразделений в GfK. – "Настроения продолжают ухудшаться, и индекс падает уже третий месяц подряд". Падение индекса потребительских настроений было неожиданным.
Ухудшение потребительских настроений говорит о том, что замедление роста потребительских расходов, начавшееся в прошлом году, будет продолжаться, хотя МРС Банка Англии, скорее всего, не будет снижать ставки в ближайшее время, поскольку он обеспокоен ростом инфляционного давления, наблюдавшимся в последние месяцы.
Согласно результатам опроса, проведенного GfK, потребители стали более пессимистично оценивать перспективы экономики на следующие 12 месяцев. В этом году оценка перспектив экономики снижалась каждый месяц, начиная с апреля. Кроме того, в течение последних 12 месяцев потребители стали менее оптимистично оценивать перспективы личных финансов и более осторожно делать крупные покупки.

Потребительские расходы возможно возросли в сентябре, так как американцы платили больше за бензин после двух ураганов в Мексиканском заливе, которые привели к росту цен на нефть.
Департамент Коммерции возможно сообщит о росте расходов на 0.5% в прошлом месяце после снижения на 0.5% в августе. Доходы возможно выросли на 0.3% в сентябре после снижения на 0.1% в августе.
Растущие цены на нефть и природный газ заставили потребителей платить больше за бензин и топливо в прошлом месяце, сократив расходы на рестораны, одежду и развлечения. Растущие цены на отопление этой зимой еще сильнее опустошат банковские счета, сдерживая потребительские расходы, которые составляют 70% экономики.
"Снижение покупательной способности из-за растущих цен на энергию также будет ограничивать расходы в течении следующих 3 или 6 месяцев", как заявил главный экономист из Credit Suisse First Boston Потребительские расходы внесут "меньший вклад" в экономику.
В докладе также будут данные по ежемесячному изменению в ценах, связанному с потребительскими расходами. Так называемый ценовой индекс расходов на личное потребление за исключением цен на продукты питания и энергию это основной индикатор инфляции ФРС.
Многие официальный лица ФРС в этом месяце заявляли, о необходимости предотвращения роста цен. Экономисты прогнозируют, что ФРС завтра повысит учетную ставку 12-ый раз подряд.
Расходы могут и далее остаться под давлением, так как потребители беспокоятся относительно экономики. Потребительское доверие в октябре снизилось до минимума за 13 лет из-за роста цен на энергию, согласно индексу настроений Университета Мичигана.

Объем розничных продаж в Германии в сентябре резко снизился, хотя прогнозы экономистов говорили о росте. Как показали предварительные данные Федерального бюро статистики, опубликованные в понедельник, в сентябре с учетом коррекции на календарные и сезонные изменения продажи в реальном выражении упали по сравнению с предыдущим месяцем на 1.6%. В августе продажи упали на 0.8%. Согласно прогнозу аналитиков, розничные продажи в Германии в августе должны были вырасти на 0.5%. В номинальном выражении, розничные продажи снизились в сентябре на 1.2% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года розничные продажи упали в сентябре в реальном выражении на 0.7%. За период с января по сентябрь по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года розничные продажи выросли в реальном выражении на 0.5%, в номинальном – на 0.9%. Представленный в понедельник предварительный отчет по розничным продажам основан на данных пяти немецких земель, продажи в которых составляют порядка 79% от общего объема розничных продаж в Германии. Представленные данные не включают в себя продажи автомобилей, а также данные по продажам на автозаправочных станциях.

Курс предпринял попытку пробития сопротивления на Y116.00, но пока данный уровень устоял. Ордера на продажу находятся в районе Y116.20/25. Курсируют слухи, что уровень Y116.25 защищен опционами. Ордера на покупку остаются в области Y115.55/40.

В понедельник фондовые рынки Европы демонстрируют рост. Лидерами являются акции компаний телекоммуникационного сектора, благодаря заявлению испанской компании Telefonica. Испанский телекоммуникационный гигант заявил о намерении купить британскую O2 за stg17.7 млрд. наличными.
В то же время снижаются акции Deutsche Telekom, поскольку инвесторы пребывают в сомнениях по поводу покупки другого мобильного оператора.
Но еще рынку оказывает поддержку лучший, чем ожидался, отчет за третий квартал ABN Amro.
CAC-40 вырос на 61 пункт (+1.4%), Xetra-DAX – на 68 пунктов (+1.4%) и FTSE-100 повысился на 69 пунктов (+1.3%).

