Noticias de mercados

• El NZD/JPY continúa su caída en picado, rompiendo varios niveles de soporte significativos en las sesiones recientes.
• La última esperanza para el par es que el RSI permanece profundamente en terreno de sobreventa.

En las últimas sesiones de negociación, el par NZD/JPY ha estado moviéndose en una trayectoria descendente, ahora alrededor del nivel de 89.00. El par ha registrado consistentemente pérdidas, destacando aún más el ímpetu bajista en curso. En las últimas semanas, el cruce ha experimentado una caída de más del 7%, situándose aún más por debajo de la crucial media móvil simple (SMA) de 200 días.

Mientras el par continúa con su constante declive, los indicadores técnicos diarios insinúan condiciones de sobreventa. Estas condiciones indican un potencial para un próximo período de negociación estable, a pesar del descenso continuo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha estado residiendo en el área de sobreventa, lo que podría provocar una corrección al alza para contrarrestar la presión de venta. Simultáneamente, el Indicador de MACD continúa presentando barras rojas planas, lo que sugiere una pausa en el embate vendedor.

NZD/JPY gráfico diario

Situado al sur de 90.00, el par lucha por mantener los niveles establecidos en 88.50, 88.30 y 88.00. Por el contrario, los niveles de resistencia se observan en 90.000 y 92.00 alrededor de la SMA de 200 días.

• El cobre reacciona a la baja perdiendo 3.20%, en el día.
• El PMI manufacturero Caixin de China se contrae a 49.8 en julio.

El cobre registró un máximo de la sesión en 4.17, atrayendo vendedores que llevaron el precio de la materia prima a un mínimo diario en 4.04 $. Actualmente, el cobre opera en 4.05 $, perdiendo un 3.12% la jornada del día de hoy.

La presión vendedora en el cobre toma fuerza tras la contracción del PMI manufacturero Caixin de China

El índice de gerentes de compras (PMI) Caixin manufacturero de China, registró un decremento a 49.8 puntos en julio, situándose por debajo de las 51.5 unidades estimadas por los analistas y de la marca de 51.8 en su registro previo.

Estos resultados demuestran que la expansión económica ha sido limitada, provocando que los precios del cobre se acercaran de nueva cuenta a mínimos de cuatro meses en 4.04 $ por libra.

La escasez de estímulos económicos y financieros por parte del gobierno chino mantienen la perspectiva bajista en los precios del metal, firmando la cuarta semana consecutiva con pérdidas.

Niveles técnicos en el cobre

El cobre ha establecido una resistencia en 4.68 $, dado por el máximo del 1 de julio. La primera zona de soporte se encuentra en 3.50 $, dado por el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte la observamos en 3.13 $, punto pivote del 11 de julio.

Gráfica semanal del cobre

• El Dow Jones cayó después de un error en las cifras de actividad del PMI de EE.UU. el jueves.
• Las preocupaciones por una agudización de la desaceleración económica redujeron el apetito por el riesgo.
• Los mercados luchan por equilibrar la esperanza de recortes de tasas con las realidades económicas.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se desplomó 700 puntos el jueves después de que las cifras de actividad económica empeoraran, recordando a los mercados el riesgo muy real de que una desaceleración en la economía de EE.UU. podría llevar a un escenario de aterrizaje forzoso. Las ganancias a corto plazo provocadas por el aumento de las esperanzas de recortes de tasas de interés se desvanecieron mientras los inversores luchan por equilibrar sus esperanzas de que los datos débiles desencadenen un nuevo ciclo de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) y el hecho de que esos mismos datos débiles podrían desencadenar una recesión total, haciendo que los recortes de tasas sean un punto discutible.

Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de EE.UU. para la semana que terminó el 26 de julio aumentaron a 249.000 desde los 235.000 de la semana anterior, superando el aumento previsto a 236K.000. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del ISM de EE.UU. en julio cayó a un mínimo de ocho meses de 46.8 en comparación con el 48.5 anterior, revirtiendo por completo el movimiento previsto hacia 48.8.

Por otro lado, los precios pagados de manufactura del ISM en julio se aceleraron a 52.9 frente al 52.9 anterior en comparación con el pronóstico de 48.8, ya que los precios de los insumos para los fabricantes continúan derivando más alto de lo que los mercados anticipaban, incluso cuando la actividad disminuye.

Las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes serán un dato clave para los mercados para cerrar la semana de operaciones. Se espera que las cifras de empleo de julio se reduzcan a 175.000 desde los 206.000 anteriores, y se espera que las ganancias medias por hora se mantengan estables en 0.3% mensual. 

