Новости и прогнозы рынков CFD — 10-03-2008

Broadpoint Capital повысил рейтинг Dynamic Materials с Neutral » Buy
JMP Securities повысил рейтинг MFA Mortgage с Mkt Outperform » Strong Buy
Roth Capital повысил рейтинг Art Technology с Hold » Buy

Citigroup снизил рейтинг Aeropostale с Hold » Sell
BMO Capital Markets снизил рейтинг Western Digital с Outperform » Market Perform
Jefferies & Co снизил рейтинг Thornburg Mortg с Hold » Underperform
Oppenheimer снизил рейтинг ValueClick с Outperform » Perform

Давление продаж не снижается. Акции Ambac (ABK 7.43, -2.06) упали в цене на 22%, тем самым став лидером продаж в составе индекса S&P 500. Countrywide (CFC 4.42, -0.67) потерял 13% стоимости своих акций.

10:00 Германия Индекс экономических ожиданий ZEW март -39.5
12:30 Канада Торговый баланс, млрд. январь 2.35
12:30 США Импорт, млрд. январь 203.1
12:30 США Экспорт, млрд. январь 144.3
12:30 США Торговый баланс, млрд. январь -59.3 -58.8
23:50 Япония Текущий баланс, трлн. январь 1.700
23:50 Япония ВВП, пересмотренное значение, г/г 4 кв. 3.7% 3.7%
23:50 Япония ВВП, пересмотренное значение 4 кв. 0.9% 0.9%
23:50 Япония Протокол встречи Банка Японии (14-15.02)
23:50 Япония Индекс внутренних цен на корпоративные товары, г/г февраль 3.0%
23:50 Япония Индекс внутренних цен на корпоративные товары февраль 0.2%
23:50 Япония Торговый баланс, трлн. январь 1.010

Курс акций Bear Stearns Companies Inc достиг минимальной отметки за пять последних лет после снижения их рейтинга Moody's и негативных комментариев Bernstein Research.

Квартальные результаты MBIA Inc оказались слабее ожиданий, в результате чего акции страховой компании достигли своего исторического минимума.

Акции оператора нефтепроводов Transmontaigne Partners L P выросли в цене после сообщения об увеличении квартальной прибыли благодаря росту бизнеса в Техасе и в районе побережья Персидского залива.

Акции Fannie Mae (FNM) упали в цене на 6% после публикации в Barron's статьи, в которой высказывается предположение, что ипотечной компании может потребоваться помощь правительства в случае усугубления кризиса на рынке жилья.

Сообщение, что ФРС проводит расследование в отношении возможного мошенничества Countrywide Financial Corp., стало причиной обвала акций компании.

McDonald's сообщил о росте продаж в прошлом месяце на 11.7%. Результат был достигнут благодаря увеличению спроса в Европе, а также в связи с сезонным фактором - дополнительным календарным днем в феврале.

Рейтинг Thornburg Mortgage (TMA) был снижен аналитиками Jefferies & Co. после того, как неделю назад один из кредиторов компании объявил дефолт по своим обязательствам.

Акции Wyeth несколько упали в цене после сообщения фармацевтической компании о намерении инвестировать $280 млн. в строительство завода по производству продуктов питания в Китае.

Давление продаж несколько снизилось и основные индексы смогли восстановиться из районов своих сессионных минимумов. тем не менее, все 10 основных экономических секторов остаются на отрицательной территории.
Тенденция ослабления фондовых рынков не ограничивается США. Индекс Dow Jones World Ex US Index сегодня потерял 1.6%. Японский Nikkei упал на 2.0%, а британский FTSE снизился на 1%.

"S&P пробил ключевой уровень поддержки 1316. мы теперь ожидаем реализации фигуры "голова-плечи", первой целью которой станет область 1236, а в более длительном периоде 1170." - аналитики Goldman Sachs.

После возобновления продаж на фондовом рынке США пара USD/JPY вернулась под отметку Y102.00 и в настоящее время тестирует ордера на покупку, расположенные в области Y101.70. Спрос размещается вплоть до Y101.50/40.

Фондовый рынок остается под давлением, причем Nasdaq несет более значительные потери (-1.0%) по сравнению с S&P 500 (-0.8%), несмотря на относительную устойчивость технологического сектора (+0.1%). Последний находится незначительно выше нулевого уровня в значительной степени благодаря укреплению акций IBM (IBM 115.59, +1.65), которые, входя в состав технологического сектора не находятся в листинге Nasdaq. Будучи компонентом Dow (-0.6%), рост IBM оказывает поддержку данному индексу.

Кросс восстановился из области stg0.7595 в район stg0.7625/30, где продажи ограничили дальнейший рост пары. Тем не менее, в случае взятия данной отметки можно ожидать тестирования района сессионного пика stg0.7635. Ордера на продажу расположены вплоть до stg0.7645.

