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Noticias de mercados
- El Dólar australiano encuentra algo de alivio tras las cifras mixtas del IPP australiano.
- Los operadores están atentos a la decepción de los datos de empleo de EE.UU.
- Los mercados ajustan su postura sobre la política monetaria del Banco de la Reserva de Australia y ahora esperan un recorte en 2024.
El Dólar australiano muestra una leve recuperación frente al Dólar estadounidense (USD), que está experimentando una fuerte caída tras los decepcionantes datos de empleo de EE.UU. Dicho esto, las debilidades económicas en Australia y las crecientes expectativas de recortes de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) proporcionan un alza limitada para el Dólar australiano.
A pesar de la alta inflación, las debilidades en la actividad económica australiana han llevado a los mercados a modificar sus expectativas de una subida de tasas a un recorte de tasas por parte del RBA para fin de año. Las predicciones ahora proponen que el RBA introducirá un recorte para abordar la lentitud económica, lo que podría limitar una mayor escalada para el Dólar australiano.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano gana terreno a pesar de las mayores probabilidades de recorte del RBA
- El Índice de Precios de Producción (IPP) del segundo trimestre de Australia, revelado esta semana, mostró un aumento del 4.8% anual, un salto sustancial desde el 4.3% del primer trimestre.
- Esta continua aceleración, alcanzando su punto más alto desde el primer trimestre de 2023, pone al RBA bajo escrutinio para responder en consecuencia.
- Con el mercado atribuyendo un 80% de probabilidad de un recorte del RBA para fin de año, el alza del Dólar australiano es limitada.
- Al otro lado del Pacífico, las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentaron en 114.000, mucho menos que los 175.000 previstos.
- La tasa de desempleo subió al 4.3% en comparación con el 4.1% de junio, y la tasa de participación de la fuerza laboral registró un aumento marginal al 62.7% desde el 62.6% anterior.
- El informe de ganancias promedio por hora mostró una caída del 3.8% al 3.6% anual, lo que ha afectado negativamente al mercado de divisas al añadir peso al USD.
- A la luz de estos datos, se espera que la Reserva Federal (Fed) inicie medidas de reducción de tasas de interés a partir de septiembre, con una probabilidad del 90% según la herramienta CME FedWatch.
Análisis técnico del AUD/USD: Tendencias bajistas desafiadas, aún hay espacio para posibles correcciones
El AUD/USD cotizando por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días prolonga el sentimiento predominantemente bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario vio valores entre 30 y 37 durante la semana pasada, reforzando la perspectiva bajista. El Indicador de MACD mantiene barras rojas planas, señalando un impulso bajista duradero.
Sin embargo, el par AUD/USD parece mostrar resistencia cerca de la marca de 0.6480, indicando un posible nivel de soporte clave. Por el contrario, se especula que la resistencia está alrededor de la zona de 0.6560-0.6570, donde la presión de venta ha limitado hasta ahora el repunte.
El RBA
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El Dow Jones se desplomó más de 900 puntos el viernes.
- Los datos de empleo de las NFP de EE.UU. estuvieron muy por debajo de las previsiones, el peor informe inicial desde 2019.
- Los datos económicos de EE.UU. en deterioro envían a los inversores a apostar por recortes de tasas.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se desplomó más de 900 puntos de pico a valle el viernes después de que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. imprimieran su cifra inicial más baja desde mayo de 2019. Las fuertes revisiones a las cifras anteriores deprimieron aún más la perspectiva del mercado sobre el panorama laboral de EE.UU., y una tasa de desempleo en aumento ha llevado a los inversores a apostar por un ritmo acelerado de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).
El informe de datos laborales de las NFP de EE.UU. del viernes mostró que EE.UU. agregó 114.000 nuevos empleos netos en julio, muy por debajo de la previsión de 175.000 y la cifra del mes anterior se revisó a 179.000 desde el informe inicial de 206.000. La tasa de desempleo de EE.UU. también aumentó al 4.3%, la lectura más alta desde noviembre de 2021, mientras que la tasa de subempleo U6 subió al 7.8% desde el 7.4% ya que las personas empleadas luchan por encontrar trabajos que proporcionen suficientes horas.
El crecimiento de los ingresos promedio por hora también se redujo al 0.2% mensual desde el esperado 0.3%, con el crecimiento de los salarios anual enfriándose al 3.6% desde el 3.8% anterior.
Con los datos económicos de EE.UU. deteriorándose en general, los inversores extendieron una caída de dos días ante el creciente temor de una recesión generalizada dentro de la economía doméstica de EE.UU., provocando una huida de los activos de riesgo y enviando los índices bursátiles a la baja en general. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores de tasas han valorado completamente un recorte de tasas en septiembre, con un 70% de probabilidades de un doble recorte de 50 puntos básicos cuando la Fed haga su anuncio de tasas el 18 de septiembre.
Noticias del Dow Jones
Más de dos tercios del Dow Jones están en rojo el viernes, con pequeñas ganancias completamente anuladas por fuertes pérdidas en acciones tecnológicas clave. Intel Inc. (INTC) se desplomó casi un 30% el viernes, cayendo a casi 21.00$ por acción después de que la importante compañía de software anunciara ingresos trimestrales que no cumplieron con las previsiones, ganando 12.830 millones de dólares en el segundo trimestre, un 1% menos que en el mismo período del año pasado y por debajo de la previsión de los analistas de 12.940 millones de dólares. Intel también revisó su previsión de ingresos para el trimestre actual a entre 12.500 millones de dólares y 13.500 millones de dólares, menos que la expectativa de los analistas de 14.350 millones de dólares. En un intento por apelar a los mercados, Intel anunció planes para despedir al 15% de su fuerza laboral en los próximos meses para reducir los costos laborales.
Perspectiva técnica del Dow Jones
El Dow Jones se desplomó en un segundo día de pérdidas, cayendo más de 900 puntos en el punto más bajo del viernes y deslizándose por debajo de la zona de precio principal de 40.000,00. El DJIA está luchando por encontrar freno mientras las ofertas caen por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 39.683,02, y los alcistas buscarán restaurar el equilibrio antes de que la acción del precio pueda extender una caída de nuevo a la EMA de 200 días en 37.982,00.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Las condiciones de sobreventa severa sugieren que cualquier otra caída probablemente se limitará a una prueba de 1.2695. Es poco probable que el soporte significativo en 1.2645 entre en juego hoy. Aunque la caída desmesurada parece exagerada, no se descarta una mayor debilidad de la Libra esterlina (GBP), señalan los analistas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Soporte inmediato en 1.2695
VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que la GBP se negociara en un rango ayer. La repentina caída brusca que la hizo desplomarse un 0.94% (cierre en 1.2735) fue sorprendente. La caída desmesurada es la mayor caída en un día en unos cuatro meses. Aunque la debilidad no se ha estabilizado, las condiciones de sobreventa severa sugieren que cualquier otra caída probablemente se limitará a una prueba de 1.2695. Es poco probable que el nivel de soporte significativo en 1.2645 entre en juego hoy. La resistencia está en 1.2765; una ruptura de 1.2795 significaría que la debilidad de la GBP se ha estabilizado."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "El viernes pasado (26 de julio en 1.2855), destacamos que ‘el impulso bajista está aumentando, pero en este momento, es prematuro esperar una caída significativa.’ Manteníamos la opinión de que la GBP ‘probablemente se negociará con un sesgo bajista hacia 1.2780.’ Posteriormente, la GBP se negoció ligeramente a la baja. Ayer (1 de agosto en 1.2855), notamos que ‘el aumento del impulso está comenzando a disminuir, y si la GBP rompe por encima de 1.2895, indicaría que el sesgo bajista ha desaparecido.’ No anticipamos la posterior caída desmesurada, ya que la GBP se desplomó por debajo de 1.2780, alcanzando un mínimo de 1.2727. Aunque la acción del precio parece exagerada, no se descarta una mayor debilidad de la GBP. El próximo nivel a monitorear es 1.2645. Al alza, el nivel de ‘fuerte resistencia’ ha bajado a 1.2840 desde 1.2895."
El Dólar australiano (AUD) probablemente se debilitará; no se espera que el soporte significativo en 0.6425 entre en juego (hay otro soporte en 0.6455), según señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Los bajistas pueden intentar empujar hacia 0.6455
VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD se negociara en un rango entre 0.6515 y 0.6565 ayer. Sin embargo, después de subir a 0.6560, cayó bruscamente a un mínimo de 0.6490. El impulso bajista está aumentando, y hoy, es probable que el AUD se debilite aunque no se espera que el nivel de soporte significativo en 0.6425 entre en juego (hay otro soporte en 0.6455). Para mantener la acumulación de impulso, el AUD debe permanecer por debajo de 0.6525, con una resistencia menor en 0.6510."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Ayer (01 de agosto, par en 0.6545), indicamos que ‘si el AUD rompe 0.6565, sugeriría que la debilidad del AUD de hace dos semanas se ha estabilizado.’ Posteriormente, el AUD subió a 0.6560, luego cayó bruscamente para cerrar en 0.6502 (-0.52%). Aunque las condiciones están severamente sobrevendidas, a partir de aquí, solo una ruptura de 0.6550 (‘resistencia fuerte’ estaba en 0.6565 ayer) significaría que la debilidad se ha estabilizado. Hasta entonces, el AUD podría seguir debilitándose; aunque no está claro si tiene suficiente impulso para romper el nivel de soporte significativo en 0.6425."
