Новости и прогнозы рынков CFD — 28-05-2020

Большинство компонентов  DOW в плюсе (18 из 30). Лидер роста - Pfizer Inc. (PFE; +2.49%). Аутсайдер - The Walt Disney Co. (DIS; -3.53%).

Сектора S&P торгуются смешанно. Больше всего вырос сектор коммунальных услуг (+2.39%). Наибольшее снижение показывает энергетический сектор (-0.59%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ситуация в Соединенных Штатах вызывает обеспокоенность, несмотря на их технологический сектор. Команда аналитиков Natixis выделяет четыре причины для беспокойства по поводу экономики США.

"Долгосрочные перспективы для автомобильной и аэрокосмической промышленности ухудшились, и "вес" этих отраслей и их подрядчиков довольно высок. Падение цен на нефть и природный газ означает, что добыча сланцевой нефти и газа больше не приносит прибыли в Соединенных Штатах. Количество буровых установок уже резко сократилось, что указывает на значительные потери рабочих мест в этих секторах. Резкий рост безработицы, вызванный быстрой корректировкой рабочих мест компаний, приведет к резкому росту дефолтов по кредитам домашних хозяйств и, следовательно, к банковскому кризису и резкому падению объемов жилищного строительства. Если еврозоне удастся создать Европейский инвестиционный фонд для поглощения своих избыточных сбережений, то внешний профицит еврозоны исчезнет. Кроме того, низкий уровень цен на нефть и природный газ уменьшает внешний профицит ОПЕК. Еврозона и ОПЕК могут больше не иметь внешних профицитов для финансирования внешнего дефицита и дефицита бюджета Соединенных Штатов. Возникшая в результате проблема финансирования приведет к повышению долгосрочных процентных ставок в Соединенных Штатах".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Поскольку данные по ВВП за 1-й квартал и март отражают начало периода блокировки, для канадского доллара существует мало информационной ценности, чтобы отразить озабоченность. По мнению экономистов TD Securities, поддержкой для пары USD/CAD будет выступать отметка 1,37, в то время как сопротивление расположено на уровне 1,3850.

"В соответствии с оценкой Статистического управления Канады, мы ожидаем снижение примерно на 10% в годовом исчислении. Это падение должно быть вызвано главным образом потребительскими расходами (-13,6%), подкрепленными примерно 25-процентным ожидаемым снижением расходов на услуги. Канадский доллар, как и большинство его коллег из долларового блока, "привязался" к двум факторам: колебаниям курса доллара США и акциям. Действительно, движение USD/CAD ниже 1.40 было в значительной степени отражением динамики доллара США, а не бычьего тренда канадского доллара. Мы ожидаем, что область 1.3700/30 обеспечит некоторую временную поддержку в ближайшие недели. Сопротивление расположено на отметке 1.3850".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Повествование о V-образном восстановлении неверно, утверждает Bank of America в сегодняшней заметке.

Некоторые экономические обозреватели сравнивают вирус со стихийным бедствием, когда происходит один шок, за которым следует быстрый отскок при реконструкции.

Bank of America подчеркивает, что если индекс PMI в реальном времени падает до 20 с 50, а затем восстанавливается обратно до 50, то это не V-образное восстановление, а L-образное. Индексу нужно было бы отскочить до 80, чтобы наверстать упущенное.

Более глубокая проблема заключается в том, что COVID не похож на землетрясение, ураган или другое стихийное бедствие. Он не приходит и не уходит быстро, а остается до тех пор, пока вакцина не будет разработана и массово произведена. Мы считаем, что правильная аналогия - это землетрясение силой 9,0 баллов, за которым следует год или около того повторных толчков силой 7,0 или 6,0 балов. То, как быстро произойдет восстановление, будет зависеть как от размера этих вторичных толчков, так и от готовности людей к восстановлению на зыбкой почве. Конечно, эффективная система тестирования, отслеживания и карантина могла бы сдержать последствия шока, но США все еще борются за то, чтобы эта система была запущена и работала.

Bank of America утверждает, что третий квартал будет лучшим кварталом с 1978 года, но он все равно будет разочаровывающим по сравнению с падением во втором квартале. В то время как мало кто ожидает, что ВВП завершит год там, где он начался, наклон восстановления и сколько времени потребуется, чтобы вернуться к показателю четвертого квартала 2019 года, весьма неопределенны.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США упал по отношению к евро третий день подряд, поскольку единая валюта продолжала получать поддержку от недавно объявленного фонда восстановления коронавируса на сумму 750 млрд. евро, что улучшило аппетит к риску, и заставило инвесторов отдавать предпочтение более рискованным активам.

Европейская комиссия обнародовала в среду план поддержки экономик, пострадавших от пандемии, в надежде положить конец многомесячным спорам о том, как финансировать восстановление.

Ценовое поведение евро по-прежнему определяется глобальными настроениями по отношению к риску, даже несмотря на то, что участники рынка по-прежнему скептически относятся к тому, что предложение фонда восстановления ЕС пройдет через бюрократию "в целости и сохранности", сказал Саймон Харви, валютный аналитик Monex Europe.

"Мы ожидаем, что волатильность EUR/USD останется на хорошем уровне в ближайшие месяцы", - сказал Харви.

Доллар, который обычно привлекает "безопасные" потоки во времена экономической неопределенности, нашел незначительную поддержку в четверг после того, как Министерство труда сообщило, что еще 2,1 миллиона человек подали заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 23 мая, что на 323 000 меньше, чем на предыдущей неделе.

“Это все еще чрезвычайно большое число, но если число людей, продолжающих подавать заявки на пособие по безработице, уменьшается, то это следует рассматривать как позитивный фактор для экономики”, - сказал Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор Independent Advisor Alliance.

Индекс доллара США, который измеряет силу доллара США по отношению к шести другим основным валютам, снизился на 0,63%, до 98,43, что является самым низким значением почти за два месяца.

Фунт восстановился против доллара США после резкого падения в ходе предыдущей сессии после сообщений в среду о том, что переговоры по Брекзиту зашли в тупик.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Британия находится довольно далеко от заключения соглашения о свободной торговле с Европейским Союзом и в какой-то момент ей придется расставить приоритеты в своей подготовке к выходу из блока без сделки, заявил в четверг ее главный переговорщик.

"Мы находимся довольно далеко от общих очертаний соглашения, которое мы надеялись достичь на данный момент, - сказал Дэвид Фрост избранному комитету в Палате лордов. - Я надеюсь, что мы сможем сделать какой-то конструктивный процесс на следующем раунде".

