USD готов к новогодней волне снижения

С начала недели американская валюта немного дешевеет. Индекс доллара (DXY) снижается на 0,1% к отметке 101,60. Пара EURUSD растет также на 0,1% к отметке 1,10250. К остальным твердым валютам «гринбек» нейтрален.

В прошлую пятницу доллар США получил достаточно оснований для расширения своего коррекционного снижения. Любимый индикатор инфляции ФРС снизился сильней, чем предполагал консенсус-прогноз Уолл-стрит. В годовом выражении ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) упал в ноябре с 2,9% до 2,6% при прогнозе 2,8%. В месячном выражении PCE ушел в дефляцию до -0,1% против 0,1%. А по базовым индикаторам, без учета цен на продовольствие и энергию, за последние 6 месяцев зарегистрировано снижение инфляции под границу таргета ФРС в 2,0%.

Особых изменений на американском долговом рынке ноябрьская статистика не вызвала. Доходность по десятилетним «трежерис» осталась около 3,90%. Но, холодность долгового рынка скорее вызвана силой уровня в 3,90% и технической перекупленностью «трежерис», чем недооценкой PCE.

Отток средств из специализированного на рост доллара США ETF WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU) стал максимальным с середины июня. На прошлой неделе инвесторы сделали крупные ставки на слабость американской валюты. А она идет рядом со снижением доходностей «трежерис».

Примерно то же самое можно сказать и о данных CME FedWatch Tool. После выхода пятничной статистики вероятность снижения учетной ставки ФРС в марте выросла с 75,6% до 78,2%. Рост не самый большой, но вероятность и так уже находится на очень высоких значениях, учитывая, что до мартовского заседания еще больше двух месяцев.

С технической точки зрения еще одна волна коррекционного снижения доллара США тоже приоритетный вариант. Пара EURUSD закрыла прошлую пятницу выше важного уровня сопротивления 1,10000. В понедельник на рынках был рождественский выходной, торгов практически не было. Это стало своего рода закреплением над сопротивлением. Получается, что на развилке вариантов для этой недели EURUSD выбрал самый агрессивный. В этом техническом сценарии доллар США к пятнице может упасть к отметкам 1,11500-1,12500 к евро. Главное поскорей преодолеть гравитацию пробитого сопротивления на 1,10000.

Важных событий в экономическом календаре нет. Неделя пустая. Лишь в четверг ожидается публикация заявок на пособия по безработице и другие данные малой важности. Для рынка они не очень интересны. Но в качестве формального повода для роста торговой активности вполне подойдут.