14.10 Обзор Рынка (Аналитика SPb)

Цены на медь упали в Лондоне на максимальную величину за последние восемь лет на фоне спекуляций, что экономический рост в Китае и США, двух самых крупных потребителях металла, начнет охлаждаться, увеличивая уровень запасов сырья. Алюминий и другие металлы последовали за медью. Центральный банк Китая указал, что мог бы рассмотреть вопрос повышения процентных ставок, а американский рост, по прогнозам, замедлится в следующем году, частично из-за рекордных цен на нефть.
 
 
8 октября цена на медь достигла 15-летнего максимума, поскольку хеджфонды играли на повышение на фоне данных по сокращению биржевых запасов. Теперь эти игроки выходят из лонгов. Многие из них покупали с плечом, что усиливает эффект падения. Цена на медь с поставкой через три месяца упала на LME (Лондонской бирже металлов) на $179, или 5.8% до $ 2,915 за метрическую тонну, что стало самым большим снижением, начиная с июня 1996. При этом металл закрылся на 15-летнем максимуме в $3,145 8 октября.
 
 
Новости фондового рынка
 
 
Азиатский рынок
 
 
Фондовый рынок Японии закрылся снижением в среду вслед за подешевевшими в результате снижения цен на нефть акциями компаний энергетического сектора.
 
 
Индекс Nikkei опустился на 0,05% или 5,82 пункта до 11.195,99 пункта четвертую сессию подряд. Более широкий индекс TOPIX снизился на 0,30%  до 1.123,46 пункта.
 
 
Европейский рынок
 
 
Резкое падение цен на нефть и убедительные отчеты технологического гиганта Intel Corp и производителя оборудования для чипов ASML позволили рынкам акций Европы прервать в среду пятидневную череду потерь.
 
 
Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 вырос на 0,27% до 1.003,99 пункта, а более узкий DJ Euro Stoxx 50 index - на 0,15% до 2.792,27 пункта. Главный британский индикатор FTSE 100 снизился на 0,28% из-за добывающего сектора.
 
 
Американский рынок
 
 
Американский рынок акций в среду закрылся снижением, поскольку нефтяные котировки снова поползли вверх, а массированная продажа металлов на сырьевых рынках привела к падению бумаг металлургических компаний, включая производителя алюминия Alcoa Inc.. Американская легкая нефть подорожала более чем на $1 за баррель, поскольку опасения по поводу возможной нехватки топлива в зимний сезон привели к рекордному росту цен на печное топливо. Высокая стоимость нефти, в свою очередь, ведет к сокращению корпоративных прибылей.
 
 
Индекс традиционного сектора американской экономики Dow Jones industrial average снизился на 0,74% до 10.002,33 пункта. Индекс Standard & Poor's 500 опустился на 0,73% до 1.113,65 пункта. Индекс технологического сектора Nasdaq Composite потерял 0,24% до 1.920,53 пункта. Индексы Dow и S&P достигли двухнедельного минимума.
 
 
Новости валютного рынка
 
 
Япония
 
 
Согласно данным Министерства Финансов, положительное сальдо по текущим операциям Японии в августе составило 1.45 трлн. йен. Рост в годовом исчислении составил 2.3%. Это 14 подряд ежемесячное увеличение показателя. Результат превзошел ожидания экономистов, поскольку в связи с замедлением экспортных продаж и ростом импорта, они ожидали снижение. Торговый баланс за август снизился на 15.3% до 806.3 млрд. йен. Экспорт вырос на 11.4% до 4.57 трлн. йен, в то время как импорт вырос на 19.4% до 3.76 трлн. йен.
 
 
Еврозона
 
 
Автопродажи в Европе в сентябре упали на 0.6% до 1.35 млн. автомобилей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Таким образом, продажи снижаются уже третий месяц подряд. В то же время количество автомобилей, проданных в январе-сентябре, увеличилось на 1.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до  11.2 млн. автомобилей. Опасения  по  поводу  занятости  во  Франции и Германии, являющейся крупнейшим  автомобильным  рынком  Европы,  а  также растущие процентные ставки в  Великобритании  снижают темпы роста продаж автомобилей.
 
 
Курс доллара продолжил в среду укрепления на фоне обвала цен на сырьевых рынках, прежде всего промышленные металлы и, в особенности, на никель. Аналитики высказывают мнение, что это угрожает повторным обвалом цен на нефть, тем более, что они отработали так называемый "отмеренный ход", который во второй ветке составил $13 против $12.5 в предыдущей.
 
 
Падение цен на металлы спровоцировало давление продаж в т.н. "товарных валютах", включая канадский доллар, австралийский доллар и доллар Новой Зеландии. Все эти денежные единицы упали против доллара. Это вызвало цепную реакцию ликвидации маржинальных шортов по доллару в этих валютах, ранее открывавшихся из-за большого дифференциала в ставках.
 
 
Все внимание сейчас направлено на евро, отмечают дилеры, поскольку он пробил 200-дневное скользящее среднее значение около $ 1.2250.Ключевая поддержка замечена на $ 1.2215, 50 % восстановления Fibonacci движения от $ 1.1990 до $ 1.2445. Прорыв ниже этого уровня, как ожидается, вызовет продажу по стоп-лоссам и приближение к следующим уровням поддержки на 1.2150 и $ 1.2120. Верху у евро сопротивление замечено на $1.2340-45 со стопами на прорыве выше этого уровня.
 
 
Великобритания
 
 
Стерлинг лишь незначительно повысился после комментариев минувшей ночью главы Банка Англии Мервина Кинга, который дал понять, что пока слишком рано утверждать, что процентные ставки достигли максимума. Валюта также не отреагировала на сильный отчет по рынку труда в Британии, опубликованный утром. Безработица в Великобритании осталась в сентябре 2004 года на уровне 2,7% сообщило в среду Национальное статистическое управление (ONS). Количество обратившихся за пособием по безработице при этом сократилось за месяц на 200 человек, что стало самым низким падением с июня 2003 года, когда этот показатель уменьшился на 100 человек. Общее число безработных граждан составило в сентябре 834.000 человек по сравнению с 834.200 в августе.
 
Анлийская валюта торгуется в рейндже, поскольку многие инвесторы остаются в стороне до ключевых американских данных по торговому балансу четверга и розничным продажам в пятницу. Поэтому есть основания предполагать, что рынок может остаться аморфным, как минимум, до четверга.
 
 
Америка
 
 
Согласно опросу экономистов, проведенному агентством Bloomberg, высокие цены на нефть и достаточно медленный темп прироста рабочих мест в США приведут к замедлению роста ВВП в 4 квартале. По оценкам аналитиков,  рост крупнейшей  в  мире  экономики составит в 4 квартале 3.8% г/г. Во 2 квартале рост ВВП составил 3.3% г/г. Экономисты отмечают, что более  высокие расходы на энергоносители могут подорвать потребительские расходы в текущем квартале и в начале следующего года. Согласно последнему опросу, рост ВВП США в 2005 году составит 3.6% по сравнению с ожидаемым в 2004 году уровнем в 4.4%.
 
 
Нефть
 
 
Нефтяные котировки выросли на европейских торгах в среду после того, как накануне опустились с уровня исторического максимума из-за фиксации прибыли и озабоченности по поводу последствий роста цен на энергоносители для мировой экономики. На американских торгах в среду цены на нефть выросли более чем на $1 за баррель, отыграв снижение сессии вторника: опасения инвесторов по поводу возможной нехватки топлива предстоящей зимой котировки печного топлива взлетели до рекордной отметки. Инвесторы прислушиваются к метеосводкам и изучают данные о запасах дистиллятов перед наступлением зимнего сезона. В четверг Управление энергетической информацией США (EIA) опубликует данные об объемах запасов нефти и нефтепродуктов за прошедшую неделю. Аналитики ожидают, что запасы нефти выросли на 1,7 миллиона баррелей, запасы дистиллятов сократились на 1,1 миллиона баррелей, запасы бензина - на 700.000 баррелей.
 
 
Ноябрьские фьючерсы на американскую легкую нефть выросли на $1,13 до $53,64 за баррель, в течение сессии порой достигая $53,95. Ноябрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти Brent прибавили $0,45 до $50,05 за баррель.
 
 
Золото
 
 
Золото подешевело на торгах в Европе в среду из-за укрепления доллара и заметного снижения цен на другие сырьевые товары, однако дилеры говорят о возможном увеличения объемов покупок. По их мнению, цены могут начать расти после резкой коррекции во вторник, в результате которой золото упало в цене почти на $10 до недельного минимума $412,55 за унцию. Доллар поднялся до недельного максимума по отношению к евро - около $1,2260 за евро, в результате чего золото стало менее привлекательным для инвесторов за пределами Америки. На электронных торгах в Лондоне в среду цена на неблагородные металлы резко упала; лидером падения стала медь, потерявшая 4,5%. Такие объемы продаж на товарных рынках будут и дальше способствовать снижению рынка золота в краткосрочной перспективе.
 
 
 
Ольга Воронова,
Аналитический отдел Санкт–Петербургского
представительства компании TeleTRADE D.J.
e-mail: