Новости и прогнозы рынков CFD — 09-06-2022

• Швейцарский франк растет после заседания ЕЦБ.
• Евро находится под давлением, хотя ЕЦБ объявил «намерении поднять ставки в июле.
• Кросс EUR/CHF отошёл от минимумов.

Кросс EUR/CHF сегодня резко развернулся, упав на 150 пунктов с дневного максимума до трехдневного минимума за несколько минут на фоне заседания ЕЦБ.

После того, как ЕЦБ опубликовал заявление, EUR/CHF сформировал вершину на 1.0513. Но опять же, как и в мае, евро откатился и начал снижаться. Он продолжает сталкиваться с сильным сопротивлением в районе 1.0500. С другой стороны, по итогам закрытия ключевые уровни поддержки находятся в зоне 1.0400 и ниже 1.0250.

Падение ускорилось в четверг после пресс-конференции Лагард. Кросс достиг дна на 1.0370, а затем отскочил. На момент написания он торгуется на 1.0415/20, ниже минимумов. Это первое дневное снижение после роста в течение пяти дней подряд.

ЕЦБ объявил об окончании 1 июля чистых покупок в рамках программы APP и намерен поднять процентные ставки на 25 базисных пунктов в июле. В сентябре ЕЦБ может повысить ставку более резко в зависимости от данных. Евро ослаб, и это несмотря на то, что доходность немецких облигаций взлетела до самого высокого уровня с 2014 года.

«SNB (Национальный банк Швейцарии) объявил о том, что он тоже готов повысить процентные ставки в обозримом будущем. Однако сначала, вероятно, наступит очередь ЕЦБ, который должен поддержать EUR/CHF. Но только умеренно, потому что ШНБ, вероятно, также инициирует изменение процентной ставки в сентябре», — пояснили аналитики Commerzbank.

ЕЦЬ провел заседание в четверг. Он объявил об окончании программы покупки (APP) к 1 июля, оставил процентные ставки без изменений, как и ожидалось, и заявил, что намерен поднять ставки в июле на 25 базисных пунктов. Аналитики Danks Banks отмечают, что риски по-прежнему смещены в сторону более чем одного повышения ставки более чем на 50 б. Они по-прежнему считают, что пара EUR/USD движется к 1.00.

Ключевые тезисы

• Для EUR/USD ЕЦБ предоставил долгожданную ясность в отношении всего вероятного курса политики до четвертого квартала включительно. Кроме того, эта политика вполне соответствует мнению рынка. Мы наблюдаем умеренное расширение кредитных спредов (более высокие ставки в Италии по сравнению с Германией). Во время пресс-конференции пара EUR/USD потеряла часть первоначального роста – вероятно, из-за канала неприятия кредита/риска. Это хорошо согласуется с наблюдением о том, что сила валютного курса против ястребиных центральных банков ослабла довольно быстро. Мы недавно видели это по SEK, AUD и Восточной Европе. Кроме того, за последние 3-6 месяцев евро регулярно падал вслед за риторикой ЕЦБ.
• На наш взгляд, это заседание ЕЦБ подтверждает наше мнение о том, что повышение ставок является глобальным явлением, направленным на то, чтобы склонить рынки к менее рискованным позициям, и более низкий спот EUR/USD является частью такого оборота. Для Европы расширение спредов также имеет решающее значение для причины, по которой EUR/USD движется вниз. Забегая вперед, мы по-прежнему видим, что EUR/USD приблизится к 1.00 через 12 месяцев.
•  

• Евро находится под давлением после заседания ЕЭК.
• Доллар США укрепляется по мере ухудшения настроений на рынке.
• EUR/USD падает и тестирует 20-дневную простую скользящую среднюю.

Пара EUR/USD продолжила падение во время американской сессии и достигла дна на 1.0643, достигнув самого низкого уровня за неделю на фоне укрепления безопасного доллара США, которое было вызвано бегство от рисков.

Евро достиг максимума против доллара США в четверг на 1.0773 (самый высокий уровень за неделю) после заявления ЕЦБ. Центральный банк, как и ожидалось, оставил процентные ставки без изменений и заявил, что намерен поднять ставки на июльском заседании на 25 базисных пунктов.

«Мы принимаем предполагаемый краткосрочный профиль ЕЦБ и теперь ожидаем повышения на 25 базисных пунктов в июле и на 50 базисных пунктов в сентябре. Кроме того, мы ожидаем ещё одного повышения на 50 базисных пунктов в октябре, прежде чем ЕЦБ замедлит темпы повышения до 25 базисных пунктов в декабре, феврале и марте. В результате депозитная ставка возрастет до 1.50%, что, по нашему мнению, является оценкой нейтральной ставки ЕЦБ», — пояснили аналитики TD Securities.

Во время пресс-конференции Лагард евро потерял импульс, даже когда доходность немецких облигаций достигла нового многолетнего максимума на 1.46%. Кросс EUR/CHF упал с 1.0500 до 1.0370, а EUR/GBP упал ниже 0.8500.

В США первичные заявки на пособие по безработице выросли больше, чем ожидалось, до самого высокого уровня за 20 недель. В пятницу ожидается майский индекс потребительских цен, а на следующей неделе состоится заседание FOMC.

Пара EUR/USD пока нашла поддержку в районе 1.0635. Это важная область, в которой также есть 20-SMA. Дневное закрытие ниже должно ослабить евро, обнажив следующий уровень поддержки на 1.0585, за которым следует 1.0520.

Если пара останется выше 1.0640, она, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне 1.0640/1.0750. Прорыв выше верхнего предела должен расчистить путь для продления восстановления.

Банк Канады заявил в четверг, что уделяет особое внимание тому факту, что все больше канадских домохозяйств имеют высокий уровень ипотечной задолженности, сообщает Reuters.

• Пара EUR/USD не смогла удержаться выше 1.0770.
• Ниже находится июньский минимум около 1.0630.

Бычий рывок EUR/USD, вызванный ЕЦБ, иссяк в четверг в районе 1.0770.

Неспособность пары пробиться выше 4-месячной линии сопротивления около 1.0740 потенциально может спровоцировать более скорый коррекционный шаг вниз. Тем не менее, есть поддержка на июньском минимуме на 1.0627 (1 июня).

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий настрой пары будет преобладать, пока она торгуется ниже 200-SMA на 1.1209.

EUR/USD: дневной график

• Пара EUR/USD отступает после роста к 1,0770/75 на ЕЦБ.
• ЕЦБ планирует повысить ставки на 25 б.п. в июле.
• Большее повышение ставки зависит от прогресса инфляции.

Пара EUR/USD поднялась до многодневных максимумов выше 1,0770, хотя это движение быстро выдохлось, что побудило пару опуститься ниже 1,0700 в четверг.

EUR/USD под давлением, поскольку инвесторы переваривают заявления Лагард

Пара EUR/USD теперь выглядит волатильной после достижения вершин в районе 1,0770 в четверг.

Действительно, продавцы, похоже, набирают силу после пресс-конференции Лагард и после того, как ЕЦБ оставил свои процентные ставки без изменений по итогам заседания.

На самом деле, Лагард предположила, что перспективы на будущее ухудшились, в то время как ожидается, что на краткосрочную активность негативно повлияют более высокие затраты на энергию, а рост цен распространился на другие сектора. Она также добавила, что риски для инфляции по-прежнему смещены в сторону повышения.

Лагард заявила, что политическое решение было единогласным и банк намерен повысить ставки на 25 б.п. в июле, в то время как большее повышение будет зависеть от того, как будет развиваться инфляция в ближайшие месяцы.

Евро: на что обратить внимание 

EUR/USD пока продолжает торговаться в боковике около 1.0700.
Недавнее многонедельное восстановление пары произошло на фоне поддерживающих высказываний ЕЦБ, которые продолжали указывать на первоначальное повышение ставки уже в июле, в то время как общее мнение о том, что программа покупки облигаций должна завершиться в начале третьего квартала, также оказало поддержку европейской валюте.
Тем не менее, пара EUR/USD далека от выхода из кризиса. Ожидается, что она останется во власти динамики доллара, геополитических опасений и расхождений между ФРС и ЕЦБ, в то время как более высокая доходность в Германии, устойчиво повышенная инфляция в зоне евро и приличные темпы восстановления экономики в регионе также поддерживают улучшение настроений вокруг евро.
Ключевые события в еврозоне на этой неделе: решение ЕЦБ по процентной ставке (четверг).
Важные проблемы на заднем плане: предположение о начале цикла повышения ЕЦБ уже этим летом; асимметричное восстановление экономики после пандемии в евроблоке; влияние войны на Украине на перспективы роста региона.
EUR/USD: технический анализ
На момент публикации спот упал на 0.04% до 1.0712, а прорыв 1.0627 (месячный минимум от 1 июня) нацелит 1.0532 (минимум 20 мая) на пути к .,0459 (минимум 18 мая). С другой стороны, ближайшее сопротивление находится на 1.0786 (месячный максимум от 30 мая), за которым следуют 1.0933 (100-SMA) и, наконец, 1.0936 (недельный максимум от 21 апреля).

В ответ на вопрос о том, достаточно ли обязательств ЕЦБ по предотвращению фрагментации в еврозоне, Лагард дала неубедительный ответ, в котором она, по сути, просто повторила мысль, что ЕЦБ берёт на себя обязательство по предотвращению фрагментации, которая может ослабить передачу монетарной политики. Различные комментаторы в Твиттере обвинили Лагард в нежелании признать, что ЕЦБ ещё не создал реальных инструментов монетарной политики для предотвращения передачи.

Реакция рынка

Заявление ЕЦБ о ястребиной политике в четверг, в котором они подчеркнули повышение на 25 базисных пунктов в июле и вероятное повышение на 50 базисных пунктов в сентябре, похоже, вызвало опасения экономической фрагментации еврозоны, о чем свидетельствует низкая доходность так называемых периферийных облигаций еврозоны по сравнению с базовыми облигациями.

Отвечая на вопрос о том, почему Европейский центральный банк ЕЦБ заявил о намерении повысить процентные ставки в июле на 25 базисных пунктов, а не на 50, Лагард сказала, что рекомендуется начинать цикл повышения процентных ставок с постепенного повышения, которое является значительным, но не чрезмерным, согласно сообщению Джонатона Ферро из Bloomberg.

«Сейчас мы находимся на пути к скорому выходу из отрицательных процентных ставок. Хорошо начинать с постепенного увеличения, которое является значительным и не чрезмерным. Мы также хотим наблюдать за тем, как будут работать рынки», – процитировал Ферро слова Лагард у себя в Твиттере.

Отвечая на вопрос о том, почему Европейский центральный банк (ЕЦБ) сигнализировал о своем намерении повысить процентные ставки на 25 б.п. в июле, а не на 50, президент Кристин Лагард сказала, что хорошей практикой является начало цикла повышения процентных ставок  постепенным повышением, которое является значительным, но не чрезмерным, согласно твиту Джонатона Ферро из Bloomberg. 

Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила сегодня на пресс-конференции после заседания ЕЦБ, что Банку необходимо сделать так, чтобы фрагментация не мешала передаче его монетарной политики, сообщает Reuters. Она добавила, что при необходимости ЕЦБ может задействовать новые инструменты для решения проблемы фрагментации.

Отдельно Лагард предупредила, что в сентябре, когда ЕЦБ пересмотрит прогнозы инфляции, если сотрудники ЕЦБ будут ожидать, что инфляция в 2024 году составит 2.1% или выше, то на этом заседании вероятно повышение ставки более чем на 25 базисных пунктов. Между тем Лагард отметила, что ЕЦБ сегодня намеренно не обсуждал нейтральную процентную ставку.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард заявила в четверг во вступительном слове своей пресс-конференции после заседания, что инфляционное давление выросло и остается нежелательно высоким, что является серьезной проблемой, сообщает Reuters. В ближайшей перспективе экономическая активность будет ослаблена высокими затратами на энергоносители, добавила она, отметив, что конфликт в Украине и недавние локдауны в Китае усугубили проблемы в цепочке поставок. 

Агрессивное повышение ставок РБА не сильно помогло австралийцу из-за хрупкости рынка акций. После заседания FOMC на следующей неделе, когда пыль уляжется, экономисты Westpac ожидают, что пара AUD/USD пробьётся ниже 0.7100.

Ключевые тезисы

• Агрессивная рыночная оценка ужесточения РБА укрепляет фундаментальные показатели австралийского доллара и должна ограничивать масштабы откатов на ближайшие месяцы.
• Заседания FOMC часто вызывают волатильность, но когда пыль уляжется, мы должны увидеть AUD/USD на нижней границе недавних диапазонов, около 0.7100, при этом риски будут давить вниз до тех пор, пока глобальные настроения не улучшатся.

• Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице выросли до 229 тыс., что выше ожидаемого. 
• Валютные рынки не отреагировали, учитывая, что сейчас они больше ориентированы на пресс-конференцию ЕЦБ. 

За неделю, закончившуюся 4 июня, было зарегистрировано 229 000 первоначальных заявок на пособие по безработице, что выше показателя предыдущей недели в 202 000 и ожиданий роста до 210 000. Это подтолкнуло четырехнедельный средний показатель выше до 215 000 с 207 000 неделей ранее. 

Повторные заявки на пособие по безработице в США на неделе, закончившейся 28 мая, остались неизменными по сравнению с неделей ранее на уровне 1,306 млн, что почти соответствует ожиданиям рынка. Это означает, что уровень застрахованной безработицы остался неизменным на 0,9%. 

Реакция рынка

Валютные рынки не отреагировали на последние еженедельные данные по безработице в США и вместо этого гораздо больше сосредоточены на пресс-конференции ЕЦБ. 

Общее бремя налогов в Великобритании велико и должно снизиться, заявил в четверг премьер-министр Великобритании Борис Джонсон в своем выступлении, сообщает Reuters. Пришло время для правительства провести реформы в сфере предложения, продолжил он, отметив, что пришло время начать сокращать налоги и регулирование. 

Ранее он говорил , что положение Великобритании лучше, чем в прошлом, когда страна столкнулась с экономическими трудностями, и что у правительства Великобритании есть финансовая огневая мощь, чтобы оказать помощь. 

Ли Сью Энн, экономист UOB Group, считает, что Банк Японии будет придерживаться ультрамягкой политики на заседании 17 июня.

Ключевые тезисы

Хотя инфляция в Японии выросла в последние месяцы, глава Банка Японии Курода не считает инфляцию в Японии на уровне 2% устойчивой, если она вызвана ростом цен на сырьевые товары и ухудшением торговых факторов при отсутствии роста заработной платы.