Евро торгуется ниже отметки $1.2040, тестируя стопы, расположенные в данном районе. Но пока пробитие не состоялось Если же это случится, евро снизится в район $1.2020 и далее – к $1.2000.

Доллар стабилизировался в ожидании отчетов этой недели. Согласно прогнозам, данные отчеты могут показать экспансию в производственном секторе США и рост занятости. И это в дополнение к дальнейшему повышению ставки ФРС.
В этом году рост ставок в США стал причиной подорожания доллара на 12.4% по отношению к евро и на 12.7% против иены. Большинство участников рынка считают, что завтра Федеральный Резерв повысит ставку до уровня 4% и очередной раз подтвердит принцип «постепенного» повышения.
«Мы оптимистично смотрим на доллар, поскольку экономические данные обещают быть сильными», - отмечает Francesca Fornasari, Morgan Stanley. «По нашему мнению, отчет о занятости покажет хороший результат, а ФРС повысит ставку».
На иену не повлияли даже высказывания представителей Банка Японии, в которых говорилось, что 7-летняя дефляция будет преодолена уже к концу финансового года, заканчивающегося 31 марта. Банк Японии также заявил, что в двухлетней перспективе намерен отказаться от политики нулевой ставки. Более того, первое повышение возможно уже в следующем апреле.
«Ожидающиеся новости могут оказать неплохую поддержку доллару», - считает John Horner, Deutsche Bank AG. «Федеральный Резерв все еще сохраняет «ястребиные» настроения.
Однако рост американской валюты может быть ограничен спекуляциями по поводу того, что ЕЦБ готовится к первому за 5 лет повышению ставок.
«Усилилась вероятность роста инфляции как в краткосрочном, так и в среднесрочном периоде. И этот риск имеет прямое отношение к повышению цен на нефть», - говорит вице-президент ЕЦБ Lucas Papademos в своем выступлении в Брюсселе 28 октября. «Ожидания рынка по поводу второго раунда эффекта воздействия этого повышения могут материализоваться. ЕЦБ хочет удостовериться, что этого не произойдет».

В Германии началась распродажа подразделений и имущества обанкротившейся фирмы AgfaPhoto. В частности, в воскресенье был подписан договор о покупке одной из химических фабрик. Ее приобрела фирма A&O, специализирующаяся на оказании IT-услуг. Она также купила и некоторые другие подразделения, например, отдел по снабжению фотолабораторий запасными частями.

Уровень сопротивления 3: Y117.50
Уровень сопротивления 2: Y116.20
Уровень сопротивления 1: Y116.00
Текущая цена Y115.82
Уровень поддержки 1: Y115.50
Уровень поддержки 2: Y115.10
Уровень поддержки 3: Y114.50

Комментарий. Курс по-прежнему торгуется вблизи 2-летних максимумов. Ближайшим сопротивлением остается Y116.00, однако важное сопротивление теперь отмечается на Y116.20 (максимум 27 октября). В случае его преодоление откроется дорога к максимумам сентября 2003 года в области Y117.50. Ближайший поддержкой остается Y115.50, более важной является трендовая линия поддержки на Y115.10, пробитие которой может ослабить восходящий импульс и сделать возможным тестирование Y114.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2920
Уровень сопротивления 2: Chf1.2880
Уровень сопротивления 1: Chf1.2850
Текущая цена Chf1.2814
Уровень поддержки 1: Chf1.2800
Уровень поддержки 2: Chf1.2740
Уровень поддержки 3: Chf1.2690

Комментарий. Курс остается в области сильной поддержки Chf1.2800 (пройденная трендовая линия сопротивления от 19 октября). Возврат под эту линию может привести к тестированию и возможному пробитию Chf1.2740. Далее целью снижения станет минимум 28 октября в области Chf1.2690. Ближайшее сопротивление находится на Chf1.2850 (максимум 27 октября). Далее возможен рост к Chf1.2880 (50% от Chf1.3074 до Chf1.2690) и Chf1.2920/30.