Доллар смог укрепить свои позиции после того, как президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что центральный банк озабочен "чрезмерными" изменениями валютных курсов, которые по его словам "нежелательны с точки зрения экономического роста.
Напомним, что в течение девяти последних сессий доллар постоянно обновлял исторический минимум по отношению к единой валюте, вызвав тем самым обеспокоенность европейских экспортеров. Основным фактором давления на американскую валюту, курс которой в течение прошлого года снизился против евро на 17%, остаются опасения рецессии в крупнейшей мировой экономике, для преодоления которой ФРС будет вынужден продолжить политику либерализации процентных ставок, снижая тем самым привлекательность инвестиций в долларовые активы.
Комментарии Трише "в ближайшем времени несколько умерят пыл евро-быков, однако, не смогут изменить долгосрочной тенденции ослабления доллара против основных валют," считаетМайк Моран, валютный стратег нью-йоркского подразделения Standard Chartered. "До фактической интервенции еще слишком далеко."
Доллар продолжил нести потери против иены после правительственного сообщения в первой половине дня о самом значительном за последние 7 лет росте в Японии заказов на оборудование.
Следует отметить, что давление на американскую валюту продолжает оказывать опубликованный в прошлую пятницу отчет, зафиксировавший второе кряду сокращение рабочих мест в крупнейшей мировой экономике, который спровоцировал активизацию опасений по поводу рецессии и послужил причиной увеличения оценок вероятности того, что на своей ближайшей встрече, намеченной на будущей неделе, ФРС может прибегнуть к более радикальному снижению процентных ставок.
"Мы остаемся в условиях преимущественно медвежьего рынка в отношении доллара", полагает Дэвид Ватт, главный валютный аналитик RBC Capital Markets в Торонто. "ФРС сделает все возможное для того, чтобы смягчить последствия замедления экономического роста."
По мнению экономистов Deutsche Bank AG в текущем квартале экономика США уже вошла в стадию рецессии. В то же время , Royal Bank of Scotland Plc и JPMorgan Chase & Co. недавно повысили свои оценки снижения основной процентной ставки ФРС на встрече FOMC, запланированной на будущей неделе, до 75 б.п. Фьючерсами на федеральные фонды вероятность снижения ставки 18 марта до 2.25%, оценивается в 96%.

Немногим ранее нефть обновила исторический максимум в районе отметки $107.58.

Индексы смогли несколько восстановиться из районов своих сессионных минимумов, в значительной мере благодаря росту интереса инвесторов к финансовому сектору (2.0%). CNBC сообщает, что председатель совета директоров Bear Stearns (BSC 64.15, -5.93) опроверг слухи о проблемах банка с ликвидностью как "абсолютно смехотворные".
Тем не менее, несмотря на недавний рост, потери рынка сегодня все еще остаются весьма значительными. Тем временем, наметился интерес к государственным ценным бумагам. Так цена 10-обязательств Казначейства выросла на 25 тика, а доходность снизилась до 3.45%.

"Евро не должен нести весь груз коррекции (глобальных дисбалансов). США следует поощрять склонность к сбережению."

Не следует ждать глобальной коррекции рынков.

Давление на рынок возобновилось и основные индексы обновили сессионные минимумы. Лидером продаж в настоящее время является финансовый сектор (-1.5%). Лишь технологический (+0.2%) и потребительский сектора (+0.1%) остаются на положительной территории.
Все 17 отраслевых групп финансового сектора несут потери. Thrifts & mortgages (-6.8%), а также сегмент потребительского кредитования (-3.0%) находятся под самым серьезным давлением.
Поддержку технологическому сектору оказывает рост акций Microsoft (MSFT 27.99, +0.12), IBM (IBM 114.95, +1.01) и Intel (INTC 20.23, +0.26).

Опубликованный в прошлую пятницу отчет, зафиксировавший второе кряду сокращение рабочих мест в крупнейшей мировой экономике, спровоцировал активизацию опасений по поводу рецессии и послужил причиной увеличения оценок вероятности того, что на своей ближайшей встрече, намеченной на будущей неделе, ФРСможет прибегнуть к более радикальному снижению процентных ставок.
Кроме того, сегодня в фокусе рынка находится сектор ипотечного кредитования. Акции Fannie Mae (FNM) упали в цене на 6% после публикации в Barron's статьи, в которой высказывается предположение, что ипотечной компании может потребоваться помощь правительства в случае усугубления кризиса на рынке жилья.
Сообщение, что ФРС проводит расследование в отношении возможного мошенничества Countrywide Financial Corp., стало причиной падения акций компании на 6%.
Рейтинг Thornburg Mortgage (TMA) был снижен аналитиками Jefferies & Co. после того, как неделю назад один из кредиторов компании объявил дефолт по своим обязательствам.
Среди 30 компонентов индекса Dow, McDonald's прибавил более 3%, после сообщения о росте продаж в прошлом месяце на 11.7%. результат был достигнут благодаря увеличению спроса в Европе, а также в связи с сезонным фактором - дополнительным календарным днем в феврале.
Акции Wyeth несколько упали в цене после сообщения фармацевтической компании о намерении инвестировать $280 млн. в строительство завода по производству продуктов питания в Китае.
Chevron и партнеры компании пришли к соглашению в отношении инвестирования $3.1 млрд. в разработку газового месторождения в Таиланде.
Акции компании снизились после сообщения.

"Мы полагаем, что ФРС снизит процентную ставку на 50 б.п. 18 марта, не смотря на то, что шансы снижения сразу на 75 б.п., в последнее время выросли. Принимая во внимание ослабление рынка труда, практически гарантированное в ближайшем времени снижениеpayrolls, в сочетании с отсутствием или даже отрицательным ростом ВВП в первом полугодии 2008, мы считаем, что FOMC снизит ставку еще на 50 б.п. на встречах 29-30 апреля и 24-25 июня. В результате целевой уровень ставки по федеральным фондам к концу апреля достигнет отметки 2%, а к середине года составит 1.5%."
BAS ожидает, что темпы роста ВВП в период четвертого квартала 2007 года по четвертый квартал 2008 составит +1.1%, после чего показатель снизится нижетрендового в течение 2009, а уровень безработицы достигнет отметки 5.75%, на которой останется вплоть до конца 2009 года.

