Новости и прогнозы рынков CFD — 03-08-2022

• Пара USD/MXN корректируется вниз после ралли вторника.
• По-прежнему цель находится на 20.80/21.00, но сигналы неоднозначны.

Пара USD/MXN падает после того, как во вторник у нее был лучший день за последние несколько недель. Пара достигла пика на 20.82, а затем начала движение вниз. Зона 20.80 стала сильным барьером, и закрепление выше неё должно открыть двери к 20.90. Выше внимание переключится на 21.00. Дневное закрытие выше 21.00 укрепит бычий прогноз.

Если медвежья коррекция продолжится, зона поддержки возникнет на уровне 20.45, а ниже - на уровне 20.25. Прорыв ниже 20.25 сведет на нет бычий настрой и откроет 20.00.

Технические индикаторы находятся в смешанной области, при этом Momentum и RSI колеблются вокруг средних линий без определённости. Цена находится вблизи флэтов 20- и 200-дневных простых скользящих средних.

USD/MXN: дневной график

На недельном графике USD/MXN по-прежнему не может закрыться выше 20.60, что должно указывать на дальнейший рост в среднесрочной перспективе.

USD/MXN: недельный график

Неожиданный рост июльского индекса PMI в сфере услуг ISM помог в среду доллару США. Индекс показал широкое оживление в секторе, отмечают аналитики Wells Fargo. По их мнению, резкий рост новых заказов предвещает будущий спрос, а целый ряд показателей говорит о том, что давление на цепочки поставок продолжает ослабевать.

Ключевые тезисы

• Индекс ISM в сфере услуг не только опроверг консенсус по поводу снижения, но и вырос в июле больше всего за пять месяцев.
• Хотя общий отчет указывает на все еще высокую активность в секторе, некоторые отдельные комментарии менеджеров по закупкам указывают на ослабление экономической среды и приближающиеся неблагоприятные факторы для продаж. Растущие опасения по поводу рецессии, вероятно, в некоторой степени сдерживают оптимизм.
• Компонент занятости остался ниже порогового значения 50, определяющего расширение и сокращение, но в прошлом месяце он улучшился на 1.7 пункта до 49.1. Это говорит о том, что рынок труда охлаждается, но ситуация не ухудшается стремительно, как того опасались, учитывая растущие опасения по поводу надвигающейся рецессии.
• Учитывая рост текущей активности и новых заказов, поставщики услуг продолжают нанимать, даже если потребность в рабочей силе не так велика, как это было в последние два года.
• Мы ожидаем, что спрос на рабочую силу начнет ослабевать по мере того, как рынок труда будет демонстрировать признаки охлаждения.

«У нас есть много возможностей для ужесточения, но пока мы не видим этого в данных, свидетельствующих о замедлении экономики», — заявила в среду глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Потребители хотят видеть направленное улучшение, а не снижение цен по сравнению с тем, что было несколько месяцев назад.
• Это путешествие, которое не произойдет за одну ночь.
• Я ожидаю, что уровень безработицы немного вырастет, поскольку мы замедляем экономику.
• Я не вижу людей, переживающих рецессию прямо сейчас.
• Не уверена, что данные по вакансиям, которые должны быть опубликованы на этой неделе, покажут ослабление найма, но спрос на рабочую силу по-прежнему превышает предложение.
• Пока еще не видела ни одного фрагмента данных, указывающего на то, что мы близки к проблемному уровню безработицы.
• Около 50% повышенной инфляции, которую мы наблюдаем, связано с факторами спроса, а 50% — с факторами предложения.
• Фирмы сокращают вакансии, а не увольняют рабочих в массовом порядке, что поддерживает оптимизм в отношении мягкой посадки.
• Повышение на 50 базисных пунктов было бы разумным шагом в сентябре, но если мы увидим рост инфляции, то, возможно, повышение на 75 базисных пунктов станет более уместным.

Реакция рынка

Индекс доллара торговался с дневным приростов в 0.3% на 106.65.

Глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин подтвердил сегодня, что ФРС стремится взять инфляцию под контроль и вернуть ее к целевому уровню 2%, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• ФРС может не получить помощи от глобальных событий и цепочек поставок, но у Банка есть инструменты и авторитет для достижения этого результата.
• Ожидается снижения инфляции, но не сразу, не внезапно и не предсказуемо.
• Вижу, что инфляция снижается благодаря выравниванию спроса, улучшению цепочки поставок и ослаблению давления на сырьевые товары.
• Опасения по поводу рецессии немного не соответствуют ежемесячному росту числа рабочих мест почти на 400 000 и уровню безработицы в 3.6%.
• Возвращение к нормальным условиям не обязательно требует катастрофического снижения активности.

Реакция рынка

Доллар растёт: индекс доллара США держится за дневной прирост на уровне 106.65.

Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила в среду, что в Банке не закончили борьбу с высокой инфляцией, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Мы намерены приблизить инфляцию к целевому уровню в 2%.
• Рынки ожидают снижения ставок в следующем году.
• Мы едины в выполнении обеих сторон нашего мандата.
• По моему мнению, 3.4% - это разумный уровень, к которому мы должны прийти по ставкам к концу года.
• Июньские прогнозы ФРС остаются разумным ориентиром для повышения ставки.
• То, что произойдет на остальных заседаниях в этом году, зависит от поступающих данных.
• Первые проблески прогресса в отношении инфляции действительно должны проявиться в данных.
• Я оптимистично настроена по поводу того, что мы сможем снизить инфляцию при таком уровне ставки, который не спровоцирует глубокую рецессию.
• Сейчас в поле зрения нет ничего, что указывало бы на невозможность мягкой посадки.
• Я не думаю, что мы должны быстро и сильно повышать ставки только для того, чтобы через несколько месяцев после этого понизить их.
• Это было бы тяжело для домохозяйств и бизнеса.
• Удержание ставок на высоком уровне в течение некоторого времени может занять большее время, чем период, когда рынки начали рассчитывать на снижение ставок.

