Новости и прогнозы рынков CFD — 09-01-2025

• Трейдеры остаются настороже в отношении потенциальных эффектов китайских стимулов, хотя восходящая траектория доллара США выглядит устойчивой в четверг.
• Усиливающиеся опасения по поводу роста потребительских цен вызвали мини-кризис на рынке государственных облигаций Великобритании, что усилило спрос на безопасный доллар США.
• Стабильные данные по рынку труда, осторожные протоколы заседания FOMC и ожидание данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь в пятницу дополнительно поддерживают силу доллара США.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, растет на фоне инфляционных опасений, при этом доллар США консолидируется на текущих уровнях. Опасения по поводу инфляции берут верх и вызывают мини-кризис на рынке государственных облигаций Великобритании. В настоящее время индекс DXY колеблется в районе отметки 109,00, поддерживаемый устойчивым спросом на фоне сигналов о продолжающемся ужесточении монетарной политики. Теперь внимание инвесторов сосредоточено на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу.

Ежедневный обзор рыночных движений: доллар США демонстрирует рост, пока рынки оценивают протоколы заседания FOMC в ожидании данных NFP

• Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 201 тыс. на неделе, закончившейся 4 января, что лучше консенсус-прогноза в 218 тыс. Между тем, ADP сообщила о 122 тыс. рабочих мест в частном секторе в декабре, что ниже ожиданий.
• Протоколы заседания FOMC подчеркивают временные предположения по торговой и иммиграционной политике, при этом официальные лица обеспокоены тем, что инфляция может достичь 2% дольше, чем ожидалось. Большинство участников поддержали снижение ставки на 25 базисных пунктов в декабре, но риски роста инфляции заставили политиков проявить осторожность.
• Доходность казначейских облигаций США стабилизируется: доходность 10-летних облигаций колеблется около 4,67%, а доходность 30-летних облигаций составляет около 4,90% после насыщенной недели аукционов. Несмотря на ранее слабый спрос на 10-летние облигации, 30-летние облигации пользовались устойчивым спросом, что отражает устойчивость инвесторов.
• Финансовые условия остаются свободными, поскольку индикатор ФРБ Чикаго ослабляется десять недель подряд, способствуя росту, в то время как ФРС готовится к возможным фискальным стимулам в будущем.
• Рынки готовятся к данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу, инвесторы ожидают ясности по динамике рынка труда и возможным последствиям для политики. Ожидается, что основной показатель снизится с 227 тыс. до 160 тыс.

Технический прогноз по DXY: индикаторы сохраняют восходящий импульс, но начинают выравниваться

Индекс доллара США удержал свою 20-дневную простую скользящую среднюю (SMA), сохраняя конструктивный уклон, несмотря на периодические откаты. Технические индикаторы по-прежнему наклонены в положительную сторону, хотя они, похоже, выравниваются, а не ускоряются дальше.

Ключевая поддержка находится в районе 108,40, за которой следует 108,00, если медвежий импульс наберет силу. Пока сохраняются инфляционные опасения и стабильная доходность, индекс DXY может удерживать свои высокие позиции около 109,00, хотя с более узкими торговыми диапазонами в ближайшей перспективе.

• Мексиканский песо находится под давлением после голубиного поворота Банка Мексики, что предполагает более значительное и, возможно, более быстрое снижение процентных ставок.
• Смешанные данные по инфляции от INEGI сохраняют неопределенность, добавляя волатильности песо в условиях легкой торговли.
• Опасения по поводу дифференциала процентных ставок усиливаются, так как потенциальное снижение ставок Банка Мексики на 150 б.п. контрастирует с более консервативным прогнозом смягчения ФРС на 57 б.п.

Мексиканский песо теряет позиции против доллара США в четверг после того, как Банк Мексики (Banxico) намекнул, что процентные ставки могут быть снижены быстрее на некоторых заседаниях. Это и прогресс в дезинфляции оказали давление на песо, несмотря на тонкую торговлю в связи с похоронами бывшего президента США Джимми Картера. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,50, с повышением на 0,55%.

Национальный институт статистики и географии (INEGI) сообщил, что данные по инфляции были смешанными. Однако Banxico принял голубиный настрой, и один из членов заявил, что необходимо увеличить размер снижения ставок.

Таким образом, песо будет подвержен риску дальнейшего обесценивания из-за сокращения дифференциала процентных ставок между Мексикой и США. Хотя чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) заявили, что находятся в цикле смягчения, рыночные игроки ожидают смягчения в США на 57 базисных пунктов (б.п.) в этом году против 150 б.п. от Banxico.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: мексиканский песо ослаблен голубиным тоном протокола Banxico

• Протокол заседания Banxico показал эволюцию дезинфляции, предполагая, что цикл смягчения может продолжиться для снижения напряженности монетарной политики. Для этого Совет управляющих заявил, что "на некоторых заседаниях могут быть рассмотрены более значительные понижения".
• Центральный банк Мексики улучшил прогноз по инфляции благодаря прогрессу в общей и базовой инфляции. Чиновники признали, что инфляция в сфере услуг снизилась, и ожидают, что CPI достигнет целевого уровня в 3% в третьем квартале 2026 года.
• INEGI сообщил, что индекс потребительских цен (CPI) в декабре снизился до 0,38% м/м, что ниже прогнозов в 0,40% и предыдущего роста на 0,44%. Базовый CPI за тот же период увеличился на 0,51%, по сравнению с предыдущим значением 0,05% и выше прогнозируемого 0,45%.
• В годовом исчислении общая инфляция составила 4,21%, что ниже прогнозов в 4,28% и предыдущего значения в 4,55% за ноябрь. Исключая волатильные товары, инфляция умеренно увеличилась с 3,58% до 3,65%, превысив ожидания в 3,62%.
• В среду ФРС опубликовала протокол декабрьского заседания. Чиновники решили снизить стоимость заимствований на 25 базисных пунктов, но протокол показал, что "некоторые участники видели смысл в сохранении ставок на текущем уровне, ссылаясь на повышенный риск устойчиво высокой инфляции".
• Несмотря на это, политики ожидали, что инфляция продолжит двигаться к целевому уровню центрального банка США в 2%, хотя они признали возможные изменения в торговой и иммиграционной политике. Несколько чиновников отметили, что процесс дезинфляции "затормозился". Протокол подчеркнул, что чиновники ФРС открыли дверь для замедления темпов снижения процентных ставок.

Технические перспективы USD/MXN: мексиканский песо остается под давлением, так как USD/MXN поднимается выше 20,35

Восходящий тренд USD/MXN остается в силе. В течение недели продавцы пытались опустить курс ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,29, но не смогли, так как пара нашла поддержку в диапазоне 20,40-20,50.

Если покупатели преодолеют верхнюю границу диапазона, следующим сопротивлением станет максимум прошлого года на уровне 20,83, за которым последует текущий годовой максимум на уровне 20,90. При дальнейшем укреплении пара USD/MXN может протестировать уровень 21,00, перед максимумом 8 марта 2022 года на уровне 21,46.

Напротив, если USD/MXN упадет ниже 50-дневной SMA, следующей поддержкой станет уровень 20,00, перед 100-дневной SMA на уровне 19,93, за которым последует уровень 19,50.

• GBP/USD падает на 0,49% несмотря на неактивные рынки США, под влиянием рекордно высоких доходностей облигаций Великобритании и фискальных опасений.
• Рынок труда США демонстрирует устойчивость с значительным снижением увольнений, согласно отчету Challenger Jobs.
• Чиновники ФРС сигнализируют осторожный настрой по поводу снижения ставок, будущие решения зависят от предстоящих экономических данных.

Фунт стерлингов подешевел по отношению к доллару США в четверг, несмотря на то, что финансовые рынки оставались закрытыми из-за похорон бывшего президента США Джимми Картера. Пара GBP/USD торговалась волатильно в течение сессии и обменивалась на уровне 1,2300, снизившись на 0,49%.

Доходность гособлигаций Великобритании выросла до самого высокого уровня с 1998 года, фунт падает

Фунт остается под давлением после того, как доходность облигаций Великобритании выросла до самого высокого уровня за 16 лет на фоне ухудшения доверия к фискальным перспективам страны. Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,925%, прежде чем завершить день на уровне около 4,795%.

Обычно более высокая доходность в Великобритании поддержала бы фунт, однако разрыв этой связи отражает опасения инвесторов по поводу финансов страны. Доходность 30-летних облигаций превысила 5,3%, что является самым высоким показателем с 1998 года.

В США отчет Challenger Jobs за декабрь показал, что работодатели уволили на 38 792 человека меньше, чем в ноябре, когда было уволено 57 727 человек. Таким образом, рынок труда США продолжает показывать результаты лучше ожиданий.

Тем временем, спикеры ФРС выступили с комментариями. Глава ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что она поддерживает меньшее количество снижений ставок, чем ранее, и добавила, что она меньше обеспокоена рынком труда. Между тем, глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер сказал, что центральный банк США все еще находится на пути к снижению ставок, и будущие движения будут зависеть от данных.

Экономическая повестка Великобритании на этой неделе останется пустой. В США ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за декабрь составит 160 тысяч, что ниже 227 тысяч в предыдущем месяце. Кроме того, Университет Мичигана опубликует индекс потребительских настроений за тот же период.

Прогноз по GBP/USD: Технические перспективы

Пара GBP/USD сформировала последовательность понижающихся максимумов и понижающихся минимумов, что указывает на сохранение нисходящего тренда. Ранее пара опустилась до 13-месячного минимума на уровне 1,2237, но отскочила от этого уровня до района 1,2290. Закрытие дня ниже 1,2300 усугубит дальнейшее снижение, с ключевой поддержкой на уровне 1,2200.

И наоборот, если быки вмешаются и поднимут курс выше 1,2351, ожидается восстановление к уровням 1,2350 и 1,2400.

• EUR/USD снижается, закрепляясь около 1.0305 и отмечая три последовательных дня потерь.
• RSI остается на уровне 40 на отрицательной территории, указывая на застой импульса.

Пара EUR/USD продолжила нисходящий тренд в четверг, снизившись на 0,18% и торгуясь около 1.0305. Это снижение не только продлевает полосу потерь до третьей сессии, но и подчеркивает борьбу пары за установление более устойчивого восстановления. Несмотря на кратковременный отскок в начале месяца, 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) остается недосягаемой, сигнализируя о том, что бычий импульс еще не набрал значительных оборотов.

Технические показатели отражают рынок, сталкивающийся с ослаблением восходящих импульсов. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 40, указывая на минимальный интерес к покупкам, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) печатает меньше зеленых баров, подчеркивая постепенное ослабление бычьего импульса. Если паре не удастся отскочить выше 20-дневной SMA в ближайшие сессии, продавцы могут сохранить преимущество.

В дальнейшем пара EUR/USD может найти непосредственную поддержку в районе 1.0280, при более глубоком откате потенциально нацеливаясь на 1.0250. С точки зрения роста, восстановление над 20-дневной SMA около 1.0350 будет критически важным для более убедительного восстановления, открывая уровень 1.0400 в качестве следующего ключевого сопротивления.

Дневной график EUR/USD

• Пара NZD/USD испытывает давление продаж на фоне сильного доллара США.
• Ожидается, что ФРС будет следовать постепенному циклу смягчения политики, поскольку чиновники обеспокоены замедлением тренда дезинфляции.
• Инфляция в Китае в декабре росла медленнее, что оказывает давление на новозеландский доллар.

Пара NZD/USD немного выросла после обновления более чем двухлетнего минимума 0,5570 на североамериканской сессии в четверг, но все еще торгуется с понижением на четверть процента. Прогноз по паре киви остается медвежьим, так как доллар США (USD) демонстрирует сильные результаты по всему спектру рынка на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) будет следовать постепенному подходу к снижению ставок в этом году.

Рыночные спекуляции по поводу более медленного пути смягчения политики ФРС подкреплены комментариями чиновников о том, что прогресс в тренде дезинфляции может застопориться из-за потенциальных торговых и иммиграционных политик, как показано в последнем протоколе заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

Между тем, инвесторы ожидают данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что отчет по NFP в США покажет, что в декабре экономика добавила 154 тыс. рабочих мест, что меньше, чем 227 тыс. добавлений в ноябре. Уровень безработицы, как ожидается, останется на отметке 4,2%. Инвесторы будут внимательно следить за данными по рынку труда в США, так как они повлияют на ожидания рынка относительно того, когда ФРС проведет первое снижение процентной ставки в этом году.

Новозеландский доллар (NZD) испытывает давление продаж, так как инфляция в Китае в декабре замедлилась, как и ожидалось. Годовой индекс потребительских цен (CPI) в Китае вырос на 0,1%, что медленнее предыдущего значения 0,2%. Поскольку новозеландский доллар зависит от китайской экономики, его курс испытывает давление на фоне ожиданий слабых бизнес-перспектив в регионе Новой Зеландии.

Пара NZD/USD нашла временную поддержку вблизи двухлетнего минимума 0,5520 на недельном таймфрейме. Тем не менее, прогноз по киви остается медвежьим, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA), которая находится в районе 0,5867, снижается.

14-недельный индекс относительной силы (RSI) снижается до отметки около 30,00, что указывает на сильный медвежий импульс.

Пара может снизиться до 13-летнего минимума 0,5470 и круглого уровня поддержки 0,5400, если пробьет психологическую поддержку 0,5500.

С другой стороны, решительный прорыв выше максимума 29 ноября на 0,5930 может привести пару к максимуму 15 ноября на 0,5970 и психологическому сопротивлению 0,6000.

Недельный график NZD/USD

Президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер заявил в четверг, что центральный банк США по-прежнему ожидает продолжения снижения ставок, но пояснил, что траектория будет зависеть от поступающих данных, сообщает Reuters.

Ключевые моменты

"Фундамент экономики силен на фоне высокой неопределенности."

"ФРС должна быть зависимой от данных на фоне высокой неопределенности."

"Рынки труда стабилизировались, находятся в лучшем балансе."

"Темпы создания рабочих мест нормализовались."

"Возвращение к инфляции в 2% занимает больше времени, чем ожидалось."

"ФРС добилась успеха в снижении инфляции от максимумов."

"Большая часть общих потребительских расходов опирается на более высокие доходы."

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на эти комментарии и на момент публикации демонстрировал небольшой дневной прирост, торгуясь в районе 109,07.

Президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила в четверг, что текущий прогноз требует постепенного и взвешенного подхода к снижению ставок, сообщает Reuters.

Основные моменты

"Поддержала декабрьское снижение ставки ФРС, но решение было непростым."

"ФРС не следует заранее установленному пути, политика хорошо сбалансирована."

"Текущий прогноз соответствует декабрьским прогнозам ФРС."

"Экономика в целом в хорошем состоянии, но есть значительные неопределенности."

"Слишком рано говорить о том, какое влияние выборы окажут на экономику."

"Теперь ожидается более высокая инфляция по сравнению с недавним прошлым."

"Декабрьское снижение ставки обеспечило страховку для рынка труда."

"Рынок труда вряд ли будет драйвером инфляции в настоящее время."

"Факторы жилищного сектора по-прежнему являются основным драйвером инфляции."

"Меньше беспокойства по поводу хрупкости рынка труда."

"Экономика на постепенной, неравномерной траектории возвращения к инфляции в 2%."

