Новости и прогнозы рынков CFD — 05-08-2022

• Доллар США удерживает позиции, завоеванные после NFP.
• Отчет по занятости повышает доллар США и доходность.
• EUR/USD готовится закрыть неделю в небольшом минусе.

Пара EUR/USD достигла дна в пятницу на уровне 1,0140, а затем отскочила. Восстановление евро не было достаточно сильным, чтобы вернуть отметку 1,0200. Ближе к концу недели пара выглядит уязвимой на фоне укрепления доллара США.

Отчет о занятости за июль показал, что в экономике США появилось 528 тысяч рабочих мест, что намного больше, чем ожидалось. Доходность в США подскочила после отчета, повысив доллар по всем направлениям.

После NFP ключевым отчетом на следующей неделе будут данные по инфляции в США. В среду выйдет июльский индекс потребительских цен, ожидается месячное увеличение на 0,2%. В четверг будет опубликован индекс цен производителей. Эти данные будут иметь решающее значение для ожиданий ставки ФРС. Отчет по занятости оставил двери открытыми для агрессивного ужесточения.

Еще одна неделя в диапазоне

Несмотря на FOMC и NFP, пара EUR/USD продолжает консолидироваться, как это происходит с середины июля. Евро по-прежнему отступает от зоны 1,0280, но в то же время продолжает находить поддержку в районе 1,0100.

"Недельный график показывает, что долгосрочная медвежья позиция остается неизменной. Технические индикаторы держатся в пределах отрицательных уровней, Индикатор моментума растет, а RSI продолжает консолидацию на уровне 31. В то же время 20-дневная скользящая средняя направлена на юг почти вертикально, примерно на 350 пунктов выше текущего уровня, но более чем на 800 пунктов ниже долгосрочных уровней, что свидетельствует о доминировании медведей", - объясняет Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet.

По мнению Беднарик, прорыв ниже 1,0105 откроет дверь для повторного тестирования паритета. С другой стороны, она считает, что "EUR/USD нужно будет ускориться до уровня 1.0280, чтобы избавиться от негативного настроя и продлить свое восстановление сначала до 1.0360, а затем до 1.0440".

Технические уровни

Отчеты по занятости в Канаде показали неожиданное негативное изменение в июле. Аналитики CIBC отмечают, что хотя данные еще больше замутнили воду для политиков, Банк Канады, скорее всего, сосредоточится на исторически низком уровне безработицы и все еще сильном росте заработной платы, чтобы обосновать еще одно нестандартное повышение ставки на своем следующем заседании.

Ключевые тезисы:

"В июле количество рабочих мест сократилось (-31K) второй месяц подряд, хотя благодаря тому, что уровень участия в рабочей силе также снизился, уровень безработицы остался на исторически низком уровне 4,9%. Падение занятости было примерно равномерно распределено между неполной и полной занятостью, и в значительной степени было обусловлено снижением оплачиваемой занятости в государственном секторе. Самозанятость в этом месяце выросла, хотя и не настолько, чтобы компенсировать значительное снижение, наблюдавшееся в июне.

В июле занятость сократилась второй месяц подряд, что обычно является признаком замедления экономики и потенциального ослабления будущего инфляционного давления. Однако, в то же время, уровень участия на рынке труда снизился, уровень безработицы остается на исторически низком уровне, а рост заработной платы по-прежнему значительно превышает допандемические нормы. Эти тенденции могут усилить инфляционные опасения. Мы подозреваем, что на данный момент Банк Канады сосредоточится в основном на рекордно низком уровне безработицы и на своем следующем заседании проведет дальнейшее нестандартное повышение процентной ставки".

• Рост заработной платы в США в июле превысил ожидания.
• Японская иена резко падает на фоне роста доходности в США.
• Пара EUR/JPY отскочила более чем на 400 пунктов от недельных минимумов.

Пара EUR/JPY подскочила после выхода лучшего, чем ожидалось, отчета по занятости в США. Кросс вырос до 137,75, достигнув самого высокого уровня за неделю. Сейчас он держится около 137,50, удерживая сильные дневные достижения.

С недельного минимума EUR/JPY выросла более чем на 400 пунктов. Резкий отскок ослабил негативный прогноз по паре. Следующее ключевое сопротивление находится на уровне 137,90, 20-недельной простой скользящей средней. Недельное закрытие выше этого уровня должно открыть двери для дальнейшего роста.

В пятницу пара EUR/JPY растет четвертый день подряд, чему способствовал выход данных по занятости в США. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 528 тысяч, превысив ожидаемые 250 тысяч. Данные вызвали падение казначейских облигаций, что оказало давление на иену.

Японская валюта упала по всем направлениям даже на фоне снижения цен на акции на Уолл-стрит, вызванного ростом доходности американских облигаций. Доходность 10-летних облигаций США выросла с 2,70% до 2,84%.

Ралли EUR/JPY в пятницу обусловлено ослаблением иены. Пара EUR/USD упала после публикации NFP, снизившись с 1,0220 до уровня ниже 1,0150. В то же время пара USD/JPY подскочила с 133,20 до 135,35.

Технические уровни

Экономисты Commerzbank представили свои соображения по поводу впечатляющего ежемесячного отчета о занятости в США, который показал, что в июле в экономике появилось 528 тысяч рабочих мест, а уровень безработицы снизился до 3,5%. Благоприятные данные по занятости, похоже, возродили надежды на более значительное повышение ставки ФРС на сентябрьском заседании.

Ключевые тезисы:

"Поскольку экономика США сократилась в первые два квартала 2022 года, определение "технической рецессии", популярное на финансовых рынках, выполнено. Однако рынок труда, который до сих пор был очень устойчивым, должен в конечном итоге определить, движется ли экономика к настоящей рецессии с растущей безработицей и падением потребительских расходов.