"В какой-то момент у нас будет необходимость обеспечить максимальную определенность для бизнеса и экономических операторов относительно того, что произойдет в конце года. В какой-то момент приоритетность готовности к концу года будет вырисовываться больше, чем переговорный процесс, но сейчас мы не находимся на этом этапе".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 7-летние ноты на сумму 37,991 млрд. долларов

• Доходность 7-летних нот составила 0,553% против 0,525% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,55 по сравнению с 2,56 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 63,58% от объема размещения по сравнению с 66,45% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 12,39% от объема размещения по сравнению с 12,28% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 24,02% от объема размещения по сравнению с 21,27% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы выросли в четверг, так как масштабный план стимулирования ЕС и свежие данные по безработице в США компенсировали опасения по поводу растущей напряженности между США и Китаем.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют рост на 0.4%-0.7% на фоне надежд на быстрое восстановление экономики после спада, вызванного эпидемией COVID-19. 

Однако, дальнейший рост рынка также сдерживает растущая напряженность в отношениях между США и Китаем, особенно после того, как парламент Китая одобрил законопроект о национальной безопасности Гонконга. Данный законопроект, в частности, запрещает антиправительственные призывы и призывы к отделению от Китая, а также позволит создать КНР собственную службу правопорядка. Закон вступит в силу после утверждения высшим руководством Китая без одобрения властями Гонконга. Президент США Дональд Трамп пообещал объявить об ответных мерах на действия Китая до конца  этой недели.

Инвесторы также получили большой блок макроэкономических данных. Так, отчет Министерства труда показал, что число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, превысило 2 млн. на прошлой неделе в течение 10-й недели подряд на фоне сокращения рабочих мест американскими государственными и местными органами власти, чьи бюджеты были опустошены в борьбе с пандемией COVID-19. Согласно отчету, первичные заявки на пособия по безработице с учетом сезонных колебаний составили 2.123 млн. за неделю, закончившуюся 23 мая, по сравнению с пересмотренными 2.446 млн. на предыдущей неделе. Экономисты прогнозировали, что число заявок упадет до 2.100 млн. за последнюю неделю с ранее заявленных 2.438 млн. 

В свою очередь, в Министерстве торговли сообщили, что заказы на товары, рассчитанные на срок не менее трех лет, снизились на 17.2%, что является максимальным показателем с августа 2014 года, после пересмотренного снижения на 16.6% в марте. В то же время внимательно отслеживаемые заказы на основные капитальные товары, которые исключают самолеты и военную технику, упали на 5.8% в апреле после снижения на 1.1% месяцем ранее. 

Другой отчет Министерства торговли показал, что экономика США сократилась в первом квартале быстрее, чем первоначально предполагалось, из-за пересмотра в сторону понижения частных инвестиций в товарно-материальные запасы, что было частично компенсировано повышением расходов на личное потребление (PCE) и нерезидентские инвестиций в основной капитал. Согласно второй оценке, ВВП США снизился в первом квартале на 5.0% в годовом исчислении, быстрее, чем падение на 4.8%, о котором сообщалось в предварительной оценке. Экономисты ожидали, что темпы снижения останутся неизменными на уровне 4.8% после роста в четвертом квартале на 2.1%.

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами американских компаний. Сегодня в фокусе находятся результаты HP (HPQ; -11.9% в моменте), Dollar General (DG; -1.6%), Dollar Tree (DLTR; +10.9%) и т.д.

Большинство компонентов  DOW в плюсе (19 из 30). Лидер роста - The Boeing Co. (BA; +2.91%). Аутсайдер - The Walt Disney Co. (DIS; -2.42%).

Большинство секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор коммунальных услуг (+2.06%). Наибольшее снижение показывает финансовый сектор (-0.24%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов (NAR), незавершенные продажи жилья, которые измеряют подписанные контракты на существующие дома, упали в апреле на 21,8% по сравнению с мартом. Продажи упали на 33,8% по сравнению с апрелем 2019 года. Это самый большой спад с тех пор, как NAR начала отслеживать этот показатель в январе 2001 года.

“С учетом того, что почти все штаты в апреле выполняли требование на пребывание дома, нет ничего удивительного в том, что заметно снизилась активность в подписании контрактов на покупку жилья”, - сказал Лоуренс Юн, главный экономист NAR.

В региональном разрезе, отложенные продажи на Северо-востоке упали на 48,2% в месячном исчислении и были на 52,6% ниже, чем год назад. На Среднем Западе продажи упали на 15,9% за месяц, а с апреля 2019 года снизились на 26%. Продажи на Юге упали на 15,4% в месячном исчислении и на 29,6% в годовом исчислении. На Западе падение составило 20% за месяц и 37,2% годовых.

Когда в апреле страна закрыла свои двери перед лицом распространяющейся пандемии коронавируса, большинство открытых домов для продажи тоже закрылись, и продажи жилья резко упали. Спрос, однако, уже возвращается, и картина с жильем начинает проясняться.

“В то время как усилия по смягчению последствий коронавируса нарушили подписание контрактов, индустрия недвижимости является "горячей" в доступных ценовых сегментах, сказал Юн. - В ближайшие месяцы покупательская активность будет расти по мере того, как штаты вновь откроются, и все больше потребителей будут чувствовать себя комфортно при покупке жилья в разгар мер социального дистанцирования.”

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 8-недельные векселя на сумму 68.846 млрд. долларов

• Доходность 8-недельных казначейских векселей составила 0,135% против 0,105% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,87 по сравнению с 2,65 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 64,14% от объёма размещения по сравнению с 46,62% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 0,94% от объёма размещения по сравнению с 2,69% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 34,92% от объёма размещения по сравнению с 50,69% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 78.571 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 0,130% против 0,090% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,55 по сравнению с 2,75 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 51,29% от объёма размещения по сравнению с 51,67% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 3,06% от объёма размещения по сравнению с 2,54% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 45,65% от объёма размещения по сравнению с 45,79% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, накануне компания HP Inc. (HPQ) опубликовала результаты за квартал, закончившейся в апреле, которые показали силу в бизнесе ноутбуков компании и слабость в подразделении печати, поскольку из-за Covid офисы опустели и люди перешли на удаленную работу.

Выручка HP за второй квартал ее 2020 финансового года (ФГ) составила $12.5 млрд., что на 11.2% меньше, чем в аналогичном периоде предыдущего года, и ниже среднего прогноза аналитиков Уолл-стрит в $12.95 млрд. В то же время прибыль компании, рассчитанная не по GAAP, составила $0.51 на акцию, что оказалось в середине ее прогнозного диапазона от $0.49 до $0.53 на акцию и превзошло ожидаемые Уолл-стрит $0.45 на акцию. Операционная маржа компании (рассчитанная не по GAAP) составила 7.5% по сравнению с 7.4% во втором квартале 2019 ФГ.

