Предварительный обзор европейской сессии

По мнению аналитиков Уолл-Стрит, решимость президента Буша начать войну против Ирака в высшей степени очевидна. Кроме самого факта возможности войны рынок также оценивает и закладывает в цены ещё целый ряд факторов: характер и продолжительность войны, а также её последствия для американской экономики. С технической точки зрения начавшееся медвежье движение, пробившее уровень 8000 по индексу Dow Jones, должно найти дно, которое послужит уровнем консолидации и опорой для восходящего движения. Но, по мнению Джорджа Сороса, говорить о долгосрочном инвестировании на фондовом рынке США пока слишком рано. В этом плане ситуация должна прояснится только после решения проблемы Ирака, когда все связанные с ней риски утратят свою актуальность.
 
За пределами вопроса о войне остаётся много вопросов о рисках, завязанных на перспективы американской экономики. На эти вопросы должны найти для себя ответы и инвесторы. Таким образом, сложившаяся ситуация объективно сдерживает возвращение инвесторов на американский фондовый рынок. Аналогичный и ещё более жесткий анализ возможных рисков на фондовых рынках проводят инвесторы.
 
Качественно новый мотив в оценке рисков инвесторами и рынком возникает в случае, если окажется, что война на самом деле не является неизбежной, а решение иракской проблемы вполне возможно мирным путём. Поэтому теоретически, уходя каждую пятницу с рынка, трейдеры понимают, что их следующий понедельник на рынке может начаться в качественно новой ситуации, когда Саддам Хуссейн, улетевший из Ирака, будет отдыхать в своём новом пристанище. Тогда возможно произойдёт восходящая коррекция фондового рынка США, который сбросит со счётов военное решение и связанные с ним риски. Но это будут только военные риски. А, если говорить о реалиях за пределами военных рисков, то фундаментальная картина в частности на рынке облигаций США представляется весьма негативной из-за падения доходности. Следовательно, учитывая уровень учётной ставки, в долгосрочной перспективе доллар США будет находиться под сильным давлением со стороны продаж.
 
Заявление президента Буша в Послании стране о готовности 5 февраля предоставить мировой общественности факты об истинных масштабах программ Ирака по оружию массового поражения говорит о намерениях США убедить, прежде всего, сомневающихся союзников Германию и Францию в необходимости незамедлительно решать иракскую проблему военным путём. А это значит, что на убеждение союзников Вашингтон решил потратить еще немного времени. Таким образом, до начала войны есть дополнительное время, которое рынки могут использовать для технической коррекции. Хотя в целом давление на доллар сохранится.
 
EUR/USD
 
Заверения нового министра финансов Джона Сноу в своей приверженности к политике сильного доллара, сделанные им вчера на слушании в американском конгрессе, не произвели на рынки решительно никакого впечатления.
 
Выступление президента Буша наоборот рынок воспринял подъёмом к сопротивлению 1.0880, пробитие которого открывает повторное тестирование вершины 1.0907. Проход выше 1.0907 встретит сопротивление на 1.0960. В плане коррекции первичная поддержка на 1.0820, затем - 1.0780 (уровень поддержки восходящего тренда, проходящего через точки 1.0360 и 1.0501). Ниже находятся уровни консолидации 1.760 и 1.07. Пробитие ключевой линии поддержки на уровне 1.0635 следует рассматривать как развитие медвежьей тенденции.
 
USD/CHF
 
Из-за неясностей с иракским вопросом коррекционное движение франка, очевидно, венчает резистанс нисходящего тренда на 1.3640. Этот уровень является ключевым для выхода к тестированию сопротивления 1.3750.
 
Франк не продемонстрировал реакции фунта на выступление президента Буша. Это подкрепляет нашу идею о сильной перепроданности доллара против франка, так как рынок покупал скорое начало войны. Поэтому в среднесрочной перспективе коррекция франка представляется весьма реальной. Технически это подтверждает Momentum на недельном и дневном графиках. Кроме того, стремление Вашингтона заручиться поддержкой союзников Германии и Франции в войне против Ирака означает, что США до начала войны берут дополнительную паузу.
 
Уровни поддержки на 1.3460, 1.3440 и фигуре 1.34.
 
GBP/USD
 
Фунт оказался вчера единственной валютой, которая, написав вчера вечером новый максимум 1.6414, сегодня в азиатскую сессию прореагировала на выступление президента Буша мощным движением с новым максимумом на 1.6489, таким образом, подтвердив наши прогнозы (см. обзор за 28.01.03). Консолидация фунта происходит в узком диапазоне под первым уровнем сопротивления на фигуре 1.65 и первым уровнем поддержки 1.6450. Такое боковое движение очевидно разрешится пробитием фигуры 1.65. Ниже 1.6450 cледующая поддержка на фигуре 1.64.
 
USD/JPY
 
Йена, провалив попытку превратить 119.35 из сопротивления в поддержку, в азиатскую сессию тестировала поддержку 118. Консолидация на этом уровне с последующим восходящим движением столкнётся с сопротивлением на 118.70. За ним возможна ещё одна попытка прорыва выше фигуры 119 и ключевого для открытия перспектив вверх сопротивления на 119.35 (61.8% от нисходящего движения 120.57 – 117.40). Поддержка на 117.40 пока сдерживает медвежий прорыв к 115.50.
 
Министерство Финансов Японии впервые в этом году снизило оценку перспектив развития экономики, указав на слабость в производственном секторе и строительстве жилья. Такие безрадостные перспективы, очевидно, будут побуждать японское правительство и законодательную власть к более энергичным действиям по восстановлению экономики. Возможно, именно эта оценка вызвала заявление министра финансов Шиокавы о том, что японское правительство должно привести курс йены в соответствие с покупательной способностью, который соответствует примерно 150 йенам. Заявление главы Банка Японии Хаями напротив подчеркнуло невозможность административных методов регулирования валютного курса, поскольку действие интервенции весьма ограничено.