На пресс-конференции после июльского заседания глава ФРС Пауэлл прямо упомянул о двух отчетах по занятости, которые должны быть представлены до сентябрьского заседания. Они помогут определить, придется ли ФРС продолжать решительное торможение. Первый из этих двух отчетов уже опубликован - и он показывает, что рынок труда продолжает оставаться горячим. Охлаждение, на которое рассчитывала ФРС, чтобы снизить инфляционное давление, так и не произошло. В результате, призывы к очередному повышению ставки на 75 базисных пунктов, вероятно, будут звучать в FOMC все громче".

• Предыдущий отчет -43,2 тыс.

• изменение занятости - по сравнению с оценкой в 20,0 тыс.

• уровень безработицы 4,9% против оценки в 5,0%

• полная занятость -13,1 тыс. против -4,0 тыс. в прошлом месяце

• неполный рабочий день -17,5 тыс. против -39,1 тыс. в прошлом месяце

• уровень участия 64,7% против 64,9% в прошлом месяце

• общее количество отработанных часов сократилось на -0,5% после увеличения на 1,3% в июне

• средняя почасовая заработная плата выросла на 5,2% в годовом исчислении, не изменившись с июня

• число работников государственного сектора сократилось на -51 тыс.

• Работники частного сектора практически не изменились

• число рабочих мест в секторе услуг сократилось на 53 тыс.

• сектор производства товаров вырос на 23 тыс.

• долгосрочная безработица снизилась на 23 002 162 000 в июле 2 месяца подряд.

• число рабочих мест в оптовой и розничной торговле сократилось - на 27 тыс.

• здравоохранение и социальная помощь - 22 тыс.

 • образовательные услуги - 18 тыс.

 • создание бизнеса и другие вспомогательные услуги - 12 тыс.

• финансы, страхование, недвижимость, аренда и лизинг +11 тыс.

• EUR/USD начала более глубокую коррекцию после июльского NFP.
• Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в июле выросло на 528 тысяч.
• Уровень безработицы снизился до 3,5%.

После публикации отчета о занятости в США за июль курс EUR/USD опустился до области 1.0170.

EUR/USD слабеет на фоне хорошего отчета по занятости в США

Пара EUR/USD остается в обороне в пятницу после того, как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США показал, что экономика США создала 528 тысяч рабочих мест в июле, что более чем в два раза превысило консенсус-прогноз по увеличению числа рабочих мест на 250 тысяч. Показатель за июнь был пересмотрен в сторону увеличения до 398 тыс. рабочих мест (с 384 тыс.).

Дальнейшие данные показали, что уровень безработицы снизился до 3,5%, а ключевой показатель среднего почасового заработка - косвенный показатель инфляции через заработную плату - вырос на 0,5% за месяц и на 5,2% по сравнению с тем же месяцем 2021 года. Кроме того, коэффициент участия в рабочей силе немного снизился до 62,1%.

Уровни EUR/USD для наблюдения

На данный момент пара отступила на 0,71% до 1,0173 и столкнулась со следующим препятствием на уровне 1,0096 (недельный минимум 26 июля), затем 1,0000 (психологический уровень) и, наконец, 0,9952 (минимум 2022 года 14 июля). С другой стороны, прорыв 1,0293 (месячный максимум 2 августа) приведет к цели 1,0404 (55-дневная SMA) на пути к 1,0615 (недельный максимум 27 июня).

Число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 528 000 в июле, показали данные, опубликованные Бюро статистики труда США в пятницу. Эти данные последовали за июньским ростом на 398 000 (пересмотрено с 372 000) и оказались лучше ожиданий рынка в 250 000. Уровень безработицы снизился до 3,5%.

• Оценки варьировались от +75 тыс. до +325 тыс.

• Уровень безработицы 3,5% против ожидаемых 3,6%

• Предыдущий уровень безработицы 3,6%

• Уровень участия в рабочей силе  62,1% против 62,2% ранее (до пандемии составлял 63,4%)

• Уровень неполной занятости U6 6,7% против 6,7% ранее

• Средняя почасовая заработная плата +0,5% м/м против ожидаемых +0,3%

• Средняя почасовая заработная плата +5,2% г/г против ожидаемых +4,9% (предыдущие 5,1%)

• Среднее количество часов в неделю 34,6 против ожидаемых 34,5

• Изменение числа занятых в частном секторе +471 тыс. против ожидаемых +230 тыс.

• Изменение числа занятых в обрабатывающей промышленности +30 тыс. против ожидаемых +17 тыс.

Вин Тин, руководитель отдела валютной стратегии BBH, предлагает краткий обзор ценовой динамики доллара США в пятницу и ожидаемых ежемесячных данных по занятости в США. Широко известный отчет NFP сыграет ключевую роль в оказании влияния на динамику цен доллара США в ближайшей перспективе на фоне недавних "ястребиных" высказываний ряда чиновников ФРС.

Ключевые тезисы:

"DXY вырос за последние 3 из 4 дней и в настоящее время торгуется вблизи отметки 106. Мы продолжаем придерживаться нашей позиции сильного доллара, так как представители ФРС дают понять, что рынки неверно оценили приверженность ФРС к снижению инфляции. Доллар также набирает обороты, так как данные вышли сильнее, чем ожидалось. Сегодняшние данные по занятости, вероятно, будут ключевыми для среднесрочной перспективы доллара.

Консенсус ожидает 250 тыс. рабочих мест против 372 тыс. в июне, уровень безработицы, как ожидается, останется стабильным на уровне 3,6%, а средний почасовой заработок снизится на два пункта до 4,9% г/г. Председатель ФРС Пауэлл неоднократно подчеркивал силу рынка труда на своей пресс-конференции после принятия решения, что подтверждает наше мнение о том, что ФРС не собирается менять политику, пока экономика остается на уровне полной занятости. Также будут опубликованы данные по потребительскому кредитованию за июнь, которые ожидаются на уровне $27,0 млрд. против $22,347 млрд. в мае.