Los mercados están luchando por equilibrarse en el filo de una navaja muy afilada, ya que una desaceleración en las cifras económicas está ayudando a fijar aún más las expectativas de recortes de tasas en el techo. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están valorando un 100% de probabilidades de al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed el 18 de septiembre, con una probabilidad adicional de uno en cinco de un doble recorte de 50 puntos básicos. En el lado negativo, demasiada desaceleración destruirá el sentimiento del mercado, ya que un escenario de aterrizaje brusco para la economía de EE.UU. hace que cualquier recorte de tasas por parte de la Fed sea irrelevante, y los inversores se encuentran en un terreno difícil donde esperan recortes de tasas con datos débiles, pero no tan débiles como para que la economía de EE.UU. se desplome.

Noticias del Dow Jones

Cuatro quintas partes de los valores listados en el índice de acciones del Dow Jones están en rojo el jueves mientras el sentimiento de los inversores se agria. Boeing Co. (BA) cayó -5.8% y bajó de 180.00$ por acción en el día, extendiendo las caídas del miércoles después de que la compañía de aviación reportara una pérdida neta de 1.4 mil millones de dólares en el segundo trimestre, y el fabricante de aviones en crisis está luchando por encontrar su rumbo después de nombrar a un nuevo CEO para dirigir la compañía en apuros cuyas cuentas están colapsando bajo el peso de medio década de pérdidas financieras.

Perspectiva técnica del Dow Jones

El Dow Jones está luchando por encontrar un punto de apoyo en medio de una fuerte presión de venta el jueves, cayendo de 41.080,00 a 40.200,00, disminuyendo -2.56% desde el pico tardío del miércoles cerca de 41.200,00 y perdiendo alrededor de 700 puntos. 

A pesar de la presión a la baja a corto plazo, el índice de acciones principal sigue operando profundamente en territorio alcista, manteniéndose al norte de la EMA de 50 días en 39.682,22. El Dow Jones ha cotizado por encima de la EMA de 200 días en un rally extendido sin tocar desde que cruzó por encima del promedio a largo plazo en noviembre del año pasado.

Gráfico diario del Dow Jones

• Amazon presenta una pérdida de un 1.56 %, diario.
• Los analistas esperan ingresos por 148.68 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.98 $.
• La empresa apuesta por el gasto en infraestructura enfocada en inteligencia artificial.

Las acciones de Amazon alcanzaron un máximo diario en 190.60 $, encontrando vendedores agresivos que llevaron el precio de la acción a un mínimo en 183.94 $. Actualmente, los valores de Amazon operan en 184.46 $, con una minusvalía de un 1.40%, el día de hoy.

Los ingresos de Amazon se enfocan en AWS y el desarrollo de inteligencia artificial

Amazon ha superado las expectativas del mercado en los últimos 5 trimestres de manera consecutiva, impulsado principalmente por el área de computación en la nube a través de su servicio de AWS. Los analistas esperan que las inversiones de capital de la empresa (CAPEX) enfocados en construir infraestructura de inteligencia artificial generativa y en la nube, aumenten en un 43% en el segundo trimestre.

En relación a su negocio minorista, la compañía ha trabajado en reducir los costos, con el objetivo de volver más eficiente su cadena de suministro, así como su red de entrega. El crecimiento en esta unidad se ha desacelerado debido a la competencia de nuevos actores chinos entre los que destacan Temu y TikTok Shop.

Niveles técnicos en Amazon

Las acciones de Amazon han entrado en una fase de corrección posterior a alcanzar un máximo histórico en 201.20 $ el pasado 8 de Julio. La resistencia más cercana se ubica en 196.62 $ dado por el máximo del 16 de Julio. El primer soporte se encuentra en 173.87 $, punto pivote del 31 de mayo que converge con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. Este soporte se encuentra en 165.75, mínimo del 13 de febrero.

Gráfica diaria de Amazon

• El Dólar canadiense tropezó frente al Dólar estadounidense el jueves.
• Los PMIs de Canadá y EE.UU. dieron una cifra suave en julio.
• El NFP de EE.UU. se avecina el viernes, los mercados esperan una continua suavización.

El Dólar canadiense (CAD) tropezó y cayó frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves después de las decepcionantes cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) que mostró señales de advertencia de un riesgo de recesión latente en los datos, provocando una nueva ronda de sentimiento de aversión al riesgo en el mercado. Los flujos del mercado cambiaron de dirección mientras los inversores se retiraban de los instrumentos de búsqueda de alfa y se acumulaban en activos de refugio seguro como el Dólar.