• Пара USD/CAD испытывает давление, пытаясь продолжить рост выше 1,4400 в преддверии данных по рынку труда США и Канады за декабрь.
• Доллар США демонстрирует сильные результаты, так как ФРС обеспокоена возможным замедлением прогресса в тренде дезинфляции.
• Слабые данные по занятости в Канаде усилят надежды на значительное снижение ставок Банком Канады.

Пара USD/CAD не может продолжить рост выше непосредственного сопротивления 1,4400 на протяжении последних двух торговых сессий. Пара торгуется внутри торгового диапазона среды на европейской сессии в четверг, при этом инвесторы сосредоточены на данных по занятости в США и Канаде за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу.

Ожидается, что отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США покажет, что экономика добавила 154 тыс. новых рабочих мест в декабре, что ниже предыдущего значения в 227 тыс. Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,2%.

В преддверии данных по NFP доллар США (USD) демонстрирует сильные результаты по всему спектру рынка, так как последний протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) сигнализировал о том, что чиновники обеспокоены растущими рисками замедления тренда дезинфляции из-за предстоящих возможных изменений в торговой и иммиграционной политике, которые ожидаются при администрации избранного президента Дональда Трампа.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, уверенно остается выше ключевой поддержки на уровне 109,00.

Между тем, Трамп рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения для разработки нового тарифного плана на законных основаниях. Инвесторы рассматривают это как новую эскалацию на пути к глобальной торговой войне.

В Канаде инвесторы ожидают, что рынок труда добавил 25 тыс. новых рабочих мест в декабре, что почти вдвое меньше числа нанятых соискателей в ноябре. Ожидается, что уровень безработицы увеличится до 6,9% с 6,8%. Признаки замедления спроса на рабочую силу усилят ожидания того, что Банк Канады (BoC) продолжит смягчение монетарной политики с более значительным, чем обычно, снижением ставки на 50 базисных пунктов (б.п.).

Фунт стерлингов (GBP) упал до самого низкого уровня с 2023 года, прежде чем стабилизироваться. Доходность 10-летних облигаций Великобритании выросла на 120 базисных пунктов за несколько беспорядочных торговых дней по обе стороны от печально известного бюджета Великобритании 2022 года, что потребовало вмешательства Банка Англии для стабилизации рынков, отмечает главный стратег по валютным операциям Scotiabank Шон Осборн.

GBP отскакивает от внутридневного минимума

"GBP также упал на 5%. Распродажа британского долга за последний месяц или около того привела к росту доходности 10-летних облигаций Великобритании примерно на 60 базисных пунктов, что вдвое больше роста доходности основного долга еврозоны, но меньше, чем доходность 10-летних казначейских облигаций США на фоне общей слабости рынков суверенных облигаций."

"У правительства могут возникнуть проблемы с выполнением своих фискальных расчетов в условиях режима более высоких ставок (что, вероятно, потребует сокращения расходов или увеличения доходов в будущем), и падение обменного курса наряду с ростом доходности не является комфортным зрелищем, но это не повторение 2022 года. Держите свой салат в холодильнике пока."

"Новый циклический минимум для курса фунта стерлингов (самый низкий с ноября 2023 года) сохраняет общий негативный прогноз для фунта. Но есть признаки из внутридневного торгового паттерна, что формируется незначительное дно через бычий паттерн 'молот' на 6-часовом графике, что может помочь GBP стабилизироваться в краткосрочной перспективе. Рост может повторно протестировать середину 1,23, но для стабилизации технического тона на данный момент, я думаю, потребуется движение цены значительно выше 1,24."

Евро (EUR) немного оживился вчера после получения поддержки в верхней части диапазона 1,02-1,03, но ему трудно противостоять доллару США, и незначительный утренний прирост был нивелирован, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

EUR выглядит технически слабым

"Тарифные проблемы продолжают оказывать давление на евро. Спотовая цена явно расходится с (более благоприятными для евро) спредами и торгуется на одну стандартную девиацию ниже нашей оценки справедливой стоимости (1,0546) в настоящее время."

"Неспособность евро в начале недели продвинуться выше 1,0450 остается слабым местом на краткосрочных графиках. Рынок консолидировался вокруг 1,03 за последние сутки или около того и, похоже, привлекает устойчивый спрос на падениях ниже этой отметки. Но импульс тренда медвежий, и повторное тестирование уровня 1,0225/30 остается вероятным. Сопротивление - 1,0325 и 1,0450."

Канадский доллар (CAD) мало изменился на сессии. Основное внимание местных рынков сосредоточено на завтрашнем обновлении данных по рынку труда, но, возможно, эти данные не окажут значительного влияния на краткосрочную динамику валютного рынка, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

CAD мало изменился внутри дня

"Рынки на 80% заложили в цены снижение ставки в конце месяца. Широкие спреды остаются встречным ветром для CAD и объясняют его слабую оценку по отношению к USD, несмотря на риски тарифов. Спотовая цена торгуется близко к оценочному равновесию на уровне 1,4334 в настоящее время. Ясности на внутреннем политическом фронте вряд ли стоит ожидать в ближайшее время."

"Даже если бы выборы были назначены сейчас, правила не позволили бы провести голосование до середины февраля в лучшем случае. Поздние весенние выборы могут подойти оппозиционным партиям, которые могут держать правительство в напряжении в это время и добиться большой сделки, делая акцент на вакууме власти, когда выборы наконец состоятся."

"Спотовая цена снова бесцельно колеблется вокруг отметки 1,44 в краткосрочной перспективе. Неудавшийся прорыв ниже 1,4335 является негативным фактором для CAD, но значительное падение USD в начале недели остается незначительным пятном на технической картине. USD необходимо преодолеть сопротивление на уровне 1,4465, чтобы вернуть техническую инициативу и нацелиться на 1,47. Поддержка находится на уровне 1,4335 (незначительная) и 1,4280."

Доллар США (USD) остается устойчивым, но отступил от своих ранних максимумов сессии, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

USD устойчив, но отступил от максимумов, может консолидироваться перед NFP

"Сегодня не ожидается выхода значимых данных, а завтра будут опубликованы данные по занятости в США, поэтому, на мой взгляд, это может быть день консолидации для все еще перегретого USD. Позиционирование и оценка остаются чрезмерными, и хотя доходности в США укрепились, спреды в целом стабилизировались или немного сузились по отношению к USD. Технические индикаторы склоняются к незначительному медвежьему тренду для DXY внутри дня; небольшая слабость может проявиться при просадке ниже поддержки на уровне 108,95."

"Вчерашний протокол заседания FOMC по декабрьскому решению по монетарной политике отразил ожидаемую степень осторожности в отношении перспектив ставок после победы Трампа на выборах. 'Значительное большинство' политиков считало, что ФРС хорошо подготовлена, чтобы 'не торопиться' с изменением политики ставок в будущем.

"Рынки фактически исключили любую возможность еще одного снижения ставки до середины года и остаются сдержанными в отношении прогнозов о более чем одном снижении на 25 базисных пунктов в оставшуюся часть 2025 года, при этом на своповом рынке на год в целом заложено чуть менее 40 базисных пунктов повышения. Сегодня выступят несколько спикеров ФРС; среди них Коллинз, Шмид и Боуман, которые в этом году имеют право голоса. Комментарии Коллинз на торгах овернайт отражают более осторожную позицию ФРС."

• Доллар США поднимается на фоне инфляционных опасений, консолидируясь на текущих уровнях. 
• Инфляционные опасения вызывают мини-кризис на рынке британских гособлигаций. 
• Индекс доллара США (DXY) колеблется около отметки 109,00. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется практически без изменений выше отметки 109,00 в четверг, в то время как рынки облигаций немного остывают. Доходности выросли по всему миру после того, как трейдеры начали беспокоиться о всех планах, которые хочет реализовать избранный президент Дональд Трамп, большинство из которых воспринимаются как сильно инфляционные. Это вызвало расширение дифференциалов ставок между США и другими странами.

Упомянутый рост доходностей вызвал кратковременный мини-кризис на рынке британских гособлигаций. На этой неделе долгосрочные затраты на заимствования в Великобритании значительно выросли, а фунт стерлингов (GBP) упал. Рынки воспринимают это как признак того, что инвесторы потеряли веру в способность правительства управлять национальным долгом и контролировать инфляцию.  

Экономический календарь США сегодня легкий, с укороченным торговым днем из-за Национального дня траура по бывшему президенту Джимми Картеру. Наибольшее внимание будет уделено числу сокращений рабочих мест по данным Challenger за декабрь, в то время как четыре члена ФРС выступят с речами. 

Ежедневный дайджест рыночных движений

• Фондовые рынки США останутся закрытыми или будут торговаться по укороченному графику в этот четверг в честь бывшего президента Джимми Картера.
• Протокол заседания ФРС, опубликованный в среду, показал, что чиновники ФРС подтверждают постепенное и, возможно, более длительное сохранение ставки перед дальнейшим снижением, сообщает Bloomberg. 
• В 14:00 GMT президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер выступит в Принстоне перед Национальной ассоциацией корпоративных директоров Нью-Джерси с экономическим прогнозом на 2025 год. 
• Около 17:40 GMT президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин выступит перед Ассоциацией банкиров Вирджинии и Торговой палатой Вирджинии.
• В 18:30 GMT президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид выступит с речью о перспективах экономической и монетарной политики в Экономическом клубе Канзас-Сити.
• Около 18:35 GMT член совета управляющих ФРС Мишель Боуман выступит на семинаре президентов банков Калифорнийской ассоциации банкиров 2025 года с докладом о рефлексиях 2024 года, включая монетарную политику, экономические показатели и уроки для банковского регулирования.
• Акции начинают этот четверг с потерь по всему спектру рынка 
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 93,1%-ную вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на текущих уровнях на январском заседании. В дальнейшем ожидается, что ФРС останется зависимой от поступающих данных в свете неопределенностей, которые могут повлиять на траекторию инфляции после вступления в должность избранного президента Дональда Трампа 20 января.
• Доходности в США немного снижаются, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,673%, что ниже свежего девятимесячного максимума 4,728%, достигнутого в среду.

Технический анализ индекса доллара США

Индекс доллара США (DXY), похоже, останавливает свое ралли чуть выше отметки 109,30 в четверг. Хотя 110,00 очень близко, DXY, возможно, придется снова опуститься до 108,00 или ниже, чтобы преодолеть уровень 110,00 в следующем ралли, так как рынок, похоже, уже полностью учел в ценах все инфляционные элементы на данный момент. 

С точки зрения роста, важно, чтобы зеленая восходящая линия тренда могла удержаться в качестве поддержки, хотя это часто не является сценарием на будущее. Если DXY сможет прорваться выше психологического барьера 110,00, следующим важным уровнем станет 110,79. После этого будет довольно большой путь до 113,91, двойной вершины с ноября 2023 года.

Наоборот, первой поддержкой на пути вниз является уровень 107,35, который теперь превратился в поддержку. Следующим уровнем, который может остановить любое давление продаж, является 106,52, при этом 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 106,63 укрепляет эту область поддержки. 

Индекс доллара США: Дневной график

• Цена на золото поднимается выше $2 660 и пытается закрепиться выше этого уровня. 
• Трейдеры поднимают доходность на фоне опасений по поводу перегрева инфляции. 
• Цена на золото стремится войти в аналогичный момент, как это было в 2023 году с крахом SVB. 

Цена на золото (XAU/USD) консолидируется выше ключевого уровня $2 660 в четверг после прорыва и закрытия выше 55-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $2 654 накануне. Это движение происходит на фоне роста доходности по всему миру из-за опасений по поводу инфляции. Трейдеры обеспокоены тем, что инфляция может снова достичь пика на фоне всех планов стимулирования, фискальных реформ и тарифных сборов, которые избранный президент Дональд Трамп объявил в последние дни и недели. 

На экономическом фронте в этот четверг все внимание приковано к Федеральной резервной системе (ФРС), у которой запланированы выступления ряда представителей. Ночью протокол заседания ФРС в декабре не предоставил новых фактов относительно ожиданий по ставкам на 2025 год. Между тем, рынки будут следить за биткоином, который значительно упал на этой неделе, в то время как доходность растет. Это создает тот же набор параметров, что и в 2023 году, что привело к банкротству Silicon Valley Bank. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: ФРС готова направить рынки

• Фондовые рынки США останутся закрытыми в четверг в связи с Национальным днем траура в честь бывшего президента Джимми Картера. Рынок облигаций будет работать по сокращенному графику, закрываясь раньше.
• Повторное размещение 30-летних казначейских облигаций на сумму $22 млрд было проведено по ставке 4,913% против 4,920% доходности при выпуске на момент окончания торгов в 13:00 по нью-йоркскому времени, что является самым высоким результатом с 2007 года, сообщает Bloomberg.
• Доходность в США немного снижается, при этом 10-летний эталонный показатель составляет 4,673%, что ниже свежего девятимесячного максимума 4,728%, зафиксированного в среду.
• Перестановка и перенос ожиданий снижения ставок с июня на июль в инструменте CME FedWatch совпадают с публикацией протокола заседания ФРС в среду, где представители ФРС подтвердили постепенное и, возможно, более длительное сохранение текущих ставок перед дальнейшим снижением, сообщает Bloomberg. 
• В 14:00 GMT президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер выступит с речью и примет участие в сессии вопросов и ответов на мероприятии Economic Forecast 2025, организованном Национальной ассоциацией корпоративных директоров Нью-Джерси.
• Около 17:40 GMT президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин выступит перед Ассоциацией банкиров Вирджинии и Торговой палатой Вирджинии.
• В 18:30 GMT президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмид выступит с речью о перспективах экономики и денежно-кредитной политики США на мероприятии, организованном Экономическим клубом Канзас-Сити.
• В 18:35 GMT член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман выступит с речью на тему "2024: Денежно-кредитная политика, экономические показатели и уроки для банковского регулирования".

Технический анализ: Пока все хорошо

Рост цены на золото приближается к сопротивлению в более широкой формации "вымпел". С этого момента может стать сложнее, с уровнем $2 680, на который стоит обратить внимание. Как только этот уровень будет преодолен, цены на золото могут быстро подняться до $2 700 и выше.

С точки зрения снижения, 55-дневная SMA на уровне $2 654 теперь должна быть преобразована в поддержку после того, как в среду было зафиксировано дневное закрытие выше этого уровня. Кроме того, 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $2 632 снова удерживается после ложного прорыва в понедельник. Далее, восходящая линия тренда формации "вымпел" должна обеспечить поддержку в районе $2 612, как это было в трех предыдущих случаях. В случае пробоя этой линии поддержки может произойти быстрое снижение до $2 531 (максимум 20 августа 2024 года), который может снова выступить в качестве уровня поддержки. 

С точки зрения роста, нисходящая линия тренда в формации "вымпел" на уровне $2 680 является первым важным уровнем, на который стоит обратить внимание. Как только этот уровень будет преодолен, следующим ключевым уровнем станет $2 708.

XAU/USD: Дневной график

Британский министр финансов Даррен Джонс заявил в четверг, что государственные расходы будут соответствовать тому, что было изложено в осеннем бюджете, и добавил, что нет необходимости в каких-либо экстренных мерах со стороны министра финансов Рэйчел Ривз, сообщает Reuters.

Основные моменты

"Правительство не комментирует конкретные рыночные движения."

"Нормально, что цена на облигации колеблется."