WIRP предполагает, что повышение ставки на 50 б.п. 21 сентября уже полностью заложено в цены, а вероятность более значительного повышения ставки на 75 б.п. составляет около 40%. Рынок свопов оценивает ужесточение ставки на 100 б.п. в течение следующих 6 месяцев, что приведет к пику ставки около 3.ФРС ясно дала понять, что это не ее ожидаемый курс, поэтому мы ожидаем "ястребиного" изменения рыночных цен в ближайшие дни и недели, если данные по США будут благоприятствовать".

• EUR/USD отдает часть позиций, завоеванных в четверг, оставаясь в районе 1.0220.
• Паре необходимо преодолеть отметку 1.0300 для более серьезного восстановления.

EUR/USD находится под давлением после очередного падения в область 1.0250/60 в конце недели.

Пока что магнитом для быков служит августовский максимум 1.0293 (2 августа). Выше этого уровня ожидается возобновление восходящего тренда, и в ближайшей перспективе спот может преодолеть временную 55-дневную SMA, которая сегодня находится на уровне 1.0404.

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1.0927.

• DXY сохраняет неустойчивую динамику до сих пор на этой неделе.
• Возобновление медвежьих настроений может привести к повторному тестированию 105,00.

DXY скромно растет после сильного отката в пятницу.

Продолжение давления продаж может способствовать более глубокому откату, первоначально к августовскому минимуму в районе 105.00 (2 августа). Эта область первоначального противостояния, похоже, укреплена 55-дневной SMA.

Ожидается, что краткосрочная конструктивная позиция будет по-прежнему поддерживаться 6-месячной линией поддержки, расположенной сегодня вблизи 104,30.

Кроме того, более широкий "бычий" взгляд на доллар остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 99,74.

• EUR/JPY растет четвертую сессию подряд в пятницу.
• Ближайшее сопротивление - месячный максимум в районе 137,00.

EUR/JPY продолжает восстановление еще одну сессию в преддверии выхода ключевых данных из США.

Учитывая текущее ценовое движение, дальнейший рост кросса пока представляется вероятным. Тем не менее, прорыв месячного пика на 136,92 (4 августа) должен открыть дверь для потенциального посещения 100- и 55-дневной SMA на 137,88 и 139,50, соответственно.

При нахождении выше 200-дневной SMA на уровне 133,75, перспективы кросса, как ожидается, останутся конструктивными.

Руководитель отдела рыночной стратегии UOB Group Хенг Кун Хау, CAIA, старший валютный стратег Питер Чиа, стратег по ставкам Виктор Йонг и стратег по рынкам Квек Сер Леанг оценивают продолжающиеся опасения рецессии и ее влияние на долгосрочную доходность.

Ключевые тезисы

"Дебаты о рецессии и инфляции усилились и приняли интересный оборот. На данный момент кажется, что опасения рецессии доминируют на фоне растущих признаков замедления роста. Однако важно отметить, что инфляционные риски еще далеки от завершения, и Федеральная резервная система США (ФРС) и другие мировые центральные банки по-прежнему намерены продолжать агрессивное повышение ставок в ближайшие месяцы.

Мы сохраняем наш позитивный основной взгляд на укрепление доллара США и отмечаем, что это последнее ралли доллара США все еще продолжается, а сила доллара США будет продолжаться в текущем цикле повышения ставок ФРС дольше, чем в предыдущих циклах. Повышенная волатильность и растущие потребности в "тихой гавани" способствуют дальнейшему укреплению доллара.

Что касается основных валютных рынков, мы понизили наш прогноз по EUR/USD и видим риск паритета в оставшиеся месяцы года, поскольку усугубляющийся энергетический кризис в Европе и продолжающийся политический кризис в Италии сводят на нет поддержку доходности от начала цикла повышения ставок ЕЦБ. С другой стороны, USD/JPY наконец-то, возможно,  сформировала вершины после отступления доходности 10-летних казначейских облигаций США.

Что касается перспектив краткосрочных ставок, мы по-прежнему считаем, что ФРС США и другие центральные банки будут повышать ставки в ближайшие месяцы. Таким образом, рост краткосрочных ставок еще не закончен. Мы повышаем наши прогнозы на конец года для 3-месячных комбинированных ставок SOFR и SORA до 3,30% и 2,60% соответственно (с 2,99% и 2,29% ранее).

Что касается долгосрочных прогнозов по доходности, повышенные опасения рецессии начали ослабевать и оказывать давление на долгосрочную доходность. Мы понизили наш прогноз по 10-летним UST и SGS на конец года до 3,60% и 3,20% соответственно (с 3,80% и 3,40% ранее). Следовательно, в результате повышения краткосрочных ставок и отката долгосрочной доходности, инверсия кривой доходности может сохраняться дольше в режимах высокой инфляции или до появления признаков того, что ужесточение монетарной политики достигло своего пика.

С точки зрения технического анализа, мы отмечаем, что после недавнего сильного отката доходности, риск для доходности 10-летних казначейских облигаций США все еще явно нисходящий; следующие уровни поддержки для мониторинга находятся на отметках 2,557% и 2,500%".