La debilidad de dos semanas ha terminado. Es probable que el Dólar Neozelandés (NZD) se negocie en un rango lateral de 0.5915/0.5955, o, alternativamente, la fase de recuperación actual podría extenderse a 0.5990, señalan los analistas de FX del UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
La resistencia más cercana está en 0.5955
VISTA DE 24 HORAS: "Aunque esperábamos una mayor fortaleza del NZD ayer, indicamos que 'no está claro si puede romper el sólido nivel de resistencia en 0.5990.' Posteriormente, el NZD subió brevemente a 0.5985 antes de retroceder para cerrar prácticamente sin cambios en 0.5951 (-0.01%). El retroceso en condiciones de sobrecompra y el impulso desacelerado sugieren que los riesgos al alza se han desvanecido por ahora. Hoy, es probable que el NZD se negocie lateralmente, probablemente en un rango de 0.5915/0.5955."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Indicamos ayer (01 de agosto, par en 0.5950) que la reciente debilidad de dos semanas del NZD ha terminado. También indicamos que 'la fase de recuperación actual podría extenderse a 0.5990.' Continuamos manteniendo la misma opinión. Cabe destacar que el NZD subió a 0.5985 en la sesión americaa antes de retroceder. En general, solo una ruptura de 0.5890 (sin cambio en el nivel de 'soporte fuerte') sugeriría que 0.5990 está fuera de alcance."
La perspectiva es mixta; el Dólar estadounidense (USD) podría comerciar de manera agitada entre 148.20 y 150.50, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El próximo soporte es en 148.20
VISTA DE 24 HORAS: "A continuación se presentan los extractos de nuestra actualización de ayer: ‘No se descarta una mayor debilidad del USD hoy. Sin embargo, las condiciones de sobreventa severa sugieren que el nivel de soporte significativo en 148.20 probablemente esté fuera de alcance. Hay otro nivel de soporte en 149.00. Para mantener el momentum, el USD debe permanecer por debajo de 151.30 con una resistencia menor en 150.50.’ El USD luego fluctuó salvajemente, ya que cayó a 148.48, rebotó fuertemente a 150.89 y luego volvió a caer para cerrar en 149.36 (-0.41%). La acción de precios agitada ha resultado en una perspectiva mixta. Hoy, el USD podría continuar comerciando de manera agitada, probablemente entre 148.20 y 150.50."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (1 de agosto en 149.90) sigue siendo válida. Como se destacó, la reciente debilidad del USD sigue intacta, y el próximo nivel a observar es 148.20. La debilidad del USD sigue intacta mientras no se supere 152.00 (el ‘nivel de resistencia fuerte era 152.80 ayer)."
Los precios del petróleo han tenido una semana volátil. Al comienzo de la semana, estuvieron bajo presión debido a preocupaciones sobre la demanda. Como resultado, el Brent cayó a un mínimo de siete semanas de 78.50$ por barril el martes. Las pérdidas fueron posteriormente borradas antes de que los precios volvieran a caer ayer, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
Los precios del petróleo tienen una semana volátil
"Al comienzo de la semana, los precios del petróleo estuvieron bajo presión debido a las preocupaciones sobre la demanda. Como resultado, el Brent cayó a un mínimo de siete semanas de 78.50$ por barril el martes. La reversión a mitad de semana fue desencadenada por el aumento de las tensiones en el Medio Oriente después de que un comandante de alto rango de la milicia terrorista chiita Hezbolá y un líder del Hamas islámico radical fueran asesinados cerca de Beirut y Teherán, presumiblemente en acciones de represalia israelíes."
"Hamas, Hezbolá e Irán han anunciado a su vez represalias. EE.UU. espera que Irán ataque a Israel en los próximos días. Dependiendo de la fuerza de este ataque, Israel podría tomar represalias nuevamente y el conflicto podría escalar aún más. Si el conflicto se extiende, el suministro de petróleo de la región también podría verse afectado. Al menos, se esperan más ataques de los rebeldes hutíes a buques mercantes y petroleros en el Mar Rojo."
"El riesgo máximo sería una interrupción del transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz en el Golfo Pérsico. Por lo tanto, parece apropiada una prima de riesgo más alta en el precio del petróleo. Sin embargo, esto está siendo actualmente eclipsado por las preocupaciones sobre la demanda, que volvieron a estar en el centro de atención ayer tras la publicación de débiles datos económicos de EE.UU."
- El Dólar estadounidense sufre tras el decepcionante informe de empleo de julio, lo que aumenta las expectativas de un recorte de tasas en septiembre.
- Si los datos continúan mostrando progreso, la Fed señala su disposición a responder a signos de debilidad en la economía de EE.UU.
- La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 90% de un recorte en septiembre.
El Dólar estadounidense (USD), medido por el índice DXY, experimentó una fuerte presión de venta tras el informe de empleo de julio el viernes, cae a mínimos no vistos desde marzo cerca de 103.20.
Con un recorte de tasas en septiembre aparentemente a la vista, cualquier signo de vulnerabilidad en el panorama económico de EE.UU. podría pesar sobre el USD y aumentar el sentimiento moderado hacia la Reserva Federal (Fed).
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense cae por el débil crecimiento del empleo en julio
- Las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. crecieron solo en 114.000 en julio, quedando por debajo de la expectativa del mercado de 175.000 y significativamente por debajo del crecimiento revisado a la baja de junio de 179.000 (desde 206.000), según el informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el viernes.
- Otras cifras del informe mostraron que la tasa de desempleo subió a 4.3% en julio desde 4.1% en junio.
- Al mismo tiempo, la inflación salarial anual de las ganancias promedio por hora disminuyó a 3.6% desde 3.8%.
- La débil demanda de mano de obra en EE.UU., subrayada por estas cifras, ha aumentado la presión sobre el USD, incrementando las expectativas de que la Fed comenzará a recortar las tasas de interés en septiembre.
- La herramienta CME FedWatch ahora muestra que los operadores predicen una probabilidad del 90% de un recorte de tasas de medio punto por parte de la Fed en septiembre.
Perspectiva técnica del DXY: La perspectiva del DXY se vuelve bajista en medio de datos preocupantes
La perspectiva del DXY ha empeorado tras el decepcionante informe de empleo. El DXY significativamente por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20 días y 200 días, que están al borde de un cruce bajista cerca de 104.00.
El RSI y el MACD también sufrieron golpes sustanciales, indicando un aumento en la presión de venta.
El DXY ahora encuentra soporte en 103.00, 102.50 y 102.30, con niveles de resistencia posicionados en 103.50 y 104.00.
El Dólar estadounidense
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Comité Conjunto de Monitoreo Ministerial (JMMC) de la OPEP+ no decidió cambiar la política de producción en su reunión virtual de ayer, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
La OPEP+ mantiene intacta la política de producción
"El JMMC de la OPEP+ no decidió cambiar la política de producción en su reunión virtual de ayer. Esto ya se esperaba por las declaraciones de fuentes informadas en el período previo a la reunión. Esto significa que el aumento gradual planificado en la producción de petróleo a partir del cuarto trimestre seguirá en vigor por el momento."
"Sin embargo, si esto realmente sucederá, depende de las condiciones del mercado, como han enfatizado repetidamente los representantes de Arabia Saudita y Rusia. La caída del 8% en los precios del petróleo desde mediados de julio, provocada por preocupaciones sobre la demanda, probablemente haya hecho que la OPEP+ sea consciente de lo ambicioso que es el aumento de la oferta previsto, en caso de que la demanda crezca menos de lo esperado."
"Por lo tanto, la última palabra sobre esto aún no se ha dicho. Irak, Kazajistán y Rusia han vuelto a comprometerse a cumplir plenamente con los recortes de producción acordados. Hasta ahora, esto no ha sucedido a pesar de las repetidas garantías. Irak, en particular, ha seguido produciendo significativamente más de lo acordado hasta hace poco."
Más a menudo que no, los bancos centrales tienen poco que ganar al sorprender a los mercados. Dicho esto, en ocasiones, el elemento sorpresa puede ser una herramienta de política útil, señala Jane Foley, estratega senior de FX de Rabobank.
Los bajistas del USD/JPY empujan para probar 145
"A principios de este año, el SNB aprovechó al máximo un mercado desprevenido al recortar las tasas para socavar el valor del CHF después de que la inflación del IPC suizo volviera al objetivo del banco central. Esta semana, la línea dura del BoJ ha llevado al mercado a reevaluar sus expectativas sobre su perspectiva de política monetaria hasta el final de este año y más allá."
"Esta reevaluación ha tenido un impacto significativo en el valor del Yen japonés (JPY). En las próximas sesiones, las publicaciones clave de datos económicos japoneses podrían justificar o socavar las señales de línea dura proporcionadas por el BoJ. El aumento coincidente de las expectativas del mercado sobre el número de recortes de tasas de la Fed antes de fin de año ha añadido presión a la baja sobre el USD/JPY."
"Nuestro objetivo a medio plazo es para el par 145. Los movimientos de esta semana sugieren que este nivel podría alcanzarse mucho antes de lo que esperábamos. Dependiendo del resultado de los datos económicos clave de Japón de la próxima semana, reevaluaremos nuestras previsiones de USD/JPY."
- Los mercados del Dólar canadiense se ven afectados por la publicación del NFP.
- Canadá tiene pocas publicaciones de datos en el horizonte.
- Los datos de EE.UU. se suavizan en general, avivando los temores de recesión.
El Dólar canadiense (CAD) fue sacudido el viernes mientras los mercados globales se agitaban tras una amplia caída en las cifras de empleo y salarios de EE.UU. publicadas al inicio de la sesión de negociación en EE.UU. Las Nóminas no Agrícolas (NFP), los salarios y las cifras de desempleo de EE.UU. no alcanzaron las previsiones, lo que aumentó las preocupaciones de los inversores de que EE.UU. podría estar encaminándose hacia un escenario de "aterrizaje forzoso" en los próximos meses.