Canadá quedará al margen ya que los datos económicos seguirán siendo limitados hasta las cifras laborales de Canadá de la próxima semana, y los mercados estarán completamente enfocados en el próximo informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. de este viernes. 

Los mercados continúan caminando por una línea muy delgada, esperando malos datos económicos que inicien un ciclo de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), pero no tan malos como para que una desaceleración económica generalizada haga que los recortes de tasas sean inútiles.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense pierde enfoque del mercado mientras los datos de EE.UU. dominan

• El PMI manufacturero de S&P Global de Canadá en julio cayó a un mínimo de siete meses de 47.8 desde el 49.3 anterior, ya que la actividad manufacturera canadiense continúa disminuyendo.
• El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para el mismo período también cayó a un mínimo de ocho meses de 46.8 desde el 48.5 anterior, perdiendo completamente el aumento previsto a 48.8 y reavivando las preocupaciones de un escenario económico de "aterrizaje forzoso".
• Los precios pagados del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. también se aceleraron nuevamente en julio, subiendo a 52.9 desde el 52.1 anterior y revirtiendo el movimiento previsto a la baja a 51.8, ya que las presiones inflacionarias en la parte inicial del ciclo de insumos continúan girando.
• Las solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. también aumentaron más de lo esperado para la semana que terminó el 26 de julio, subiendo a 249.000 semana a semana en comparación con las 235.000 anteriores, acelerándose más allá de la previsión de 236.000.
• Se espera que los datos laborales del NFP de EE.UU. del viernes muestren una nueva desaceleración en la contratación en EE.UU., con ganancias netas de empleo previstas en 175.000 en comparación con las 206.000 anteriores.

Análisis técnico: USD/CAD sube de nuevo a 1.3850 en una oferta de aversión al riesgo a corto plazo

El Dólar canadiense (CAD) está ampliamente más bajo el jueves, encontrando escasas ganancias frente a la Libra esterlina (GBP) y el Dólar australiano (AUD), pero perdiendo peso frente al Dólar estadounidense y el Yen japonés (JPY). El CAD está bajando alrededor de un tercio de un por ciento frente al Dólar y el Yen, mientras que gana aproximadamente cuatro décimas de un por ciento frente a la debilitada GBP.

El respiro del Dólar canadiense de la presión del Dólar estadounidense en la parte superior está destinado a ser breve, ya que las ofertas de USD/CAD reanudan un empuje constante hacia el alza. El par está probando de nuevo la región de 1.3850 después de una caída a mediados de semana por debajo de 1.3800. El USD/CAD está probando cerca de las ofertas máximas de 2024, establecidas en 1.3865. La presión alcista continua preparará al par para un nuevo desafío del máximo oscilante de octubre pasado en la zona de 1.3900. 

USD/CAD gráfico diario

• El Dólar estadounidense se fortalece tras la decisión del FOMC con los participantes del mercado fijando su atención en los datos de Nóminas no Agrícolas del viernes.
• A pesar de las señales de desinflación, el panorama económico de EE.UU. sigue siendo fuerte, lo que lleva a la Fed a mantener una postura dependiente de los datos.
• El presidente, Jerome Powell, comentó que el banco recortará en caso de que los datos continúen mostrando progreso.

El jueves, el Dólar estadounidense, evaluado por el índice DXY, vio un rebote tras la sesión de la Reserva Federal (Fed) del miércoles. A pesar de las mayores probabilidades de un recorte en septiembre, el sólido estado de la economía de EE.UU. llevó a demandas de más datos por parte del presidente Jerome Powell antes de proceder con el recorte, lo que redujo ligeramente las probabilidades de un recorte en septiembre, aunque aún siguen siendo altas.

