Новости и прогнозы: фондовый рынок от 12-12-2011

Сопротивление 3:1267/70     (область максимумов 14 ноября, 5-8 декабря)

Сопротивление 2:1270            (максимум 14 ноября)

Сопротивление 1:1245            (внутри дневной максимум)

Текущая цена: 1230,50

Поддержка 1: 1221          (минимум 9 ноября, 38,2% 1147-1267)

Поддержка 2: 1208      (50,0% 1147-1267) 

Поддержка 3: 1193          (61,8% 1147-1267)

Shanghai Composite 2,292 -23.73 -1.02%

На торгах в Азии в понедельник фондовые индексы преимущественно повышались. В начале сессии рост индексов был более значительным, однако затем они несколько откатились с достигнутых позиций, в то время как облегчение, которое инвесторы почувствовали после формирования очередного плана по урегулированию долгового кризиса в Европе, уступило место некоторой осторожности. Обстановка на рынках остается волатильной из-за сохраняющихся опасений в отношении развития ситуации в Европе в краткосрочной перспективе, а также из-за потенциальных последствий несогласия Великобритании с договоренностями лидеров ЕС, достигнутыми на саммите в пятницу. Трейдеры также обращают внимание на беспокойство, связанное с позицией Standard & Poor's в отношении выработанного на саммите плана. Ранее агентство предупредило, что в среднесрочной перспективе может понизить кредитные рейтинги ряда европейских стран.

Основные фондовые индексы Азии завершили неделю значительными потерями, при этом китайский Shanghai Composite  снизился пятую неделю подряд.

По итогам недели:

Nikkei   8,536 -107.29 -1.24%

Hang Seng 18,586 -454.16 -2.39%

S&P/ASX   4,203 -25.63 -0.61%

Shanghai Composite 2,315 -45.39 -1.92%

В конце недели давление на рынки оказывали опасения относительно того, что долговой кризис негативно влияет на азиатские экономики, и уже стал одной из причин замедления экономического роста в Китае, Японии и Южной Кореи.

Опубликованные данные зафиксировали снижение инфляции в Китае, однако другой отчет показал замедление темпов роста промышленного производства.

Ухудшение ситуации также зафиксировала статистика Японии. Согласно опубликованным данным, темпы роста ВВП Японии за 3-й квартал были пересмотрены до +5,6% с предыдущей оценки +6,0%.

Не порадовала участников рынка и опубликованная на неделе статистика по рынку труда Австралии, где был зафиксирован рост безработицы до уровня 5,3%.

Негатива также добавили сообщения о том, что Германия отвергла проект итогового заявления саммита ЕС.

В последнюю торговую сессию недели стоит отметить падение акций судоходной компании Kawasaki Kisen. которые снизились  на 5,4%, показав при этом максимальные потери в составе индекса Nikkei 225. Аналитики Mitsubishi UFJ и Morgan Stanley понизили целевую стоимость акций компании до 180 иен с 200 иен.

Упали в цене акции девелоперов после того, как компания Miki Shoji Co.сообщила о росте свободных площадей в офисах Токио до 8.9% в ноябре против 8.78% в октябре. На этом фоне акции Mitsui Fudosan -3.6%, Mitsubishi Estate Co. -3.4%, Sumitomo Realty & Development Co. -3.8%.

Основные фондовые индексы Европы завершили неделю на позитивной ноте, но тем не менее по итогам последних пяти торговых сессий были зафиксированы преимущественно потери

По итогам недели немецкий DAX потерял 1,55%, французский CAC вырос на 0,23%, потери британского FTSE составили 0,42%.

В начале недели поддержку европейским фондовым индексам оказало оглашение премьер-министром Италии Марио Монти предложений по сокращению долга своей страны. В число предлагаемых итальянскими властями мер входит введение налогов на роскошь и на недвижимость, повышение НДС, пенсионная реформа.

В фокусе участников рынка находился экономический саммит ЕС. Участники рынка ожидали, что европейские лидеры объявят о новых мерах преодоления долгового кризиса. Ближе к началу саммита данная уверенность снизилась, на рынке появились опасения относительно того, что на грядущем саммите важных решений принято не будет.

Причиной данного пессимизма инвесторов стали комментарии представителя правительства Германии, который отметил, что предложение о объединении текущего и долгосрочного фонда спасения будет отвергнуто. В правительстве Германии отметили, что будут выступать против любых решений, которые будут предусматривать изменение согласованных ранее последовательностей использования средств, предназначенных для вывода региона с долгового кризиса.