На текущий квартал, заканчивающейся в июле, HP прогнозирует прибыль в диапазоне от $0.39 до $0.45 на акцию, что ниже текущего прогноза аналитиков в $0.49 на акцию. Компания не предоставила прогнозы финансовых показателей на весь 2020 ФГ, сославшись на неопределенность, связанную с текущей экономической ситуацией.

HP ожидает продолжения давления на свой печатный бизнес в текущем квартале. По словам компании, объемы продаж этого сегмента, вероятно, резко сократятся из-за того, что многие офисы не работают (закрытые офисы не требуют много чернил или оборудования для принтеров).

“Сила диверсифицированного портфеля HP, возможности выхода на рынок [капитала] и баланс позволяют нам хорошо справляется с макроэкономическими вызовами и стимулировать создание долгосрочной стоимости", - заявил генеральный директор компании Энрике Лорес (Enrique Lores).

В интервью Barron's Лорес отметил, что сбои в цепочке поставок, наблюдавшиеся в начале того года, постепенно исчезли сначала из Китая, а затем из Юго-Восточной Азии, и к началу мая компания вернулась к почти полной мощности. Он отметил, что спрос на ноутбуки был высоким, но бизнес компании, специализирующийся на печати и поставках расходных материалов, пострадал из-за закрытия офисов.

По словам Лорес, HP видит растущее принятие ее сервиса подписки для печати Instant Ink. Количество подписчиков достигло 7 млн. по сравнению с 6 млн. в феврале.

Между тем, пандемия дала возможность продемонстрировать возможности зарождающегося бизнеса 3D-печати компании. HP отметила, что компания и ее партнеры произвели 2.3 млн. деталей с помощью 3D-печати для лицевых щитков, масок, респираторов, вентиляторов и другого медицинского оборудования.

В последнем квартале HP выкупила собственные акции лишь на $100 млн., потому что компания оставалась по большей части вне рынка в период, когда Xerox Holdings (XRX) пыталась приобрести ее. Но финансовый директор Стив Филер (Steve Fieler) заявил в интервью, что компания по-прежнему верит в принципы своего плана распределения капитала и что ее акции недооценены.

Компания пообещала осуществить выкуп собственных акций на $15 млрд. за три года, чтобы защитится от попыток поглощения Xerox.

Во втором квартале выручка компании от продаж ноутбуков в годовом исчислении сохранилась без изменений, тогда как ее выручка от продаж стационарных компьютеров снизилась на 18%, а выручка от продаж рабочих станций упала на 23%. Выручка сегмента “Печать” снизился на 19%, так как выручка от продаж оборудования для персонального пользования сократилась на 16%, коммерческого оборудования -  на 31% и расходных материалов для принтеров - на 15%.

Прибыль до налогообложения была немного выше для сегмента “Персональные системы”, чем сегмента “Печать”, что является нетипичным для компании.

Акции HP оказались под давлением в этом году из-за предложения о поглощении от Xerox, которое к этому моменту компания уже отклонила. В период с начала года и до публикации отчетности акции упали более, чем на 16%.

На текущий момент акции HPQ котируются по $15.15 (-11.51%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены на нефть марки Brent умеренно выросли, в то время как нефть марки WTI немного подешевела, поскольку свежие данные от Минэнерго США не оправдали ожиданий и компенсировали надежды на восстановление спроса в связи с ослаблением блокировок из-за коронавируса.

Читать далее 

Золото восстановилось в четверг, поскольку ухудшение американо-китайских отношений из-за решения Пекина ввести закон о национальной безопасности в Гонконге усилило опасения по поводу темпов экономического восстановления и подтолкнуло инвесторов к "безопасному" металлу.

Читать далее 

В пятницу выйдет значительное количество данных. В 05:00 GMT Япония представит индикатор потребительской уверенности за май. Индекс основан на исследованиях домохозяйств, за исключением тех, которые состоят из одного человека. Обзор включает опрос около 5000 домашних хозяйств, которых просят оценить относительный уровень экономических условий, в том числе рост доходов, занятости и условий для крупных покупок.

В 06:00 GMT Германия сообщит об изменении розничных продаж за апрель. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Ожидается, что розничные продажи (с учетом сезонных поправок) упали на 12% относительно марта.

В 06:45 GMT Франция заявит об изменении объема ВВП за 1-й квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Согласно прогнозу, ВВП упал на 5,8% кв/кв.

В 07:00 GMT Швейцария выпустит индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за май. Индикатор измеряет общее экономическое состояние, объединяя двадцать пять опережающих индикаторов, среди которых можно выделить потребительские ожидания, разрешения на строительство домов, курсы акций и спреды процентных ставок. Ожидается, что индекс вырос до 70 с 63,5 в апреле.

В 08:00 GMT еврозона сообщит об изменении денежного агрегата М3 за апрель. М3 состоит из всех компонентов агрегата М2, к которым добавляются соглашения об обратном выкупе (сделки repo), ценные бумаги различных финансовых институтов и долговые обязательство со сроком погашения до двух лет. Самое большое внимание при принятии решений по кредитно-денежной политике уделяется агрегату M3, по которому Европейский Центральный Банк устанавливает инфляционные цели. Согласно прогнозу, агрегат М3 вырос на 7,8% годовых.

В 09:00 GMT еврозона представит индекс потребительских цен за май. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в ЕС в целом. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что ИПЦ вырос на 0,1% годовых.

В 12:30 GMT Канада заявит об изменении объема ВВП за март. Согласно прогнозу, ВВП упал на 9% относительно февраля.

Также в 12:30 GMT США опубликуют базовый индекс цен расходов на личное потребление за апрель, а также сообщат об изменении расходов/доходов населения за апрель. Первый показатель отражает темп роста цен на потребляемые товары и услуги. Является более репрезентативным индикатором инфляции, чем индекс потребительских цен, так как более полно отражает структуру потребления. ФРС долгое время отслеживал именно этот индикатор в качестве уровня инфляции. Ожидается, что базовый индекс упал на 0,3% за месяц, личные доходы снизились на 6,5%, а личные расходы упали на 12,6%.

В 13:45 GMT США представят индекс менеджеров по закупкам Чикаго за май, а в 14:00 GMT - индекс настроения потребителей от Университета Мичигана за май. Первый индекс представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение показателя ниже уровня 50 пунктов являются индикатором замедления темпов развития экономики. За данным индексом пристально наблюдают, так как он публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности от Института Управления поставками (ISM) и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. Второй индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Согласно прогнозу, индекс менеджеров по закупкам Чикаго вырос до 40 с 35,4, а индекс потребительских настроений улучшился до 74,0 с 71,8.