Реакция рынка

После этих комментариев индекс доллара США пытается расти (+0.32%) в районе 106.68.

• Доллар США растёт против валют G10.
• DXY растет второй день подряд.
• EUR/USD снижается после отката от уровня 1.0300.

Пара EUR/USD падает второй день подряд и недавно достигла свежего шестидневного минимума на 1.0121. С максимума вторника пара упала почти на 175 пунктов на фоне восстановления доллара США.

В среду доллар снова растет, особенно по отношению к валютам G10, на фоне роста доходности в США. Доходность 10-летних трежерис достигла 2.85%, самого высокого уровня с 22 июля, а затем откатилась до 2.79%.

Экономические данные из США способствовали росту доллара. Индекс PMI в сфере услуг ISM неожиданно вырос в июле до 56.7 с 55.3, против консенсус-прогноза рынка в 53.5. Важные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе будут опубликованы в пятницу.

Улучшение тяги к риску ограничивает рост доллара. На Уолл-стрит Dow Jones вырос на 0.92%, Nasdaq вырос на 1.82%. Акции прерывают двухдневную негативную полосу.

Падение EUR/USD подтолкнуло цену под 20-SMA (1.0155). Теперь она приближается к критической краткосрочной области поддержки около 1.0100, консолидация ниже которой откроет двери для новых потерь.

Что касается роста, то сейчас 1.0150 является ближайшим сопротивлением, за которым следует 1.0210 (20-SMA через четыре часа). Пока пара находится ниже уровня 1.0300, ее рост представляется ограниченным.

• Пара USD/JPY растёт второй день подряд и приближается к недельному максимуму.
• Увеличение разницы в доходности между США и Японией и позитивный настрой на рынках подрывают спрос на японскую йену.
• Быки теперь, похоже, ждут прорыва выше 134.00, прежде чем делать новые ставки.

Пара USD/JPY торговалась в районе 132.30-132.25 и развернулась затем обратно ближе к недельному максимуму, установленному ранее в среду. В настоящее время пара торгуется в районе 133.65-133.70 (+0.40%), и поддерживается сочетанием факторов.

Рост доходности казначейских облигаций США, подкрепленный ястребиными высказываниями нескольких чиновников ФРС, увеличивает спред между ставками США и Японии. Это, наряду с позитивным настроем на рынке, подрывает спрос на безопасную иену и толкает USD/JPY вверх второй день подряд.

В более широкой перспективе, резкое падение после заседания FOMC остановилось во вторник около 130.40-130.35. Эта область включает в себя 100-SMA и уровень Фибо 50% коррекции ралли апреля-июля, который теперь должен стать поворотной точкой для пары USD/JPY.

Быки, тем временем, испытывают трудности выше 134.00, встретив жесткое сопротивление на 50-SMA на 134.60. Если они прорвутся выше психологической отметки на 135.00, то следующим препятствием станет уровень Фибо 23.6% в районе 135.15.

С другой стороны, уровень Фибо 38.2%, расположенный в районе 132.50, теперь, похоже, защищает пару от падения тренд перед 132.00 и областью 131.65-131.60. Если пара пробьётся ниже, то может упасть ниже 131.00.

Снижение может получить дальнейшее развитие в направлении уровня поддержки 130.40-130.35. Убедительный прорыв ниже последней будет рассматриваться как новый триггер для медведей и создаст основу для продолжения недавнего коррекционного снижения с 24-летнего пика, достигнутого 14 июля.

USD/JPY: дневной график

• Индекс PMI в сфере услуг ISM США в июле оказался выше ожиданий.
• Ценовое давление в секторе услуг снизилось незначительно.
• Индекс доллара США продолжает расти после выхода данных.

Деловая активность в секторе услуг США в июле росла более быстрыми темпами, чем в июне. Индекс PMI для сферы услуг ISM вырос до 56.7 с 55.3. Это значение оказалось лучше рыночных ожиданий в 53.5.

Дальнейшие подробности публикации показали, что индекс цен снизился до 72.3 с 80.1, по сравнению с прогнозом рынка 81.6, а индекс занятости улучшился до 49.1 с 47.4.

Комментируя результаты исследования, Энтони Ньевес, председатель комитета по исследованию деловой активности в сфере услуг Института управления поставками (ISM), отметил: «Проблемы с сухопутными грузоперевозками, ограниченность трудовых ресурсов, нехватка материалов и инфляция продолжают оставаться препятствиями для сектора услуг».

Реакция рынка

Индекс доллара США вырос после выхода этого отчета и на момент публикации поднялся на 0.25% до 106.60.

В заявлении, опубликованном после заседания ОПЕК, говорится, что недостаточные инвестиции повлияют на наличие достаточного предложения нефти для удовлетворения растущего спроса после 2023 года, сообщает Reuters.

«Сильно ограниченная доступность избыточных мощностей требует осторожного их использования в ответ на серьезные перебои с поставками», — добавили в группе.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть развернулись вниз и стерли большую часть дневного прироста. На момент написания статьи баррель West Texas Intermediate (WTI) торговался по $94.60 (-0.85%).

• В июле индекс деловой активности S&P Global в сфере услуг в США упал на территорию сокращения.
• Индекс доллара США продолжает колебаться выше 106.00 после выхода данных.