"Финансовые рынки Великобритании продолжают функционировать в упорядоченном режиме."

"Мы установили жесткие новые фискальные правила, которые не подлежат обсуждению."

Реакция рынка

Эти комментарии не смогли вызвать восстановление фунта стерлингов. На момент публикации пара GBP/USD снизилась на 0,7% внутри дня и составила 1,2280.

• Пара AUD/USD упала к отметке 0,6170 на фоне укрепления доллара США из-за устойчивых ожиданий по инфляции в США.
• Инвесторы ожидают данных по NFP в США, чтобы получить новые указания по процентным ставкам.
• Австралийский доллар слабеет на фоне умеренного роста розничных продаж в Австралии и инфляции в Китае.

Пара AUD/USD достигла нового двухлетнего минимума около 0,6170 на европейской сессии в четверг. Пара AUD/USD демонстрирует слабость, так как доллар США (USD) укрепляется после сообщений CNN о том, что избранный президент США Дональд Трамп планирует объявить национальное экономическое чрезвычайное положение. Участники рынка рассматривают этот шаг Трампа как важный шаг к созданию новой тарифной программы через юридическое обоснование для того, чтобы сделать "Америку великой снова".

Инвесторы ожидают, что протекционистская политика Трампа будет способствовать росту экономики и инфляции в США. Этот сценарий является положительным для доллара США, так как обычно заставляет политиков Федеральной резервной системы (ФРС) занимать ястребиный настрой в монетарной политике.

Между тем, протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в декабре, на котором ФРС снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,25%-4,50%, уже показал, что чиновники обеспокоены растущими рисками замедления прогресса инфляции в США к целевому уровню центрального банка в 2% из-за возможных изменений в торговой и иммиграционной политике.

В дальнейшем внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу. Официальные данные по занятости в США повлияют на ожидания рынка относительно вероятных действий ФРС по процентной ставке на заседании по монетарной политике в конце этого месяца.

Австралийский доллар (AUD) отстает от своих основных конкурентов в четверг на фоне более слабого, чем ожидалось, роста данных по розничным продажам в Австралии за ноябрь. Розничные продажи в Австралии выросли на 0,8%, что медленнее прогнозов в 1%, но быстрее предыдущего показателя в 0,5%. Более медленный, чем ожидалось, рост розничных продаж, как ожидается, усилит голубиные ожидания в отношении Резервного банка Австралии (РБА). Трейдеры полностью заложили в цены снижение процентной ставки РБА на 25 б.п. на заседании по монетарной политике в апреле.

Кроме того, замедление данных по индексу потребительских цен (CPI) в Китае за декабрь также оказало давление на AUD. Австралийская валюта испытывает давление, будучи прокси для экономики Китая. Годовой индекс потребительских цен в Китае вырос на 0,1%, как и ожидалось, что медленнее предыдущего показателя в 0,2%.

• EUR/USD опускается ниже 1,0300 после того, как протокол заседания FOMC намекнул на замедление прогресса инфляции в США к целевому уровню ФРС в 2%.
• Индекс доллара США на пути к повторному достижению двухлетнего максимума 109,53 в преддверии выхода данных по NFP в США в пятницу.
• Ожидается, что ЕЦБ достигнет нейтральной ставки к лету.

EUR/USD снижается ниже 1,0300, но остается внутри торгового диапазона среды на европейской сессии в четверг. Основная валютная пара находится под давлением, так как доллар США (USD) растет, а индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, нацелен на повторное достижение двухлетнего максимума 109,53. Доллар США растет, поскольку протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за декабрьское заседание показал, что политики осторожны в отношении дальнейшего смягчения политики, поскольку прогресс тренда на дезинфляцию застопорился. 

"Участники ожидали, что инфляция продолжит двигаться к 2%, но изменения в торговой и иммиграционной политике могут замедлить этот процесс," показал протокол заседания FOMC.

Во вторник президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик также предупредил, что ценовое давление, вероятно, столкнется с препятствиями на пути к целевому уровню центрального банка в 2%. Бостик сказал, что он считает, что подход к политике должен быть более "осторожным", потому что "мы не хотим переоценивать любое одно значение данных в условиях, когда ситуация может значительно изменяться."

В дальнейшем пара будет ориентироваться на план избранного президента Дональда Трампа объявить национальное экономическое чрезвычайное положение, чтобы предоставить юридическое обоснование для возможного увеличения импортных тарифов для союзников и противников страны.

На экономическом фронте внимание инвесторов будет сосредоточено на выходе данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу. Официальные данные по занятости повлияют на ожидания рынка относительно того, когда ФРС осуществит первое снижение процентной ставки в этом году. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD слабеет на фоне силы доллара США

• EUR/USD остается под давлением, главным образом из-за силы доллара США. Однако евро (EUR) демонстрирует смешанную динамику по отношению к другим валютам, так как рост предварительных данных по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) в еврозоне за декабрь отложил ожидания, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит ставку по депозитам на более значительные 50 базисных пунктов (б.п.) на предстоящем заседании по монетарной политике. 
• Участники рынка ожидали, что ЕЦБ может ускорить темпы смягчения политики, чтобы избежать рисков недостижения целевого уровня инфляции в 2% на фоне слабости общей деловой активности. Однако ЕЦБ продолжит смягчать свою монетарную политику обычными темпами в 25 б.п. на фоне слабого экономического прогноза.
• Чиновники ЕЦБ уверены, что процентные ставки вернутся к нейтральному уровню, который составляет примерно 2%, к лету. В среду представитель ЕЦБ и глава Банка Франции Франсуа Вилльруа заявил, что ценовое давление, как ожидается, вырастет в декабре, но процентные ставки продолжат двигаться к нейтральному уровню "без замедления темпов к лету", если предстоящие данные подтвердят, что "откат ценового давления не продолжится".
• Последний опрос по экономической уверенности от Capital Economics показывает, что экономическая активность торгового блока оставалась стагнирующей в последнем квартале 2024 года. Индикатор экономических настроений (ESI) в декабре упал до 93,7 с 95,6 в ноябре.
• Между тем, данные по розничным продажам в еврозоне за ноябрь оказались слабее ожиданий. Данные по розничным продажам (м/м), ключевой показатель потребительских расходов, выросли на 0,1%, что ниже прогнозов в 0,4%.

Технический анализ: EUR/USD нацелена на дальнейшее снижение к 1,0100

EUR/USD торгуется вблизи ключевой поддержки, выстроенной от максимума сентября 2022 года на уровне 1,0200 на недельном таймфрейме. Прогноз по основной валютной паре в целом медвежий, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 1,0627 снижается. 

14-недельный индекс относительной силы (RSI) снижается к отметке 30,00, указывая на сильный нисходящий импульс. Однако нельзя исключать небольшое восстановление, так как осциллятор моментума стал перепроданным.

С точки зрения снижения, пара может найти поддержку вблизи круглого уровня 1,0100. Напротив, недельный максимум 1,0458 будет ключевым барьером для быков по евро.

Сила доллара вызывает некоторые проблемы, особенно для Японии, Китая и многих развивающихся рынков, отмечают аналитики валютного рынка ING.

Не-USD валюты останутся под давлением в этом году

"USD/JPY сейчас близка к области 158/160, где японские власти продали $35 млрд в июле прошлого года. Китайские власти продолжают сопротивляться обесцениванию юаня, а в Бразилии местный банк также был вовлечен в значительнe. валютную интервенцию."

"Если торговые партнеры США не готовы предложить значительное фискальное стимулирование для поддержки внутреннего спроса в качестве компенсации за более сложные условия экспорта, ожидайте, что не-USD валюты останутся под давлением в этом году."

Европейский рынок природного газа также укрепился, при этом TTF кратковременно торговался выше EUR50/MWh, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING.

Запасы газа в ЕС могут снижаться быстрее

"Срок действия транзитного соглашения "Газпрома" с Украиной истек в конце 2024 года, и в результате Европа потеряла около 15 млрд кубометров ежегодных поставок газа. Однако это должно быть широко учтено в ценах, учитывая, что Украина более года ясно давала понять, что не намерена продлевать транзитное соглашение."

"Прогнозы более холодной погоды в начале января означают, что запасы газа могут снижаться быстрее, что приведет к дальнейшему снижению запасов ниже среднего уровня за пять лет. Хранилища газа в ЕС заполнены на 70%, что ниже 85% в прошлом году и ниже среднего уровня за пять лет в 76%."

Золото остановило восходящее движение после столкновения с сильным сопротивлением около $2790 в октябре, отмечают аналитики Société Générale.

Золото сталкивается с отсутствием четкого направления

"Ценовые движения сужаются, что подчеркивается двумя сходящимися трендовыми линиями. Перекрестные движения вокруг 50-DMA указывают на отсутствие четкого направления."

"Верхняя часть диапазона с середины декабря около $2670 является первым препятствием. В случае его преодоления, не исключен отскок к максимуму прошлого месяца $2725. Недавний минимум $2610 является важной поддержкой в ближайшей перспективе."

Рынок нефти завершил 2024 год и начал 2025 год на высокой ноте, при этом сорт ICE Brent торговался выше $76 за баррель в начале января, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING.

Физический рынок Ближнего Востока укрепляется

"В начале декабря ОПЕК+ согласилась на дальнейшее продление сокращений поставок, оставив рынок с меньшим, чем ожидалось, профицитом на 2025 год."

"Кроме того, более широкие санкции против Ирана и России привели к тому, что азиатские покупатели ищут другие сорта нефти из Ближнего Востока, что привело к укреплению физического рынка Ближнего Востока. Также существует неопределенность в отношении поставок иранской нефти после того, как Трамп вступит в должность позже в этом месяце."

GBP/USD продлила свою фазу коррекции после прорыва ниже ноябрьских минимумов (1,2480), отмечают аналитики Société Générale.

GBP/USD продлевает коррекцию ниже 1,2480

"Дневной MACD находится на более высоком уровне, чем минимум, достигнутый в ноябре, однако сигналы значимого отскока пока не видны. Следующие потенциальные цели могут находиться на уровнях 1,2220 и 1,2135."

"Верхняя граница крутого нисходящего канала в районе 1,2420/1,2480 является важной зоной сопротивления в случае краткосрочного отскока."

Ожидается, что доллар США (USD) будет торговаться в диапазоне между 7.3430 и 7.3615. В долгосрочной перспективе есть вероятность, что USD повторно протестирует уровень 7.3700; пока слишком рано определять, сможет ли он прорваться и удержаться выше этого уровня, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Прорыв выше 7.3700 маловероятен на данный момент

Прогноз на 24 часа: "Хотя доллар США торговался в спокойном режиме во вторник, мы указали вчера (в среду), что ‘несмотря на тихие ценовые движения, восходящий моментум, похоже, нарастает, хотя и неуверенно.’ Мы придерживались мнения, что доллар США ‘может подняться до 7.3550, прежде чем стабилизироваться.’ Мы указали, что ‘основное сопротивление на уровне 7.3700 не должно вступить в игру.’ В соответствии с нашими ожиданиями, доллар США вырос, достигнув максимума 7.3615. Доллар США закрылся с ростом на 0,15% на уровне 7.3522. Дальнейшего усиления восходящего моментума не произошло. Сегодня мы ожидаем, что доллар США будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 7.3430 и 7.3615."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний прогноз был сделан два дня назад (07 января, спот на уровне 7.3465), он предполагал, что ‘пока не пробит уровень 7.3050, есть вероятность, что доллар США повторно протестирует уровень 7.3700.’ Мы указали, что ‘на данный момент слишком рано определять, сможет ли доллар США прорваться и удержаться выше этого уровня.’ Наше мнение не изменилось, но уровень ‘сильной поддержки’ на 7.3050 поднялся до 7.3250."

• Розничные продажи в еврозоне в ноябре выросли на 1,2% в годовом исчислении.
• Розничные продажи на старом континенте в ноябре выросли на 0,1% в месячном исчислении.

Розничные продажи в еврозоне выросли на 1,2% за год к ноябрю после пересмотренного роста на 2,1% в октябре, как показали официальные данные Евростата в четверг.

В месячном исчислении розничные продажи на старом континенте выросли на 0,1% за тот же период против пересмотренного значения в октябре -0,3%, что оказалось ниже прогнозируемого роста на 0,4%.

Последствия для валютного рынка

Данные по еврозоне не впечатлили евро. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется с понижением на 0,16% внутри дня и составляет 1,0301.

У доллара США (USD) есть возможности для роста до 158,65, после чего можно ожидать отката; основное сопротивление на уровне 159,00, скорее всего, будет недосягаемо. В долгосрочной перспективе ожидается, что доллар будет торговаться с восходящим уклоном; любой рост, вероятно, столкнется с значительным сопротивлением на уровне 159,00, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

USD/JPY, вероятно, столкнется со значительным сопротивлением на уровне 159,00

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что ‘у доллара есть возможности протестировать уровень 158,50.’ Мы также считали, что ‘прорыв этого уровня не исключен, но дальнейший рост вряд ли достигнет основного сопротивления на уровне 159,00.’ Наше мнение подтвердилось, так как доллар вырос до 158,54, закрывшись на уровне 158,35 (+0,21%). Несмотря на замедление восходящего импульса, у доллара есть возможности для роста до 158,65, после чего можно ожидать отката. Доллар по-прежнему вряд ли достигнет основного сопротивления на уровне 159,00. Снизу уровни поддержки находятся на 158,00 и 157,70."

Прогноз на 1-3 недели: "Нечего добавить к нашему обновлению от вторника (07 января, спотовый уровень 158,15). Как было отмечено, ‘восходящий импульс нарастает, и мы ожидаем, что доллар будет торговаться с восходящим уклоном.’ Мы также отметили, что ‘любой рост, вероятно, столкнется со значительным сопротивлением на уровне 159,00.’ Мы продолжаем придерживаться того же мнения, при условии, что уровень 157,20 (ранее ‘сильный уровень поддержки на 156,80) не будет пробит."

Опубликованный в четверг последний квартальный обзор Банка Англии от Decision Maker Panel (DMP) показал, что "ожидаемая британскими компаниями на год вперед инфляция CPI выросла еще на 0,1 процентного пункта до 2,8% в квартале, завершившемся в декабре".

Основные выводы

Опрос является одним из наиболее значимых, за которым следят члены Комитета по монетарной политике Банка Англии (MPC).

Реакция рынка

По состоянию на текущий момент пара GBPUSD оттолкнулась от 14-месячных минимумов 1,2239, но остается ниже уровня 1,2300.

• Фунт стерлингов находится под сильным давлением продаж, поскольку резкий скачок доходности британских облигаций отражает слабые экономические перспективы.
• Опасения по поводу устойчивой инфляции в Великобритании и планов Трампа по повышению тарифов привели к тому, что доходность облигаций Великобритании достигла максимальных уровней с 1998 года.
• Возобновившиеся опасения по поводу инфляции в США заставили чиновников ФРС проявить осторожность в вопросе снижения ставок.

Фунт стерлингов (GBP) дешевеет по сравнению с основными соперниками в четверг из-за значительного скачка стоимости заимствований правительства Соединенного Королевства (UK). Интенсивная распродажа британских облигаций привела к тому, что доходность 30-летних облигаций достигла 5,36%, самого высокого уровня с 1998 года. Как правило, рост доходности британских гилтов повышает привлекательность британской валюты. Однако на данный момент такая корреляция не является оправданной, поскольку возобновление инфляционного давления и потенциально инфляционная политика избранного президента Соединенных Штатов Дональда Трампа оказывают негативное влияние на экономические перспективы Великобритании.