Тем не менее, пара может столкнуться с трудностями после замечаний Банка Англии (БА) по экономическим перспективам, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Как и ожидалось, Банк Англии на августовском заседании повысил учетную ставку на 50 базисных пунктов до 1.75%. Однако в Банке отметили, что теперь прогнозируется, что экономика Великобритании вступит в рецессию в четвертом квартале этого года и продолжит сокращаться в течение 2023 года. "Сегодняшнее повышение ставки на 50 б.п. не означает, что мы переходим на заранее определенный путь повышения ставок на 50 б.п. на каждом заседании", - сказал глава БА Бейли, добавив, что на сентябрьском заседании и далее возможно всё.
• Во время заседания БА фунт оказался под сильным давлением, что привело к резкому падению GBP/USD. Тот факт, что последующий отскок пары был подогрет слабостью доллара, а не силой фунта, говорит о том, что пара может быстро развернуться на юг при позитивном для доллара развитии событий на рынке.
• Позже участники рынка будут внимательно следить за июльским отчетом по занятости в США. Аналитики ожидают, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) вырастет на 250 000. Более сильные, чем прогнозировалось, данные NFP в сочетании с сильным показателем инфляции заработной платы могут помочь доллару подрасти и оказать давление на GBP/USD.
• С другой стороны, доллару будет сложно привлечь инвесторов, если инвесторы продолжат снижать ставки на повышение ставки ФРС в сентябре на 75 б.п. на фоне разочаровывающего отчета по рынку труда. Тем не менее, потенциальный рост GBP/USD при таком сценарии должен быть ограничен значительными техническими уровнями.

После сегодняшнего снижения до самого низкого уровня почти за неделю на 1.2065, пара GBP/USD совершила отскок и закрепилась выше 1.2100, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Пара GBP/USD столкнулась с ближайшим препятствием на 1.2160 (Фибо 23.6% коррекции последнего восходящего тренда, 20-SMA на четырехчасовом графике). Выше этого уровня линия восходящего тренда образует ключевое сопротивление на 1.2200. Только дневное закрытие выше этого уровня может рассматриваться как бычье развитие событий и открыть дверь для отскока к 1.2275 (конечная точка восходящего тренда).
• С другой стороны, продавцы могут начать действовать, если уровень 1.2100 (психологический уровень, Фибо 38.2% коррекции) не устоит. В этом случае следующей медвежьей целью может стать 1.2075 (200-SMA) перед 1.2050 (100-SMA) и 1.2030 (Фибо 50% коррекции).

В преддверии выхода отчета по занятости в США за июль инвесторы воздерживаются от крупных ставок. Пара может стать медвежьей в случае, если доллар воспользуется благоприятными данными по занятости, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Резкое снижение доходности казначейских облигаций США в четверг оказало давление на доллар и открыло дверь для решительного отскока пары EUR/USD. Хотя политики FOMC отталкиваются от рыночного мнения о том, что ФРС откажется от ужесточения политики во второй половине 2023 года, инвесторов еще предстоит убедить в размере сентябрьского повышения ставки. Согласно данным CME Group FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов на следующем заседании составляет 40%.
• Позже в Бюро трудовой статистики США опубликует данные по рынку труда. Аналитики прогнозируют рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) на 250 000 в июле после июньского роста на 372 000, который оказался лучше ожиданий. ФРС признала потерю импульса роста на рынке труда США, но подтвердила, что условия остаются жесткими. Центральный банк США также отметил, что низкий уровень безработицы и продолжающееся увеличение NFP позволит им избежать рецессии.
• Если данные по NFP превзойдут ожидания рынка, доллар сможет восстановиться и вызвать разворот EUR/USD на юг. С другой стороны, разочаровывающие данные могут заставить участников рынка продолжать снижать ожидания на повышение ставки на 75 б.п. в сентябре. В этом случае пара может закончить неделю на прочной основе.

Пара EUR/USD начала торговаться в боковике выше 1.0200 после того, как в четверг ей удалось добиться значительного дневного роста, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Первая техническая поддержка, похоже, сформировалась на уровне 1.0200, где совпадают на четырехчасовом графике 20-SMA и 50-SMA. Если пара опустится ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, то следующими медвежьими целями могут стать 1.0150 (Фибо 23.6% коррекция последнего нисходящего тренда) и 1.0100 (психологический уровень, статический уровень).
• С другой стороны, промежуточное сопротивление расположено на 1.0230 (Фибо 38.2% коррекции) перед 1.0260 (100-SMA). Четырехчасовое закрытие ниже последней может рассматриваться как бычье развитие и спровоцировать новый подъем к 1.0300 (психологический уровень, Фибо 50% коррекции).

Стратег по ставкам и старший экономист ABN Amro предлагают свою точку зрения на августовское решение Банка Англии (BOE) по монетарной политике.

Ключевые тезисы

• Банк Англии (БА) повысил учетную ставку на 50 базисных пунктов, что стало самым большим повышением с 1994 года и соответствовало нашим ожиданиям и консенсусу. Это подняло банковскую ставку до 1.75% и стало шестым подряд повышением ставки.
• Распределение голосов показывает, что комитет MPC на этот раз был почти полностью солидарен: 8 членов против 1 MPC проголосовали за повышение ставки на 50 б.п.
• Во время пресс-конференции глава Банка Англии Бейли подчеркнул исключительно высокую степень неопределенности, связанную с прогнозами. Поэтому Банк Англии будет следовать пути ЕЦБ и ФРС в установлении политики от заседания к заседанию. 
• Бейли заявил, что Банк Англии перешел от системы прогностической риторики к системе, которая не является прогностической. Поэтому для будущих встреч рассматриваются все варианты.
• Августовский отчет предлагает гораздо более мрачные экономические перспективы для Великобритании по сравнению с предыдущим отчетом, опубликованным в мае.
•  
• В настоящее время ожидается, что инфляция достигнет пика на уровне 13.3% в четвертом квартале 2022 года и будет оставаться высокой дольше, чем ожидалось, при этом инфляция составит 9.5% (против 5.9% ранее) в третьем квартале 2023 года. 