Деловая активность в секторе услуг США снизилась в июле впервые более чем за два года: индекс PMI S&P Global Services упал до 47.3 с 52,7 в июне. Это значение оказалось немного лучше рыночных ожиданий и быстрой оценки в 47.

Индекс Composite PMI упал до 47.7 в июле с 52.3 в июне.

«Экономические условия в США заметно ухудшились в июле, при этом деловая активность упала как в производственном секторе, так и в сфере услуг, — сказал Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence. — За исключением месяцев пандемии, общее падение производства было самым большим за всю историю мирового финансового кризиса и свидетельствует о высокой вероятности того, что экономика будет сокращаться третий квартал подряд».

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на этот отчет и на момент публикации торговался без изменений на 106.30.

• Пара EUR/USD возобновляет рост и поднимается выше 1.0200.
• Следующая цель находится на августовской вершине вблизи 1.0300.

Пара EUR/USD восстанавливает интерес к покупкам и возвращает часть позиций, утраченных после распродажи во вторник до зоны 1.0160.

Продолжение восстановления прогнозируется с целью на августовском максимуме на 1.0293 (2 августа). Прорыв выше может ускорить рост до следующего препятствия на 55-SMA (сегодня на 1.0417).

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-SMA на 1.0941.

EUR/USD: дневной график

Вин Тин, глава глобального отдела валютной стратегии BBH, сохраняет среднесрочный бычий прогноз по доллару США на фоне более ястребиных высказываний чиновников ФРС во вторник.

Ключевые тезисы

• Перспективы доллара улучшились, так как ФРС отступает от предполагаемой точки опоры. DXY торговался сегодня на 106.549, но затем упал и торгуется вблизи 106.20. Чистый прорыв выше 106.518 приведет к тестированию максимума 27 июля вблизи 107.246.
• Мы сохраняем наш прогноз по сильному доллару, так как чиновники ФРС дают понять, что рынки неправильно поняли приверженность ФРС к снижению инфляции. Однако доллар вряд ли получит большую поддержку в отсутствие сильных экономических данных. Данные по США на этой неделе будут ключевыми для среднесрочных перспектив доллара.
• Они не должны оставить сомнений в намерении ФРС продолжать повышать ставки до тех пор, пока инфляция не снизится, независимо от того, какой ценой это обойдется росту и занятости. Сегодня ФРС, скорее всего, продолжит массированное риторическое наступление. Должны выступить Буллард, Харкер, Дейли, Баркин и Кашкари и, вероятно, сохранят ястребиный тон, установленный вчера.
• В то время как доходность резко выросла, ожидания действий ФРС не сильно изменились. Рынок свопов по-прежнему ожидает конечную ставку ФРС на уровне 3.5% В конечном счете, мы думаем, что она будет корректироваться в сторону повышения и приблизится к уровням 3.75-4.0%, предложенным Эвансом.

• DXY разворачивает предыдущий бычий забег к диапазону 106.50/55.
• Возобновление тенденции к продажам может привести индекс к 105.00.

DXY оставил позади сильный рост вторника и начал коррекционное снижение вскоре после достижения новых трехдневных максимумов в районе 106.50 во вторник.

Вторничный отскок не преодолел никаких значимых барьеров и поэтому оставляет индекс уязвимым для дальнейшей слабости, по крайней мере, в ближайшей перспективе. В связи с этим у доллара появляется реальная возможность в краткосрочной перспективе вернуться к многонедельным минимумам в области 105.00 (2 августа). Эта область по-прежнему поддерживается близостью 55-SMA на 104.84.

Кроме того, общий бычий взгляд на доллар остается в силе, пока он находится выше 200-SMA на 99.62.

Дневной график

Ссылаясь на источник, знакомый с вопросом, агентство Reuters сообщило в среду, что страны ОПЕК+ договорились о повышении добычи нефти на 100 000 баррелей в сутки в сентябре.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть выросли. На момент написания статьи баррель West Texas Intermediate (WTI) торговался по $96.30 (+2.6%). В то же время баррель нефти марки Brent вырос на 2% и составил $101.90.

В интервью CNBC в среду глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что он по-прежнему ожидает положительного роста ВВП во второй половине года, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Замедление темпов роста во втором квартале было более тревожным, чем в первом квартале.
• ФРС очень внимательно следит за данными, и, думаю, мы все сделаем правильно.
• До ограничительной монетарной политики еще далеко.
• Все еще хочу, чтобы мы дошли до 3.75-4% в этом году. 
• Я предпочитаю такой тип загрузки.
• Со временем мы вернем инфляцию к 2%

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на динамику доллара. На момент написания статьи индекс доллара США снизился на 0.2% до 106.22.

Экономист UOB Group Хо Вуэй Чен оценивает последние данные по инфляции в Южной Корее на фоне ужесточения политики Банком Кореи (BoK).

Основные тезисы

• Общая инфляция в Южной Корее выросла до нового максимума почти за 24 года, составив 6.3% г/г в июле (оценка Bloomberg: 6.3%, июнь: 6.0%), а базовая инфляция (за исключением сельскохозяйственной продукции и масел) укрепилась до 4.5% г/г. (оценка Bloomberg: 4.5%, июнь: 4.4%).
• Общая инфляция, вероятно, останется выше 6.0% ещё как минимум два месяца. Мы сохраняем наш прогноз инфляции на 2022 и 2023 годы на уровне 5.0% и 2.5% соответственно.
• Более высокая инфляция в июле, вероятно, закрепит еще одно повышение процентной ставки в связи с предстоящим решением по монетарной политике от 25 августа, но ожидается, что Банк Кореи (BOK) вернется к повышению на 25 базисных пунктов.
• Несмотря на ослабление PMI в последние месяцы, экспорт Южной Кореи сохранился на высоком уровне. Тем не менее, более высокие затраты на импорт снова привели к дефициту торгового баланса, поскольку дефицит торгового баланса увеличился до $4.67 млрд.  в июле с $2.58 млрд., самого высокого уровня за шесть месяцев. Это продолжает давить на корейскую вону.