Таким образом, как вялое восстановление экономики Японии, так и сложные перспективы роста будут означать, что Банк Японии не будет ужесточать политику или сигнализировать об этом в 2022 году.

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон заявил в четверг в своем выступлении, что позиция Великобритании лучше, чем в прошлом, когда страна сталкивалась с экономическими трудностями, сообщает Reuters. Тем не менее, цены на нефть, газ, зерно и корма, похоже, останутся высокими, добавил он, отметив, что быстрого решения ситуации в Украине не будет. Но экономические последствия конфликта в Украине со временем утихнут, считает он. 

У Великобритании есть фискальная огневая мощь, чтобы оказать помощь, и она будет, сказал Борис. Правительство будет помогать британскому народу столько, сколько потребуется, продолжил он, отметив, что ни одно правительство не может позволить себе защитить всех от роста стоимости жизни. Когда вы сталкиваетесь с инфляцией, «вы не можете просто платить людям больше», так как это рискует инфляционной спиралью, предупредил он, добавив, что единственным лекарством от этого являются более высокие процентные ставки. 

Управляющий совет Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг решил сохранить базовую ставку по депозитам на уровне -0,50%, как  ожидали участники рынка. Банк также заявил, что намерен повысить процентные ставки на 25 б.п. на июльском заседании после завершения программы покупки активов (APP) 1 июля. 

• DXY под давлением около 102.40 в четверг.
• 4-месячная линия около 101.30 подкрепляет потенциал роста.

DXY продолжает торговаться неустойчиво и торгуется около 102,40 в четверг.

Учитывая продолжающееся ценовое движение, не следует исключать дальнейшую консолидацию, в то время как случайные бычьи попытки кажутся ограниченными недельными максимумами в диапазоне 102,80/85. Уровень Фибо (коррекции распродажи в середине мая-конце мая) на уровне 102,71 также поддерживает это сопротивление.

Пока 3-месячная линия около 101,20 ограничивает падение, краткосрочный прогноз по индексу должен оставаться конструктивным.

Долгосрочные перспективы доллара рассматриваются как бычьи выше 200-дневной SMA на уровне 97,18.

Дневной график DXY

Иена продолжала торговаться на более слабых уровнях во время азиатской торговой сессии, когда USD/JPY достигла нового внутридневного максимума 134,56, поскольку она приближается к максимуму с 2002 года на уровне 135,15. Падение иены будет продолжаться на прорыве выше последней, сообщают экономисты MUFG Bank.

Контрастная позиция Банка Японии с другими крупными центральными банками делает JPY уязвимой для дальнейшей слабости.

«Контрастная позиция Банка Японии с другими крупными центральными банками делает иену уязвимой для дальнейшей слабости в ближайшей перспективе, по крайней мере, в то время как распродажа на мировых фондовых рынках пока приостановлена.

Падение иены, вероятно, еще больше ускорится, если USD/JPY пробьет 135.15.  Однако глава Банка Японии Курода не убежден в том, что у USD/JPY есть гораздо больше возможностей для продолжения роста, если ФРС не обеспечит более быстрое и большее повышение ставок, чем в настоящее время планируется».

• EUR/JPY отступает от недавних максимумов цикла выше 144.00.
• Далее пара может нацелиться на пик 2015 года выше 145,00.

EUR/JPY отступает после роста, наблюдавшегося на прошлых сессиях, а также на фоне перекупленности, согласно дневному RSI выше 70,00.

Кросс прощупал область выше отметки 144,00 и нацелился на продолжение ралли в самом ближайшем будущем. Тем не менее, превышение пика 2022 года в 144,25 (8 июня) должно привести к вероятному вызову максимума 2015 года на уровне 145,32 (2 января) до максимума 2014 года на уровне 149,78 (8 декабря).

Выше 3-месячной линии поддержки вблизи 136,00 краткосрочный прогноз по кроссу должен оставаться бычьим.

Дневной график EUR/JPY

Решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике

Европейский центральный банк (ЕЦБ) планирует объявить о своем решении по денежно-кредитной политике в этот четверг, за которым последует пресс-конференция после заседания в. ЕЦБ почти наверняка объявит о прекращении своей долгосрочной программы покупки активов и заложит основу для повышения процентной ставки в июле. Ставки на более ястребиный сдвиг набрали обороты на фоне непрерывного роста инфляции в еврозоне, которая достигла рекордного уровня в мае. Таким образом, основное внимание будет по-прежнему уделяться комментариям президента ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции после заседания. Инвесторы будут искать подсказки о размере и темпах ужесточения политики, что должно сыграть ключевую роль во влиянии на краткосрочные настроения вокруг единой валюты.

Аналитики TD Securities (TDS) предложили краткий обзор ключевого события и объяснили: «Мы ожидаем, что ЕЦБ объявит, что APP закончится в течение нескольких недель, и пошлет сильный сигнал о том, что повышение ставок произойдет в июле и сентябре. Прогнозы покажут более сильную инфляцию и более слабый рост, подчеркивая проблему ЕЦБ в будущем. Поскольку кривая Euribor уже отражает наиболее вероятный сценарий ужесточения ЕЦБ, возможности для роста EUR/USD остаются ограниченными».

Как это может повлиять на EUR/USD?

Рынки оценивают более 135 б.п. кумулятивного повышения процентных ставок к концу 2022 года, что подразумевает гигантское повышение на 50 б.п. на одном из четырех заседаний после июня. Это, в свою очередь, говорит о том, что евро может ослабнуть, если президент ЕЦБ Кристин Лагард будет придерживаться своей прежней позиции по повышению ставки на 25 б.п. в июле и сентябре.

По словам Йохея Элама, аналитика FXStreet: «Еще один сценарий, который нельзя исключать, заключается в том, что Лагард оставляет дверь открытой для повышения на 50 б.п., даже уже в июле. Такой исход может быть результатом свежих прогнозов, составленных после самых последних данных по инфляции. Если Лагард скажет, что такой вариант возможен и зависит от данных, у евро будет место для роста».

Тем не менее, комментарий центрального банка должен вызвать новый приступ волатильности кроссов с евро. Между тем,  Эрен Сенгезер, редактор FXStreet, обозначил важные технические уровни для торговли EUR/USD: «1.0680 (100 SMA на четырехчасовом графике) является промежуточной поддержкой EUR/USD перед 1.0660 (статический уровень). В случае, если последняя поддержка будет пробита на голубином тоне ЕЦБ, это может рассматриваться как медвежье развитие событий и привлечение продавцов. В этом сценарии могут наблюдаться дополнительные потери в направлении 1,0620 (38,2% коррекции последнего восходящего тренда) и 1,0600 (психологический уровень, 200 SMA).

С другой стороны, закрытие на 4-часовом графике выше 1,0760 (статический уровень) на ястребином прогнозе политики ЕЦБ может открыть дверь для продолжительного ралли к 1,0780 (конечная точка последнего восходящего тренда) и 1,0800 (психологический уровень)», — добавил Эрен.

Чешская крона умеренно выросла в среду после назначения новых членов правления Чешского национального банка (CNB). По мнению экономистов Commerzbank, в ближайшее время EUR/CZK может вернуться в зону 24.30.