В 15:00 GMT с речью выступит председатель ФРС Джером Пауэлл. Комментарии Джерома Пауэлла, который является главой самого влиятельного центробанка в мире, имеют высокую важность и всегда отслеживаются участниками рынка, поскольку могут дать сигналы относительно дальнейших решений по денежно-кредитной политике ФРС. Некоторые его выступления позволяют довольно ясно сформировать четкую картину будущих действий ФРС. Выступления Пауэлла особенно важны перед очередным заседанием FOMC.

В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно отчету Министерства торговли, экономика США сократилась в первом квартале быстрее, чем первоначально предполагалось, из-за пересмотра в сторону понижения частных инвестиций в товарно-материальные запасы, что было частично компенсировано повышением расходов на личное потребление (PCE) и нерезидентские инвестиций в основной капитал.

Согласно второй оценке, валовой внутренний продукт (ВВП) США снизился в первом квартале на -5,0% в годовом исчислении, быстрее, чем падение на -4,8%, о котором сообщалось в предварительной оценке.

Экономисты ожидали, что темпы снижения останутся неизменными на уровне 1,9% после роста в четвертом квартале на 2,1%.

Снижение реального ВВП в первом квартале отражало отрицательные вклады от PCE, частных инвестиций в товарно-материальные запасы, нерезидентских инвестиции в основной капитал и экспорт, которые были частично компенсированы положительными вкладами от инвестиций в основной капитал, расходов федерального правительства и расходов Штатов и местных органов власти. 

Импорт, который является вычитанием в расчете ВВП, упал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Политик Банка Англии Майкл Сондерс заявил, что экономика Великобритании может оказаться в «ловушке низкой инфляции» в случае слишком слабого стимулирования.

"Если мы несколько переусердствуем в стимулировании, а затем обнаружим, что экономика сильно восстанавливается, у нас есть достаточно инструментов и времени, чтобы снова ужесточить политику, прежде чем постоянный избыточный спрос и инфляция станут проблемой", - сказал Сондерс на вебинаре в четверг.

Однако "ловушку низкой инфляции", вызванную слишком слабыми стимулами, будет гораздо труднее избежать, поскольку это приведет к большим долгосрочным издержкам из-за неудач в бизнесе и высокой безработицы, отметил Сондерс.

"Издержки политической ошибки в настоящее время в определенной степени асимметричны", - сказал он. Безопаснее ошибиться на стороне ослабления несколько слишком много, чем ослабить слишком мало.

На майском заседании по монетарной политике Сондерс и Джонатан Хаскель стремились увеличить программу покупки активов.

Кроме того, Сондерс сказал, что риски лежат на стороне относительно медленного восстановления Великобритании после пандемии коронавируса.

По словам Саундерса, существует риск возникновения долговременных проблем с безработицей, если Банк Англии не сможет предоставить достаточно стимулов.

Уровень безработицы, вероятно, уже вырос до примерно 9% - самого высокого уровня с середины 1990-х годов - несмотря на правительственную схему поддержки компаний, пострадавших от коронавируса, для поддержания работы более 8 миллионов человек, сказал он.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• EUR/USD: 1.0995 (612 млн), 1.1020 (673 млн)

• USD/JPY: 106.95 (360 млн), 107.00 (535 млн), 107.10 (369 млн), 107.75 (400 млн), 107.90 (1.8 млрд), 108.33 (446 млн)

• GBP/USD: 1.2160 (701 млн)

• NZD/USD: 0.6230 (209 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.70% (+1 б.п.).

Нефть (WTI) $32.97 (+0.49%)

Золото $1,741.10 (+0.83%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,043.75 (+0.28%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.96% до уровня 9,342.00. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент повышаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют разнонаправленные изменения, так как инвесторы взяли паузу после двухдневного ралли, которое подняло рынок акций до самого высокого уровня с начала марта. 

Дальнейший рост рынка также сдерживает растущая напряженность в отношениях между США и Китаем, особенно после того, как парламент Китая одобрил законопроект о национальной безопасности Гонконга. Данный законопроект, в частности, запрещает антиправительственные призывы и призывы к отделению от Китая, а также позволит создать КНР собственную службу правопорядка. Закон вступит в силу после утверждения высшим руководством Китая без одобрения властями Гонконга. 

Инвесторы также анализируют большой блок макроданных. Так, отчет Министерства труда показал, что число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, превысило 2 млн. на прошлой неделе в течение 10-й недели подряд на фоне сокращения рабочих мест американскими государственными и местными органами власти, чьи бюджеты были опустошены в борьбе с пандемией COVID-19. Согласно отчету, первичные заявки на пособия по безработице с учетом сезонных колебаний составили 2.123 млн. за неделю, закончившуюся 23 мая, по сравнению с пересмотренными 2.446 млн. на предыдущей неделе. Экономисты прогнозировали, что число заявок упадет до 2.100 млн. за последнюю неделю с ранее заявленных 2.438 млн. 

В свою очередь, в Министерстве торговли сообщили, что заказы на товары, рассчитанные на срок не менее трех лет, снизились на 17.2%, что является максимальным показателем с августа 2014 года, после пересмотренного снижения на 16.6% в марте. В то же время внимательно отслеживаемые заказы на основные капитальные товары, которые исключают самолеты и военную технику, упали на 5.8% в апреле после снижения на 1.1% месяцем ранее. 

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами американских компаний. Сегодня в фокусе находятся результаты HP (HPQ; -8.1% на премаркете), Dollar General (DG; +0.6%), Dollar Tree (DLTR; +10.3%) и т.д.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по незавершенным сделкам по продаже жилья (14:00 GMT), статистика по запасам нефти в США  (15:00 GMT), а также выступление представителя ФРС Д. Уильямса (15:00 GMT).

Заказы на товары длительного пользования в США резко упали в апреле второй месяц подряд, когда пандемия коронавируса нанесла серьезный ущерб обрабатывающей промышленности.

Заказы на товары, рассчитанные на срок не менее трех лет, снизились на -17,2%, что является максимальным показателем с августа 2014 года, после пересмотренного снижения на -16,6% в марте, показали данные Министерства торговли в четверг. Медианный прогноз в опросе экономистов предусматривал снижение показателя на -19%.