Canadá tiene poco de interés programado para publicación inmediata en el calendario económico, dejando a los operadores del CAD a la deriva hasta los datos laborales canadienses del próximo viernes. A medida que los mercados se agitan bajo las cifras económicas decrecientes de EE.UU., se espera que los flujos de mercado continúen sacudiendo al CAD mientras los operadores se apresuran a ajustar su exposición.
Resumen diario de los mercados: El fallo del NFP de EE.UU. prácticamente garantiza un recorte de tasas de la Fed en septiembre
- Los datos de empleo del NFP de EE.UU. mostraron que EE.UU. añadió 114.000 nuevos puestos de trabajo netos en julio, muy por debajo de los 175.000 previstos y retrocediendo desde los 179.000 del mes anterior, que también se revisaron a la baja desde 206.000.
- La tasa de desempleo de EE.UU. subió al 4,3% en julio, la tasa más alta de desempleo medida desde noviembre de 2021.
- Los ingresos promedio por hora también crecieron menos de lo esperado en julio, registrando un 0.2% mensual frente a la previsión de mantener el 0.3%.
- Los salarios anualizados aumentaron un 3.6%, por debajo del 3.7% previsto y retrocediendo aún más desde el 3.8% anterior (revisado desde 3.9%).
- Los pedidos de fábrica de EE.UU. se contrajeron en junio, registrando un -3,3% mensual frente a la previsión de -2,9% y acelerando la caída desde el -0,5% del mes anterior.
- Los mercados de tasas ahora están valorando un 75% de probabilidades de un doble recorte por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, con un recorte de tasas ahora como una conclusión inevitable cuando la Fed anuncie su decisión de tasas el 18 de septiembre.
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.10% | -0.43% | -1.57% | -0.16% | -0.26% | -0.27% | -1.39% | |
| EUR | 1.10% | 0.67% | -0.48% | 0.93% | 0.85% | 0.82% | -0.30% | |
| GBP | 0.43% | -0.67% | -1.17% | 0.27% | 0.16% | 0.16% | -0.96% | |
| JPY | 1.57% | 0.48% | 1.17% | 1.45% | 1.33% | 1.32% | 0.18% | |
| CAD | 0.16% | -0.93% | -0.27% | -1.45% | -0.10% | -0.09% | -1.23% | |
| AUD | 0.26% | -0.85% | -0.16% | -1.33% | 0.10% | 0.00% | -1.13% | |
| NZD | 0.27% | -0.82% | -0.16% | -1.32% | 0.09% | 0.00% | -1.11% | |
| CHF | 1.39% | 0.30% | 0.96% | -0.18% | 1.23% | 1.13% | 1.11% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
Análisis técnico: El Dólar canadiense encuentra algo de alza frente al Dólar en declive, pero en general más bajo
El Dólar canadiense (CAD) está en general más bajo el viernes mientras los operadores se alejan del CAD hacia activos más interesantes. El CAD cayó un porcentaje completo frente al Euro, el Yen japonés y el Franco suizo el viernes, pero logró obtener una ligera ganancia de un cuarto de punto porcentual frente al Dólar estadounidense en declive.
El USD/CAD continúa oscilando alrededor del nivel de 1.3850, girando cerca del extremo superior de las ofertas máximas de 2024. El par ha subido un poco más del 2% después del último mínimo en el nivel de 1.2600, que se convirtió en un rebote técnico desde la media móvil exponencial (EMA) de 200 días. El impulso alcista parece estar a punto de desvanecerse ya que las ofertas del USD/CAD no logran capturar la región de 1.3900, pero la presión a la baja aún necesita más tiempo para derribar a los postores de una racha ganadora de tres semanas.
USD/CAD gráfico diario
El Dólar canadiense
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El Dólar estadounidense (USD) está bajo presión mientras el mercado laboral de EE.UU. continúa deteriorándose, señalan los analistas de NBC FX Stéfane Marion y Kyle Dahms.
La debilidad del USD será temporal
"El Dólar está bajo presión mientras el mercado laboral de EE.UU. continúa deteriorándose. La tasa de desempleo subió al 4.3% en julio, el cuarto mes consecutivo de lecturas superiores a las esperadas, destrozando la proyección de fin de año del FOMC del 4%."
"Con el Sr. Powell ahora enfocándose abiertamente en el lado del pleno empleo de su doble mandato, es probable que la Fed se sienta cómoda relajando más de lo previsto anteriormente."
"No obstante, esperamos que la debilidad del USD sea temporal, ya que una desaceleración en la economía más grande del mundo repercute en los mercados financieros globales a través del comercio de aversión al riesgo que usualmente acompaña al fortalecimiento del Dólar."
El Banco de Canadá (BoC) bajó el objetivo para la tasa de interés a un día en 25 puntos básicos en julio. Un escenario de aterrizaje suave para la economía canadiense no es una conclusión inevitable, señalan los analistas de NBC FX Stéfane Marion y Kyle Dahms.
El crecimiento económico global pesa sobre el precio de las materias primas
"Por segunda vez en tantas reuniones, el Banco de Canadá bajó el objetivo para la tasa de interés a un día en 25 puntos básicos en julio. La decisión de recortar se debió a ‘las amplias presiones de precios que continúan disminuyendo’ y ‘el exceso de oferta en curso que reduce las presiones inflacionarias’.
"En nuestra opinión, un escenario de aterrizaje suave para la economía canadiense no es una conclusión inevitable. Si los datos entrantes se suavizan más en línea con nuestra perspectiva, habrá un fuerte argumento para otro recorte en septiembre."
"En esta etapa, todavía vemos al USD/CAD subiendo por encima de 1.40 en los próximos meses, ya que el débil crecimiento económico global pesa sobre el precio de las materias primas."
El Yen japonés (JPY) comenzó el mes de julio en los niveles más débiles vistos en más de 30 años (162 frente al Dólar estadounidense (USD)). Desde entonces, la moneda de la nación insular ha subido más del 9%, situándose por debajo de 148 por USD, señalan los analistas de NBC FX Stéfane Marion y Kyle Dahms.
El potencial de fortaleza del JPY más adelante este año
"Los factores que sustentan el actual episodio de fortaleza son dos: en primer lugar, el desmantelamiento de los carry trades trajo un aumento inicial que luego se vio reforzado por una decisión sorpresa del Banco de Japón de subir las tasas a su nivel más alto en 15 años. Además, el banco central mostró un camino hacia la desaceleración de las compras de activos, un cambio considerable en la postura de la política monetaria previamente laxa."
"Con la inflación aún por encima del objetivo, el contraste en la conducción de la política monetaria entre Japón y el resto del mundo debería volverse más evidente, especialmente si la Reserva Federal (Fed) comienza a flexibilizar en septiembre."
"Los eventos de julio han confirmado nuestra visión de que el JPY estaba destinado a apreciarse. Seguimos viendo el potencial de fortaleza del JPY más adelante este año, pero hay que decir que ya se ha avanzado mucho en poco tiempo."
El precio de la Plata aún está lejos del máximo de varios años registrado en mayo, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
El bajo precio de la Plata impulsa el interés de compra
"El precio de la Plata aún está lejos del máximo de varios años registrado en mayo. El aumento del precio a 29$ por onza troy solo compensó las pérdidas desde mediados de la semana pasada. La relación Oro/Plata, por lo tanto, se mantiene en un nivel alto de 85. En comparación, era de 73 a finales de mayo y de 75 onzas a principios de julio."
"Aparentemente, el precio comparativamente bajo de la Plata está impulsando el interés de compra entre los inversores en ETF. Según datos de Bloomberg, los ETF de Plata han visto fuertes entradas desde mediados de julio. En las últimas dos semanas y media, estas han totalizado alrededor de 1.030 toneladas. La mayoría de las entradas tuvieron lugar en los días inmediatamente posteriores a caídas bruscas de precios, lo que apoya la tesis mencionada."
"Sin embargo, las compras no tuvieron un efecto positivo visible en el precio de la Plata. El reciente aumento de precios se debió más a las esperanzas de un próximo cambio en la tasa de interés en EE.UU. Por lo tanto, datos más débiles del mercado laboral de EE.UU. esta tarde también podrían hacer que el precio de la Plata suba aún más."
Aunque el precio del Cobre ya se ha recuperado algo, los numerosos indicadores de sentimiento negativo en el sector manufacturero dejaron su huella, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
El débil sector de la construcción actúa como freno para el Cobre
"No solo el sentimiento en China se deterioró aún más – el índice Caixin incluso cayó ligeramente por debajo de 50 y, por lo tanto, de nuevo en el rango que señala una contracción – sino que ayer por la tarde el índice ISM en EE.UU. también decepcionó y cayó aún más significativamente por debajo de 50."
"Además, las evaluaciones del grupo de investigación chino respaldado por el estado, Antaike, que según un informe de Reuters ha pronosticado una caída de los precios del Cobre en la segunda mitad del año, tuvieron un impacto negativo. Después de todo, el crecimiento constante de la producción en la industria de refinación de Cobre se encuentra con un débil crecimiento de la demanda."
"Después de un aumento del 5.3% en el año anterior, se espera que la demanda en China solo crezca un 2.3% este año. El débil sector de la construcción está actuando como un freno. Se espera un excedente de oferta global de 300 mil toneladas en el mercado del Cobre. Antaike fue más optimista sobre los metales básicos aluminio y zinc. El mayor potencial de precio se ve para el estaño."