Фондовые индексы не смогли удержаться выше нулевой отметки. Потери финансового сектора достигли 0.5% после негативных новостей из сектора. Согласно сообщению от Wall Street Journal, Countrywide (CFC 4.72, -0.35), а также еще около 15 представителей сектора ипотечного кредитования попали под внимание ФБР, которое начало проверку финансовых данных ряда компаний. Акции Washington Mutual (WM 10.63, -0.08) снижаются в цене после того, как агентство Fitch понизило рейтинг долгосрочную штрафную ставку (IDR) компании до BBB с A-.

"Комментарии Трише являются одной из форм вербальной интервенции,'' говорит Джей Брюсон, экономист в Wachovia Corp. "Они все еще обеспокоены инфляцией, однако дальнейший рост евро может стать серьезным риском в отношении экономического роста.''

Более оптимистичный отчет о росте оптовых запасов поддержал настроения на покупку. Тем не менее энергетический (-0.9%) и материальный (-2.2%) сектора несут потери в свете падения цен на нефть на 0.5%, а также снижения индекса Commodity Index на 1.0%.

EUR/USD: $1.5500, $1.5000
USD/JPY: Y103.50, Y105.00
AUS/USD: $0.9280, $0.9330, $0.9350

Динамика фьючерсов указывает на то, что торги сегодня могут начаться ростом индексов. Напомним, что фондовые индексы упали в минувшую пятницу к минимальным значениям за последние 18 месяцев после того, как отчет показал падение рабочих мест в феврале на 63,000, что стало максимальным снижением показателя за последние 5 лет.
Среди корпоративных новостей: ФБР проводит расследование финансовых результатов ипотечной компании Countrywide Financial Corp.. Согласно данным, продажи McDonald's Corp выросли на 11.7% в феврале, превысив тем самым ожидания аналитиков Wall Street. Причиной роста продаж стал высокий спрос на кофе, а также быстрое развитие отрасли заграницей.
Сегодня свои квартальные результаты предоставят: инвестиционная компания Blackstone Group (BX), а также строительная компания Hovnanian Enterprises. Аналитики ожидаю, что отчет Hovnanian Enterprises, который будет опубликован после закрытия торгов сегодня, укажет на убытки.

Курс протестировал поддержку в районе $2.0150 на фоне снижения пары евро/доллар. Тем не менее ордера на покупку в данном районе стали причиной возврата пары к $2.0170. Ордера на покупку выставлены начиная от $2.0150 и вплоть до $2.0135, а также в районе $2.0120/10. Ордера на продажу остаются на $2.0220, а также вблизи $2.0185.

Были опубликованы следующие данные:
07:00 Германия Текущий баланс, млрд. январь 16.1 15.8
07:00 Германия Торговый баланс, млрд. январь 17.1 10.7
09:30 Великобритания Промышленное производство, г/г январь 0,4% 0.6%
09:30 Великобритания Промышленное производство январь -0,1% -0.1%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей ( на входе), г/г февраль 19,4% 19.1%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей ( на входе) февраль 1,7% 2.6%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей, базовое значение ( на выходе), г/г февраль 3,0% 3.1%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей, базовое значение ( на выходе) февраль 0,2% 0.8%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей ( на выходе), г/г февраль 5,7% 5.7%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей ( на выходе) февраль 0,3% 1.0%
09:30 Великобритания Выпуск продукции промышленности, г/г январь 0,6% 0.0%
09:30 Великобритания Выпуск продукции промышленности январь 0,4% -0.2%

Доллар оставался под давлением против евро, а также торговался в районе 8-летнего минимума против иены в ходе европейской сессии на ожиданиях, что ФРС снизит ставку в этом месяце как минимум на 75 пп с целью предотвратить рецессию в США.
Фьючерсами на федеральные фонды учитывается 96% вероятности снижения ставки ФРС по итогам заседания FOMC 18 марта до 2,25%, что приведет к росту дифференциала ставок с ЕЦБ до 175 пп.
Стерлинг продолжил восходящее движение против доллара, торгуясь вблизи 3-месячного максимума, после того, как отчет показал рост индекса цен производителей в феврале до максимального уровня с 1991 года. Отдельный отчет показал, что промышленное производство Великобритании сократилось в январе на 0,1% м/м и выросло на 0,4% г/г. Аналитики ожидали роста показателя на 0,1% м/м и на 0,5% г/г.

EUR/USD: смог укрепиться из области $1.5370 до максимума на $1.5400/05 перед тем, как вернуться к $1.5360/00. Ордера на покупку отмечены в районе $1.5360/50, $1.5315/05. Ордера на продажу выставлены в области $1.5410, $1.5430/35.
GBP/USD: установил минимум на $2.0150, торгуясь позже в рамках $2.0150/$2.0215. Ордера на покупку выставлены в районе $2.0175/65, $2.0150/35. Ордера на продажу отмечены на $2.0220, $2.0240/50.
USD/JPY: вырос из области Y101.80/Y102.05 до Y102.30. Ордера на покупку сосредоточены в районе Y101.85/70, Y101.50/40. Ордера на продажу отмечены в области Y102.25/30, Y102.45/65.

Единственными новостями из США сегодня станет январский отчет об оптовых запасах, который выйдет в 15:00GMT. Ожидается снижение показателя до 0.5% против 1.1% месяцем ранее. В основном динамику валют сегодня будут определять технические факторы, а также ситуация на фондовом рынке.