Заводы в последние два месяца несли на себе основную тяжесть резкого сокращения спроса на фоне общенациональной блокировки. В то время как многие штаты начали позволять бизнесу вновь открываться, производство будет медленно восстанавливаться, поскольку все меньше людей делают покупки, а предприятия сокращают капитальные расходы.

Внимательно отслеживаемые заказы на основные капитальные товары, которые исключают самолеты и военную технику, упали на -5,8% в апреле после снижения на -1,1% месяцем ранее. 

Экономика США в первом квартале сократилась на -5,0%, что стало самым резким падением после Великой рецессии 2007-2009 годов.

Пересмотренные данные Министерства торговли по ВВП показали, что инвестиции в основной капитал сократились на -7,9% в годовом исчислении. Расходы на оборудование резко упали на -16,7%. Это сигнализирует об окончании самой продолжительной экономической экспансии США и начале того, что, вероятно, станет самой глубокой рецессией по меньшей мере за восемь десятилетий.

Согласно отчету о ВВП, корпоративная прибыль упала в годовом исчислении на -13,9% в первом квартале, указывая на то, что компании могут продолжать отказываться от проектов капитальных расходов до тех пор, пока прибыль не улучшится.

Данные по товарам длительного пользования показали значительное снижение объема заказов, в том числе снижение на -47,3% заказов на транспортное оборудование, такое как автомобили. 

Без учета транспорта заказы на товары длительного пользования упали на -7,4%, что является максимальным показателем с января 2009 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Число американцев, подающих заявки на пособие по безработице, превысило 2 миллиона на прошлой неделе в течение 10-й недели подряд на фоне сокращения рабочих мест американскими государственными и местными органами власти, чьи бюджеты были опустошены в борьбе с пандемией COVID-19.

Министерство труда заявило, что первичные заявки на пособия по безработице с учетом сезонных колебаний составили 2,123 млн за неделю, закончившуюся 23 мая, по сравнению с пересмотренными 2,446 млн на предыдущей неделе.

Экономисты прогнозировали, что число заявок упадет до 2,1 млн за последнюю неделю с ранее заявленных 2,438 млн. 

Несмотря на то, что с конца марта количество заявок неуклонно снижалось, достигнув рекордных 6,867 млн, с середины марта они не достигли уровня ниже 2 миллионов.

Еженедельный отчет по заявкам на пособие по безработице, наиболее своевременные данные о состоянии экономики, отслеживает насколько быстро экономика восстанавливается после того, как предприятия закрылись в середине марта, чтобы контролировать распространение COVID-19.

Количество обращений за пособием остается на удивительно высоком уровне, даже когда второстепенные предприятия начинают вновь открываться, предполагая, что экономике может потребоваться некоторое время, чтобы вырваться из кризиса, вызванного коронавирусом.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики JP Morgan снизили рейтинг акций HP (HPQ) до уровня Neutral с Overweight; целевая стоимость $20

Аналитики Imperial Capital снизили рейтинг акций Walt Disney (DIS) до уровня Underperform; целевая стоимость снижена до $105

Годовая инфляция в Германии продолжила замедляться в мае, оставаясь значительно ниже целевого показателя Европейского центрального банка, показали предварительные данные Федерального статистического управления (Destatis), предоставляя дополнительное обоснование для стимулирования.

Согласно предварительным данным Destatis, индекс потребительских цен (ИПЦ) снизился на -0,1% в мае после роста на 0,4% в предыдущем месяце.

В годовом исчислении уровень инфляции в Германии вырос на 0,6% в этом месяце после роста на 0,9% в апреле. Это самый низкий уровень инфляции с сентября 2016 года.

Экономисты прогнозировали, что инфляция снизится на -0,1% в годовом исчислении, но в мае увеличится на 0,6%.

Согласно отчету, рост цен на продовольствие замедлился до 4,5% в годовом исчислении в мае с 4,8% в апреле, в то время как цены на энергоносители упали на -8,5% в годовом исчислении после падения на -5,8% в предыдущем месяце. 

Стоимость услуг выросла на 1,3 % в мае в годовом исчислении, такими же темпами, как и в апреле.

Между тем, гармонизированный индекс потребительских цен для Германии (HICP), выросли на 0,5% в годовом исчислении по сравнению с 0,8% в предыдущем месяце. Показания соответствовали прогнозу экономистов.

В течение месяца гармонизированные с ЕС цены в мае не изменились, хотя экономисты прогнозировали падение на -0,1%.

Целевой показатель ЕЦБ является удержание инфляции вблизи, но ниже 2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Евро остается стабильным, так как инвесторы начали сомневаться в том, будет ли реализован фонда восстановления  Европейского Союза в размере 750 млрд евро ($673,70 млрд), направленный на поддержку стран, пострадавших от коронавируса.

Исполнительный директор ЕС обнародовал в среду план поддержки экономик, пострадавших от пандемии, в надежде положить конец многим спорам о том, как финансировать восстановление в блоке из 27 стран.

В соответствии с этим предложением Комиссия ЕС выделит две трети средств в виде грантов, а остальную часть - в виде займов, чтобы смягчить беспрецедентный спад, ожидаемый в этом году.

Гранты в 500 млрд евро отражают пожелания двух крупнейших экономик ЕС, Франции и Германии, которые на прошлой неделе выступили с предложением только для грантов.

Министр финансов Франции Бруно Ле Маре выразил надежду, что Европейский союз сможет договориться о пакете в ближайшие недели.

Индекс доллар США по отношению к основным валютам, оставался стабильным на уровне 98,93, так как доллар США держится в перекрестном потоке между растущей китайско-американской напряженностью и оптимизмом по поводу восстановления глобальной экономики.

Сегодня парламент Китая  подавляющим большинством голосов одобрил прямое введение законодательства о национальной безопасности в Гонконге для борьбы с отделением, подрывной деятельностью, терроризмом и иностранным вмешательством в город, взбудораженном в прошлом году месяцами антиправительственных протестов.

В настоящее время Соединенные Штаты разрабатывают ряд вариантов, чтобы наказать Китай за ужесточение контроля над Гонконгом, включая санкции, тарифы и ограничения в отношении китайских компаний.

Фунт упал по отношению к доллару и евро, но мало изменился после сообщений в среду о том, что переговоры по Brexit находятся в тупике, и все еще сдерживается спекуляциями об отрицательных процентных ставках.

ЕUR/USD: после роста с начала торгов до максимального значения с начала апреля ($1.1035), пара  начала снижаться и опустилась до $1.0990.

GBP/USD: пара торгуется в диапазоне $1.2235-80, после снижения вчера с $1.2355 до $1.2205.

