Новости и прогнозы рынков CFD — 08-01-2025

• Ястребиная монетарная позиция Федеральной резервной системы способствует росту доходности казначейских облигаций, укрепляя текущую силу доллара США.
• Слухи о возможном объявлении национального экономического чрезвычайного положения усиливают спрос на безопасные активы и поддерживают привлекательность доллара США.
• Обнадеживающие данные по рынку труда, включая снижение числа заявок на пособие по безработице и стабильный рост занятости, еще больше усиливают бычьи настроения.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, в среду вырос до отметки 109,00, главным образом благодаря сильным данным по рынку труда. Ястребиный поворот Федеральной резервной системы (ФРС) продолжает поддерживать высокую доходность облигаций США, что благоприятствует быкам по доллару США. Между тем, геополитические риски и опасения торговой войны способствуют сохранению потоков в безопасные активы, ограничивая любой откат доллара США.

Ежедневный обзор рынка: доллар США растет, пока рынки оценивают свежие данные по труду

• Будущий президент США Дональд Трамп может объявить национальное экономическое чрезвычайное положение для введения масштабных тарифов, что вызовет спрос на доллар США как безопасное убежище.
• Долгосрочная доходность облигаций США продолжает расти на фоне высокого предложения; доходность 10-летних облигаций колеблется около 4,70%, а доходность 30-летних приближается к 4,93%.
• Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за декабрь имеет большое значение после последнего снижения ставки на 25 базисных пунктов и перехода к более ястребиной позиции, при этом некоторые чиновники выступают за сохранение ставок на текущем уровне.
• Данные по труду впечатляют: еженедельные первичные заявки на пособие по безработице упали до 201 000, превзойдя консенсус-прогноз в 218 000. Занятость в частном секторе выросла на 122 000 в декабре, хотя и ниже рыночных ожиданий.
• Компания Automatic Data Processing (ADP) отмечает замедление найма и роста заработной платы, но здравоохранение лидирует по созданию рабочих мест во второй половине 2024 года.
• Сообщения о сильных экономических показателях США продолжаются, что откладывает ожидания рынка по снижению ставки ФРС.

Технический прогноз DXY: индикаторы сохраняют импульс выше ключевой поддержки

Индекс доллара США удержал свою 20-дневную простую скользящую среднюю, подтверждая основной бычий импульс. Технические индикаторы показывают продолжение восходящего движения, но они не находятся в зоне перекупленности, что указывает на возможность дальнейшего роста. Любые падения могут быть неглубокими, так как покупатели появляются на фоне потоков в безопасные активы и привлекательной доходности. Если не произойдет значительного изменения настроений, DXY, похоже, сохранит свой конструктивный уклон в ближайшие сессии.

• Мексиканский песо упал и достиг дневного минимума 20,52, так как бегство от рисков поддержало доллар США.
• Смешанные отчеты по занятости в США показывают устойчивость, с меньшим количеством заявок на пособие по безработице, чем ожидалось, поддерживая доллар США.
• Трейдеры ожидают протокола заседания FOMC за декабрь и данных по инфляции в Мексике, чтобы получить представление о будущей монетарной политике и инфляционных тенденциях.

Мексиканский песо (MXN) находился под давлением на фоне широкого укрепления доллара США (USD) в среду, так как бегство от рисков ограничило рост мексиканской валюты из-за повторных угроз тарифов со стороны избранного президента США Дональда Трампа. Это, наряду с сильными данными по занятости в США, поддерживает рост пары USD/MXN, которая торгуется на уровне 20,37, поднявшись на 0,29%.

Бегство от рисков движет финансовыми рынками после того, как CNN сообщила, что, по данным источников, избранный президент Дональд Трамп рассматривает возможность объявления "национального экономического чрезвычайного положения для введения новой тарифной программы".

В статье CNN говорится: "В 2019 году Трамп использовал Закон о международных экономических чрезвычайных полномочиях (IEEPA), чтобы угрожать введением 5% тарифа на все мексиканские импортные товары, который увеличится до 25%, если Мексика не примет меры по сокращению числа нелегальных иммигрантов, пересекающих границу с США".

В результате пара USD/MXN достигла дневного пика 20,52, прежде чем откатиться к текущим обменным курсам.

Между тем, экономика США продолжает показывать лучшие результаты, чем ожидалось, после выхода смешанных данных по занятости в США. Хотя изменение занятости от ADP за декабрь оказалось ниже ожиданий, Министерство труда США сообщило, что количество людей, подающих заявки на пособие по безработице, оказалось ниже прогнозов.

Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что он не ожидает, что тарифы вызовут устойчивую инфляцию, и отметил, что рынок труда не демонстрирует признаков перегрева. Хотя он поддерживает дополнительные снижения ставок в 2025 году, он подчеркнул, что решение будет зависеть от прогресса инфляции.

Между тем, трейдеры пары USD/MXN ожидают публикации протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за декабрь. Данные по инфляции в Мексике также будут в центре внимания в четверг, когда выйдет индекс потребительских цен (CPI) за декабрь, который, как ожидается, продолжит показывать развитие процесса дезинфляции.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: мексиканский песо падает в ожидании протокола заседания FOMC

• Ожидается, что инфляция в Мексике в декабре снизится с 4,55% до 4,28% г/г в основных показателях. По мнению аналитиков, базовый индекс потребительских цен (CPI) вырастет с 3,58% до 3,62% г/г.
• Кроме того, трейдеры будут следить за публикацией протокола заседания Банка Мексики (Banxico) за декабрь в четверг.
• Согласно данным Министерства труда США, количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 3 января, снизилось до 201 тыс. с 211 тыс., что ниже прогнозов в 218 тыс.
• Компания Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что частные компании наняли 122 тыс. человек, что ниже прогнозов экономистов в 140 тыс.
• Вероятности изменения процентных ставок предполагают, что Федеральная резервная система снизит ставки дважды в течение года, так как декабрьский фьючерсный контракт на ставку по федеральным фондам на 2025 год заложил в цену снижение на 54 базисных пункта (б.п.).

Технические перспективы USD/MXN: мексиканский песо остается под давлением, так как USD/MXN поднимается выше 20,35

Ожидается, что восходящий тренд в экзотической паре продолжится, так как ФРС становится немного ястребиной. Быки по USD/MXN ориентируются на 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 20,28, и каждый раз, когда цены достигали этого уровня, пара поднималась выше отметки 20,30.

Индекс относительной силы (RSI) перешел в бычий диапазон, указывая на то, что покупатели набирают силу.

Если USD/MXN преодолеет уровень 20,50, следующим сопротивлением станет максимум с начала года (YTD) на уровне 20,90, затем 21,00 и пик 8 марта 2022 года на уровне 21,46. Напротив, если USD/MXN упадет ниже 50-дневной SMA на уровне 20,28, следующей поддержкой станет отметка 20,00, затем 100-дневная SMA на уровне 19,93, а затем отметка 19,50.

• EUR/USD снижается на 0,48% в среду, закрепляясь около 1,0295 после неудачной попытки прорваться выше 20-дневной SMA.
• RSI резко падает до 39 в отрицательной зоне, указывая на усиление давления продаж.
• Гистограмма MACD показывает уменьшающиеся зеленые бары, что свидетельствует об ослаблении бычьего импульса и возобновлении нисходящего уклона.

EUR/USD испытывала трудности в среду, потеряв 0,48% и торгуясь около 1,0295. Это последнее падение подчеркивает неспособность пары поддерживать какое-либо значительное восстановление, так как многочисленные попытки прорваться выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA) с начала 2025 года встречались с мощными продажами. В результате бычий импульс, похоже, ослабевает, оставляя продавцов твердо контролировать краткосрочное ценовое движение.

Технические показатели рисуют мрачную картину. Индекс относительной силы (RSI) упал до 39, что усиливает представление о нарастании нисходящего давления. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает снижение зеленых баров, намекая на то, что любые предыдущие усилия покупателей начали угасать. Несмотря на эти неудачи, решительный прорыв выше 20-дневной SMA все же будет представлять собой самый ясный сигнал разворота, если покупатели соберутся и попытаются снова подняться выше.

До тех пор, однако, путь наименьшего сопротивления остается наклоненным вниз. Трейдеры будут внимательно следить за поступающими макроэкономическими катализаторами и ценовым движением вокруг 20-дневной SMA в поисках ранних признаков возможного разворота.

Дневной график EUR/USD

• AUD/USD падает на фоне угроз тарифов Трампа и сильных данных по рынку труда в США, поддерживающих доллар США.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США значительно снизились, подчеркивая силу рынка труда.
• Данные по инфляции в Австралии показали незначительное увеличение, но не смогли поддержать австралийский доллар, так как трейдеры ожидали публикации протокола заседания FOMC.

Австралийский доллар потерял более 0,40% по отношению к доллару США, который остается поддержанным угрозами тарифов со стороны избранного президента США Дональда Трампа. На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6204 после отскока от дневных минимумов 0,6187.

AUD/USD испытывает давление вниз на фоне возможного объявления Трампом экономического чрезвычайного положения

Недавно данные из США показали, что рынок труда остается сильным, так как первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 4 января, снизились с 211 тыс. до 201 тыс., согласно данным Министерства труда США. Показатели оказались ниже консенсус-прогноза в 218 тыс.

Ранее Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что частные компании наняли 122 тыс. человек, что ниже прогнозов экономистов в 140 тыс.

Тем не менее, основным драйвером остается Дональд Трамп, так как CNN сообщила, что он рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения для введения новых тарифов, по словам источников.

В сфере центральных банков член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер прокомментировал, что не ожидает, что тарифы вызовут устойчивую инфляцию, добавив, что рынок труда не ведет себя так, как будто экономика перегревается. Он поддерживает дальнейшее снижение ставок в 2025 году, но это будет зависеть от прогресса инфляции.

На австралийской стороне были опубликованы данные по инфляции, которые не смогли увеличить интерес к австралийскому доллару. Взвешенный индекс потребительских цен (CPI) Австралии за ноябрь вырос на 2,3% г/г, превысив ожидания и октябрьские показатели в 2,2% и 2,1% соответственно. Годовой усеченный средний индекс CPI за тот же период немного снизился с 3,5% до 3,2% г/г.

В течение дня трейдеры ожидают публикации протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за декабрь, который, как ожидается, покажет причины комитета для снижения ставок в 2025 году.

Прогноз по AUD/USD: Технические перспективы

Нисходящий тренд по паре AUD/USD остается в силе после формирования последовательных серий более низких максимумов и минимумов с октября 2024 года. Хотя пара достигла дна в районе 0,6178, дальнейшее снижение ожидается, так как пара колеблется около 0,6200. Прорыв последнего уровня введет в игру пиковый минимум октября 2022 года на уровне 0,6169, за которым последует месячный минимум апреля 2020 года на уровне 0,5991.

С точки зрения роста, отметка 0,6250 будет первым уровнем сопротивления перед тем, как трейдеры смогут протестировать максимум текущей недели на уровне 0,6301.

• Протокол заседания ФРС 17-18 декабря будет опубликован в среду.
• Инвесторы будут внимательно изучать детали обсуждений по поводу решения о снижении процентных ставок на 25 базисных пунктов.
• Публикация может повлиять на ценообразование на рынке в отношении перспектив политики ФРС и оценку курса доллара США. 

Протокол заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США по вопросам монетарной политики, состоявшегося 17-18 декабря, будет опубликован в среду в 19:00 по Гринвичу. Политики снизили ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,25%-4,5% на последнем заседании по вопросам политики в 2024 году. Однако пересмотренная сводка экономических прогнозов (SEP), также известная как точечный прогноз, подчеркнула осторожный подход к дальнейшему смягчению политики в будущем.

Джером Пауэлл и его коллеги решили снизить ставки после декабрьского заседания

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) проголосовал 11 против 1 в пользу снижения ставки на 25 б.п., при этом президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак предпочла оставить ставку без изменений. ФРС воздержалась от значительных изменений в своем программном заявлении с ноябрьского заседания, повторив, что будет оценивать поступающие данные, развивающиеся перспективы и баланс рисков при рассмотрении степени и сроков дополнительных корректировок ставок.

"Основываясь на моей оценке, что монетарная политика не далека от нейтрального уровня, я предпочитаю удерживать политику на прежнем уровне, пока мы не увидим дальнейших доказательств того, что инфляция возвращается к нашей цели в 2%," - сказала Хаммак, объясняя свое решение не согласиться.

Между тем, пересмотренная SEP показала, что большинство политиков прогнозируют еще два снижения ставки на 25 б.п. в 2025 году, по сравнению с четырьмя в точечном прогнозе за сентябрь. На пресс-конференции по итогам заседания председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что они могут быть более осторожными в снижении ставок в будущем и объяснил, что более медленный темп снижения отражает ожидания более высокой инфляции.

Выступая по поводу перспектив политики в выходные, член совета управляющих ФРС Адриана Куглер заявила, что их работа по обузданию инфляции еще не завершена, в то время как президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли отметила, что инфляция все еще "неудобно" выше целевого уровня ФРС.

Когда будет опубликован протокол заседания FOMC и как это может повлиять на доллар США?

Протокол заседания FOMC 17-18 декабря будет опубликован в среду в 19:00 по Гринвичу. Инвесторы будут внимательно изучать обсуждения по поводу перспектив политики.