Las primeras señales de desinflación están comenzando a aparecer en las perspectivas económicas de EE.UU., lo que fortalece aún más las expectativas del mercado para un recorte de tasas en septiembre. No obstante, la economía en general sigue mostrando robustez, respaldada principalmente por los indicadores de actividad económica.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar estadounidense se recupera mientras los mercados evalúan nuevos datos

• El jueves, los datos mostraron que el sector manufacturero de EE.UU. mostró una contracción continuada a un ritmo creciente en julio, según indicó el PMI manufacturero del ISM, que cayó a 46.8 desde 48.5 en junio.
• Esto estuvo por debajo de las expectativas del mercado de 48.8. Además, el Índice de Empleo de la encuesta PMI experimentó una fuerte caída a 43.4 desde 49.3 en junio.
• El Índice de Nuevos Pedidos también cayó a 47.4 desde 49.3. Sin embargo, el Índice de Precios Pagados, que mide la inflación, vio un ligero aumento a 52.9 desde 52.1 en junio.
• Además, los ciudadanos estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo vieron un aumento de 249.000 en la semana que terminó el 27 de julio, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Estas lecturas superaron el consenso inicial del mercado de 236.000 y fueron más altas que el aumento de la semana pasada de 235.000.
• Los datos clave de Nóminas no Agrícolas se publicarán el viernes, lo que en última instancia determinará la posición del mercado en relación con la decisión de la Fed en septiembre.

Perspectiva técnica del DXY: La perspectiva del DXY depende de las NFP del viernes ya que no hay una parte dominante clara

Tras la decisión de la Fed, el índice volvió a situarse por encima de la SMA de 20 días y parece que los compradores se esforzarán por mantener este nivel durante el resto de la sesión. El DXY continúa teniendo soporte en 104.15 y 104.00, mientras que los niveles de resistencia se encuentran en 104.50 y 105.00.

Mientras tanto, los indicadores apuntan al norte con el RSI y el MACD mostrando un creciente impulso para los compradores, pero aún se encuentra en una zona negativa.

• El Nasdaq 100 cae 215 puntos, presentando una minusvalía de un 1.07%.
• Moderna (MRNA) se desploma un 17.80%, junto con Arm Holdings (ARM) que cae un 14.90%, en el día.
• Los inversionistas estarán atentos a los reportes de ganancias de Apple (AAPL) y Amazon (AMZN), al cierre del mercado.

El Nasdaq 100 estableció un máximo de la sesión en 19.536, encontrando vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo del día en 19.102. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 19 113, perdiendo un 1.19%, el día de hoy.

Moderna  y ARM Se desploman arrastrando al Nasdaq 100 a terreno negativo

La compañía de biotecnología, Moderna, publicó su reporte financiero el día de hoy, superando las expectativas de los analistas al reportar ingresos por 241 millones, frente a los 128.41 millones del consenso.

Sin embargo, las acciones de moderna caen un 18% debido a una revisión a la baja en sus ingresos anuales. Aunque los ingresos reportados superaron las expectativas, representan una disminución del 30%, con relación a los 344 millones de dólares presentados en el mismo trimestre del año pasado.

En la misma sintonía, la empresa británica de semiconductores, ARM Holdings, cotiza en 122.33 $, cayendo un 15.17%, temprano en la sesión.

Los inversores tendrán el foco en los reportes trimestrales de Apple y Amazon, al concluir la jornada.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 estableció una resistencia en el corto plazo en 19.500, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El primer soporte se encuentra en el mínimo del 30 de julio en 18.664. El siguiente soporte lo observamos en 18.190, punto pivote del 31 de mayo. Índice de fuerza relativa nos muestra una presión vendedora predominante en el corto plazo al ubicarse en 44, por debajo de la línea media de 50.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El GBP/USD cae un 0.32% mientras el BoE recorta las tasas al 5.25% en una votación ajustada de 5-4.
• La perspectiva técnica sugiere un posible rebote, formando un patrón de 'martillo'.
• Niveles clave de resistencia en 1.2888, 1.2900 y 1.2937; niveles de soporte en 1.2786, 1.2750 y 1.2700.

La Libra Esterlina está bajo presión en las primeras operaciones durante la sesión norteamericana, cayendo alrededor de un 0.12% después de que el Banco de Inglaterra (BoE) recortara las tasas de interés al 5,25% en una votación ajustada de 5-4. Tras la decisión, el GBP/USD cayó a su nivel más bajo de 1.2750, pero se ha recuperado algo, recortando algunas de sus pérdidas. El par opera en 1.2837 al momento de escribir.

GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

Tras la decisión del BoE, el GBP/USD parece formar un 'martillo' precedido por una caída del 2,20%, lo que podría abrir la puerta a subir por encima de la figura de 1.2900 y volver a probar la figura de 1.3000. Aunque el Gobernador del BoE, Bailey, y su equipo redujeron los costos de financiación, la política sigue siendo restrictiva, ya que revisaron al alza sus expectativas de inflación al 2,25%.