USD/JPY: пара торгуется с ростом с Y107.35 до Y107.80, вернув большую часть утраченных вчера позиций

В 12:30 GMT Канада заявит об изменении сальдо платежного баланса за 1-й квартал. Также в 12:30 GMT США сообщат об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования за апрель, объема ВВП за 1-й квартал, и числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США объявят об изменении объема незавершенных сделок по продаже жилья за апрель, а в 15:00 GMT - об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 23:01 GMT Британия выпустит индикатор потребительской уверенности от GfK за май. В 23:30 GMT Япония представит индекс потребительских цен Токио за май и заявит об изменении уровня безработицы за апрель. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении розничной торговли и объема промышленного производства за апрель.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании HP (HPQ) по итогам второго квартала 2020 финансового года (ФГ) достигла $0.51 в расчете на одну акцию (против $0.53 на одну акцию во втором квартале 2019 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.45 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $12.469 млрд. (-11.2% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $12.781 млрд.

В компании также сообщили, что в третьем квартале 2020 ФГ рассчитывают заработать $0.39-0.45 на акцию против среднего прогноза аналитиков $0.45 на акцию.

Акции HPQ на премаркете снизились до уровня $16.05 (-6.25%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы торгуются с ростом, увеличивая прибыль четвертую сессию подряд на фоне оптимизма по поводу того, что усилия по ослаблению карантина будут способствовать быстрому восстановлению экономики.

Новые предложения по финансовому стимулированию со стороны Европейского Союза и Японии также помогли поддержать настроения инвесторов.

Европейский союз предложил в среду программу стимулирования на сумму 750 млрд евро, чтобы помочь ограничить ущерб, нанесенный пандемией коронавируса .

Кабинет министров Японии утвердил второй дополнительный бюджет на сумму Y31,91 трлн ($296 млрд) на финансовый год до марта следующего года, чтобы уменьшить социальные и экономические последствия вспышки коронавируса.

Что касается данных, экономическое доверие в еврозоне в мае улучшилось с рекордно низкого уровня, показали данные Европейской комиссии.

Индекс экономических настроений в мае вырос до 67,5 с 64,9 в предыдущем месяце. Тем не менее, чтение было ниже прогноза экономистов 70,3.

Roche Holding прибавил почти 2% стоимости бумаг. Компания заявила, что инициировала на поздней стадии испытания комбинации из двух препаратов для лечения пациентов с тяжелой пневмонией Covid-19.

Акции Scandinavian Airlines System упали на -11% в Швеции после того, как компания сообщила о более широком чистом убытке во втором квартале.

Рыночная стоимость Capgemini выросла на 1,3% после создания совместного предприятия с Audi AG для предоставления цифровых технологий и консультационных услуг.

Аэрокосмический гигант Safran прибавил 1,6% стоимости бумаг, после того, как Boeing Co заявила, что возобновила производство своего пассажирского самолета 737 MAX на своем заводе в Вашингтоне.

Производитель двигателей Rolls-Royce Holdings снизил капитализацию на -7%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DW

Автобусные компании ФРГ добиваются финансовой помощи от Берлина

Десятки автобусных предприятий Германии оказались на грани коллапса из-за запрета пассажирских перевозок, введенного в рамках борьбы с эпидемией коронавируса. Берлин готов выделить для их поддержки 170 млн евро.  

Русская Германия

Будущее через призму коронакризиса

Отельный и ресторанный бизнес выходит из глубокой комы, границы между странами постепенно открываются, правительства объявляют об ослаблении режима карантина и самоизоляции, однако повода для радости нет, считают эксперты.

OilPrice

Россия опередила Саудовскую Аравию и стала крупнейшим поставщиком нефти в Китай

Россия обошла Саудовскую Аравию, став крупнейшим поставщиком нефти в Китай в апреле 2020 года, свидетельствуют данные Главного таможенного управления Китая. Однако аналитики считают, что потерянная Саудовской Аравией и полученная Россией доля рынка — это лишь временное явление.

El Mundo

Испания делает упор на внутренний туризм

Туристическая отрасль Испании находится в плачевном состоянии из-за пандемии, констатирует El Mundo. Однако спад больных и увеличение бронирования в отелях заставило чиновников задуматься об отмене карантина и открытии некоторых областей для иностранцев. Но основная ориентация будет на внутренний туризм.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Китай будет стремиться к достижению положительного экономического роста в этом году, заявил в четверг премьер Ли Кэцян, добавив, что экономический рост остается важным, хотя правительство впервые не установило никаких целей.

Китаю не нужно массивное стимулирование, но ликвидность будет увеличена, потому что «исключительные ситуации требуют исключительных мер», сказал Ли во время своей ежегодной пресс-конференции после закрытия ежегодного заседания парламента.

Премьер-министр также заявил, что законодательство о национальной безопасности, которое парламент Китая подавляющим большинством проголосовал за введение в Гонконге, будет способствовать долгосрочной стабильности и процветанию территории.

Активисты движения за демократию в городе и западных странах опасаются, что законодательство может поставить под угрозу особую автономию и свободы Гонконга в соответствии с моделью «одна страна, две системы», существовавшей с момента его передачи в 1997 году от британского правления к китайскому.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Экономическая уверенность в еврозоне в мае улучшилась с рекордно низкого уровня, показали данные опроса Европейской комиссии.

Индекс экономических настроений в мае вырос до 67,5 с 64,9 в предыдущем месяце. Тем не менее, чтение было ниже прогноза экономистов 70,3.

Всплеск индекса отразил восстановление в промышленности и потребительском доверии, которое нейтрализовало примерно пятую часть совокупного спада в марте и апреле.

Между тем доверие к услугам продолжало снижаться, хотя и более низкими темпами, чем в предыдущие два месяца. Результаты опроса показали, что изменения в уровне доверия в сфере строительства и розничной торговли были гораздо более сдержанными.

Индекс потребительских настроений составил -18,8 против -22,0 в предыдущем месяце. Показания соответствовали предварительной оценке.

Индекс промышленного доверия вырос до -27,5 с -32,5 месяцем ранее. Индекс доверия в розничной торговле улучшился до -29,7 с -30,1 в апреле.

Между тем, индекс настроений в сфере услуг снизился до -43,6 с -38,6 в апреле.

Данные также показали, что индекс делового доверия снизился в мае до -2,43 с -1,99 в апреле.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно, так как объявления о стимулировании со стороны Японии и Европейской комиссии не смогли ослабить опасения инвесторов относительно растущей напряженности в отношениях между США и Китаем.

Китайский индекс Shanghai Composite вырос на 0,33%, а гонконгский индекс Hang Seng упал на -0,72% из-за опасений, что новый закон о безопасности положит конец автономии города.