ОПЕК+ с высокой вероятностью рассмотрят вопрос об умеренном увеличении добычи нефти на заседании в среду, сообщило в среду агентство Рейтер со ссылкой на два источника.

Ранее газета Financial Times сообщила, что Саудовская Аравия склоняется к идее увеличения добычи нефти.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть не показали немедленной реакции на этот заголовок. На момент написания статьи баррель West Texas Intermediate (WTI) торговался по $93.70.

Команда глобальной стратегии TD Securities (TDS) представила краткий анализ данных по занятости из Новой Зеландии, опубликованных в среду, которые подтвердили ставки на дальнейшее ужесточение политики РБНЗ.

Ключевые тезисы

• Как мы и ожидали, рынок труда во 2 квартале 2022 года немного смягчился, уровень безработицы вырос до 3.3% (конс: 3,1%, 1 квартал 2022 года: 3.2%) после достижения рекордно низкого уровня в прошлом квартале. Рост занятости разочаровал ожидания и составил 0% кв/кв (конс: 0.4%, TD: 0.5%. 1 кв.: 0.1%), в то время как коэффициент участия также снизился до 70.8% (1 кв.: 70.9%).
• Несмотря на то, что отчет по рынку труда разочаровал ожидания, он все еще подчеркивает напряженный рынок труда с небольшим количеством свободной рабочей силы мощностей, так как недоиспользование осталось неизменным на уровне 9.2%. Заработная плата выросла на 1.3% кв/кв (конс: 1.1%, РБНЗ: 1.2%), что означает годовой рост заработной платы до 3.4%, самого быстрого с 2008 года.
• Вероятно, это увеличит инфляцию неторгуемых товаров (внутренних цен) в ближайшие кварталы. Мы ожидаем, что РБНЗ повысить ставку на 50 базисных пунктов на августовском заседании, учитывая рекордно высокую инфляцию и напряженный рынок труда.

• EUR/JPY продолжает отскок от области 133,40 во вторник.
• 200-дневная SMA вблизи 133,70 пока ограничивает падение.

EUR/JPY продолжает отскок к границам 136.00 после достижения дна вблизи 200-дневной SMA во вторник (133.71).

Дальнейшее повышение кросса, похоже, еще впереди, с промежуточными препятствиями на 100- и 55-дневных SMA на 137,78 и 139,45, соответственно.

Пока кросс находится выше 200-дневной SMA, перспективы, как ожидается, останутся конструктивными.

Дневной график EUR/JPY

Экономист UOB Group Ли Сью Энн анализирует последнее событие РБА (2 августа).

Основные выводы

"Резервный банк Австралии (РБА) принял решение повысить целевую ставку на 50 б.п. до 1,85%. Он также повысил процентную ставку по остаткам на счетах в обменных пунктах на 50 б.п. до 1,75%. Это уже третий месяц подряд, когда РБА повышает ставки на 50 б.п., и на уровне 1,85% наличная ставка находится на максимуме с апреля 2016 года.

В течение некоторого времени, однако, мы прогнозировали, что РБА вскоре замедлится до повышения ставок на 25 б.п.. Сегодняшнее сопроводительное заявление подтверждает нашу точку зрения: РБА отметил, что "он не находится на заданном пути". Мы рассматриваем это как изменение формулировки политики, намекающее на снижение темпов повышения ставок в будущем. Мы по-прежнему ожидаем, что РБА повысит ставку в ближайшие месяцы, но повышение ставок, скорее всего, будет более медленным и неглубоким. Наш прогноз остается на уровне 2,10% к концу года и 2,50% к середине 2023 года.

Мы признаем неопределенность наших прогнозов и помним о стремлении РБА быть зависимым от данных, поскольку он внимательно следит за глобальными и внутренними событиями. Теперь внимание переключится на ежеквартальный выпуск Заявления РБА о денежно-кредитной политике (SoMP) в пятницу (5 августа), а затем на данные по индексу цен на заработную плату за 2 квартал 22 августа".

Commerzbank, один из крупнейших корпоративных кредиторов Германии, предупредил о "цепной реакции с непредсказуемыми последствиями" для экономики в связи с серьезным дефицитом поставок природного газа, сообщает в среду Financial Times (FT).

Ключевые тезисы

«Предупреждает о "серьезной рецессии" в стране, если Россия прекратит поставки газа, заявляя, что это может вызвать экономический кризис, подобный "тому, который произошел после финансового кризиса в 2009 году".

Тогда нормирование газа "вероятно, стало бы неизбежным".

Последствия нехватки газа быстро распространились бы по экономике Германии, поскольку природный газ является не только важнейшим источником энергии, но и важным сырьем, используемым в других отраслях".

Дальнейшая консолидация в паре USD/CNH продолжится в течение ближайшего времени, вероятно, между 6,7350 и 6,8000, отметили валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что доллар США будет "укрепляться дальше до 6.8000", оказалось неверным, поскольку он колебался между 6.7494 и 6.7945, а затем закрылся немного ниже на 6.7768. Нестабильная динамика цен привела к неоднозначному прогнозу. Не исключено, что сегодня продолжится неустойчивое движение, вероятно, между 6.7500 и 6.7910".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (02 августа, цена спот на 6.7900) мы придерживались мнения, что доллар США, вероятно, продвинется до 6.8100. Наше мнение было быстро опровергнуто, так как USD упал ниже нашего уровня "сильной поддержки" на 6.7500 (минимум был на 6.7494). Похоже, что доллар не готов двигаться выше. Отсюда USD, вероятно, будет торговаться между 6.7350 и 6.8000".

