Новости и прогнозы рынков CFD — 03-12-2021

Президент США Джо Байден заявил сегодня, что ценовое давление ослабнет по мере улучшения мировой экономики.

«Падение цен на бензин настигло американцев, и ситуация продолжает усугубляться, – добавил он. –Китай также может принять решение о выпуске на рынок большего количества нефти, хотя он ещё этого не сделал».

Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард высказался о сокращении баланса ФРС, повышении процентных ставок и экономике США.

Ключевые тезисы

• Экономика США очень хорошо адаптируется к пандемии.
• Опасность состоит в том, что мы получим слишком высокую инфляцию.
• Я думаю, что впереди нас ждет резкое улучшение ситуации на рынке труда США.
• Я не думаю, что более низкий уровень участия рабочей силы угрожает экономике.
• Я думаю, что впереди нас ждут драматические улучшения на рынке труда США.
• Мы должны закончить сокращение закупки активов к марту.
• Завершение сокращения к марту даст нам возможность повысить ставки в случае необходимости.
• Мы не хотим действовать слишком медленно.
• Мы хотим свернуть QE так, чтобы это не ударило по экономике.
• Многие чиновники ФРС заявили, что им удобнее снижать скорость.
• Мы также можем рассмотреть возможность сокращения баланса.

Согласно данным Бюро переписи населения США, в октябре производственные заказы в США выросли на 1.0% м/м. Это было выше ожидаемого прироста на 0.5% и ознаменовало ускорение роста на 0.5% м/м, наблюдавшегося ещё в сентябре. Без учета транспорта заказы выросли на 1.6% за месяц, что также свидетельствует об ускорении темпов роста в сентябре на 0.7% в месячном эквиваленте.

Главный индекс PMI в сфере услуг, подготовленный Институтом управления поставками, в ноябре вырос до нового рекордного максимума в 69.1 против прогнозов скромного падения до 65.0 с 61.9 в октябре.

Субиндексы:

• Индекс деловой активности вырос до 74.6 с 69.8 в октябре.
• Индекс оплаченных цен упал до 82.3 с 82.9 в октябре.
• Индекс новых заказов в ноябре оставался стабильным на уровне 69.7.
• Индекс занятости вырос до 56.5 с 51.6 в октябре.

Реакция рынков

Доллар США получил дальнейший попутный ветер после выхода сильного отчета ISM, при этом DXY подскочил к новым сессионным максимумам в районе 96.30.

По данным IHS Markit, окончательный индекс PMI в сфере услуг в США за ноябрь составил 58.0. Это означает пересмотр в сторону повышения против прогноза 57.0, хотя он все еще был незначительно ниже октябрьского значения в 58.7.

Глава ФРБ Сент-Луиса и член FOMC с правом голоса в 2022 году Джеймс Буллард заявил в пятницу, что ФРС следует отменить аккомодацию монетарной политики.

Ключевые тезисы

• ФРС, возможно, пожелает рассмотреть вопрос о более быстрой отмене аккомодации на предстоящих заседаниях.
• В 2021 году экономика США испытала инфляционный шок.
• Инфляция цен на активы также была значительной.
• ВВП США восстановился и может расти дальше, рынок труда испытывает трудности и, вероятно, усилится.
• Ещё слишком рано оценивать влияние нового варианта Covid-19 на экономику США.

Евро лидирует среди основных валют по отношению к доллару с незначительным приростом на 0.1%, что подтолкнуло EUR/USD назад выше 1.13. Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила в пятницу: «Когда будут выполнены условия прогнозов, мы будем действовать без колебаний». Такая позиция может предотвратить падение EUR/USD до 1.10, считают экономисты Scotiabank.

Ключевые тезисы

• Лагард сказала, что ЕЦБ без колебаний будет действовать, если будут выполнены условия прогноза перспектив (устойчивые ожидания инфляции выше 2%), но она также отметила, что они по-прежнему ожидают снижения инфляции с текущих высоких уровней в течение 2022 года – это делает подъем ставок в следующем году очень маловероятным. Она также подтвердила, что PEPP завершится в марте 2022 года. Ее комментарии сигнализируют о более высокой готовности действовать со стороны ЕЦБ, что может помочь евро предотвратить заметное падение ниже 1.10.
• Внутридневной минимум на 1.1282 будет выступать в качестве поддержки перед минимумом на 1.12.
• Сопротивление находится на 1.1315 и 1.1350.

Согласно отчету, опубликованному Министерством финансов США, ни один из крупных торговых партнеров США не был назван манипуляторами валютного рынка.