В случае если публикация покажет, что политики рассматривали возможность оставить ставку без изменений, но проголосовали за снижение в ожидании замедления смягчения политики в 2025 году, немедленная реакция может поддержать доллар США. С другой стороны, доллар США может оказаться под давлением, если документ укажет на готовность политиков продолжать снижение ставок, как только они будут уверены, что политика избранного президента Дональда Трампа, особенно в отношении импортных тарифов, не вызовет инфляцию.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время оценивают вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений на январском заседании, почти в 90%. Это позиционирование рынка предполагает, что у доллара США не так много пространства для роста. Кроме того, инвесторы могут воздержаться от крупных позиций на основе протокола заседания FOMC и предпочесть дождаться пятничного отчета по занятости за декабрь, что может привести к краткосрочной реакции рынка.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, делится кратким прогнозом по индексу доллара США:

"Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике снизился ниже 60 в понедельник, что свидетельствует о потере бычьего импульса. С точки зрения снижения, уровень коррекции Фибоначчи 23,6% от восходящего тренда октября-января формирует ключевую поддержку для индекса доллара США на уровне 107,00 перед 105,80 (коррекция Фибоначчи 38,2%) и областью 105,80-105,50, где находится коррекция Фибоначчи 38,2% и 200-дневная простая скользящая средняя."

"С точки зрения роста, ближайшее сопротивление можно увидеть на уровне 109,30 (конечная точка восходящего тренда) перед 110,00 (круглый уровень, статический уровень) и 110,60 (статический уровень с ноября 2022 года)."

• Первичные заявки на пособие по безработице в США сократились на 10 000 за неделю, закончившуюся 4 января.
• Индекс доллара США цепляется за дневной прирост выше 109,00 после выхода данных.

За неделю, закончившуюся 4 января, количество первичных заявок на пособие по безработице составило 201 000, как показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в среду. Этот показатель последовал за предыдущим значением в 211 000 и оказался лучше рыночных ожиданий в 218 000.

Дополнительные подробности публикации показали, что предварительный уровень застрахованной безработицы с учетом сезонных колебаний составил 1,2%.

«Предварительное количество застрахованных безработных с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 28 декабря, составило 1 867 000, что на 33 000 больше по сравнению с пересмотренным уровнем предыдущей недели», — отметило Министерство труда в своем пресс-релизе. «Среднее скользящее значение за 4 недели составило 1 865 500, что на 3 000 меньше по сравнению с пересмотренным средним значением предыдущей недели».

Реакция рынка

Индекс доллара США остается на положительной территории после выхода данных и на момент написания вырос на 0,5% за день, достигнув отметки 109,20.

Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в среду, что он поддержит дополнительное снижение ставок в 2025 году, но темпы будут зависеть от дальнейшего прогресса в борьбе с инфляцией, сообщает Reuters.

Основные выводы

"Инфляция продолжит двигаться к 2%."

"Экономика в целом на прочной основе, нет ничего, что указывало бы на резкое ослабление рынка труда в ближайшие месяцы."

"Хотя недавний прогресс в борьбе с инфляцией был медленным, это в значительной степени связано с расчетными ценами на жилье и немаркетинговые услуги, которые являются менее надежным показателем базового ценового давления."

"Базовые эффекты улучшат инфляцию в 2025 году; более свежие месячные и другие краткосрочные данные также указывают на предстоящее улучшение."

"Геополитические конфликты и тарифы могут стать источником нового ценового давления."

"Не ожидаю, что тарифы вызовут устойчивую инфляцию, и поэтому они вряд ли повлияют на взгляды на соответствующую денежно-кредитную политику."

"Центральные банкиры сталкиваются с широким спектром вызовов, от стареющего населения до геополитических конфликтов и вызовов глобализации."

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания прибавил 0,4%, достигнув отметки 109,12.

Фунт стерлингов (GBP) упал более чем на цент в ответ на заголовки о тарифах Трампа, что сделало его худшей основной валютой на сессии, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

GBP/USD падает на фоне новостей о тарифах

"Потери стабилизируются в районе 1,23, но возможности для восстановления могут оставаться ограниченными в краткосрочной перспективе. Тон GBP уже был немного слабым, отражая растущие опасения рынка по поводу роста внутренних доходностей. Потери по курсу фунта стерлингов расширились до нового краткосрочного минимума цикла на уровне 1,2325 ранее. Спотовые цены находятся в пределах досягаемости основного минимума 1,2300, достигнутого в апреле прошлого года."

"Потери по спотовым ценам стабилизируются около 1,2350, близко к минимуму прошлой недели, но новые минимумы и широкая медвежья динамика тренда предполагают, что слабый тон GBP, вероятно, продолжит усиливаться, и, скорее всего, это означает, что возможности для краткосрочных отскоков очень ограничены. Сопротивление, вероятно, будет сильным в районе 1,2450/75 сейчас."

Слабые данные из Германии (слабые розничные продажи в ноябре и резкое падение производственных заказов на 5,4% за ноябрь) толкают евро вниз, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

EUR/USD продолжает снижаться на фоне новостей о тарифах

"Спотовые потери ускорились на фоне заголовков о тарифах Трампа в начале торгов. Вчера евро не смог удержать рост выше 1,04, и потери оказались больше, чем я ожидал, через середину/верхнюю часть 1,03. Потери означают, что евро еще больше отклоняется от нашей оценки справедливой стоимости, оставляя его на одну стандартную девиацию ниже равновесия на уровне 1,0528."

"Неспособность евро продвинуться через середину зоны 1,04 и вчерашняя потеря поддержки в середине/верхней части 1,03 снова делают спотовую цену уязвимой. Краткосрочный трендовый импульс снова изменился, отражая слабый подтекст евро, что может усилить давление для повторного тестирования середины/верхней части 1,02."

Канадский доллар (CAD) мало изменился по отношению к в целом более сильному доллару США в ходе торгов овернайт, что является немалым достижением, учитывая внимание, которое Канада получает от избранного президента США, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

CAD снижается после стабильности овернайт

"Рынки, возможно, не совсем понимают, что делать с политическим вакуумом в стране и явным желанием Трампа присоединить Канаду в качестве 51-го штата США. Это может быть отвлекающим маневром, учитывая, возможно, более очевидные внешнеполитические вызовы для новой администрации. Возобновленные угрозы тарифов со стороны Трампа более явно давят на CAD по мере начала нашей сессии."

"Колебания USD/CAD в районе технического уровня пробоя 1,4335 оставляют позицию CAD на графиках слабее, чем в начале недели, когда казался возможным небольшой отскок. Возврат к диапазонной торговле в районе отметки 1,44 теперь выглядит более вероятным, с уменьшением краткосрочного риска снижения для USD/CAD. Сопротивление - 1,4465."

Доллар США (USD) растет. Заголовки, указывающие на то, что Трамп может сослаться на национальную экономическую чрезвычайную ситуацию в качестве обоснования для нового раунда широко применяемых тарифов, поднимают доллар США в начале торгов, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

Трамп рассматривает возможность введения широких тарифов на основе "чрезвычайной ситуации"

"Акции ослабли на фоне заголовков, как и облигации — с отставанием гилтов. Рост доходности американских облигаций после вчерашнего раунда данных из США (самые высокие цены ISM в секторе услуг за последние два года и самый сильный отчет JOLTS за 6 месяцев) продолжает недавнюю тенденцию укрепления долгосрочных ставок и осторожных ожиданий дополнительного смягчения политики ФРС в следующем году — свопы предполагают, что в течение следующих 12 месяцев ожидается менее 50 базисных пунктов смягчения."

"Рост ставок в США может не быть столь мощной поддержкой для доллара США, как это было в последние несколько месяцев. Это связано с тем, что 1) ставки растут и в других местах, что сохраняет стабильность спредов или даже приводит к некоторому сужению дифференциалов, и 2) в некоторой степени рост долгосрочных ставок в США отражает рост премии за срок — дополнительной доходности, которую инвесторы требуют за риск владения долгом казначейства США."

"Это может отражать опасения инвесторов по поводу риска ослабления фискальной политики, поскольку срок полномочий избранного президента Трампа вот-вот начнется. Рынки долгое время держат доллары США, индекс DXY остается сильно переоцененным, и мы продолжаем видеть, что доллар США тесно отслеживает свою динамику после выборов 2016 года, когда он резко упал в январе 2017 года. Несмотря на сегодняшнее укрепление доллара США, не совсем ясно, что рост устойчив в долгосрочной перспективе."

• Цена на золото растет второй день подряд в среду в районе технического уровня $2,655.
• Избранный президент Дональд Трамп повторил, что ставки в США должны снижаться и дальше.
• Цена на золото остается в широкой технической формации "вымпел", хотя и начинает тестировать уровни сопротивления.

Цена золота (XAUUSD) растет второй день подряд и торгуется с повышением в районе $2,655 в среду после того, как Институт управления поставками (ISM) показал во вторник, что компонент уплаченных цен в секторе услуг становится все более "горячим". Индекс уплаченных цен в сфере услуг ISM вырос до 64,4 в декабре с 58,2 в предыдущем месяце. Как будто этого было недостаточно, чтобы подтолкнуть доходность к росту на опасениях по поводу инфляции, избранный президент Дональд Трамп заявил на пресс-конференции в Мар-а-Лаго, что ставки в США слишком высоки и должны быть существенно снижены, по данным Bloomberg.

Что касается экономических данных, то в эту среду все внимание будет приковано к протоколу заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Трейдеры будут искать подсказки о траектории изменения процентной ставки и комментарии политиков с последнего заседания Федеральной резервной системы США в декабре. Между тем, Казначейство США разместит на аукционе 10-летние облигации, базовая ставка по которым достигла девятимесячного максимума на уровне 4,697%.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Доходность растет

• В 13:30 GMT Кристофер Дж. Уоллер, член Совета управляющих Федеральной резервной системы США, выступит с докладом о перспективах развития экономики США на мероприятии в Париже.
• В 18:00 GMT Казначейство США разместит 10-летние облигации. Размер аукциона, уже повышенные уровни ставок и тот факт, что недавние краткосрочные аукционы столкнулись со слабым спросом там, где спрос обычно обильный, вызывают опасения на рынке.
• В 19:00 по Гринвичу ФРС опубликует протокол заседания FOMC, посвященный принятию политического решения в декабре.
• После публикации индекса менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг от ISM за декабрь трейдеры быстро перенесли сроки первого возможного снижения ставки ФРС в 2025 году на июль. До выхода данных снижение процентной ставки ожидалось в июне.
• Избранный президент Дональд Трамп на пресс-конференции в Мар-а-Лаго повторил, что ставки в США должны быть снижены, по данным Bloomberg.

Технический анализ: прощупывание почвы

Цена на Золото тестирует сопротивление. После нескольких неудачных попыток прорваться выше 55-дневной Простой скользящей средней (SMA), Золото наконец-то хочет закрепиться выше нее. При поддержке данных по ISM, предстоящие аукционы по продаже облигаций США могут стать катализаторами, необходимыми для того, чтобы цена на золото наконец-то пошла вверх.

С точки зрения снижения, 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 2 630 долларов снова держится после ложного прорыва в понедельник. Далее вниз восходящая линия тренда в паттерне "Вымпел" должна обеспечить поддержку цене в районе 2 610 долларов, как это было в трех предыдущих случаях. В случае прорыва этой линии в качестве уровня поддержки может начаться быстрое снижение до 2 531 доллара (максимум 20 августа 2024 года).

С точки зрения роста, 55-дневная SMA на уровне $2 654 является первым уровнем, который необходимо преодолеть, и который тестируется на момент написания статьи. Это будет непростая задача, так как на прошлой неделе эта отметка уже дважды доказала, что является сильным сопротивлением. Если она будет пробита, то $2 686 станет конечным сопротивлением в виде нисходящей линии тренда в формации "вымпел".

XAUUSD: Дневной график

• USD/JPY поднялась до самого высокого уровня с июля выше 158,50 в среду.
• Доллар США выигрывает от ухудшения настроений после новостей о тарифах Трампа.
• Данные по изменению занятости от ADP и протокол заседания FOMC будут опубликованы далее.

Пара USD/JPY продолжила расти и в среду достигла самого высокого уровня с июля выше 158,50. На момент публикации пара торговалась на уровне 158,48, укрепившись на 0,27% внутри дня.

Рост доходности казначейских облигаций США поддерживает доллар

Избранный президент США Дональд Трамп рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения для введения новой тарифной программы, сообщил CNN в среду со ссылкой на четыре источника, знакомых с ситуацией. В качестве первой реакции доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 4,7%, что поддержало доллар США (USD).

В начале американской сессии компания Automatic Data Processing (ADP) опубликует данные по занятости в частном секторе за декабрь, которые, как ожидается, покажут рост на 140 000 после ноябрьского значения в 146 000. 

Позже в этот день Федеральная резервная система опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики за декабрь. Инвесторы будут внимательно изучать детали обсуждений по прогнозам на 2025 год после того, как пересмотренная сводка экономических прогнозов показала, что большинство политиков прогнозируют два снижения ставок на 25 базисных пунктов в этом году.

• GBP/USD снизилась до нового многомесячного минимума ниже 1.2400 в среду.
• Избранный президент США Трамп, как сообщается, рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения.
• Федеральная резервная система опубликует протокол декабрьского заседания.

Пара GBP/USD вновь оказалась под медвежьим давлением и снизилась до самого слабого с апреля уровня ниже 1.2400. На момент публикации пара торговалась на уровне 1.2365, теряя 0,9% внутри дня.

Новости о тарифах Трампа поддерживают доллар США

Ссылаясь на четыре источника, знакомые с ситуацией, CNN сообщает, что избранный президент США Дональд Трамп рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения для введения новой тарифной программы. Этот заголовок вызвал бегство в безопасные активы и позволил доллару США (USD) превзойти своих конкурентов. На момент написания индекс доллара США вырос на 0,5% внутри дня и находился вблизи отметки 109,20.

Отражая снижение интереса к риску, фьючерсы на фондовые индексы США перешли в отрицательную зону внутри дня.

Отчет по изменению занятости от ADP в США будет внимательно отслеживаться. Участники рынка ожидают, что число рабочих мест в частном секторе вырастет на 140 000 в декабре после увеличения на 146 000 в ноябре. Позже на американской сессии Федеральная резервная система опубликует протокол декабрьского заседания по вопросам монетарной политики.