Аналитики TD Securities предлагают краткий обзор того, чего ожидать от заседания Банка Англии (BOE) по процентной ставке, которое должно состояться в "суперчетверг".

Ключевые тезисы

"Мы ожидаем относительно "голубиного" повышения ставки на 50 б.п., наряду с очень осторожным тоном в отношении перспектив. Инфляция, скорее всего, будет пересмотрена в сторону повышения (особенно в ближайшей перспективе), но в то же время прогнозы покажут, что инфляция упадет ниже целевого уровня к 2025 году.

Осторожное повышение ставки должно поддержать наше мнение о преимуществе ставок GBP против EUR. Между тем, подробности по количественному ужесточению говорят в пользу удешевления 10-летних ASW с их текущих высоких уровней."

Покупайте на слухах, продавайте на фактах. Поскольку ожидается, что Банк Англии предостережет от экстраполяции повышения ставки на 50 б.п., и есть несогласные, фунт не получит большой поддержки от этого заседания. Внешние факторы, скорее всего, будут иметь значение".

В преддверии встречи ОПЕК и ее союзников (ОПЕК+) в среду министр энергетики Казахстана Болат Акчулаков заявил, что альянсу, возможно, придется увеличить добычу нефти, чтобы избежать перегрева рынка.

Акчулаков сказал: "Мы всегда говорили, что предпочтительный ценовой коридор - $60-80 за баррель. Сегодня цена составляет $100. Поэтому нам, возможно, придется увеличить добычу, чтобы избежать перегрева".

В последние месяцы ОПЕК увеличивала добычу в соответствии со своими целями примерно на 430 000-650 000 баррелей в день в месяц. Рынок в основном ожидал, что на заседании ОПЕК+ в среду объемы добычи останутся на прежнем уровне или будут незначительно увеличены.

Реакция рынка

WTI с трудом пытается продолжить восстановление выше отметки $93. На момент написания статьи "черное золото " торгуется по цене $92,88, снизившись за день на 0,32%.

• Розничные продажи в Еврозоне составили -1,2% м/м в июне против 0,0% ожиданий.
• Розничные продажи в блоке составили -3,7% г/г в июне против -1,7% ожиданий.

Розничные продажи в Еврозоне упали на 1,2% м/м в июне против 0,0% ожидаемых и 0,4% предыдущих, как показали официальные данные Евростата в среду.

В годовом исчислении объем розничных продаж в блоке составил -3,7% в июне против 0,4% в мае и -1,7% по прогнозам.

Индекс цен производителей (PPI) Еврозоны составил 35,8% и 1,1%, г/г и м/м соответственно. Оба показателя превзошли ожидания рынка.

EUR/USD перешла в фазу консолидации ниже уровня 1.0200 после потери более 100 пунктов во вторник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, в ближайшей перспективе паре будет сложно набрать импульс к восстановлению на фоне осторожного настроя рынка.

«Бегство от рисков на фоне повышенной геополитической напряженности позволила доллару укрепиться против своих конкурентов во вторник. Кроме того, относительно "ястребиные" комментарии чиновников ФРС помогли валюте устоять на ногах.

Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что повышение ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) было бы разумной оценкой для сентябрьского заседания, но добавил, что повышение на 75 б.п. также было бы приемлемым. Между тем, глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер отметила, что не видит "никакого охлаждения инфляции" и подтвердила, что они намерены взять инфляцию под контроль. После этих комментариев вероятность повышения ставки на 75 б.п. в сентябре поднялась выше 40% с 20% ранее на этой неделе, согласно данным CME Group's FedWatch Tool.

Позже в этот день ISM опубликует отчет по индексу PMI в сфере услуг за июль. В понедельник исследование PMI в производственном секторе от ISM показало значительное снижение компонента "выплаченные цены". Если данные покажут, что инфляционное давление в секторе услуг ослабло аналогичным образом, доллар может ослабнуть против своих коллег и открыть дверь для отскока EUR/USD.

Рынки ожидают, что компонент "выплаченные цены" в секторе услуг вырастет до 81,6 в июле с 80,1 в июне. Показатель, соответствующий рыночному консенсусу, или даже выше, должен позволить индексу доллара США восстановить свои позиции и оказать давление на EUR/USD».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал ситуацию в паре EUR/USD:

«EUR/USD сталкивается с непосредственным сопротивлением на уровне 1.0200 (психологический уровень, 50-периодная SMA на четырехчасовом графике). До тех пор, пока этот уровень остается нетронутым, покупатели могут оставаться в стороне. Если пара вернет себе этот уровень и начнет использовать его в качестве поддержки, то возможен дополнительный рост к 1.0230 (38,2% коррекции последнего нисходящего тренда), 1.0275 (200-периодная SMA) и 1.0300 (50% коррекции).

1.0150 (23,6% коррекции) выступает в качестве первой поддержки перед 1.0100 (психологический уровень, статический уровень). Четырехчасовое закрытие ниже последнего уровня может быть расценено как значительное медвежье развитие событий и спровоцировать еще одно падение вниз к паритету».