Это привело к сомнениям в том, что канцлер казначейства Рейчел Ривз будет выполнять свои фискальные правила, включая не подлежащее обсуждению обязательство избегать заимствований для повседневных расходов. Однако представитель британского министерства финансов ответил: "Ни у кого не должно быть сомнений в том, что соблюдение фискальных правил не подлежит обсуждению, и правительство будет держать государственные финансы в железной хватке", - сообщает Reuters.

Внезапный скачок доходности облигаций Великобритании вызвал опасения по поводу того, останется ли страна приверженной финансированию государственных услуг и инвестиций, способствующих росту экономики, за счет продажи облигаций без дальнейшего повышения налогов.

Между тем, Банк Англии, похоже, не собирается снижать процентные ставки более быстрыми темпами, поскольку высокая инфляция, вызванная устойчивым ростом заработной платы, остается сдерживающим фактором. Трейдеры закладывают в цены примерно 60 базисных пунктов (б.п.) снижения процентных ставок Банком Англии в этом году, предполагая, что будет более двух снижений ставок. Однако аналитики Goldman Sachs в своей записке на этой неделе заявили, что Банк Англии будет снижать процентные ставки в каждом квартале в течение года. Это позволяет предположить, что к концу года ставка Банка Англии может снизиться до 3,75%.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Фунт стерлингов слабеет против доллара США в преддверии публикации NFP в США

• Фунт стерлингов опускается ниже отметки 1,2300 против доллара США на лондонской сессии в четверг, что является самым низким уровнем более чем за год. Пара GBPUSD слабеет на фоне сильной динамики доллара США на фоне роста доходности облигаций США, поскольку избранный президент Дональд Трамп, как ожидается, объявит чрезвычайное положение в национальной экономике, чтобы обеспечить юридическое обоснование для вероятного повышения импортных тарифов для союзников и противников страны, сообщает CNN.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, повышается до отметки 109,25, но на момент написания статьи остается в торговом диапазоне среды. Доходность 10-летних трежерис США торгуется вблизи отметки 4,67%, что является самым высоким уровнем с апреля 2024 года.
• Участники рынка ожидают, что повышение тарифов в США приведет к росту спроса на товары и услуги отечественного производства, что повысит перспективы роста экономики, занятости и инфляционного давления. Такой сценарий заставит политиков Федеральной резервной системы (ФРС) дольше сохранять осторожность в отношении процентных ставок, что будет позитивным фактором для доллара США.
• Последний протокол заседания ФРС от декабря также намекнул, что процесс дезинфляции временно затормозился, что вынуждает политиков сигнализировать о снижении процентных ставок в этом году.
• Между тем резкий рост компонента уплаченных цен в индексе менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг ISM США за декабрь показывает, что повышательные риски для инфляции снова возобновились. Данные оказались на уровне 64,4, что резко выше предыдущего значения 58,2.
• В дальнейшем инвесторы будут обращать пристальное внимание на данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу.

Технический анализ: Фунт стерлингов падает до более чем годового минимума ниже 1.2300

Фунт стерлингов упал до более чем годового минимума вблизи 1.2250 против доллара США в четверг. Пара GBPUSD столкнулась с резкой распродажей после пробоя ниже минимума 2 января 1.2350. Более широкие перспективы фунта стерлингов остаются медвежьими, так как 20-дневная и 50-дневная экспоненциальные скользящие средние (МА) вблизи 1,2510 и 1,2645, соответственно, снижаются.

14-дневный Индекс относительной силы (RSI) резко падает до отметки 30,00, что указывает на сильный медвежий импульс.

Если смотреть вниз, то ожидается, что пара найдет поддержку вблизи минимума 10 ноября 2023 года 1,2185. С точки зрения роста, 20-дневная EMA будет выступать в качестве ключевого сопротивления.

Палата общин Великобритании заявила в четверг, что министр из Казначейства Великобритании был вызван в парламент для ответа на срочный вопрос о "растущем давлении стоимости заимствований на государственные финансы", сообщает Reuters.

Ожидается, что парламентские обсуждения начнутся около 1030 по Гринвичу, сообщает Reuters.

Это произошло после того, как доходность британских государственных облигаций резко выросла в среду, при этом доходность 10-летних облигаций в настоящее время находится на самом высоком уровне с августа 2008 года, около 4,91%.

Серебро торгуется по цене $30,26 за тройскую унцию, что на 0,53% выше, чем $30,10, которые оно стоило в среду.

Цены на серебро выросли на 4,74% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество тройских унций серебра, необходимое для равной стоимости одной тройской унции золота, составил 88,03 в четверг, снизившись с 88,48 в среду.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на серебро движется вверх вдоль 9- и 14-дневных EMA, формируя бычий настрой.
• Первичное сопротивление находится на психологическом уровне $31,00.
• Пара может протестировать начальную поддержку на психологическом уровне $30,00, за которым следует 9-дневная EMA на уровне $29,83.

Цены на серебро (XAG/USD) продолжают восходящий тренд, продлевая победную серию, начавшуюся 1 января. Серый металл торгуется около $30,20 за тройскую унцию в ходе европейских торгов в четверг. Более детальный анализ дневного графика указывает на формирование бычьего настроя, так как пара XAG/USD движется вверх вдоль 9- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), сигнализируя о сильном краткосрочном ценовом импульсе.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) также поднялся выше уровня 50, что усиливает бычьи настроения. Дальнейший рост цены на серебро может указывать на усиление бычьего импульса. Однако схождение 9-дневной EMA с 14-дневной EMA все еще указывает на отсутствие сильного направленного тренда в краткосрочной ценовой динамике.

Цена на серебро может столкнуться с потенциальным сопротивлением на психологическом уровне $31,00. Решительный прорыв выше этого уровня может усилить бычий импульс, открывая путь для металла к двухмесячному максимуму $32,28, достигнутому 9 декабря.

С точки зрения снижения, непосредственная поддержка, вероятно, находится на психологическом уровне $30,00, за которым следует 9-дневная EMA на уровне $29,83. Прорыв ниже этого уровня может ослабить краткосрочный импульс, потенциально подтолкнув пару XAG/USD к четырехмесячному минимуму $29,82, зафиксированному 19 декабря.

XAG/USD: Дневной график

Новозеландский доллар (NZD), вероятно, продолжит ослабевать по отношению к доллару США (USD); перепроданность говорит о том, что любое снижение вряд ли пробьет уровень 0,5570. В долгосрочной перспективе риск для NZD начинает смещаться в сторону понижения, но киви должен четко пробить уровень 0,5570, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

NZD/USD, вероятно, продолжит ослабевать

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы указали, что текущие ценовые движения, по-видимому, являются частью фазы торговли в диапазоне, ожидаемого между 0,5615 и 0,5665. Наше мнение оказалось неверным, так как NZD упал до минимума 0,5591, закрывшись на слабой ноте на уровне 0,5608 (-0,49%). Усиление нисходящего импульса указывает на то, что NZD, вероятно, продолжит ослабевать сегодня. Учитывая перепроданность, любое снижение вряд ли пробьет поддержку на уровне 0,5570. Сопротивление находится на уровне 0,5620, за которым следует 0,5635."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш обновленный прогноз от двух дней назад (07 января, цена спот 0,8640) остается в силе. Как было указано, NZD, вероятно, вошел в фазу консолидации и, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0,5590/0,5705 в настоящее время. Вчера NZD протестировал нижнюю границу нашего ожидаемого диапазона, достигнув минимума 0,5591. Наблюдается предварительное усиление нисходящего импульса, и риск для NZD начинает смещаться в сторону понижения. Однако для устойчивого снижения NZD должен четко пробить уровень 0,5570. Вероятность чистого пробоя ниже 0,5570 увеличится в ближайшие несколько дней, если уровень 0,5660 не будет пробит."

• GBP/JPY продолжает терять позиции третий день подряд и падает до многонедельного минимума.
• Более высокие данные по росту заработной платы в Японии повышают ожидания повышения ставки Банка Японии и увеличивают спрос на иену.
• Опасения по поводу стагфляции продолжают давить на фунт стерлингов и способствуют продолжающемуся снижению.

Кросс GBP/JPY привлекает продавцов третий день подряд в четверг и падает до более чем трехнедельного минимума в районе 193,70-193,65 в первой половине европейской сессии. Тем не менее, спотовые цены смогли немного отскочить за последний час и в настоящее время торгуются в районе 194,20, все еще снижаясь почти на 0,80% за день.

Фунт стерлингов (GBP) продолжает демонстрировать относительное отставание на фоне опасений по поводу стагфляции в Великобритании на фоне устойчивой инфляции и стагнации роста экономики. Это, в свою очередь, подталкивает доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании к новому циклическому максимуму, что, как ожидается, окажет дополнительное давление на рост. Вдобавок к этому сомнения по поводу фискальной стратегии новоизбранного правительства лейбористов, а также голубиное решение Банка Англии (BoE) оставить ставки без изменений в декабре оказывают давление на фунт стерлингов.

Японская иена (JPY), с другой стороны, укрепляется в ответ на данные, опубликованные ранее в этот четверг, которые показали, что базовая заработная плата в Японии выросла самыми быстрыми темпами за более чем три десятилетия. Более того, уровень инфляции, который министерство использует для расчета заработной платы, ускорился с 2,6% в октябре до 3,4% по сравнению с предыдущим годом. Вдобавок к этому расширяющееся инфляционное давление поддерживает аргументы в пользу дополнительных повышений процентных ставок Банком Японии (BoJ). Это, наряду с потоками в безопасные активы, приносит пользу иене и давит на кросс GBP/JPY.

Инвесторы, однако, остаются скептически настроенными относительно вероятных сроков следующего повышения ставок Банком Японии. Это, в свою очередь, удерживает быков по иене от агрессивных ставок и помогает спотовым ценам отскочить на 50-60 пунктов от дневного минимума. Тем не менее, фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу медвежьих трейдеров, что предполагает, что любое последующее восстановление все еще может рассматриваться как возможность для продаж и рискует быстро иссякнуть.

Протокол заседания FOMC от 17-18 декабря содержал положительные моменты для доллара США, отмечает старший стратег по валютным рынкам DBS Филип Вэй.

Осторожная позиция ФРС позитивна для доллара США

"Представители ФРС назвали две основные причины для осторожности при снижении ставок в 2025 году. Во-первых, монетарная политика стала значительно менее ограничительной после снижения ставок на 100 базисных пунктов до 4,25-4,50% в сентябре-декабре. Во-вторых, политика избранного президента Дональда Трампа в отношении тарифов, налоговых льгот и иммиграции может задержать возвращение инфляции к целевому уровню в 2%. ФРС спрогнозировала два снижения ставок в 2025 году, что значительно меньше четырех, прогнозируемых в сентябре."

"В 2017 году Йеллен стремилась к тому, чтобы ужесточение не подорвало рост экономики на фоне растущей инфляции (инфляция PCE выросла до 1,8% в 2017 году с 1% в 2016 году). Доллар США был слабее на протяжении всего 2017 года после ралли на фоне победы Трампа на выборах в США в ноябре 2016 года, до тех пор, пока тарифы Трампа не вступили в силу в 2018 году и не усилили бдительность ФРС в отношении инфляции, при этом торговая напряженность способствовала статусу доллара США как безопасного актива."

"Текущая осторожность Пауэлла основана на том, чтобы снижение процентных ставок с высоких уровней не свело на нет прогресс, достигнутый с 2022 года в контроле инфляции с мягкой посадкой экономики. С учетом того, что тарифы Трампа вступят в силу в начале его второго срока менее чем через две недели, на фоне устойчивой экономики США по сравнению с вялой экономикой Китая и стагнацией в Еврозоне, протокол заседания FOMC должен поддержать аргументы в пользу продолжения ралли доллара США в рамках торговли на теме Трампа в этом году."

При условии, что австралийский доллар (AUD) останется ниже 0,6245, он может протестировать основную поддержку на уровне 0,6180, прежде чем вероятен отскок. В долгосрочной перспективе AUD должен пробить и оставаться ниже 0,6180, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего ослабления, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.  

Вероятность четкого прорыва AUD ниже 0,6180 невелика

Прогноз на 24 часа: "Когда AUD торговался на уровне 0,6230 в начале азиатской сессии вчера, мы отметили ‘незначительное увеличение понижательного импульса.’ Однако мы придерживались мнения, что ‘это, вероятно, приведет к более низкому торговому диапазону 0,6215/0,6265, а не к устойчивому снижению.’ На торгах в Лондоне AUD резко упал, но ненадолго, до 0,6188. Он отскочил от минимума и закрылся на уровне 0,6216 (-0,24%). Увеличение понижательного импульса недостаточно для предположения о устойчивом снижении. Однако, при условии, что AUD останется ниже 0,6245 (незначительное сопротивление на уровне 0,6225), он может протестировать основную поддержку на уровне 0,6180, прежде чем вероятен еще один отскок."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы подчеркнули во вторник (07 января, спотовый уровень 0,6240), что AUD ‘возможно, нашел временное дно на уровне 0,6179 на прошлой неделе.’ Однако мы отметили, что ‘так как не было значительного увеличения восходящего импульса, AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне на данный момент, ожидаемом между 0,6180 и 0,6310.’ Вчера (в среду) AUD ненадолго упал до 0,6188. Хотя ценовое движение привело к увеличению импульса, AUD должен пробить и оставаться ниже 0,6180, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего ослабления. В настоящее время вероятность четкого прорыва AUD ниже 0,6180 невелика, но она будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 0,6265 в ближайшие несколько дней."

Инфляция потребительских цен в Китае замедлилась четвертый месяц подряд до 0,1% г/г в декабре и осталась на прежнем уровне в м/м сравнении. Дефляция цен производителей ослабла до -2,3% г/г в декабре, в то время как темпы замедлились до -0,1% м/м из-за таких факторов, как межсезонье в производстве и колебания международных цен на сырьевые товары, отмечает экономист группы UOB Хо Вэй Чен.

Слабое ценовое давление вызвано снижением цен на продукты питания

"Инфляция в Китае остается сдержанной второй год подряд в 2024 году, при этом общая и базовая инфляция составляют 0,2% (2023: 0,2%) и 0,5% (2023: 0,7%) соответственно. PPI Китая зафиксировал второе полное годовое сокращение на уровне -2,2% в 2024 году (2023: -3,0%). Мы сохраняем наш прогноз по инфляции CPI на 2025 год на уровне 0,9% и дефляции PPI на уровне -1,2%."

"Стимулы правительства пока не оказали значительного влияния на частное потребление и цены. Ожидается, что номинальный рост ВВП Китая за 4 квартал 2024 года, который будет опубликован в следующую пятницу (17 января), будет сдержан слабыми ценами, в то время как мы ожидаем, что реальный рост ВВП ускорится до 5,0% г/г (1,9% кв/кв) с 4,6% г/г (0,9% кв/кв) в 3 квартале 2024 года, при этом рост за весь 2024 год составит 4,9%."