Избранный президент США Дональд Трамп рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения для введения новой тарифной программы, сообщает CNN со ссылкой на четыре источника, знакомых с этим вопросом, в среду. 

"Объявление позволит Трампу создать новую тарифную программу, используя Закон о международных экономических чрезвычайных полномочиях, известный как "IEEPA", который в одностороннем порядке уполномочивает президента управлять импортом во время национального чрезвычайного положения," - говорится в отчете. 

Реакция рынка

Доллар США (USD) укрепляется против своих конкурентов после этой новости. На момент публикации индекс доллара США вырос на 0,62% внутри дня и составил 109,35.

Опубликованные сегодня утром данные по инфляции в Швеции оказались ниже ожиданий: общий индекс CPIF замедлился до 1,5%, а ключевой базовый показатель (CPIF за вычетом энергии) снизился с 2,4% до 2,1% в декабре, отмечает аналитик по валютным рынкам ING Франческо Пеpоле.

EUR/SEK будет торговаться в диапазоне 11,30-11,50 большую часть этого года

"Это еще раз подтверждает наше мнение о том, что Риксбанк снизит ставки до отметки 2,0% с двумя последовательными снижениями на 25 базисных пунктов 29 января и 20 марта. Рынки в целом закладывают в цены аналогичный сценарий, что означает, что влияние этих мер на валюту не должно быть значительным."

"Трехмесячная историческая волатильность по паре EUR/SEK в последнее время резко упала и находится на самом низком уровне с 2021 года, что является весьма благоприятным развитием для Риксбанка, который, вероятно, будет терпимо относиться к курсу пары около 11,50, при этом все еще указывая на потенциал восстановления кроны."

"Более устойчивые экономические перспективы Швеции по сравнению с еврозоной означают, что в случае реализации угрозы тарифов Трампа, Риксбанку не придется снижать ставки так сильно, как ЕЦБ. Это объясняет наше мнение о стабильном или умеренно снижающемся курсе EUR/SEK в диапазоне 11,30-11,50 большую часть этого года."

• Доллар США падает второй день подряд после того, как на этой неделе он столкнулся с сопротивлением выше 1,0400.
• Немецкие производственные заказы падают, и это не могло произойти в худшее время.
• Тем временем избранный президент Дональд Трамп усиливает геополитическую риторику на мировой арене.

Пара EURUSD продолжает коррекцию и торгуется в районе 1,0320 на момент написания статьи в среду после отскока от области выше 1,0400 в начале недели. Пара растеряла большую часть первоначальных внутринедельных достижений после выхода данных по производственным заказам в Германии за ноябрь. В ноябре производственные заказы сократились на 5,4% по сравнению со снижением на 1,5% в октябре. Эти данные пришли как нельзя более невовремя, учитывая политическую кампанию в преддверии внеочередных выборов в Германии 23 февраля.

Между тем, рынки находятся в напряжении из-за избранного президента Дональда Трампа, который еще больше раскачивает геополитическую обстановку. В заявлении, сделанном во вторник в Мар-а-Лаго, Трамп подтвердил свое желание присоединить Гренландию, Панамский канал и Канаду к Соединенным Штатам. Трамп также вновь упомянул о том, что будет решать вопрос о ставках в США, которые в настоящее время слишком высоки и должны существенно снизиться, сообщает Bloomberg.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Красный и кроваво-красный

• Производственные заказы в Германии упали в ноябре, сократившись на 5,4% в месячном исчислении против ожидавшихся 0%. В годовом исчислении производственные заказы упали на 1,7% по сравнению с ростом на 5,7%, который наблюдался в октябре.
• Розничные продажи в Германии снизились на 0,6% в ноябре, не дотянув до ожиданий в 0,5%. По крайней мере, фактическое число лучше, чем -1,5%, наблюдавшееся в октябре.
• Потребдоверие французов за декабрь составило 89, что немного ниже ноябрьского показателя 90.
• Потребдоверие в Еврозоне за декабрь осталось без изменений на уровне -14,5, в то время как уверенность в промышленном секторе не оправдала ожиданий и снизилась до -14,1, что ниже ожидаемого значения -11,7 и ниже пересмотренного значения -11,4 за ноябрь.
• Данные по индексу цен производителей в Еврозоне за ноябрь показали рост на 1,6% против предыдущего увеличения на 0,4% и превзошли консенсус-прогноз 1,5%.
• Немецкие облигации еще больше выросли и достигли свежего почти шестимесячного максимума 2,517%, что уже не так далеко от максимума 2,642%, отмеченного в июле прошлого года.
• Европейские акции демонстрируют умеренную положительную динамику, опережая негативный тон, наблюдаемый в Азии, где акции по всему региону намерены закрыться в среду в красном цвете.

Технический анализ: EURUSD снова на пути к 1,02

Оживление EURUSD в начале этой недели заглохло. После сильной коррекции в ходе американской торговой сессии во вторник, похоже, что быки по доллару США снова доминируют. Восстановление до уровня 1,0440 открыло окно возможностей для быков по доллару США, которые пропустили предыдущий вход в конце декабря.

Для продолжения восстановления EURUSD первым важным уровнем, который необходимо пробить, является 1,0448, минимум 3 октября 2023 года. Как только этот уровень будет пройден, в игру вступит 55-дневная Простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0549. Для такого движения потребуется еще один катализатор, так как он может вытеснить быков по доллару.

С точки зрения снижения, перед текущим двухлетним минимумом 1,0224 уровень 1,0294 теперь выступает в качестве новой первой линии обороны. В понедельник он был разворотным уровнем, дающим возможность покупателям EURUSD подключиться и подтолкнуть ценовое движение выше. Далее вниз круглый уровень 1,02 будет означать новый двухлетний минимум. Пробой ниже этого уровня откроет возможности для движения к паритету, и уровень 1.0100 станет последним препятствием перед магическим уровнем 1.00.

EURUSD: Дневной график

Доллар США (USD) может подняться до 7,3550, а затем выровняться; основное сопротивление на уровне 7,3700, как ожидается, не вступит в игру. В долгосрочной перспективе у USD есть возможность повторно протестировать уровень 7,3700; пока слишком рано определять, сможет ли он пробить и удержаться выше этого уровня, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

У USD/CNH есть возможность повторно протестировать уровень 7,3700

Прогноз на 24 часа: "Вчера (вторник) мы отметили, что ценовое движение с понедельника 'не привело к увеличению ни нисходящего, ни восходящего момента'. Мы ожидали, что USD будет торговаться в боковом диапазоне 7,3210/7,3610. Затем USD торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (7,3310/7,3500), закрывшись практически без изменений на уровне 7,3415 (-0,05%). Несмотря на спокойное ценовое движение, восходящий моментум, похоже, нарастает, хотя и неуверенно. Сегодня USD может подняться до 7,3550, а затем выровняться. Основное сопротивление на уровне 7,3700, как ожидается, не вступит в игру. Уровни поддержки находятся на 7,3350 и 7,3250."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (07 января, спотовый уровень 7,3465) мы указали, что 'пока не будет пробит уровень 7,3050, у USD есть возможность повторно протестировать уровень 7,3700.' Мы добавили, 'в настоящее время слишком рано определять, сможет ли USD пробить и удержаться выше этого уровня.' Затем USD торговался в сдержанном режиме, и мы продолжаем придерживаться того же мнения на данный момент."

Инфляция в еврозоне вновь ускорилась с 2,2% до 2,4% в декабре, что в значительной степени было обусловлено базовым эффектом и полностью ожидалось, отмечает валютный аналитик ING Франческо Песоле.

EUR/USD может найти сильную поддержку на уровне 1.0300 на данный момент

"Базовая ставка осталась неизменной на уровне 2,7%. Опрос ЕЦБ по инфляционным ожиданиям показал значительный рост с 2,1% до 2,4% на три года вперед, но мы сомневаемся, что какие-либо из вчерашних данных будут достаточными, чтобы заставить ЕЦБ изменить свою голубиную риторику на данном этапе. Рынки согласны и по-прежнему прогнозируют четыре снижения ставки в этом году."

"Наша краткосрочная модель справедливой стоимости по-прежнему показывает премию за риск в EUR/USD в размере 1,3-1,5%, что выше 1,5 стандартного отклонения и теоретически является сигналом на покупку. Но сильная макроэкономическая ситуация в США противостоит техническим краткосрочным бычьим факторам для пары. Кстати, рынкам не обязательно полностью закрывать эту премию за риск в ближайшее время, так как часть ее все еще в целом оправдана понижательными рисками для еврозоны на фоне угроз протекционизма со стороны Трампа."

"Сегодня в календаре еврозоны только выступление главы центрального банка Франции Виллера. EUR/USD может найти сильную поддержку на уровне 1.0300 на данный момент."

Есть вероятность, что доллар США (USD) протестирует уровень 158,50; пробой выше этого уровня не исключен, но дальнейший рост вряд ли достигнет 159,00. В долгосрочной перспективе ожидается, что USD будет торговаться с восходящим уклоном против японской иены (JPY); любой рост, вероятно, столкнется с значительным сопротивлением на уровне 159,00, отмечают аналитики FX группы UOB Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Любой рост, вероятно, столкнется с значительным сопротивлением на уровне 159,00

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ: "Когда USD торговался на уровне 158,15 вчера, мы указали, что он ‘может вырасти, но, похоже, у него недостаточно импульса, чтобы достичь 159,00 (есть еще один уровень сопротивления на 158,50).’ USD затем вырос меньше, чем ожидалось, достигнув максимума 158,42. Затем он закрылся на уровне 158,02, что выше на 0,27%. Хотя значительного увеличения восходящего импульса не произошло, есть вероятность, что USD протестирует уровень 158,50. Пробой этого уровня не исключен, но дальнейший рост вряд ли достигнет основного сопротивления на уровне 159,00. С точки зрения снижения, пробой уровня 157,30 (менее значительная поддержка находится на 157,70) будет означать, что USD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, а не тестировать 158,50."

1-3 НЕДЕЛИ ПРОГНОЗ: "Не так много можно добавить к нашему обновлению от вчерашнего дня (07 января, спотовый уровень 158,15). Как было отмечено, ‘восходящий импульс нарастает, и мы ожидаем, что USD будет торговаться с восходящим уклоном.’ Мы также отметили, что ‘любой рост, вероятно, столкнется с значительным сопротивлением на уровне 159,00.’ Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, при условии, что уровень сильной поддержки 156,80 (без изменений) не будет пробит."

В последнюю пару дней рынки склонны верить, что в отчете Washington Post – быстро опровергнутом Трампом – есть доля правды о том, что тарифы США будут распространяться только на отдельные товары. Рынки также с интересом следят за графиком плана Конгресса США по принятию законопроекта о налогах, границе и энергетике. Спикер Майк Джонсон установил довольно амбициозный срок до апреля, и это может означать, что новая администрация будет вынуждена сосредоточить усилия на внутренней политике и, по крайней мере, отложить программу масштабного протекционизма, отмечают аналитики ING.

DXY консолидируется чуть ниже отметки 109,0

"На данный момент рынки остаются в догадках относительно тарифов, что позволило макроэкономической истории США взять верх и однозначно поддержать доллар США (USD). Вчерашние данные из США были ястребиными для ФРС, и подразумеваемая вероятность снижения ставки в марте теперь упала ниже 40%. Казначейские облигации вчера снова показали слабую сессию, а акции упали, добавив поддержку безопасному активу – доллару США."

"Помимо более сильных, чем ожидалось, данных по открытым вакансиям JOLTS и основного индекса ISM в сфере услуг, наиболее примечательным показателем стал субкомпонент уплаченных цен ISM, который подскочил до самого высокого уровня с января 2023 года. Если в декабре ФРС уже учитывала общую устойчивость экономики, то возобновление инфляционных опасений может привести к еще более ястребиному тону в политическом послании."

"Детали декабрьского заседания FOMC будут опубликованы в сегодняшнем протоколе, что может еще больше поддержать доллар США. Ожидайте также некоторую реакцию на данные по занятости от ADP, даже если они редко предсказывают официальные данные по занятости. Возможно, более важно, что запланировано выступление Криса Уоллера в 14:00 по центральноевропейскому времени: посмотрим, присоединится ли он к другим членам в обозначении сохраняющихся инфляционных рисков. Сегодня мы можем увидеть противодействующие силы, влияющие на доллар США, так как техническая/позиционная картина все еще указывает на риск коррекции, но картина ФРС/макроэкономики может продолжать привлекать быков по доллару США. Мы можем увидеть консолидацию чуть ниже отметки 109,0 по DXY."

Текущие ценовые движения, по-видимому, являются частью фазы торговли в диапазоне, ожидаемого между 0,5615 и 0,5665. В долгосрочной перспективе, новозеландский доллар (NZD), вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,5590/0,5705, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

NZD, вероятно, вошел в фазу консолидации

Прогноз на 24 часа: "NZD колебался между 0,5612 и 0,5685 два дня назад. Вчера мы указали, что «ценовые движения неясны, и не исключена дальнейшая нестабильная торговля, вероятно, в диапазоне 0,5605/0,5665». Однако NZD поднялся до 0,5693, прежде чем резко упасть и закрыться на уровне 0,5635 (-0,15%). Текущие ценовые движения, по-видимому, являются частью фазы торговли в диапазоне, ожидаемого между 0,5615 и 0,5665."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (07 января, спот на уровне 0,8640). Как указано, NZD, вероятно, вошел в фазу консолидации, и, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,5590/0,5705 на данный момент."

Промышленные металлы начали 2025 год сдержанно, поскольку рынок оценивает перспективы на год на фоне геополитической напряженности, неопределенного пути восстановления экономики Китая и растущего протекционизма, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Ева Мантей и Уоррен Паттерсон.