Si el GBP/USD supera el máximo de la semana actual en 1.2888, eso podría exacerbar un repunte hacia 1.2900, seguido por el último pivote alto en 1.2937, el máximo del 24 de julio. Una ruptura de este último expondrá 1.3000.

Para una continuación bajista, los vendedores deben empujar los precios y lograr un cierre diario por debajo de la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2786. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo del 1 de agosto de 1.2750, seguido por 1.2700 y la SMA de 100 días en 1.2683.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

El miércoles por la mañana, el Banco de Japón (BoJ) dio una sorpresa de línea dura. Además de la subida de tipos de interés actual, incluso se dejó claro que podrían seguir más subidas de tipos si se materializan las nuevas previsiones del BoJ. La mayoría de los economistas probablemente también se sorprendieron, ya que la mayoría esperaba una subida posterior, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

El BoJ espera una tasa de inflación ligeramente inferior este año

"El BoJ ahora espera una tasa de inflación ligeramente inferior este año (2.5% en lugar de 2.8% interanual), pero la previsión para el próximo año se ha revisado ligeramente al alza (al 2.1% en lugar de 1.9% interanual). Para la tasa subyacente, los funcionarios continúan esperando una tasa del 1.9% este año y el próximo, y, algo sorprendentemente, se espera incluso que la tasa vuelva a subir en 2026."

"Los funcionarios están asumiendo que la presión inflacionaria sobre la tasa subyacente aumentará en los próximos meses. Para lograr esta previsión, las tasas tendrían que estar aproximadamente en línea con el objetivo de inflación durante los próximos 9 meses. Esto no es imposible; otros bancos centrales han hecho previsiones más irreales en el pasado. Sin embargo, estaría muy por encima del promedio de la década de 2010, mucho tendría que salir bien para que esto suceda."

"Aunque el BoJ espera un crecimiento ligeramente más débil este año fiscal, esto no afectará el crecimiento del próximo año fiscal. No obstante, la previsión parece bastante optimista, especialmente considerando que las previsiones para 2025 y 2026 están por encima del promedio de la década de 2010. Da la impresión de que el BoJ no espera que su postura más de línea dura tenga algún impacto. Ni en la inflación ni en el crecimiento."

La decisión del Banco de Inglaterra (BoE) de recortar su tasa de interés oficial en 25 pb hasta el 5.00 % fue una decisión ajustada, señala Stefan Koopman, estratega macro senior de Rabobank.

No habrá una rápida sucesión de recortes

"La decisión del BoE de recortar su tasa de interés oficial en 25 pb hasta el 5.00 % fue una decisión ajustada. La votación se dividió 5-4 y la decisión fue nuevamente 'finamente equilibrada' para algunos miembros. La división implica que no habrá una rápida sucesión de recortes. El gobernador Bailey añadió un elemento de línea dura a la votación, diciendo que el MPC tendrá cuidado de no recortar las tasas de interés demasiado rápido o demasiado."

"El recorte de tasas fue acompañado por cambios alentadores en las previsiones económicas. Continuamos anticipando un recorte por trimestre en adelante, como lo hicimos antes de esta reunión, con el próximo movimiento previsto para noviembre."

• El USD/CAD retrocede ya que el Dólar no logra mantener las ganancias intradía.
• El Dólar estadounidense se debilita por los decepcionantes Costes Laborales Unitarios del segundo trimestre de EE.UU. y una fuerte contracción en el PMI manufacturero del ISM de julio.
• Una fuerte recuperación en los precios del petróleo ha fortalecido al Dólar canadiense.

El par USD/CAD retrocede después de un movimiento de retroceso de corta duración cerca de 1.3837 en la sesión americana del jueves. El activo del Loonie retrocede ya que el Dólar estadounidense (USD) cede la mayoría de sus ganancias intradía y el Dólar canadiense (CAD) se fortalece.

El Dólar estadounidense retrocede en medio de una fuerte caída en los Costes Laborales Unitarios preliminares del segundo trimestre y el PMI manufacturero del ISM de julio. Los Costes Laborales Unitarios, una medida clave del coste del empleado soportado por el empleador, disminuyeron a 0,9% desde las estimaciones de 1,8% y la publicación anterior de 3,8%, revisada a la baja desde 4,0%.

Mientras tanto, el PMI manufacturero del ISM se contrajo a un ritmo más rápido a 46,8 desde las estimaciones de 48,8 y la publicación anterior de 48,5.