"Мы сохраняем наш прогноз роста ВВП на 2025 год на уровне 4,3%. Таким образом, мы ожидаем дополнительного снижения RRR на 50-100 б.п. и снижения базовой ставки 7-дневного обратного репо на 30 б.п. (при этом ставки по кредитам снизятся на 30 б.п.) в 2025 году. В ближайшее время внимание будет сосредоточено на снижении RRR после того, как Народный Банк Китая пропустил снижение в декабре, о котором ранее сообщалось."

Наше лучшее понимание вчерашней распродажи фунта стерлингов (GBP) заключается в том, что распродажа на глобальном рынке облигаций затронула больное место на рынке государственных облигаций Великобритании, и затем расширение спреда государственных облигаций побудило инвесторов сократить избыточные позиции по GBP, отмечает аналитик ING по валютным рынкам Крис Тернер.

Умеренные понижательные риски для GBP

"Возможно, наиболее актуальными для GBP здесь являются данные о позиционировании, где инвесторы считали, что GBP сможет лучше всего противостоять общей тенденции сильного доллара."

"Тем не менее, распродажа облигаций подорвала уверенность в GBP, и теперь существует риск того, что длинные позиции по GBP будут сокращены, поскольку инвесторы пересматривают исключительность GBP. Мы не видим очень веских причин для продолжения распродажи облигаций по местным факторам Великобритании, но теперь, похоже, существуют некоторые умеренные понижательные риски для GBP."

Фунт стерлингов (GBP), вероятно, будет снижаться; значимый уровень поддержки на 1.2300 может оказаться недосягаемым. В долгосрочной перспективе риск сместился в сторону снижения, но отметим, что существует значимый уровень поддержки на 1.2300, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Риск сместился в сторону снижения

Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали, что GBP упадет до минимума 1.2321 вчера (мы ожидали боковой торговли). Хотя резкое и быстрое падение кажется чрезмерным, слабость GBP не стабилизировалась. Сегодня, пока не будет пробит уровень 1.2430, с незначительным сопротивлением на 1.2395, GBP, вероятно, будет снижаться. Однако значимый уровень поддержки на 1.2300 может оказаться недосягаемым. Отметим, что вчерашний минимум, около 1.2320, также ожидается как поддержка."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был написан два дня назад (07 января, цена спот 1.2510), в нем говорилось, что GBP, как ожидается, будет торговаться в диапазоне между 1.2420 и 1.2620 в настоящее время. Вчера, в результате внезапного движения, GBP упал, достигнув минимума 1.2321. Хотя увеличение импульса сместило риск для GBP в сторону снижения, отметим, что октябрьский минимум 2023 года является значимым уровнем поддержки. Риск снижения будет сохраняться до тех пор, пока GBP остается ниже 1.2465. В перспективе, следующий уровень для наблюдения ниже 1.2300 - 1.2250."

EUR/USD остается уязвимой, так как ставки в США остаются относительно устойчивыми, более высокие доходности казначейских облигаций США подрывают условия риска, а угрозы тарифов США маячат на горизонте, отмечает аналитик ING FX Крис Тернер.

Больше консолидации EUR/USD в более спокойный день

"Дифференциалы двухлетних своповых ставок EUR:USD на самом деле немного сужаются в пользу EUR/USD, но эта неделя показала, что любые достижения EUR/USD могут быстро исчезнуть из-за торговой истории США."

"Промышленное производство в Германии в ноябре оказалось немного лучше, чем ожидалось, но вряд ли это повлияет на EUR/USD. Точно так же, отскок розничных продаж в еврозоне в ноябре (11CET сегодня) тоже не сильно поможет."

"Ожидайте больше консолидации EUR/USD в ходе дня, который должен быть более спокойным. Диапазон EUR/USD может составить 1.0290-1.0330."

Вместо дальнейшего снижения евро, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,0275/1,0355. В более долгосрочной перспективе евро должен прорваться ниже 1,0255, прежде чем можно будет ожидать дальнейших потерь, отмечают аналитики по валютам UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

EUR/USD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,0275/1,0355

Прогноз на 24 часа: "После того как два дня назад евро вырос до 1,0434, а затем резко откатился, мы отметили вчера, что «наблюдается небольшое усиление нисходящего импульса». Мы ожидали, что евро «снизится и протестирует 1,0320», но считали, что «основная поддержка на уровне 1,0300 вряд ли окажется под угрозой». Хотя наше мнение о снижении евро было верным, ценовое движение оказалось не таким, как мы ожидали, так как евро обвалился до минимума 1,0273. Затем он быстро восстановился, закрывшись с понижением на 0,20% на уровне 1,0318. Кратковременное снижение не привело к значительному усилению нисходящего импульса. Вместо дальнейшего снижения сегодня евро, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,0275/1,0355."

Прогноз на 1-3 недели: "Во вторник (07 января, цена спот 1,0380) мы указали, что «краткосрочный уклон смещен в сторону повышения, хотя любой рост, вероятно, будет частью более высокого торгового диапазона 1,0300/1,0465». Мы также считали, что евро «вряд ли прорвется выше 1,0465». Вчера евро кратковременно прорвался ниже 1,0300, прежде чем отскочить. Нисходящий импульс начинает нарастать, хотя и неуверенно. Евро должен прорваться ниже 1,0255, прежде чем можно будет ожидать дальнейших потерь. Вероятность того, что евро прорвется ниже, увеличится в ближайшие несколько дней, при условии, что уровень «сильного сопротивления», который в настоящее время находится на уровне 1,0400, не будет пробит."

Как охарактеризовать первые три торговых дня этой недели? В понедельник наблюдались резкие внутридневные колебания на валютном рынке на фоне спекуляций по поводу предстоящих тарифов в США. Во вторник состоялась широкомасштабная пресс-конференция Трампа, на которой он высказался за экспансионистскую внешнюю политику США (включая угрозы введения новых тарифов). В среду распродажа на рынке казначейских облигаций (усиленная несколькими неудачными аукционами) привела к более широкой волатильности на финансовых рынках – достаточно, чтобы вытеснить длинные позиции по фунту стерлингов, отмечает аналитик ING по валютным рынкам Крис Тернер.

Следующее крупное движение ожидается только завтра на фоне данных по занятости

"Хорошая новость для тех, кто ищет немного спокойствия, заключается в том, что вчерашний аукцион 30-летних казначейских облигаций США прошел немного лучше, чем ожидалось, и что сегодня рынок облигаций США должен быть спокойным из-за федерального праздника в США и раннего закрытия рынка облигаций – этот федеральный праздник отмечается в связи с похоронами бывшего президента Джимми Картера. Однако мы сомневаемся, что доллару придется вернуть большую часть своих недавних завоеваний. Вчерашняя публикация протокола заседания FOMC за декабрь подтвердила позицию ФРС о готовности замедлить темпы цикла смягчения на фоне устойчивого роста и повышательных рисков для прогнозов инфляции."

"Сегодня у нас будет пять выступлений представителей ФРС, но следующее значительное влияние на ожидания по циклу смягчения ФРС окажет завтрашний отчет по NFP за декабрь, где некоторые видят повышательные риски. Также доллар, вероятно, останется сильным до инаугурации Трампа 20 января. Если судить по пресс-конференции во вторник, Трамп начнет свой второй срок с агрессивных действий – как мы обсуждали в нашем сценарии 'Трамп чистая победа' в августе прошлого года."

"Сегодня также стоит отметить сильные данные по заработной плате в Японии, что, по нашему мнению, делает более вероятным повышение ставки Банком Японии 24 января. Это – плюс угроза возобновления валютной интервенции – поможет укрепить мнение о том, что паре USD/JPY будет сложно пробить область 158/160. Несмотря на риск фиксации прибыли, индекс DXY нашел хорошую поддержку ниже 108 в начале этой недели. Ожидайте узкие диапазоны и осторожность, если только Трамп не сделает заявление в Truth Social сегодня."

• Пара EUR/GBP растет, так как фунт стерлингов продолжает техническую нисходящую коррекцию.
• Фунт стерлингов может укрепиться из-за увеличения вероятности меньшего количества снижений процентных ставок Банком Англии.
• Евро испытывает трудности, так как трейдеры все больше ожидают агрессивного снижения ставок Европейским центральным банком в 2025 году.

Пара EUR/GBP продолжает расти второй день подряд, торгуясь в районе 0,8400 в ходе европейских торгов в четверг. Кросс EUR/GBP растет, так как фунт стерлингов (GBP) продолжает техническую нисходящую коррекцию, начавшуюся в среду.

Тем не менее, снижение британского фунта может быть ограничено, так как трейдеры ожидают меньшего количества снижений процентных ставок Банком Англии (BoE), с прогнозами, сокращенными до всего двух снижений на 25 б.п. в этом году по сравнению с более чем тремя, прогнозируемыми в начале прошлого месяца.

Розничные продажи по данным Британского консорциума розничной торговли (BRC) показали значительный рост на 3,1% в декабре 2024 года, что является резким отскоком после падения на 3,4% в предыдущем месяце. Несмотря на рост в декабре, BRC сообщил, что общие показатели розничной торговли в четвертом квартале 2024 года оставались слабыми, с ростом продаж на 0,4% в годовом исчислении.

Рост кросса EUR/GBP может быть ограничен, так как евро сталкивается с трудностями, поскольку трейдеры продолжают ожидать агрессивного снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в 2025 году, несмотря на рост инфляции в еврозоне. Этот прогноз может оказать дополнительное давление на евро (EUR) против его конкурентов. Ожидается, что ЕЦБ снизит ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на своем предстоящем заседании 30 января.

В экономическом центре еврозоны, Германии, промышленное производство выросло на 1,5% м/м, сообщило федеральное статистическое управление Destatis в данных, скорректированных с учетом сезонных и календарных эффектов, против ожидаемого отскока на 0,5% и падения на 1,0% в октябре. Промышленное производство снизилось на 2,8% в годовом исчислении (г/г) в ноябре против пересмотра на -4,2% в октябре. Позднее сегодня внимание будет сосредоточено на данных по розничным продажам в еврозоне за ноябрь.

• AUD/JPY сталкивается с проблемами после выхода смешанных экономических данных из Австралии.
• Австралийский доллар (AUD) находится под давлением, так как данные по индексу потребительских цен Китая подчеркивают растущие дефляционные риски.
• Японская иена укрепилась, так как средняя зарплата выросла на 3,0% г/г в ноябре, по сравнению с предыдущим увеличением на 2,2%.

Пара AUD/JPY теряет позиции, так как австралийский доллар (AUD) сталкивается с проблемами против своих конкурентов после выхода внутренних экономических данных, а также после отчета по инфляции CPI в Китае, опубликованного в четверг. Кросс AUD/JPY торгуется около 98,00 в начале европейской сессии.

Ранее на этой неделе данные из Австралии показали незначительное увеличение общей инфляции, которая выросла до 2,3% в ноябре с 2,1%. Между тем, базовая инфляция снизилась до 3,2% с 3,5%. Эти события следуют за недавними заявлениями Резервного банка Австралии (RBA), который выразил растущую уверенность в том, что инфляция устойчиво вернется к целевому диапазону 2-3%, что потенциально открывает путь к снижению ставок в ближайшие месяцы.

Розничные продажи в Австралии, ключевой показатель потребительских расходов, увеличились на 0,8% м/м в ноябре, по сравнению с ростом на 0,5% в октябре (пересмотрено с 0,6%). Однако этот показатель не оправдал ожиданий рынка, которые предполагали рост на 1,0%.

Между тем, профицит торгового баланса Австралии вырос до 7 079 млн в ноябре, превысив ожидаемые 5 750 млн и предыдущее значение в 5 670 млн (пересмотрено с 5 953 млн). Экспорт увеличился на 4,8% м/м в ноябре, по сравнению с 3,5% (пересмотрено с 3,6%) в октябре. Импорт вырос на 1,7% м/м в ноябре, по сравнению с 0% (пересмотрено с 0,1%) в предыдущем месяце.

Австралийский доллар сталкивается с проблемами, так как данные по индексу потребительских цен (CPI) Китая указывают на растущие дефляционные риски. Годовая инфляция увеличилась на 0,1% в декабре, что немного ниже роста на 0,2% в ноябре и соответствует ожиданиям рынка.

В месячном исчислении инфляция CPI осталась на уровне 0% в декабре, что соответствует прогнозам, после снижения на 0,6% в ноябре. Любые изменения в экономических условиях Китая могут повлиять на австралийские рынки, так как обе страны являются близкими торговыми партнерами.

Японская иена (JPY) получила поддержку от данных по росту заработной платы в Японии. Средняя зарплата увеличилась на 3,0% в годовом исчислении в ноябре, по сравнению с пересмотренным ростом на 2,2% в октябре и превысив ожидания рынка в 2,7%.

Однако реальные заработные платы, скорректированные на инфляцию и считающиеся ключевым показателем покупательной способности потребителей, снизились на 0,3% в годовом исчислении в ноябре. Это следует за снижением на 0,4% в октябре, что отмечает четвертый месяц подряд отрицательного роста реальных заработных плат.

Это устойчивое снижение реальных заработных плат вызывает сомнения в вероятности возможного повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ). Дополняя голубиный прогноз, потребительские настроения в Японии ослабли в декабре, что еще больше снижает ожидания по ужесточению политики со стороны BoJ.

Вот что вам нужно знать в четверг, 9 января:

Доллар США (USD) набрал силу по отношению к своим конкурентам второй день подряд в среду, поскольку рынки оценивали выход данных из США и новости о планах по тарифам избранного президента Дональда Трампа. Фондовые рынки в США останутся закрытыми, а рынки облигаций закроются рано в четверг в связи с национальным днем траура в честь смерти бывшего президента Джимми Картера. На американской сессии несколько представителей Федеральной резервной системы (ФРС) выступят с речами.

Избранный президент США Дональд Трамп рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения для введения новой тарифной программы, сообщила CNN в среду, ссылаясь на четыре источника, знакомых с обсуждениями. Этот заголовок заставил рынки занять осторожную позицию и помог доллару США (USD) превзойти своих конкурентов.

Между тем, данные из США показали, что занятость в частном секторе увеличилась на 122 000 в декабре, не оправдав ожиданий рынка в 140 000. С положительной стороны, количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 4 января, снизилось до 201 000 с 211 000 на предыдущей неделе. Наконец, протокол заседания ФРС по вопросам монетарной политики в декабре показал, что почти все чиновники заявили о росте повышательных рисков для инфляции и согласились с необходимостью осторожного подхода к дальнейшему смягчению политики.

Индекс доллара США закрыл второй торговый день подряд на положительной территории в среду и на момент написания торговался с небольшим повышением внутри дня, чуть выше 109,10.

EUR/USD продолжила снижаться и зафиксировала небольшие потери в среду. Паре не удается найти опору и она колеблется около 1,0300 утром в Европе в четверг. Агентство Destatis сообщило, что промышленное производство в Германии в ноябре выросло на 1,5% в месячном исчислении, превысив рыночные ожидания роста на 0,5%.

GBP/USD резко снизилась и потеряла почти 1% в среду. Пара остается под медвежьим давлением в начале европейской сессии и торгуется на самом низком уровне за более чем год ниже 1,2300.

USD/JPY показала небольшие приросты третий день подряд в среду, но не смогла набрать дальнейший бычий импульс. Пара немного отступает в четверг, удерживаясь выше 158,00.