Ключевые тезисы

• В отчете о валюте делается вывод, что Вьетнам и Тайвань продолжают соответствовать по всем трем критериям манипуляции для усиления взаимодействия в соответствии с законом 2015 года.
• В июле достигнута договоренность с Вьетнамом по решению проблем казначейства, мы удовлетворены достигнутым прогрессом.
• Мы продолжим расширенное взаимодействие с Тайванем, начатое в мае.
• Мы призываем Тайвань разработать конкретный план действий по устранению причин недооценки валюты и внешних дисбалансов.
• Швейцария больше не соответствует всем трем критериям расширенного анализа.
• Будем продолжать проводить углубленный анализ Швейцарии до тех пор, пока она не перестанет соответствовать всем трем критериям в соответствии с законом 2015 года, по крайней мере, для двух следующих отчетов.
• Продолжим расширенное двустороннее взаимодействие со Швейцарией для обсуждения вариантов политики по устранению основных причин внешнего дисбаланса.
• Включим 12 стран в список для мониторинга валютной практики (Китай, Япония, Корея, Германия, Ирландия, Италия, Индия, Малайзия, Сингапур, Таиланд, Мексика и Швейцария).
• Неспособность Китая опубликовать данные о валютных интервенциях, отсутствие прозрачности делают его «особенным случаем» среди крупных экономик, мы будем внимательно следить за деятельностью государственных банков.
• Министерство финансов выразило обеспокоенность по поводу практики Китая по отношению к китайским коллегам.
• Мы тщательно следим за данными и политикой Китая, и обеспокоены устойчивым положительным сальдо двусторонней торговли.
• Особое внимание мы уделяем увеличению интервенции на валютные рынки китайских государственных банков за последние 1-1/2 года.
• Мы проведём корректировку пороговых значений для трех основных критериев манипулирования согласно закону 2015 года.
• Пороговое значение торгового баланса смещено с 20 миллиардов долларов профицита товаров и услуг на 15 миллиардов долларов.
• Пороговое значение профицита текущего счета сдвинуто к 3% ВВП или расчетного дефицита текущего счета в 1% с предыдущих 2% профицита ВВП.
• Сейчас мы измеряем устойчивость чистых покупок иностранной валюты в период 8 из 12 месяцев по сравнению с периодом 6 из 12 месяцев ранее.
• 5 стран (Сингапур, Тайвань, Вьетнам, Индия и Швейцария) проводили интервенции на валютный рынок устойчивым и асимметричным образом, чтобы ослабить валюты в течение 4 кварталов до июня 2021 года.

Ли Сью Энн, экономист UOB Group, предполагает, что ФРС воздержится от повышения ставок на мероприятии в этом месяце.

Ключевые тезисы

• Ноябрьский протокол заседания Комитета по открытым рынкам показал, что растет число чиновников ФРС, желающих ускорить сокращение программы покупки активов (QE) и рассмотреть возможность более раннего повышения ставок, если высокая инфляция сохранится.
• Мы ожидаем, что ФРС объявит на предстоящем заседании, что более высокие темпы сокращения количественного смягчения на 1 квартал 2022 года и сроки завершения, вероятно, будут перенесены на апрель 2022 года.

В канадской экономике в ноябре было добавлено 153.7 тыс. рабочих мест, что намного выше ожиданий роста на 35 тыс. и заметное усиление против 31.2 тыс. рабочих мест, добавленных в октябре.

Число рабочих мест вне сельского хозяйства (NFP) выросло на 210 тыс. в ноябре против среднего прогноза роста на 550 тыс. Это показали данные, опубликованные в пятницу Бюро статистики труда США. Это значительный спад по сравнению с 546 тыс. рабочих мест в октябре.

Уровень безработицы упал больше, чем ожидалось, до 4.2% с 4.6% в октябре против прогноза падения до 4.5%. Между тем, прирост средней почасовой прибыли за месяц составил 0.3%, что ниже ожиданий в 0.4% в октябре. Это означает, что темпы роста средней почасовой прибыли в годовом сопоставлении в ноябре остались на уровне 4.8% против медианного прогноза роста в 5.0%.

Пара USD/JPY продолжает удерживать ключевую 55-дневную скользящую среднюю (DMA) на уровне 113.10 на момент закрытия. Экономисты Credit Suisse ждут прорыв выше 113.70/96, который необходим для расчистки пути для возврата к максимумам на 115.42/52.

Ключевые тезисы

• Мы продолжаем искать основание на 55-дневной средней (113.10), но остается необходимость прорыва выше 113.70/96 для подтверждения роста с сопротивлением на 114.78 и 115.42/52.
• В целом, имея основание, мы ожидаем роста выше 115.42/52 и тестирования линии долгосрочного нисходящего тренда с апреля 1990 года на 116.96.
• Тем не менее, закрытие ниже 113.10 предупредит о более длительном коррекционном падении с поддержкой на недавнем минимуме (38.2% коррекции апрельского ралли на 112.53/45), при этом более важная поддержка растягивается, начиная с линии шеи до основания на 111.84, затем на июльском максимуме (111.66).

В четверг пара AUD/USD, наконец, закрылась ниже важной поддержки 0.7106, и прорыв, по мнению аналитиков Credit Suisse, сохранится на недельном закрытии, что подтвердит важную долгосрочную вершину. Они видят возможность падения до 0.6758, если вершина будет подтверждена.

Ключевые тезисы

• Пара AUD/USD, наконец, закрылась ниже основной поддержки на 0.7106, которая, по нашему мнению, сохранится на закрытии недели, учитывая, что тренд остается негативным. Это подтвердит гораздо более крупную долгосрочную вершину, из-за чего долгосрочные риски станут негативными и вероятна дальнейшая слабость.
• Мы ожидаем движения к 0.6991, при этом вершина предполагает, что движение к 0.6758 возможно среднесрочной перспективе, а возможно и падение ниже.
• Ближайшее сопротивление видно на «линии шеи» вершины на 0.7146, ниже которой рынок продолжает удерживаться. Здесь и выше 0.7169/74 можно предположить коррекционное восстановление.
•  

Кросс EUR/CHF снижается с середины сентября, при этом в настоящее время он торгуется на самом низком уровне с 2015 года. Экономисты Danske Bank считают, что есть возможность для дальнейшего снижения, поскольку относительный индекс потребительских цен продолжает отклоняться от нормы.

Ключевые тезисы

Мы считаем, что еще место для дальнейшего снижения, поскольку:

• уровни цен продолжают расходиться;
• ШНБ позволит швейцарскому франку укрепиться на основе фундаментальных показателей.

Ключевой риск – это валютная интервенция со стороны ШНБ, цель которой – избежать слишком сильного падения кросса EUR/CHF. Вдобавок, безопасная валюта может столкнуться с препятствиями, если глобальные кривые доходности станут крутыми на фоне изменения глобальной инвестиционной среды, когда глобальное инфляционное давление ослабеет и/или возобновится всплеск мировой промышленности.

Высказывая свое мнение о японской экономике, генеральный секретарь ОЭСР Матиас Корманн сказал, что, по его мнению, пакет стимулов повысит динамику экономического восстановления Японии, но важно будет его разработка и реализация.

Дополнительные тезисы

• Япония находится в сложном положении, если речь идет о соотношении долга к ВВП.
• Отношение долга к ВВП в Японии слишком велико.
• Важно ускорить экономический рост для увеличения доходов правительства, повышения производительности государственных услуг и решения проблемы бюджетной консолидации.
• Лучший способ снизить отношение долга к ВВП – усилить рост экономики.

• Пара EUR/USD, похоже, оставит после себя две сессии подряд с убытками.
• Если продавцы восстановят контроль, начальная поддержка появится на 1.1235.

Паре EUR/USD удалось отскочить от дневного минимума в районе 1.1280 в пятницу.

Дальнейшее снижение, как ожидается, встретит первоначальный барьер около 1.1230 (30 ноября), что является последней защитой от еще одного штурма минимума 2021 года на 1.1186 (24 ноября).

Вероятность дальнейших потерь остается неизменной, пока EUR/USD торгуется ниже 2-месячной линии сопротивления (от пика сентября) около 1.1550. В долгосрочной перспективе ожидается, что прогноз останется негативным, пока пара торгуется ниже 200-дневной SMA на 1.1815.

EUR/USD: дневной график

• DXY растёт выше 96.00.
• Далее расположен пик с начала года в районе 97.00.

DXY дополнил отскок от недельных минимумов в районе 95.50 (30 ноября), при этом рост пока ограничен 96.30.

Продолжение восходящего импульса нацелено на максимумы 2021 года на уровнях чуть ниже 97.00 (24 ноября) и 97.80 (максимум 30 июня 2020 года).

Между тем, пока индекс торгуется выше 2-месячной линии поддержки (от минимума сентября) около 94.20, прогноз по DXY остается позитивным. Кроме того, конструктивная позиция по-прежнему подкрепляется 200-дневной SMA на 92.56.

DXY: дневной график

• В пятницу EUR/JPY вернулась к 128.00 и выше.
• Выше находится месячный максимум 128.78.

Кроссу EUR/JPY в конце недели удается завершить вторую сессию с ростом выше 128.00.

Если отскок наберёт дополнительный темп, то кросс должен столкнуться с незначительным препятствием на 10-дневной SMA на 128.53, затем на месячном пике на 128.78 (1 декабря). Далее находится промежуточное препятствие на 20-дневной SMA (129.31) и недельный максимум на 129.60 (23 ноября). Ожидается, что выше последнего понижательное давление снизится.

Если посмотреть в более широкой перспективе, то прогноз по кроссу останется негативным, пока пара будет торговаться ниже 200-дневной скользящей средней на 130.53.

EUR/JPY: дневной график

Выступая на мероприятии, организованном Reuters в пятницу, генеральный директор BioNTech Угур Сахин сказал, что новый вариант может заражать вакцинированных людей и людей с высоким уровнем контакта с COVID-19.