• Пара AUD/USD стала свидетелем продаж в пятницу и прервала двухдневную полосу побед.
• Продажи доллара США оказывают понижательное давление на пару.
• Опасения по поводу рецессии и геополитическая напряженность оказывают дополнительное давление на австралийскую валюту.
• Отрицательный тренд кажется сдержанным, поскольку внимание по-прежнему приковано к отчету NFP в США.

Пара AUD/USD не может воспользоваться двухдневным восстановительным движением от самого низкого уровня с 25 июля и снижается сегодня. Пара остается под давлением в первой половине европейской сессии и в настоящее время находится вблизи дневного минимума в районе 0.6950-0.6945.

В последний день недели доллар США вновь начал расти, что стало ключевым фактором, оказывающим понижательное давление на пару AUD/USD. На фоне растущих опасений рецессии, усиление геополитической напряженности после визита спикера Палаты представителей США Нэнси Пелоси на Тайвань оказывает поддержку безопасному доллару США.

Китай в четверг заявил, что он провел точные ракетные удары в Тайваньском проливе в рамках военных учений. Пять ракет, выпущенных Китаем, упали в пределах исключительной экономической зоны Японии и повысили напряженность в регионе. Кроме того, Китай заявил, что введёт санкции против Пелоси и запретит ей въезд в страну.

Кроме того, рост доходности казначейских облигаций США оказывает дополнительную поддержку доллару на фоне перепозиционирования в преддверии выхода ключевых данных. Ежемесячный отчет по занятости в США, известный как NFP, будет опубликован в начале североамериканской сессии и окажет влияние на динамику доллара.

На фоне более ястребиных высказываний чиновников ФРС на этой неделе, более сильные данные по США оживят ставки на значительное повышение ставки ЦБ на сентябрьском заседании FOMC. Этого будет достаточно для роста доллара США. И наоборот, любые разочарования подогреют опасения по поводу рецессии и послужат попутным ветром для безопасного доллара. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары AUD/USD лежит вниз.

Технические уровни для наблюдения

Министерство иностранных дел Китая объявило в пятницу: "Мы введём санкции против спикера Палаты представителей США Нэнси Пелоси из-за визита на Тайвань".

Основные тезисы

• Г-жа Пелоси проигнорировала опасения Китая и решительные возражения против ее визита на остров, на который претендует Пекин.
• Г-жа Пелоси была самым высокопоставленным официальным лицом США, посетившим остров за 25 лет. Китай заявляет, что Тайвань является его территорией, и выступает против самовольных контактов с иностранными правительствами.
• Визит г-жи Пелоси является провокационным. Он подрывает суверенитет и территориальную целостность Китая. Санкции будут наложены на Пелоси и ее ближайших родственников.

В эту пятницу главный экономист Банка Англии (БА) Хью Пилл прокомментировал заявление ЦБ.

Ключевые тезисы

По прогнозам,USD/CNH продолжит консолидацию в области 6.7350-6.8000 на следующей неделе, комментируют валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера доллар США будет торговаться в боковом диапазоне 6.7470/6.7700. Впоследствии доллар торговался между 6.7496 и 6.7678, после чего закрылся с небольшими изменениями на 6.7523 (-0.09%). Основной тон несколько смягчился, и доллар, вероятно, продолжит снижаться. Тем не менее, любая слабость, вероятно, ограничится тестом уровня 6.7400 (незначительная поддержка находится на 6.7450). С другой стороны, прорыв уровня 6.7660 будет свидетельствовать об ослаблении текущего слабого понижательного давления".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и в среду (03 августа, спот на 6.7750), где USD, вероятно, будет торговаться между 6.7350 и 6.8000 на данный момент".

Митул Котеча, руководитель отдела стратегии развивающихся рынков в TD Securities (TDS), делится своими мыслями о политическом решении Резервного банка Индии (RBI), объявленном ранее в эту пятницу. Центральный банк Индии единогласно повысил ставку репо на 50 базисных пунктов до 5.40%.

Ключевые тезисы

• РБИ продолжить фокусироваться на снятии аккомодации. Мы ожидаем, что РБИ продолжит более умеренное ужесточение. Следующее повышение ставки возможно на заседании в конце сентября. Мы сохраняем наши ожидания по конечной ставке на 6.0% к 1 кварталу 2023 года.
• Прогноз РБИ по инфляции на финансовый год на 6.7% (TD 7.0%) пересмотрен не был, хотя мы видим риски повышения этого прогноза. Мы согласны с мнением, что CPI останется выше целевого диапазона (2-6%) еще несколько месяцев, но опустится ниже диапазона в следующем году. RBI сохранил прогноз роста в 7.2% на 23 финансовый год (TD 7.5%).
• Как и другие азиатские валюты, INR выиграл от недавнего падения доллара США. Отступив от прорыва парой USDINR уровней 80.0, мы продолжаем ожидать консолидации в ближайшей перспективе. Мы ожидаем, что доходность IGB будет снижаться по мере того, как РБИ перейдет к менее агрессивному ужесточению в ближайшие месяцы, хотя иностранные инвесторы по-прежнему сдержанно относятся к индийским облигациям.

• В пятницу серебро колеблется в узком торговом диапазоне выше $20.00.
• Техническая ситуация складывается в пользу быков и поддерживает перспективы дальнейшего роста.
• Убедительный прорыв ниже $19/20 необходим, чтобы свести на нет все ближайшие позитивные тенденции.

Серебро до начала европейской сессии в пятницу не смогло нарастить прибыль и торговалось в узком диапазоне. Белый металл в настоящее время находится на нейтральной территории и пока что ему удается удерживаться выше $20.00.

С технической точки зрения, любой последующий рост, скорее всего, столкнется с жестким сопротивлением в районе слияния на $20.50. Указанный барьер включает в себя 50-SMA и Фибо 50% коррекции падения с $22.52-18.15, который теперь должен выступать в качестве ключевой точки повороты.

