Сравнение прогнозов динамики индексов INTERACTIVE WEEK INTERNET и BIOTECHNOLOGY INDEX показывает на их большую корреляцию между собой. Это говорит не
только об общих движущих силах этих индексов, но и всех акций
высокотехнологичных компаний.
Чтобы подтвердить или опровергнуть эту мысль, я
воспользуюсь объединительным индексом AMEX COMPUTER TECHNOLOGY INDEX. Он
включает в себя акции как Интернет-компаний, так и компаний производящих
программное обеспечение и собственно компьютеры. Включает он следующие акции:
Name |
Symbol |
Apple
Inc. |
AAPL
|
Adobe
Systems Inc. |
ADBE
|
Automatic
Data Processing, Inc. |
ADP
|
Applied
Materials, Inc. |
AMAT
|
Advanced
Micro Devices, Inc. |
AMD
|
CA
Technologies |
CA
|
Computer
Sciences Corporation |
CSC
|
Cisco
Systems, Inc. |
CSCO
|
Cognizant
Technology Solutions Corporation |
CTSH
|
Citrix
Systems, Inc. |
CTXS
|
EMC
Corporation |
EMC
|
Facebook,
Inc. |
FB
|
Google
Inc. |
GOOG
|
Hewlett-Packard
Company |
HPQ
|
International
Business Machines Corporation |
IBM
|
Intel
Corporation |
INTC
|
Juniper
Networks, Inc. |
JNPR
|
LOGITECH
INTL N |
LOGN.SW
|
Microsoft
Corporation |
MSFT
|
Motorola
Solutions, Inc. |
MSI
|
Micron
Technology Inc. |
MU
|
NetApp,
Inc. |
NTAP
|
NVIDIA
Corporation |
NVDA
|
Oracle
Corporation |
ORCL
|
SanDisk
Corp. |
SNDK
|
Symantec
Corporation |
SYMC
|
Texas
Instruments Inc. |
TXN
|
VMware,
Inc. |
VMW
|
Western
Digital Corporation |
WDC
|
Yahoo!
Inc. |
YHOO
|
Из перечня видно узнаваемые тиккеры, как
например YHOO или SYMC, но и кроме них еще не
рассмотренные, например, MSFT
или «вечноживущий»
IBM. Т.е. включены все
компоненты компьютерной отрасли.
Рис. 1 Динамика индекса AMEX COMPUTER TECHNOLOGY INDEX (источник данных: NYSE EURONEXT)
При всей схожести динамик индексов AMEX COMPUTER TECHNOLOGY INDEX и AMEX
INTERACTIVE WEEK INTERNET (см. статью «Надежность акций
Интернет-компаний») они
отличались по темпам роста/падения и соответственно индекс компаний компьютерных
технологий в период 1995 - 2000 год рос примерно в 9 раз, а индекс
Интернет-компаний в 10, в период 2002 - 2007 годов в 2,2 и 4,16 соответственно,
и в период с 2009-го года по наши дни в 3 и 4 раза. Таким образом, последний
индекс более волатилен, но в остальном все признаки роста одинаковы. Из этого
можно заключить, что акции Интернет-компаний нужно рассматривать как доходные,
а производителей аппаратного и программного обеспечения как обладающих меньшим
риском.
Исследование логопериодичности тоже говорит о
большой похожести (см. рисунок 2.).
Рис. 2. Прогноз динамики индекса AMEX COMPUTER TECHNOLOGY INDEX (собственный расчет)
Прогнозные значения за период с 2002-го года
индекса Интернет-компаний вырастут в 8 раз (b=
0,9), а индекс всей компьютерной отрасли только в 4,5 раз (= 0,79).
При этом параметры логопериодичности такие:
A = 7,680425;
B= 0,14783;
C= 0,081667;
tc,= 19,7811; = 0,79;
= 27,148; f=
29,90941.
Среднеквадратическое отклонение от прогноза
составляет 87,45.
Все параметры (и амплитудные, и
частотно-фазовые) очень похожи между собой, но критическое время для
Интернет-компаний меньше (tc,=
19,75997). Исходя
из этого факта можно заключить, что причиной следующего финансового кризиса
может служить «перегрев» именно сектора Интернет-компаний. Поэтому при
приближении к точке финансовой катастрофы нужно более тщательно присматриваться
к финансовым показателям (особенно балансовым и денежного потока) и изменениям
структуры мажоритарных владельцев компаний именно этого сектора.
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.