Дополнительные тезисы

• Неясно, имеют ли вакцинированные люди достаточную защиту, чтобы избежать тяжелого течения при заражении новым вариантом.
• Мы ожидаем, что вакцинированные люди будут защищены от тяжелого течения.
• Этот новый вариант появился раньше, чем я ожидал, а я ожидал его в следующем году.
• У нас есть возможность относительно быстро адаптировать вакцину против COVID-19.
• Мы уверены, что вакцинированные люди и те, кто ревакцинировался, будут иметь достаточную защиту от тяжелых заболеваний и от любого типа болезни
• Мы узнаем об этом через несколько недель.
• Чем выше уровень иммунитета у людей, тем лучше мы защищены от мутантных версий COVID-19.
• Я думаю, нам понадобится новая вакцина против COVID-19
• Вопрос в том, когда она нам понадобится.

Реакция рынка

Эти комментарии, похоже, давят на настроения участников рынка. На момент написания фьючерсы на фондовые индексы США снизились на 0.3–0.4%.

Валютные стратеги из UOB Group считают, что краткосрочное падение пары USD/CNH до 6.3525, похоже, теряет силу.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера доллар торговался между 6.3687 и 6.3773, что уже нашего ожидаемого бокового диапазона 6.3650/6.3800. Спокойная ценовая активность не дает никаких новых улик, и дальнейшая боковая торговля не будет неожиданностью. Ожидаемый диапазон на сегодня – 6.3660/6.3810».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «В среду (1 декабря, спот на 6.3650) мы придерживались мнения, что доллар может упасть до 6.3525. Однако доллар не смог снизиться, и последние пару дней торговался тихо. Нисходящий импульс ослаб. Шансы на снижение доллара до 6.3525 уменьшились. С другой стороны, прорыв 6.3880 (без изменения уровня «сильного сопротивления») будет указывать на то, что риск ухудшения ситуации рассеялся».

Аналитики Barclays считают потенциал роста фунта в краткосрочной перспективе очень ограниченным. Они считают, что к концу года GBP/USD будет торговаться в районе 1.33.

«Рост инфляции в Британии подрывает благотворное влияние ожиданий повышения ставки Банка Англии. Рост цен в 1-м квартале 2022 года может ослабить поддержку, которую фунт получает со стороны реальных ставок.

Замедление роста экономики и сохраняющаяся обеспокоенность по поводу торговых отношений ЕС и Британии после Брекзита будут ограничивать в краткосрочной перспективе потенциал роста GBP.

Мы полагаем, что к концу 2021 года GBP/USD будет торговаться в районе 1.33».

Аналитики HSBC ожидают, что ФРС США ускорит темпы сворачивания QE и ужесточения политики, что обусловит укрепление доллара.

«Мы ожидаем теперь, что сворачивание программы покупок облигаций будет осуществляться Федрезервом более быстрыми темпами, что позволит и начать повышать ставки на более ранних сроках. Мы прогнозируем повышение ставок ФРС на 0,25% в июне 2022, сентябре 2022, марте 2023 и сентябре 2023 гг.

Рынок уже заложил в цены 2 повышения ставок в 2022 году, а наши прогнозы на 2023 год также относительно близки к рыночным ожиданиям. Соответственно, мы придерживаемся прежней инвестиционной стратегии, хотя полагаем, что волатильность будет оказывать поддержку акциям компаний с устойчивой тенденцией роста прибыли и высоким показателем соотношения цены акции и получаемого на нее дохода (quality stocks), доллару США и хедж-фондам.

Доллар продолжит демонстрировать умеренный повышательный настрой. Даже несмотря на то, что повышение ставок ФРС уже заложено в цены, бакс будет получать поддержку благодаря дифференциалу ставок с большинством других основных валют. Относительную устойчивость в сегменте развивающихся валют может сохранить CNY».

• Еврозона: октябрь, розничные продажи +0,2% м/м против прогноза +0,2%
• Главным драйвером прироста стал рост потребительских расходов на непродовольственные товары, особенно в сегменте онлайн-покупок
• Пред. показатель пересм. с -0.3% до -0.4% м/м
• Розничные продажи +1.4% г/г против прогноза +1.2%
• Пред. показатель пересм. с  +2.5% до +2.6% г/г

В дальнейшем, как ожидается, рост цен на энергоносители и обеспокоенность вирусом могут обусловить усиление осторожности среди потребителей.

Евро тем временем торгуется против доллара в районе 1.1300, во внутридневном флэте.

Публикуемое Евростатом изменение объема продаж в сфере розничной торговли является основным индикатором потребительских расходов. Характеризует состояние сектора в краткосрочной перспективе. Высокий результат укрепляет EUR, низкий - ослабляет.

Прогноз на 24 часа:

«Мы ожидали вчера, что пара может упасть, но прорыв основной поддержки на 112.50 маловероятен. Мы добавили, что второстепенная поддержка находится на 112.65. Впоследствии USD просел к 112.64, откуда отскочил. Индикаторы моментума становятся нейтральными, и сегодня пара может торговаться в боковике, предположительно – в диапазоне 112.80/113.40».