• Окончательный индекс PMI в сфере услуг Великобритании пересмотрен в сторону понижения до 52,6 в июле.
• GBP/USD сохраняет режим восстановления в районе 1.2200 на фоне удручающих данных.
• Внимание на напряженность между США и Китаем по поводу Тайваня и данные по индексу PMI в сфере услуг ISM США.

Активность в секторе услуг Великобритании в июле выросла меньше, чем ожидалось, подтвердил окончательный отчет IHS Markit в эту среду.

Сезонно скорректированный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Великобритании S&P Global/CIPS был пересмотрен в сторону понижения до 52,6 в июле против 53,3 ожидаемых и 53,3 - предварительного показателя прошлого месяца.

Составной индекс PMI Великобритании от S&P Global/CIPS составил 52,1 в июле против 52,8 ожидаемого и 52,8 предыдущего значения.

Ключевые тезисы

Тим Мур, директор по экономике компании S&P Global Market Intelligence, которая составляет обзор:

"Британские поставщики услуг сообщили о худшем месяце для увеличения деловой активности с момента локдауна в феврале 2021 года. Снижение уровня дискреционных потребительских расходов и усилия предприятий по сдерживанию расходов в связи с растущей инфляцией привели к снижению спроса в экономике услуг.

Ближайшие перспективы также выглядят сдержанными, так как рост новых заказов остался на уровне 16-месячного минимума июня, а деловой оптимизм стал вторым самым слабым с мая 2020 года".

Последствия для валютного рынка

GBP/USD держится вблизи отметки 1,2200 на фоне слабых данных по Великобритании, прибавив 0,18% за день.

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг, USD/JPY в ближайшие несколько недель будет находиться в боковом канале 131,30-135,60.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "дальнейшее ослабление доллара не будет удивительным, но еще предстоит выяснить, будет ли сегодня достигнут 130.00". Впоследствии доллар упал до 130,39, а затем совершил резкий разворот, взлетев до 133,18. В начале азиатских часов доллар продолжил свой рост и может вырасти еще больше. Учитывая условия перекупленности, сопротивление на уровне 134,60 вряд ли окажется под угрозой (есть еще одно сопротивление на уровне 134,00). Поддержка находится на 133,00, а затем на 132,40".

Прогноз на 1-3 недели: "Слабость доллара, проявившаяся в конце прошлой недели, внезапно закончилась, когда он вчера преодолел наш "сильный уровень сопротивления" на 132,90. Текущие ценовые движения, вероятно, являются начальной стадией широкой фазы консолидации, и ожидается, что пока доллар будет торговаться между 131,30 и 135,60".

Генеральный директор Siemens Energy заявил в среду, что в настоящее время на компрессорной станции Nord Stream работает одна турбина, и добавил, что им необходимо 5 турбин для достижения 100% мощности, как сообщает Reuters.

"Мы делаем все возможное, чтобы доставить турбину, не можем понять, в чем причина задержки", - отметил генеральный директор.

Комментируя тот же вопрос, канцлер Германии Олаф Шольц заявил: "Турбина готова, нет никаких причин для того, чтобы она не была доставлена в Россию".

"Мы должны быть готовы к тому, что даже если транспортировка турбины действительно произойдет, могут возникнуть дальнейшие перебои с поставками", - добавил Шольц и объяснил, почему они приняли многочисленные меры для быстрой диверсификации поставок из России.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказывают существенного влияния на динамику единой валюты по отношению к своим конкурентам. На момент написания статьи пара EUR/USD выросла на 0,15% за день и составила 1,0180.

Аналитики из банковской группы Австралии и Новой Зеландии (ANZ) высказывают свои соображения по поводу данных о розничных продажах в Австралии за второй квартал, опубликованных в начале четверга.

Ключевые тезисы

"Объем розничных продаж вырос на 1,4% кв/кв во 2 квартале этого года, несмотря на очень сильную инфляцию (+1,7% кв/кв для розничных товаров) и потребительское доверие на уровне рецессии.

Объемы продажи еды в кафе и на вынос выросли на 8,6% кв/кв, объемы продаж универмагов выросли на 3,0% кв/кв, а одежды - на 3,9% кв/кв, оба показателя развиваются на фоне сильного роста в 1 квартале и ставят под сомнение то, что идет сжатие дискреционных расходов.

Наблюдаемые ANZ расходы за июль не рухнули, при этом категории дискреционных расходов, такие как розничная торговля непродовольственными товарами, питание/закуски и путешествия без учета бензина, демонстрируют сохраняющийся                                        импульс."

Дальнейшее снижение AUD/USD может привести пару к области 0,6840 в ближайшие недели, комментируют FX-стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Чрезмерная распродажа AUD стала неожиданностью (мы ожидали, что AUD будет торговаться в боковом направлении). AUD упал до 0,6913, а затем продолжил снижение в начале азиатских часов. Несмотря на перепроданность, слабость AUD не стабилизировалась. AUD может ослабнуть еще больше, но, учитывая перепроданность, прорыв основного уровня поддержки 0,6840 маловероятен (есть еще один уровень поддержки 0,6870). Сопротивление находится на уровне 0.6930, за которым следует 0.6960".

Прогноз на 1-3 недели: "После того, как AUD вырос до 0,7048, вчера (02 августа, цена спот на 0,7025) мы подчеркнули, что восходящий импульс не улучшился. Мы добавили: "AUD должен пробить основное сопротивление на уровне 0.7070, прежде чем станет возможным устойчивое продвижение вперед". AUD не пробил 0,7070, а вместо этого резко упал до минимума 0,6913 во время Нью-Йоркской сессии, а затем продолжил снижение в начале азиатских часов. Быстрое нарастание нисходящего импульса говорит о том, что AUD, скорее всего, будет торговаться с уклоном вниз к 0,6840. С другой стороны, прорыв уровня 0,6990 ("сильный уровень сопротивления") будет свидетельствовать о том, что риск снижения снизился".