Уровень сопротивления 3: $1.8080
Уровень сопротивления 2: $1.7945
Уровень сопротивления 1: $1.7820
Текущая цена $1.7796
Уровень поддержки 1: $1.7740
Уровень поддержки 2: $1.7650
Уровень поддержки 3: $1.7420

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Важная линия поддержки расположена на $1.7735. Ее преодоление откроет дорогу на $1.7650 (23.6%) и далее – к $1.7420 (минимумы 18-19 октября). Трендовая линия сопротивления в настоящий момент приходится на $1.7820. Здесь также отмечается 38.2% от $1.8500 до $1.7390. Если курсу удастся его преодолеть, то ближайшей целью роста станет $1.7945 (50.0%), а далее - $1.8080 (61.8% и канальная линия сопротивления от 12 октября).

Уровень сопротивления 3: $1.2170
Уровень сопротивления 2: $1.2145
Уровень сопротивления 1: $1.2100
Текущая цена $1.2065
Уровень поддержки 1: $1.2040
Уровень поддержки 2: $1.2010
Уровень поддержки 3: $1.1920

Комментарий. Евро остается в прежнем диапазоне. Ближайшим сопротивлением является $1.2100, а далее – зона часовой консолидации 27-28 октября и 38.2% движения $1.2145/50. Сильная поддержка остается на $1.2040 (23.6% от $1.2590 до $1.1872). Его пробитие сделает возможным снижение к $1.2010 (канальная линия поддержки от 19 октября). Далее целью снижения станет $1.1920.

"Сейчас участники рынка ожидают, что ЕЦБ повысит ставку в I квартале следующего года или даже в декабре текущего", полагает Niels From, валютный стратег WestLB AG. "Это может оказать поддержку евро".

USD/JPY: Y114.00, Y114.50, Y114.90, Y115.00, Y116.50, Y117.00(KO)
EUR/JPY: Y138.00(в большом объеме), Y140.25.
EUR/USD: $1.2130(в большом объеме), $1.2200(в большом объеме)

EURO
Ордера на покупку: $1.2040/45, $1.2040(стопы), $1.1935
Ордера на продажу: $1.2070/75, $1.2090, $1.2140

YEN
Ордера на покупку: Y115.50, Y114.70
Ордера на продажу: Y115.85/00, Y115.90, Y116.00, Y116.25

STERLING
Ордера на покупку: $1.7720, $1.7770/80
Ордера на продажу: $1.7825, $1.7850/60

EUR/GBP показал минимумы в районе stg0.6779 и продолжает оставаться под давлением. Трейдеры связывают падение кросса с сообщением о сделке относительно покупки со стороны испанской Telefonica британской O2 за stg17.2 млрд. наличными). В области stg0.6780 находятся ордера на покупку, поглощение которых откроет дорогу на stg0.6765. Ордера на покупку расположены вплоть до stg0.6750. Ордера на продажу отмечаются на stg0.6810, более крупные - на stg0.6825.

GBP/USD продолжает торговаться в области максимумов на $1.7816, поглотив небольшие стопы при пробитии сопротивления $1.7800/10. Ордера на продажу отмечаются на $1.7825, а также в зоне $1.7850/60. Ордера на покупку отмечаются на $1.7770/75 и $1.7720.

USD/JPY торгуется на Y115.60, показав на утренних торгах максимум на Y115.83. Среди продавцов трейдеры отмечают американский инвестиционный банк. В начале европейской сессии стало известно о кадровых перестановках в Кабмине Японии. Однако никаких неожиданностей не произошло, поэтому на динамику национальной валюте это не сказалось. Ордера на продажу, выставленные в защиту опционов, выставлены на Y115.85, вплоть до Y116.10. Выше Y116.25 отмечаются крупные стопы. Ордера на покупку - на Y115.55, вплоть до Y115.20. Далее ордера на покупку находятся на Y114.80/00.

Показав на азиатской сессии минимум в области $1.2043, EUR/USD начал восстанавливаться. Ралли евро продолжилось с приходом на рынок европейских участников. Сейчас курс торгуется в районе $1.2080, выйдя за пределы диапазона $1.2050/70. Курс тестирует ордера на продажу, которые выставлены начиная с $1.2075 вплоть до $1.2090. По словам трейдеров, целью роста евро является $1.2105/25. Преодоление этой зоны откроет дорогу к максимумам прошлой недели на $1.2170. Ниже $1.2040 ордера на покупку отмечаются в области $1.2020/00, а затем - на $1.1990/80 и $1.1945.

Так же, как я,
Выспались, видно, на славу
Хризантемы в саду.