El EUR/USD subió un poco en el comercio europeo, reflejando la deriva general del Dólar estadounidense (USD), y rompió por encima de 1.09, señala el estratega de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
El EUR cotiza por encima de 1.09 intradía
"El Euro (EUR) se ha estabilizado frente al CHF después de que el cruce cayera bruscamente en general esta semana, ya que los refugios han estado en demanda en medio de preocupaciones geopolíticas y acciones débiles. Los diferenciales de deuda soberana europea se han ampliado un poco, ya que la deuda italiana y griega tienen un rendimiento inferior en la ola más amplia de aversión al riesgo."
"El EUR ha ganado un poco de soporte en el comercio europeo, reflejando una zona firme de soporte para el EUR alrededor de 1.08—donde todas las principales medias móviles y el soporte de retroceso (61,8% del repunte de junio/julio en 1.0774) se unen. El EUR rompió por encima de 1.09 intradía y cotiza en torno al nivel de 1.0911."
- El GBP/USD se recupera desde el mínimo diario de 1.2707 para cotizar por encima del nivel de 1.2800.
- Niveles clave de resistencia recuperados: SMA de 50 días en 1.2787 y nivel de 1.2800; los próximos objetivos son 1.2860, 1.2900 y 1.2950.
- Si el GBP/USD cae por debajo de 1.2800, podría oscilar entre 1.2800 y 1.2700, con un soporte adicional en la SMA de 100 días (1.2683).
La Libra esterlina se recuperó bruscamente frente al Dólar estadounidense después de que los datos económicos recientes de Estados Unidos (EE.UU.) provocaran especulaciones de que la Reserva Federal de EE.UU. podría recortar las tasas de interés más rápido de lo esperado. El GBP/USD cotiza en 1.2833 después de alcanzar un mínimo diario de 1.2707.
El Dólar estadounidense está siendo golpeado, dado el contexto del PMI manufacturero del ISM de julio cayendo a su nivel más bajo desde diciembre de 2023 y las Nóminas no Agrícolas no cumpliendo con las expectativas. Los participantes del mercado habían comenzado a descontar un recorte de tasas mayor en la próxima reunión de septiembre.
GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
Después de caer durante la semana, el GBP/USD recuperó niveles clave de resistencia como la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2787 y el nivel de 1.2800. El momentum cambió a favor de los compradores ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió alcista.
Si el GBP/USD cierra por encima de 1.2800, eso puede allanar el camino para probar el máximo del 12 de junio en 1.2860 y exponer la cifra psicológica de 1.2900. Una vez superado, se ve un mayor alza, con la próxima parada en 1.2950, que limitó la acción del precio durante cuatro días consecutivos antes de que los compradores pudieran desafiar 1.3000.
Por el contrario, si los vendedores arrastran el par GBP/USD por debajo de 1.2800, entonces el par podría mantenerse limitado en un rango dentro del nivel de 1.2800-1.2700, que, si se rompe, expondrá la SMA de 100 días en 1.2683.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
Las acciones débiles están ayudando a mantener el tono defensivo del Dólar canadiense (CAD), pero si los mercados de renta variable más débiles son una justificación suficiente para llevar el CAD significativamente más bajo en este momento, aún está por verse, señala el estratega de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
Es posible una mayor volatilidad del CAD
"La menor liquidez del lunes, cuando los mercados locales están cerrados, podría abrir la puerta a una mayor volatilidad del CAD en respuesta a acciones aún más débiles, pero eso no es necesariamente algo bien fundamentado en los fundamentos."
"Más allá de las acciones débiles, los factores subyacentes (spreads, petróleo crudo y el tono general del USD) se han movido a favor del CAD en los últimos días, dejando la operación al contado una gran figura por encima de nuestra estimación de valor justo (1.3785). Eso debería ayudar a limitar la capacidad del USD para subir más hasta cierto punto, pero es poco probable que el CAD gane demasiado terreno mientras las acciones se negocian de manera defensiva."
"El CAD fue golpeado ayer, llevando el tipo de cambio al contado cerca del máximo de finales de 1.2023, justo por debajo de 1.39. El tipo de cambio del par ha consolidado por debajo de la cifra esta mañana, pero hay pocas señales de desarrollos de precios positivos para el CAD en el gráfico intradía. Más bien, el USD parece estar haciendo una pausa antes de otro intento de subir desde un punto de vista técnico. Soporte en 1.3790/00. Resistencia en 1.3890/00 y 1.40."
- El GBP/USD sube por encima de 1.2800 tras un decepcionante NFP de EE.UU. y una mayor tasa de desempleo.
- El Índice del USD registra un nuevo mínimo de cuatro meses cerca de 103.30 después de un débil informe del mercado laboral.
- El BoE inició su campaña de flexibilización de políticas el jueves.
El par GBP/USD se recupera a un ritmo fuerte desde un mínimo intradía de 1.2707 por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.2800 en la sesión americana del viernes. La Libra encuentra un fuerte interés de compra en los decepcionantes datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, lo que refuerza la ya firme especulación de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
Las nuevas nóminas se situaron en 114.000, por debajo de las estimaciones de 175.000 y de la lectura de junio de 179.000. La tasa de desempleo salta al 4.3%, la más alta desde noviembre de 2021, desde las expectativas y la publicación anterior del 4.1%. El informe sugiere las consecuencias de las tasas de interés más altas por parte de la Fed en el mercado laboral.
El informe del NFP dejó claro que los riesgos ahora se han ampliado a ambos factores del doble mandato de la Fed. Mientras tanto, las ganancias promedio por hora anuales se han desacelerado a un ritmo más rápido de lo esperado al 3.6% desde las estimaciones del 3.7% y la publicación anterior del 3.8%. Además, la medida de crecimiento salarial aumentó a un ritmo más lento del 0.2%. Un fuerte recorte en las finanzas individuales debilitará el gasto general.
En el anuncio de política monetaria, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que los recortes de tasas podrían ser más pronto que tarde si el mercado laboral enfrenta riesgos inesperados.
Los datos débiles de empleo han pesado mucho sobre el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se desploma a un nuevo mínimo de cuatro meses cerca de 103.30.
Al otro lado del Atlántico, la Libra esterlina se mantiene mixta frente a sus principales pares después de la esperada decisión de recorte de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves. El BoE redujo las tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pbs) al 5%, con una división de votos de 5-4. Sobre las perspectivas de tasas de interés, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, comentó en la conferencia de prensa que el banco central no seguirá una postura agresiva de flexibilización de políticas.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
El impulso bajista está repuntando; el riesgo de que el Dólar estadounidense (USD) rompa por debajo de 7.2037 está aumentando.
El USD tiene la capacidad de romper por debajo de 7.2027
24 HORAS VISTA: "Nuestra visión de que el USD declinaría ayer fue incorrecta, ya que rebotó, alcanzando un máximo de 7.2579. A pesar del avance, no hay un aumento claro en el momentum, y es poco probable que el USD suba mucho más. Hoy, es más probable que el USD se negocie en un rango, probablemente entre 7.2300 y 7.2600."
1-3 SEMANAS VISTA: "Después de que el USD cayera bruscamente hace dos días, indicamos ayer que 'el impulso bajista a corto plazo está repuntando, y el riesgo de que el USD rompa por debajo de 7.2037 está aumentando.' También indicamos que el riesgo de que el USD rompa claramente por debajo de 7.2037 permanecerá intacto mientras 7.2600 (sin cambio en el nivel de 'fuerte resistencia') no sea superado. Aunque el USD posteriormente rebotó fuertemente (máximo de 7.2579), continuaremos manteniendo la misma visión por ahora."
- El USD/JPY se mantiene en territorio negativo el viernes.
- El Dólar estadounidense se debilita frente a sus principales rivales tras el informe de empleo de julio.
- Las Nóminas no Agrícolas en EE.UU. aumentaron en 114.000, por debajo de la expectativa del mercado de 175.000.
El USD/JPY extendió su caída semanal y tocó su nivel más bajo desde marzo, cerca de 147.00 el viernes. Al momento de la publicación, el USD/JPY se negocia en 147.80, donde bajó un 1% en el día.
Yen japonés PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas esta semana. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.36% | 0.38% | -3.69% | 0.07% | 0.11% | -1.48% | -2.00% | |
| EUR | 0.36% | 0.70% | -3.40% | 0.45% | 0.50% | -1.14% | -1.62% | |
| GBP | -0.38% | -0.70% | -4.12% | -0.27% | -0.20% | -1.82% | -2.31% | |
| JPY | 3.69% | 3.40% | 4.12% | 3.87% | 3.97% | 2.28% | 1.79% | |
| CAD | -0.07% | -0.45% | 0.27% | -3.87% | 0.07% | -1.58% | -2.04% | |
| AUD | -0.11% | -0.50% | 0.20% | -3.97% | -0.07% | -1.60% | -2.11% | |
| NZD | 1.48% | 1.14% | 1.82% | -2.28% | 1.58% | 1.60% | -0.50% | |
| CHF | 2.00% | 1.62% | 2.31% | -1.79% | 2.04% | 2.11% | 0.50% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El informe de empleo de EE.UU. decepciona
La presión de venta generalizada en torno al Dólar estadounidense (USD) debido a los desalentadores datos del mercado laboral hizo que el USD/JPY bajara en la sesión americana temprana. Reflejando la debilidad del USD, el Índice del Dólar se vio por última vez perdiendo un 0.85% en el día a 103.46.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentaron en 114.000 en julio, por debajo de la expectativa del mercado de 175.000. Además, el aumento de junio de 206.000 se revisó a la baja a 179.000. La tasa de desempleo subió al 4.3% desde el 4.2% en junio y la inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, se suavizó al 3.6% desde el 3.8%.