Новые назначения ЦБ кажутся довольно «логичными»

«Была радостная новость о том, что президент Чехии Милош Земан назначил трех новых членов совета директоров (несколько раньше, чем мы ожидали), и назначения оказались ожидаемыми, такими как экс-члены правления, Ева Замразилова и Ян Фрайт (последний, действующий глава отдела финансовой стабильности ЦБ) и Карина Кубелькова (из Чешской торговой палаты). Замразилова будет заместителем главы ЦБ.

Наш вывод заключается только в том, что эти назначения кажутся довольно «логичными» и не представляют собой какой-то спорный пересмотр в пользу «голубиных» членов».

Рынки, вероятно, теперь оставят всю эту полемику о вмешательстве президента в денежно-кредитную политику позади, а это означает, что EUR/CZK может вернуться к уровням 24,30 в ближайшее время».

Южноафриканский ранд совершил очень впечатляющее восстановление с уровня выше 16/USD в начале мая. Тем не менее, экономисты ING ожидают, что USD/ZAR останется близкой к 16 в течение следующих нескольких месяцев.

Сомнения в долговечности восстановления ранда

«У нас все еще есть сомнения относительно долговечности этого восстановления в ранде. Мы бы по-прежнему предпочитали мексиканский песо на развивающихся рынках с высокой доходностью.

Сегодня обратите внимание на отчет о балансе текущих операций в Южной Африке за 1 квартал 2022 года. Ожидается, что профицит составит  1,5% ВВП . Рост цен на сырьевые товары, безусловно, улучшил внешнюю позицию Южной Африки, но с учетом того, что реальные ставки в США вырастут этим летом, мы подозреваем, что USD/ZAR, вероятно, в конечном итоге скорее приблизится к 16, чем к 15 в течение следующих одного-двух месяцев».

Пара GBP/USD продолжила снижаться до 1,2500 утром в четверг после того, как немного снизилась в среду. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, пара остается в пределах досягаемости от критической поддержки 1,2480, и продавцы могут принять меры, если этот уровень превратится в сопротивление.

«Доллару удалось сохранить устойчивость против своих конкурентов в середине недели на фоне роста доходности казначейских облигаций США, что и привело к тому, что GBP/USD потеряла свою динамику. Утром в Европе рыночная среда, не склонная к риску, затрудняет для пары отскок.

Британский индекс FTSE 100 снизился на 0,6% в день, а фьючерсы на фондовые индексы США несут небольшие дневные потери, поскольку инвесторы готовятся к политическим заявлениям Европейского центрального банка (ЕЦБ). 

В случае, если ЕЦБ преподнесет ястребиный сюрприз, подтвердив повышение ставки на 50 базисных пунктов в июле, евро, вероятно, спровоцирует отток капитала как из британского фунта, так и из доллара. Хотя в этом сценарии доллар, вероятно, столкнется с более сильным давлением продаж, чем GBP, большой скачок EUR/GBP может ограничить потенциал роста GBP/USD. 

С другой стороны, фунту может быть трудно привлечь инвесторов в случае, если ЕЦБ займет осторожную политическую позицию, пересмотрев прогнозы роста ниже на фоне неопределенности вокруг перспектив политики Банка Англии (BOE). В этом случае возобновление укрепления доллара должно привести к тому, что GBP/USD повернется на юг».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию в паре GBPUSD:

«Ниже психологического уровня 1,2500 в качестве ключевой поддержки выступает 1,2480 (38,2%  коррекции последнего восходящего тренда, 200 SMA). В случае, если пара опустится ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, она может нацелиться на 1,2420 (50% коррекции) и 1,2400 (психологический уровень).

С другой стороны, сильное сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1,2550 (100 и 50 SMA на четырехчасовом графике, 23,6% коррекции). Четырехчасовое закрытие выше этого уровня может привлечь покупателей и открыть дверь для длительного отскока к 1,2600 (статический уровень, психологический уровень)».

Ли Сью Энн, экономист UOB Group, предполагает, что Банк Англии может повысить ключевую ставку еще на 25 б.п. на заседании 16 июня.

Ключевые тезисы

«Ранее мы придерживались осторожного взгляда на паузу Банка Англии, как только учетная ставка достигнет уровня 1,00%. Тем не менее, последний результат голосования MPC оказался немного менее голубиным, чем наши ожидания, и поэтому теперь мы прогнозируем еще одно повышение на 25 б.п. в июне».

«Что касается продаж активов, нам, вероятно, придется еще некоторое время подождать каких-то указаний, хотя мы полагаем, что продажи начнутся в 4-м квартале 2022 года темпами 5 млрд фунтов стерлингов в месяц».

Чего ожидать от сегодняшнего заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ)? По мнению экономистов Commerzbank, комментарии о будущих изменениях ставок становятся важными. Они ожидают, что пара EUR/USD будет колебаться вокруг зоны 1,07 после заседания.

ЕЦБ нарисовал аналогичную картину, которую он уже изложил

«Если возникнут какие-либо сомнения в том, что рынок слишком оптимистичен в отношении ЕЦБ, например, потому что ЕЦБ уделяет слишком много внимания рискам снижения экономики в результате возможного энергетического кризиса, это может привести к тому, что некоторые инвесторы, которые привыкли ожидать относительно жесткого цикла процентных ставок, станут более осторожными и продадут евро.

Если ЕЦБ будет оптимистичным и намекнет, что ключевая ставка будет расти даже после сентября, чтобы уравновесить ценовые риски, это, вероятно, еще больше подстегнет евро, поскольку это подтвердит «поворотный момент» в денежно-кредитной политике ЕЦБ.

Я могу себе представить, что ЕЦБ нарисует аналогичную картину, которую он уже изложил в многочисленных заявлениях и блогах, и что мы не увидим каких-либо серьезных сюрпризов в том или ином направлении - также в отношении долгосрочных процентных ставок в периферийных странах. 

EUR/USD в конце концов вернется в область 1,07 после некоторых первоначальных суматошных колебаний сегодня днем».

На заседании по монетарной политике на следующей неделе Федеральная резервная система, как ожидается, повысит целевой диапазон ставок по федеральным фондам (FFTR) на 50 б.п., комментирует экономист UOB Group Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

«Учитывая явственные указания на дальнейшее повышение ставок для борьбы с инфляцией, изложенные в майском протоколе FOMC, при отсутствии намерения увеличивать размер шага, мы можем сохранить наш прогноз о повышении FFTR еще на 50 б.п. на заседаниях в июне и июле».

«Мы по-прежнему ожидаем ужесточения на дополнительные 25 б.п. на каждом оставшемся заседании этого года. Это приведет к тому, что к концу 2022 года уровень FFTR поднимется до диапазона 2,50-2,75%, который в значительной степени рассматривается как нейтральный».

Пара NZD/USD скорректировалась от 0,6550 до 0,6450. Аналитики Westpac отмечают потенциал для отката к 0,6350.

Ожидается, что новозеландское сырье станет основным драйвером киви

"NZD/USD может снизиться до 0.6350. Если это так, мы будем рассматривать это как возможность для покупки с целью на 0,6700 в 3 квартале и 0,7000 в 4 квартале.