EUR/USD: $1.5500, $1.5000
USD/JPY: Y103.50, Y105.00
AUS/USD: $0.9280, $0.9330, $0.9350

Пара опустилась ниже утреннего минимума на $1.5350. Падение ниже области $1.5340/50 откроет путь к ордерам на покупку в районе $1.5315/05 со стопами ниже $1.5300. Ордера на продажу тем временем остаются в районе $1.5400/10.

«Февральский отчет по занятости разочаровал. Раньше мы говорили об ухудшении ситуации на рынке труда, однако сейчас показатель говорит о рецессии в экономике США. Мы прогнозируем снижение ставки ФРС на 75 пунктов до 2.25% по итогам встречи FOMC 18 марта. Сейчас трудно представить, что участники рынка могут ожидать другого».

Уровень сопротивления 3: Y104.10
Уровень сопротивления 2: Y103.50
Уровень сопротивления 1: Y102.50
Текущая цена: Y102.22
Уровень поддержки 1: Y101.80
Уровень поддержки 2: Y101.40
Уровень поддержки 3: Y100.80
Комментарий: Доллар остается в пределах диапазона, восстановившись после падения в пятницу к 8-летнему минимуму на Y101.40. Сопротивление остается в области дневного максимума на Y102.50, далее – на Y103.50 и Y104.10 (максимум 05 марта).Ближайшая поддержка остается на Y101.80. Ниже Y101.40 потери могут увеличиться до Y100.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0450
Уровень сопротивления 2: Chf1.0380
Уровень сопротивления 1: Chf1.0280
Текущая цена: Chf1.0228
Уровень поддержки 1: Chf1.0190
Уровень поддержки 2: Chf1.0130
Уровень поддержки 3: Chf1.0070
Комментарий: Доллар укрепляется. Ближайшее сопротивление представлено пятничными максимумами на Chf1.0280, преодоление которого откроет путь к Chf1.0380 и далее – к Chf1.0450. Поддержка находится в районе сегодняшних минимумов на Chf1.0190. Важная поддержка остается в зоне исторических минимумов на Chf1.0130, затем – на Chf1.0070.

Уровень сопротивления 3: $2.0460
Уровень сопротивления 2: $2.0350
Уровень сопротивления 1: $2.0240
Текущая цена: $2.0203
Уровень поддержки 1: $2.0150
Уровень поддержки 2: $2.0090
Уровень поддержки 3: $1.9980
Комментарий: Стерлинг укрепляется. ранее курс пробил 5-дневную линию поддержки на $2.0190, установив минимум в районе $2.0150(поддержка). Падение ниже приведет к коррекции до $2.0090(пятничный минимум) и далее - к $1.9980. Сильное сопротивление отмечено на $2.0250 (50% падения с $2.1160 до $1.9337). Выше рост фунта приведет к тестированию минимумов 16 ноября на $2.0350, а далее – к $2.0460 (61.8%).

Уровень сопротивления 3: $1.5500
Уровень сопротивления 2: $1.5460
Уровень сопротивления 1: $1.5400
Текущая цена: $1.5374
Уровень поддержки 1: $1.5310
Уровень поддержки 2: $1.5260
Уровень поддержки 3: $1.5140
Комментарий: Евро продолжает торговаться в узком диапазоне. Ближайшее сопротивление проходит в районе сессионных максимумов на $1.5400. Ключевой уровень на $1.5455/60 (исторический максимум) и дальше рост возможен к психологически важному уровню на $1.5500. Ближайшая поддержка остается в области пятничных минимумов и канальной линии с 26 февраля на $1.5310. Ниже коррекция может увеличиться к $1.5260, а затем – к минимуму 05 марта на $1.5140.

Доллар упал к новому 8-летнему минимуму против иены на спекуляциях, что ФРС будет вынужден снизить ставку как минимум на 75 пп поскольку число экспертов, говорящих о рецессии, увеличивается.
Доллар продолжает торговаться вблизи рекордного минимума против евро на ожиданиях, что свежие статистические данные из США на этой неделе покажут снижение розничных продаж и ослабление спроса в потребительском секторе. Поддержку иене оказывают спекуляции на тему того, что Банк Японии не станет проводить интервенцию, если пара доллар/иена упадет ниже отметки Y100. Напомним, что власти Японии продавали валюту в четырех случаях с 1995 года, когда иена приближалась к отметке в Y100 против доллара. Министр финансов Японии Фукуширо Нукага сегодня заявил, что «тщательно» отслеживает ситуацию на валютном рынке после того, как иена достигла 8-летнего максимума против доллара на прошлой неделе. Дополнительную поддержку японской валюту также оказывает сворачивание carry trades на фоне роста волатильности.
Экономика США столкнулась с рецессией в первом квартале согласно заявлению экспертов из Deutsche Bank AG. Следует отметить также, что экономисты из Royal Bank of Scotland Plc и JPMorgan Chase & Co. повысили прогноз относительно сокращения ставки ФРС и теперь предполагают, что ее уровень будет понижен на 75 пп.
Фьючерсами на федеральные фонды учитывается 6% вероятности снижения ставки ФРС по итогам заседания FOMC 18 марта до 2% в то время, как вероятность снижения уровня ставки на 75 пп составляет 94%.