Эксперты ждут, что доллар сегодня будет расти на ожиданиях увеличения базовой процентной ставки ФРС США до 4% с текущего уровня в 3.75%. "Вероятно, что к тому моменту, когда пост главы ФРС займет Бен Бернанке, ставка достигнет уровня 4.5%", - считает Стивен Кукулас из TD Securities Ltd. C другой стороны, снижение евро к доллару может быть ограничено в связи с ожиданиями, что ЕЦБ впервые за пять лет повысит процентную ставку уже в декабре 2005 года. Покупать евро за доллар рекомендуют 52% опрошенных аналитиков, тогда как 29% считают необходимым продавать евро. "Инфляционные риски, возросли как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе, - недавно отметил вице-президент ЕЦБ Лукас Пападемос. - Опасения рынка говорят об увеличении вероятности проявления различных негативных последствий. ЕЦБ намерен не допустить этого".

"Данные по ВВП стали очередными феноменальными показателями экономики США, поэтому не удивительно, что они оказали поддержку доллару", заявил David Mozina, валютный стратег Lehman Brothers Holdings Inc. "Сочетание высоких темпов экономического роста и усиления инфляционного давления по-прежнему говорит в пользу дальнейшего повышения ставок ФРС".

Доллар остается стабильным в ожидании заседания ФРС по ставкам, которое состоится во вторник. Как ожидается, FOMC в очередной раз повысит ставку на 0.25% до 4% годовых. В пятницу доллар вырос после опубликования превысивших ожидания данных о росте ВВП США и сообщения о том, что суд предъявил обвинение только главе администрации вице-президента США Льюису Либби и не указывало на его связь с другими членами администрации. "Инвесторам тяжело продавать доллары перед собранием Комитета", - заметил один из дилеров. Другое наиболее интересное событие будущей недели - заседание ЕЦБ по ставкам, которое состоится в четверг, при этом самым важным для инвесторов будет настрой Трише в отношении инфляции.

Доллар снизился на азиатской сессии в связи с продажами японских экспортеров, связанных с закрытием месяца. Однако в целом настроения по отношению к американской валюте остаются оптимистические, что было подтверждено пятничным ростом доллара вслед за выходом сильного отчета по ВВП США за III квартал.
"Хотя рост доллара сдерживался сегодня японскими экспортерами, ожидания расширения дифференциала процентных ставок между Японией и США продолжат поддерживать доллар против йены", - считает Норихиро Такемура, дилер из Sumitomo Trust & Banking Co. "Японские розничные инвесторы проявляют высокий интерес к вкладам в высокодоходные оффшорные активы в связи с затрудненным ростом японского фондового рынка", - говорит Такемура. "Этот поток, направленный на активы, номинированные в евро и долларах, будет пока ключевым драйвером для доллара и евро". Такемура ожидает, что доллар может протестировать уровень Y118, а евро - Y142/Y143.
По словам трейдеров, аппетит к йене также слабеет в связи со снижением ожиданий того, что Банк Японии начнет в скором времени повышать процентные ставки.

EUR/USD начал сессию снижением с $1.2068 и протестировал поддержку на $1.2040. Ордера на покупку, расположенные в этой области, помогли курсу восстановиться к $1.2060.
GBP/USD равно как и евро снизился из области $1.7760 и $1.7730. Покупки участников рынка помогли курсу восстановиться и в преддверии европейской сессии переписать утренние максимумы.
USD/JPY оставался в диапазоне Y115.50/80.

Основное внимание участников рынка сегодня будет приковано к американским данным: личным доходам и расходам, а также к Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).

По словам главного валютного стратега BNP Paribas Яна Станнарда, слухи касательно повышения ставок ЕЦБ вероятно продолжат расти, особенно в свете более агрессивных комментариев, наблюдаемых со стороны представителей ЕЦБ, что оказывает поддержку евро.

USA Today
Ходорковский из сибирской тюрьмы обещает продолжать борьбу.
Михаил Ходорковский в четверг пообещал своим сторонникам, что он продолжит бороться с российской бюрократией, заинтересованной только "в безудержном личном обогащении". Бывший магнат сделал это заявление через две недели после прибытия в сибирскую колонию - ему присужден срок восемь лет лишения свободы, и в основе приговора, как считают многие, лежат причины политического характера.