Положительные осцилляторы на часовом/дневном графиках, тем временем, поддерживают перспективы возможного прорыва через вышеупомянутое слияние. Следовательно, последующий рост может поднять XAG/USD к уровню Фибо 61.8%, в районе $20.85, на пути к отметке $21.00.

В дальнейшем импульс может распространиться на следующее соответствующее препятствие в районе $21.40-21.50, прежде чем XAG/USD в конечном итоге нацелится на закрепление выше $22.00. Он совпадает с 100-SMA. Прорыв будет рассматриваться как новый триггер для быков.

С другой стороны, недельный минимум в районе $19.80-19.75, который совпадает с Фибо 38.2% и, похоже, выступает в качестве ближайшей поддержки. Любое дальнейшее падение, скорее всего, застопорится и найдет достойную поддержку в районе Фибо 23.6% около $19.20.

Последующие продажи, ведущие к последующему прорыву ниже $19.00, сместят тенденцию в пользу медвежьих трейдеров. Тогда XAG/USD может упасть до промежуточной поддержки $18.40 на пути к минимуму с начала года в районе $18.15, достигнутому 14 июля.

Серебро: дневной график

Ключевые уровни для наблюдения

Госсекретарь США Энтони Блинкен в интервью Reuters заявил, что провокационные действия Китая - это значительная эскалация напряжённости.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Рынки пока сохраняют осторожный оптимизм, что отражается в росте фьючерсов на S&P 500 на 0.14%. Между тем, индекс доллара США держится за восстановительный рост в районе 105.85 (+0.15%).

Пара USD/JPY пока остается в стороне, отмечают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что восходящий импульс замедлился, и доллар вряд ли продвинется дальше. Мы ожидали, что доллар будет торговаться между 133.10 и 134.50. Впоследствии доллар вырос до 134.42, после чего произошел неожиданно резкий откат (минимум на 132.75). Несмотря на резкий откат, нисходящий импульс не сильно улучшился. Тем не менее, у доллара есть возможность опуститься до 132.30. Не ожидается, что следующая поддержка на 131.80 окажется под угрозой. С другой стороны, прорыв уровня 134.10 (незначительное сопротивление находится на 133.65) будет свидетельствовать о том, что текущее слабое понижательное давление ослабло".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наша точка зрения не изменилась со среды (03 августа, спот на 133.50). Как было отмечено, недавняя слабость доллара США закончилась. Текущая ценовая динамика, вероятно, является начальной стадией широкой фазы консолидации, и ожидается, что пока доллар будет торговаться между 131.30 и 135.60".

Учитывая данные CME Group по фьючерсным рынкам природного газа, в четверг трейдеры сократили открытые позиции на 1.2 тыс. контрактов. В то же время, объемы развернули три последовательных дневных роста и снизились примерно на 84.3 тыс. контрактов.

Тенденция к росту цен на природный газ в четверг вновь ослабла в районе $8.50 и завершила сессию с умеренными потерями на фоне снижения открытых позиций и объемов. На фоне этого дальнейшие потери выглядят маловероятными и оставляют дверь открытой для продолжения подъема с ближайшей целью на максимуме 2022 года на $9.75 за MMBtu (26 июля).

"Процентные ставки не вернутся туда, где они были до финансового кризиса", - заявил в пятницу глава Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

Пара GBP/USD почти не затронута голубиными высказываниями главы BOE Бейли. По состоянию на момент публикации, пара торгуется без изменений на 1.2160.

Валютные стратеги UOB Group Lee Sue Ann и Quek Ser Leang теперь ожидают, что AUD/USD будет торговаться между 0.6885 и 0.7035 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что AUD будет торговаться в боковом направлении в диапазоне 0.6920/0.6970. Впоследствии AUD торговался в более высоком диапазоне, чем ожидалось (0.6936/0.6988). Ценовая динамика кажется частью консолидации, и мы ожидаем, что AUD будет торговаться между 0.6930 и 0.6985 на сегодня."
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Два дня назад (03 авг., спот на 0.6900) мы придерживались мнения, что AUD, скорее всего, будет торговаться с уклоном вниз к 0.6840. С тех пор AUD не смог продвинуться вниз. И хотя наш сильный уровень сопротивления на 0.6990 не взят (вчерашний максимум на 0.6988), нисходящий импульс угас. Отсюда AUD, вероятно, будет консолидироваться и торговаться между 0.6885 и 0.7035".

Валютные опционы, истекающие 5 августа в 18:00 по московскому времени, по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:      

• 1.0050, 333 млн.
• 1.0100, 871 млн.
• 1.0150, 415 млн.
• 1.0200, 2.1 млрд.
• 1.0300, 1.4 млрд.
• 1.0400, 810 млн.

GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:       

• 1.1965, 564 млн.
• 1.2010, 300 млн.
• 1.2100, 590 млн.
• 1.2200, 239 млн.
• 1.2275, 303 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:            

• 131.00, 588 млн.
• 131.75, 411 млн.
• 132.25, 822 млн.
• 132.50, 797 млн.
• 133.25, 470 млн.
• 134.00, 2.1 млрд.
• 135.00, 1.1 млрд.

USD/CHF – суммы в долларах США:     

• 0.9200, 500 млн.
• 0.9400, 400 млн.
• 0.9600, 685 млн.

AUD/USD – суммы в австралийских долларах: 

• 0.6800, 918 млн.
• 0.6900, 494 млн.
• 0.6950, 498 млн.
• 0.7000, 532 млн.
• 0.7200, 1 млрд.

USD/CAD – суммы в долларах США:     

• 1.2600, 1.1 млрд.
• 1.2800, 1.6 млрд.
• 1.2900, 1.1 млрд.
• 1.3000, 813 млн.

NZD/USD – суммы в новозеландских долларах:

• 0.5950, 605 млн.