A principios de la semana, el Banco de Japón decidió inesperadamente aumentar su tasa de política en 15 puntos básicos, impulsando un repunte del Yen japonés. En términos semanales, el USD/JPY ha bajado más del 3.5%.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El AUD/USD adquirió un impulso alcista y se volvió positivo en el día por encima de 0.6500.
- Las Nóminas no Agrícolas en EE.UU. aumentaron en 114.000 en julio.
- El Dólar estadounidense sigue bajo una fuerte presión vendedora tras los decepcionantes datos de empleo.
El AUD/USD ganó tracción durante las horas de negociación en EE.UU. el viernes y subió por encima de 0.6500. Al momento de la publicación, el par subía un 0,4 % en el día a 0.6530.
Los datos de empleo en EE.UU. pesan mucho sobre el USD
El Dólar estadounidense (USD) se vio bajo una fuerte presión vendedora y alimentó el rebote del AUD/USD. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentaron en 114.000 en julio. Esta lectura siguió al aumento de 179.000 en junio (revisado desde 206.000) y no alcanzó la expectativa del mercado de 175.000 por un amplio margen. Además, la tasa de desempleo subió al 4,3 % desde el 4,1 % en junio.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.93% | -0.48% | -1.09% | -0.12% | -0.36% | -0.30% | -0.93% | |
| EUR | 0.93% | 0.45% | -0.13% | 0.80% | 0.57% | 0.62% | -0.00% | |
| GBP | 0.48% | -0.45% | -0.62% | 0.37% | 0.10% | 0.18% | -0.43% | |
| JPY | 1.09% | 0.13% | 0.62% | 0.99% | 0.73% | 0.78% | 0.17% | |
| CAD | 0.12% | -0.80% | -0.37% | -0.99% | -0.24% | -0.16% | -0.79% | |
| AUD | 0.36% | -0.57% | -0.10% | -0.73% | 0.24% | 0.08% | -0.56% | |
| NZD | 0.30% | -0.62% | -0.18% | -0.78% | 0.16% | -0.08% | -0.60% | |
| CHF | 0.93% | 0.00% | 0.43% | -0.17% | 0.79% | 0.56% | 0.60% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia bajó más del 3 % en el día por debajo del 3,9 %, poniendo un peso adicional sobre los hombros del USD.
Mientras tanto, los decepcionantes datos del mercado laboral parecen estar afectando el sentimiento de riesgo. A medida que nos acercamos a la campana de apertura de Wall Street, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses están bajando entre un 1,1 % y un 2,15 %. Dado que el calendario económico no ofrecerá ninguna otra publicación de datos de alto impacto antes del fin de semana, la atmósfera de mercado aversa al riesgo podría ayudar al USD a limitar sus pérdidas.
El Nonfarm Payrolls FAQs
Las nóminas no agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de nóminas no agrícolas mide específicamente la variación del número de personas empleadas en EE.UU. durante el mes anterior, excluyendo el sector agrícola.
La cifra de nóminas no agrícolas puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del grado de éxito con el que la Reserva Federal está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%.
Una cifra relativamente alta de nóminas no agrícolas significa que hay más personas empleadas, que ganan más dinero y, por tanto, que probablemente gastan más. Por el contrario, un resultado relativamente bajo de las nóminas no agrícolas podría significar que la gente tiene dificultades para encontrar trabajo.
La Reserva Federal suele subir los tipos de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y bajarlos para estimular un mercado laboral estancado.
Las nóminas no agrícolas suelen tener una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras de las nóminas son más altas de lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son más bajas.
El NFP influye en el Dólar estadounidense por su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y los tipos de interés. Un NFP más alto suele significar que la Reserva Federal será más estricta en su política monetaria, lo que apoya al USD.
Las nóminas no agrícolas suelen tener una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas superior a la esperada tendrá un efecto depresivo sobre el precio del Oro y viceversa.
Un NFP más elevado suele tener un efecto positivo en el valor del USD, y como la mayoría de las principales materias primas, el Oro se cotiza en Dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el USD gana valor, se necesitan menos Dólares para comprar una onza de Oro.
Además, unos tipos de interés más altos (normalmente ayudados por un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con permanecer en efectivo, donde el dinero al menos ganará intereses.
Las nóminas no agrícolas son sólo un componente dentro de un informe de empleo más grande y puede ser eclipsado por los otros componentes.
A veces, cuando las nóminas no agrícolas superan las previsiones, pero los ingresos semanales medios son inferiores a lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionista del resultado principal y ha interpretado la caída de los ingresos como deflacionista.
Los componentes Tasa de Participación y Promedio de Horas Semanales también pueden influir en la reacción del mercado, pero sólo en contadas ocasiones, como en la "Gran Resignación" o en la Crisis Financiera Mundial.
Las cifras preliminares mostraron que la inflación en la Eurozona se aceleró al 2.6% en julio, desde el 2.5% en junio. La inflación subyacente, que excluye componentes volátiles como los alimentos y la energía, se mantuvo en el 2.9% por tercer mes, un poco más alta que las expectativas del 2.8%, señala la economista del Grupo UOB, Lee Sue Ann.
La inflación en la Eurozona se acelera
"La inflación general de la Eurozona subió inesperadamente al 2.6% interanual en julio. La inflación subyacente, que excluye los precios más volátiles de la energía, los alimentos, el alcohol y el tabaco, alcanzó el 2.9% interanual en julio, lo que fue más alto de lo esperado. La muy observada inflación de los servicios se situó en el 4.0% interanual en julio, disminuyendo ligeramente desde la lectura del 4.1% en junio."
"El último informe de inflación es una de las dos lecturas mensuales cruciales de inflación que informarán a los funcionarios del BCE antes de la próxima reunión del BCE el 12 de septiembre. Las discusiones entre los responsables de la política del BCE probablemente se intensifiquen, ya que se reflexiona sobre los próximos pasos en la dirección de las tasas de interés en la región de 20 miembros."
"En este momento, mantenemos nuestra opinión de otros dos recortes de 25 puntos básicos en 2024, uno en septiembre y otro en diciembre; pero nos gustaría destacar que un recorte de tasas en septiembre es una decisión ajustada y nada segura."
La Reserva Federal (Fed) dejó las tasas sin cambios en julio, como se esperaba ampliamente, y Powell pone sobre la mesa un recorte de tasas en septiembre, asumiendo que se cumplan las condiciones, señala la economista del Grupo UOB, Lee Sue Ann.
El riesgo de retrasar más los recortes ahora está mejor equilibrado
"La Fed, en su reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 30/31 de julio de 2024, acordó por unanimidad mantener el rango objetivo de su Tasa de Fondos Federales (FFTR) sin cambios en 5,25%-5,50%. Esto era ampliamente esperado y marcó la octava pausa consecutiva. La Fed también votó por unanimidad mantener sin cambios la tasa de interés pagada sobre los saldos de reservas (IOER) en 5.40%."
"El cambio significativo en la declaración de política monetaria (MPS) de julio fue el cambio en el enfoque de la Fed hacia el doble mandato en lugar de solo en la inflación. Los comentarios posteriores de Powell fueron vistos como moderados, poniendo sobre la mesa un recorte de tasas en septiembre, si la inflación se enfría en línea con las expectativas y se mantienen las sólidas condiciones del mercado laboral."
"Después de mantener la FFTR estable en 5.25%-5.50% en el FOMC de julio, seguimos manteniendo la opinión de que la Fed comenzará posteriormente a flexibilizar la política monetaria a finales del tercer trimestre, donde consideramos 50 puntos básicos de recortes de tasas para el resto de 2024 (es decir, dos recortes de 25 puntos básicos, uno en cada FOMC de septiembre y diciembre). El riesgo de que la Fed retrase más los recortes si la caída de la inflación se estanca nuevamente ahora está mejor equilibrado por el evidente enfriamiento del mercado laboral."
El Departamento de Trabajo de Estados Unidos ha publicado que se generaron 114.000 Nóminas no Agrícolas en julio, después de crear 206.000 en junio. La cifra decepciona las expectativas del mercado, que preveía un aumento de 175.000.
La tasa de desempleo ha subido dos décimas en julio, saltando al 4.3% frente al 4.1% previo y previsto, su nivel más alto desde octubre de 2021. La tasa de participación de la fuerza laboral aumentó levemente al 62.7% desde el 62.6% previo.
El promedio de ingresos por horas se incrementó un 0.2% mensual, por encima del 0.3% estimado, y un 3.6% anual, por debajo del 3.7% previsto. El promedio de horas trabajadas a la semana se situó en 34.2 desde 34.3.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha caído tras la publicación, generando un gap desde 104.02 a 103.75. En la caída, el billete verde ha llegado a mínimos de cuatro meses y medio en 103.61.
El hecho de que el Yen japonés (JPY) realmente solo comenzara a apreciarse al final de la conferencia de prensa, después de que la reacción inicial a la subida de tipos de interés fuera bastante moderada. Pero cuando comenzó la apreciación, fue bastante pronunciada. Está claro que el Banco de Japón (BoJ) ha tomado una decisión política para apoyar la moneda, señala Volkmar Baur, estratega de FX de Commerzbank.