Краткосрочная тяга к риску является неустойчивой, цены на нефть приближаются к уровням разрушения спроса, а стагфляционные перспективы растут. Но в среднесрочной перспективе мы сохраняем бычий прогноз. Обоснование заключается в том, что ставки на повышение ФРС должны начать стабилизироваться во второй половине этого года, и ожидается, что сырьевые товары Новой Зеландии станут основным драйвером NZD, поскольку глобальная нехватка продовольствия становится все более острой».

Пара USD/JPY развернулась на юг и снизилась ниже 134 после того, как в среду достигла самого высокого уровня за два десятилетия на 134,54. Тем не менее, по мнению экономистов Commerzbank, стратегия «покупка USD/JPY» в настоящее время является в основном самой простой.

Испытывает ли рынок Банк Японии?

«Привлекательная доходность доступна в других местах, а не в Японии. Это означает, что нельзя винить рынок, если он продолжает стимулировать рост USD/JPY. 

«Но, возможно, Банк Японии вполне доволен ослаблением иены, как сигнализирует Курода, поскольку это делает японские товары дешевле на мировом рынке, а импортная инфляция может, наконец, вызвать рост ценового давления в Японии, чтобы Банк Японии, по крайней мере, приблизился к своей цели по инфляции. По этой причине я не совсем уверен, сможет ли рынок вообще испытать Банк Японии.

Конечно, если Бы Банк Японии в какой-то момент изменил свой подход, это стало бы «землетрясением» для иены. Однако до тех пор, пока он  ничего не делает, в то время как процентные ставки растут в других местах, иена продолжает «продаваться на ралли».

Пара USD/JPY обновила свежие максимумы с 2002 года. Экономисты Westpac подчеркивают, что прорыв выше 135,20 расчистит путь к уровню 137.

«Комментарии официальных лиц Банка Японии свидетельствуют об отсутствии большого желания изменить политику на заседании ЦБ в этом месяце. Некоторые из них прямо расценили любое расширение целевого диапазона доходности 10-летних гособлигаций JGB от +/-0,25% как повышение ставки». 

«Повышение ставки FOMC +50 б.п. является почти решенным вопросом, однако ни оно, ни ястребиное заявление ЦБ не гарантируют прорыва уровня 3,20% доходностью 10-летних трежерис. Тем не менее, прорыв уровня 135,20 существенно улучшит бычьи перспективы USD/JPY и может первоначально нацелить ее на 137».

Экономисты Westpac ожидают, что пара EUR/USD будет торговаться в диапазоне 1,05-1,09 в краткосрочной перспективе. Более того, единая валюта вряд ли будет иметь устойчивый среднесрочный потенциал роста, учитывая сохраняющиеся геополитические угрозы.

Геополитические угрозы в Европе не утихнут в ближайшее время

«Временные сбои в цепочке поставок из-за коронавирусных локдаунов в Китае будут объяснять некоторое ослабление активности в апреле. Однако более устойчивое сокращение реальных доходов, вызванное геополитическими угрозами в  Европе, не пойдет на спад в ближайшее время. Цены на природный газ в Европе продолжают торговаться вблизи рекордных максимумов». 

«ЕЦБ вряд ли в конечном итоге осуществит до конца 2023 года повышение ставок на те 225 б.п., которые были заложены в цены рынками OIS». 

«Евро, вероятно, будет удерживаться в диапазоне 1,05-1,09 в ближайшей перспективе».

GBP/USD сейчас торгуется в основном на теме доллара, который получает поддержку со стороны спреда доходности Великобритании и США. В преддверии заседания Банка Англии на следующей неделе экономисты Westpac сохраняют нейтралитет, ожидая расширения недавнего диапазона 1,2430-1,2600.

GBP/USD в основном ориентируется на динамику доллара США

«Ожидается, что Банк Англии повысит ставку еще четыре раза в этом году, доведя ее до 2,0%, что считается примерно нейтральным уровнем. Несмотря на перспективу более высоких ставок, GBP остается уязвимым для повторного тестирования недавних минимумов». 

«GBP/USD сейчас торгуется в основном на теме доллара, при этом спреды доходности Великобритании и США также благоприятствуют баксу».

«В преддверии заседания MPC мы сохраняем нейтралитет, ожидая расширения недавнего диапазона 1,2430-1,2600».

Евро был самой успешной валютой G10 в среду. Что касается заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ), ключевым аспектом для рынков является то, какие указания глава ЦБ Лагард готова дать в отношении размера повышения ставки в июле. Экономисты MUFG ожидают, что единая валюта укрепится, если повышение ставки на 50 б.п. в июле не будет полностью отменено.

Евро продолжит восстанавливать утраченные позиции

«Лагард вряд ли прямо пообещает повышение на 50 б.п., но сможет ли она явственно исключить его? Мы сомневаемся в этом, и если это подтвердится, рынок вполне может полностью заложить в цены повышение на 50 б.п. Это подразумевает дальнейший рост рыночных ставок и евро». 

«Мы ожидаем, что Лагард подчеркнет возможности для гибких реинвестиций, подразумевая готовность перенести их, скажем, из Германии в Италию. Если будет выражена твердая приверженность этому подходу, это, вероятно, усилит ожидания более агрессивного повышения ставок в краткосрочной перспективе».

«Вчерашние сильные показатели евро могут быть предвестником его сегодняшнего направления после заседания ЕЦБ».

Пара USD/CNH может продолжить фазу консолидации между 6,6200 и 6,7200 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Наши ожидания того, что доллар США «будет торговаться в диапазоне 6,6420/6,6770», были неверными, поскольку он взлетел до максимума 6,6890, прежде чем отступить. Несмотря на рост, восходящий импульс не слишком усилился и доллар вряд ли будет сильно укрепляться дальше. На сегодняшний день он с большей вероятностью будет торговаться между 6,6500 и 6,6900».

Следующие 1-3 недели: «7 июня (цена спот на уровне 6,6600) мы подчеркнули, что нисходящий импульс начинает ослабевать, и прорыв 6,6850 будет указывать на то, что риск снижения рассеялся. Впоследствии доллар США подскочил до максимума 6,6890. Понижательное давление исчезло, и пара, вероятно, будет какое-то время торговаться между 6,6200 и 6,7200».

Восходящий тренд USD/JPY сохраняется и может дойти до области 133.50/134.00 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что «нас не удивит дальнейшее укрепление доллара США и что следующее сопротивление находится на уровне 132,60, а за ним следует 133,00». Мы добавили: «Последний уровень, вероятно, останется недостижим сегодня». Наше мнение не было ошибочным, несмотря на то, что доллар США был близок к отметке 133,00 (максимум был отмечен на 132,99). Несмотря на сильную перекупленность, пара сохраняет потенциал продолжения роста до 133,50. Следующее сопротивление на уровне 134.00, вероятно, пока недостижимо. Поддержка находится на уровне 132,40 и далее на 132,10».

Следующие 1-3 недели: «Мы с начала прошлой недели ожидали, что доллар США укрепится. В нашем последнем прогнозе (07 июня, цена спот на уровне 132,10), мы подчеркнули, что устойчивый восходящий импульс предполагает, что пара может продолжить укрепляться к 133,00. Впоследствии доллар США вырос до максимума 132,99. Импульс остается сильным, и доллар может продолжить ралли до 133,50, возможно - до 134,00. С другой стороны, прорыв ниже 131,40 (наш уровень «сильной поддержки», вчера был на 130,80) будет указывать на то, что укрепление доллара исчерпало себя. В краткосрочной перспективе отметка 132,10 уже является довольно солидной поддержкой».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара колеблется в очень узком диапазоне выше отметки 1.0700 и никак не может сделать решительный шаг в любом направлении с начала недели, поскольку участники рынка ожидают заявлений Европейского центрального банка (ЕЦБ).

