Brent может не надолго взлететь к $88,00

С начала недели нефть марки Brent дорожает на 2,8% к отметке $82,08 за баррель. Главное, что нефтяные котировки пробили сопротивление $78,00-80,00 и уже провели его успешный ретест. С формальной точки зрения они должны расти к следующему уровню $88,00-90,00. Это еще 8,0% вверх. Кажется, что это многовато. Но никто до сих пор не смог оценить последствий новых санкций Минфина США против России, которые были объявлены 10 января. До этого момента нефть консолидировалась в диапазоне $76,00-78,00. Были высоки шансы на снижение цен.

Но, все изменилось. Под ограничения попали Сургутнефтегаз», «Газпром нефть», «Совкомфлот» и другие компании. Консенсусная оценка дает блокировку 26,0% теневого флота России. Это 160 судов из 600. В результате около 60 танкеров в азиатском регионе встали на якорь. По всей видимости Китай и Индия не принимают их из-за страха вторичных санкций.

Премия за поставку нефти с Ближнего Востока подскочила до 2-летнего максимума. Китай и Индия пытаются заменить выбывшую российскую нефть на ближневосточную. Но, никто не понимает о каких масштабах дефицита идет речь и как долго он может продлиться. Все говорят, что это лишь краткосрочная пауза. Новые санкции может отменить новая администрация Белого дома. Россия в это время найдет обходные пути. Такой сценарий может реализоваться на горизонте в 2-3 месяца.

Следующая администрация уже идет в атаку. В среду, 16 января, Дональд Трамп объявил о сделке между Израилем и ХАМАС по освобождению израильских заложников. Цены на нефть никак не отреагировали. Возможно, потому что ни одна из сторон официально не подтвердила соглашение. А возможно, из-за непонимания влияния новых санкций против России.

Крупные инвесторы были вынуждены развернуться. На прошлой неделе они продавали акций United States Oil Fund (USO) на $84,9 млн, а за этот неполный недельный отрезок они купили их на $109,0 млн. Причем вся покупка состоялась в этот понедельник, на следующий торговый день после объявления санкций. Возможно, «крупняк» также понимает, что на более длинной дистанции нефть, скорее всего, упадет в район $60,00. Но в ближайшее время им приходится страховаться от рисков краткосрочного взлета цен к $88,00-90,00 за баррель.

Во внутриотраслевой статистике пока все тоже в пользу повышения цен на нефть. Данные по запасам в США показали сокращение восьмую неделю подряд. Это самый длинный период с 2021 года. Запасы упали еще на 1,9 млн. баррелей.

В таких условиях «ставить» на дальнейший рост котировок слишком рискованно. Но и шортить, пока цены не вернутся под сопротивление 78,00-80,00 за баррель Brent, тоже преждевременно. Лучше подождать. Если еще один взлет все-таки состоится, то продажи от $88,00-90,00 станут очень привлекательными.