Прогноз на 1-3 недели:

«Нам нечего добавить к прогнозу от среды (01 декабря, спот на 113.40). Мы по-прежнему придерживаемся той же точки зрения: хотя доллар может продолжить снижение, шансы на устойчивое падение ниже 112.50 пока невелики. Здесь рынок может нащупать приличную поддержку. Тем временем прорыв выше нашего сильного сопротивления 113.80 станет сигналом о неготовности пары уходить ниже 112.50. Чистый пробой уровня 112.50 сместит фокус на 112.00».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара прервала в четверг 3-дневную полосу потерь, но не смогла закрепиться над уровнем 1.3300, поскольку этим утром доллар начал укреплять позиции.

Техническая картина по паре становится медвежьей, поскольку быкам не удается протолкнуть цену выше ключевых уровней сопротивления.

«На 4-часовом графике пара торгуется под 20- и 50-SMA, а индекс RSI остается под отметкой 50, свидетельствуя о том, что продавцы начинают доминировать.

Сейчас GBP/USD тестирует статическую поддержку 1.3280. Если рынку удастся превратить ее в сопротивление, следующей целью медведей станут 1.3240 (статический уровень) и 1.3200/1.3195 (психологический уровень / минимум от 30 ноября). 

Сопротивление отмечено на 13300 (психологический уровень, 20-SMA), 1.3320 (50-SMA) и 13360 (статический уровень)».

Как заявил сегодня член Управляющего совета ЕЦБ К. Кнот, регулятор продолжает полагать, что текущий рост инфляции является преимущественно временным феноменом.

EUR/USD проигнорировала эту традиционную мантру, продолжая топтаться под отметкой  1.1300 в ожидании сегодняшнего релиза данных NFP по рынку труда США за ноябрь.

Кроме того, параллельно с Кнотом СМИ транслировали выступление главы ЕЦБ К. Лагард, которая в аналогичном ключе высказалась на тему перспектив инфляции, заявив, что ожидает ее снижения в направлении целевого уровня в 2022 году.

Лагард: повышение ставок в 2022 году «очень маловероятно»

Лагард: мы не будем колебаться, когда все условия будут выполнены

Лагард: ожидается возвращение инфляции к целевому уровню в 2022 году

Лагард: мы не уверены в эффективности существующих вакцин против «омикрона»

USD/CAD торгуется над уровнем 1.2800 и может продолжить развивать рост в направлении области 1.2950/1.3020, полагают аналитики Société Générale.

«Дневной индикатор MACD вошел в зеленую зону, что сулит паре дальнейший рост.

Как ожидается, рынок может нанести повторный визит сопротивлению в районе 1.2950/1.3020 (максимум августа). Его пробой обусловит развитие бычьего хода.

Ключевым моментом для продолжения восстановления будет являться отметка 1.2600. Пара будет сохранять бычий настрой, пока торги проходят выше этого уровня».

Доходность 10-летних гособлигаций США не смогла преодолеть максимум октября на 1.70%, что обусловило откат рынка после недавнего роста.

Показатель пробил линию многомесячного восходящего тренда и находится сейчас в районе 1.40% после роста в четверг почти на 3%. Аналитики Société Générale предупреждают, что прорыв этого уровня может отправить рынок к отметке 1.29%.

«Пока рынок не преодолел недавний медвежий гэп на 1.60%, краткосрочное понижательное давление на доходность 10-летних трежерис будет сохраняться.

Прорыв ниже 1.40% может обусловить более глубокий откат в направлении максимума августа 1.37% и 1.29%».

Как заявила глава ЕЦБ К. Лагард в ходе продолжающегося интервью в рамках онлайн-конференции Reuters Next, посвященной теме финансирования экономического восстановления после Covid:

• Повышение ставок в 2022 году «очень маловероятно»
• ЕЦБ предпочитает ошибиться в эту сторону, но сохраняет готовность действовать в обоих направлениях
• Есть способы внести ясность в свои намерения, не давая при этом долгосрочных обещаний

Евро немного ослаб в ответ на голубиные комментарии Лагард. EUR/USD сподзает сейчас к дневным минимумам в районе 1.1280 (-0.09% от цены открытия).

Как заявила глава ЕЦБ К. Лагард в ходе продолжающегося интервью в рамках онлайн-конференции Reuters Next, посвященной теме финансирования экономического восстановления после Covid:

• Когда условия, изложенные в наших заявлениях о намерениях, будут выполнены, мы будем действовать без колебаний
• Нельзя ограничивать себя краткосрочными оценками, необходимо смотреть в более долгосрочной перспективе
• В текущих обстоятельствах мы уверены в необходимости прекращения программы PEPP
• Уверены, что программа PEPP будет завершена в марте
• В декабре мы должны будем немного прояснить для рынков свою позицию
• В декабре нам будет необходимо определить курс дальнейшей политики