EUR/GBP – суммы в евро:

• 0.8350, 1.5 млрд.
• 0.8450, 750 млн.

Что вам нужно знать 5 августа:

Доллар ослаб на фоне падения доходности казначейских облигаций США в четверг, но в начале пятницы сумел восстановить позиции. В преддверии выхода важного отчета о занятости в США за июль индекс доллара США демонстрирует скромный дневной прирост вблизи 106.00. На европейском рынке не ожидается выхода важных данных, и настроение на рынке остается относительно оптимистичным, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на положительной территории. Между тем, доходность 10-летних трежерис движется в боковике ниже 2.7%, что позволяет доллару сохранять устойчивость в первой половине дня в Европе.

В четверг Банк Англии (BOE) объявил о том, что по итогам августовского заседания повысил учетную ставку на 50 базисных пунктов до 1.75%. Однако в пересмотренных прогнозах BOE заявил, что ожидает, что экономика Великобритании скатится в рецессию в последнем квартале этого года. Мрачные экономические прогнозы привели к тому, что британский фунт понес большие потери, а пара GBP/USD упала до дневного минимума на 1.2065, после чего во второй половине дня возобновился отскок на фоне ослабления доллара. На момент публикации пара двигалась в боковике вблизи 1.2150.

Пара EUR/USD набрала более 50 пунктов в четверг, но не смогла сохранить бычий импульс. Тем не менее, пара продолжает торговаться выше 1.0200. Данные из Германии ранее показали, что промышленное производство в июне выросло на 0.4%, но эти данные практически не повлияли на оценку общей валюты.

Золото продолжило ралли до нового месячного максимума на фоне снижения доходности казначейских облигаций США и приблизилось к $1800. Пара XAU/USD, похоже, перешла в фазу консолидации вблизи $1790 в ожидании следующего катализатора.

USD/JPY повышается и торгуется выше 133.00 в начале пятницы после закрытия на отрицательной территории в четверг. Данные из Японии показали в начале азиатской сессии, что ведущий экономический индекс снизился до 100.6 в июне с 101.2 в мае.

Пара USD/CAD не смогла воспользоваться широким ослаблением доллара, поскольку падение цен на сырую нефть оказало давление на канадский доллар. Баррель West Texas Intermediate, потерявший на этой неделе почти 10%, на момент публикации подорожал на 1.8% до $89.30, что затрудняет рост пары. Позже в этот день Статистическое управление Канады сообщит, что уровень безработицы вырос до 5% в июле с 4.9% в июне.

Первые четыре дня недели биткоин завершил с небольшими потерями, но в начале пятницы восстановился выше $23 000, поднявшись почти на 3%. После падения ниже $1 600 в четверг Ethereum поднялся к $1 700 в пятницу.

• Пара EUR/USD консолидирует самый большой дневной прирост за неделю и обновляет внутридневной минимум последнего времени.
• 21-DMA бросает вызов медведям на фоне стабильного RSI и бычьих сигналов MACD.
• Месячное горизонтальное сопротивление защищает от роста, продавцам нужно покорить 1.0095, чтобы удержать бразды правления.

EUR/USD может обновить внутридневной минимум в районе 1.0225 после выхода данных по промышленному производству Германии рано утром на европейской сессии. При этом евро опустился ниже месячной горизонтальной линии сопротивления в преддверии выхода ключевого отчета по занятости в США за июль.

При этом отсутствие перепроданности RSI и бычьего MACD намекают на продолжение снижения EUR/USD.

Тем не менее, поддержка 21-DMA вблизи 1.0160, похоже, противостоит краткосрочному снижению пары. После этого недавний минимум в районе 1.0090 станет последней защитой покупателей EUR/USD, прежде чем медведи начнут оспаривать годовой минимум в районе 0.9950.

В то же время, восстановительные движения могут сначала упереться в месячную горизонтальную линию сопротивления в районе 1.0290.

После этого нисходящая линия сопротивления от февраля и горизонтальная область сопротивления 2.5-месячной давности в районе 1.0360-65 покажутся быкам по EUR/USD крепким орешком.

Хотя цены EUR/USD, вероятно, отступят от 1.0365, успешная торговля за пределами этой области не замедлит привести быков к июньскому пику на 1.0615.

EUR/USD: дневной график

Открытые позиции на рынке фьючерсов на сырую нефть сократились всего на 736 контрактов в четверг, частично сменив предыдущий дневной рост, согласно данным CME Group. Объемы заметно снизились примерно на 206,6 тыс. контрактов.

В четверг цены на нефть WTI упали до 6-месячных минимумов ниже $90.00 за баррель. Сильный откат сопровождался снижением открытых позиций и объемов, что изначально исключает более глубокое падение с текущих уровней и вместо этого допускает потенциальный отскок в самом ближайшем будущем. Ожидается, что первоначальное восстановление будет направлено на 200-SMA (сегодня на $95.21).

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг, GBP/USD в ближайшие несколько недель будет двигаться в диапазоне 1.2040-1.2255.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера ослабления GBP, но придерживались мнения, что основная поддержка на 1.2040, как ожидается, не появится. Последующая ценовая динамика оказалась не такой, как мы ожидали, так как фунт ненадолго подскочил до 1.2220, затем упал до 1.2065, после чего снова вырос и закончил день с незначительными изменениями на 1.2158 (+0.08%). Резкие колебания привели к неоднозначному прогнозу. Сегодня британский фунт может продолжить торговаться нестабильно, вероятно, оставаясь в пределах вчерашнего широкого диапазона 1.2065/1.2220".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз на среду (03 августа, спот на 1.2160): фунт находится в фазе консолидации и, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1.2040/1.2255. Вчера британский фунт ненадолго вырос до 1.2220, затем упал до 1.2065, после чего отскочил и закрылся с небольшими изменениями на 1.2158 (+0.08%). Ценовая динамика не даёт новых подсказок, и мы пока продолжаем придерживаться прежней точки зрения".