Вот что вам нужно знать в среду, 3 августа:

Индекс доллара США (DXY) прервал четырехдневную полосу потерь во вторник, так как эскалация геополитической напряженности позволила безопасным активам продолжать доминировать на финансовых рынках. Похоже, что утром в среду настроение в отношении рисков несколько улучшилось: фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 0,2-0,3%, а индекс доллара DXY закрепился выше 106,00. Европейская экономическая повестка дня будет включать данные по розничным продажам за июнь, а позже в этот день ISM опубликует отчет по индексу PMI в сфере услуг в США за июль. Инвесторы также будут внимательно следить за политическими событиями и речью представителей ФРС.

Несмотря на строгие предупреждения Китая, спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси приземлилась на Тайване, став самым высокопоставленным американским политиком, посетившим страну за последние 25 лет. В качестве первоначальной реакции Министерство иностранных дел Китая опубликовало заявление, в котором отмечалось, что визит Пелоси серьезно нарушает суверенитет и территориальную целостность. Кроме того, Китай объявил, что с 4 августа проведет военные учения, включая учения с боевой стрельбой, в районах, прилегающих к Тайваню. Ранее в тот же день Пелоси заявила на пресс-конференции: "Мы хотим, чтобы Тайвань всегда имел свободу с безопасностью, мы не отступаем от этого".

Тем временем, глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил во вторник, что повышение ставки на 50 базисных пунктов будет разумной оценкой для сентябрьского заседания ФРС, если инфляция не улучшится. Эти комментарии помогли доходности американских облигаций подскочить вверх, и базовая доходность 10-летних облигаций США выросла более чем на 6% за день и поднялась выше 2,7% во вторник, а затем перешла в фазу консолидации утром в среду.

Пара EUR/USD потеряла более 100 пунктов во вторник и завершила день ниже 1,0200. Пара с трудом набирает обороты в первой половине дня в Европе и колеблется в узком диапазоне выше 1,0150.

Пара GBP/USD резко упала во вторник, поскольку британский фунт не смог найти спрос в атмосфере неблагоприятного для риска рынка. Пара остается относительно спокойной выше 1.2150 в начале среды. S&P Global выпустит окончательную версию данных PMI в сфере услуг и составному индексу Великобритании позднее в ходе сессии.

Подстегиваемый ростом доходности казначейских облигаций США, пара USD/JPY решительно выросла с двухмесячного минимума, установленного на отметке 130,43, и набрала почти 200 пунктов за день. В среду пара колеблется в узком канале выше 133,00.

Золото развернулось на юг на фоне роста доходности в США и широкого укрепления доллара во вторник и закрылось на отрицательной территории впервые с прошлой среды. Тем не менее, пара XAU/USD, похоже, восстановила свой бычий импульс и на момент написания была замечена в движении к $1,770.

Биткоин продолжает двигаться в боковом направлении вблизи $23 000, а Ethereum пытается определиться с направлением, удерживаясь выше $1 600.

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг, GBP/USD, похоже, переместилась в диапазон 1.2040-1.2255 на данный момент.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы подчеркнули, что "стремительный рост, похоже, продолжается, но есть возможность для GBP сначала подняться выше 1.2300, прежде чем увеличится риск отката". Мы не ожидали резкого и стремительного падения до 1.2158 (максимум был достигнут на 1.2279). Нисходящий импульс нарастает, и GBP может ослабнуть до 1.2100. На сегодня не ожидается, что следующая поддержка на уровне 1.2040 окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 1.2195, а затем 1.2225".

Прогноз на 1-3 недели: "Фунт резко упал до минимума 1.2158 вчера. Хотя наша "сильная поддержка" на уровне 1.2135 все еще сохраняется, восходящий импульс иссяк. Другими словами, укрепление фунта, начавшееся в конце прошлой недели, резко прекратилось. Похоже, что фунт перешел в фазу консолидации и, скорее всего, пока будет торговаться в диапазоне 1.2040/1.2255".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ  снизился после двухдневного роста, на сей раз более чем на 2тыс. контрактов. В то же время торговые объемы выросли второй  день подряд, примерно на 7.7 тыс. контрактов.
Природный газ получает поддержку на уровне $7,50
Цены на природный газ заметно снизились во вторник, хотя движение происходило на фоне снижения открытого интереса, что намекает на то, что более глубокая коррекция пока маловероятна. Пока что отметка $7,50 за MMBtu, похоже, ограничивает падение.

Валютные опционы, истекающие 2 августа в 18:00 по московскому времени по данным DTCC.

- EUR/USD: EUR

• 1.0100 695 млн
• 1.0150 589  млн                                                              
• 1.0200 928 млн
• 1.0250 459 млн
• 1.0285 318  млн                                              

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 131.50 457 млн 
• 132.25 400  млн
• 134.00 349 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9445 300 млн
• 0.9760 250 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6835 301 млн
• 0.7150 1 млрд                                                                                         

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6040 420 млн

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился после трехдневного падения, на сей раз порядка на 8.2 тыс. В то же время торговые объемы снизились примерно на 108.7 тыс. контрактов после двухдневного падения.

WTI выглядит поддерживаемой в районе $90,00

График WTI показал неубедительную сессию во вторник на фоне сокращения открытого интереса и объема, что свидетельствует о продолжении темы ограниченного диапазона в ближайшей перспективе. Пока что актив продолжает получать поддержку вблизи отметки $90,00 за баррель.