Тарифы США и укрепление доллара могут снизить цены на промышленные металлы

"Выборы в США еще больше усложнили перспективы для этого сектора, поскольку угроза тарифов на китайские товары нависла над рынком. Все промышленные металлы упали после того, как Трамп в понедельник опроверг сообщение о том, что его команда планировала более слабые импортные тарифы, чем те, которые были объявлены во время его президентской кампании. Мы считаем, что потенциальные тарифы США и укрепление доллара могут еще больше снизить цены на промышленные металлы."

"Запросы на вывод алюминия со складов LME выросли на 42 850 тонн до 380 050 тонн, что является самым высоким показателем с 7 октября 2024 года. Большинство отмен было зафиксировано на складах в порту Кланг в Малайзии."

"Между тем запасы алюминия на бирже сократились на 2 500 тонн до 624 275 тонн (самый низкий уровень с 9 мая 2024 года), в то время как складские запасы на гарантии сократились на 45 350 тонн до 244 225 тонн по состоянию на вчерашний день."

Серебро торгуется по цене $30,18 за тройскую унцию, что на 0,52% выше, чем $30,02, которые оно стоило во вторник.

Цены на серебро выросли на 4,44% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество тройских унций серебра, необходимое для равной стоимости одной тройской унции золота, составил 87,94 в среду, снизившись с 88,29 во вторник.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Пара EUR/GBP набирает обороты после публикации экономических данных из Германии, крупнейшей экономики еврозоны.
• Розничные продажи в Германии выросли на 2,5% г/г в ноябре, превысив ожидаемое увеличение на 1,9% и превзойдя рост на 1,0% в октябре.
• Фунт стерлингов может укрепиться, так как трейдеры ожидают, что Банк Англии (BoE) осуществит два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году.

Пара EUR/GBP отыгрывает недавние потери предыдущего дня, торгуясь в районе 0,8290 в ходе европейской сессии в среду. Евро остается стабильным после того, как Германия, крупнейшая экономика еврозоны, сообщила о более сильном, чем ожидалось, росте розничных продаж на 2,5% в годовом исчислении в ноябре, превысив прогноз в 1,9% и показатель в 1,0% в октябре. Однако в месячном исчислении розничные продажи снизились на 0,6% в ноябре после падения на 1,5% в октябре.

Во вторник гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) еврозоны вырос на 2,4% в годовом исчислении в декабре по сравнению с 2,2% в ноябре, что соответствует ожиданиям рынка. Аналогично, базовый HICP увеличился на 2,7% г/г в декабре, сохранив тот же темп, что и в ноябре, и совпав с прогнозами.

Между тем, общий HICP блока восстановился с ростом на 0,4% в годовом исчислении, оправившись от предыдущего снижения на 0,3%. Месячная базовая инфляция HICP также стала положительной, составив 0,5% в декабре по сравнению с -0,6% в ноябре.

Несмотря на рост инфляции, трейдеры продолжают ожидать агрессивного снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в 2025 году. Этот прогноз может оказать дополнительное давление на евро (EUR) по отношению к его конкурентам. Ожидается, что ЕЦБ снизит ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на предстоящем заседании 30 января.

Однако рост кросса EUR/GBP может быть ограничен, так как фунт стерлингов (GBP) может найти поддержку на фоне изменения рыночных ожиданий. Теперь трейдеры ожидают меньшее количество снижений процентных ставок Банком Англии (BoE), снизив прогнозы до двух снижений на 25 б.п. в этом году по сравнению с более чем тремя, прогнозируемыми в начале прошлого месяца.

Во вторник Британский консорциум розничной торговли (BRC) сообщил о значительном увеличении розничных продаж на 3,1% в декабре 2024 года, что является резким восстановлением после падения на 3,4% в предыдущем месяце. Несмотря на рост в декабре, BRC сообщил, что общие показатели розничной торговли в четвертом квартале 2024 года оставались слабыми, с ростом продаж на 0,4% в годовом исчислении. За весь год общий объем розничных продаж увеличился на 0,7%, а сопоставимые продажи выросли на скромные 0,5%.

Небольшое усиление нисходящего импульса, вероятно, приведет к более низкому торговому диапазону 0,6215/0,6265. В долгосрочной перспективе, на данный момент, ожидается, что AUD будет торговаться в диапазоне 0,6180 и 0,6310, отмечают валютные аналитики UOB Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ожидается, что AUD будет торговаться в диапазоне на данный момент

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ: "После беспокойной торговли AUD в понедельник, мы указали вчера (когда AUD торговался на уровне 0,6240), что ‘резкие, но кратковременные колебания привели к смешанному прогнозу.’ Мы придерживались мнения, что AUD ‘может торговаться в боковом диапазоне, вероятно, между 0,6210 и 0,6280.’ Затем AUD торговался в диапазоне 0,6228/0,6288, закрывшись с понижением на 0,25% на уровне 0,6231. Хотя ценовое движение привело к небольшому усилению нисходящего импульса, это, вероятно, приведет к более низкому торговому диапазону 0,6215/0,6265, а не к устойчивому снижению."

1-3 НЕДЕЛИ ПРОГНОЗ: "Мы указали вчера (07 января, спот на уровне 0,6240), что AUD ‘возможно, нашел временное дно на уровне 0,6179 на прошлой неделе.’ Однако мы отметили, что ‘так как не было значительного увеличения восходящего импульса, AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне на данный момент, ожидается, что он будет оставаться между 0,6180 и 0,6310.’ Наше мнение не изменилось."

Центральный банк Китая увеличил свои золотые резервы второй месяц подряд в декабре, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Ева Мантей и Уоррен Паттерсон.

ЦБ Китая покупает больше золота в декабре

"Запасы золота, хранящиеся в Народном банке Китая, выросли до 73,29 млн тройских унций в декабре с 72,96 млн в предыдущем месяце."

"Центральный банк возобновил пополнение своих золотых резервов в ноябре после шестимесячной паузы. Покупка центральным банком происходит даже несмотря на то, что цены на золото находятся около рекордных уровней"

Ожидается, что GBP будет торговаться в боковике между 1,2440 и 1,2535. В долгосрочной перспективе ожидается, что GBP будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,2420 и 1,2620, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ожидается, что GBP будет торговаться в диапазоне

Прогноз на 24 часа: "Наше ожидание, что GBP будет консолидироваться в диапазоне между 1,2450 и 1,2550, оказалось неверным, так как GBP вырос до 1,2575. GBP резко откатился от максимума и закрылся на уровне 1,2479 (-0,34%). Несмотря на резкий откат, значительного усиления нисходящего импульса не произошло. Сегодня мы ожидаем, что GBP будет торговаться в боковике, вероятно, между 1,2440 и 1,2535."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (07 января, спот на уровне 1,2510). Как указано, мы ожидаем, что GBP будет торговаться в диапазоне между 1,2420 и 1,2620 в ближайшее время."

Курс ICE Brent поднялся выше $77 за баррель вчера, при этом настроения остаются в основном благоприятными на фоне более сильного физического рынка, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Ева Мантей и Уоррен Паттерсон.

Сила на рынке сохраняется на утренних торгах

"Опасения по поводу иранских и российских поставок нефти также будут оказывать некоторую поддержку. Вчера появились сообщения о том, что оператор порта в Шаньдуне, Китай, приказал портам не принимать танкеры, находящиеся под санкциями США. НПЗ в этом регионе являются крупными покупателями иранской сырой нефти, и если эти порты последуют этому указанию, это потенциально создаст больше препятствий для иранских поставок нефти."

"Сила на рынке сохранилась на утренних торгах сегодня после того, как данные API показали, что запасы сырой нефти в США сократились на 4 млн баррелей за последнюю неделю, в то время как запасы в Кушинге снизились на 3,1 млн баррелей. Менее бычьими были данные по нефтепродуктам, так как запасы бензина и дистиллятов увеличились на 7,3 млн баррелей и 3,2 млн баррелей соответственно. Более широко отслеживаемый отчет по запасам EIA будет опубликован позже сегодня."

"Цены на газ в Европе изначально оказались под давлением вчера, при этом TTF торговался чуть ниже 46 евро за МВтч. Однако рынок укрепился в последней части торговой сессии, что привело к незначительному повышению TTF внутри дня. В настоящее время запасы в ЕС заполнены на 69%, что ниже 85% на том же этапе в прошлом году и ниже среднего показателя за пять лет в 75%. Более быстрое, чем ожидалось, падение запасов оставит рынок в напряжении, особенно с учетом холодной погоды, с которой в настоящее время сталкивается Европа."

Евро (EUR) может снизиться и протестировать уровень 1,0320; основная поддержка на уровне 1,0300 вряд ли окажется под угрозой. В долгосрочной перспективе склонность EUR смещена в сторону повышения; любое продвижение, вероятно, будет частью более высокого торгового диапазона 1,0300/1,0465, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Основная поддержка на уровне 1,0300 вряд ли окажется под угрозой

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад EUR взлетел до 1,0436, прежде чем откатиться. Вчера мы указали, что «хотя резкий и быстрый рост, похоже, опережает сам себя, есть вероятность, что EUR повторно протестирует уровень 1,0435, прежде чем можно будет ожидать более устойчивого отката». Мы добавили, что «четкий прорыв выше 1,0435 кажется маловероятным». Последующие ценовые движения соответствовали нашему мнению, так как EUR поднялся до максимума 1,0434. EUR откатился от максимума, закрывшись ниже на 0,49% на уровне 1,0339. Наблюдается небольшое увеличение нисходящего импульса, и сегодня EUR может снизиться и протестировать уровень 1,0320. Основная поддержка на уровне 1,0300 вряд ли окажется под угрозой. С точки зрения повышения, уровни сопротивления находятся на 1,0370 и 1,0395."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (07 января), когда EUR торговался на уровне 1,0380, мы считали, что «краткосрочная склонность смещена в сторону повышения, хотя любое продвижение, вероятно, будет частью более высокого торгового диапазона 1,0300/1,0465». Мы также считали, что EUR «вряд ли прорвется четко выше 1,0465». Наше мнение остается неизменным."

• Пара USD/CAD может укрепиться, так как доллар США получает поддержку от ястребиного изменения политики Федеральной резервной системы.
• Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик подчеркнул, что политики должны действовать осторожно при принятии решений, ссылаясь на неравномерный прогресс в снижении инфляции.
• Трейдеры оценивают влияние отставки премьер-министра Канады Трюдо на фоне растущих тарифных угроз и политической неопределенности.

Пара USD/CAD отыгрывает недавний рост предыдущей сессии, торгуясь около 1,4350 в ходе европейских торгов в среду. Однако риски снижения пары могут быть ограничены, так как доллар США (USD) укрепляется на фоне ястребиного изменения настроений инвесторов относительно прогноза процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) после выхода сильных экономических данных США.

Последний отчет ISM по сектору услуг показал увеличение активности и рост цен в Соединенных Штатах (США), что усилило опасения по поводу устойчивой инфляции. Теперь трейдеры сосредоточены на предстоящем протоколе заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), который будет опубликован позднее сегодня, а также на данных по занятости в США, включая отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу, чтобы получить дополнительные сведения о направлении политики.

По данным Bloomberg, президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил во вторник, что чиновники ФРС должны проявлять осторожность при принятии решений из-за неравномерного прогресса в снижении инфляции. Бостик подчеркнул необходимость склоняться к сохранению высоких процентных ставок для обеспечения достижения целей по стабильности цен.

Трейдеры оценивают последствия отставки премьер-министра Канады Джастина Трюдо после девяти лет пребывания в должности на фоне обостряющихся тарифных угроз, политической нестабильности и снижения рейтингов одобрения, что может привести к внеочередным выборам. Трюдо объявил в понедельник, что уйдет с поста лидера правящей Либеральной партии Канады, как только будет выбран преемник.

На фронте данных индекс деловой активности Ivey в Канаде с учетом сезонных колебаний вырос до 54,7 в декабре с 52,3 в ноябре, но не дотянул до рыночных ожиданий в 55,4. Это указывает на устойчивый экономический рост четвертый месяц подряд. Между тем, трейдеры переключают свое внимание на предстоящий отчет по занятости, включая изменение занятости и уровень безработицы за декабрь, который будет опубликован в пятницу.

• Изменение занятости от ADP, вероятно, окажет ограниченное влияние на финансовые рынки.
• Ожидается, что частный сектор США создал 139 000 новых рабочих мест в декабре. 
• Индекс доллара США скорректировал экстремальные условия перекупленности, сохраняя бычий настрой.

Финансовые рынки медленно возвращаются после зимних праздников, и макроэкономический календарь начинает заполняться событиями. В эти дни внимание сосредоточено на Соединенных Штатах (США) и предложенных избранным президентом Дональдом Трампом тарифах. Рыночные настроения задают тон в отсутствие значимых макроданных, колеблясь между надеждами и отчаянием по поводу того, что новая администрация США будет означать для мировой экономики. 

Тем не менее, занятость в США выходит на первый план. ADP опубликует в среду отчет об изменении занятости за декабрь - исследование, которое оценивает количество новых рабочих мест, созданных в частном секторе.

Стоит помнить, что отчет ADP обычно публикуется за два дня до официального отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP). Данные ADP часто рассматриваются как предварительный индикатор отчета о занятости Бюро трудовой статистики (BLS). Однако связь между ними со временем оказалась непоследовательной.  

Рост занятости и его роль в формировании политики ФРС

Занятость имеет решающее значение, так как является одной из двух составляющих двойного мандата Федеральной резервной системы (ФРС). Центральный банк США должен поддерживать стабильность цен и стремиться к максимальной занятости. По мере ослабления инфляционного давления внимание временно переключилось на занятость во втором квартале 2024 года, так как сильный рынок труда представлял риск для инфляции. 

Тем не менее, после президентских выборов 2024 года внимание снова вернулось к инфляции. Бывший президент Дональд Трамп выиграл выборы и через несколько дней вернется в Белый дом в качестве 47-го президента США. Он не только одержал победу, но и Республиканская партия также получила контроль над Конгрессом, лидируя в обеих палатах.

