Посвящается акциям «Сбербанка» ...деревья не растут до небес

Несмотря на определенные успехи «быков» по нефти, российский рынок завяз в зоне 2000-2030 пунктов. Нефтянка, как ни странно, не стала драйвером роста, игроки опасаются, что текущий рост цен на нефть связан исключено с ураганами, которые бушуют в Атлантике. И как только погодные условия улучшатся, то эффект высокой базы сразу исчерпает себя и котировки вернутся в рамки нисходящего тренда.

Тем не менее, очередная порция позитивной статистики от «Сбербанка» выдернула и без того сильные бумаги наверх. По итогам четверга обыкновенные и привилегированные бумаги «Сбербанка» выросли на 0,48% и 2,17% соответственно. «Префы» установили новый годовой и исторический максимум на уровне 161,98 рублей. Это четвертый максимум за два месяца. Новый тренд ускорения начат 18 августа и сейчас проходит через уровень 157-157,50 рублей.

Согласно отчету, чистая прибыль «Сбербанка» по РСБУ за 8 месяцев 2017 года выросла на 34,3% - до 433,437 млрд. рублей, а прибыль за август 2017 года составила 60,6 млрд. рублей.

Такого вертикального роста, что мы наблюдаем в последние месяца в данной бумаге, я не видела никогда.

Однако даже деревья не растут до небес и самое время поделиться размышлениями.

Рост с 15 июня, на мой взгляд, является 5-ой волной большой пятиволновки наверх. Где волна 1 шла от минимумов декабря 2014г. до пиков ноября 2015г. Потом была неглубокая коррекция в виде волны 2 (она составила 38,2% к длине волны 1); волна 3=161,8% длины волны 1 и была самой длинной и по времени, так как началась в январе 2016г. и закончилась лишь в январе 2017г. Потом как и подобает волне 4 (трудной в идентификации), нас помотало, но коррекция также составила не более 38,2% к длине волны 3 (правда в «обычке» мы почти дошли до 50%), и сейчас вот началась и пока продолжается последняя волна роста - волна 5.

ЧТО НУЖНО ДЛЯ ОКОНЧАНИЯ 5-ой волны?

Эта волна гораздо менее динамична, чем волна 3. Во время этой волны многие индикаторы (осцилляторы) отстают от движения цен, и появляются отрицательные расхождения (дивергенция), предупреждая о появлении вершины рынка.

То есть нам нужны дивергенции между новыми пиками и максимумами волны 3: по «обычке» мы уже переписали уровень 185,34 рублей, что же касается «префов», то тут мы даже перестарались уйдя гораздо выше уровня 136,66 рублей.

Однако если посчитать, то длина волны 5 всегда зависит от длины волны 1, она может быть укороченной и составить всего 38,2% или 50%, но может быть и 76,4% и 100% и редко, но даже дать и удлинение.

Так вот на текущий момент в «обычке», мы выполнили цель 5=76,4% от длины 1, где длины волны 1=63,49 рублям, и откладывая 76,4% от минимума в 136,20 рублей, мы получаем отметку 184,70 рублей. Почти идеально, за единственным минусом, не было перехая уровня 185,34 рублей. Поэтому бумагу чуть подзадёрнули наверх.

В равенство 5 и 1, я не верю, в этом случае «обычка» должна достать отметку 199,69 рублей. Но такой цели сейчас не просматривается.

Однако в «префах» ситуация совсем иная. Свое равенство 5=1, эти акции уже выполнили. Длина волны 1 здесь составляла 43,76 рублей. От минимума 108,81 рублей, откладывая эту величину, мы получаем 152,57 рублей (что выше 136,66 рублей, как и положено), но цены перелетели этот рубеж уже почти на 10 рублей.

То есть мы наблюдаем более «бычий» характер «префов» по отношению к «обычке».

Однако как бы обе бумаги не проявляли свой характер, дивергенции просматриваются на недельных и месячных интервалах по индикаторам MACD и ADX. Это неоспоримый факт. А значит, эра сильного вечнорастущего «Сбербанка» подходит к концу, и нас ждет коррекция АВС ко всему росту с минимумов декабря 2014г.

И если раньше я была в числе тех, кто говорил «покупайте Сбербанк не ошибетесь», то сейчас я как никогда призываю вас проявить осторожность и при разворотных сигналах на неделях и месяцах готовить «шорты». Цели назову позже...

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК ТелеТрейд