El Dólar canadiense avanza en medio de una fuerte recuperación en el precio del petróleo debido a los crecientes riesgos de escalada en las tensiones en Oriente Medio. El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, ganó casi un 4,5% en una sola sesión de negociación el miércoles. Sin embargo, el precio del petróleo baja en la sesión del jueves pero mantiene las ganancias firmemente. Cabe destacar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.) y los precios más altos del petróleo fortalecen al Dólar canadiense.

El USD/CAD desciende cerca del mínimo del miércoles de 1.3787. Un quiebre por debajo del mismo desencadenará un patrón de vela japonesa de Estrella Vespertina. La fiabilidad de la mencionada vela parece fuerte ya que se ha formado cerca de la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 16 de abril de 1.3846.

Sería prematuro considerar una reversión bajista ya que el activo mantiene la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.3760. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso alcista aún está intacto.

Una nueva oportunidad de compra surgiría si el activo rompe por encima del máximo del 29 de julio de 1.3865. Esto llevaría al activo hacia el máximo del 1 de noviembre de 2023 en 1.3900, seguido por el máximo del 13 de octubre de 2022 en 1.3978.

Por el contrario, un quiebre decisivo por debajo del máximo del 2 de julio en 1.3755 expondrá al activo al soporte de nivel redondo de 1.3700 y al mínimo del 17 de julio en 1.3657.

USD/CAD gráfico diario

Una mayor fortaleza del Dólar Neozelandés (NZD) no está descartada; no está claro si puede romper el sólido nivel de resistencia en 0.5990, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Los bajistas empujan hacia 0.5890

VISTA DE 24 HORAS: "Detectamos una ‘leve presión alcista’ ayer. Indicamos que ‘la inclinación del NZD es al alza, pero queda por ver si cualquier avance puede romper el fuerte nivel de resistencia en 0.5930.’ El NZD subió más de lo esperado, superando fácilmente 0.5930 al alcanzar un máximo de 0.5961 en el comercio tardío de NY. No se descarta una mayor fortaleza del NZD, pero esta vez, no está claro si puede romper el sólido nivel de resistencia en 0.5990. A la baja, los niveles de soporte están en 0.5935 y 0.5920."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos negativos en el NZD hace dos semanas. Mientras seguíamos el declive del NZD, destacamos ayer (31 de julio, par en 0.5900) que ‘la debilidad del NZD está cerca de su fin.’ Posteriormente, el NZD rompió por encima de nuestro nivel de ‘fuerte resistencia’ de 0.5930, indicando que la debilidad ha terminado. La acción del precio actual es probablemente parte de una fase de recuperación. Desde aquí, siempre que el NZD se mantenga por encima de 0.5890 (nivel actual de ‘fuerte soporte’), podría recuperarse hasta 0.5990."

No se descarta una mayor debilidad del dólar estadounidense (USD); el soporte significativo en 148.20 probablemente esté fuera de alcance, señalan los estrategas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El USD podría empujar hacia 148.20

VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, aunque sosteníamos la opinión de que 'la fuerte caída del USD tiene margen para extenderse', indicamos que 'aún está por determinar si cualquier otra caída puede alcanzar el soporte principal en 151.30.' Claramente no anticipamos cómo se desarrolló la acción del precio, ya que el USD se vendió bruscamente, alcanzando un mínimo de 149.60. Hoy no se descarta una mayor debilidad del USD. Sin embargo, las condiciones de sobreventa severa sugieren que el nivel de soporte significativo en 148.20 está fuera de alcance. Hay otro nivel de soporte en 149.00. Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por debajo de 151.30 con una resistencia menor en 150.50."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Indicamos ayer que 'hay margen para que el USD se debilite, pero cualquier caída probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 150.50/155.00.' Nuestra opinión se invalidó rápidamente, ya que el USD cayó por debajo de 150.50 (mínimo de 149.60). La acción del precio sugiere que la debilidad del USD sigue intacta. El nivel a observar es 148.20. La debilidad del USD sigue intacta mientras no se supere 152.80."

La inflación de los precios al consumo en Australia subió en el segundo trimestre de 2024, pero la inflación subyacente sorprendió a la baja, señala la economista del UOB Group, Lee Sue Ann.

Aumentan los costes de la vivienda y los alimentos

"La inflación de los precios al consumo en Australia subió en el segundo trimestre de 2024 debido al aumento de los costes de la vivienda y los alimentos, pero la inflación subyacente sorprendió a la baja. Una medida de la inflación subyacente muy observada, la media recortada, subió un 0.8% trimestral, tras un aumento del 1.0% en el primer trimestre de 2024. El ritmo anual se desaceleró al 3.9% desde el 4.0%, el más bajo desde principios de 2022."

"Las últimas cifras de inflación son sin duda un alivio para el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Recordemos que en la última reunión de política monetaria del 18 de junio, el RBA había advertido que aún había razones para estar vigilantes ante los riesgos de inflación."

"Siempre hemos sostenido que es probable que el banco central se mantenga en espera por más tiempo, en lugar de una subida a corto plazo. Los datos de hoy ciertamente refuerzan nuestro caso base. Todas las miradas se centrarán ahora en la reunión del RBA el 6 de agosto, donde el banco central también publicará previsiones económicas actualizadas junto con la decisión."

Los PMI manufacturero y no manufacturero de China se debilitaron aún más en julio, señala el economista del Grupo UOB, Ho Woei Chen.

El impulso de la economía de China se está desacelerando

"Tanto los PMI manufacturero como no manufacturero oficiales se debilitaron aún más en julio, lo que añade evidencia del impulso decreciente en la economía de China. La presión deflacionaria sigue presente en los indicadores de precios."

"Aunque la reunión del Politburó de julio se comprometió a implementar un conjunto de nuevas medidas para apoyar la economía en el momento adecuado y destacó la importancia de aumentar el consumo para expandir la demanda interna, no se dieron detalles."

"Tanto el apoyo de la política monetaria como fiscal necesitarán ser fortalecidos en el segundo semestre de 2024. Pronosticamos que el crecimiento del PIB de China se moderará al 4,9% este año desde el 5.2% en 2023."

El PMI manufacturero oficial se mantuvo por debajo de 50 por tercer mes en julio; el PMI de servicios cayó a 50. El crecimiento de la actividad real puede haberse suavizado debido a la débil demanda; es probable que el crecimiento de las exportaciones se haya mantenido robusto. Es probable que la inflación del IPC haya subido ligeramente; el crecimiento del crédito puede haber repuntado, mientras que el crecimiento del dinero probablemente volvió a caer, señalan los economistas de Standard Chartered Hunter Chan y Shuang Ding.

La demanda interna sigue siendo débil

"El PMI manufacturero oficial de China cayó a 49.4 en julio desde 49.5 en junio, en línea con las expectativas del mercado y permaneciendo en territorio de contracción por tercer mes consecutivo. La demanda interna se mantuvo débil, con el PMI de nuevos pedidos cayendo aún más por debajo de 50, mientras que el PMI de nuevos pedidos de exportación subió. Por lo tanto, esperamos que el crecimiento de la producción industrial (IP) se haya desacelerado al 4.5% interanual en julio desde el 5.3% en junio."

"El PMI de servicios se suavizó aún más en 0,2 puntos hasta un mínimo anual de 50 en julio, lastrado por las ventas minoristas, los servicios inmobiliarios y los servicios del mercado financiero. El crecimiento de las ventas minoristas puede haber repuntado debido a una base baja, mientras que el CAGR a 3 años probablemente se desaceleró aún más. Es probable que el crecimiento de las exportaciones se haya mantenido resistente, cerrando la brecha entre una producción relativamente robusta y una débil demanda interna."

"Esperamos que la inflación del IPC haya subido ligeramente debido a los mayores precios del cerdo y el combustible, mientras que la deflación del IPP puede haberse acentuado debido a la caída de los precios de los metales y los productos petroquímicos. Creemos que la caída de las tasas preferenciales de los préstamos (LPR) tras el recorte de la tasa de política puede haber apoyado la demanda de préstamos. Mientras tanto, es probable que el crecimiento de los préstamos en CNY se haya estabilizado. Es probable que los depósitos hayan caído más de lo que indican los patrones estacionales, ya que los bancos redujeron las tasas de depósito."

El Dólar estadounidense (USD) inicialmente se recuperó tras la publicación del nuevo comunicado del FOMC, pero luego se vendió cuando el presidente, Jerome Powell, aparentemente adoptó deliberadamente un nuevo guion en el que un recorte de tasas en septiembre 'podría estar sobre la mesa'. Esa frase, junto con el énfasis en el regreso al doble mandato del banco central, de hecho hizo que las tasas cortas de EE. UU. se movieran, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El DXY podría inclinarse hacia mínimos recientes

"La tasa terminal de la Fed para el ciclo de flexibilización esperado cayó a un nuevo mínimo en esta disminución. Por ejemplo, el OIS del USD a un mes, con precios a dos o tres años adelante, volvió a los mínimos de principios de febrero y socavó la visión emergente de que una posible presidencia de Donald Trump significaría una tasa terminal de la Fed más alta."

