Новости и прогнозы рынков CFD — 10-12-2013

Евро находится на шестинедельном максимуме против доллара, в связи со снижением вероятности ужесточения денежной политики США. Даже если руководители ФРС решат начать сокращение выкупа активов на заседании в декабре, вероятно, это будет небольшое изменение, с целью избежать распродажи на рынке облигаций, что могло бы повысить долгосрочные процентные ставки и нанести удар по рынку жилья в США.

В то же время, рост ожиданий создания «банковского союза» в еврозоне в 2014 г., с возможностью закрывать разоряющиеся банки, поддерживает евро. Решение о создании «банковского союза» может быть принято до конца года.

На встрече министров финансов ЕС в Брюсселе вероятно будут сделаны шаги к созданию «банковского союза». Он рассматривается как ключевой фактор укрепления еврозоны перед возможным в будущем долговым или финансовым кризисом.

Факторами снижения доллара являются снижение ожиданий по сокращению объёма «количественного смягчения» в этом месяце и снижение доходности казначейский облигаций, что делает доллар менее привлекательным активом.

Курс евро ранее немного снизился против доллара, на что повлиял слабый отчет по промпроизводству Франции. Данные от Национального бюро статистики Insee показали, что объем промышленного производства во Франции неожиданно уменьшился в октябре, зафиксировав при этом второй месячный спад подряд, что является еще один признак слабого начала последнего квартала 2013 года в Еврозоне.

Согласно отчету, промышленное производство во второй по величине экономики Еврозоны снизилось в октябре на 0,3% в месячном выражении, что последовало после аналогичного падения в сентябре. Аналитики ожидали роста в октябре на 0,2%. Сокращение в октябре подтверждает устойчивый нисходящий тренд выпуска в промышленном секторе. Падение за три месяца до октября составило 0,6% в сравнении с предыдущим трехмесячным периодом.

Курс иены вырос против доллара США, что было связано с публикацией данных по Японии. Несмотря на сегодняшний откат, пара растет 7-ю неделю подряд на фоне тяги к риску, которая активизирует продажу иены. Что касается отчетов, заказы на станки и оборудование в Японии выросли на 15,4% г/г в ноябре, почти удвоив октябрьское значение 8,4%.

Между тем, стало известно, что уровень потребительского доверия в Японии улучшился в ноябре, но в меньшей степени, чем экономисты прогнозировали.

Нескорректированный индекс потребительского доверия, который исключает домашние хозяйства с одним человеком, составил в прошлом месяце 41,9 пункта, по сравнению с 41,2 в октябре. Экономисты прогнозировали, что индекс вырастет до уровня 44 пункта.

Суб-индекс общей уверенности вырос до 39,1 в ноябре с 37,7 месяцем ранее. В то же время, суб-индекс, который оценивает ожидания домашних хозяйств касательно роста доходов вырос до 39,1 с 38,1. Добавим также, что готовность потребителей покупать товары длительного пользования оказалась менее позитивной в ноябре – соответствующий индикатор снизился до 42,4 с 42,9 в октябре. Суб- индекс занятости вырос до 47,1 с 46,1.

Курс фунта торгуется смешано против доллара, что, в первую очередь, связано с выходом данных по Британии. В Управлении национальной статистики сообщили, что объем промышленного производства в Великобритании вырос в октябре месяце, в то время как показатели по международной торговле продолжали разочаровывать, подчеркнув задачи, стоящие перед политиками, которые жаждут увидеть перебалансированию британской экономики на экспорт от потребительских расходов.

Отчет показал, что производство в секторе обрабатывающей промышленности выросло на 0,4% в период с сентября по октябрь, что помогло увеличить общий объем промышленного производства на 0,4%. Добавим также, что производство в секторе обрабатывающей промышленности оказалось в октябре на 2,7% выше, чем за аналогичный период годом ранее, что позволило зафиксировать крупнейший ежегодный темп роста, начиная с мая 2011 года.

Во главе роста активности было производство автомобилей, самолетов и прочих транспортных средств, которые достигли в октябре самого высокого уровня с момента начала исследований в 1968 году, сказали в Управлении национальной статистики.

Но подъем промпроизводства в октябре не был отражен в торговых показателях Великобритании. Хотя дефицит Великобритании при торговле товарами с остальным миром уменьшился в октябре до 9,7 млрд. фунтов, он оказался больше, чем ожидали аналитики – на уровне 9,2 млрд. фунтов.

Кроме того, добавим, что дефицит при торговле товарами за сентябрь был пересмотрен до 10.1 млрд. фунтов с 9,8 млрд. фунтов. Также стало известно, что дефицит Великобритании при торговле товарами с Европейским Союзом установил новый рекорд в октябре – на уровне 6.5 млрд. фунтов.

• Инфляционные ожидания "хорошо закреплены"

• Макуч не видит сильного дефляционного давления

• Инфляция вернется к целевому уровню в среднесрочной перспективе

• У ЕЦБ достаточно ресурсов для дополнительного смягчения

• Сейчас не время обсуждать конкретные действия ЕЦБ в будущем

Компании Pimco и BlackRock утверждают, что ФРС может пождать еще несколько недель, прежде чем начать сужение своих стимулов. "Мы ожидаем, что в то время как это все еще возможно, что ФРС объявит о начале сужения покупок облигаций в этом месяце, тем не менее, мы ожидаем, что начало 2014 года станет, скорее всего, началом сужения",- говорит Расс Кестрич, главный глобальный инвестиционный стратег BlackRock.

Билл Гросс из Pimco заявил в минувшие выходные, что он ожидает начала сужения в январе.

Кестрич говорит, что ФРС может потребоваться некоторое время, чтобы прервать стимулы, учитывая скромные перспективы роста. "Опасность состоит в том, что сочетание низкого потребления и высокий уровень запасов предполагают более низкие уровни производства, и таким образом, экономический рост в следующем квартале", - говорит он.

Европейские фондовые индексы упали, оборвав два дня роста, в то время как инвесторы ожидают заседания Федеральной резервной системы на следующей неделе, которое может дать ключ к тому, когда ФРС сократит свою программу стимулирования. Читать далее 

Основные фондовые индексы США находятся в минусе. В течении регулярной сессии Министерством торговли были опубликованы последние данные, которые показали, что по итогам октября месяца объем товарных запасов на складах оптовой торговли в США вырос гораздо больше, чем ожидалось, а также продемонстрировал более высокий темп по сравнению с месяцем ранее. В докладе говорится, что оптовые запасы выросли на 1,4 процента в октябре, по сравнению с пересмотренным в сторону увеличения показателем за предыдущий месяц на уровне +0,5 процента. Напомним, что первоначально сообщалось о росте в сентябре на 0,4 процента. Экономисты ожидали, что значение данного показателя увеличится лишь на 0,4 процента.

Также, был опубликован уровень вакансий и текучести рабочей силы. На последний рабочий день октября число открытых вакансий составило 3,9 млн., мало изменившись по сравнению с сентябрём. Доля нанятых людей (3,3%) и доля увольнений (3,1%) также мало изменилась в октябре. Число вакансий мало изменилось как в частном секторе в целом, так и в государственном секторе. Выросло число вакансий в искусстве, развлечениях, отдыхе. В остальных отраслях изменения были небольшими. Число вакансий по отношению к уровню прошлого года, без сезонной коррекции, выросло в несельскохозяйственном секторе и частном секторе в целом, и мало изменилось в государственном секторе.

Предновогодняя фиксация продолжается. Участники рынка, из-за неопределённости с программой количественного смягчения и бюджета на 2014 год фиксируют часть прибыли.

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании  The Coca-Cola Company (KO, -1,46%). Лидируют акции The Goldman Sachs Group, Inc. (GS, +1,42%).

Сектора индекса S&P двигаются находятся в минусе. Не упали акции сектора основных материалов (+0,0%). Наибольшее падение за сектором конгломератов (-1,3%).

