Итоги дебатов в США позитивны для рынка

Первые дебаты кандидатов в Президенты США добавили оптимизма на финансовых рынках. По опросам большинства СМИ победу в первом раунде одержала Хиллари Клинтон. Фьючерсы на американский S&P 500 прибавляют сегодня около 0.6%. Такой сценарий - возможный намек (пока всего лишь намек) на предстоящее президентское ралли на финансовых площадках.

В целом сегодняшний день не богат на публикацию макростатистики. Из ключевых событий дня стоит выделить выступление представителя FOMC Стенли Фишера в 18:15 мск. На данный момент рынок оценивает вероятность поднятия ставки на заседании в ноябре на уровне чуть выше 10%, в декабре - на уровне в 50%. Мы считаем, что вероятность повышения ставки до конца года определенно выше, однако до декабрьского заседания нас ждет еще очень много событий, которые способны переоценить ожидания участников рынка, и выступления представителей ФРС в ближайшие недели вряд ли сильно повлияют на позиции инвесторов. В связи с этим не ждем от выступления Фишера какого-либо резкого роста волатильности.

Вчерашний день был отмечен распродажами банковского сектора в Европе (негативные настроения перенеслись затем и в США, где мы также увидели заметное снижение акций компаний финансового сектора). В лидерах снижения оказались акции Deutsche Bank, потерявшие более 7.5% на фоне неофициального отказа канцлера Германии Ангелы Меркель от поддержки банка в связи с претензиями, выдвинутыми регуляторами США. С начала года акции крупнейшего банка Европы потеряли около 50%. На данный момент мы считаем базовым сценарием тот, что негативный фон от европейских банков все же не приведет в ближайшее время к масштабной коррекции на мировых фондовых рынках, и рынки сейчас будут акцентироваться на иные драйверы.

Развивающиеся рынки продолжают отступать от максимумов года, достигнутых на прошлой неделе, но среднесрочная картина пока остается благоприятной для emerging markets. Как только мы увидим восстановление аппетита к риску на развитых рынках, велика вероятность того, что развивающиеся рынки пойдут на обновление годовых максимумов. Цели в районе 40-41 б.п. по ETF EEM (MSCIEmerging markets) сохраняют актуальность.

Вчерашний рост нефтяных котировок способствует консолидации пары доллар/рубль вблизи отметки в 63.50 руб/долл. В случае сохранения позитива на рынке нефти и восстановления аппетита к риску на глобальных рынках пара может протестировать этот рубеж и попробовать достигнуть годовых минимумов в районе 62.75 руб/долл. Однако на какой-либо более существенный рост рубля при текущих нефтяных ценах вряд ли имеет смысл рассчитывать.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд