Продукт теряющий привлекательность

Упуская пока анализ других видов зерновых, перейду к анализу рынку масленичных культур.

В этой группе невозможно найти подсолнечника, но достаточно широко представлены пальмовое, кокосовое масла, почему-то масло земляного ореха, ну и, конечно же – соя. С последней и начну анализ ценообразования на этот продукт.

Производство из года в год сои незначительно колеблется на уровне 260 миллионов тонн. На этом же уровне держится и мировое потребление сои. Но все же, производство имеет незначительный положительный наклон, а потребление отрицательный. Это первая особенность динамики цены которая показана на рисунке 1.

Рис.1 Динамика цен на сою начиная с 1960-го года (источник: World Bank)

При постоянстве спроса и предложения цена все же росла в период интенсивного «накачивания» потребления деньгами (замечу, что во всем мире).

Но вот в предыдущие годы колебания происходили по нисходящей трендовой линии.

Рис.2 Динамика цен на сою начиная с 2008-го года (источник: World Bank)

Любопытно, что волновая характеристика имеет отрицательный наклон, при наглядно видимым положительным. Это говорит о достижении точки перегиба. И расчет показывает, что этот перегиб произойдет в этом году в июле. Максимальное значение будет находится в районе 700 $/метрическую тонну. Но потом начнет падать и к концу года окажется на уровне примерно 600 $/метрическую тонну.

Т.е. значительного ценового изменения к концу года не произойдет, и январская цена в будущем году будет примерно соответствовать (будет чуть-чуть больше) январской цены этого года.

В этот раз я согласен с прогнозом Всемирного Банка, и поэтому покажу его долгосрочный прогноз соевого ценообразования на рисунке 3.

Рис.3 Прогноз динамики цен на сою до 2025-го года (источник: World Bank)

Продукт теряет инвестиционную привлекательность. И ценообразование в дальнейшем будет иметь характер такой же, какой он имел в период 1971 - 2000 годов.

Но, разумеется, в течение года цена всегда будет расти к июлю, и падать к январю. Значения будут разными (в зависимости от погодных условий), но сезонные колебания всегда будут приносить спекулятивную прибыль.