ВВС
Саудовская Аравия в шаге от членства в ВТО.
Саудовская Аравия вступает во Всемирную торговую организацию после 12 лет переговоров. Скорее всего, королевство получит полноправное членство к концу 2005 года. Рабочая группа ВТО одобрила последний пакет критериев для приема, которые будут обсуждаться на заседании Общего Совета ВТО 11 ноября.

Deutsche Welle
Airbus-380 почти готов к настоящей работе.
Ровно полгода длилась "обкатка" пассажирского суперсамолета. Крылатый гигант производства европейского авиаконцерна внушает доверие самым капризным скептикам. И все же без ложки дегтя не обошлось. В субботу на взлетно-посадочную полосу международного аэропорта во Франкфурте-на-Майне приземлился после первого планового полета самый мощный пассажирский самолет с логотипом Airbas на фюзеляже.
Немецкую буровую платформу соединили с берегом.
В пятницу состоялось торжественное открытие 10-километрового трубопровода, проложенного по Ваттенскому мелководью - национальному парку Wattenmeer. Он связал с берегом единственную немецкую буровую платформу Mittelplate. Раньше добытая здесь нефть доставлялась к берегу с помощью танкеров, выполнявших 2000 рейсов в год. Новый нефтепровод проложен на глубине в 20 метров и отвечает самым строгим экологическим требованиям.
Европейская валюта вновь в фаворе.
На мировом валютном рынке за последнюю неделю серьезно изменилось соотношение сил между долларом и евро: если в понедельник за один евро давали чуть больше 1 доллара и 19 американских центов, то в пятницу в ходе торгов приходилось платить уже один доллар и почти 22 цента.
E.ON не желает "зависеть" от газопроводов.
Крупнейший энергетический концерн Германии E.ON собирается в будущем закупать часть природного газа в жидком виде, чтобы освободиться таким образом от привязки к газопроводам.

В понедельник фондовый рынок Японии завершил торги резким ростом вслед за ралли на Wall Street в пятницу. Nikkei 225 вырос на 259.96 пп или 1.95%, поднявшись до 13606.50. TOPIX вырос на 24.89 пп или 1.75% до 1444.73.

Безусловно, основное внимание рынка на следующей неделе будет сосредоточено на заседании FOMC (1 ноября) и октябрьском отчете о ситуации в секторе занятости (4 ноября).
Согласно ожиданиям, Федеральный Резерв в очередной раз повысит основную ставку рефинансирования на 25 пунктов до 4% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). В таком случае ставка ФРС будет в два раза превышать основную ставку ЕЦБ и в четыре раза - ставку Банка Японии.
После заседания FOMC, акценты на рынке сместятся к пятничному отчету Payrolls (Payrolls (К) диаграмма). Прогнозы аналитиков довольно смешанные Некоторые аналитики ожидают, что роста занятости в октябре мог составить 150К, однако скептики уверяют, что показатель в итоге может оказаться значительно ниже.
Тем временем, неделя начнется другими экономическими отчетами.
В понедельник будут известны показатели личных доходов и расходов американцев, а также октябрьский Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма). Во вторник, до вынесения решения FOMC, в распоряжении рынка будет отчет по производственному ISM (ISM manuf. диаграмма), а также Construction spending.
В среду традиционно министерство топлива США опубликует данные по еженедельным запасам нефти. Эти данные в последнее время приобретают все большей значимости, что объясняется приближением зимы. Опасения относительно наличия в стране достаточного количества топлива на отопительный сезон, продолжают формировать настроения на рынке нефти.
В четверг кроме отчета министерства труда США по Jobless claims, выйдут показатели сервисного ISM (ISM service диаграмма), Factory orders и Existing home sales.
В пятницу вместе с Payrolls выйдут показатели уровня безработицы (Unemployment диаграмма), hourly earnings (Average hourly earnings диаграмма) и work week (Average work week диаграмма).

Новая неделя также принесет достаточно плотный блок европейских данных. Основным событием континента станет заседание ЕЦБ, особенно в свете нагнетающей обстановки относительно вероятного повышения ставки ЕЦБ в следующем году. Резкие заявления официальных лиц Еврозоны на этой недели позволили некоторым оптимистам прогнозировать первое повышение уже в декабре этого года.
Также выйдут данные по сервисному и производственному PMI Италии, Франции, Германии, Британии и Еврозоны. Кроме того, будут опубликованы показатели по ситуации на рынке труда Германии, Британии и Еврозоны.

Нефтяные цены на утренних торгах снизились, поскольку рынок ожидает новых данных о еженедельных запасах нефти в США. Баррель легкой американской нефти стоил на азиатской сессии $60.80, что ниже цены закрытия в пятницу на $61.22.

С начала сентября американская валюта уже вторую неделю завершила с потерями против евро и фунта стерлингов. Кроме того, доллар впервые упал против японской йены после шести недель уверенного роста.
Немаловажным событием в начале недели стало назначение президентом США Джорджем Бушем бывшего советника Федерального Резерва 51-летнего Бена Бернанке на пост главы ФРС после завершения полномочий Алана Гринспена (31 января 2006), который 18 лет руководил американским центробанком. Решение Буша еще должен утвердить Сенат. Бернанке на протяжении трех лет входил в Совет управляющих ФРС США, а в июне 2005 года возглавил Совет экономических экспертов (CEA) при Белом доме. Бернанке, пользующийся авторитетом специалист по денежно-кредитной политике, является сторонником более прозрачной политики ФРС, а также активно ставит вопрос о необходимости установки целевого уровня инфляции. Работая в ФРС, он считал, что центробанк может укрепить свои позиции в борьбе с ускорением инфляции, назвав конкретные цифры при определении уровня ценовой стабильности.
Тем не менее, аналитики уверены, что это назначение не отразится на перспективах политики центрального банка. Доллар же отреагировал временным снижением. "Эта перестановка кадров вряд ли изменит настроения на покупку доллара", - считает Steve Saywell, Citigroup Inc. "Нет реальных причин утверждать, что Федеральный Резерв изменит свое отношение к текущей монетарной политике".
Кроме сообщения об утверждении кандидатуры Бернанке, первый день недели принес сильные экономические данные из Еврозоны, которые "сыграли на руку" евро. Рост индекса делового доверия в Германии Ifo (IFO диаграмма) до максимальной отметки с октября 2000 года (98.7 пунктов против 96.0 месяцем ранее) существенно повышает вероятность роста учетных ставок ЕЦБ.
Дополнительную поддержку единой валюте оказали заявления ряда представителей ЕЦБ, которые выражают все большую озабоченность по поводу роста инфляции и дают основания говорить о том, что ЕЦБ близок к повышению процентной ставки, что может произойти впервые с 2003 года. Главный экономист ЕЦБ Отмар Иссинг заявил, что банк будет готов при необходимости повысить процентные ставки, чтобы сбить рост инфляционного давления, вызванный повышением нефтяных цен. "Если мы придем к выводу, что среднесрочная ценовая стабильность оказалась под угрозой, мы будем действовать", - сказал он. Иссинг отметил, что нынешний рост цен является временным и обусловлен взлетом цен на нефть, однако ЕЦБ будет внимательно следить за тем, не перейдет ли эта тенденция в долгосрочную, и будет наготове. В то же время, нынешнюю политику ЕЦБ экономист считает адекватной ситуации. Аксель Вебер, который принимает участие в голосовании по поводу изменения ставок, отметил, что ЕЦБ может быть вынужден повысить ставку с целью сохранения доверия к центральному банку Европы и снижения в будущем роста инфляционных ожиданий.
Аналитики State Street указывают на то, что многочисленные разговоры центральных банков по поводу инфляции не удивительны, учитывая уроки, полученные в 80-е годы прошлого столетия. Аналитики напоминают, что реальные процентные ставки остаются очень низкими, отмечая при этом, что "вряд ли ЕЦБ будет повышать ставки быстрее, чем ФРС".
Однако есть энтузиасты, которые ожидают, что ЕЦБ повысит ставку уже в этом году. "Сейчас участники рынка ожидают, что ЕЦБ повысит ставку в I квартале следующего года или даже в декабре текущего", полагает Niels From, валютный стратег WestLB AG. "Это может оказать поддержку евро".
Давление на доллар усилилось после публикации данных по индексу потребительского доверия в США (Consum. Confidence диаграмма), которые показали снижение до 85.0 пунктов в октябре с 86.6. Ухудшение настроений в потребительском секторе подтвердилось после выхода итогового индекса от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма ). Согласно отчету, индекс в октябре упал до 13-летнего минимума (74.2 пунктов с 75.4).
Отчет по заказам на товары длительного пользования также разочаровал - опубликованные данные показали, что заказы (Durable goods orders диаграмма) сократились на 2.1% после пересмотренного августовского показателя в +3.8%.
Нельзя не упомянуть влияние на динамику доллара ситуации с крупнейшим автомобильным концерном США General Motors. В четверг компания сообщила о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам проводит расследование относительно бухгалтерской отчетности по пенсионным планам и финансовым трансакциям с обанкротившимся производителем запчастей Delphi Corp. Это стало причиной спекуляций на тему возможного банкротстве автопроизводителя. "Ходят слухи, что положение GM может оказаться гораздо более серьезным, чем предполагает рынок, и это, естественно, повлияло на доллар", - заявил валютный аналитик в Natexis Banques Populaires Филипп Гернез.
Разрядили накаленную ситуацию предварительные оценки роста экономики США в III квартале. Согласно официальным данным, рост ВВп составил 3.8%, что превышает прогноз аналитиков в +3.6%, а также превосходит показатель за II квартал (+3.3%). Ускорение темпов роста подтверждают слова представителей ФРС относительно того, что экономика смогла достояно пережить последствия разрушительных ураганов "Катрина" и "Рита". Признаки роста экономики могут усилить разговоры о том, насколько далеко зайдет Федеральный Резерв с повышением основной ставки рефинансирования.
"Данные по ВВП стали очередными феноменальными показателями экономики США, поэтому не удивительно, что они оказали поддержку доллару", заявил David Mozina, валютный стратег Lehman Brothers Holdings Inc. "Сочетание высоких темпов экономического роста и усиления инфляционного давления по-прежнему говорит в пользу дальнейшего повышения ставок ФРС".
С июня 2004 года центральный банк страны 11 раз подряд повышал ставку, доведя ее до 3.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Ожидается, что на очередном заседании 1 ноября FOMC в очередной раз повысит ставку на 25 пунктов до 4.0%. Напомним, что подтверждение роста инфляционных тенденций в стране стал отчет о росте потребительских цен в сентябре до 25-летнего максимума (CPI m/m диаграмма). "До тех пор, пока ФРС будет повышать ставки доллар будет укрепляться", - говорит Крейг Фергюсон, Australia & New Zealand Banking Group Ltd. "Процентная ставка превысит 4% и достигнет в январе отметки 4.5%."
Поддержку йене еще в начале недели оказало заявление представитель Банка Китая о неминуемости дальнейшего усиления юаня. Кроме того, он упомянул, что НБК намеревается сократить долларовые активы в своей корзине.
Также впечатляющий рост продемонстрировал фунт. По мнению ряда экспертов, это было обусловлено слухами о том, что Банк Англии не будет выступать с дополнительными понижениями ставок в этом году, поскольку последние данные продемонстрировали нарастание инфляционного давления в стране, а также признаки оживления на рынке жилья.