EUR/USD: $1.5500, $1.5000
USD/JPY: Y103.50, Y105.00
AUS/USD: $0.9280, $0.9330, $0.9350

EUR
Ордера на покупку: $1.5360/50, $1.5315/05, $1.5290/80
Ордера на продажу: $1.5400/10, $1.5430, $1.5450/65

JPY
Ордера на покупку: Y101.70, Y101.50/40, Y101.25, Y101.00
Ордера на продажу: Y102.45/65, Y102.95/05

GBP
Ордера на покупку: $2.0150, $2.0135, $2.0120/10
Ордера на продажу: $2.0190, $2.0205/20, $2.0240/50

AUSSIE
Ордера на покупку: $0.9245/35
Ордера на продажу: $0.9300

В понедельник, 10 марта в 09:30GMT выйдут британские данные по промышленному производству за январь, а также индекс цен производителей за февраль.
В 12:15GMT будет опубликован отчет о количестве новостроек в Канаде за февраль, а единственными новостями из США станет январский отчет об оптовых запасах, который выйдет в 14:00GMT.
Во вторник в 10:00GMT будет опубликован общеевропейский и германский индексы состояния деловых настроений ZEW.
Главным событием американской сессии станет публикация в 12:30GMT торгового баланса США за декабрь. В это же время выйдет торговый баланс Канады.
В 23:50GMT выйдет целый пакет японских данных, среди которых следует обратить внимание на платежный баланс, оценку темпов роста ВВП в прошлом квартале, а также на протокол последнего заседания центрального банка страны.
В среду 12 марта в 09:30GMT выйдет торговый баланс Великобритании, а в 10:00GMT будет опубликован отчет о промышленном производстве в еврозоне.
В четверг в 00:30GMT будут опубликованы данные по безработице в Австралии.
Главным событием первой половины дня станет объявление в 08:30GMT решения по процентным ставкам центрального банка Швейцарии.
В 12:30GMT будет опубликован февральский отчет о розничных продажах в США, а также данные по ценам на импорт.
В пятницу в 07:00GMT выйдет отчет о динамике потребительских цен в Германии, а в 10:00 GMT CPI еврозоны.
Среди американских новостей внимание следует обратить прежде всего на февральский CPI, который выйдет в 12:30GMT, а также на обзор состояния потребительских настроений Reuters/Michigan Consumer Sentiment за март (в 14:00GMT).

«Внимание рынка обращено к уроню Y100 по USD/JPY: пройдет его доллар или нет», говорит Эшли Девис, валютный стратег UBS. «Если это случиться, на рынке активизируются спекуляции относительно возможной интервенции».

«Федеральный резерв будет вынужден понизить базовую ставку рефинансирования до 2% из-за замедления темпов роста экономики», полагает Юджи Саито из Societe Generale SA. «Я ожидают падения доллара ниже Y100 против иены на этой неделе».

EUR/GBP показал максимум в области stg0.7636, однако сейчас торгуется на stg0.7620. Ордера на продажу расположены в зоне stg0.7635/45, более крупные – на stg0.7660. Ордера на покупку выставлены на stg0.7610, вплоть до stg0.7600. Четкое пробитие stg0.7600 откроет дорогу к stg0.7585/80.

"В настоящее время мы ожидаем снижения процентной ставки на 50 б.п. на двух ближайших встречах FOMC, причем не стоит исключать и более быстрого снижения. Мы считаем, что в конечном итоге ставка достигнет отметки 2%."

Эксперты DB считают маловероятной внеплановую встречу, поскольку "объявленные сегодня ФРС меры по увеличению ликвидности должны повлиять на ситуацию." Что до апрельской встречи FOMC, DB также прогнозирует снижение ставки на 50 б.п., до отметки 2.0%, которая по всей вероятности сохранится до конца года."

Американская валюта начала новую неделю у 8-летнего минимума против иены, поскольку участники рынка полагают, что Федеральный резерв понизит учетную ставку на 100 базисных пунктов до 2%, чтобы избежать рецессии.
Доллар также остается в области рекордного минимума против евро в преддверии статистических данных этой недели, которые, вероятно, покажут снижение розничных продаж и ослабление спроса в потребительском секторе. Фьючерсы на федеральные фонды учитывают 6%-ю вероятность того, что ставка ФРС по итогам заседания FOMC 18 марта ставка ФРС будет понижена до 2%. Шансы снижения на 75 пунктов значительно больше – 94%.
Власти Японии продавали валюту в четырех случаях с 1995 года, когда иена приближалась к отметке в Y100 против доллара. Министр финансов Японии Фукуширо Нукага сегодня заявил, что «тщательно» отслеживает ситуацию на валютном рынке после того, как иена достигла 8-летнего максимума против доллара на прошлой неделе. UBS AG повысил свой месячный прогноз по иене до Y102.50 против доллара и Y160 против евро по сравнению с предыдущими прогнозами в Y106 и Y164 соответственно.

EUR/USD торгуется в диапазоне $1.5360/$1.5404.
GBP/USD также зажат в довольно узком ценовом канале $2.0150/$2.0200.
USD/JPY снизился с Y102. к Y101.80.

Европейская сессия в понедельник наполнена экономическими отчетами, включая промышленное производство и цены производителей Британии (09:30 GMT).
Позднее, в 15:00 GMT, выйдет единственный на сегодня отчет из США по оптовым запасам. Ожидается снижение показателя до 0.5% против 1.1% месяцем ранее.

Фондовый рынок Японии упал к минимальным отметками за последние более чем 2 года после того, как пятничный отчет по занятости в США вышел значительно слабее прогнозов, а иена достигла 8-летнего максимума против доллара, усиливая опасения относительно спроса на японский товар в крупнейшей экономике мира. Индекс Nikkei 225 Stock Average упал на 250.67 пп или 2% до 12,532.13 (минимум с 01 сентября 2005 года). Индекс Topix потерял 23.38 пп или 1.9% до 1,224.39.

BBC
В Китае не хватает рабочих мест
Министр труда и социального обеспечения КНР Тянь Чэнпин заявил, что стране грозит кризис безработицы. По его словам, каждый год на китайский рынок труда прибывает 20 млн. новых рабочих, в то время как страна может им предоставить лишь 12 млн. мест. При этом, в Китае ощущается нехватка квалифицированной рабочей силы - работодатели вынуждены больше вкладывать в обучение своих сотрудников.
Буш надеется на оздоровление экономики
Президент Джордж Буш в пятницу выразил уверенность, что рост потребительских расходов "подстегнет процесс создания новых рабочих мест". По опубликованным министерством труда данным, их количество в США сократилась в феврале на 63 тысячи. Это самая большая потеря в течение месяца с марта 2003 года. Более других отраслей оказались затронуты сокращениями промышленность, строительство и розничная торговля, где работы лишилась 101 тысяча человек.
В мире все больше работы для женщин, говорят эксперты
В настоящее время занятость среди женщин высока как никогда раньше, говорится в докладе Международной организации труда (МОТ). Тем не менее, по данным МОТ, женщины, составляющие 60% всего населения планеты, представляют лишь 40% работающего населения. И несмотря на весь прогресс последних лет, гендерное неравенство на мировом рынке труда сохраняется.

Deutsche Welle
В Германии оплачивается лишь половина отработанного сверхурочно времени
В связи с дальнейшим ростом экономических показателей в 2007 году в Германии увеличилось число оплаченных сверхурочных. Об этом сообщила газета Bild со ссылкой на Исследовательский институт в области рынка труда и профессий (IAB). Согласно данным исследователей, по сравнению с 2006-м годом количество оплаченных сверхурочных часов увеличилось в минувшем году на 4,5 процента и составило 1,488 миллиарда. Таким образом, каждому рабочему и служащему в 2007 году в среднем было оплачено почти 53 часа сверхурочной работы.
Экономический подъем в Германии ощутили лишь единицы
Несмотря на впечатляющие показатели экономического роста последних лет реальные доходы подавляющего большинства жителей Германии снизились. К такому выводу приходят в своем исследовании специалисты близкого к профсоюзам Института макроэкономики и конъюнктуры (IMK).
За 5 лет реальный уровень пенсий снизился на 7,5 процента
Реальный уровень пенсий в Германии с 2003 года снизился на 7,5 процента. Об этом в пятницу, 7 марта, сообщает газета Bild со ссылкой на отчет боннского Института экономики и общества. Общее число пенсионеров в Германии составляет около 20 миллионов. В 2008 году эксперты ожидают повышение пенсий на 0,5 процента при уровне инфляции 2,2 процента.

Американский фондовый рынок завершил неделю на минимальном уровне с августа 2006 года после того, как самое серьезное за пять лет падение количества новых рабочих мест в США, спровоцировало продажи в энергетическом, добывающем и промышленном секторах.
Не смог оказать поддержку основным фондовым индексам и представленный в пятницу ФРС план по повышению ликвидности кредитных рынков. ФРС увеличил сумму предлагаемых на аукционах 10 и 24 марта кредитных средств до $50 млрд. против $30 млрд. ранее.
Центральный банк США также предложил банкам $100 млрд., под залог ценных бумаг с обязательством обратного выкупа.

Chevron Corp. и Alcoa Inc. стали лидерами продажи, в результате которых Dow Jones Industrial Average впервые с января снизился под отметку 12,000.
Аналитики Friedman, Billings, Ramsey & Co. снизили свой уровень рекомендаций в отношении акций Alcoa, отметив вероятность падения цен на металлы.
Акции Boeing Co., второго в мире крупнейшего производителя коммерческих авиалайнеров, понесли серьезные потери в связи со опасениями по поводу задержки с поставками нового лайнера 787 Dreamliner до второго полугодия 2009. Финансовый сектор в течение всей недели находился под давлением после сообщения Thornburg Mortgage Inc. о намерении пересмотреть свои финансовые результаты в связи с изменением стоимости активов.
Акции Thornburg Mortgage (TMA) обвалились на 25% в связи с опасениями банкротства ипотечной компании после того, как стало известно, что Thornburg не смог вовремя погасить обязательства в сумме $28 млн., в результате чего не сможет получить в качестве источника финансирования $320 млн..
Кроме того, по некоторым данным UBS может продать активы, обеспеченные ипотечными обязательствами на сумму $24 млрд. по заниженным ценам.
Акции Merrill Lynch упали в цене более чем на 5% после того, как банк заявил о прекращении выпуска ипотечных обязательств класса subprime mortgages посредством своего подразделения First Franklin Financial. Компания также планирует сократить 650 рабочих мест в First Franklin и продать часть компании.
В итоге Standard & Poor's 500 за пять дней потерял 3.5%, а с начала года индекс снизился на 12% в связи с проблемами на кредитных рынках и рынке жилья, а также опасениями рецессии в США.
Nasdaq понес серьезные потери после разворота акций Apple и Oracle, а также падения Google. Продажи Research in Motion также оказали негативное влияние на динамику индекса.

Четвертую неделю кряду доллар завершает с потерями против основных конкурентов.
Доллар в пятницу смог укрепить свои позиции и восстановился из области исторического минимума против евро $1.5456 и минимальной за последние 8 лет отметки по отношению к иене 101.41 после того, как ФРС объявил, что предоставит банкам дополнительные займы, которые помогут минимизировать последствия кредитного кризиса.