Опасения, что политика Трампа приведет к новому инфляционному давлению, помогли ФРС занять более осторожный подход к снижению процентных ставок. ФРС впервые снизила базовую процентную ставку в сентябре, также снизив ставки в ноябре и декабре на общую сумму 100 базисных пунктов (б.п.) в 2024 году. 

Однако на декабрьском заседании по вопросам монетарной политики политики США предсказали через сводку экономических прогнозов (SEP) или точечный прогноз, что темпы снижения процентных ставок замедлятся в этом году, предвидя всего два возможных снижения в 2025 году. 

На данный момент маловероятно, что отчет ADP или даже предстоящий отчет NFP в пятницу могут повлиять на ожидания двух скромных снижений ставок. Одномесячные данные сами по себе вряд ли повлияют на позицию центрального банка.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки превышает вероятность решения оставить ставку без изменений только в июне. 

С учетом этого, данные ADP, вероятно, будут восприняты с долей скептицизма.  

Когда выйдет отчет ADP и как он может повлиять на индекс доллара США?

Отчет ADP об изменении уровня занятости за декабрь будет опубликован в среду в 13:15 по Гринвичу. Ожидается, что он покажет, что частный сектор США создал 140 тыс. новых рабочих мест после увеличения на 146 тыс. в ноябре.

Накануне публикации индекс доллара США (DXY) отступил от многолетнего пика 109,56, достигнутого 2 января, и колеблется около отметки 108,00. Показатель, соответствующий ожиданиям, не должен повлиять на DXY, особенно учитывая, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) опубликует протокол декабрьского заседания позже в этот день. Спекулятивный интерес, вероятно, будет ждать этого документа, надеясь, что он может дать некоторые подсказки о предстоящих решениях по монетарной политике.

Позитивные данные могут сигнализировать о более сильном рынке труда, удерживая ФРС на ястребиной стороне. В результате индекс доллара США должен восстановить свою преобладающую силу. Однако противоположный сценарий не будет столь однозначным. Плохой отчет не будет достаточным для усиления спекуляций о скором снижении процентной ставки. DXY может упасть в качестве немедленной реакции на новости, но это снижение, вероятно, будет кратковременным.

С технической точки зрения, Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, говорит: "Индекс доллара США (DXY) скорректировал условия перекупленности на дневном графике, при этом нисходящее движение теряет силу. На упомянутом таймфрейме бычья 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) обеспечивает динамическую поддержку в районе 107,90, привлекая покупателей второй день подряд. Технические индикаторы, тем временем, разворачиваются во флэт выше своих средних линий, отражая ослабление интереса к покупкам." 

Беднарик добавляет: "Покупатели, вероятно, воспользуются шансом на падениях, с немедленной поддержкой на уровне 107,74, внутридневном минимуме 30 декабря. Дополнительные снижения могут привести к падению DXY до 107,18, максимума 13 декабря, при этом пробой ниже 107,00 маловероятен с выходом отчета ADP. Первоначальное сопротивление находится на уровне 108,55, внутридневном максимуме 20 декабря, при этом рост выше последнего уровня откроет путь к упомянутому многолетнему максимуму 109,56." 

• Пара USD/CNH укрепляется, так как доллар США получает поддержку от ястребиного изменения политики Федеральной резервной системы.
• Последний отчет ISM по сектору услуг показал рост активности и цен, что усилило опасения по поводу устойчивой инфляции в Соединенных Штатах.
• Представитель Народного банка Китая (PBoC) Пэн Лифэн объявил, что центральный банк будет поддерживать банки в расширении кредитования в рамках инициативы trade-in.

Пара USD/CNH, офшорный юань, отыгрывает недавние потери за предыдущие два дня, торгуясь в районе 7,3490 в первые часы европейских торгов в среду. Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1887 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1879 и оценкой Reuters 7,3435.

Рост пары USD/CNH можно объяснить силой доллара США (USD), вызванной ястребиным изменением настроений инвесторов в отношении перспектив процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) после выхода сильных экономических данных США.

Последний отчет ISM по сектору услуг показал рост активности и цен в Соединенных Штатах (США), что усилило опасения по поводу устойчивой инфляции. Трейдеры теперь сосредоточены на предстоящих данных по занятости в США, включая отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), а также на последних протоколах заседания FOMC для получения дальнейших указаний по политике.

Между тем, китайский юань оказался под давлением после того, как избранный президент Дональд Трамп отверг сообщения о том, что его помощники рассматривают целевую стратегию, направленную на сектора, жизненно важные для национальной и экономической безопасности США.

Народный банк Китая (PBoC) сотрудничает с Государственным планировщиком для поддержки экономики страны. Представитель PBoC Пэн Лифэн объявил, что центральный банк будет помогать банкам в расширении кредитования в рамках инициативы trade-in.

Аналитик по валютным рынкам Commerzbank Фолькмар Баур отметил в отчете, что рынок процентных ставок остается неуверенным в том, что экономическая ситуация в Китае улучшится в ближайшем будущем. За последние недели доходность 10-летних государственных облигаций снизилась до 1,58%, в то время как доходность 2-летних государственных облигаций в понедельник кратковременно опустилась ниже 1%. Это свидетельствует о том, что рынок ожидает дополнительных значительных мер смягчения со стороны PBoC и продолжения низких процентных ставок в Китае.

Трейдеры переключают свое внимание на предстоящие экономические данные Китая, которые будут опубликованы на этой неделе, включая данные по инфляции, которые, как ожидается, дадут больше информации о состоянии второй по величине экономики мира.

• Пара NZD/USD не может набрать значительных оборотов, так как трейдеры ожидают публикации протокола заседания FOMC. 
• Ястребиный настрой ФРС продолжает поддерживать рост доходности облигаций США и благоприятствует быкам по доллару.
• Геополитические риски и опасения торговой войны также способствуют ограничению роста чувствительного к риску киви. 

Пара NZD/USD приостановила откат, начавшийся накануне с почти трехнедельного максимума, хотя ей не удается привлечь значительных покупок, и она торгуется в районе 0,5630-0,5625 в начале европейской сессии в среду. Трейдеры, похоже, колеблются и предпочитают дождаться публикации протокола заседания FOMC, прежде чем делать новые направленные ставки. 

В среду трейдеры также будут следить за двумя отчетами по рынку труда США – отчетом ADP по занятости в частном секторе и обычными еженедельными данными по первичным заявкам на пособие по безработице. В то же время доллар США (USD) не может развить рост овернайт, вызванный оптимистичными данными по США, что служит попутным ветром для пары NZD/USD. Однако фундаментальный фон требует осторожности, прежде чем подтвердить, что спотовые цены сформировали краткосрочное дно и позиционируются на продолжение недавнего отскока от области 0,5585, или самого низкого уровня с октября 2022 года, достигнутого на прошлой неделе.

Федеральная резервная система (ФРС) заняла более ястребиный настрой по итогам декабрьского заседания по монетарной политике и дала понять, что замедлит темпы снижения ставок в 2025 году. Это продолжает поддерживать дальнейший рост доходности казначейских облигаций США и благоприятствует быкам по доллару. Кроме того, сохраняющиеся геополитические риски, опасения по поводу тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа и торговой войны между США и Китаем поддерживают перспективы начала покупок на падении безопасного бакса. Это, наряду с осторожными настроениями на рынке, должно способствовать ограничению роста чувствительного к риску киви и пары NZD/USD.

• EUR/JPY снижается до 163,35 на ранней европейской сессии в среду.
• Производственные заказы в Германии упали на 5,4% м/м в ноябре против ожидаемых 0%.
• Трейдеры остаются осторожными в отношении сроков следующего повышения процентной ставки, что может давить на JPY. 

Пара EUR/JPY сокращает недавние достижения до около 163,35 в начале европейской торговой сессии в среду. Евро (EUR) сталкивается с некоторым давлением на продажу после публикации экономических данных Германии. Однако снижение для пары может быть ограничено на фоне неопределенности относительно сроков следующего повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ).

Данные, опубликованные Федеральным статистическим управлением в среду, показали, что производственные заказы в Германии неожиданно упали в ноябре, подчеркивая проблемы отрасли за несколько недель до выборов, с которыми столкнется канцлер Олаф Шольц. Производственные заказы в Германии упали на 5,4% м/м в ноябре по сравнению со снижением на 1,5% в предыдущем месяце. Этот показатель оказался слабее ожидаемых 0%. Единая валюта ослабла по отношению к японской иене (JPY) в немедленной реакции на негативные данные из Германии. 

Кроме того, вербальная интервенция со стороны японских властей и настрой на избегание рисков на фоне опасений по поводу продолжающейся геополитической напряженности на Ближнем Востоке могут способствовать росту безопасной валюты, такой как JPY, и создать встречный ветер для EUR/JPY. С другой стороны, неопределенность вокруг следующего шага монетарной политики BoJ может удерживать JPY на относительно слабом уровне. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в понедельник, что центральный банк повысит процентную ставку для корректировки степени монетарного смягчения, если экономические и ценовые условия продолжат улучшаться.

Вот что вам нужно знать в среду, 8 января:

После медвежьего открытия недели доллар США (USD) укрепился против своих конкурентов во вторник, получив поддержку от позитивных макроэкономических данных и осторожных настроений на рынке. Участники рынка будут внимательно следить за данными по занятости в частном секторе США в среду. Позже на американской сессии Федеральная резервная система (ФРС) опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики за декабрь.

Данные из США во вторник показали, что индекс PMI для сферы услуг ISM улучшился до 54,1 в декабре с 52,1 в ноябре, указывая на продолжающееся ускорение деловой активности в секторе услуг. Кроме того, количество вакансий JOLTS увеличилось до 8,09 млн в ноябре с 7,84 млн в октябре. После потери более 0,5% в понедельник индекс доллара США совершил отскок во вторник и вырос почти на 0,4% за день. Между тем, основные индексы Уолл-стрит зарегистрировали значительные потери. В начале среды фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением, а индекс доллара США держится выше отметки 108,50. 

В начале среды Destatis Германии сообщил, что объем производственных заказов в ноябре снизился на 5,4% в месячном исчислении. За тот же период розничные продажи сократились на 0,6%. Оба показателя оказались хуже прогнозов аналитиков. EUR/USD не отреагировала на эти данные и в последний раз наблюдалась в боковом движении чуть ниже 1,0350. В ходе европейской торговой сессии Европейская комиссия опубликует данные по деловым и потребительским настроениям за декабрь, а Евростат выпустит данные по индексу цен производителей за ноябрь.

Данные из Австралии, опубликованные в среду, показали, что ежемесячный индекс потребительских цен (г/г) в ноябре вырос до 2,3% с 2,1% в октябре. AUD/USD не обращает внимания на эти данные и колеблется в узком диапазоне выше 0,6200 в начале европейской сессии. 

После двухдневного ралли GBP/USD развернулась и закрылась в отрицательной зоне во вторник. Пара остается в фазе консолидации ниже 1,2500 в утренние часы европейской сессии.

Золото не смогло набрать бычий импульс во вторник и зарегистрировало небольшой рост. XAU/USD держится чуть выше $2 650 в начале европейской сессии в среду.

USD/JPY показала небольшой рост второй день подряд во вторник. Пара торгуется в узком канале около 158,00 в среду. Бывший глава Банка Японии (BoJ) Харухико Курода представил исследовательскую работу в среду, предсказывая дальнейшие повышения процентных ставок в ближайшие годы.

Розничные продажи в Германии в ноябре упали на 0,6% м/м после снижения на 1,5% в октябре, как показали официальные данные Destatis, опубликованные в среду.

В годовом исчислении розничные продажи в крупнейшей экономике еврозоны в ноябре выросли на 2,5% против прогноза 1,9% и 1,0% в октябре.

Реакция EUR/USD на данные из Германии

Смешанные данные из Германии негативно сказались на евро, что привело к небольшому снижению пары EUR/USD до уровня около 1,0345, практически во флэт на момент написания статьи.

Официальные данные, опубликованные Федеральным статистическим управлением, показали в среду, что производственные заказы в Германии неожиданно упали в ноябре, что свидетельствует о возобновлении спада в производственном секторе страны.

За месяц контракты на товары с маркой «Сделано в Германии» упали на 5,4% в ноябре после снижения на 1,5% в октябре. Данные не оправдали прогноза 0,0%.

Промышленные заказы в Германии в ноябре снизились на 1,7% в годовом исчислении (г/г) по сравнению с предыдущим ростом на 5,7%.

Последствия для рынка Форекс

Евро испытывает небольшое давление после публикации данных из Германии, при этом пара EUR/USD на момент написания статьи торгуется внутри дня практически во флэте на уровне 1,0343.

Истечение валютных опционов 8 января в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0350 721м
• 1.0500 833м

USD/JPY: суммы в USD                     

• 157.50 1.7млрд
• 158.95 670м

AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6400 435м

USD/CAD: суммы в USD       

• 1.4130 730м
• 1.4350 855м
• 1.4460 1.4млрд

EUR/GBP: суммы в EUR        

• 0.8300 1.7млрд
• 0.8385 576м

• Пара USD/CHF может укрепиться из-за ястребиного изменения политики Федеральной резервной системы.
• Последний отчет ISM по сфере услуг указал на рост активности и цен, что усилило опасения по поводу устойчивой инфляции в Соединенных Штатах.
• Доходность 10-летних облигаций Швейцарии выросла до 0,37%, достигнув самого высокого уровня более чем за месяц.

Пара USD/CHF стабилизировалась после роста накануне, торгуясь около 0,9090 в ходе азиатской сессии в среду. Пара может укрепиться, так как доллар США (USD) получает поддержку от ястребиного изменения настроений инвесторов в отношении прогноза процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на фоне сильных экономических данных из США.

