Евро ждет выборов во Франции

С начала недели американская валюта (USD) дешевеет. Индекс доллара (DXY) снижается на 0,3% к отметке 105,46. В паре с евро (EUR) падение «гринбека» чуть больше. Он уступает 0,4% к 1,07340.

Пока потери USD выглядят как технический откат, хотя и не совсем логичный. Если бы в прошлую пятницу «гринбек» воспользовался сильной статистикой PMI за июнь и укрепился сильней, тогда бы вопросов не возникло. Но сейчас инвесторы ждут какого-то более важного события и не решаются действовать раньше. Возможно, это первые дебаты Джо Байдена и Дональда Трампа, а, возможно, участники торгов не готовы действовать до выборов во Франции в эти выходные. В данной ситуации можно лишь отметить понижательный тренд EURUSD укрепляется.

Деловая активность в еврозоне в июне неожиданно снизилась. Консенсус-прогноз видел рост в производственном секторе с 47,3 до 48,0 пунктов. В итоге получилось только 45,6 пунктов. В сервисном PMI активность упала до 52,6 пунктов при прогнозе 53,5 и прошлом значении 53,2 пункта.

В США все наоборот. Отчет превзошел ожидания Уолл-стрит. В производственном секторе рост до 51,7 пункта против прогноза 51,0. Это максимум с марта. В сфере услуг увеличение еще больше до 55,1 пункта против 53,8. Это максимум с мая 2023 года.

На слабую европейскую статистику пара EURUSD отреагировала логичным спадом. В пятницу она упала к минимумам с 14 июня к поддержке 1,06700-1,06900. А чуть позже на сильной американской статистике пара вместо пробоя поддержки и дальнейшего спада в направлении 1,05000 перешла в отскок. Он продолжается до сих пор.

Диапазон 1,06700-1,06900 инвесторам показался слишком важным, чтобы сломать его на данных PMI. Возможно, что и на другой макростатистике этот уровень не будут пробит. Если так, то итоговая оценка ВВП США за первый квартал в этот четверг, где может быть небольшое улучшение с 1,3% кв/кв до 1,4-1,5% кв/кв, не поможет. Точно также не станет решающим и ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE). Уолл-стрит ждет дезинфляцию по всем основным показателям любимого отчета ФРС. Так что и PCE слабо подходит для дальнейшего укрепления «гринбека».

Взгляд нужно перевести на политику. В США в этот четверг состоятся первые президентские дебаты двух еще не официальных кандидатов Джо Байдена и Дональда Трампа. Событие очень интересное, но пока непонятно как оно сможет повлиять на валютный рынок. Явных зацепок для этого нет. ФРС выглядит нейтрально и к Байдену, и к Трампу. Остаются только досрочные парламентские выборы во Франции. Первый тур пройдет в эти выходные. Если победа будет за крайне правой партией «Национальное объединение» пара EURUSD пробьет поддержку 1,06700-1,06900. Тогда цель минимум 1,06000, а базовая цель 1,05000. В противном случае поддержка 1,06700-1,06900 останется не пробитой. И возможен сильный отскок пары выше сопротивления 1,07800. Здесь же появятся и шансы на разворот главной валютной пары.

Крупные инвесторы в такой ситуации предпочитают фиксировать прибыль. Согласно данным о движении капитала в специализированном на рост «гринбека» фонде WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU), за прошлую неделю из него ушло еще $18,9 млн. Это уже третий подряд отрицательный недельный отрезок. «Крупняк» все еще готов к укреплению доллара США, но предпочитает переждать волатильность в прибыли.