Госсекретарь США Майк Помпео объявил в среду, что Гонконг больше не заслуживает особого режима в соответствии с законодательством США после того, как Пекин планирует навязать спорный новый закон о безопасности на территории.

Декларация может иметь серьезные последствия для статуса Гонконга как глобального финансового и торгового центра.

Японские акции продолжили рост, закрывшись на новом трехмесячном максимуме на фоне оптимизма по поводу восстановления экономики после пандемии.

Акции Dentsu Group выросли на 16,4% после того, как компания заявила, что планирует сократить глобальные затраты на 7%.

Рыночная стоимость Nissan выросла на 8,2%, а Mitsubishi Motors - на 6,4% после подтверждения своей приверженности трехстороннему альянсу с французским автопроизводителем Renault.

Австралийские рынки выросли после того, как управляющий Резервного банка Австралии Филип Лоу заявил, что к весне восстановление экономики возможно после ослабления блокировки коронавируса.

Банки ANZ, NAB и Westpac увеличили капитализацию на 4-5%, в то время как Commonwealth Bank вырос на 2,2%. 

Горнодобывающие компании BHP, Rio Tinto и Fortescue Metals Group прибавили 2-3% стоимости бумаг, в то время как золотодобывающая компания Evolution Mining взлетела на 4,3%.

Официальные данные показали, что общие австралийские капиталовложения в первом квартале сократились на -1,6% - меньше, чем на -2,6% в четвертом квартале 2019 года. Экономисты прогнозировали снижение на -2,6% в первом квартале.

Акции в Сеуле немного снизились после того, как Банк Кореи снизил свою процентную ставку на четверть процентного пункта до рекордно низкого уровня, заявив, что экономический рост в стране значительно замедлился. 

Новозеландские акции отказались от раннего роста и резко упали в течение дня на фоне опасений по поводу напряженности в отношениях США и Китая. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Потребительские цены в Испании снизились в мае самыми быстрыми темпами за четыре года из-за слабых цен на нефть, показали данные статистического управления INE.

Потребительские цены снизились на -1% в годовом исчислении в мае - быстрее, чем падение на -0,7% в апреле. В последний раз аналогичное падение было в мае 2016 года.

В месячном исчислении потребительские цены не изменились в мае после роста на 0,3% в апреле.

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) снизился на -0,9% в годовом исчислении после падения на -0,7% месяц назад. Это также было самым значительным снижением с июня 2016 года.

В месячном исчислении показатель HICP оставался неизменным после роста на 0,4% в апреле.

Данные показали, что цены на продукты питания росли более медленными темпами - на 3,5% в мае в годовом исчислении после роста на 4% в апреле.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Цены на нефть снижаются после того, как данные продемонстрировали неожиданное резкое увеличение запасов сырой нефти в США, ослабив надежды на плавное восстановление спроса.

Цены начали снижаться еще в среду из-за неопределенности относительно приверженности России к глубокому сокращению добычи в преддверии встречи Организации стран-экспортеров нефти и ее союзников 9 июля.

Фьючерсы на нефть марки West West Intermediate (WTI) снизились на -3%, до $31,83 за баррель. Американские фьючерсы снизились ранее на целых -5% до минимума в $ 31,14.

Фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на -2%, до $34,03 за баррель после снижения до $33,63 ранее.

Данные отраслевой группы API показали, что запасы нефти в США выросли на 8,7 млн баррелей за неделю до 22 мая по сравнению с ожиданиями аналитиков  в 1,9 млн баррелей.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Президент США Дональд Трамп подпишет исполнительный указ в социальных сетях в четверг, заявили представители Белого дома после того, как Трамп пригрозил закрыть сайты, которые он обвинил в подавлении консервативных голосов.

Чиновники не стали вдаваться в дальнейшие подробности. Было неясно, как Трамп может выполнить угрозу закрытия частных компаний, включая Twitter Inc.

Спор разгорелся после того, как во вторник в Twitter впервые появились пометки Трампа о необоснованных заявлениях о мошенничестве при голосовании по почте с предупреждением, побуждающим читателей к фактической проверке сообщений.

Кроме того, коллегия из трех судей Апелляционного суда США в Вашингтоне в среду поддержала отказ судебного преследования консервативной группы и правых личностей YouTube против Google, Facebook, Twitter и Apple, обвинив их в сговоре с целью подавления консервативных политических взглядов. ,

В интервью телеканалу Fox News в среду главный исполнительный директор Facebook Марк Цукерберг заявил, что цензура платформы не будет “правильным рефлексом " для правительства, обеспокоенного цензурой. 

Американский союз гражданских свобод заявил, что Первая поправка к Конституции США ограничивает любые действия, которые может предпринять Трамп.

Google и Alphabet отказались от комментариев. Apple не ответила на запрос о комментарии.

“Республиканцы считают, что социальные медиа-платформы полностью заглушают голоса консерваторов. Мы будем строго регулировать или закрывать их, прежде чем сможем позволить этому случиться”, - сказал Трамп в паре дополнительных постов в Twitter в среду.

Интернет-ассоциация, в состав которой входят Twitter и Facebook, заявляет, что онлайн-платформы не имеют политической предвзятости и “дают людям шанс быть услышанными больше, чем когда-либо в истории человечества.”

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Экономика Германии, скорее всего, сократится на -6,6% в этом году в результате коронавирусного кризиса, а в 2021 году она вырастет на 10,2%, сообщил институт Ifo в своем последнем обновлении.

В среднем компании ожидают, что вернутся к нормальной работе через девять месяцев после серьезных блокировок, сообщает Ifo. Согласно этому сценарию, экономика сократится на -12,4% во втором квартале этого года.

Множество недавних исследований показывают, что крупнейшая экономика Европы медленно восстанавливается после того, как экономическая жизнь в конце марта была заморожена, чтобы сдержать пандемию коронавируса, но последние данные подчеркивают беспрецедентное воздействие.

При наихудшем сценарии, когда возвращение к нормальному состоянию займет 16 месяцев, экономика сократится на 9,3% в этом году и вырастет на 9,5% в следующем. Самый благоприятный сценарий состоит в том, что компании восстановятся в течение пяти месяцев, а экономика сократится всего на -3,9% и вырастет на -7,4% в следующем году.

Все три сценария, основаны на деловых настроениях, а также данных о производстве, обороте и внешней торговле, предполагают постепенное ослабление ограничений с конца апреля.

