Новости и прогнозы: валютный рынок от 30-11-2013

По итогам недели только евро и британский фунт закрылись выше нулевой отметки по отношению к доллару США, прибавив 0,20% и 0,81% соответственно. Сырьевые валюты показали снижение – австралийский, новозеландский и канадский доллары потеряли 0,59%, 0,68% и 0,93% соответственно. Наибольший спад против доллара США зафиксировала японская иена (-1,12%).

Пара евро/доллар продолжила рост третью неделю подряд, восстанавливаясь от уровней, достигнутых после снижения ставки ЕЦБ. Тяга к риску и скептицизм вокруг "политики прозрачности" ЕЦБ поддерживают единую валюту.

Свои комментарии по поводу политики ЕЦБ высказали несколько представителей центробанка. Так, Кристиан Нуайе отметил, что процентные ставки должны оставаться низкими в течение длительного периода времени, а в случае необходимости они могут быть еще снижены, поскольку чиновники пытаются обеспечить стабильность цен в еврозоне. В свою очередь, член исполнительного совета ЕЦБ Бенуа Кере сказал, что на данный момент дезинфляция в Европе, вероятно, продолжится, но не будет прогрессировать к дефляции, потому что экономика восстанавливается, а инфляционные ожидания остаются на отметке около 2 процентов. Кере отметил, что экономика Европы стабилизируется, а банковский сектор укрепляется, но директивным органам необходимо добиться прогресса в структурных реформах, чтобы снизить уровень безработицы и простимулировать инвестиции в бизнес.

Кроме того, росту евро помогли данные, которые были опубликованы группой GfK. Они показали, что декабрьский индекс потребительских настроений заметно улучшился, достигнув при этом самого высокого уровня за последние шесть лет. Отметим, что такой рост был связан с ожиданиями, что существенное увеличение расходов компенсирует более слабые показатели по экспорту и поможет крупнейшей экономике Европы зафиксировать умеренный рост в этом году.

В то же время, надо отметить, что пятничные благоприятные отчеты по инфляции и безработице не оказали заметного влияния на динамику евро. В Статистическом агентстве Европейского союза сообщили, что число людей без работы в 17 странах еврозоны неожиданно уменьшилось в октябре, отступив от самого высокого уровня с апреля 2011 года. Согласно отчету, уровень безработицы в еврозоне снизился в прошлом месяце до 12,1%, по сравнению с 12,2% в сентябре, который был рекордным.

Между тем, инфляция в странах еврозоны выросла до 0,9 процента в ноябре. Отметим, что эти данные пока предварительные. Многие эксперты ожидали, что инфляция вырастет на 0,8 процента. Напомним, что в октябре значение данного показателя увеличилось на 0,7 процента. Тем не менее, несмотря на такой рост, инфляция остается ниже целевого уровня Европейского центрального Банка "ниже, но близко к 2 процентам" уже десятый месяц подряд.

Доллар США оказался в течение недели под влиянием смешанных данных по рынку жилья и рынку труда США. Данные дают противоречивые ориентиры для чиновников ФРС, которые в декабре соберутся на очередное заседание и примут решение относительно ожидаемого сокращения программы количественного смягчения.

Так, данные от Национальной ассоциации риэлторов США показали, что число американцев, которые подписали контракты на покупку жилья на вторичном рынке, неожиданно снизилось в октябре, зафиксировав при этом пятое ежемесячное падение подряд. Такая динамика является признаком того, что более высокие цены и затраты по займам негативно влияют на восстановление рынка жилья. В свою очередь, цены на жилье в 20 столичных регионах США за 12 месяцев с окончанием в сентябре увеличились на максимальную величину с февраля 2006 г., что сигнализирует о проблесках улучшения на рынке жилья, при этом количество разрешений на строительство домов в октябре возросло сильнее ожиданий - на 6,2%.

Последние данные, которые были представлены Министерством труда, показали, что число людей, которые подали заявки на получения пособий по безработице, снова снизилось на прошлой неделе, зафиксировав шестое падение за семь недель, предоставив больше доказательств того, что рынок труда постоянно улучшается. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний число первичных обращения за пособием по безработице  снизилось за неделю, завершившуюся 23 ноября на 10 тыс. – до уровня 316 тыс. Экономисты прогнозировали, что значение данного показателя вырастет 331 тыс.

В то же время, рост доллара сдержали данные о сокращении заказов на товары длительного пользования. Доклад показал, что спрос на товары длительного пользования резко снизился в октябре, что отражает широкое падение расходов предприятий, что может оказать заметное влияние на восстановления экономики США.

Рост фунта поддержал выход отчета по ВВП Британии. Данные показали, что экономика Великобритании выросла в третьем квартале этого года, что было вызвано самым быстрым ростом расходов домашних хозяйств за более чем три года, что лишь отчасти компенсировало резкое снижение экспорта. В Управлении национальной статистики сообщили, что экономика выросла на 0,8% в третьем квартале, что подтверждает более раннюю оценку. Наибольший вклад в этот подъем пришел со стороны потребителей, которые повысили свои расходы на 0,8% - восьмое увеличение подряд и самый быстрый темп за более чем три года. Отметим, что рост экономики в третьем квартале продолжил восстановление, которое началось в январе, и поместил Великобританию в одну из наиболее быстро растущих развитых стран.

В свою очередь, пятничный отчет показал, что число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании в октябре выросло до самого высокого месячного значения с начала рецессии в 2008 году. Это произошло через день после того как в центральном банке сказали, что будут сворачивать программу поддержки ипотечного кредитования для защиты от возможного перегрева на рынке жилья. В октябре был одобрен 67 701 новый кредит против 66 891 в сентябре. Показатель октября является самым высоким с февраля 2008 года. Согласно опубликованным данным, общий объем ипотечного кредитования за месяц достиг максимального уровня за пять лет, 15,7 млрд фунтов (25,6 млрд долларов США). Эти данные являются очередным доказательством того, что восстановление рынка жилья Великобритании набирает обороты. В четверг представители Банка Англии заявили, что свернут программу поддержки ипотечного кредитования на фоне обеспокоенности тем, что дальнейший устойчивый рост объемов кредитования и цен может создать угрозу для экономики.

Доллар США в течение недели достиг самого высокого уровня за полгода против иены, так как перспективы денежно-кредитной политики США и Японии немного различаются, и позитивная динамика мировых фондовых рынков вредит валютам-убежищам, таким как иена. Правительство Синдзо Абэ и Банк Японии обещали вывести страну из затяжной дефляции. Банк Японии в апреле заявил, что постарается достичь целевого уровня для годовой инфляции в 2% через два года. Пятничный отчет показал, что базовый индекс потребительских цен Японии в октябре повысился на 0,9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. По сравнению с сентябрем темпы роста цен ускорились. Это признак того, что Япония стоит на пути к выходу из дефляции, продолжающейся 15 лет.