«Ожидается, что ЕЦБ оставит ключевые ставки без изменений и завершит свою программу покупки активов. Несколько представителей ЕЦБ утверждали, что им, возможно, придется рассмотреть вопрос о повышении ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в июле, чтобы обуздать инфляцию. С другой стороны, некоторые члены Совета управляющих ЕЦБ все больше обеспокоены потенциальным негативным воздействием агрессивного ужесточения политики на экономическую активность, которая в последнее время демонстрирует признаки ослабления.

В случае если политическое заявление покажет, что большинство политиков склоняются к повышению ставки на 50 б.п. в июле, это можно будет рассматривать как бычье событие, способное обеспечить импульс роста для евро. С другой стороны, осторожный прогноз повышения ставок и настороженное отношение ЦБ к идее двойного увеличения дозы может привести к тому, что единая валюта понесет большие потери по отношению к доллару.

ЕЦБ также опубликует обновленные макроэкономические прогнозы. Если банк увидит значительный риск для роста экономики в оставшуюся часть года, евро, скорее всего, окажется под давлением. Однако более мягкий прогноз по инфляции должен помочь EUR/USD набрать обороты.

Во второй половине дня Министерство труда США опубликует еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, но инвесторы, вероятно, останутся сосредоточенными на пресс-конференции главы ЕЦБ Кристин Лагард». 

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, сегодняшний тон ЕЦБ может определить направление прорыва пары из диапазона 1,0660-1,0760, который она сформировала в июне. 

«Уровень 1.0680 (100-периодная SMA на четырехчасовом графике) является промежуточной поддержкой для EUR/USD перед 1.0660 (статический уровень). В случае если последняя отметка будет пробита на голубином тоне ЕЦБ, это может быть расценено как медвежий фактор и привлечет продавцов. В этом случае могут наблюдаться дополнительные потери в направлении 1,0620 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции последнего восходящего тренда) и 1,0600 (психологический уровень, 200-периодная SMA).

С другой стороны, четырехчасовое закрытие выше 1,0760 (статический уровень) на ястребином прогнозе ЕЦБ может открыть дверь для продолжения ралли в направлении 1,0780 (конечная точка последнего восходящего тренда) и 1,0800 (психологический уровень)».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил просадку предыдущего дня и снизился примерно на 25,6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили укрепляться уже третий день подряд и на сей раз увеличились порядка на 271+ тыс. контрактов.

Природный газ получает незначительную поддержку около $7,85

Цены на природный газ продолжили развивать откат от максимума 2022 года, обновленного в среду выше отметки 9,50. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего продолжения снижения в самой ближайшей перспективе. Промежуточная поддержка располагается на уровне $7,83 (минимум от 20 мая).

• Пара USD/RUB готовится закрыть в минусе вторую неделю на фоне общей слабости доллара США.
• Ястребиные ожидания в отношении ЕЦБ оказывают давление на доллар, несмотря на рост доходности.
• В IIF сулят России экономический спад, который сведет на нет 15 лет роста.

Пара USD/RUB обновила двухнедельные минимумы в районе 59,10 утром в четверг в Европе. RUB пользуется отступлением доллара США, а также нерешительностью рынка.

Индекс доллара США (DXY) теряет очки после восстановления предыдущего дня, снизившись на 0,07% внутри дня, поскольку ястребиные ожидания в отношении Европейского центрального банка (ЕЦБ) обусловили замедление покупок доллара. При этом бакс игнорирует рост доходности казначейских облигаций США. Тем не менее, доходность 10-летних трежерис колеблется около 3,04% после роста более чем на пять базисных пунктов (б.п.) накануне.

Помимо отката доллара США, текущая политика России, поддерживающая рубль, включая платежи в местной валюте и интервенции на рынке, также обусловила снижение курса в паре доллар США / рубль.

Тем не менее, опасения по поводу экономических проблем России и цен на сырую нефть, ключевой экспорт Москвы, бросают вызов медведям по USD/RUB. «Экономика России сократится на 15% в этом году и на 3% в 2023 году, поскольку удар от западных санкций, массовый исход компаний из стран, российская «утечка мозгов» и коллапс экспорта сводят на нет 15 лет экономического роста», — пишет Reuters, цитируя лоббистскую группу банковской индустрии Институт международных финансов (IIF).

Настроения на рынке остаются унылыми на фоне опасений в отношении инфляции и мирового экономического роста, особенно когда крупные центральные банки готовы к сворачиванию политики легких денег. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) понизила свои прогнозы роста мировой экономики на 2022 год, в то время как президент Всемирного банка (ВБ) Дэвид Малпасс предупредил, что более быстрое, чем ожидалось, ужесточение может напомнить о долговом кризисе, подобном тому, который наблюдался в 1980-х годах.

Далее курс USD/RUB может также полагаться на новости о конфликте между Россией и Украиной, а также на данные по инфляции в США.

Если пара не преодолеет барьер 64,40, она останется уязвима для просадки к самому низкому за четыре года уровню в районе 55,90.

Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступит сегодня с комментариями о перспективах монетарной политики и ответит на вопросы в 15.30 мск. Экономисты ING ожидают, что Лагард подтвердит ранее намеченные планы ЦБ по повышению ставки на 25 б.п. в июле и сентябре, что подтолкнет EUR/USD в направлении 1,05.

Никакого ястребиного сюрприза, если Лагард не намекнет на повышение на 50 б.п.

«Учитывая агрессивные ожидания рынка в отношении ужесточения политики ЕЦБ, мы считаем, что потребуется некоторая довольно четкая открытость Совета управляющих для повышения ставки на 50 б.п. в июле, чтобы преподнести инвесторам ястребиный сюрприз на этой неделе».

«Хотя мы не можем исключить такого варианта, мы более склонны ожидать, что Лагард будет придерживаться своего недавно намеченного плана повышения ставок на 25 б.п. в июле и сентябре, что в конечном итоге повысит риск некоторой «голубиной» переоценки ожиданий; для EUR/USD это означает, что баланс рисков выглядит слегка смещенным в сторону снижения».

Возвращение к 1,05 в ближайшие недели остается нашим базовым сценарием».

По мнению валютных стратегов UOB Group, NZD/USD пока будет оставаться в боковом диапазоне 0,6425-0,6580.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Мы ожидали вчера, что NZD ослабнет, но мы придерживались мнения, что «основная поддержка на уровне 0,6425 не окажется под угрозой». NZD ослаб, как и ожидалось нами, но он упал до 0,6424, прежде чем энергично отскочить. Понижательное давление ослабло с этим отскоком, и сегодня NZD, вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне, как ожидается - между 0,6450 и 0,6510».

Следующие 1-3 недели: «Два дня назад (06 июня, цена спот на уровне 0,6515) мы подчеркнули, что NZD, вероятно, будет торговаться в боковике между 0,6425 и 0,6580. Вчера (07 июня) NZD упал до 0,6424, прежде чем быстро отскочить. На данный момент в нашем прогнозе нет никаких изменений, и мы по-прежнему ожидаем, что пара будет торговаться в боковом диапазоне между 0,6425 и 0,6580».