Разочаровали участников рынка слова президента ЕЦБ Марио Драги, которые прозвучали в ходе традиционной пресс-конференции после заседания центробанка, посвященному денежно-кредитной политике.

Итоги самого заседания оказались достаточно позитивными с точки зрения фондового рынка: ставка рефинансирования, как и предполагалось, была снижена до уровня 1,00%, было принято решение повысить ликвидность банковской системы региона путем проведения двух операций по рефинансированию на срок в 36 месяцев в неограниченном объеме под фиксированную ставку в неограниченном объеме и снижением резервных требовании для банков с 2% до 1%.

Однако, также были понижены прогнозы по ВВП.

Наряду с этим, президент ЕЦБ дал понять, что европейский центробанк не хочет повышать объем покупок гособлигаций стран региона для борьбы с долговым кризисам.

Разочаровало инвесторов и то, что Драги в своем выступлении не выразил поддержки идеи относительно кредитования центробанками МВФ для поддержки стран ЕС. Он назвал реализацию таких идей очень сложной и выразил мнение, что они будут нарушать основной договор ЕС.

Итоги прошедшего экономического саммита ЕС все таки сумели привнести на рынки определенную долю позитива. В частности, было достигнуто «принципиальное» соглашение относительно ужесточения фискальной дисциплины в регионе. Тем не менее, внести существенные изменения в основной договор ЕС так и не получилось, поскольку предлагаемые изменения не были поддержаны 4 из 27 стран-участниц ЕС. Изменения не поддержали Великобритания, Венгрия, Швеция и Чехия.

На саммите также было подтверждено то, что страны ЕС предоставят 200 млрд евро МВФ, которые будут использованы для реализации антикризисных мер.

Основные фондовые индексы США показали в пятницу значительный рост, однако в целом неделю завершили смешано

По итогам торгов пятницы:

Dow 12,184.26 +186.56 +1.55%

Nasdaq 2,646.85 +50.47 +1.94%

S&P  1,255.19 +20.84    +1.69%

По итогам недели:

Dow 12,184.26 +1165.37 +1.38%

Nasdaq 2,646.85 -8.91 -0.34%

S&P  1,255.19 -1.89    -0.15%

В течении недели динамика торгов на Wall Street, как и на фондовых площадках Азии и Европы, по большей части определялась новостями из ЕС.

Однако, стоит отметить, что все три основных фондовых индекса США за прошедшую неделю продемонстрировали рост на 4-х из 5-и торговых сессиях. Это позволило им завершить неделю несколько лучше чем азиатские и европейские фондовые индексы.

Торги в первой половине недели проходило достаточно вяло. Сказывалось снижения склонности участников рынка к открытию новых позиций и принятия дополнительно риска в преддверии рождественских праздников, завершения года и грядущего саммита ЕС. В четверг и пятницу волатильность выросла.

Существенную поддержку индексам в пятницу оказали сообщения о планах Китая создать механизм, который, с помощью двух фондов общей капитализацией $300 млрд., позволит повысить отдачу от валютных резервов страны. Фонды будут использовать свои ресурсы на финансовые рынки Европы и США.

Порадовала также вышедшая статистика в США, количество которой на текущей неделе было ограничено. В декабре, согласно предварительным данным, индекс настроения потребителей от университета Мичигана/Reuters вырос до уровня 67.7 при прогнозе и значении за ноябрь 64.1. Опубликованные данные поддержали мнение о том, что экономика США продолжает расширяться, хотя и не достаточными для значительного улучшения ситуации на рынке труда страны.

На этой неделе фьючерс на индекс S&P приблизился к сильной области сопротивления (1270). Была даже показана цена закрытия дня выше МА(200). Но закрепится выше данного уровня фьючерс не смог. Преодоление данной области сопротивления откроет дорогу к росту сначала в район 1285 и далее выше 1300. Для этого есть некоторые предпосылки. Во-первых экономические данные из США выходят несколько лучше по сравнению с Европой, а во вторых немного снизились опасения относительно усугубления долгового кризиса в ЕС на фоне последних действий правительств стран союза и центробанков мира. На этом фоне склонность к риску может немного повысится, что станет основой для предрождественского ралли.