В данных CME Group по рынку фьючерсов на золото отмечается, что открытые позиции в четверг преодолели четыре последовательных дневных падения и выросли примерно на 2.5 тыс. контрактов. С другой стороны, объемы сокращались две сессию подряд (всего на 870 контрактов).

В четверг цены на золото продолжили недавнее восстановление на фоне роста открытых позиций. На фоне этого драгоценный металл сохранил намерение вернуться к ключевой области на $1800 за тройскую унцию.

Промышленное производство в Германии неожиданно выросло в июне, что показали официальные данные в пятницу. Это предполагает, что активность в производственном секторе набирает обороты.

Промышленное производство в экономическом центре Еврозоны выросло на 0.4% за месяц, сообщил федеральный статистический орган Destatis в данных, скорректированных на сезонные и календарные эффекты, против ожидаемых -0.3% и 0.2% в прошлом месяце.

В годовом исчислении промышленное производство в Германии в июне упало на 0.5% против прогноза -1.41%.

Реакция рынка

Евро остаётся под давлением в направлении 1.0200 на фоне неоднозначных данных по промышленному производству Германии. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется на 1.0229 (-0.13%).

Устойчивый рост EUR/USD вероятен при прорыве выше уровня 1.0300, считают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Хотя вчера мы подчеркнули, что евро вряд ли ослабнет, мы ожидали, что он будет торговаться между 1.0130 и 1.0210. Однако евро взлетел до 1.0253, а затем закрылся на уровне 1.0243 (+0.78%). Восходящий импульс нарастает, и шансы евро пробить отметку 1.0260 увеличились. Тем не менее, шансы на прорыв следующего крупного сопротивления на уровне 1.0300 пока невелики. Поддержка находится на 1.0215 и 1.0185".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы ожидали, что евро будет консолидироваться уже больше недели. В нашем последнем прогнозе от среды (03 августа, спот на 1.0165) мы указали, что евро находится пока в фазе консолидации, и ожидали, что он будет торговаться между 1.0100 и 1.0260. Вчера евро вырос до 1.0253. Краткосрочный восходящий импульс начинает нарастать. Тем не менее, евро должен пробить отметку 1.0300, прежде чем станет возможным устойчивое продвижение вперед. Шансы на прорыв 1.0300 будут сохраняться до тех пор, пока евро не опустится ниже уровня сильной поддержки (сейчас на 1.0140) в течение 1-2 дней".

Министр промышленности Японии Коити Хагиуда заявил, что в правительстве продолжат рассчитывать на стабильные поставки СПГ из Австралии, несмотря на потенциальное ограничение экспорта СПГ Австралией.

Дополнительные тезисы

• Просим Мицуи и Митсубиси подумать о том, чтобы подать заявку на получение доли в новом российском предприятии, которое заменит проект «Сахалин-2».
• По-прежнему неясны детали условий, на которых японские торговые дома могут претендовать на долю в новой российской компании, которая займется проектом "Сахалин-2".
• Неизвестно о каком-либо запросе российской стороны о дополнительных инвестициях или финансовом бремени от японских торговых домов для присоединения к новому российскому юридическому лицу.

Реакция рынка

Пара USD/JPY на момент публикации торговалась на 133.17 (+0.24%) на фоне слабого отскока доллара США и в преддверии публикации NFP США.

В ходе последних торгов Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня (CNY) на 6.7405 против предыдущего закрепления на 6.7636 и предыдущего закрытия на 6.7485.

Законопроект, известный как Закон о снижении инфляции, представленный на прошлой неделе лидером большинства в Сенате Чаком Шумером и сенатором-демократом Джо Манчиным, скорее всего, будет принят путем согласования в субботу, сообщает Reuters.

Основные тезисы

• Демократический сенатор США Кирстен Синема заявила в четверг, что она согласна продвинуть дальше законопроект о ценах на лекарства, энергетике и налогах на сумму $430 млрд. при условии одобрения законопроекта сенатским арбитром, который демократы намерены принять, несмотря на возражения республиканцев.
• Законопроект, известный как Закон о снижении инфляции, представленный на прошлой неделе Шумером и сенатором-демократом Джо Манчином, представляет собой ключевой приоритет для демократов и президента Джо Байдена.
• Поскольку голоса в 100-местном Сенате разделились 50 на 50, демократы планируют принять законопроект без поддержки республиканцев с помощью парламентского процесса, известного как согласование.

Реакция рынка

Индекс доллара США цепляется за незначительный восстановительный рост на вышеупомянутых заголовках, торгуясь на 105.88 (+0.18%).

,Как сообщает West Official, госсекретарь США Энтони Блинкен заявил на встрече по Восточной Азии, что реакция Китая на визит спикера Палаты представителей США Нэнси Пелоси на Тайвань была вопиюще провокационной.

Дипломат также сказал, что США стремятся успокоить ситуацию и продолжают поддерживать союзников и партнеров.

Ранее спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси также дала интервью Reuters. Дипломат сказала: "Китай не сможет изолировать Тайвань, запрещая нам посещать его".

"Мы с самого начала заявили, что целью нашего представительства не является изменение текущей ситуации в регионе или на Тайване", - добавила спикер Палаты представителей США Пелоси.

Министерство обороны Тайваня заявило в пятницу, что военные острова направили самолеты и корабли, а также развернули наземные ракетные системы для мониторинга ситуации, поскольку Китай проводит крупномасштабные военные учения вокруг Тайваня.

Реакция рынков

Несмотря на негативный характер вышеупомянутых новостей, фьючерс S&P 500 демонстрирует слабый рост, обходя двухмесячный максимум, достигнутый накануне (+0.25%) на 4 165 к моменту публикации.