Как заявила глава ЕЦБ К. Лагард в ходе продолжающегося интервью в рамках онлайн-конференции Reuters Next, посвященной теме финансирования экономического восстановления после Covid:

• Инфляционный профиль напоминает горб, и сейчас мы находимся в его верхней точке
• Далее в рамках такого паттерна следует снижение, и мы ожидаем снижения инфляции в 2022 году в направлении целевого уровня
• Еврозона отличается от США в плане таких параметров, как инфляция, рынок труда и просадка экономики
• Безработица в Европе значительно выше, чем в США
• У нас есть основания полагать, что к концу 2022 года цены на энергоресурсы существенно снизятся
• Все больше компаний ожидают, что перебои с поставками могут сохраняться до середины или конца 2022 года

Как заявила глава ЕЦБ К. Лагард в ходе онлайн-конференции Reuters Next, посвященной теме финансирования экономического восстановления после Covid:

• Мы не знаем, являются ли существующие вакцины эффективными против нового штамма коронавируса «омикрон»
• Мы не знаем, с какой скоростью новый штамм будет распространяться в еврозоне
• Его влияние на экономику будет зависеть от принятых мер
• Мы должны сохранять бдительность и извлекать уроки из прошлого
• Новая волна Covid была включена в неблагоприятный сценарий ЕЦБ, так что мы все еще остаемся в диапазоне прогнозов

EUR/USD проигнорировала эти комментарии п продолжает торговатьсч с небольшим понижением в районе1.1295

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали усиления нисходящего моментума и торгов с нисходящим уклоном в направлении 0.7075. Наши ожидания не оправдались – пара просела к минимуму на 0.7084. Понижательный настрой сохраняется, и нас не удивит прорыв уровня 0.7075. Впрочем, ключевая поддержка на 0.7050 должна остаться вне игры. Сопротивление отмечено на 0.7115 и 0.7130».

Прогноз на 1-3 недели:

«Мы продолжаем придерживаться нашего прогноза от 1 декабря (цена спот 0.7135). Как мы отметили, понижательные риски в паре сохраняются, но любая просадка AUD, вероятно, будет ограничена тестированием уровня 0.7050. Тем временем пробой 0.7165 (сильное сопротивление, вчера на 0.7205) станет сигналом о завершении фазы ослабления, начавшейся на прошлой неделе».

Рынки ожидают релиза в 16.30 мск. данных NFP по рынку труда США за ноябрь. Ожидается, что прирост занятости составит 550 тыс. против +531 тыс. в октябре.

В преддверии этого релиза аналитики ведущих банков делятся своими прогнозами.

Danske Bank

«Мы ожидаем, что экономика создаст порядка 500 тыс. новых рабочих мест против консенсус-прогноза +550 тыс. Если результаты окажутся выше, это повысит вероятность того, что Федрезерв будет ускорять темпы сворачивания QE. Также следует обратить внимание на динамику роста зарплат, а также на то, возвращаются ли американцы в состав рабочей силы. Это может пролить новый свет на дальнейшее направление движения инфляции».

Deutsche Bank

«Мы прогнозируем прирост занятости на 600 тыс., что станет максимальным приростом показателя с июля. В свою очередь, это обусловит снижение уровня безработицы к пост-пандемийному минимуму 4,4%».

TDS

«Наши прогнозы: рост занятости на 650 тыс.; снижение безработицы на 0,2%; и рост часовых заработков на 0,4% м/м и 5,0% г/г».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара развернулась во вторник от 2-недельного максимума на 1.1384 и с тех пор не может набрать импульс восстановления.

Главным драйвером для пары продолжает оставаться общая динамика доллара в ожидании сегодняшнего релиза данных NFP по рынку труда США за ноябрь.

Тем временем краткосрочная техническая картина сулит паре дополнительную просадку, если быкам так и не удастся взять ключевое сопротивление на 1.1320.

«Индекс RSI на 4-часовом графике отступил под отметку 50, демонстрируя, что продавцы стремятся взять ситуацию под свой контроль.

На момент написания пара тестировала 1.1290 (уровень Фибо 23.6% коррекции нисходящего тренда). Далее поддержка проходит на 1.1280 (50- SMA) и 1.1235 (минимум вторника).

Медвежье давление ослабнет в случае прорыва выше 1.1320 (100-SMA, 20-SMA). Это нацелит быков на область 1.1350/60 (статический уровень, Фибо 38.2% коррекции)».

Золото просело в четверг  к минимальному в этом году уровню $1,761, но сегодня утром восстановилось над $1,770.  Как пишет аналитик FXStreet Двани Мехта, комментируя текущую техническую ситуацию по XAU/USD, сильные результаты сегодняшнего отчета NFP по занятости в США могут надавить на золото и обусловить прорыв важного уровня поддержки $1,760 и отправить цену к психологической отметке $1,750.

«Сильные результаты NFP укрепят уверенность рынка в том, что на декабрьском заседании FOMC будет принято решение об ускорении темпов сворачивания QE, и это может спровоцировать короткое ралли доллара и как следствие – пробой ключевой поддержки в районе $1,760.

