Новости и прогнозы: фондовый рынок от 17-02-2011

Основные индексы продолжают консолидацию в районах сессионных максимумов
Сегодня после закрытия рынка свои квартальные результаты опубликуют Career Education (CECO 23.12, -0.03) и Nordstrom (JWN 46.20, -0.50). Завтра перед началом регулярной сессии отчитается Сampbell Soup (CPB 34.88, +0.36).

Wedbush   повысил рейтинг Itron с  Neutral до Outperform
Northland Securities  повысил рейтинг FICO с   Market Perform до Outperform
FBR Capital   повысил рейтинг BioMed Realty с  Mkt Perform до Outperform

WTI торгуется в районе $86.35 за баррель, прибавив за день в цене $1.36 и находится у верхней границы дневного диапазона $84.38/86.50.

Основные фондовые индексы продолжают консолидацию в районах сессионных максимумов. Treasuries также пользуются спросом, в результате чего доходность 10-летних обязательств остается на несколько базисных пунктов ниже 3.60%, а доходность 30-летних бондов составляет 4.65%.

• рост рынка труда разочаровывает;
• базовая инфляция в течение двух лет остается ниже 2% (целевого уровня ФРС).

JPM отмечает, что данные CPI свидетельствуют о том, что "дефляционные процессы в значительной степени истощились и базовая инфляция стабилизировалась на относительно низких уровнях. Основываясь на данных CPI (а также вчерашнем PPI) мы прогнозируем рост базового PCE  в январе на 0.10%, в результате чего в годовом исчислении core PCE вырастет с  0.74% г/г до  0.76% г/г."

В результате активизации покупателей основные индексы преодолели нулевые отметки и продолжают рост на положительной территории, несмотря на то, что финансовый (-0.1%) и телекоммуникационный (-0.1%) сектора сдерживают укреление широкого рынка.
Одним из лидеров восстановления является полупроводниковый сектор: Philadelphia Semiconductor Index +1.0%. NVIDIA (NVDA 24.50, +1.12) с начала регулярной сессии сохраняет лидирующие позиции в группе после публикации позитивных квартальных результатов и прогнозов.

Nomura отмечает резкий рост Philly Fed index в феврале на 16.6 п.п. до 7-летнего максимума 35.9 причем "было зафиксировано существенное и широкомасштабное улучшение положения во всех сферах экономической активности."  Тем не менее, в Nomura  полагают, что "восстановление после периода слабости, вызванного погодными условиями стало главной причиной неожиданно резкого роста показателя," и все же, результат является обнадеживающ

Цены (Prices paid) 67.2, новые заказы (new orders) 23.7 против 23.6, занятость (employment) 23.6 против 17.6.
"Рост в производственном секторе региона в прошлом месяце оживился. Большинство индикаторов продемонстрировали укрепление по сравнению с показателями января, причем занятость выросла существенно. Увеличение входящих цен сохранило широкий характер, причем чуть большее чем в прошлом месяце количество компаний сообщили о незначительном повышении цен на свою продукцию. Данные обзора говорят о том, что компании ожидают продолжение экономической экспансии в течение ближайших шести месяцев."

Wall Street начнет в четверг торги снижением, поскольку инвесторы анализируют данные по инфляции и заявкам на пособие по безработице, а также ожидают отчета по производственной активности.

Геополитические риски в четверг выросли после того, как беспокойства, которые в прошлом месяце наблюдались в Египте и Тунисе, теперь распространились на Бахрейн.
В среду "голубые фишки" завершили торги на 2-летних максимумах на фоне крупной сделки в секторе слияний и поглощений в фармацевтике в размере
$20 млрд.
Экономика: Перед началом торгов вышел отчет по потребительской инфляции, которая в январе выросла на 0.4%, при этом базовый показатель вырос на 0.2%, превысив прогнозы в +0.1%.
Кличество обращений за пособием по безработице на прошлой неделе увеличилось до 410,000, что практически оправдало прогнозы.
После начала торгов выйдет индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии.
Корпоративные новости: Акции Dr. Pepper Snapple Group (DPS, Fortune 500) выросли перед началом торгов после того, как компания сообщила о росте квартальной прибыли на 11% до 49 центов из расчета на акцию. Кроме того, продажи выросли на 4% до более чем $1.4 млрд.
Акции Williams Partners (WMB, Fortune 500) взлетели на 13%, несмотря на то, что квартальная прибыль составила 29 центов на акцию, как и в аналогичном квартале годом ранее.
После закрытия рынка свой квартальный отчет опубликует Nordstrom (JWN, Fortune 500). Ожидается, что прибыль составила $1 на акцию, а выручка - $2.82 млрд..

"Золотое пересечение" 5- и 100-дневных МА после закрытия котировок накануне выше 55-дневного МА. Ближайшее сопротивление расположено в области верхней границы дневного Боллинджера и линии сопротивления от 27 января на $1382.3/1385.5. Ближайшая поддержка находится на 55-дневном Ма в области $1372.90. Сильный уровень поддержки находится в области 5- и 100-дневных МА и линии поддержки от 28 января на $1366.8/$1367.2/$1368.7.