Intervención o no intervención
"En primer lugar, no sabremos por un tiempo si el BoJ intervino en nombre del MOF en ese momento exacto. Pero ciertamente parece que sí. Esto convierte al BoJ en el único banco central que tiene que intervenir dentro de las horas posteriores a una subida de tipos de interés para que la moneda reaccione como ‘debería’. Al intervenir, el BoJ está apostando a que la inflación se mantendrá alta y la economía robusta. Si este no es el caso, el JPY podría ir en la otra dirección nuevamente."
"En segundo lugar, al menos una de las respuestas del gobernador Ueda durante la conferencia de prensa fue sorprendente. Cuando se le preguntó por qué se estaban subiendo los tipos ahora y no más tarde, dada la economía débil y la caída de la inflación, dijo que la subida de tipos solo ralentizaría un poco la economía. ¿Pero no debería apoyarse la economía en un entorno así?"
"Y en tercer lugar, todavía se habla del bucle de retroalimentación positiva entre el aumento de los salarios y las crecientes presiones inflacionarias internas. Pero, dentro de los datos, los salarios reales continúan cayendo porque la inflación es más alta que el crecimiento salarial, que también está cargado por mayores contribuciones a la seguridad social. Por lo tanto, no hay un sentido de optimismo, mayor consumo y la resultante inflación impulsada por la demanda."
La tasa de desempleo de México subió dos décimas en junio, elevándose al 2.8% desde el 2.6% de mayo, alcanzando su tasa más alta en cinco meses, según ha informado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). El dato ha empeoado las expectativas del mercado, ya que se esperaba que el porcentaje de paro no variara.
En total, la población desocupada fue de 1.7 millones de personas, mientras que los ocupados fueron 58.9 millones.
Peso mexicano reacción
El Peso mexicano se ha depreciado levemente tras la publicación, con el USD/MXN alcanzando nuevos máximos de cuatro meses y medio en la zona de 19.00. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 18.97, ganando un 0.59% en el día.
Como se esperaba, el Banco de Inglaterra (BoE) inició ayer el proceso de recorte de tasas. Sin embargo, la votación fue extremadamente ajustada, con cinco responsables de la política monetaria votando a favor de la medida y cuatro en contra, siendo el gobernador del BoE, Andrew Bailey, el voto decisivo. Al mismo tiempo, se subrayó que no había un camino predeterminado para futuros recortes de tasas, sino que se decidiría reunión por reunión si el grado de endurecimiento monetario podría relajarse aún más, señala Volkmar Baur, estratega de FX de Commerzbank.
El BoE está preocupado por el crecimiento futuro
"La impresión general fue, por lo tanto, que este fue más un recorte de tasas de línea dura. También se enfatizó varias veces que la inflación sigue siendo persistente, especialmente en lo que respecta a la inflación de servicios, y que deberíamos ver tasas interanuales más altas nuevamente hacia el final del año debido a los efectos de base."
"A menos que haya una caída sorprendentemente fuerte de la inflación en los próximos meses, es probable que el BoE sea cauteloso a la hora de recortar tasas por el momento. Los dos recortes adicionales de tasas este año, que el mercado valoró ayer, realmente no encajan en este panorama. Aunque las expectativas se han corregido un poco, es más probable que el BoE haga un recorte más este año y que los recortes adicionales de tasas sean graduales."
"Bailey enfatizó varias veces que el crecimiento en los primeros meses del año fue más fuerte de lo esperado, pero que esto distorsiona la verdadera situación al alza. Otras señales sugieren que el crecimiento subyacente es más débil. Así que también esperan una desaceleración nuevamente. Esto es algo a tener en cuenta en los próximos meses."
- NZD/USD opera lateralmente alrededor de 0.5950, con los inversores centrados en el informe NFP de EE.UU. para julio.
- Se espera que la Fed revierta su marco de política restrictiva a partir de septiembre.
- El sentimiento de aversión al riesgo en el mercado ha debilitado las perspectivas a corto plazo del Dólar neozelandés.
El par NZD/USD cotiza en un rango estrecho cerca de 0.5950 en la sesión europea del viernes. El par muestra indecisión entre los participantes del mercado mientras los inversores esperan los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
El informe NFP indicará el estado actual del mercado laboral, lo que influirá en la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Según las estimaciones, se espera que los empleadores de EE.UU. hayan contratado a 175.000 nuevos trabajadores, menos que las 206.000 nóminas registradas en junio. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4,1%.
Aparte de las cifras de empleo, los inversores se centrarán en los datos de ganancias por hora promedio, una medida clave del crecimiento salarial que impulsa el gasto del consumidor y que eventualmente influye en las presiones de precios. Anualmente, se estima que la medida de crecimiento salarial se haya desacelerado al 3,7% desde la lectura anterior del 3,9%, con la cifra mensual creciendo constantemente en un 0,3%.
Mientras tanto, las expectativas del mercado sobre la reducción de tasas de interés por parte de la Fed son firmes, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que los responsables de la política monetaria han ganado mayor confianza en que la inflación volverá a la tasa deseada del 2% a partir de los informes del Índice de Precios al Consumo (IPC) publicados en el segundo trimestre. Jerome Powell dijo que los recortes de tasas estarán sobre la mesa en septiembre si la inflación continúa disminuyendo de manera consistente con las expectativas del banco.
En la región de Asia-Pacífico, la perspectiva general del Dólar neozelandés (NZD) sigue siendo débil ya que los inversores se vuelven aversos al riesgo en medio de temores de una desaceleración en la economía de EE.UU. Además, las vulnerables perspectivas económicas de China han debilitado el apetito por el riesgo de los inversores.
De cara al futuro, el principal desencadenante para el Dólar neozelandés será los datos del Índice de Coste del Empleo y del Trabajo del segundo trimestre, que se publicarán el martes. Los datos de empleo influirán en las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) este año.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- EUR/USD sube por encima de 1.0800 mientras el Dólar estadounidense cae ante las firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed.
- El Euro no logra capitalizar las crecientes dudas sobre las expectativas del mercado de dos recortes de tasas más del BCE este año.
- Los inversores esperan los datos del NFP de EE.UU. para julio.
El EUR/USD se mantiene cerca de la cifra de nivel redondo de 1.0800 en la sesión europea del viernes. Se espera que el principal par de divisas permanezca al margen mientras los inversores esperan los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
Los economistas estiman que se contrataron 175.000 nuevos trabajadores en julio, menos que la adición anterior de 206.000. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4,1%.
Los inversores también se centrarán en los datos de ganancias por hora promedio, una medida clave del crecimiento salarial que impulsa el gasto del consumidor y eventualmente influye en las presiones sobre los precios. Anualmente, se estima que la medida de crecimiento salarial se haya desacelerado al 3,7% desde la lectura anterior del 3,9%, con la cifra mensual creciendo de manera constante en un 0,3%.
Antes del informe del NFP de EE.UU., el Dólar estadounidense (USD) exhibe un desempeño moderado ya que una serie de datos económicos débiles de EE.UU. ha señalado una desaceleración en la economía, lo que sumará razones para que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir las tasas de interés en septiembre. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 104.20.
El jueves, el informe del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del ISM de EE.UU. para julio mostró que las actividades fabriles se contrajeron inesperadamente a un ritmo más rápido, hasta 46.8. Los economistas estimaron que el PMI manufacturero se contraería a un ritmo más lento, hasta 48.8, desde la lectura de junio de 48.5. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 26 de julio fueron las más altas en 11 meses. Las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron más altas, con 249.000, frente a las estimaciones de 236.000 y la publicación anterior de 235.000.
Resumen diario de los motores del mercado: EUR/USD sube a pesar de que el Euro sigue a la defensiva
- El EUR/USD avanza hacia la resistencia de nivel redondo de 1.0800 en las horas de negociación europeas del viernes. El desempeño del par de divisas compartido ha sido débil en las últimas sesiones de negociación. El activo no logra encontrar un interés comprador significativo a pesar de que la Fed se ha inclinado hacia la normalización de la política en septiembre.
- El miércoles, la Fed mantuvo las tasas de interés sin cambios en el rango de 5,25%-5,50% pero entregó una guía moderada, como se esperaba. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo, "Si viéramos que la inflación baja más o menos en línea con las expectativas, el crecimiento se mantiene razonablemente fuerte y el mercado laboral sigue siendo consistente con las condiciones actuales, entonces creo que un recorte de tasas podría estar sobre la mesa en la reunión de septiembre", informó Reuters.
- Al otro lado del Atlántico, el Euro lucha por recuperarse a pesar del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminar de la Eurozona más alto de lo esperado en julio. El HICP general subió inesperadamente al 2,6%, mientras que los economistas esperaban que la cifra de inflación se desacelerara al 2,4% desde la lectura de junio del 2,5%. El HICP subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco, creció de manera constante al 2,9% frente a las expectativas del 2,8%.
- Además, el crecimiento preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) del viejo continente en el segundo trimestre fue más alto de lo esperado. La economía de la Eurozona se expandió de manera constante en un 0,3%, mientras que los inversores anticipaban una tasa de crecimiento más lenta del 0,2%.
- Un escenario de inflación persistente y crecimiento constante es desfavorable para las expectativas del mercado de recortes de tasas de interés. Los mercados financieros actualmente esperan que el Banco Central Europeo (BCE) recorte sus tasas de interés clave dos veces más este año. Algunos responsables de la política monetaria del BCE están cómodos con las expectativas del mercado, mientras que otros se abstienen de comprometerse con una trayectoria específica de recortes de tasas.
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene dentro de un patrón de Triángulo Simétrico
El EUR/USD cotiza dentro de una formación de Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario, exhibiendo una tendencia lateral. El patrón de gráfico mencionado indica una fuerte contracción de la volatilidad, que se espera que permanezca por un tiempo en ausencia de señales claras de un quiebre al alza o a la baja.