Последний отчет ISM по сфере услуг указал на рост активности и цен в Соединенных Штатах (США), что усилило опасения по поводу устойчивой инфляции. Трейдеры теперь сосредоточены на предстоящих данных по занятости в США, включая отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), а также на последнем протоколе заседания FOMC для получения дальнейших указаний по политике.

Индекс PMI в сфере услуг ISM в США в ноябре вырос до 54,1 с 52,1, превысив рыночные ожидания в 53,3. Индекс уплаченных цен, отражающий инфляцию, значительно вырос до 64,4 с 58,2, в то время как индекс занятости немного снизился до 51,4 с 51,5.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает свою позицию выше 108,50 на момент написания статьи. Доллар США укрепился, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 1% на предыдущей сессии, в настоящее время составляя 4,68%.

На швейцарском фронте доходность 10-летних государственных облигаций выросла до 0,37%, что является самым высоким уровнем более чем за месяц, так как трейдеры оценивали перспективы процентных ставок и глобальной экономики. В декабре инфляция потребительских цен в Швейцарии снизилась до 0,6%, что соответствует октябрьскому минимальному уровню с июня 2021 года, по сравнению с 0,7% в предыдущем месяце.

Трейдеры увеличили свои ожидания дальнейшего смягчения политики Швейцарского национального банка (ШНБ) в этом году, вероятно, в марте и июне, из-за продолжающихся сильных дезинфляционных рисков. Недавно председатель ШНБ Мартин Шлегель заявил, что вероятны дальнейшие снижения ставок, при этом отрицательные процентные ставки остаются потенциальным инструментом для управления швейцарским франком (CHF) и защиты экспорта.

• EUR/USD поднимается к району 1,0350 на ранней европейской сессии в среду. 
• Сильные экономические данные США поддерживают паузу в повышении ставки ФРС, что может укрепить доллар США. 
• Рынки ожидают агрессивного снижения ставок ЕЦБ в 2025 году, несмотря на рост инфляции.

Пара EUR/USD укрепляется к отметке 1,0350 в начале европейской сессии в среду. Однако потенциал роста основной пары может быть ограничен на фоне перспектив более медленного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в 2025 году. Позднее сегодня будет внимательно отслеживаться протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

Позитивные экономические данные США могут дать центральному банку США достаточно пространства для продолжения удержания процентных ставок на высоком уровне, поддерживая доллар. Индекс деловой активности в секторе услуг США (PMI) вырос до 54,1 в декабре против 52,1 ранее, согласно данным Института управления поставками (ISM) во вторник. Этот показатель оказался выше рыночного консенсус-прогноза в 53,3. Между тем, количество открытых вакансий по методике JOLTS в США увеличилось до 8,09 млн в ноябре по сравнению с 7,83 млн в октябре. Рынок ожидал 7,7 млн открытых вакансий в ноябре.

Кроме того, ястребиные комментарии представителей ФРС могут способствовать росту доллара. Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил во вторник, что инфляция, как ожидается, будет постепенно снижаться в этом году до целевого уровня ФРС в 2%. Однако политики ФРС должны быть осторожны в своих решениях, учитывая неравномерный прогресс в снижении инфляции, и склоняться к удержанию процентных ставок на высоком уровне для достижения своих целей по стабилизации цен. Ранее в понедельник член Совета управляющих ФРС Лиза Кук отметила, что представители ФРС могут действовать более осторожно при снижении процентных ставок, указывая на устойчивый рынок труда и застойную инфляцию.

На другой стороне Атлантики рынки продолжают ожидать агрессивного снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в 2025 году, несмотря на рост инфляции. Это, в свою очередь, может оказать давление на евро (EUR) против доллара США. Ожидается, что ЕЦБ снизит ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании 30 января. В течение всего года трейдеры ожидают чуть более 100 б.п. совокупного снижения ставок.

Позднее в среду трейдеры будут следить за данными по розничным продажам в Германии, а также за индексом потребительского доверия и индексом цен производителей (PPI) в еврозоне. Если отчет окажется сильнее ожиданий, это может поддержать единую валюту.

Пэн Лифэн, представитель Народного банка Китая (ЦБ Китая), заявил в среду, что центральный банк "поможет банкам увеличить объем кредитов в рамках инициативы по обмену."

Дополнительные выводы

Реакция рынка

AUD/USD нашел покупателей на фоне новостей ЦБ Китая, нивелировав потери и торгуясь без изменений на уровне 0,6230 на момент публикации.

• Пара GBP/USD может протестировать верхнюю границу в районе уровня 1,2560, чтобы снова войти в нисходящий канал.
• 14-дневный RSI остается ниже уровня 50, указывая на устойчивое медвежье давление.
• Первоначальное сопротивление находится на девятидневной EMA на уровне 1,2494.

Пара GBP/USD сохраняет свои позиции после фиксации потерь на предыдущей сессии, торгуясь в районе 1,2480 на азиатских торгах в среду. Технический анализ дневного графика указывает на ослабление медвежьего тренда, так как пара торгуется выше верхней границы нисходящего канала.

Несмотря на это, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже уровня 50, сигнализируя о продолжении медвежьего давления. Кроме того, пара находится ниже как девятидневной, так и 14-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на слабый краткосрочный ценовой импульс. Четкий прорыв выше этих EMA может сигнализировать о переходе от медвежьего к бычьему настрою.

С точки зрения снижения, пара GBP/USD может протестировать верхнюю границу в районе уровня 1,2560, потенциально снова войдя в нисходящий канал. Возврат в канал усилит медвежий настрой, возможно, приведя пару к девятимесячному минимуму 1,2352, зафиксированному 2 января. Следующий уровень поддержки находится на 1,2299, самом низком уровне с ноября 2023 года, зафиксированном 22 апреля.

Пара GBP/USD сталкивается с непосредственным сопротивлением на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,2494, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 1,2516. Успешный прорыв выше этих уровней может усилить краткосрочный ценовой импульс, открывая путь к двухмесячному максимуму 1,2811, достигнутому 6 декабря.

GBP/USD: дневной график

• USD/CAD снижается в среду и находится под давлением комбинации факторов. 
• Бычьи цены на сырую нефть поддерживают луни и давят на пару на фоне ослабленного доллара США.
• Ястребиный настрой ФРС может помочь ограничить дальнейшие потери в преддверии публикации протокола заседания FOMC. 

Паре USD/CAD не удается воспользоваться отскоком предыдущего дня от уровней ниже 1,4300 и привлекает некоторых продавцов во время азиатской сессии в среду. Тем не менее, спотовые цены удерживаются выше самого низкого уровня за более чем две недели, достигнутого в понедельник, и в настоящее время торгуются в районе середины 1,4300, менее чем на 0,10% за день. 

Пока инвесторы переваривают последние политические события в Канаде, надежды на то, что экономика Канады сможет избежать широкомасштабных тарифов США, оказываются ключевым фактором, оказывающим некоторую поддержку национальной валюте. Кроме того, цены на сырую нефть остаются твердыми вблизи многомесячного пика, что, по-видимому, дополнительно поддерживает привязанный к сырьевым товарам луни и оказывает некоторое понижательное давление на пару USD/CAD на фоне ослабленного доллара США (USD).

Тем не менее, любое значительное снижение доллара США, похоже, ограничено на фоне перспектив более медленного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в 2025 году. Эти ожидания были подтверждены утешительными макроэкономическими данными США, опубликованными во вторник, которые указывают на все еще устойчивую экономику на фоне оптимизма по поводу экспансионистской политики избранного президента США Дональда Трампа. Это продолжает поддерживать рост доходности казначейских облигаций США и благоприятствует быкам по доллару.

Кроме того, сохраняющаяся геополитическая напряженность, вызванная затяжной войной между Россией и Украиной и напряженностью на Ближнем Востоке, наряду с опасениями торговой войны, поддерживает перспективы начала покупок доллара США как безопасного актива на падении. Это, в свою очередь, требует осторожности перед размещением агрессивных медвежьих ставок по паре USD/CAD и позиционированием на продолжение недавнего отката от многолетнего пика.

Теперь инвесторы ожидают публикации экономических данных США – включая отчет ADP по занятости в частном секторе и обычные еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице – для получения импульса позднее в начале североамериканской сессии. Однако основное внимание будет сосредоточено на протоколе заседания FOMC, который повлияет на динамику цен на доллар США и создаст значимые торговые возможности вокруг пары USD/CAD.

В среду цены на Золото в Индии упали, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7 303,81 индийских рупий (INR) за грамм, что ниже по сравнению с ценой 7 313,69 INR во вторник.

Цена на Золото снизилась до 85 189,29 индийских рупий за толу с 85 305,47 индийских рупий за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на золото не может привлечь покупателей на фоне ястребиного настроя ФРС и высокой доходности облигаций США.
• Опасения торговой войны и геополитические риски оказывают поддержку XAU/USD на фоне умеренного снижения курса доллара США.
• Инвесторы ожидают данных по макроэкономике США и протокола заседания FOMC для получения значимого импульса.

Цена на золото (XAU/USD) стабилизируется после позднего отката от уровня $2 665 накануне, так как трейдеры предпочитают оставаться в стороне в ожидании публикации протокола заседания FOMC в среду в ходе американской сессии. Тем временем, перспективы более медленного снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) продолжают подталкивать доходность казначейских облигаций США вверх и создают встречный ветер для недоходного желтого металла. Помимо этого, основной сильный бычий настрой доллара США (USD) оказывается еще одним фактором, ограничивающим рост товара. 

Тем не менее, снижение цен на золото остается сдержанным на фоне неопределенности вокруг тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа. Кроме того, ожидания того, что протекционистская политика Трампа может вновь разжечь инфляцию, должны способствовать статусу золота как хеджирования от роста цен. Это, наряду с опасениями торговой войны, геополитическими рисками и настроением избегания рисков, должно продолжать оказывать некоторую поддержку безопасному драгоценному металлу и требует осторожности перед размещением агрессивных ставок или позиционированием для уверенного внутридневного направления. 

Трейдеры золота кажутся нерешительными на фоне смешанных фундаментальных сигналов

• Доходность казначейских облигаций США и доллар США выросли во вторник после того, как сильные данные из США подтвердили ожидания рынка, что Федеральная резервная система замедлит темпы снижения ставок в этом году.
• Институт управления поставками сообщил, что его индекс PMI для непроизводственной сферы вырос до 54,1 в декабре, а компонент уплаченных цен достиг почти двухлетнего максимума. 
• Отчет по количеству открытых вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) показал, что количество вакансий неожиданно увеличилось до 8,098 миллиона к последнему дню ноября с 7,839 миллиона ранее.
• Данные указывают на все еще устойчивую экономику США и поддерживают перспективы меньшего количества снижений ставок ФРС в 2025 году, что поднимает доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США до самого высокого уровня с апреля.
• Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что центральный банк должен быть осторожен с решениями по политике на фоне неравномерного прогресса в снижении инфляции и склоняться к сохранению ставок на высоком уровне.
• Избранный президент США Дональд Трамп опроверг статью Washington Post о том, что его администрация будет проводить менее агрессивный тарифный режим и нацелится на определенные сектора, критически важные для национальной или экономической безопасности США.
• Трамп намекнул на возможное военное вмешательство, если израильские заложники, удерживаемые в Газе, не будут освобождены до его вступления в должность, что увеличивает риск дальнейшей эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке. 
• Трейдеры теперь ожидают публикации экономических данных США в среду – включая отчет ADP по занятости в частном секторе и обычные еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице – для краткосрочных возможностей.
• Однако основное внимание уделяется протоколу заседания FOMC, который сыграет ключевую роль в формировании динамики курса доллара США и предоставит новый импульс для цены на золото позднее в ходе американской сессии.

Быки по золоту имеют преимущество, пока цена выше уровня $2 600

С технической точки зрения горизонтальная зона $2 665 теперь, похоже, стала сильным барьером. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике только начали двигаться в положительной зоне, устойчивое укрепление выше указанного барьера будет рассматриваться как новый толчок для быков и откроет путь для дальнейшего роста. Последующее движение вверх может поднять цену на золото до промежуточного сопротивления в районе $2 681-2 683 на пути к отметке $2 700. 

С другой стороны, ослабление ниже уровня $2 635 может продолжить находить поддержку в районе недельного пикового минимума, около $2 615-2 614, достигнутого в понедельник. За этим следует конвергенция на уровне $2 600, включающая 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) и краткосрочную восходящую линию тренда, простирающуюся от ноябрьского месячного минимума. Убедительный прорыв ниже может ввести в игру декабрьский пиковый минимум в районе $2 583, пробой которого изменит краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров.

• Цена на серебро получает поддержку из-за неопределенности в отношении тарифной политики в преддверии администрации Трампа.
• Промышленный спрос на серебро усиливается благодаря позитивным экономическим перспективам в Китае, крупнейшем потребителе металлов в мире.
• Рост стоимости металла, номинированного в долларах, может быть ограничен из-за укрепления доллара США.

Цена на серебро (XAG/USD) продолжает расти пятый день подряд, торгуясь около $30,10 за тройскую унцию в ходе азиатской сессии в среду. Серебро, как безопасный актив, нашло некоторую поддержку на фоне неопределенности в отношении тарифной политики в преддверии инаугурации Трампа. Однако Трамп опроверг сообщение Washington Post о том, что его команда рассматривает возможность сужения плана тарифов, чтобы нацелиться только на определенные критически важные импортные товары.

Кроме того, позитивные экономические перспективы в Китае, крупнейшем потребителе серебра в мире, усиливают спрос на металл. Народный банк Китая (PBoC) работает с Государственным планировщиком для стимулирования экономики страны. Представитель PBoC Пэн Лифэн объявил, что центральный банк поддержит банки в расширении кредитования в рамках инициативы по обмену старого оборудования на новое.

Тем не менее, цена на драгоценный металл, номинированный в долларах, может столкнуться с трудностями, так как укрепление доллара США (USD) делает его более дорогим для покупателей, использующих иностранные валюты, что снижает спрос на серебро. Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает свои позиции выше 108,50 на момент написания статьи. Доллар укрепился, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 1% на предыдущей сессии, в настоящее время составляя 4,68%.

Этот рост подчеркивает изменение настроений инвесторов в отношении перспектив процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) на фоне сильных экономических данных США. Последний отчет ISM по сфере услуг показал увеличение активности и рост цен в Соединенных Штатах (США), что усилило опасения по поводу устойчивой инфляции. Это дополнительно оказало давление на цену серебра, так как более высокие процентные ставки, как правило, снижают спрос на недоходный металл. Трейдеры теперь сосредоточены на предстоящих данных по занятости в США, включая отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), а также на последних протоколах заседания FOMC для получения дальнейших указаний по политике.

Индекс PMI для сферы услуг ISM в США в ноябре вырос до 54,1 с 52,1, превысив рыночные ожидания в 53,3. Индекс уплаченных цен, отражающий инфляцию, значительно вырос до 64,4 с 58,2, в то время как индекс занятости немного снизился до 51,4 с 51,5.

Индийская рупия торгуется без изменений на азиатской сессии в среду. 
Продажи долларов США помогают ослабить давление на INR, но непрекращающийся отток иностранного капитала может оказать давление на INR. 
Инвесторы ожидают публикации протокола заседания FOMC, которая состоится позже сегодня. 

Индийская рупия (INR) остается стабильной в среду после того, как на предыдущей сессии показала самый большой однодневный рост за более чем месяц. Активные продажи долларов США (USD) иностранными банками помогают ослабить давление на INR. Однако местная валюта остается уязвимой на фоне постоянного оттока капитала и роста цен на сырую нефть. Кроме того, геополитическая напряженность и риски снижения прогнозов роста Индии могут привести к дальнейшему ослаблению INR по отношению к USD. 

Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг плана тарифов новой администрации США под руководством Дональда Трампа. В дальнейшем ожидается публикация протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в среду. Основное внимание будет уделено данным по рынку труда США за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу. Экономисты ожидают 154 000 новых рабочих мест в декабре, в то время как уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,2% за тот же отчетный период. Эти отчеты дадут дополнительные указания по траектории процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС).

Индийская рупия стабилизируется на фоне продолжающейся неопределенности по поводу тарифов США

• Ожидается, что экономика Индии значительно замедлится в 2025 финансовом году, при этом первая предварительная оценка показывает реальный рост ВВП на уровне 6,4%, по сравнению с 8,2% в 2024 финансовом году.
• "По мере падения индекса доллара индийская рупия выросла до 85,65 в течение дня, прежде чем покупки долларов импортерами и нефтяными компаниями подтолкнули рупию к уровням 85,72/$1," - сказал Аннил Бхансали, глава казначейства Finrex Treasury Advisors.
• Интервенции РБИ на валютном рынке привели к сокращению резервов на $65 миллиардов с их пика в сентябре 2024 года для управления девальвацией.
• Индекс PMI для сферы услуг США вырос до 54,1 в декабре с 52,1 в ноябре, согласно данным Института управления поставками (ISM) во вторник. Этот показатель оказался выше рыночного консенсус-прогноза в 53,3. 
• Количество вакансий JOLTS в США увеличилось до 8,09 миллиона в ноябре по сравнению с 7,83 миллиона ранее. Рынок ожидал 7,7 миллиона вакансий в ноябре. 
• Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что чиновники ФРС должны быть осторожны в принятии решений по политике, учитывая неравномерный прогресс в снижении инфляции, и склоняться к сохранению высоких процентных ставок для достижения своей цели по стабилизации цен, сообщает Reuters. 
• Согласно инструменту CME FedWatch, рынки оценили вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений в этом месяце, почти в 93,5%.  

USD/INR сохраняет позитивную картину, но перекупленность RSI требует осторожности для быков 

Индийская рупия торгуется без изменений внутри дня. Конструктивный прогноз по паре USD/INR сохраняется, при этом цена держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Однако нельзя исключать дальнейшую консолидацию, прежде чем позиционироваться на краткосрочное укрепление USD/INR, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится около 79,60, что указывает на перекупленность.

Исторический максимум 85,84 выступает в качестве ближайшего уровня сопротивления для USD/INR. Если пара сформирует бычьи свечи и устойчиво пробьет указанный уровень, это может привлечь технических покупателей и открыть путь к психологической отметке 86,00. 

С другой стороны, первой целью снижения является уровень 85,60, минимум 6 января. Устойчивое движение ниже этого уровня может привести пару к снижению до 85,00, за которым следует 84,48, 100-дневная EMA. 

• Пара AUD/JPY столкнулась с трудностями, так как усеченное среднее значение Австралии упало до целевого диапазона РБА в 2% - 3%.
• Ежемесячный индекс потребительских цен Австралии в ноябре вырос на 2,3% г/г, что является самым высоким уровнем с августа.
• Бывший глава Банка Японии Харухико Курода прогнозировал дополнительные повышения процентных ставок в ближайшие годы.

Пара AUD/JPY восстанавливает свои небольшие дневные потери, торгуясь около 98,40 на азиатской сессии в среду. Однако австралийский доллар (AUD) сталкивается с трудностями против своих конкурентов после выхода ежемесячных данных по инфляции. Усеченное среднее значение Австралии, тщательно отслеживаемый показатель базовой инфляции, снизилось до 3,2% в годовом исчислении с 3,5%, приближаясь к целевому диапазону Резервного банка Австралии (РБА) в 2% - 3%.

Тем не менее, ежемесячный индекс потребительских цен (CPI) Австралии в ноябре вырос на 2,3% в годовом исчислении, превысив рыночный прогноз в 2,2% и увеличившись по сравнению с ростом на 2,1%, наблюдавшимся в предыдущие два месяца. Это самый высокий показатель с августа. Этот показатель остается в целевом диапазоне РБА в 2-3% четвертый месяц подряд, чему способствует продолжающееся влияние скидки по программе Energy Bill Relief Fund.

Японская иена (JPY) укрепляется на фоне опасений по поводу возможного вмешательства японских властей на открытом рынке. Однако неопределенность относительно сроков следующего повышения ставки Банком Японии (BoJ) может ограничить рост иены.

Бывший глава Банка Японии (BoJ) Харухико Курода представил исследовательскую работу в среду, прогнозируя дополнительные повышения процентных ставок в ближайшие годы. Курода подчеркнул, что ожидается, что экономика Японии будет расти на уровне более 1% в год, чему способствуют рост реальных заработных плат и устойчивые потребительские расходы. Осторожный темп повышения ставок Банком Японии соответствует положительному циклу роста заработной платы и инфляции, что помогает поддерживать инфляцию на целевом уровне в 2%.

• Японская иена продолжает ослабевать на фоне неопределенности по поводу повышения ставки Банком Японии.
• Расширяющийся дифференциал доходности между США и Японией дополнительно давит на низкодоходную иену.
• Ястребиный настрой ФРС создает попутный ветер для доллара США и пары USD/JPY.

Японская иена (JPY) находится около шестимесячного минимума по отношению к американскому доллару и, похоже, уязвима для продолжения месячного нисходящего тренда на фоне неопределенности по поводу сроков следующего повышения ставки Банком Японии (BoJ). Кроме того, недавнее расширение дифференциала доходности между США и Японией, усиленное снижением ожиданий дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС), подтверждает краткосрочный негативный прогноз для низкодоходной иены. Тем не менее, сочетание факторов может удержать медведей по иене от размещения новых ставок.

Министр финансов Японии Кацунобу Като во вторник выступил с вербальной интервенцией. Это, наряду с опасениями по поводу тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа, геополитическими рисками и осторожным настроем на рынке, может оказать поддержку иене как безопасному убежищу. Инвесторы также могут предпочесть дождаться публикации протокола заседания FOMC. Тем временем ястребиный прогноз ФРС продолжает поддерживать основной бычий настрой по доллару США (USD), что помогает паре USD/JPY удерживаться выше отметки 158,00.

Медведи по японской иене сохраняют контроль на фоне сомнений по поводу сроков следующего повышения ставки Банком Японии

• Банк Японии продолжает держать рынки в неведении относительно сроков следующего повышения процентных ставок, что продолжает ослаблять японскую иену и подняло пару USD/JPY до почти шестимесячного максимума во вторник.
• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в понедельник, что центральный банк повысит процентные ставки, если экономика продолжит улучшаться, хотя сроки зависят от экономических, ценовых и финансовых условий.
• Некоторые инвесторы делают ставки на возможность повышения ставки Банком Японии на заседании 23-24 января на фоне расширяющегося инфляционного давления в Японии, в то время как другие видят более высокие шансы на повышение в марте или позже.
• Доходность эталонных 10-летних японских государственных облигаций (JGB) выросла до самого высокого уровня с июля 2011 года, хотя это не принесло никакого облегчения быкам по иене на фоне расширяющегося дифференциала доходности между США и Японией.
• Доходность казначейских облигаций США продолжила недавний восходящий тренд после того, как данные, опубликованные во вторник, указали на устойчивость экономики, что предполагает, что Федеральная резервная система может сократить процентные ставки меньшее количество раз в этом году, чем ожидалось.
• Институт управления поставками сообщил, что его индекс PMI для непроизводственной сферы вырос до 54,1 в декабре, а компонент цен, уплаченных, вырос до самого высокого уровня с сентября 2023 года.
• Отдельно, отчет JOLTS показал, что количество открытых вакансий на последний рабочий день ноября составило 8,09 миллиона, по сравнению с 7,83 миллиона в октябре.
• Данные соответствовали высокому темпу экономической активности, что, наряду с политикой избранного президента США Дональда Трампа, может возобновить инфляционное давление и поставить под сомнение дальнейшее снижение ставок ФРС.
• Трейдеры теперь ожидают экономических данных из США, включая отчет ADP по занятости в частном секторе и обычные еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, для краткосрочных возможностей.
• Однако основное внимание будет сосредоточено на протоколе заседания FOMC, который будет опубликован позже в ходе американской сессии и должен повлиять на доллар США (USD) перед публикацией ожидаемого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу.

Пара USD/JPY, похоже, готова к дальнейшему росту; отметка 157,00 является ключевой для быков

С технической точки зрения, закрепление выше круглого уровня 158,00, наряду с положительными осцилляторами на дневном графике, благоприятствует быкам для дальнейшего роста. Таким образом, последующее укрепление к отметке 159,00, на пути к промежуточному препятствию 159,45 и психологической отметке 160,00, выглядит вполне вероятным.

С другой стороны, область 157,60 теперь, похоже, защищает ближайшее снижение перед зоной 157,35-157,30 и отметкой 157,00. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, ниже которого пара USD/JPY может снизиться до промежуточной поддержки 156,25 на пути к отметке 156,00. Последующие продажи могут нивелировать положительный настрой и проложить путь для более глубокой коррекции.

Бывший глава Банка Японии (BoJ) Харухико Курода представил в среду исследовательскую работу, в которой предсказал дальнейшие повышения процентных ставок в ближайшие годы.

Основные выводы

• Цена на нефть WTI набирает обороты, достигнув отметки $74,15 на азиатской сессии в среду.
• Запасы сырой нефти в США сократились на 4,022 миллиона баррелей на прошлой неделе, согласно данным API. 
• Трейдеры нефти готовятся к публикации протокола заседания FOMC в среду в преддверии отчета NFP по занятости в США за декабрь. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется в районе $74,15 в среду. Цена на нефть WTI растет на фоне ожидаемого увеличения спроса в Китае и значительного сокращения запасов нефти в США. 

Значительное сокращение запасов сырой нефти в США на прошлой неделе оказывает поддержку нефти WTI. Еженедельный отчет API показал, что запасы сырой нефти в Соединенных Штатах за неделю, закончившуюся 3 января, сократились на 4,022 миллиона баррелей по сравнению с сокращением на 1,442 миллиона баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы сократятся на 250 000 баррелей. Кроме того, эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке и продолжающийся конфликт между Россией и Украиной могут способствовать росту цен на нефть WTI в ближайшей перспективе. 

Во вторник Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC), главный экономический планировщик Китая, выпустила руководство по созданию единого национального рынка, устраняя рыночные барьеры для стимулирования внутреннего спроса и повышения открытости. Позитивное развитие событий вокруг китайских мер стимулирования может поддержать цены на черное золото, так как Китай является второй по величине экономикой в мире. 

"Хотя рынок в настоящее время находится в диапазоне, он фиксирует рост на фоне улучшенных ожиданий спроса, вызванных праздничным трафиком и экономическими обещаниями Китая," - сказал Хилал в утренней записке. "Однако основной тренд остается медвежьим."

Далее трейдеры нефти будут следить за протоколом заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), который будет опубликован позже в среду. В пятницу в центре внимания будут данные по занятости в США за декабрь. Экономисты ожидают 154 000 новых рабочих мест в декабре, в то время как уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,2% в тот же отчетный период. В случае более сильного, чем ожидалось, результата это может поддержать доллар и оказать давление на цену активов, номинированных в долларах США, в ближайшей перспективе. 

• Австралийский доллар удерживает потери после выхода данных по внутренней месячной инфляции, оказавшихся выше ожиданий, в среду.
• Месячный индекс потребительских цен в Австралии в ноябре вырос на 2,3% г/г, что является самым высоким уровнем с августа.
• Доллар США укрепился, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 1% во вторник.

Австралийский доллар (AUD) остается под давлением уже вторую сессию подряд по отношению к доллару США (USD), при этом пара AUD/USD удерживает потери, несмотря на более сильные, чем ожидалось, данные по месячной инфляции, опубликованные в среду. Однако усеченное среднее значение, тщательно отслеживаемый показатель базовой инфляции, снизилось до 3,2% в годовом исчислении с 3,5%, приближаясь к целевому диапазону Резервного банка Австралии (RBA) в 2%-3%.

