GBP/USD – обзор от Евг. Романова

GBP/USD – обзор от Евг. Романова Стерлинг протестировал вчера на позднем NY предварительный резистанс 1.5580/95 после разочаровывающего релиза ISM (фактический сводный индекс 49.2 против ожиданий рынком сюрприза 51-53, и после 48.5 в октябре). В результате длинные позиции по доллару на уходе Лондона были зафиксированы. Главное разочарование в том, что производственный индекс ISM остался 3-ий месяц подряд ниже ключевого значения 50, что указывает на депрессию в производственном секторе США. Такой слабый отчет был полной неожиданностью для рынка (после сильных региональных отчетов накануне NY и Philly Fed, а также Chicago PMI), - отсюда такая резкая реакция.
Из 20 отраслей, учитываемых обзором ISM (Института по обеспечению менеджмента), только 8 указали некоторый рост. Подиндекс новых ордеров погрузился до 49.9 после 50.9 в октябре, подиндекс занятости – до 43.8 после 45.0, цены замедлились до 55.7 после 58.3 соответственно. Заглавное чтение 49.2 исторически коррелируется с уровнем роста GDP около 2.4%.
Аналогичный индекс по Великобритании CIPS также продемонстрировал спад до рубежного уровня 50.0 (против 50.5 в октябре), но все-таки удержался на нем. Это наихудшее чтение, начиная с июля 2002, однако оно еще раз подчеркивает долгосрочную фундаментальную поддержку фунта стерлингов (против основных валют стран G7).
Стерлинг вчера продемонстрировал неплохую волатильность, собрав стопы в диапазоне 1.5450 – 1.5585. Сегодня бывшая трендовая линия поддержки (теперь сопротивление) на дневном масштабе в районе 1.5600/5595, ключевое сопротивление выше, на 1.5645/55 и его пробитие стабилизирует GBP/USD (и поставит новую цель движения наверх 1.5710/30).
Сопротивление восходящего ценового канала на часовом масштабе цены также в районе 1.5605. Утром на азиатской сессии GBP/USD поддержан на уровне 1.5555, и тест 1.5595/1.5605 вероятен с приходом Европы. Учитывая, по крайней мере, 2 технических обстоятельства: (1) стерлинг остается уязвимым ниже 1.5645/55 и (2) часовой канал выглядит, как «даунфлаг», можно предполагать, что продажи от Res 1.5600 выглядят предпочтительными (со стопом выше 1.5650), однако рекомендуется отслеживать динамику теста этого резистанса, по причине типичной фигуры «шип». Кроме того, есть вероятность, что настроение европейских трэйдеров к доллару может быть если не негативным, то осторожно сдержанным сегодня. Предварительная поддержка на 1.5555/1.5540, следующая – на 1.5520/00. Ее пробитие будет означать тест поддержки 1.5450 и октябрьского low 1.5412.
В британском расписании UK Nationwide House Price Index (Индекс инфляции цен на дома в общенациональном масштабе) за ноябрь. В октябре его значение составило +1.4% м/м. Именно по причине высокого потребительского спроса в Великобритании, и, в частности, на жилье (порядок роста цен г/г достигал 30,6% в октябре), ожидается стабильная монетарная политика Банка Англии вплоть до осени следующего года. Заседание MPC BoE начнется завтра, ставки по результатам заседания в четверг ожидаются неизменными. Последние обзоры показали, что британцы считают текущие условия (4% repo rate и, как следствие, наименьшая за 38 лет цена ипотечных кредитов) выгодными для приобретения домов, а также для других серьезных покупок, и невыгодными для накопления.
Сильное значение Индекса, на мой взгляд, подтвердит ожидания рынка по ставкам и поддержит фунт стерлингов. Таким образом, разрыв в процентных ставках между Великобританией и США (наибольший среди развитых стран) сохранится, и фунт останется сверхпривлекательной валютой для консервативных инвестиций.
На недельном масштабе картинка выглядит так, что рынок разрядился после дивергенции на 2,5-летнем верху 1.5965 (по крайней мере, есть «заскок по тренду» на RSI 3). Однако никогда не представляется возможным определить, отработана недельная дивергенция, или продолжение последует.
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
E-Mail: cureox@teletrade-dj.com