Данные из Китая показали, что годовая инфляция, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), снизилась до 0,1% в декабре с 0,2% в ноябре. Тем временем, Австралийское бюро статистики сообщило, что розничные продажи в ноябре выросли на 0,8% в месячном исчислении. AUD/USD не продемонстрировала немедленной реакции на эти данные и на момент написания теряла 0,3% внутри дня, торгуясь около 0,6200.

Золото продолжило восстановление после закрытия в плюсе во вторник и достигло многонедельного максимума $2 670 в среду. XAU/USD остается относительно спокойной и торгуется в узком диапазоне выше $2 660 в начале четверга.

• Пара USD/CHF растет до около 0,9115 на ранней европейской сессии в четверг.
• Протокол заседания ФРС сигнализировал о осторожном подходе к снижению ставок, поддерживая доллар США.
• Инфляция в Швейцарии замедлилась в декабре, что поддерживает аргументы в пользу дальнейшего смягчения процентных ставок ШНБ.

Пара USD/CHF набирает обороты до около 0,9115 в первые часы европейских торгов в четверг, поддерживаемая более сильным долларом США (USD). Осторожная позиция Федеральной резервной системы (ФРС) и сильные экономические данные США оказывают некоторую поддержку паре. Трейдеры будут следить за выступлениями представителей ФРС в четверг, чтобы получить больше информации о перспективах процентной ставки в США в этом году.

Инвесторы сократили ставки на снижение ставок, оценивая вероятность менее 50% того, что ФРС снизит ставки до июньского заседания, согласно данным CME FedWatch Tool. "С учетом того, что ожидается, что Федеральная резервная система снизит ставки меньше, чем большинство других крупных центральных банков, ожидаемые дифференциалы процентных ставок благоприятствуют доллару США," отметил Блейк Миллард, директор по инвестициям в Sandbox Financial Partners.

Согласно протоколу заседания ФРС за декабрь, опубликованному в среду, политики предположили, что процесс может занять больше времени, чем предполагалось ранее, из-за недавних более высоких, чем ожидалось, показателей инфляции и последствий потенциальных изменений в торговой и иммиграционной политике.

Уровень инфляции в Швейцарии снизился в декабре 2024 года, что укрепляет решение швейцарского центрального банка (ШНБ) о дальнейшем снижении процентных ставок в этом году. Индекс потребительских цен (CPI) в стране вырос на 0,6% в годовом исчислении в декабре по сравнению с 0,7% в ноябре, что соответствует ожиданиям. "Еще одно снижение процентной ставки ШНБ в марте теперь практически неизбежно," отметил ДжанЛуиджи Мандруццато, экономист EFG Bank. Ожидания еще одного снижения процентной ставки ШНБ могут оказать давление на швейцарский франк (CHF) против доллара США в ближайшей перспективе.

С другой стороны, сохраняющаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и продолжающаяся война между Россией и Украиной могут усилить бегство в безопасные активы, что будет благоприятно для CHF. Местное новостное агентство Aljazeera сообщило, что атака Израиля на Газу продолжалась ночью, включая удар по дому в лагере беженцев Нусейрат, в результате которого погибли два человека. Одной из жертв был ребенок.

Промышленный сектор Германии совершил разворот в ноябре, согласно последним данным, опубликованным Destatis в четверг.

В экономическом центре еврозоны промышленное производство выросло на 1,5% м/м, сообщило федеральное статистическое управление Destatis в данных, скорректированных с учетом сезонных и календарных эффектов, против ожидаемого отскока на 0,5% и падения на 1,0% в октябре.

Промпроизводство в Германии в ноябре упало на 2,8% в годовом исчислении против пересмотренного октябрьского показателя -4,2%.

Реакция EUR/USD на данные по промпроизводству в Германии

Позитивные данные из Германии не вдохновили покупателей евро, пара EUR/USD на момент публикации остается на 0,15% ниже внутри дня и торгуется в районе 1,0300.

Истечение валютных опционов 9 января в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0200 4.2b
• 1.0250 943m
• 1.0260 1.9b
• 1.0340 866m
• 1.0350 1.9b
• 1.0440 855m
• 1.0450 987m
• 1.0500 2.3b

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1.2300 500m
• 1.2390 860m
• 1.2440 549m

USD/JPY: суммы в USD                     

• 157.00 458m
• 157.75 612m
• 159.25 575m

AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6270 600m

NZD/USD: суммы в NZD

• 0.5555 431m
• 0.5875 768m

EUR/GBP: суммы в EUR        

• 0.8310 499m
• 0.8335 448m

• Пара USD/CAD может продолжить рост из-за ястребиного изменения политики Федеральной резервной системы США.
• Последний протокол заседания FOMC показал, что представители ФРС выразили обеспокоенность по поводу инфляции и влияния политики избранного президента Трампа.
• Привязанный к сырьевым товарам CAD испытывает трудности из-за снижения цен на сырую нефть.

Пара USD/CAD снижается после роста в предыдущие две сессии, торгуясь в районе 1,4370 на азиатских торгах в четверг. Однако пара USD/CAD столкнулась с трудностями, так как доллар США (USD) укрепился из-за усиления ястребиных настроений в отношении прогноза политики Федеральной резервной системы (ФРС) в 2025 году.

Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за декабрь показал, что представители Федеральной резервной системы (ФРС) выразили обеспокоенность по поводу инфляции и влияния, которое может оказать политика избранного президента Дональда Трампа.

Чиновники ФРС указали, что будут двигаться медленнее в вопросе снижения ставок из-за неопределенности. Чиновники ФРС сократили ожидаемое количество снижений в 2025 году до двух с четырех в предыдущей оценке на сентябрьском заседании.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает свою позицию около 109.00, так как доходность долгосрочных облигаций США продолжает расти на фоне большого предложения. Доходность 10-летних облигаций составляет 4,66%, в то время как доходность 30-летних приближается к 4,90% на момент написания статьи.

Трейдеры оценивают последствия отставки премьер-министра Канады (PM) Джастина Трюдо после девяти лет пребывания в должности на фоне нарастающих тарифных угроз, политической нестабильности и снижения рейтингов одобрения, что может проложить путь к внеочередным выборам. Трюдо объявил в понедельник, что уйдет с поста лидера правящей Либеральной партии Канады, как только будет выбран преемник.

Кроме того, привязанный к сырьевым товарам CAD сталкивается с трудностями по отношению к доллару США из-за ослабления цен на сырую нефть, учитывая, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США). Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) продолжает снижаться второй день подряд, торгуясь около $72,70 за баррель на момент написания статьи.

Трейдеры анализируют последний еженедельный отчет Управления энергетической информации США (EIA). Отчет EIA показал снижение запасов сырой нефти в США на 0,959 миллиона баррелей, что стало седьмым подряд снижением. Ожидания рынка составляли снижение на 0,250 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 3 января, против предыдущего снижения на 1,178 миллиона баррелей.

• EUR/USD снижается до 1,0310 на ранней европейской сессии в четверг. 
• Промышленные заказы в Германии упали в ноябре, оказывая давление на евро. 
• Чиновники ФРС обеспокоены влиянием политики Трампа на инфляцию, показывают протоколы заседания FOMC. 

Пара EUR/USD третий день подряд торгуется на отрицательной территории в районе 1,0310 в начале европейской сессии в четверг. Негативные данные по производственным заказам в Германии за ноябрь и ожидания агрессивного снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в этом году оказывают давление на евро (EUR) против доллара США. Позже в четверг внимание будет сосредоточено на данных по розничным продажам в еврозоне за ноябрь и выступлениях представителей ФРС.

Производственные заказы в Германии неожиданно снизились в ноябре, упав на 5,4% м/м в ноябре по сравнению со снижением на 1,5% в предыдущем месяце, сообщило Федеральное статистическое управление Германии в среду. Этот показатель оказался слабее ожидаемых 0%. Более слабые, чем ожидалось, экономические данные из Германии, крупнейшей экономики блока, оказывают давление на единую валюту.

Чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) США отметили необходимость осторожного подхода в предстоящем квартале, добавив, что торговая политика избранного президента Дональда Трампа может усложнить интерпретацию данных по инфляции, согласно протоколу заседания ФРС 17-18 декабря. Ястребиные тона представителей центрального банка США могут поддержать доллар и создать встречный ветер для пары в ближайшей перспективе. 

В своем ежеквартальном региональном экономическом отчете, опубликованном в четверг, Банк Японии (BoJ) сохраняет оценку для семи из девяти регионов Японии.

Дополнительные выводы

• Пара EUR/JPY привлекает новых продавцов и продолжает снижение этой недели от 200-дневной SMA.
• Сильные данные по росту заработной платы в Японии поддерживают иену и оказывают давление на кросс.
• Голубиный настрой ЕЦБ продолжает подрывать евро и способствует продолжающемуся снижению.

Пара EUR/JPY попадает под новое давление продаж после разнонаправленных движений предыдущего дня и падает до трехдневного минимума в районе 162,60 на азиатской сессии в четверг. 

Японская иена (JPY) укрепляется по всему спектру рынка в ответ на данные правительства, которые показали, что базовая зарплата, или регулярная оплата труда, в Японии выросла на 2,7% в ноябре, что является самым быстрым ростом с 1992 года. Дополнительные детали отчета показали, что инфляция, используемая министерством для расчета заработной платы, ускорилась с 2,6% в октябре до 3,4% по сравнению с предыдущим годом. Это поддерживает аргументы в пользу очередного повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ), что, в свою очередь, оказывает умеренную поддержку иене и давит на кросс EUR/JPY. 

Кроме того, осторожное настроение на рынке, сохраняющиеся геополитические риски и опасения торговой войны оказываются другими факторами, поддерживающими относительный статус иены как безопасного убежища. Единая валюта, с другой стороны, подрывается слабыми данными из Германии, опубликованными в среду. Фактически, Федеральное статистическое управление сообщило, что производственные заказы в Германии неожиданно упали в ноябре на 5,4% м/м по сравнению со снижением на 1,5% в предыдущем месяце. Более того, розничные продажи в Германии снизились на 0,6% м/м в ноябре.

Эти данные усиливают опасения по поводу ослабления экономики еврозоны и подтверждают голубиный настрой Европейского центрального банка (ЕЦБ). Это, наряду с основным бычьим тоном вокруг доллара США (USD), давит на евро и оказывает дополнительное давление на кросс EUR/JPY. Даже с технической точки зрения, недавние повторные неудачи в пробое ключевого сопротивления 200-дневной простой скользящей средней (SMA) благоприятствуют медвежьим сделкам и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вниз.

В четверг цены на Золото в Индии упали, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7 339,90 индийских рупий (INR) за грамм, что ниже по сравнению с 7 357,66 INR, которые оно стоило в среду.

Цена на Золото снизилась до 85 611,14 индийских рупий за толу с 85 818,31 индийских рупий за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на золото прерывает двухдневный рост до многонедельного максимума на фоне ястребиного настроя ФРС. 
• Снижение доходности облигаций США подрывает доллар и оказывает некоторую поддержку паре XAU/USD.
• Трейдеры ждут выступлений представителей ФРС для получения импульса перед отчетом по NFP в США в пятницу.

Цена на золото (XAU/USD) снижается в ходе азиатской сессии в четверг и отходит от четырехнедельного максимума в районе $2 670, достигнутого накануне. Доллар США (USD) держится вблизи двухлетнего пика, достигнутого на прошлой неделе на фоне ястребиного поворота Федеральной резервной системы (ФРС), что, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, подрывающий недоходный желтый металл. ФРС указала, что замедлит темпы снижения процентных ставок в 2025 году на фоне все еще устойчивой экономики США, признаков того, что рынок труда США остается сильным, и застойной инфляции. 

Тем не менее, опасения по поводу протекционистской политики избранного президента США Дональда Трампа и сохраняющиеся геополитические риски могут оказать некоторую поддержку цене на безопасное золото. Бегство в безопасные активы приводит к умеренному откату доходности казначейских облигаций США, что удерживает быков по доллару от размещения новых ставок и может дополнительно способствовать ограничению снижения для XAU/USD. Это требует осторожности перед позиционированием на более глубокие потери, так как трейдеры ожидают публикации ожидаемых ежемесячных данных по занятости в США, или отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу. 

Цена на золото находится под давлением из-за перспектив замедления снижения ставок ФРС; снижение кажется ограниченным

• Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что количество рабочих мест в частном секторе США в декабре выросло на 122 000, что значительно ниже ноябрьского прироста в 146 000 и ожиданий в 140 000.
• Отчет Министерства труда показал, что количество первичных заявок на пособие по безработице составило 201 000 за неделю, закончившуюся 4 января, что является самым низким показателем с февраля 2024 года и указывает на стабильный рынок труда. 
• Протокол заседания FOMC в декабре показал, что представители ФРС считают, что условия на рынке труда постепенно ослабевают и выступают за замедление темпов снижения ставок на фоне застойной дезинфляции.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США в среду достигла самого высокого уровня с 25 апреля, что помогло доллару США удержаться вблизи двухлетнего пика и подорвало цену на золото. 
• CNN сообщила, что избранный президент США Дональд Трамп рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения для юридического обоснования серии универсальных тарифов на союзников и противников.
• Украинские войска понесли значительные потери в живой силе в условиях неустанного наступления России. Министерство обороны России заявило, что его силы разгромили украинские бригады в Северске и Часовом Яре. 
• Израильские авиаудары продолжались по всему Западному берегу в среду после нападения, в результате которого в понедельник погибли три израильтянина. Израильская армия обнаружила тело заложника на юге Газы.
• Инвесторы теперь ждут выступлений ряда влиятельных членов FOMC для краткосрочного импульса в ходе американской сессии, хотя основное внимание будет приковано к данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу.

Быки по золоту имеют преимущество, ожидается закрепление выше статического сопротивления $2 665

С технической точки зрения, пиковый максимум овернайт в районе $2 670 теперь, похоже, действует как непосредственное препятствие, которое, если будет преодолено, станет новым толчком для бычьих трейдеров. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике начали двигаться в положительной зоне, цена на золото может затем подняться к промежуточному сопротивлению в районе $2 681-2 683 на пути к отметке $2 700. 

С другой стороны, любое дальнейшее снижение, вероятно, найдет поддержку в районе $2 645 перед областью $2 635 и недельным минимумом в районе $2 615-2 614, достигнутым в понедельник. Последующие продажи ниже области схождения $2 600, включающей 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) и краткосрочную восходящую линию тренда, построенную от ноябрьского месячного минимума, будут рассматриваться как новый толчок для медвежьих трейдеров. Цена на золото может затем стать уязвимой для дальнейшего снижения ниже декабрьского пикового минимума в районе $2 583 и протестировать следующую актуальную поддержку в районе $2 550.

• Цена на серебро получает поддержку от бегства в безопасные убежища на фоне неопределенности вокруг инфляции и возможных тарифов Трампа.
• Промышленный спрос на серебро превысит 700 миллионов унций (Moz), что станет значительным достижением.
• Потенциал роста недоходного металла может быть ограничен ростом долгосрочной доходности облигаций США.

Цена на серебро (XAG/USD) продолжает восходящий импульс, растет шестой день подряд и торгуется вблизи $30,10 за тройскую унцию, близко к трехнедельным максимумам на азиатской сессии в четверг. Драгоценный металл, часто считающийся безопасным активом, получает поддержку на фоне неопределенности вокруг инфляции и возможных тарифов при администрации избранного президента Трампа, как отмечает Федеральная резервная система США (ФРС).