Месячный индекс потребительских цен (CPI) в Австралии в ноябре вырос на 2,3% в годовом исчислении, превысив рыночный прогноз в 2,2% и увеличившись по сравнению с ростом на 2,1% в предыдущие два месяца. Это самый высокий показатель с августа. Однако этот показатель остается в целевом диапазоне RBA в 2–3% четвертый месяц подряд, чему способствует продолжающееся влияние скидки по программе Energy Bill Relief Fund.

Трейдеры в настоящее время оценивают вероятность снижения RBA своей ключевой ставки на 25 базисных пунктов до 4,35% в феврале на уровне 55%, при этом полное снижение на четверть пункта ожидается к апрелю.

Австралийское бюро статистики сообщило во вторник, что количество разрешений на строительство новых объектов в Австралии в ноябре 2024 года сократилось на 3,6% м/м до 14 998 единиц, что оказалось ниже рыночных ожиданий снижения на 1,0%. Этот спад последовал за пересмотренным в сторону повышения ростом на 5,2% в октябре, что стало первым снижением за три месяца.

Австралийский доллар снижается из-за ястребиного изменения траектории ставки ФРС

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает свою позицию выше 108,50 на момент написания статьи.
• Доллар США укрепился, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 1% на предыдущей сессии, в настоящее время составляя 4,67%. Этот скачок является ярким напоминанием о меняющихся настроениях инвесторов в отношении траектории процентной ставки Федеральной резервной системы.
• Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США в ноябре вырос до 54,1 с 52,1, превысив рыночные ожидания в 53,3. Индекс уплаченных цен, отражающий инфляцию, значительно вырос до 64,4 с 58,2, в то время как индекс занятости немного снизился до 51,4 с 51,5.
• Индекс деловой активности в производственном секторе ISM в США в декабре улучшился до 49,3 с 48,4 в ноябре. Этот показатель оказался лучше рыночных ожиданий в 48,4.
• По данным Bloomberg, президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил во вторник, что чиновники ФРС должны проявлять осторожность в принятии политических решений из-за неравномерного прогресса в снижении инфляции. Бостик подчеркнул необходимость склоняться к сохранению высоких процентных ставок для обеспечения достижения целей по стабилизации цен.
• Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин в пятницу отметил, что эталонная учетная ставка должна оставаться ограничительной, пока не появится большая уверенность в том, что инфляция вернется к целевому уровню в 2%.
• Член совета управляющих ФРС Адриана Куглер и президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли подчеркнули сложную задачу, стоящую перед центральными банкирами США, которые стремятся замедлить темпы смягчения монетарной политики в этом году.
• Трейдеры осторожны в отношении экономической политики избранного президента Трампа, опасаясь, что тарифы могут увеличить стоимость жизни. Эти опасения усугубились недавними прогнозами Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), которые указали на меньшее количество снижений ставок в 2025 году, что отражает осторожность на фоне сохраняющегося инфляционного давления.

Технический анализ: Австралийский доллар движется ниже девятидневной EMA к 0,6200

AUD/USD торгуется около 0,6210 в среду, сохраняя медвежий прогноз, так как остается в пределах нисходящего канала на дневном графике. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) отступает к уровню 30, сигнализируя о возможном усилении медвежьего импульса.

С точки зрения снижения, пара AUD/USD может ориентироваться на область вокруг нижней границы нисходящего канала на уровне 0,5990.

Пара AUD/USD может протестировать непосредственное сопротивление в районе девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6224, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 0,6239. Следующий барьер находится в районе верхней границы нисходящего канала на уровне 0,6270.

AUD/USD: Дневной график

В среду Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1887 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1879 и 7,3435 по оценкам Reuters.

• Пара USD/CAD торгуется с небольшим положительным уклоном в районе 1,4360 на ранней азиатской сессии в среду. 
• Более сильные экономические данные США и осторожный настрой ФРС поддерживают доллар США. 
• Трюдо намерен уйти с поста лидера правящей Либеральной партии Канады после выбора нового лидера партии.

Пара USD/CAD демонстрирует скромный рост около 1,4360 в начале азиатской сессии в среду. Инвесторы переваривают объявление о том, что премьер-министр Канады Джастин Трюдо уйдет в отставку, и ожидают новых катализаторов по поводу серьезности ожидаемых торговых тарифов США. Позже в среду центральное место займет публикация протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). 

Экономические данные США, опубликованные во вторник, показали в целом стабильный рынок труда и устойчивый сектор услуг. Эти отчеты могут убедить Федеральную резервную систему США (ФРС) замедлить темпы текущего цикла снижения ставок, что оказывает некоторую поддержку доллару США.

Кроме того, осторожный настрой чиновников ФРС может способствовать росту доллара США. Во вторник президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что политики должны быть осторожны в принятии решений по политике, учитывая неравномерный прогресс в снижении инфляции, и склоняться к удержанию процентных ставок на высоком уровне для достижения своей цели по стабильности цен. По данным инструмента CME FedWatch, рынки оценили вероятность того, что ФРС сохранит ставку без изменений в этом месяце, почти в 93,5%. 

Премьер-министр Канады Джастин Трюдо объявил о своей отставке в понедельник, заявив, что намерен уйти с поста лидера правящей Либеральной партии Канады после выбора нового лидера партии. Канадские выборы могут состояться весной и должны быть проведены 20 октября, при этом опросы показывают, что оппозиционные консерваторы одержат победу. "Смена руководства в Канаде не является долгосрочным негативом для луни", - сказал Амо Сахота, исполнительный директор Klarity FX в Сан-Франциско.

Месячный индекс потребительских цен (CPI) Австралии вырос на 2,3% за год до ноября, по сравнению с ростом на 2,1%, отмеченным в октябре, согласно данным, опубликованным Австралийским бюро статистики (ABS) в среду.

Прогноз рынка предполагал рост на 2,2% за отчетный период.  

Реакция рынка на месячную инфляцию CPI в Австралии

На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется с понижением на 0,12% внутри дня и составляет 0,6224. 

• NZD/USD ослабляется до около 0,5635 на ранней азиатской сессии в среду. 
• Сильные данные из США предполагают, что ФРС, вероятно, замедлит цикл смягчения. 
• Инвесторы будут следить за тем, насколько агрессивными могут быть тарифные планы Трампа, когда он вступит в должность.

Пара NZD/USD торгуется с небольшими потерями вблизи 0,5635 на ранней азиатской сессии в среду. Позитивный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг США за декабрь предполагает, что Федеральная резервная система (ФРС) замедлит темпы своего цикла смягчения, поддерживая доллар США (USD). Позже в среду внимание будет сосредоточено на протоколе заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). 

Активность в сфере услуг в Соединенных Штатах ускорилась в декабре. Данные, опубликованные Институтом управления поставками (ISM), показали, что индекс PMI для сферы услуг вырос до 54,1 в декабре с 52,1 в ноябре. Этот показатель оказался выше прогноза в 53,3. 

Между тем, количество вакансий в США неожиданно увеличилось в ноябре, хотя найм замедлился в течение месяца. Количество вакансий JOLTS в США выросло до 8,09 миллиона в ноябре по сравнению с 7,83 миллиона ранее и превысило рыночный консенсус в 7,7 миллиона.

Отчеты указывают на в целом стабильный рынок труда и все еще устойчивый сектор услуг, что может убедить ФРС замедлить темпы снижения ставок, что поддержит доллар. Согласно инструменту CME FedWatch, рынок фьючерсов на ставки в США заложил в цену 93,5% вероятность паузы в снижении ставок в этом месяце. 

Инвесторы будут следить за тем, насколько агрессивными могут быть тарифные политики избранного президента Дональда Трампа, когда он вступит в должность. Аналитики считают, что если тарифы США будут значительно ниже, чем обещал Трамп в ходе предвыборной кампании, и направлены только на "критические" сектора, то перспективы глобального роста должны улучшиться, а доллар США ослабнуть. Кроме того, поддерживающие меры со стороны Китая могут оказать поддержку киви, так как Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии. 

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил во вторник, что чиновники ФРС должны быть осторожны в принятии решений по политике, учитывая неравномерный прогресс в снижении инфляции, и склоняться к поддержанию высоких процентных ставок для достижения своих целей по стабильности цен, сообщает Bloomberg.  

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется на 0,02% ниже внутри дня и составляет 108,68.

Избранный президент Дональд Трамп заявил во вторник, что введет тарифы на сотни миллиардов долларов на товары из Мексики и Канады, чтобы оказать давление на обе страны с целью остановить поток нелегальной иммиграции и трансграничные поставки фентанила, сообщает Reuters. ​

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи пара USD/CAD торгуется с повышением на 0,06% внутри дня по 1,4368.

• NZD/JPY поднимается до 88,90 во вторник, поддерживая свою недавнюю положительную серию.
• RSI поднимается до 55, сигнализируя об улучшении настроений, в то время как MACD показывает плоские зеленые бары.
• 100-дневная SMA выступает в качестве ключевого препятствия, затрудняя дальнейший рост.

NZD/JPY продолжила свои умеренные достижения во вторник, поднявшись до 88,90 и развивая осторожное восстановление, наблюдаемое ранее на этой неделе. Несмотря на этот конструктивный шаг, пара, похоже, застопорилась вокруг 100-дневной простой скользящей средней (SMA), подчеркивая критический барьер, который может ослабить общий бычий импульс.

С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) поднялся до 55, находясь на положительной территории и указывая на умеренный интерес к покупкам. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается плоской и зеленой, что указывает на наличие бычьего импульса, но не на его преобладание. Пока NZD/JPY не преодолеет 100-дневную SMA с уверенностью, трейдеры могут оставаться осторожными в отношении дальнейшего роста.

Дневной график NZD/JPY

• Пара AUD/USD сократила рост и перешла на отрицательную территорию к отметке 0,6230.
• Замедление снижения ставки ФРС сдерживает доллар США.
• Опасения торговой войны между США и Китаем также ограничивают рост оззи.
• Данные по инфляции в Австралии, которые будут опубликованы в среду, будут ключевыми.

Австралийский доллар не смог удержать рост по отношению к доллару США и отступил к отметке 0,6230 во вторник. Ожидания более медленного снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) и высокая доходность казначейских облигаций поддерживают быков по USD, в то время как голубиный настрой Резервного банка Австралии (РБА) давит на рост оззи. Оззи сокращает дневной рост после восстановления доллара США на фоне сильных данных из США, в то время как трейдеры ожидают данных по инфляции в Австралии в среду для дальнейшего направления.

Ежедневный обзор рынка: Оззи сокращает рост после восстановления доллара на фоне сильных данных из США

• Индекс доллара США (DXY) колеблется около недельного минимума на фоне неопределенности вокруг возможных секторальных тарифов при администрации Трампа.
• Представители ФРС сохраняют более ястребиный настрой, замедляя темпы снижения ставок в 2025 году, что повышает доходность казначейских облигаций США.
• Усиленные опасения торговой войны между США и Китаем и голубиный поворот РБА ставят под сомнение попытки австралийского доллара продолжить рост.
• Инвесторы следят за предстоящими протоколами заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и данными по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) для получения новых сигналов по политике.
• Данные JOLTS в США показали 8,09 миллиона открытых вакансий в ноябре, превысив прогнозы и отражая здоровый рынок труда.
• Индекс PMI для сферы услуг ISM поднялся до 54,1, превысив прогнозы в 53,3, в то время как индекс уплаченных цен резко вырос, сигнализируя о сохраняющемся инфляционном давлении.
• Трейдеры оззи сосредоточены на данных по инфляции, которые выйдут в среду, что может дать новое представление о внутренних экономических тенденциях и ожиданиях по политике РБА.

Технические перспективы AUD/USD: Оззи нацелен на 20-дневную SMA для устойчивого восстановления

Индекс относительной силы (RSI) на уровне 44 показывает небольшое улучшение из зоны перепроданности, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует растущие зеленые бары. Индикаторы указывают на зарождающееся восстановление, но пара должна уверенно прорваться выше своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA), чтобы подтвердить устойчивое восходящее движение. Без этого подтверждения сохраняющиеся торговые и политические риски могут сдерживать бычий импульс.

• Серебро отскакивает от 200-дневной SMA на уровне $29,89, прорвавшись выше отметки $30.
• Формация "пинцет" наблюдается на дневном максимуме $30,38, что указывает на возможный откат.
• Сопротивление и поддержка установлены на уровнях $30,40 и $28,78 соответственно, с вниманием к движениям в сторону $31,00.

Цена на серебро демонстрирует уверенный рост, отскочив от 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $29,89 и поднявшись выше порога $30,00, увеличившись на 0,43% на момент написания. Хотя экономические данные США поддержали доллар США и способствовали росту доходности облигаций США, серый металл продолжил восходящий тренд.

Прогноз по XAG/USD: Технические перспективы

С технической точки зрения, покупатели серебра второй день подряд пытаются удержаться выше отметки $30,00. Хотя они достигли дневного максимума $30,38, свечной паттерн "пинцет" может проложить путь к откату.

Индекс относительной силы (RSI) сместился в бычью сторону, но остался на нейтральном уровне около 50. Это говорит о том, что ни покупатели, ни продавцы не контролируют ситуацию.

Для продолжения бычьего тренда XAG/USD должен преодолеть барьер на уровне $30,40 за унцию. После его преодоления следующим ключевым уровнем сопротивления станет 50-дневная SMA на уровне $30,64, за которой следует 100-дневная SMA на уровне $30,78. При дальнейшем укреплении будет введен в игру уровень $31,00.

Напротив, если XAG/USD упадет ниже 200-дневной SMA, продавцы могут снизить цену на серый металл. Ключевые уровни поддержки будут на уровне пикового минимума 31 декабря $28,78, за которым следует дневной минимум 6 сентября $27,69.

График XAG/USD – Дневной