Закрытие фондовых индексов:
Nikkei 225 +61.62 +0.57% 10,808.29
FTSE 100 +48.19 +0.80%     6,085.27
CAC 40     +40.92     +1.00%     4,151.26
DAX +14.26 +0.19% 7,414.30    
Dow +60.32 +0.49% 12,286.96
Nasdaq +21.21 +0.76% 2,825.56
S&P 500 +8.11 +0.61% 1,336.12
Treasuries +0.01 10-year yield 3.62%
Oil +0.67 $84.99

Nikkei 225 Stock Average в среду снова продемонстрировал солидные результаты на фоне ослабления курса иены и позитивных рекомендаций брокеров в отношении акций некоторых компаний.

Sumitomo Mitsui Financial Group Inc., второй крупнейший японский банк, прибавил 2.3% после того, как Nomura Holdings Inc. заявил, что экономика страны будет восстанавливаться быстрее чем предполагалось. Акции Sony Corp., крупнейшего японского экспортера потребительской электроники, выросли на 2.6%. Toshiba Corp., и Asahi Glass Co. прибавили по крайней мере по 2.2% после повышения брокерами инвестиционных рейтингов компаний.
"Худшие экономические условия миновали," отметил Юничи Мисава, глава токийского фонда STB Asset Management Co., управляющего активами на $14 млрд.. " В случае сохранения восстановления мировой экономики рост японского рынка акций продолжится."


Европейские индексы выросли четвертый день кряду, в результате чего индекс Stoxx Europe 600 Index достиг максимума 2,5 лет после того, как квартальные результаты Heineken NV и Societe Generale SA превысили прогнозы, а данные по рынку жилья США оказались сильнее ожиданий.

Акции Heineken, третьей в мире пивоваренной компании, и Societe Generale, второго крупнейшего французского банка, подскочили более чем на 3%. Sanofi-Aventis SA прибавил 3.5% после сообщения о покупке Genzyme Corp. за $20.1 млрд.. С другой стороны, акции Clariant AG понесли самые крупные за последние восемь лет потери после заявления представителя компании о покупке Sued-Chemie AG за 2 млрд. евро ($2.7 млрд.).
"2011 год будет хорошим годом для рынков акций," говорит Роберт Халвер, глава исследовательского департамента франкфуртского  Baader Bank AG. "Общий экономический климат благоприятен, а корпоративные результаты хороши. Я не вижу признаков завершения ралли."


Wall Street также завершил среду ростом на фоне крупного слияния в фармацевтическом секторе и ряда солидных корпоративных результатов.

После длительных переговоров, французская фармацевтическая компания Sanofi-aventis согласилась купить американскую Genzyme за $20.1 млрд. наличными. О сделке было сообщено перед открытием рынка. Акции Sanofi (SA) подорожали на 1.0%, в то время как акции Genzyme (GENZ) выросли в цене примерно на 1.3%.
В фокусе рынка также находился технологический сектор после того, как Dell (DELL) сообщил о прибыли по итогам четвертого квартала, которая выросла более чем в два раза по сравнению с прошлым годом. Акции Dell взлетели на 13%.
Family Dollar (FDO) в среду подтвердил о том, что компания получила предложение от Trian Group, принадлежащей Nelson Peltz, которая хочет купить компанию за $55 - $60 за акцию наличными. Акции FDO прибавили по итогам дня 10%, что оказалось максимальным результатом среди компонентов S&P 500.
Экономические новости: Перед началом торгов был опубликован отчет по индексу цен производителей, который в январе вырос на 0.8%, как и прогнозировалось. Рост базового показателя составил 0.5%, что превысило прогнозы в +0.2%.
Между тем, данные с рынка жилья вышли противоречивыми: объем разрешений на строительство в январе сократился на 10.4% до 562k, в то время как количество фундаментов под новое жилье увеличилось на 14.6% до 596k.
Основные моменты протокола встречи FOMC 25-26 января
Прогноз основных экономических показателей был пересмотрен с повышением, а члены комитета "выразили большую уверенность по поводу того, что экономическое восстановление приобретает устойчивый характер и в дальнейшем будет только укрепляться." Некоторые полагают, что сильные данные, публиковавшиеся в зимний период, в частности рост экспорта и продаж автомобилей, могут оказаться временными и в среднесрочном периоде напряженность в экономике сохраняется. В частности отмечаются инфляционные риски в связи с ростом цен на энергоносители и сырьевые товары.
По поводу QE: "несколько членов комитета не уверены в отношении возможного влияния реализации программы покупки активов на экономику, однако, полагают, что вносить изменения в настоящее время не стоит. Подчеркивается, что FOMC будет "регулярно пересматривать" QE. Некоторые полагают, что "уверенное восстановление может стать причиной рассмотрения необходимости темпов или масштабов программы покупки активов." Другие члены комитета считают существенное изменение ситуации маловероятным.
В соответствии с прогнозами FOMC рост реального ВВП в 2011 прогнозируется на +3.4%-3.9% (против предварительной оценки 3.0%-3.6% в ноябре); в 2012 ВВП ожидается на +3.5%-4.4% (против +3.6%-4.5% в ноябре).
Уровень безработицы в 2011 составит 8.8%-9.0% ( против 8.9%-9.1% в ноябре) и 7.6%-8.1% в 2012 (7.7%-8.2% ранее). Базовая инфляция (PCE core inflation) прогнозируется на уровне  +1.0%-1.3% в 2011 (против 0.9%-1.6% в ноябре) и +1.0%-1.5% в 2012 (против 1.0%-1.6% в ноябре).