Цена на золото торгуется вблизи $1,850. Как долго XAUUSD сможет защищать поддержку $1,842? Двани Мехта из FXStreet анализирует техническую картину по драгметаллу.

XAUUSD ждет ЕЦБ и инфляцию в США  

«Ожидается, что ЕЦБ объявит о прекращении своей программы QE и намекнет на повышение ставки в июле. Коментарии Кристин Лагард по будущему повышению ставок станут ключевым моментом для рынков. Более ястребиная, чем ожидалось, позиция Лагард, вероятно, может ограничить потенциал роста недоходного золота. Впрочем, любая реакция на объявления ЕЦБ будет ограниченной, так как трейдеры с нетерпением ждут пятничных данных по инфляции в США для следующего большого движения по золоту.

Возобновление продаж может снова бросить вызов слиянию горизонтальных 21 и 200-дневных скользящих средних (DMA) на уровне $1,842. Далее медведи атакуют минимум вторника на $1,837, ниже которого в игру вступит минимум предыдущей недели на $1,829 . Круглый уровень 1 820 долларов станет последней линией обороны для покупателей.

С другой стороны, быкам по XAU нужно будет найти сильную точку опоры выше максимума понедельника $1,858. Далее будет протестирован максимум предыдущей недели на $1,870, прикрывающий путь к месячной вершине на $1,874».

Вот что вам нужно знать в четверг, 9 июня:

Рынки сохраняют спокойствие утром в четверг, а основные валютные пары продолжают колебаться в привычных диапазонах в преддверии долгожданных политических заявлений Европейского центрального банка (ЕЦБ). Президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит с комментариями о перспективах монетарной политики и ответит на вопросы в 15.30 мск. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице станут сегодня единственным экономическим релизом США.

Ожидается, что ЕЦБ объявит о завершении своей программы покупки активов (APP) и подтвердит повышение ставки в июле. Предваряя заседание ЕЦБ, аналитик FXStreet Двани Мехта пишет: «Рынки будут отслеживать экономические прогнозы центрального банка, учитывая, что июльское повышение ставки уже заложено в цены. На фоне надвигающихся рисков рецессии, в условиях роста затрат на энергоносители и кризиса цепочки поставок, понижение оценок роста экономики еврозоны станет неблагоприятным для евро фактором, если ЕЦБ повысит свои прогнозы инфляции».

Индекс доллара США в четверг остается в боковике вблизи 102,50 уже третий день подряд, а  доходность 10-летних казначейских облигаций США уверенно держится выше 3%. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшими потерями в начале европейской сессии, указывая на осторожные настроения рынка. Ранее сегодн стало известно, что Пекин приостановил работу всех развлекательных заведений в районе Чаоян с четверга в рамках сдерживания COVID.

Между тем, министр финансов США Джанет Йеллен подтвердила, что администрация президента США Джо Байдена стремится сделать тарифы на китайские товары более «стратегическими», но этот комментарий практически не повлиял на настроения риска. В ходе азиатской сессии данные из Китая показали, что положительное сальдо торгового баланса увеличилось до $78,76 млрд за 12 месяцев до мая с $55,12 млрд. Этот результат с большим отрывом превзошел ожидания рынка (58 миллиардов долларов). Кроме того, экспорт Китая подскочил на 15,3% в прошлом месяце по сравнению с прогнозом аналитиков 3,1%.

Пара EUR/USD выросла до 1,0750 в среду, но в итоге закрыла дневные торги во флэте в районе 1,0720. Пара колеблется в узком диапазоне вблизи этого уровня утром в четверг.

Пара GBP/USD снизилась в среду после двухдневного восстановления и сегодгя утром остается спокойной, торгуясь  выше 1,2500. 

Пара USD/JPY развернулась на юг и опустилась ниже 134,00 после того, как в среду достигла самого высокого за два десятилетия уровня 134,54. Глава миссии Международного валютного фонда (МВФ) в Японии Ранил Сальгадо заявил ранее сегодня, что слабая японская иена помогает Банку Японии (BOJ) достичь целевого показателя инфляции, но при этом негативно влияет на домохозяйства.

Золото не смогло сделать в среду решительный шаг ни в одном из направлений и закрылось на флэте в районе $1,850. XAU/USD продолжает торги в боковике вблизи этого уровня, несмотря на рост доходности казначейских облигаций США.

Биткоин потерял 3% в среду, но ему удается удерживаться выше ключевого уровня $30 000. Ethereum продолжает торговаться около $1,800, зарегистрировав небольшие потери в предыдущие два дня.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил откат предыдущего дня и снизился порядка на 4,6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы развернулись после двух дней роста и сократились примерно на 34,5 тыс. контрактов.

WTI: ожидается небольшая коррекция?

Цены на WTI обновили в среду многомесячные максимумы на север от отметки $120,00. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал коррекционного снижения цены в самой ближайшей перспективе. Эту же идею поддерживают и индикаторы, приблизившиеся к зоне перекупленности.

Пара GBP/USD по-прежнему останется в диапазоне 1,2430-1,2670 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы ожидали, что GBP будет «торговаться в боковом диапазоне 1,2470/1,2570». Тем не менее, GBP упал до 1,2433, после чего закрылся в зеленой зоне на уровне 1,2590 (+0,49%). Быстрый отскок от минимума имеет потенциал дальнейшего развития, но устойчивый рост выше 1,2630 маловероятен (следующее сопротивление находится на 1,2670). С другой стороны, прорыв под 1,2540 (незначительная поддержка находится на уровне 1,2570) будет указывать на то, что текущее восходящее давление ослабло».

Следующие 1-3 недели: «В прошлую пятницу (03 июня, цена спот на уровне 1,2570) мы подчеркнули, что резкие, но кратковременные колебания привели к смешанному прогнозу, и мы ожидали, что GBP будет торговаться между 1,2470 и 1,2670. Вчера (06 июня, спот 1.2515) мы подчеркнули, что базовый настрой в паре ослаб и GBP может опуститься ниже поддержки 1.2470. Мы добавили: «GBP должен закрыться ниже 1,2430, прежде чем станет вероятно устойчивое снижение». Впоследствии GBP ненадолго упал до 1,2433, прежде чем резко отскочить. На фоне такой волатильной ценовой динамики прогноз остается неоднозначным, и нас не удивит продолжение неустойчивых торгов, вероятно - между 1,2430 и 1,2670».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото прервал трехдневную просадку и вырос примерно на 3,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем подхватили эту динамику и увеличились второй день подряд, на этот раз порядка на 3,6 тыс. контрактов.

Золото по-прежнему сдерживается уровнем $1,875

В среду золото демонстрировало нерешительный настрой. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего продолжения консолидации в самой ближайшей перспективе. Попытки роста могут сталкиваться с сильным сопротивлением в районе $1,875.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0550 497 млн
• 1.0570 1.1 млрд
• 1.0585 662 млн
• 1.0600 1.1 млрд
• 1.0755 953 млн
• 1.0920 357 млн

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.2410 269 млн
• 1.2600 574 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 130.00 818 млн
• 131.00 621 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7100 763 млн
• 0.7135 475 млн
• 0.7170 801 млн
• 0.7185 356 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2500 389 млн
• 1.2690 360 млн
• 1.2800 344 млн
• 1.2820 682 млн
• 1.2900 570 млн

- EUR/GBP: суммы в EUR

• 0.8600 200 млн
• 0.8650 312 млн

EUR/USD сохраняет потенциал торговли в диапазоне 1,0625-1,0785 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы придерживались мнения, что евро «вероятно, будет снижаться, но устойчивое падение ниже 1,0650 маловероятно». Наше мнение не было ошибочным, так как евро упал до 1,0650, прежде чем отскочить и закрытьсяпрактически во флэте на 1,0699 (0,05%). Понижательное давление ослабло, и сегодня евро, вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне 1,0665/1,0725».