El par de divisas compartido enfrenta presión de venta cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.0835, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
El número de personas desempleadas en España disminuyó en 10.830 durante el mes de julio, una cifra muy inferior a la de junio, cuando descendió en 46.780, según ha publicado el Ministerio de Seguridad Social. El resultado empeora las expectativas del mercado, que preveía un descenso en el número de parados de 17.400.
El total de parados se sitúa en 2.550.237, su nivel más bajo desde septiembre de 2008. Como contraste, el número de afiliados a la Seguridad Social perdió 9.783 cotizantes, registrando su peor dato de la serie histórica.
- El Índice del Dólar estadounidense mantiene la acción del precio vacilante en los bajos 104.00.
- Las preocupaciones sobre la desaceleración en EE.UU. dieron soporte al Dólar tras la Fed.
- Las Nóminas no Agrícolas de julio serán el evento destacado del viernes.
El Dólar estadounidense (USD) inicia la sesión europea de manera inconclusa alrededor de la banda de 104,20-104,30 cuando es seguido por el Índice del Dólar (DXY) al final de la semana, cediendo parte del marcado avance del jueves, aunque manteniéndose en el comercio limitado en rango visto en las últimas semanas.
De hecho, el Dólar logró dejar de lado parte de la debilidad posterior al FOMC el jueves, después de un mayor enfriamiento del mercado laboral doméstico (según las Solicitudes Semanales de Desempleo), y una decepcionante lectura del PMI Manufacturero del ISM para el mes de julio (46,8) reavivaron los temores de una posible desaceleración en la economía de EE.UU., poniendo en peligro la visión de un aterrizaje suave tras el ciclo de subidas de tasas de la Reserva Federal (Fed).
Además, el resurgimiento de las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio, favoreció la demanda del Dólar estadounidense como refugio seguro, lo que a su vez mantuvo deprimido el complejo vinculado al riesgo. El movimiento incesante a la baja en los rendimientos de EE.UU. en diferentes plazos también reforzó el sentimiento de vuelo hacia la seguridad.
De cara al futuro, se espera que el universo FX entre en la habitual calma previa al NFP alrededor de los niveles actuales, mientras que el resultado del informe de empleo debería tener un impacto temporal en las apuestas sobre una reducción de tasas de interés en septiembre.
En ausencia de un evento del FOMC este mes, los participantes del mercado y la Fed tendrán dos informes de inflación y dos más del mercado laboral para evaluar más a fondo la probabilidad, o no, de una reducción de tasas de interés más allá del verano.
A pesar del mensaje moderado de Jerome Powell de la Fed el miércoles, abriendo la puerta a tasas más bajas en septiembre, la declaración del banco central reiteró que se necesita más confianza en que la inflación se dirige hacia el objetivo del 2% para comenzar un ciclo de flexibilización.
Resumen diario de los motores del mercado: El impacto del NFP podría ser limitado
- Una mayor debilidad en el complejo de riesgo sigue apoyando al Dólar estadounidense.
- Se espera que la economía de EE.UU. haya creado 175.000 empleos en julio.
- Se prevé que la tasa de desempleo de EE.UU. se mantenga estable en el 4,1% durante el mes pasado.
- Los Pedidos de Fábrica también estarán bajo escrutinio en medio de renovadas preocupaciones de desaceleración.
- Los rendimientos mantienen su firme tendencia a la baja y navegan en mínimos de varias semanas en diferentes periodos de vencimiento.
- Las incesantes preocupaciones geopolíticas en Oriente Medio siguen siendo una fuente de fortaleza para el Dólar por el momento.
- La herramienta FedWatch del CME Group sigue valorando plenamente tasas más bajas en septiembre.
Técnicos a corto plazo sobre el Dólar estadounidense
El Índice del Dólar (DXY) mantiene el comercio alrededor de la clave SMA de 200 días en 104,29. Un quiebre convincente de esta región debería dejar al índice vulnerable a pérdidas adicionales en el horizonte a corto plazo. Dicho esto, el soporte inicial emerge en el mínimo de julio de 103,65 (17 de julio) antes del mínimo semanal de 103,17 (21 de marzo) y el mínimo de marzo de 102,35 (8 de marzo).
Los episodios de fortaleza, por otro lado, enfrentan una barrera intermedia en las SMA de 55 días y 100 días de 104,83 y 104,91, respectivamente, antes del máximo de junio de 106,13 (26 de junio). Una vez que este último sea superado, el DXY podría intentar un movimiento hacia el pico de 2024 de 106,51 (16 de abril).
Indicador económico
Nóminas no agrícolas
El resultado más importante contenido en el informe sobre la situación del empleo es el cambio mensual en las nóminas no agrícolas que publica el US Department of Labor. En el informe se publican las estimaciones de creación de empleo del mes anterior y revisiones en los datos de los dos meses previos. Los cambios mensuales en las nóminas pueden ser muy volátiles y la publicación de este informe genera una alta volatilidad en el dólar. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior a las expectativas es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie ago 02, 2024 12:30
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Fuente: US Bureau of Labor Statistics
El informe de empleo mensual de Estados Unidos se considera el indicador económico más importante para los operadores de divisas. Publicado el primer viernes siguiente al mes informado, el cambio en el número de empleados está estrechamente relacionado con el desempeño general de la economía y es monitoreado por los responsables de la formulación de políticas. El pleno empleo es uno de los mandatos de la Reserva Federal y considera la evolución del mercado laboral al establecer sus políticas, lo que afecta a las monedas. A pesar de varios indicadores adelantados que dan forma a las estimaciones, las Nóminas no Agrícolas tienden a sorprender a los mercados y desencadenar una volatilidad sustancial. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
- USD/CHF extiende su racha de pérdidas tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor de Suiza el viernes.
- El IPC suizo subió un 1,3% como se esperaba, manteniéndose constante en julio.
- El Dólar estadounidense pierde terreno antes de los datos de empleo, incluidas las Nóminas no Agrícolas y las Ganancias Medias por Hora.
El USD/CHF mantiene sus pérdidas por cuarta sesión consecutiva tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Suiza el viernes. La Oficina Federal de Estadística de Suiza informó una caída del 0,2% mes a mes en julio, como se esperaba. Mientras tanto, la inflación interanual subió un 1,3% como se esperaba, manteniéndose constante en comparación con el aumento anterior. El par USD/CHF cotiza alrededor de 0.8710 durante la sesión asiática.
El miércoles, el índice de sentimiento de los inversores suizos cayó a 9,4 en junio, desde la lectura de 17,5 de junio. A pesar de la caída, el índice se mantiene en territorio positivo, lo que sugiere que la perspectiva sigue siendo moderadamente optimista.
La caída del par USD/CHF podría atribuirse al tibio Dólar estadounidense (USD) debido al sentimiento moderado en torno a la perspectiva de la política de la Reserva Federal (Fed). La herramienta FedWatch del CME muestra que los operadores anticipan plenamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de septiembre.
Además, los últimos datos del mercado manufacturero y laboral han creado una situación compleja que involucra una desaceleración económica en Estados Unidos (EE.UU.) y mayores expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal. Si la desaceleración económica se vuelve demasiado severa, podría afectar negativamente el sentimiento del mercado, haciendo irrelevantes cualquier recorte de tasas por parte de la Fed.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del ISM de EE.UU. cayó a un mínimo de ocho meses de 46,8 en julio, en comparación con la lectura anterior de 48,5 y el pronóstico de un aumento a 48,8. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 26 de julio subieron a 249K desde los 235K de la semana anterior, superando el aumento previsto a 236K.
Es probable que los operadores sigan de cerca los próximos datos de Nóminas no Agrícolas y Ganancias Medias por Hora de julio en EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana, para obtener información sobre el mercado laboral estadounidense.
- El EUR/USD prueba el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 1.0800.
- El indicador de momentum RSI de 14 días confirma el sentimiento bajista para el par.
- El par podría encontrar una resistencia clave alrededor de la EMA de nueve días en 1.0825.
El EUR/USD recupera sus pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.0800 durante las horas asiáticas del viernes. El análisis del gráfico diario indica que el par sigue el límite inferior de un canal descendente, lo que sugiere un refuerzo de la tendencia bajista.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador de momentum, se mantiene por debajo del nivel 50, confirmando el sentimiento bajista para el par EUR/USD. Si el RSI se acerca al nivel 50, podría disminuir el sesgo bajista y ofrecer algo de soporte para el par.
A la baja, una ruptura por debajo del límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 1.0800 podría reforzar el sentimiento bajista y ejercer presión sobre el par EUR/USD para navegar la región alrededor del nivel clave de 1.0670, que podría servir como un nivel de soporte de retroceso.
En términos de resistencia, el par EUR/GBP podría enfrentar una barrera alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 1.0825, y una resistencia adicional podría estar en el límite superior del canal descendente alrededor de 1.0850. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par de vuelta al máximo de cuatro meses de 1.0948.
