Предпосылки для большого взрыва очевидны

Евгений Романов, TeleTRADE

Помогая своей финансовой системе, Америка ее накачала. Посредством печатного станка, пользуясь остатками былого доверия к американским активам. Назовем это – инерция доверия. Некоторые называют это агонией дохлой кошки, суть не меняется. Надули пузырь казначеек. Инерция спроса вчера достигла рекордных отметок. Доходность 2-леток протестировала 1,06%, ниже не было никогда, а 3-месячные купоны демонстрируют практически нулевую доходность (семь сотых процента, хых). Рынок фиксированной доходности просто панический, лозунг – спасайся, кто может! Америка не желает качать реальный сектор. Его слабейшее звено при Буше – автопром. Законодатели заблокировали федеральную помощь. Кредитные организации, получая то, что просили, все равно упали туда же, куда бы они упали, ничего не получая. Им дали очередным «пакетом» триллион плюс-минус, усугубили ситуацию и продлили агонию. Автомэйкерам ни черта не дали и давать не собираются. Вчера все 30 голубых фишек INDU ушли в красное, в результате чего фондовый индекс Dow Jones Industrial Avg впервые за 5 лет исполнил закрытие ниже 8К. Это – усредненный индекс капитализации 30 крупнейших производственных компаний. А фонда вообще падала, потому что банки опять загнулись, и на опасениях судьбой автопрома. Полетели гуси-лебеди, Citi и BofA, а за ними Goldman. А за ними – Уоррен Баффит вместе со своей Berkshire Hathaway завалился. Рановато Баффит начал покупать, старый хрыч. Поскольку мы здесь не фондой торгуем, то хотелось бы отметить, что все это верхушка айсберга, имеющая к доллару, тоже надутому пузырику, весьма отдаленное отношение. Потому что доллар, надутый индюк, не желает реагировать ни на падающую экономику, ни на падающую фонду. Точнее, реагирует инверсно. Чем хуже дела, тем лучше доллару. Понятно, что рано или поздно, валютный рынок перевернется с головы на ноги. Вопрос – когда и при каких условиях до сих пор открытый. В качестве предполагаемых критериев я рассматривал индекс Доу-Джонса ниже 8К, а еще курс доллара ниже 90 иен. Индекс Доу – уже ниже. Курс иены еще далек от низа 08-года 90,88. Текущая цена доллара Y95,73. Так в чем дело? Чего вы него смотрите? Валите его прямо с текущих цен, пока дают. Пару-тройку иен выиграете, без проблем. Я даже графики иены показывать не стану, и так все ясно. Дневных дивергенций в пользу доллара нет, а внутри дня настроение достаточно медвежье, чтобы доллар упал. Что, смущает резкое падение японского экспорта? Что поделать, такова текущая конъюнктура.

Мне кажется, следует правильно расставить приоритеты. И постараться понять, каковы реальные тенденции. Я вижу старую американскую игру в фантики. Я вижу, что Америка, испытывающая острый дефицит, делает свои бумажки более привлекательными, чем реальные ценности, например, нефть. Я это – уже видел. Мы все это – уже видели, в начале тысячелетия. Когда ОПЕК прикладывали невероятные усилия, чтобы нефтяные фьючерсы удержали в целевом коридоре выше $22/bbl. И когда золото было фондирующим товаром, как недавно иена во времена carry trades. И когда казначейки были аналогом золота, а золото стоило $250/oz. Но есть одна маленькая разница между тогда и сейчас – экономика США была локомотивом мировой экономики, а сегодня она – локомотив мирового кризиса и источник всех проблем. Поэтому тогда по золоту была чистая короткая позиция, а сегодня золото стоит втрое дороже, чем тогда. Но золото – пока не главный фактор. Вот, например, вчера оно сделало резкий шип интрадэй, а потом вернулось обратно. Такой красивый шип! Что-то его не пустило расти, золото. Скорее всего, именно то и не пустило, что казначейки стали обнулять свою доходность, хых. А евра тоже протестировала ключевой RES 1,2786-2856, а потом упала ниже уровня старта. А вот нефть не дергалась так сильно вслед за американской инфляцией, которая оправдал прогнозы времен 1947 года, хых. Очевидно, потому, что падение цен нефти и стало причиной такого резкого падения инфляции. Эка их колбасит. А все потому, что нефть снижается. В этом причина пузыря доллара и казначеек. А не в фонде вовсе.






Нефтяные трэйдеры опасаются снижения спроса, потому что глобальная экономика катится к чертям. Хочу обратить ваше внимание, что трэйдеры торгуют фьючерсами. В данном случае, на конец декабря. Они делают свои прогнозы и ставки, но они реально не знают, что будет в конце года, и сколько действительно будет стоить нефть. Например, прошлый год нефть закрывала под $100/bbl. И кто вам сказал, что цена 08-года будет намного ниже прошлого? Посмотрите, как ползет нефть в последние дни. И как нервничают евра и золото, дрыгаясь в разные стороны. Ползучая динамика, сама по себе, означает потенциальный взрыв. Посмотрите на дивергенции нефти. Посмотрите на снижение объемов, здесь на них можно смотреть, потому что график взят «на полу» (Comex), где все контракты можно посчитать. И непонятно только одно, как всегда. В какую сторону будет взрыв, хых. Это будет зависеть от того, что предпочтет рынок в ближайший, оставшийся до конца года месяц – реальные ценности или надутые фантики? Вот в чем вопрос. Потому что, если рванет вниз сильно, то сразу же будет и всплеск объемов, и дивергенции сломают. Люди понимают отлично, где золото, а где бумажки, это не подлежит сомнению. Но рынок может зайти дальше в этой пирамиде, следуя тенденции и жадности. А нам следует помнить всегда, что жадность – ведет к бедности. Поэтому, проще полагаться на поддержку около $50, чем на ее резкое пробитие. Давление сохранится , пока ниже $70. А впереди зима, нефть и газ еще понадобятся. И вообще, реальный спрос на нефть не вполне корректно отражается фьючерсами с поставкой через месяц, хых. Что-то я не заметил запустения на автозаправках. Опять же интервенции ОПЕК. Линейная корреляция доллара с нефтью. (Продолжение следует, а то вон иена вниз полетела, хых).






Я сегодня не намерен продавать евру. Слишком низко. Я считаю пробитие низов 1,2384-26, даже если оно состоится, в чем я пока сомневаюсь, недостаточным для того, чтобы поверить в падение евры к 1,19. Очень сильно сомневаюсь. Никаких ордеров на пробитие этих низов, никаких продаж! Есть три сценария, два в пользу евры, и один маловероятный. Первый: будет второй дневной восходящий низ, относительно 1,2326 и 1,2384. Сценарий типичный, но рынок нервный. Поэтому, второй: могут сделать низ ниже 1,2384, и даже ниже 1,2326, но это ничего не значит, и евра все равно выстрелит вверх. И третий, при условии, что будет истинное пробитие низов 1,2384-2326. Технически третий – ничтожен, потому что относительно 1,2326 есть только один восходящий низ 1,2384. Этого мало. Пробивать нечего. Если бы пробивали «тройной низ», это да, это правильно. Так что я рассматриваю покупки евры от 1,2437 примерно, начиная. Стопик можно поставить под 1,2384. А можно от низов 1,23-ей усреднить, типа 1,2315, что подразумевает более высокие риски, но здесь же 1,23, а не 1,53. Если вы понимаете разницу. Практически я стану делать так: (а) покупать чуть выше 1,2384, вплоть до 1,2437 – не выше, текущий низ 1,2467 – это еще не вечер, невзирая на настроения внутри дня, просто и тупо от уровней, и (б) не усреднять позицию до тех пор, пока эти настроения внутри дня не появятся, но это уже не сегодня. Пока настроение к евре негативное на часе, ну и что.






Я не верю, что этот SUPP Н4 выдержит цены евры – не хватает хвоста снизу. Настроение еще хуже, ну что. Не фатальное настроение, запросто лыжи развернут, это не главное. Фунт тоже – смотрится угрожающе, хоть до 1,5950. Видите, как хвостиком протестировал негативное облако. Это первый тест. И золотой крест на линиях Ишимоки – если не разворот, то консолидация. Это все есть признаки дна рынка, на евре в 1,23-ей, на фунте в 1,47-ой.

Кстати, с продажами евры на этой неделе не все было гладко, но ключевые вещи сработали. Мы ставили на формирование второго восходящего дневного низа, и он формируется. С вами или без. Не все гладко. Можно говорить, типа, извините. Можно говорить, типа – рынок нервный, хвостатый. Но я хочу вас заверить, что ни то, ни другое, неправильно. Рынок как рынок, он всегда такой. Никогда не гладко. Добро пожаловать на рынок.






Если это понятно, смотрите сюда. Ложное пробитие снизу красной поддержки будет означать истинное сверху, на голубом RES. Может быть, выше 1,29-1,31. Естественно, я не буду терпеть падение слишком ниже 1,23, обрубить всегда успею. Вообще, сегодня я не хотел предлагать настаивать на покупках евры, если она провалится ниже 1,2384. Зачем мне эта головная боль? Так что – на ваше усмотрение. А я чувствую, можно и ниже потерпеть. Вообще, дневной график, формально – медвежий. Если не видеть дневную дивергенцию масд, как на нефти, хых. И всего прочего. До тех пор, пока евра ниже 1,2786-2856, ее вполне логично продают. До тех пор, пока нет дневных цен выше красной медианы - продавать. Я намеренно ужесточил требования к красной, поставив ее по клозам. Я ужесточил требования к евре, тем самым, и к себе, и к своим позициям. Пока цены ниже нее – евру будут давить. Но выглядит, что евра не желает далеко от нее падать – приклеилась.






На самом деле, как и для нефти, почти равновероятны 2 сценария – хоть куда. Если вниз, до параллельной проекции этой медианы. Если выше 1,2856, и если цена дня выше медианы, то 1,33 в следующем за 1,2786-2856 фокусе. Но я не желаю продавать евру ниже 1,23-ей, потому что пока не вижу для этого внятных предпосылок. Купить – можно пробовать. Это может не быть гладко, но я вижу для этого предпосылки. Технические и фундаментальные. Другими словами, я бы поверил в силу доллара, если бы эти бумажки были чем-то обеспечены, хотя бы кредитом доверия.

Мы здесь живем одним днем. Сегодня купили или продали, прибыль зафиксировали. Убытки редки, если самим не сенокосить. Хуже тем, кто везет наличный доллар самолетами. И если он начнет падать, а он все равно начнет, то куда его, деревянного, девать? Это будет смешно, но наличный доллар никому не будет нужен. Мы сегодня об этом разговаривали в одном дружественном банке. Это реальная проблема, это не моя проблема, но мне задают такие же вопросы, как люди задают в банках. Будет девальвация рубля? А с какой стати, если нефть станем продавать за рубль? У меня пока нет реального ответа на такой вопрос, а если нефть пойдет к 20-10 долларам? А если потолок обвалится? Люди желают знать – как сберечь свои ценности. От мала (капитала) до велика. И чем больше объем, тем сильнее болезнь. Есть такой ответ – в мире нет абсолютной ценности. Сегодня это золото, а завтра его продали и втоптали в грязь. Есть только тенденции спроса и предложения. Сегодня все сидят в долларе, и тащат его, наличного, самолетами. Все понимают – это пузырь. Но у них нет ответа, что делать, если пузырь лопнет? А вы говорите – куда стоп по евре поставить, хых. А куда самолет долларов девать? Конкретно скажи? Я им говорю, в банке: «Ребята! Вот если евра подтвердит второй восходящий низ на дэйли. Или даже так – закроется ценой дня выше 1,28. Сливайте бакс!». А они, вполне резонно: «А как? Загружать в самолеты?? И по какому адресу???». О, проблема. Хорошо, что не моя. Как вы думаете, большие акулы поживятся на этой проблеме? Я вас умоляю, они ее создали именно для этого. Убиты все и вся – нефть и те кто на нее ставил, евра и те, сталь и пшеница, и эти. Все. Осталось только добить тех, кто в казначейках и долларе.

Посмотрим на эту проблему с другой стороны. Мы привыкли зарабатывать виртуальные деньги, стуча пальцем по Клаве. И полагая, что мы умнее всех. Мы все. Сидим за компьютерами с умным видом. И хотим обмануть тех, кто чистит сараи и крутит коровам хвосты. С утра до ночи. Мы здесь ничего не создаем. Мы корову не вырастили. А ее мясо покупаем по дешевке. И все остальное. Мы за это должны заплатить? А вы как думали? Вы будете всегда, во всем чистом и теплом, превращать свои фантики из виртуальных в реальные? А губа не треснет? Иногда мир переворачивается так, что свободные деньги лучше инвестировать в корову или стадо коров. По-крайней мере, буренки не дадут с голоду помереть. Но их придется кормить – пахать и косить. Чистить сараи. И еще многое из того, к чему мы все – не привыкли. Это называется кризис. У нас есть коровы и пшеница? Мы не помрем. У нас есть дрова и нефть? Мы не замерзнем. Если будем работать, а не штаны протирать. А все остальное, фальшивое и несъедобное, замерзнет. Нажитое махом пойдет прахом. Кому нужны эти бумажки.

Евра тоже, по большому счету – не панацея. Объемы не те, как мне сказали в банке. Ну и что, что Европа наши соседи? Масштабы мелковаты. То есть, количество бумажек явно превышает количество того, чем эти бумажки обеспечены. Так не предлагаю вам ее хранить в своих резервах, это не золото. Количество золота, пока его не научились делать из олова, в мире ограничено, поэтому текущие цены золота или нефти представляются интересными. Сдается мне, зима будет холодная. И кто-то из нас будет топить дровами или газом, и авты заправлять бензином и соляркой. А кто-то станет жечь бумажные доллары. Ну, посмотрим! До конца ноября совсем мало времени! Если 1,2326 не обновят сильно, то к месячной линии 1,4614-1,2725 уже вряд ли пойдут в декабре. Очень интересно, чем закроют ноябрь. Выше 1,33 или ниже 1,23, нет ответа. Ну надо же – какой нудный рынок. До сих пор низ 1,2467 не обновили. Неужели не пойдут? Ладно, подождем, еще не вечер.