Кроме того, уверенный рост в 2024 году способствовал увеличению промышленного спроса на серебро, который впервые превысит 700 миллионов унций (Moz). Этот рост обусловлен его важной ролью в солнечных технологиях, электромобилях (EV), сетях 5G и потребительской электронике, что делает серебро важным материалом для продвижения инноваций и поддержки перехода к чистым энергетическим решениям.

Более того, усиление геополитической напряженности добавило волатильности на рынке, побуждая инвесторов обращаться к драгоценным металлам, таким как серебро, для стабильности. По данным Reuters, в результате атаки с использованием управляемой бомбы, проведенной Россией в среду, в юго-восточном украинском городе Запорожье погибли по меньшей мере 13 человек и 63 получили ранения, что еще больше усилило спрос на безопасные активы.

Рост недоходного металла может быть ограничен, так как долгосрочная доходность облигаций США продолжает расти на фоне большого предложения. Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,73%, а 30-летних приблизилась к 4,96% в среду после публикации протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за декабрь.

Протокол заседания FOMC показал, что представители ФРС выразили обеспокоенность по поводу инфляции и влияния, которое могут оказать политики избранного президента Дональда Трампа. Чиновники ФРС указали, что будут двигаться медленнее в вопросе снижения ставок из-за неопределенности. Чиновники ФРС сократили ожидаемое количество снижений ставок в 2025 году с четырех до двух по сравнению с предыдущей оценкой на сентябрьском заседании.

• GBP/USD отступила в нисходящий канал, сигнализируя о доминирующем медвежьем настрое.
• Пара может протестировать девятимесячный минимум на уровне 1,2321, зафиксированный в среду.
• Ближайшее сопротивление находится на верхней границе нисходящего канала, около девятидневной EMA на уровне 1,2447.

Пара GBP/USD остается под давлением третью сессию подряд, торгуясь около 1,2360 в ходе азиатских торгов в четверг. Технический анализ дневного графика подчеркивает преобладающий медвежий настрой, так как пара вернулась к нисходящему каналу.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) приближается к отметке 30, сигнализируя об усилении медвежьего импульса. Кроме того, пара GBP/USD торгуется ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что отражает слабую динамику цен в краткосрочной перспективе.

С точки зрения снижения, пара GBP/USD может протестировать девятимесячный минимум на уровне 1,2321, зафиксированный 8 января, за которым следует следующий уровень поддержки на 1,2299, самый низкий с ноября 2023 года, последний раз наблюдавшийся 22 апреля. Прорыв ниже этого уровня может усилить медвежьи настроения, потенциально направив пару к нижней границе нисходящего канала около 1,2050.

В сторону повышения пара GBP/USD может столкнуться с ближайшим сопротивлением на верхней границе нисходящего канала, около девятидневной EMA на уровне 1,2447, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 1,2481. Решительный прорыв выше этой критической зоны сопротивления может усилить краткосрочный ценовой импульс, открывая путь к потенциальному движению к двухмесячному максимуму 1,2811, достигнутому 6 декабря.

GBP/USD: дневной график

• Индийская рупия ослабла до исторического минимума на азиатской сессии в четверг. 
• Укрепление доллара США, вялые настроения на внутреннем рынке акций и устойчивый отток иностранных средств давят на INR. 
• Инвесторы ожидают выступлений представителей ФРС в четверг для получения новых импульсов. 

Индийская рупия (INR) снижается до нового рекордного минимума в четверг. Местная валюта остается под давлением на фоне укрепления доллара США (USD) и роста цен на сырую нефть. Замедление экономического роста и отток иностранных средств из акций также подрывают INR. 

С другой стороны, Резервный банк Индии (RBI), вероятно, будет продавать USD, чтобы ограничить потери INR. Инвесторы будут следить за выступлениями представителей ФРС в четверг, чтобы получить больше информации о перспективах процентных ставок в США в этом году. В пятницу внимание переключится на данные по занятости в США за декабрь, включая данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), уровню безработицы и средней почасовой заработной плате. 

Индийская рупия испытывает давление на фоне укрепления доллара США и опасений по поводу замедления экономического роста в Индии 

• Индийская рупия, вероятно, ослабнет до 86,8 за доллар в этом квартале, по данным MUFG, в то время как Citigroup Inc. ожидает ее падения до 86,35. Пара USD/INR упала на 0,2% до нового рекордного минимума закрытия 85,8550 в среду. 
• Ожидается, что темпы экономического роста Индии снизятся до четырехлетнего минимума 6,4% в 2025 финансовом году по сравнению с 8,2% в 2024 финансовом году.
• Протокол заседания FOMC от 17-18 декабря показал, что политики согласились с тем, что инфляция, вероятно, продолжит замедляться в этом году, но также увидели растущий риск того, что ценовое давление может оставаться высоким из-за потенциального эффекта политики Дональда Трампа.
• Согласно данным Министерства труда США (DOL), количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 4 января, снизилось до 201 тыс. с 211 тыс. на предыдущей неделе. Этот показатель оказался лучше рыночных ожиданий в 218 тыс. 
• Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в среду, что инфляция должна продолжить снижаться в 2025 году, что позволит центральному банку США продолжить снижение процентных ставок, хотя и с неопределенной скоростью, сообщает Reuters. 

USD/INR сохраняет позитивный настрой, но перекупленность RSI требует осторожности для быков

Индийская рупия торгуется на отрицательной территории внутри дня. Сильный бычий прогноз по паре USD/INR остается в силе, так как пара хорошо поддерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном таймфрейме. 

Тем не менее, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) превышает отметку 70,00, что требует осторожности для быков. Перекупленность указывает на то, что дальнейшая консолидация не исключена, прежде чем позиционироваться для краткосрочного роста USD/INR. 

Ключевое сопротивление для USD/INR возникает в зоне 85,95-86,00, представляющей собой исторический максимум и психологическую отметку. Решительный прорыв выше этого уровня может привести к ралли до 86,50. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки для пары находится на уровне 85,65, минимуме 7 января. Пробой указанного уровня может опустить пару к следующей цели на уровне 84,51, 100-дневной EMA.  

• Пара NZD/USD остается под давлением после выхода данных по инфляции CPI в Китае в четверг.
• Индекс потребительских цен (CPI) в Китае вырос на 0,1% г/г в декабре по сравнению с предыдущим увеличением на 0,2%.
• Индекс доллара США сохраняет позиции вблизи отметки 109,00 на фоне роста ястребиных настроений вокруг ФРС.

Пара NZD/USD продолжает терять позиции уже третью сессию подряд, торгуясь около 0,5600 на азиатских торгах в четверг. Новозеландский доллар (NZD) остается под давлением после выхода данных по инфляции CPI в Китае. Трейдеры теперь сосредоточены на пятничном отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) для получения дополнительных указаний о перспективах политики.

Индекс потребительских цен (CPI) в Китае вырос на 0,1% в годовом исчислении в декабре, что немного ниже роста на 0,2% в ноябре и соответствует рыночным ожиданиям. В месячном исчислении инфляция CPI осталась на уровне 0% в декабре, что совпало с прогнозами, после снижения на 0,6% в ноябре.

Кроме того, новозеландский доллар сталкивается с трудностями из-за растущей вероятности агрессивного смягчения денежно-кредитной политики Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ). Ожидается, что РБНЗ снизит текущую процентную ставку с 4,25% на 50 базисных пунктов на заседании в феврале.

Нисходящие риски для пары NZD/USD усиливаются за счет растущей силы доллара США (USD) на фоне роста ястребиных настроений вокруг перспектив политики Федеральной резервной системы (ФРС) в 2025 году. Индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает позиции вблизи отметки 109,00 после сильных данных по рынку труда.

Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились до 201 000 за неделю, закончившуюся 3 января, превысив консенсус-прогноз в 218 000. Изменение занятости от ADP выросло на 122 тыс. в декабре, что ниже рыночных ожиданий в 140 тыс.

Кроме того, долгосрочная доходность облигаций США продолжает расти на фоне высокого предложения; доходность 10-летних облигаций выросла до 4,73%, а доходность 30-летних облигаций приблизилась к 4,96% в среду после публикации протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за декабрь.

Протокол заседания FOMC показал, что представители ФРС выразили обеспокоенность по поводу инфляции и влияния, которое могут оказать политики избранного президента Дональда Трампа. Чиновники ФРС указали, что будут двигаться медленнее в вопросе снижения ставок из-за неопределенности. Чиновники ФРС сократили ожидаемое количество снижений ставок в 2025 году с четырех до двух по сравнению с предыдущей оценкой на заседании в сентябре.

• Японская иена укрепляется в ответ на сильные данные по росту заработной платы в Японии. 
• Неопределенность относительно вероятных сроков следующего повышения ставки Банком Японии может ограничить рост иены.
• Ястребиный настрой ФРС и высокая доходность облигаций США оказывают поддержку паре USD/JPY.

Японская иена (JPY) растет по отношению к американскому доллару после того, как правительственные данные, опубликованные в этот четверг, показали, что базовая заработная плата в Японии выросла самыми быстрыми темпами за более чем три десятилетия. Это происходит на фоне разговоров о том, что крупные японские компании, вероятно, увеличат заработную плату в среднем на 5% в 2025 году, что вместе с расширяющимся инфляционным давлением поддерживает аргументы в пользу очередного повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ). Кроме того, осторожное настроение на рынке поддерживает иену как безопасное убежище и оттягивает пару USD/JPY от многомесячного пика в районе 158,55, достигнутого в среду. 

Инвесторы, однако, остаются скептически настроенными относительно вероятных сроков следующего повышения процентных ставок Банком Японии и ожидают, что центральный банк подождет до весенних переговоров по трудовым вопросам в этом году. Кроме того, недавнее расширение дифференциала ставок между США и Японией, усиленное ястребиным сигналом Федеральной резервной системы (ФРС) о замедлении темпов снижения ставок в 2025 году, может способствовать ограничению роста недоходной иены. Трейдеры также могут предпочесть выжидательную позицию в преддверии выступлений ряда влиятельных членов FOMC позднее в этот четверг и отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. 

Японская иена получает поддержку от роста базовых зарплат в Японии самыми быстрыми темпами за 32 года

• Правительственные данные, опубликованные в этот четверг, показали, что базовая зарплата, или регулярная оплата труда, в Японии выросла на 2,7% в ноябре, что является самым быстрым ростом с 1992 года, в то время как оплата сверхурочных выросла на 1,6% по сравнению с пересмотренным ростом на 0,7% в октябре.
• Между тем, реальные заработные платы, скорректированные на инфляцию, снизились четвертый месяц подряд на 0,3% в ноябре. Инфляция, используемая министерством для расчета заработной платы, ускорилась с 2,6% в октябре до 3,4% по сравнению с предыдущим годом. 
• Банк Японии неоднократно заявлял, что устойчивый, широкомасштабный рост заработной платы является необходимым условием для повышения стоимости заимствований, и данные поддерживают перспективы дальнейшего повышения ставки, что оказывает умеренную поддержку японской иене.
• Инвесторы, однако, похоже, убеждены, что Банк Японии не примет решение на своем следующем заседании по монетарной политике в январе и подождет до марта на фоне неопределенности в отношении протекционистской политики избранного президента США Дональда Трампа.
• CNN сообщила в среду, ссылаясь на неназванные источники, знакомые с ситуацией, что Трамп рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения для обеспечения юридического обоснования серии универсальных тарифов на союзников и противников.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США подскочила до самого высокого уровня с 25 апреля в ответ на эту новость, что в значительной степени затмило смешанные данные по рынку труда, опубликованные в США в среду. 
• Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что занятость в частном секторе США в декабре выросла на 122 000 по сравнению с увеличением на 146 000 в ноябре и ниже рыночного ожидания в 140 000.
• Отдельно Министерство труда США сообщило, что количество американцев, подающих новые заявки на пособие по безработице, упало до 11-месячного минимума в 201 000 на неделе, закончившейся 4 января, что указывает на стабильный рынок труда.
• Кроме того, протокол заседания FOMC 17-18 декабря показал, что политики выступают за замедление темпов снижения ставок на фоне опасений по поводу медленного прогресса в снижении темпов инфляции к целевому уровню 2%.
• Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что инфляция должна продолжать снижаться и делать дальнейшие шаги к целевому уровню 2%, что должно позволить центральному банку США продолжить снижение процентных ставок, хотя и с неопределенными темпами.
• Инвесторы продолжат ориентироваться на выступления ряда влиятельных членов FOMC позднее в этот четверг, хотя основное внимание будет приковано к пристально отслеживаемому отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. 

USD/JPY, вероятно, привлечет покупателей на падении и найдет сильную поддержку в районе 157,55-157,50

С технической точки зрения, любое последующее снижение, вероятно, привлечет покупателей на падении в районе горизонтальной зоны 157,55-157,50. Тем не менее, последующие продажи могут сделать пару USD/JPY уязвимой для дальнейшего ускорения падения к отметке 157,00 на пути к следующей релевантной поддержке в районе 156,75 и недельному минимуму в районе 156,25-156,20. За этим следует отметка 156,00, пробой которой может изменить настрой в пользу медвежьих трейдеров. 

С другой стороны, район 158,55, или многомесячный пик, достигнутый в среду, теперь, похоже, является ближайшим препятствием. Устойчивое укрепление выше этой отметки может поднять пару USD/JPY к отметке 159,00. Импульс может продолжиться к промежуточному препятствию 159,45, прежде чем спотовые цены нацелятся на отвоевание психологической отметки 160,00.

• Австралийский доллар теряет позиции после публикации смешанных внутренних данных в четверг.
• Индекс потребительских цен Китая вырос на 0,1% г/г в декабре по сравнению с предыдущим увеличением на 0,2%.
• Доллар США вырос, так как доходность 10-летних казначейских облигаций увеличилась после публикации протокола заседания FOMC.

Австралийский доллар (AUD) продолжает снижаться третий день подряд по отношению к доллару США (USD), пара AUD/USD удерживает потери после публикации смешанных экономических данных в четверг. Трейдеры теперь сосредоточены на пятничном отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) для получения дополнительных указаний по политике.

Профицит торгового баланса Австралии в ноябре вырос до 7 079 млн, превысив ожидаемые 5 750 млн и предыдущее значение 5 670 млн (пересмотрено с 5 953 млн). Экспорт увеличился на 4,8% м/м в ноябре по сравнению с 3,5% (пересмотрено с 3,6%) в октябре. Между тем, импорт вырос на 1,7% м/м в ноябре по сравнению с 0% (пересмотрено с 0,1%) в предыдущем месяце.

Розничные продажи в Австралии, ключевой показатель потребительских расходов, увеличились на 0,8% м/м в ноябре по сравнению с ростом на 0,5% в октябре (пересмотрено с 0,6%). Однако этот показатель не оправдал ожиданий рынка, которые предполагали рост на 1,0%.

Индекс потребительских цен (CPI) в Китае в декабре вырос на 0,1% г/г, что немного ниже роста на 0,2% в ноябре, совпав с ожиданиями рынка. В месячном исчислении инфляция CPI осталась неизменной на уровне 0% в декабре, что соответствует прогнозам, после снижения на 0,6% в ноябре.