Впрочем, если новости о новом штамме коронавируса «омикрон» окажут давление на рынки, просадка золота будет ограниченной.

Тем временем для запуска полноценного восстановления от минимумов рынку необходим прорыв сопротивления на $1,792 (область схождения 50, 100 и 200-DMA). Отсюда быки нацелятся на отметку $1,800 и максимум среды $1,809, а затем – на $1,814 (предыдущий месячный максимум).

Чистый пробой $1,763 (поддержка нисходящего тренда) обусловит тестирование $1,759 (минимум от 3 ноября) и далее - $1,750 (психологический уровень)».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы придерживались мнения, что фунт может упасть к 1.3240, прежде чем риск отскока усилится. Наши ожидания не оправдались. Пара провела относительно спокойную сессию между 1.3265 и 1.3333. Индикаторы моментума становятся нейтральными, и сегодня GBP может торговаться в боковике, предположительно – в диапазоне 1.3270 - 1.3350».

Прогноз на 1-3 недели:

«Нам нечего добавить к нашему прогнозу от 1 декабря (цена спот 1.3295). Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что фунт может продолжить снижение, хотя сильная поддержка на 1.3195 будет крепким орешком. Тем временем прорыв нашего «сильного сопротивления» 1.3390 будет указывать на то, что фаза ослабления фунта, начавшаяся на прошлой неделе, исчерпала себя».

Вот что вам нужно знать в эту пятницу, 3 декабря:

Индекс доллара США второй день подряд закрылся в четверг в небольшом плюсе и продолжает удерживать позиции утром в пятницу. Инвесторы ожидают сегодняшнего релиза данных NFP по рынку труда США за ноябрь. Ожидается, что прирост занятости составит 550 тыс. против +531 тыс. в октябре. Также сегодня будут опубликованы такие отчеты, как розничные продажи в еврозоне за октябрь, занятость в Канаде и индекс ISM деловой активности в сфере услуг США.

Вчера на рынках преобладал интерес к риску, что позволило индексам Уолл-стрит прилично вырасти. Сенат США проголосовал за законопроект о финансировании правительства, который позволит избежать шатдауна в эти выходные. Тем временем Bloomberg пишет, что последние исследования британских ученых показали, что большинство бустерных вакцин способны увеличивать количество антител против штамма «омикрон». Также, согласно заявлению GlaxoSmithKline, препарат компании Sotrovimab для лечения коронавируса может оказаться эффективным и в борьбе с новым штаммом.

Фондовые фьючерсы США торгуются сегодня утром во флэте, а доходность 10-летних трежерис остается в боковике в районе 1.44% после роста в четверг почти на 3%. В интервью для Financial Times президент ФРБ Кливленда Л. Местер заявила, что  экономика все лучше справляется с новыми вариантами вируса.

EUR/USD отступила в район 1.1300, и доллар сохраняет боевой настрой в преддверии выходных.

GBP/USD смогла закрыться в четверг в зеленой зоне, но сегодня утром топчется в районе 1.3300. 

USD/JPY продолжает продвигаться на север от 113.00 на фоне улучшившихся настроений рынка, однако рост пары остается сдержанным на фоне замершей доходности трежерис.

USD/CAD снижается в направлении 1.2800, поскольку цены на нефть восстанавливаются после вчерашнего падения в ответ на решение ОПЕК+ не менять намерений по объемам нефтедобычи и придерживаться разработанного ранее плана о ежемесячном наращивании производства с января на 400 тыс. бар/д.

Золото обвалилось в четверг к минимальному в этом году уровню $1,761, но утром в пятницу восстановилось над $1,770. Драгметалл находится под давлением в условиях интереса финансовых рынков к риску.

Криптовалюты: Биткоин колеблется в узком канале над отметкой $55,000. Ethereum закрыл два дня подряд в красной зоне и, вероятно, вошел в фазу консолидации в районе $4,500.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера евро торговался в диапазоне 1.1293 - 1.1347, более узком, чем ожидаемый нами боковик 1.1290/1.1370. Общий настрой в паре немного ослаб, и EUR может снизиться к 1.1280. Сегодня чистый пробой этого уровня маловероятен, и наша сильная поддержка на 1.1240 должна оставаться вне игры. Тем временем прорыв выше 1.1350 (незначительное сопротивление - 1.1330) укажет на ослабление текущего умеренного понижательного давления».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш прогноз от среды (01 декабря, спот на 1.1335) пока остается в силе. Как было подчеркнуто, евро, скорее всего, будет торговаться с повышательным уклоном в направлении 1.1410. Поскольку ощутимого усиления бычьего моментума не произошло, чистый пробой этого уровня маловероятен. Тем временем прорыв ниже 1.1240 («сильный уровень поддержки») станет сигналом о неготовности евро продвигаться к 1.1410».