На текущий момент:

Dow 16,002.54 -22.99 -0.14%

Nasdaq 4,064.69 -4.06 -0.10%

S&P 500 1,805.67 -2.70 -0.15%

10 Year Yield 2.81% -0.05

Gold $1,260.20 +26.00 +2.11%

Oil $98.38 +1.04 +1.07%

• Рынок жилья, задолженность домохозяйств - наиболее серьезные внутренние факторы риска в Канаде

• Индикаторы указывают на переоцененность на рынке жилья

• Банк Канады расценивает рост активности на рынке жилья, рост долга домохозяйств как временные явления

• В целом риски для Канады немного "повышены", в июне были "высокими"

• Оценка рисков со стороны еврозоны понижена до "высокой" с "очень высокой"

• Финансовая уязвимость в Китае, других развивающихся рынков представляет собой новый риск

Уоррен Баффет никогда не сказал бы, что автомобильная промышленность является лучшим активом, чтобы инвестировать свои деньги в долгосрочной перспективе. Кроме прочего, автопроизводители очень восприимчивы к взлетам и падениям экономики. Тем не менее, Ford (F), возможно, представляет собой уникальную возможность для инвестирования. В то время как компания не имеет завидного роста выручки как у Tesla (TSLA), Ford может продемонстрировать хороший рост в следующем году.

Наилучшей новостью для акционеров Ford, а также остальной части автопрома, является восстановление автомобильного рынка США. Несмотря на небольшой спад продаж в сентябре и октябре, продажи автомобилей в США подскочили в ноябре, достигнув 16.1 млн. единиц. Еще до результатов ноября, автомобильно - аналитический сайт Еdmunds.com спрогнозировал продажи в 2014 году на уровне 16400000 единиц против 15500000 прогнозируемых в 2013 году. При условии, что прогноз осуществится, это будет лучший показатель продаж автомобилей в США с 2007 года.

В это же время, розничные продажи Ford выросли на 9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Продажи популярной среди потребителей модели Fusion (не путать с европейским Fusion) выросли на 51%.

Новый Ford Mustang взял от Fusion некоторые конструктивные решения, и его новый дизайн смотрится симпатичнее предыдущего. Продажи Mustang были невысокими в 2013 году, снизились на 7.7%, по сравнению с показателями 2012 года. Ford полагает большие надежды на новый Mustang в 2014 году.

Другим замечательным фактором развития для Ford является рационализм. В то время как General Motors (GM) по-прежнему не считает свои расходы, Ford взял курс на экономию, которая объясняет высокую операционную рентабельность компании. Что еще более важно, Ford объявил 2% сокращение производства за первый квартал 2014 года. Компания предпочла такой способ, чтобы соответствовать соотношению спроса и предложения - редкий пример рационального поведения в автомобильной промышленности. Конечно, Ford имеет возможность увеличить производство в случае необходимости, но в компании не хотят наполнять свои дилерские каналы автомобилями, которые не смогут быть проданы в установленные сроки. Этот шаг также положительно скажется на рентабельности.

Негативный новостной фон для Ford обеспечивали слухи вокруг будущего Алана Мулалли. Мулалли запомнился как легендарный генеральный директор Ford, и его присутствия в компании будет не хватать. Он спас компанию, получив её на грани вымирания. Основой для негатива являлась неопределённость по поводу руководства компании на фоне рассмотрения Алана Мулалли в качестве СЕО Microsoft. Но Мулалли предпочёл остаться в Ford до конца 2014 года, и этот факт является ещё одним плюсом для компании.

Рост мировых продаж Ford обеспечивает не только США. Европа погрязла в рецессии, европейские продажи автомобилей заметно упали. Ford потерял более $1 млрд. доходов в Европе за год, но продажи в течение третьего квартала улучшились. Как и в Северной Америке, европейский бизнес Ford подвергся значительной реструктуризации. Когда продажи восстановятся, Ford в Европе будет более компактным и выгодным.

Китайс