Австралийский доллар снижается, так как доллар США укрепляется на фоне роста ястребиных настроений вокруг ФРС

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает позиции вблизи 109,00 после сильных данных по рынку труда.
• Доллар США укрепился, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,73% на предыдущей сессии, в настоящее время составляя 4,67%, в то время как доходность 30-летних облигаций приблизилась к 4,93%.
• Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за декабрь показал, что большинство участников поддержали снижение ставки на 25 базисных пунктов, но остались осторожными, учитывая возможные изменения в торговой и иммиграционной политике, которые могут продлить высокий уровень инфляции.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились до 201 000 за неделю, закончившуюся 3 января, превысив консенсус-прогноз в 218 000. Изменение занятости от ADP в декабре составило 122 тыс., что ниже ожиданий рынка в 140 тыс.
• Индекс PMI для сферы услуг ISM в США в ноябре вырос до 54,1 по сравнению с 52,1, превысив ожидания рынка в 53,3. Индекс уплаченных цен, отражающий инфляцию, значительно вырос до 64,4 с 58,2, в то время как индекс занятости немного снизился до 51,4 с 51,5.
• Согласно Bloomberg, президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил во вторник, что чиновники ФРС должны проявлять осторожность в принятии решений по политике из-за неравномерного прогресса в снижении инфляции. Бостик подчеркнул необходимость склоняться к сохранению высоких процентных ставок для обеспечения достижения целей по стабильности цен.
• Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин в пятницу отметил, что базовая процентная ставка должна оставаться ограничительной, пока не будет большей уверенности в том, что инфляция вернется к целевому уровню 2%. Между тем, член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер и президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли подчеркнули сложную задачу, стоящую перед центральными банкирами США, которые стремятся замедлить темпы смягчения денежно-кредитной политики в этом году.
• Австралийский доллар столкнулся с трудностями, так как усеченное среднее значение, тщательно отслеживаемый показатель базовой инфляции, снизилось до 3,2% в годовом исчислении с 3,5%, приближаясь к целевому диапазону Резервного банка Австралии (RBA) в 2-3%. Трейдеры в настоящее время оценивают вероятность снижения наличной ставки RBA на 25 базисных пунктов до 4,35% в феврале на уровне 55%, с полной вероятностью снижения на четверть пункта к апрелю.
• Месячный индекс потребительских цен (CPI) в Австралии в ноябре вырос на 2,3% в годовом исчислении, превысив рыночный прогноз в 2,2% и увеличившись по сравнению с ростом на 2,1% в предыдущие два месяца. Это самый высокий показатель с августа. Однако этот показатель остается в целевом диапазоне RBA в 2-3% четвертый месяц подряд, чему способствует продолжающееся влияние скидки на счета за электроэнергию.

Австралийский доллар держится около 0,6200, следующая преграда - девятидневная EMA

Пара AUD/USD держится вблизи 0,6200 в четверг, сохраняя медвежий настрой, так как продолжает торговаться в рамках нисходящего канала на дневном графике. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается немного выше 30, что указывает на возможность усиления медвежьего импульса.

С точки зрения снижения, пара AUD/USD может приблизиться к нижней границе нисходящего канала в районе уровня 0,5980.

Непосредственное сопротивление наблюдается вблизи девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6220, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6234. Более сильный уровень сопротивления находится вблизи верхней границы нисходящего канала, около уровня 0,6260.

Дневной график AUD/USD

• Цена на нефть WTI привлекает продавцов до $72,40 в ходе азиатской сессии в четверг. 
• Укрепление доллара США оказывает давление на WTI, но опасения по поводу перебоев в поставках могут ограничить его снижение. 
• Запасы сырой нефти в США сократились на 959 000 баррелей на прошлой неделе, согласно данным EIA.

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется в четверг около $72,40. Цена на нефть WTI снижается на фоне укрепления доллара США (USD). Однако опасения по поводу перебоев в поставках могут ограничить снижение цены на нефть WTI. 

Укрепление доллара оказывает некоторое давление на черное золото, так как делает нефть более дорогой для держателей других валют. "Статус доллара как безопасного убежища ценится на фоне растущих опасений по поводу возобновления инфляционного давления в США", - сказал Тамаш Варга, аналитик нефтяного брокера PVM.

Запасы сырой нефти в США сокращаются седьмую неделю подряд, что может поддержать цену на нефть WTI. Еженедельный отчет Управления энергетической информации США (EIA) показал, что запасы сырой нефти в США за неделю, закончившуюся 3 января, сократились на 959 000 баррелей, по сравнению с сокращением на 1,178 миллиона баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы сократятся на 250 000 баррелей. 

Кроме того, новые санкции против экспорта иранской и российской нефти могут ограничить мировые поставки нефти и повысить цену на черный металл. Администрация Байдена планирует ввести дополнительные санкции против экспорта российской нефти перед инаугурацией Дональда Трампа 20 января. 

Нефтяные трейдеры будут следить за выступлениями представителей ФРС позднее в четверг. Все внимание будет сосредоточено на данных по занятости в США за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу. Любые признаки сильного рынка труда могут поддержать доллар и оказать давление на цену активов, номинированных в долларах США, в ближайшей перспективе. 

Индекс потребительских цен (CPI) в Китае в декабре вырос на 0,1% в годовом исчислении после роста на 0,2% в ноябре. Рыночный консенсус-прогноз предполагал рост на 0,1% в отчетном периоде.

Инфляция CPI в Китае в декабре составила 0% м/м против ноябрьского снижения на 0,6%, что соответствует прогнозу в 0%.

Индекс цен производителей (PPI) в Китае в декабре снизился на 2,3% г/г после падения на 2,5% в ноябре. Данные соответствуют рыночному консенсус-прогнозу в -2,3%.  

Реакция рынка на данные по инфляции в Китае

На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,22% внутри дня и торговалась на уровне 0,6203.

Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию в четверг на уровне 7.1886 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7.1887 и 7.3159 по оценкам Рейтер.

Профицит торгового баланса Австралии увеличился до 7,079 млн м/м в ноябре против ожидаемых 5,750 млн и 5,670 млн (пересмотрено с 5,953 млн) в предыдущем чтении, согласно последним данным по внешней торговле, опубликованным Австралийским бюро статистики в четверг.

Дополнительные данные показывают, что экспорт Австралии вырос на 4,8% м/м в ноябре по сравнению с 3,5% (пересмотрено с 3,6%) месяцем ранее. Между тем, импорт увеличился на 1,7% м/м в ноябре по сравнению с 0% (пересмотрено с 0,1%) в октябре.  

Реакция рынка на торговый баланс Австралии

На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,29% внутри дня и торговалась на уровне 0,6198. 

Розничные продажи в Австралии, показатель потребительских расходов, выросли на 0,8% м/м в ноябре по сравнению с увеличением на 0,5% в октябре (пересмотрено с 0,6%), согласно официальным данным, опубликованным Австралийским бюро статистики (ABS) в четверг.

Показатель оказался ниже ожиданий рынка, которые предполагали рост на 1,0%. 

Реакция рынков на данные по розничным продажам в Австралии

На момент написания статьи пара AUD/USD снизилась на 0,15% внутри дня и составляет 0,6207.

• USD/CAD снижается до около 1,4380 на ранней азиатской сессии в четверг.
• Протокол заседания ФРС сигнализировал о осторожном подходе к снижению ставок.
• Отставка Джастина Трюдо и рост цен на сырую нефть поддерживают луни. 

Пара USD/CAD ослабла до отметки 1,4380 во время ранней азиатской сессии в четверг. Отставка премьер-министра Канады Джастина Трюдо и рост цен на сырую нефть оказывают поддержку луни. Трейдеры будут следить за выступлениями представителей ФРС в четверг. Данные по занятости в Канаде и США за декабрь будут в центре внимания в пятницу.

Перспектива более медленного темпа снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС) может поддержать доллар США в ближайшей перспективе. Протокол заседания Федеральной резервной системы (ФРС) 17-18 декабря показал, что политики согласились с тем, что инфляция, вероятно, продолжит замедляться в этом году, но также увидели растущий риск того, что ценовое давление может оставаться устойчивым из-за потенциального эффекта политики Дональда Трампа.

Что касается луни, премьер-министр Канады Джастин Трюдо объявил о своей отставке в понедельник, заявив, что намерен уйти с поста лидера правящей Либеральной партии Канады, как только будет выбран новый лидер партии. Канадские выборы могут состояться весной и должны пройти 20 октября, при этом опросы показывают, что оппозиционные консерваторы победят. Это, в свою очередь, поддерживает канадский доллар (CAD) против USD. Кроме того, рост цен на сырую нефть способствует росту CAD, так как Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты.

• Пара NZD/USD снижается до отметки 0,5610 в начале азиатской сессии в четверг.
• Чиновники ФРС заявили, что замедлят темпы снижения ставок из-за неопределенности, показали протоколы заседания в среду.
• Данные по инфляции CPI в Китае за декабрь будут опубликованы в четверг.

Пара NZD/USD торгуется с небольшими потерями около отметки 0,5610 в начале азиатской сессии в четверг. Ожидание более медленного снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) продолжает поддерживать доллар США (USD) в целом. 

Протоколы, опубликованные в среду, показали, что политики ФРС выразили обеспокоенность по поводу инфляции и влияния, которое могут оказать политики избранного президента Дональда Трампа. Чиновники ФРС указали, что будут двигаться медленнее в вопросе снижения ставок из-за неопределенности. 

Чиновники ФРС сократили ожидаемое количество снижений ставок в 2025 году с четырех до двух на сентябрьском заседании. Более ястребиная позиция центрального банка США и сигнал о том, что темпы снижения ставок в 2025 году будут замедлены, оказывают некоторую поддержку доллару США и создают встречный ветер для пары NZD/USD. 

Инвесторы ожидают данных по инфляции потребительских цен (CPI) в Китае за декабрь, которые должны выйти позднее в четверг. Несколько чиновников ФРС запланированы выступить позднее в течение дня. В пятницу в центре внимания будут данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь. 

Во вторник Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC), главный экономический планировщик Китая, выпустила руководство по созданию единого национального рынка, устраняя рыночные барьеры для стимулирования внутреннего спроса и повышения открытости. Новые меры поддержки из Китая могут оказать поддержку киви, так как Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии. 

• NZD/JPY снижается в среду, топчась в районе 88,75 после неудачной попытки преодолеть середину недели.
• RSI опускается до 53 на положительной территории, сигнализируя о внезапной потере бычьего импульса.
• Гистограмма MACD показывает плоские зеленые бары, намекая на то, что недавний рост может иссякать.

NZD/JPY отступил в среду, снизившись на 0,33% и остановившись около 88,75. Ранее попытки прорваться выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) в районе 90,00 не увенчались успехом, что ограничило недавний отскок пары. Индекс относительной силы (RSI) отступил до 53, указывая на ослабление покупательского интереса, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается плоской, что свидетельствует об ограниченном продолжении восходящего движения.

Если быки продолжат испытывать трудности на уровне 100-дневной SMA, пара может столкнуться с дополнительным понижательным давлением. Ближайшие уровни поддержки могут появиться в районе 88,50, при более глубоком падении цель будет на уровне 88,00, если продажи ускорятся. Напротив, чистый прорыв выше 100-дневной SMA может возобновить бычий импульс, открывая путь к зоне 89,50 перед возможным психологическим сопротивлением на уровне 90,00.

Дневной график NZD/JPY

• USD/JPY поднимается до 158,34, чему способствуют ястребиные намеки в протоколе заседания ФРС в декабре и положительные данные по занятости в США.
• Технические индикаторы указывают на потенциальное сопротивление на уровне 159,00, с ключевой целью на уровне 160,00, под наблюдением на предмет возможного вмешательства Японии.
• Риски снижения остаются, с непосредственной поддержкой на линии Тенкан-Сен на уровне 157,28, за которой следует минимум декабря на уровне 156,02.

Пара USD/JPY выросла в конце североамериканской сессии после того, как Федеральная резервная система опубликовала протокол заседания в декабре. Это, наряду с данными по занятости в США и бегством от рисков, поддерживает доллар США в течение дня. Пара торгуется на уровне 158,34, повышаясь на 0,19%.

Прогноз по USD/JPY: технические перспективы

Пара USD/JPY поднялась выше декабрьского максимума перед отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе США, открывая путь к уровню 160,00. В связи с близостью к последнему, японские власти, вероятно, начнут вербальные интервенции, чтобы остановить рост доллара США.

Таким образом, первым ключевым сопротивлением для USD/JPY станет уровень 159,00. В случае его преодоления следующей остановкой станет уровень 160,00 перед тестированием пика прошлого года на уровне 161,95.

Напротив, если продавцы вмешаются и не позволят USD/JPY подняться выше 159,00, первой поддержкой станет линия Тенкан-Сен на уровне 157,28. Пробитие последней введет в игру пиковый минимум 31 декабря на уровне 156,02.

Дневной график USD/JPY

• AUD падает на 0,36% до 0,6215 в среду.
• Уолл-стрит сокращает потери, вызванные Трампом, способствуя кратковременному отскоку оззи.
• Розничные продажи и торговые данные Австралии в центре внимания на азиатской сессии.
• Протокол заседания FOMC подтверждает постепенный подход к снижению ставок до 2025 года.

Австралийский доллар снизился на 0,36% до 0,6215 в среду, несмотря на то, что Уолл-стрит отыграла часть ранних потерь, связанных с угрозами тарифов от избранного президента Дональда Трампа. Хотя оззи получил незначительную поддержку от позднего отскока на американском фондовом рынке, он остается уязвимым в преддверии публикации ключевых данных по розничным продажам и внешней торговле за ноябрь, которые выйдут на азиатской сессии. Трейдеры ищут новые катализаторы после того, как протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и местные данные по инфляции не принесли большого оптимизма.

Ежедневный обзор рыночных движений: оззи слабеет после данных по рынку труда США и местных данных по инфляции

• Австралийский доллар потерял более 0,40% по отношению к доллару США, находясь под давлением из-за возможного экстренного тарифного хода Трампа и сильных данных по рынку труда.
• На фронте данных из США, первичные заявки на пособие по безработице в США снизились с 211 тыс. до 201 тыс., что ниже прогнозов в 218 тыс., подчеркивая сильный рынок труда.
• Данные ADP показали, что в декабре было добавлено 122 тыс. частных рабочих мест, что ниже прогноза в 140 тыс., так как найм и рост заработной платы замедлились.
• На местном фронте, взвешенный индекс потребительских цен (CPI) Австралии за ноябрь вырос на 2,3% г/г, что немного выше оценок, но усеченное среднее значение снизилось с 3,5% до 3,2%.
• Протокол заседания FOMC указал на осторожный подход к дальнейшему снижению ставок и подчеркнул инфляционные риски, связанные с торговой политикой.
• Трейдеры обращают внимание на данные по розничным продажам и торговому балансу Австралии, которые выйдут в четверг, для получения дополнительной информации о внутреннем экономическом импульсе.

Технические перспективы AUD/USD: оззи ослабевает на 20-дневной SMA на фоне угасающего импульса

Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 35, дрейфуя вниз на отрицательной территории, в то время как гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшающиеся зеленые бары. Пара столкнулась с сопротивлением на уровне 20-дневной простой скользящей средней (SMA), теряя импульс на фоне ухудшения настроений к риску.

Без явного катализатора риски снижения могут сохраняться, если опасения по поводу тарифов усилятся, а экономические данные США продолжат поддерживать доллар США.