EUR/USD: Gráfico Diario
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.06% | 0.09% | -0.10% | -0.08% | -0.14% | -0.02% | -0.17% | |
| EUR | 0.06% | 0.15% | -0.05% | -0.03% | -0.07% | 0.04% | -0.10% | |
| GBP | -0.09% | -0.15% | -0.21% | -0.17% | -0.24% | -0.10% | -0.23% | |
| JPY | 0.10% | 0.05% | 0.21% | 0.03% | -0.04% | 0.07% | -0.05% | |
| CAD | 0.08% | 0.03% | 0.17% | -0.03% | -0.06% | 0.08% | -0.07% | |
| AUD | 0.14% | 0.07% | 0.24% | 0.04% | 0.06% | 0.14% | -0.02% | |
| NZD | 0.02% | -0.04% | 0.10% | -0.07% | -0.08% | -0.14% | -0.12% | |
| CHF | 0.17% | 0.10% | 0.23% | 0.05% | 0.07% | 0.02% | 0.12% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Vencimientos de opciones FX para el 2 de agosto, corte NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0740 1,6b
- 1.0785 690m
- 1.0850 670m
- 1.0990 1,6b
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2850 500m
USD/JPY: montos en USD
- 151.00 1,2b
- 153.00 798m
- 155.00 2,5b
- 155.25 765m
USD/CHF: montos en USD
- 0.8835 452m
- 0.9050 530m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6625 403m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3800 518m
- 1.3900 815m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.5975 582m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8360 530m
- 0.8420 627m
- 0.8425 553m
- 0.8460 1b
- El GBP/USD pierde terreno tras la decisión del BoE de realizar un recorte de tasas de 25 puntos básicos.
- El gobernador del BoE, Andrew Bailey, señaló que la trayectoria general de la inflación está más cerca del objetivo del 2% en comparación con el pronóstico mediano.
- Los recientes datos del PMI de EE.UU. han creado una situación compleja, destacando una desaceleración económica y mayores probabilidades de un recorte de tasas de la Fed.
El GBP/USD extiende sus pérdidas tras la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) de realizar un recorte de tasas de 25 puntos básicos, ampliamente esperado, en su reunión de agosto celebrada el jueves. El par GBP/USD cotiza alrededor de 1.2720 durante la sesión asiática del viernes.
El gobernador del BoE, Andrew Bailey, explicó la decisión de reducir la tasa de política al 5% y respondió a preguntas de los medios. Bailey señaló que el aumento del salario mínimo no ha sido perjudicial desde su punto de vista. Según Bailey, aunque las empresas a menudo citan salarios mínimos más altos como una compresión de las escalas salariales, la trayectoria general de la inflación, incluidos los riesgos al alza, está ahora más cerca del objetivo del 2% en comparación con el pronóstico mediano.
El Dólar estadounidense (USD) podría avanzar frente a sus pares debido al aumento de la aversión al riesgo. Los recientes datos del mercado manufacturero y laboral han creado una situación compleja que involucra una desaceleración económica en Estados Unidos (EE.UU.) y mayores expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal. Si la desaceleración económica se vuelve demasiado severa, podría afectar negativamente el sentimiento del mercado, haciendo irrelevantes cualquier recorte de tasas por parte de la Fed.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del ISM de EE.UU. cayó a un mínimo de ocho meses de 46.8 en julio, en comparación con la lectura anterior de 48.5 y el pronóstico de un aumento a 48.8. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de EE.UU. para la semana que terminó el 26 de julio aumentaron a 249K desde los 235K de la semana anterior, superando el pronóstico de un aumento a 236K.
La herramienta FedWatch del CME muestra que los operadores anticipan plenamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de septiembre. Es probable que los operadores sigan de cerca los próximos datos de Nóminas no Agrícolas y Promedio de Ganancias por Hora de julio en EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana, para obtener información sobre el mercado laboral de EE.UU.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- USD/CAD ha retrocedido desde un máximo de ocho meses en 1.3889 marcado el jueves.
- El ligero aumento en los precios del petróleo está proporcionando soporte al Dólar canadiense vinculado a las materias primas.
- La caída del par podría estar limitada debido al aumento de la aversión al riesgo en medio de crecientes preocupaciones sobre la economía de EE.UU.
USD/CAD se mueve a la baja hacia 1.3860 durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, el par USD/CAD mantiene su posición cerca de un máximo de ocho meses en 1.3889 registrado el jueves. El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas mantiene ligeras ganancias debido a un leve aumento de los precios del petróleo crudo, ya que Canadá es el mayor exportador de crudo a Estados Unidos (EE.UU.).
El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) sube ligeramente hacia 76.50 $ por barril al momento de escribir. El precio del petróleo crudo puede encontrar soporte en los riesgos de suministro derivados de las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, a pesar de las preocupaciones globales en curso sobre la demanda de petróleo.
La caída del USD/CAD podría estar limitada ya que el Dólar estadounidense (USD) puede avanzar frente a sus pares debido al aumento de la aversión al riesgo. Los recientes datos del mercado laboral y manufacturero han creado un escenario complejo con una desaceleración económica en EE.UU. y crecientes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. La herramienta FedWatch del CME muestra que los operadores anticipan completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de septiembre.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del ISM de EE.UU. cayó a un mínimo de ocho meses de 46.8 en julio, en comparación con la lectura anterior de 48.5 y el pronóstico de un aumento a 48.8. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 26 de julio aumentaron a 249K desde los 235K de la semana anterior, superando el aumento previsto a 236K.
Es probable que los operadores sigan de cerca los próximos datos de Nóminas no Agrícolas y Promedio de Ganancias por Hora de julio en EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana, para obtener información sobre el mercado laboral de EE.UU.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El Ministro de Industria de Japón, Ken Saito, dijo el viernes que "los fundamentos económicos no son malos", cuando se le preguntó sobre la fuerte caída en los mercados bursátiles locales.
Saito agregó, "se observa un fuerte movimiento en la inversión y la subida de salarios continúa."
- El USD/JPY rebotó desde un mínimo de cuatro meses de 148.50 registrado el jueves.
- El PMI de Manufactura ISM de EE.UU. cayó a un mínimo de ocho meses de 46.8 en julio, desde 48.5 en junio.
- El Yen japonés podría avanzar ya que el BoJ indicó que podría aumentar aún más las tasas si la economía lo requiere.
El USD/JPY cotiza alrededor de 149.40 durante la sesión asiática del viernes después de rebotar desde un mínimo de cuatro meses de 148.50 registrado el jueves. Este alza del par USD/JPY podría atribuirse a la mejora del Dólar estadounidense (USD), lo cual podría deberse al aumento del estado de ánimo de aversión al riesgo tras los recientes datos de manufactura y empleo que generan preocupaciones sobre la economía de EE.UU.
El Dólar estadounidense (USD) recibe soporte mientras los mercados están lidiando con un delicado acto de equilibrio. Sin embargo, una recesión económica aumenta las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. La herramienta FedWatch del CME indica que los operadores están valorando completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de septiembre. Además, los operadores esperan los próximos datos de Nóminas No Agrícolas y Ganancia Media por Hora de EE.UU. para julio, que se publicarán más tarde durante la sesión americana.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del ISM de EE.UU. cayó a un mínimo de ocho meses de 46.8 en julio, en comparación con la lectura anterior de 48.5 y el pronóstico de un aumento a 48.8. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de EE.UU. para la semana que terminó el 26 de julio aumentaron a 249K desde los 235K de la semana anterior, superando el pronóstico de un aumento a 236K.
El Yen japonés (JPY) ha recibido soporte tras la decisión del Banco de Japón (BoJ) de aumentar su tasa de política a un máximo de 16 años de 0,25%. Este movimiento, junto con la indicación del BoJ de que podría aumentar aún más las tasas si la economía lo requiere, podría impulsar al JPY al alza. Las expectativas del mercado ahora están considerando dos aumentos adicionales de tasas antes del final del año fiscal en marzo de 2025, con el próximo aumento anticipado en diciembre. Esta perspectiva podría limitar el potencial alcista del par USD/JPY.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, dijo el viernes que "analizarán el impacto de la volatilidad del forex en la economía y responderán adecuadamente".
Comentarios adicionales
Continuarán monitoreando de cerca los movimientos del forex.
Los precios de las acciones se determinan en el mercado en función de varios factores, como las condiciones económicas.
Observando de cerca los movimientos de las acciones con un sentido de urgencia.
Es deseable que las divisas se muevan de manera estable, reflejando los fundamentales.
Reacción del mercado
El Yen japonés está captando una nueva oferta con los titulares anteriores, ya que el USD/JPY desvanece su impulso de recuperación hacia 150.00. El par se cotiza actualmente en 149.45, aún con un aumento del 0,06 % en el día.
El asesor del Banco Popular de China (PBoC), Huang Yiping, pide un estímulo más audaz y un objetivo de inflación más bajo.
Citas clave
Urge a un mayor estímulo fiscal y un impulso al consumo.
Advierte sobre el riesgo de una "trampa de baja inflación" para la economía china.
Sugiere bajar el objetivo del IPC al 2%-3% desde el 3% actual.
Rara crítica pública a las políticas económicas conservadoras de Pekín.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el AUD/USD está luchando en 0.6500, desvaneciendo el movimiento al alza, tras la publicación de los datos de inflación del IPP australiano.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El secretario jefe del gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, dijo el viernes que "los precios de las acciones se determinan en el mercado en función de diversos factores como las condiciones económicas y las actividades corporativas".
Comentarios adicionales
Continuaremos prestando mucha atención a los mercados con sentido de urgencia.
Es importante que las divisas se muevan de manera estable, reflejando los fundamentales.
Observando de cerca los movimientos del mercado de divisas.
No comentaremos sobre los niveles del mercado de divisas.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el USD/JPY está por debajo de los máximos pero se negocia cerca de 149.50, subiendo un 0,13% en el día. El par continúa sus oscilaciones salvajes en medio de una caída del 4% en los índices japoneses.
El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del viernes en 7.1376, frente a la fijación del día anterior de 7.1323 y las estimaciones de Reuters de 7.2437.
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