ФРС увеличил сумму предлагаемых на аукционах 10 и 24 марта кредитных средств до $50 млрд. против $30 млрд. ранее.
Центральный банк также предложил банкам $100 млрд., под залог ценных бумаг с обязательством обратного выкупа.
Сообщение о предоставлении кредитных ресурсов "стало свидетельством того, что ФРС пытается решить проблему ликвидности и внушило рынкам определенную уверенность," говорит Карл Форчески, вице-президент нью-йоркского представительства Societe Generale SA.
Немногим ранее доллар понес потери после публикации отчета в соответствии с которым в феврале в США второй месяц подряд было отмечено сокращение рабочих мест.
В прошлом месяце количество рабочих мест снизилось на 63,000 против падения на 22,000 в январе, в то время как эксперты ожидали рост показателя в среднем на 25,000.
"Отчет оказался крайне слабым; он является негативным сигналом с точки зрения склонности рынков к риску и в перспективе приведет к возобновления ослабления доллара," считаетЙенс Нордвик, стратег Goldman Sachs Group Inc . "Экономика США очень быстро теряет темпы роста в то время как данные свидетельствуют о том, что в Европе дела идут довольно неплохо; таким образом разница становится все более очевидной."
Согласно опубликованным на уходящей неделе отчетам, индекс ISM non-mfg, отражающий активность в сервисном секторе, который, напомним, составляет 90% всей экономики США, вырос в феврале на 49,3 пп против 44,6 пп в предыдущем месяце, тогда как экономисты ожидали роста на 47,3.
Немногим ранее давление на американскую валюту активизировалось после публикации отчета, свидетельствующего о втором за последние три месяца падении темпов роста в производственном секторе США. Индекс Института менеджеров по поставкам (ISM) в феврале снизился до 48.3 против 50.7 в январе, что говорит о сворачивании активности в данном сегменте крупнейшей мировой экономики.
"Бежевая книга", подготовленная к встрече FOMC 18 марта показала, что "экономический рост замедлился с начала этого года" и 2/3 региональных экономик почувствовали ослабление как в сервисном секторе, так и на рынке недвижимости. Было отмечено также повышенное давление со стороны цен на энергоносители.
Между тем, европейские отчеты о производственной активности PMI поддержали мнение о том, что ситуация в Европе далека от проблем США.
Индекс PMI слегка ослабел в Германии до 54.3 пп в феврале с 54.4 пп, однако превысив прогнозы аналитиков. В то время как PMIЕврозоны остался без изменений на уровне 52.3 пп. Кроме того, отчет о потребительской инфляции в феврале показал, что индекс цен остался без изменений в Европе на уровне 3.2%. Это дает дополнительные аргументы в пользу сохранения текущего уровня процентных ставок ЕЦБ.
Стоит отметить рост британского PMI в феврале до 51.3 пп против 50.6 пп, что оказалось выше средних прогнозов экспертов в 51.0 пп.
Евро получил дополнительную поддержку и обновил исторический максимум против доллара после того, как в четверг президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в своем выступлении акцентировал внимание на "существовании серьезного инфляционного давления", дав тем самым понять, что ожидать снижения процентной ставки в ближайшем времени не приходится.
Комментарии Трише "стали зеленым сигналом для продаж доллара," отмечает Алан Раскин из RBS Greenwich Capital Markets Inc. "Глава центрального банка дал понять, что ЕЦБ не будет предпринимать никаких мер для поддержания доллара," говорит эксперт.
Единая валюта также обновила исторический пик против стерлинга после того, как в четверг ЕЦБ было принято решение о сохранении процентной ставки уровне 4%. Принимая во внимание отсутствие сомнений в том, что ФРС продолжит процесс снижения основной ставки, и на ближайшей встрече FOMC сократит ее по крайней мере на 50 б.п., разница доходности финансовых инструментов номинированных в долларах и евро будет расти в пользу единой валюты.
Таким образом, ближайшем времени тенденция ослабления американской валюты сохранится.
Иена укрепила свои позиции против основных валют после того, как председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что банкам следует списать дополнительные объемы активов, обеспеченных ипотечными закладными, в результате чего фондовые индексы в США резко снизились, а инвесторы сократили активность в сделках carry-trade - которые, напомним, заключаются в финансировании дешевыми иеновыми кредитами покупок высокодоходных активов.
"Нас ожидает очередное снижение уровня процентных ставок ФРС, что приведет к еще большему ослаблению доллара," говорит Майкл Малпеде, главный валютный стратег чикагского MF Global Research, подразделения MF Global Ltd., крупнейшего трейдера опционными и фьючерсными контрактами. "Основной движущей силой рынка остается желание минимизации рисков, которое является главной причиной укрепления иены."
Кроме того, UBS Wealth Management Research, в своем отчете отметил "значительную разрегулированность" валютных рынков в настоящее время и ожидает "резкого укрепления" азиатских валют.
Канадский доллар понес потери против доллара США после того, как банк Канады снизил основную процентную ставку на пол процентного пункта, до 3.5% и отметил вероятность того, что "потребуются дополнительные меры по стимулированию экономики", дав тем самым понять, что снижение ставки может быть продолжено.

Уровень сопротивления 3: Y104.10
Уровень сопротивления 2: Y103.50
Уровень сопротивления 1: Y102.50
Текущая цена: Y102.03
Уровень поддержки 1: Y101.80
Уровень поддержки 2: Y101.40
Уровень поддержки 3: Y100.80
Комментарий: Доллар остается под давлением после падения в пятницу к 8-летнему минимуму на Y101.40. Промежуточная поддержка остается на Y101.80. Сопротивление расположено в области сессионного максимума на Y102.50, далее – на Y103.50 и Y104.10 (максимум 05 марта).

Уровень сопротивления 3: Chf1.0450
Уровень сопротивления 2: Chf1.0380
Уровень сопротивления 1: Chf1.0280
Текущая цена: Chf1.0204
Уровень поддержки 1: Chf1.0190
Уровень поддержки 2: Chf1.0130
Уровень поддержки 3: Chf1.0070
Комментарий: Доллар пытается восстановиться. Ближайшее сопротивление представлено пятничными максимумами на Chf1.0280, преодоление которого откроет путь к Chf1.0380 и далее – к Chf1.0450. Поддержка находится в районе сессионных минимумов на Chf1.0190. Важная поддержка остается в зоне исторических минимумов на Chf1.0130, затем – на Chf1.0070.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США торгуются с понижением. Мартовский контракт на S&P снизился на 5.1 пп до 1287.7, в то время как фьючерс на Nasdaq потерял 8.0 пп до 1700.75.

Уровень сопротивления 3: $2.0460
Уровень сопротивления 2: $2.0350
Уровень сопротивления 1: $2.0240
Текущая цена: $2.0190
Уровень поддержки 1: $2.0190
Уровень поддержки 2: $2.0120
Уровень поддержки 3: $1.9980
Комментарий: Стерлинг тестирует 5-дневную линию поддержки на $2.0190. пробитие которой приведет к коррекции до $2.0120 и $1.9980. Сильное сопротивление отмечено на $2.0250 (50% падения с $2.1160 до $1.9337). Выше рост фунта приведет к тестированию минимумов 16 ноября на $2.0350, а далее – к $2.0460 (61.8%).

Уровень сопротивления 3: $1.5500
Уровень сопротивления 2: $1.5460
Уровень сопротивления 1: $1.5400
Текущая цена: $1.5382
Уровень поддержки 1: $1.5310
Уровень поддержки 2: $1.5260
Уровень поддержки 3: $1.5140
Комментарий: Евро восстановился из области пятничных минимумов и канальной линии с 26 февраля на $1.5310 (сильная поддержка). Промежуточное сопротивление находится в районе сессионных максимумов на $1.5400. Ключевой уровень на $1.5455/60 (исторический максимум) и дальше рост возможен к психологически важному уровню на $1.5500. Ниже $1.5310 коррекция может увеличиться к $1.5260, а затем – к минимуму 05 марта на $1.5140.

Японский министр финансов, Фукуширо Нукага, повторил в понедельник, что он тщательно отслеживает котировки по Йене. Однако Нукага не стал комментировать недавний рост валюты до восьмилетнего максимума против доллара США.

В Европе перевод часов состоится тремя неделями позже, а именно 30 марта, а в Австралии и Новой Зеландии 6 апреля.

В Европе перевод часов состоится тремя неделями позже, а именно 30 марта, а в Австралии и Новой Зеландии 6 апреля.

Change % Change Last
Nikkei 225 -432.62 (-3.27%) 12,782.80
Topix -39.78 (-3.2%) 1249.34
DAX 30 -77.32 (-1.2%) 6513.99
САС 40 -59.09 (-1.3%) 4618.96
FTSE 100 -66.50 (-1.2%) 5699.90
Dow -145.23 (-1.21%) 11893.69
Nasdaq -8.01 (-0.36%) 2212.49
S&P -10.97 (-0.84%) 1293.37
10YR 96 +15/32 3.53% 99 24/32
OIL NYMEX -0.32 (-0.3%) $105.15

High Low Close
EUR/USD 1.5456 1.5314 1.5347
USD/JPY 103.22 101.41 102.58
GBP/USD 2.0216 2.0083 2.0145
USD/CHF 1.0283 1.0132 1.0242

EUR/JPY 0.7655 0.7599 0.7614
EUR/GBP 1.5769 1.5657 1.5720
GBP/JPY 207.95 204.86 206.67
GBP/CHF 2.0739 2.0469 2.0635

07:00 Германия Текущий баланс, млрд., январь, 15.9
07:00 Германия Торговый баланс, млрд., январь, 10.8
09:30 Великобритания Промышленное производство, г/г, январь, 0.6%
09:30 Великобритания Промышленное производство, январь, -0.1%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей ( на входе), г/г, февраль, 19.1%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей (на входе) февраль, 2.6%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей, базовое значение (на выходе), г/г, февраль, 3.1%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей, базовое значение (на выходе) февраль, 0.8%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей (на выходе), г/г, февраль, 5.7%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей (на выходе) февраль, 1.0%
09:30 Великобритания Выпуск продукции промышленности, г/г, январь, 0.0%
09:30 Великобритания Выпуск продукции промышленности, январь, -0.2%
15:00 США Оптовые запасы, январь, 0.5% 1.1%

07:00 Германия Текущий баланс, млрд., январь, 15.9
07:00 Германия Торговый баланс, млрд., январь, 10.8
09:30 Великобритания Промышленное производство, г/г, январь, 0.6%
09:30 Великобритания Промышленное производство, январь, -0.1%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей ( на входе), г/г, февраль, 19.1%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей (на входе) февраль, 2.6%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей, базовое значение (на выходе), г/г, февраль, 3.1%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей, базовое значение (на выходе) февраль, 0.8%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей (на выходе), г/г, февраль, 5.7%
09:30 Великобритания Индекс цен производителей (на выходе) февраль, 1.0%
09:30 Великобритания Выпуск продукции промышленности, г/г, январь, 0.0%
09:30 Великобритания Выпуск продукции промышленности, январь, -0.2%
15:00 США Оптовые запасы, январь, 0.5% 1.1%