Как заявила президент ФРБ Кливленда Л. Местер в интервью для Financial Times (FT):

• Новый штамм вируса может еще сильнее разогнать инфляцию в США
• Он может усугубить перебои с поставками и дефицитом рабочей силы
• В случае развития неблагоприятного сценария, новый штамм может усилить ценовое давление
• Страх перед ковидом удерживает людей от возвращения к работе
• Однако экономика все лучше справляется с новыми вариантами вируса
• Побочные эффекты для аспекта спроса ослабевают
• Готова поддержать более быстрое сворачивание QE
• Это развяжет ФРС руки для принятия решений по ставкам
• В следующем году «было бы уместно» как минимум 1 или даже 2 повышения ставок

Впрочем, индекс доллара проигнорировал эти комментарии и торгуется во флэте в районе 96.16. Рынки будут ждать сегодня результатов отчета NFP по рынку труда США.

Как пишут аналитики Goldman Sachs, в предстоящие недели доллар США будет сохранять потенциал роста, благодаря двум ключевым факторам:

• Последние события отражают новые повышательные риски для нашего прогноза по доллару
• Во-первых, в свете последних заявлений представителей ФРС наши аналитики ожидают теперь ускорения темпов сворачивания программы QE и полного завершения сворачивания в середине марта. Мы также прогнозируем теперь в следующем году  три повышения ставок ФРС на 25 б.п. вместо двух (в июне, сентябре и декабре против прежнего прогноза об июле и ноябре). После этого ЦБ продолжит ужесточать политику, совершая два повышения ставок в год
• Во-вторых, новый штамм коронавируса «омикрон» может стать новым фактором понижательного риска для роста мировой экономики, что сыграет на руку доллару как традиционной валюте-убежищу
• Пока мы не пересматриваем свой текущий прогноз по доллару, но можем сделать это в течение предстоящей недели

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), вечером в четверг прервали 6-дневную полосу снижения и восстановились от 10-недельного минимума, отмеченного накануне. В итоге показатель составил 2,47%.

Впрочем, далее рынки предпочтут сохранять осторожность в ожидании таких значимых экономических релизов пятницы, как отчет NFP по рынку труда США и индекс деловой активности ISM в сфере услуг США. Кроме того, рынки продолжат реагировать на новости о новом штамме коронавируса «омикрон».

• Китай, Caixin/Markit: ноябрь, индекс деловой активности PMI в сфере услуг 52,1 против прогноза 53 и пред. 53,8
• Это частное исследование, результаты которого расходятся с официальной статистикой PMI, публикуемой Пекином
• Активность в сфере услуг замедлилась в ноябре в условиях усиления инфляционного давления и продолжающихся вспышек COVID-19, но осталась в зоне экспансии
• Составной PMI 51,2 против пред. 51,5
• Markit: Показатели деловой активности и новых заказов снизились до 3-месячных минимумов, но остались в зоне экспансии
• Локальные вспышки Covid-19 оказывали более сильное влияние на спрос, нежели чем на аспект предложения
• Цены на входе выросли до 6-месячного максимума

Согласно результатам опроса, проведенного Reuters среди экономистов в период с 29 ноября по 2 декабря:

• 16 из 25 респондентов ожидают как минимум одного повышения ставки ЦБ Австралии в 1-м квартале 2023 года – с текущего рекордного минимума 0,1% до 0,25%
• В октябрьском опросе такого шага ожидали лишь 11 из 25 аналитиков
• Обоснованием такого повышения может стать рост инфляции в Австралии и во всем мире в целом
• Во 2-м квартале 2023 г. ожидается следующее повышение на 25 б.п. до 0,50%
• Еще одно повышение может произойти в 4-м квартале 2023 года (тоже на 25 б.п.)

Напомним, что рынки закладывают сейчас в цены гораздо более раннее начало ужесточения политики РБА – уже с июля 2022 года.

Следующее заседание ЦБ запланировано на вторник, 7 декабря. Ожидается, что по его итогам регулятор сохранит статус-кво (на данный момент РБА намеревается завершить программу покупки облигаций в мае 2022 года). Впрочем, недавние ястребиные заявления главы ФРС Пауэлла могут побудить и аналитиков РБА начать рассматривать сценарии с более быстрыми темпами сворачивания QE.

Сегодня утром рейтинговое агентство Fitch сообщило о решении понизить прогноз по долгосрочному рейтингу дефолта эмитента (IDR) Турции со стабильного до негативного. Сам рейтинг был оставлен на уровне BB-.

• Поспешная монетарная политика ЦБ в рамках цикла смягчения и перспективы дальнейшего понижения ставок или дополнительного стимулирования экономики в преддверии президентских выборов -2023 привели к подрыву внутреннего доверия, что обусловило резкую девальвацию курса турецкой лиры, включая ее беспрецедентную внутридневную волатильность, и росту инфляции
• К концу 2021 года инфляция в Турции может вырасти до 25%, а в 2022-2023 составлять в среднем 20%