Однако некоторые предприятия готовы к более длительному и болезненному восстановлению: в частности, в авиационном секторе ожидается, что нормализация займет 16 месяцев. Секторы путешествий, гостиничного бизнеса и автомобилестроения также ожидают более продолжительных периодов восстановления.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Парламент Китая в четверг подавляющим большинством голосов одобрил прямое введение законодательства о национальной безопасности в Гонконге для борьбы с отделением, подрывной деятельностью, терроризмом и иностранным вмешательством в город, взбудораженном в прошлом году месяцами антиправительственных протестов.

Национальный народный конгресс проголосовал за 2878 против 1 за решение уполномочить свой постоянный комитет разрабатывать законопроект. 

В преддверии этого решения в Гонконге вновь вспыхнули протесты, и большие толпы людей вышли на улицы. США также раскритиковали этот шаг Пекина и заявили, что он подрывает свободу и автономию Гонконга, бывшей британской колонии, которая вернулась к китайскому правлению в 1997 году.

Детали этого закона в настоящее время скудны, но, как сообщается, он будет нацелен на отделение, подрыв государственной власти, террористическую деятельность и иностранное вмешательство.

Более мелкий орган по принятию решений теперь приступит к работе над спецификой законодательства и будет осуществлять его в Гонконге. Процесс принятия этого закона проходит в обход законодательного органа Гонконга и может занять несколько месяцев.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар в четверг торговался без особых изменений, поскольку с одной стороны растет напряженность в китайско-американских отношениях, а с другой стороны вырос оптимизм в отношении восстановления глобального экономического роста после снятия ограничений по коронавирусу.

Обострившаяся словесная война между двумя крупнейшими экономиками мира оказала сильное давление на курс юаня. Курс китайской валюты находится на самом слабом уровне по отношению к доллару США за почти девять месяцев. Гонконг - новая горячая точка в отношениях США и КНР. Госсекретарь Майк Помпео заявил в среду, что план Китая по введению новых законов был «только последним в серии действий, которые фундаментально подрывают» автономию и свободы города Гонконга. Ситуация на месте остается напряженной, но спокойной. По всему городу были развернуты полицейские патрули по охране общественного порядка. В настоящее время Соединенные Штаты разрабатывают ряд вариантов, чтобы наказать Китай за ужесточение контроля над Гонконгом, включая санкции, рост тарифов и ограничения в отношении китайских компаний.

Австралийских и новозеландские доллары отступили от двухмесячных максимумов, достигнутых накануне, и упали после спада на рынке акций в Азии. 

Обострилось напряжение также между Австралией и Китаем из-за ситуации с COVID-19. Ранее высокопоставленные австралийские чиновники призывали расследовать происхождение коронавируса и высказали сомнения относительно прозрачности Пекина в отношении информации о COVID-19.

Евро достиг нового восьминедельного максимума на фоне оказанной поддержки плану Европейского союза направить помощь в 750 миллиардов евро странам, которые больше всего пострадали от вируса. 

Вчера пара EUR/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.1005. Сегодня пара также немного выросла, поднявшись к отметке $1.1030, оставаясь вблизи месячных максимумов. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.0930). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции.

Вчера пара GBP/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.2260. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.2250-75, оставаясь около вчерашней цены закрытия. На часовом графике GBP/USD со вчерашнего дня тестирует на прочность поддержку - линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2225). На четырехчасовом графике пара пока остается ниже линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на окончание коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены Y107.70. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y107.70-85, оставаясь около вчерашней цены закрытия. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y107.60). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Четверг окажется весьма информативным днем недели. В 10:00 GMT еврозона представит индекс уверенности потребителей, индекс настроений в экономике, индекс делового оптимизма в промышленности и индекс настроений в деловых кругах за май. В 12:00 GMT Германия представит индекс потребительских цен за май. В 12:30 GMT Канада заявит об изменении сальдо платежного баланса за 1-й квартал. Также в 12:30 GMT США сообщат об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования за апрель, объема ВВП за 1-й квартал, и числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США объявят об изменении объема незавершенных сделок по продаже жилья за апрель, а в 15:00 GMT - об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 23:01 GMT Британия выпустит индикатор потребительской уверенности от GfK за май. В 23:30 GMT Япония представит индекс потребительских цен Токио за май и заявит об изменении уровня безработицы за апрель. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении розничной торговли и объема промышленного производства за апрель.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +1.2%

IBEX +1.2%

FTSE +1.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в четверг небольшим повышением на фоне оптимизма, что мировая экономика находится на пути к восстановлению после пандемии. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 09:45 GMT Британия проведет аукцион по продаже 30-летних гособлигаций

В 15:00 GMT Банк Мексики опубликует протоколы последнего заседания 

В 15:30 GMT США проведут аукцион по продаже 4-х и 8-ми недельных гособлигаций

В 17:00 GMT США проведут аукцион по продаже 7-ми летних гособлигаций 

В 17:00 GMT США проведут аукцион по продаже 154-дневных гособлигаций 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно опубликованным сегодня статданным Австралийским бюро статистики, объем капитальных расходов в частном секторе сократился по итогам первого квартала на -1.6%. Стоит отметить, что значение показателя сократилось меньше, чем прогнозировало большинство экономистов. 

Инвестиции в недвижимость сократились на 1,1%, а в оборудование и машины - на 2,3%. Ежегодно общие расходы частного капитала в первом квартале снизились на 6,1%.

Согласно опросам, компании также планируют сократить свои инвестиции на 2019-20 годы. Они ожидают, что общий объем инвестиций составит 115,4 млрд. австралийских долларов, что на 3,8% ниже, чем в предыдущем прогнозе.

Аналогичным образом, инвестиции на 2020-21 годы оценивались в 90,89 млрд. австралийских долларов, что на 8,8% меньше, чем в предыдущей оценке. Согласно опросу, проведенному статистическим управлением, Covid-19 заставил 70% австралийских предприятий изменить условия своей работы. Исследование влияния Covid-19 на бизнес показало, что в результате пандемии у семи из десяти предприятий выручка сократилась.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1116 (2845)

$1.1078 (2540)

$1.1048 (1740)

Цена на момент написания обзора: $1.1017

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.0978 (702)

$1.0966 (1173)

$1.0947 (1655)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 5 июня составляет 93243 контракта (согласно данным за 27 мая), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,0700 (5293);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2414 (1212)

$1.2344 (610)

$1.2300 (296)

Цена на момент написания обзора: $1.2260

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2212 (1369)

$1.2156 (1096)

$1.2119 (1131)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 июня составляет 23860 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (3420);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 июня составляет 30049 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (3095);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 27 мая составило 1,26 против 1,25 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade