Валютные и фондовые рынки в ожидании постепенного роста ставок

На фондовых и валютных рынках относительное равновесие 28 сентября после недели волатильности вызвано именно окончанием больших движений предыдущих дней. Даже выход в пятницу исключительно хорошего показателя роста ВВП США во 2 квартале на 3,9% не привёл к значительной динамике. Это говорит о том, что текущее положение котировок гринбека устраивает ФРС, которая не поддерживает ни резкого его пике, ни сильного роста. При этом возрастает вероятность повышения ставок в США в 2015 году. Это приводит к оттоку средств из фондовых рынков и постепенному снижению индексов. US 30 ослаб за неделю с 16510 до 16210. S&P 500 - с 1963 до 1918. Акции высокотехнологичных компаний, отражаемые Nasdaq, упали с 4829 до 4686. Немецкий DAX утром 28.9 торгуется с понижением за неделю с 9916 к 9657. Впрочем, на него особенно сильно воздействовал скандал с концерном Фольксваген.

Очевидно, по мере продвижения к октябрьскому заседанию Федрезерва воздействие на фондовые индексы может нарастать.

Под общим давлением и валюты фондирования - евро и йена. EUR/USD не смог преодолеть сопротивления на 1,1217. Этот уровень сейчас становится вероятной зоной, от которой после проторговки пойдёт новый импульс движения по нисходящему тренду. Аналогичной зоной для возврата к ралли по USD/ JPYвыступает уровень 119.

Сегодня стоит обратить внимание на показатели, характеризующие личное потребление (доходы и расходы) в США. Рост индикаторов подтвердит возобновление внутреннего спроса, что даёт стимулы производству и услугам и стабильность восстановления экономики. А показатель индекса цен расходов на личное потребление PCE таргетируется ФРС в большей степени, чем привычный рынкам CPI. Напомним, по сентябрьским целям и прогнозам Федрезерва базовый PCE в 2015 г. должен составить 1,4%, а июльское и прогнозное августовское значение - 1,2%.

Марк Гойхман, аналитик ТелеТрейд