Основное внимание рынка на следующей неделе будет сосредоточено на заседании FOMC (1 ноября) и октябрьском отчете о ситуации в секторе занятости (4 ноября). Кроме того, решения по ставкам будут принимать Банк Японии и ЕЦБ. Однако аналитики не ожидают каких-либо изменений со ставками этих государств. Прогнозы аналитиков относительно Payrolls (Payrolls (К) диаграмма) неоднозначны. Некоторые прогнозируют, что рост занятости в октябре мог составить 150К, однако скептики уверяют, что показатель в итоге может оказаться значительно ниже.

1.CPI на 2006/07 на уровне +0.5%.
2.CPI на 2005/06 на уровне +0.1%.
3. "Ядро" CPI на 2006/07 в диапазоне от +0.4% до +0.6%

Уровень сопротивления 3: Y117.50
Уровень сопротивления 2: Y116.20
Уровень сопротивления 1: Y116.00
Текущая цена Y115.61
Уровень поддержки 1: Y115.50
Уровень поддержки 2: Y115.10
Уровень поддержки 3: Y114.50

Комментарий. Техническая картина по Йене не изменилась - курс по-прежнему торгуется в области 2-летних максимумов. Ближайшим сопротивление остается Y116.00, однако важное сопротивление теперь отмечается на Y116.20 (максимум 27 октября). В случае его преодоление откроется дорога к максимумам сентября 2003 года в области Y117.50. Ближайший поддержкой остается Y115.50, более важной является трендовая линия поддержки на Y115.10, пробитие которой может ослабить восходящий импульс и сделать возможным тестирование Y114.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2920
Уровень сопротивления 2: Chf1.2880
Уровень сопротивления 1: Chf1.2850
Текущая цена Chf1.2806
Уровень поддержки 1: Chf1.2800
Уровень поддержки 2: Chf1.2740
Уровень поддержки 3: Chf1.2690

Комментарий. Курс торгуется в области сильной поддержки Chf1.2800 (пройденная трендовая линия сопротивления от 19 октября). Возврат под эту линию может привести к тестированию и возможному пробитию Chf1.2740. Далее целью снижения станет минимум 28 октября в области Chf1.2690. Ближайшее сопротивление находится на Chf1.2850 (максимум 27 октября). Далее возможен рост к Chf1.2880 (50% от Chf1.3074 до Chf1.2690) и Chf1.2920/30.

Уровень сопротивления 3: $1.8080
Уровень сопротивления 2: $1.7945
Уровень сопротивления 1: $1.7820
Текущая цена $1.7749
Уровень поддержки 1: $1.7735
Уровень поддержки 2: $1.7650
Уровень поддержки 3: $1.7420

Комментарий. В конце прошлой недели фунт не смог закрепиться выше трендовой линии сопротивления, которая в настоящий момент приходится на $1.7820. Здесь также отмечается уровень Фибо (38.2% от $1.8500 до $1.7390). Если курсу удастся это сделать на текущей неделе, то ближайшей целью роста станет $1.7945 (50.0%), а далее - $1.8080 (61.8% и канальная линия сопротивления от 12 октября). Канальная линия поддержки расположена на $1.7735, преодоление которой откроет дорогу на $1.7650 (23.6%) и далее - к $1.7420 (минимумы 18-19 октября).

Уровень сопротивления 3: $1.2170
Уровень сопротивления 2: $1.2145
Уровень сопротивления 1: $1.2100
Текущая цена $1.2055
Уровень поддержки 1: $1.2040
Уровень поддержки 2: $1.2010
Уровень поддержки 3: $1.1920

Комментарий. Евро вплотную приблизился к сильной поддержке на $1.204 (23.6% от $1.2590 до $1.1872), после чего начал восстанавливаться. При повторном подходе возможно пробитие этого уровня, что сделает возможным снижение к $1.2010 (канальная линия поддержки от 19 октября). Далее целью снижения станет $1.1920. Ближайшим сопротивлением является $1.2100, а далее - зона часовой консолидации 27-28 октября и 38.2% Фибо $1.2145/50.

Японские СМИ сообщают, что новым секретарем кабинета министров назначен Shinzo Abe. Многие ожидают, что он станет следующим премьер-министром страны после того, как Koizumi в 2006 году покинет свой пост.

High Low Close
EUR/USD 1.2170 1.2046 1.2065
USD/JPY 115.67 115.04 115.66
GBP/USD 1.7858 1.7727 1.7735
USD/CHF 1.2824 1.2691 1.2804

EUR/JPY 140.16 139.33 139.53
EUR/GBP 0.6824 0.6789 0.6800
GBP/JPY 205.83 204.96 205.11
GBP/CHF 2.2746 2.2635 2.2709

Nikkei -70.54 (-0.53%) 13,346.54
FTSE +30.60 (+0.60%) 5213.40
DJA +172.82 (+1.69%) 10402.77
Nasdaq +26.07 (+1.26%) 2089.88
S&P +19.51 (+1.65%) 1198.41
US10YT -4/32 4.57% 97 15/32

Япония, Решение по ставкам Банка Японии
08:00 GMT Италия (сентябрь) PPI, м/м - 0.5%
08:00 GMT Италия (сентябрь) PPI, г/г - 3.7%
08:30 GMT Британия, M0 (октябрь), м/м - 0.3%
08:30 GMT Британия, M0 (октябрь), г/г - 5.4%
08:30 GMT Британия, Consumer credit (октябрь), млрд. - 1.3
10:30 GMT Британия, Gfk consumer confidence (октябрь) - -5
12:30 GMT США, Personal income (сентябрь) - -0.1%
12:30 GMT США, Personal spending (сентябрь) - -0.5%
12:30 GMT США, PCE price def. (сентябрь) - 0.5%
14:00 GMT США, Chicago PMI (октябрь) - 60.5