В ближайшие недели пара EUR/USD по-прежнему будет находиться в диапазоне 1,0100-1,0260, считают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "восходящий импульс начинает нарастать, но еще предстоит выяснить, сможет ли евро преодолеть основное сопротивление на уровне 1.0300". Основное сопротивление на уровне 1.0300 остается нетронутым, так как евро резко упал с 1.0293 (минимум был 1.0162). Стремительное падение может продолжиться, но вряд ли будет угрожать основной поддержке на 1.0100 (есть еще одна поддержка на 1.0130). С другой стороны, прорыв уровня 1.0210 (незначительное сопротивление находится на уровне 1.0195) будет свидетельствовать о том, что текущее понижательное давление ослабло".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера мы подчеркнули, что риск для евро смещается в сторону повышения, но сначала евро должен пробить отметку 1.0300, прежде чем станет возможным устойчивый рост. Евро не пробил 1.0300, так как резко снизился с 1.0293. Наращивание восходящего импульса быстро сошло на нет. Ценовые движения указывают на то, что евро все еще находится в фазе консолидации и, скорее всего, будет торговаться между 1.0100 и 1.0260. В перспективе евро должен пробить основную поддержку на уровне 1.0100, прежде чем станет возможным продолжительное снижение".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото сократился третий день подряд, на сей раз примерно на 5 тыс. Торговые объемы тем временем выросли после 3-дневного снижения, порядка на 45.8 тыс. контрактов.

Золото все еще выглядит ограниченным на уровне $1 800

Во вторник цены на тройскую унцию золота поднялись до ключевой отметки $1 800, но затем отступили и завершили сессию с умеренными потерями. Падение происходило на фоне сокращения открытого интереса, что говорит о том, что дополнительные потери пока маловероятны.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предположила, что в ближайшие месяцы Банк Англии продолжит ужесточение денежно-кредитной политики.

Ключевые тезисы

"Заявление о намерениях по повышению процентных ставок было намного сильнее, ее поддержали все участники голосования . Таким образом, в ближайшие месяцы мы планируем дальнейшее повышение ставок.

Мы ожидаем дополнительного повышения ставки на 100 б.п. до конца этого года, после чего ожидаем, что Банк Англии возьмет паузу в цикле повышения ставок. В результате к концу года банковская ставка составит 2,25%".

Аналитики Goldman Sachs согласны с рыночным мнением о повышении ставки Банка Англии (BOE) на 50 б.п. в этот четверг. Решение будет объявлено в 14:00 мск, после чего в 14:30 мск состоится пресс-конференция управляющего Эндрю Бейли.

Ключевые тезисы

В четверг состоится заседание Банка Англии, широко ожидается повышение ставки.

Мы ожидаем, что все члены MPC проголосуют за повышение ставки на 50 б.п. в следующий четверг.

Однако, возможно, мы получим одно голосование за меньшее повышение ставки на 25 б.п. от внешнего члена MPC Тенрейро.

В среду спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси заявила заместителю главы парламента Тайваня, что они хотят расширить парламентский обмен с Тайванем.

На военном фронте пока все спокойно, хотя российские военные корабли совершали самостоятельные переходы и присоединялись к китайским кораблям, плавающим вблизи спорных островов Тайваня. Стоит отметить, что Китай и Россия недавно пообещали дружбу "без границ".

Между тем, Китай продолжает вводить торговые санкции против Тайваня, поскольку Пекин продолжает возмущаться визитом Пелоси на Тайвань который продлится до 4 августа. С понедельника Таможенное управление Китая приостановило импорт более 2 000 из примерно 3 200 продуктов питания из Тайваня.

"Китайская коммунистическая партия крайне враждебно относится к Демократической  прогрессивной партии Цай, которую она называет "элементами независимости Тайваня", несмотря на то, что партия выступает за сохранение статус-кво в Тайваньском проливе", - пишет Financial Times (FT).

Пытаясь успокоить рынки, кабинет министров Тайваня заявил во вторник, что "разработает планы по обеспечению авиационной безопасности и стабильности вокруг Тайваня".

Дополнительные комментарии

Национальный стабилизационный фонд фондового рынка будет внимательно следить за ситуацией и своевременно реагировать.

Военные повысили уровень бдительности, и граждане Тайваня должны чувствовать себя спокойно.

"Китайские учения вторглись в территориальное пространство Тайваня", - заявило Министерство обороны Тайваня рано утром в среду в Европе. Ведомство также отметило, что Китай продолжает вести психологическую войну против Тайваня, и граждане не должны верить слухам.

Недавно президент Тайваня Цай Ин-вэнь, по сообщению агентства Reuters, заявила: "Мы благодарны за визит делегации США в таких сложных обстоятельствах,".

Больше комментариев

Уважаем нашу политику "одного Китая", но наша солидарность с Тайванем важна как никогда", - заявила спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси во время своего визита на Тайвань.

Американский дипломат также добавила, согласно Reuters: "Хотя Китай препятствовал участию Тайваня в некоторых встречах, надеюсь, они понимают, что не могут препятствовать людям, приезжающим на Тайвань".

На вопрос об экономических последствиях, с которыми Тайвань столкнется в результате ее визита, спикер Палаты представителей США Пелоси ответила, согласно Reuters: "Акт о чипах США открывает дверь для лучшего экономического обмена".

Ранее в тот же день президент Тайваня Цай Ин-вэнь заявила: "Тайвань привержен сохранению статус-кво через Тайваньский пролив". Национальный лидер также отметила, что военные учения являются ненужной реакцией.

Дополнительные комментарии