Следующие 1-3 недели: «Наш прогноз от вчерашнего дня (07 июня, цена спот 1,0695) все еще остается в силе. Как было подчеркнуто, недавнее наращивание восходящего импульса иссякло, и евро пока не готов к прорыву выше 1,0800. В целом, евро может какое-то время торговаться между 1,0625 и 1,0785».

Несмотря на то, что иена торгуется вблизи 24-летнего минимума по отношению к доллару США, стратеги Goldman Sachs Group Inc. по-прежнему остаются оптимистичными в отношении японской валюты.

Ключевые тезисы

«Мы отмечаем растущие шансы на изменение структуры политики в Японии - в форме валютных интервенций или повышения порога терпимости в рамках контроля над кривой доходности».

«Сценарий, при котором иена обесценивается в рамках базового тренда из-за уникально слабой внутренней инфляции, кажется относительно маловероятным».

«Рецессия в США может привести к падению доллара против иены на 15-20%».

Торговый баланс Китая за май в юанях составил 502,89 млрд юаней против прогноза 443,88 юаней и предыдущего показателя 325,08 млрд юаней.

Экспорт подскочил на 15,3% в прошлом месяце против прогноза 13,1% и 1,9% месяцем ранее.

Импорт вырос на 2,8% против прогноза -9,0% и -2,0% месяцем ранее.

В долларах США:

Китай сообщил о большем, чем ожидалось, росте положительного сальдо торгового баланса, поскольку импорт и экспорт превзошли ожидания.

• Торговый баланс составил +78,76 млрд против прогноза +58 млрд и +51,12 млрд месяцем ранее.
• Экспорт (г/г): 16,9% против прогноза +8,0% и +3,9% месяцем ранее.
• Импорт (г/г): 4,1% против прогноза +2,0% и 0% месяцем ранее.

Дополнительные тезисы

• Экспорт Китая в январе-мае в юанях +11,4% г/г.
• Импорт Китая в январе-мае в юанях +4,7% г/г.
• Импорт Китая в январе-мае в долларах +6,6% г/г.
• Экспорт Китая в январе-мае в долларах +13,5% г/г.

Администрация президента Джо Байдена стремится «перенастроить» тарифы, введенные на китайские товары при бывшем президенте Дональде Трампе, чтобы сделать их более «стратегическими», заявила министр финансов США Джанет Йеллен законодателям на Капитолийском холме в среду.

Ключевые тезисы 

«Нынешняя администрация унаследовала пакет из 301 тарифа, введенного администрацией Трампа, которые, я думаю, на самом деле не были предназначены для обслуживания наших стратегических интересов».

«Мы изучаем их и стремимся перенастроить эти тарифы таким образом, чтобы они были более стратегическими». 

Снижение тарифов «может помочь снизить обременительные цены на товары, которые пользуются популярностью среди покупателей».

«Я, честно говоря, не думаю, что тарифная политика является панацеей в отношении инфляции».

Шанхай ужесточает меры по борьбе с ковидом, в том числе снова закрывает некоторые жилые районы, пытаясь предотвратить еще одну общегородскую вспышку на фоне нового всплеска заболеваемости после возобновления работы города в штатном режиме на прошлой неделе, сообщает китайское медиаагентство Caixin.

Финансовый центр Китая сообщил о четырех новых подтвержденных симптоматических случаях COVID-19 в среду - все в зонах, уже находящихся под карантином.

В локдаун должен полностью войти район Миньхан (пригородный район Шанхая). 

С субботы начнется массовое тестирование людей.

В целом Китай сообщил 8 июня о 240 новых случаях коронавируса, из которых 70 были симптоматическими, а 170 -  бессимптомными.

Sky News сообщает, что, согласно прогнозам Британской торговой палаты, экономический рост в Великобритании «остановится, а инфляция составит 10%.

«Бизнес-группа понизила свой прогноз роста экономики на 2022 год с 3,6% до 3,5% и заявила, что инфляция достигнет 10% в последнем квартале - оказавшись намного выше, чем рост средней заработной платы».

Информационное агентство напоминает, что еще одним мрачным предупреждением на этой неделе стал прогноз от ОЭСР о том, что рост экономики Великобритании в 2023 году будет почти самым худшим среди всех стран G20, кроме России.

По данным ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития), в 2023 году британский ВВП вообще не вырастет.

По оценкам Британской торговой палаты, Великобритании угрожает рост процентных ставок и налогов, а также высокая инфляция, которая обусловит рост цен на бензин и энергоносители.

Первоначально статья мало повлияла на фунт, но она не принесет никакой пользы настроениям на фоне и без того пессимистичного прогноза не только по росту Великобритании, но и по более широкой макрокартине в целом. 

Между тем, Банк Англии продолжает постепенное ужесточение денежно-кредитной политики, но аналитики Commerzbank утверждают, что он, вероятно, будет действовать менее ограничительно, чем ожидал рынок. «Фунт может все больше страдать от этого».

Глава миссии Международного валютного фонда (МВФ) в Японии Ранил Сальгадо высказал свое мнение о достоинствах и недостатках продолжающейся девальвации иены.

Ключевые тезисы 

Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) заявил в четверг, что он начнет продавать государственные облигации, приобретенные в рамках программы количественного смягчения (QE), постепенно в течение следующих пяти лет, сообщает Bloomberg.

Ключевые тезисы

«Резервный банк будет продавать облигации обратно Министерству финансов в порядке даты погашения бумаг, начиная с самого длинного срока погашения».

«Продажи будут продолжаться «постепенным и предсказуемым образом» до тех пор, пока запасы на балансе ЦБ не сократятся до нуля, что, как ожидается, произойдет в середине 2027 года. Облигации с более коротким сроком погашения будут погашены без реинвестирования или продаж».

Реакция рынка

В ответ на эту новость доходность 10-летних облигаций Новой Зеландии достигла самого высокого уровня с июня 2015 года.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), восстановили восходящий тренд после отката от самых высоких с начала мая уровней.

К концу североамериканской торговой сессии в среду показатель вырос до 2,75%.

Этот показатель приобретает повышенную значимость в преддверии релиза в эту пятницу индекса потребительских цен США (CPI) за май. 

Следует отметить, что согласно последним комментариям пресс-секретаря Белого дома Карин Жан-Пьер, власти ожидают, что показатели инфляции будут высокими.

В последнее время более высокая инфляция подталкивает мировые Центробанки к более быстрой нормализации денежно-кредитной политики, что происходит на фоне обеспокоенности рецессией. Ранее на этой неделе президент Всемирного банка (ВБ) Дэвид Малпасс предупредил, что более быстрое, чем ожидалось, ужесточение может подтолкнуть некоторые страны к долговому кризису, подобному тому, который наблюдался в 1980-х годах.