"Este ablandamiento en las tasas a corto plazo de EE.UU. debería ser negativo para el Dólar y positivo para los activos de riesgo. El problema para los activos de riesgo es que las amenazas geopolíticas, junto con una historia manufacturera muy débil en Europa y Asia, difícilmente están apoyando a las divisas favorables al crecimiento. Quizás por eso los mayores beneficiarios de este entorno de USD más suave continúan siendo el Yen japonés y el Franco suizo."

"Para hoy, el enfoque estará en los datos blandos de manufactura del ISM de EE.UU., que podrían mantener al DXY sesgado hacia mínimos recientes cerca de 103.65."

El Banco de Inglaterra recortó hoy la tasa de interés en 25 puntos básicos, como esperábamos nosotros y la mayoría de los observadores. Sin embargo, esperamos más recortes de tasas solo de manera lenta y en una medida limitada. La decisión de hoy fue muy ajustada con una votación de 5:4 y el BoE también reconoce que la inflación sigue siendo bastante persistente y que, por lo tanto, las tasas de interés tendrán que permanecer en un nivel restrictivo por un tiempo más, señalan los economistas de Commerzbank, Bernd Weidensteiner y Dr. Christoph Balz.

El BoE continuará recortando tasas

"Como se esperaba, el Banco de Inglaterra recortó hoy la tasa de interés en 25 puntos básicos hasta el 5,00%. Sin embargo, la decisión fue muy ajustada con una votación de 5 - 4; 4 miembros del Comité de Política Monetaria votaron por mantener las tasas sin cambios. El Banco dijo que ahora es ‘apropiado reducir ligeramente el grado de restricción de la política’".

"La economía real ha tenido un mejor desempeño de lo que el BoE había esperado en mayo. El Banco discutió los riesgos para las perspectivas de crecimiento y estima que estos apuntan al alza para la demanda interna en general, incluso si el crecimiento en la primera mitad del año probablemente fue algo exagerado."

"La política monetaria ‘tendrá que seguir siendo restrictiva durante el tiempo suficiente hasta que los riesgos de que la inflación vuelva de manera sostenible al objetivo del 2% a mediano plazo se hayan disipado aún más’. Seguimos asumiendo que el BoE recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos cada tres meses, el próximo en noviembre y luego en febrero y mayo de 2025."

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, explica la decisión de bajar la tasa de política en 25 puntos básicos al 5% en agosto y responde a preguntas de la prensa.

Puntos clave

"Las empresas nos hablan bastante sobre el aumento del salario mínimo."

"El aumento del salario mínimo no ha llevado a malas noticias desde nuestra perspectiva."

"Las empresas regularmente señalan que el aumento del salario mínimo lleva a escalas salariales comprimidas."

"Las tasas hipotecarias ya habían descontado un recorte de tasas por parte del BoE este mes o el próximo."

"El camino medio para la inflación, que incorpora riesgos al alza, está mucho más cerca del objetivo del 2% que la previsión mediana."

El EUR/USD debería estar mejor ahora que las tasas a corto plazo de EE.UU. están en movimiento nuevamente, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El Euro cotizará cerca de 1.0800 a corto plazo

"El problema es que las tasas de interés a corto plazo del EUR también son bastante bajas, ya que el mercado considera que el Banco Central Europeo recortará más de dos veces este año. Esa valoración nos parece demasiado agresiva y, en cambio, creemos que los diferenciales de swap a dos años del EUR se reducirán aún más y proporcionarán un poco de soporte al EUR/USD. 

"Sin embargo, el sector manufacturero europeo sigue en una situación de malestar general – y un PMI manufacturero chino más débil durante la noche no ayuda. Esto significa que el Euro no se ve como el vehículo preferido para expresar una visión bajista del Dólar. Por lo tanto, parece que el EUR/USD puede mantenerse apoyado en un rango de 1.0790-1.0850 por el momento, y su mejor esperanza será que los datos de EE.UU. sean mucho más débiles de lo esperado."

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, explica la decisión de bajar la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el 5% en agosto y responde a preguntas de la prensa.

Puntos clave

"Es posible que la tasa natural de desempleo del Reino Unido haya aumentado en los últimos años."

"Damos cierto peso a un escenario alternativo de persistencia de la inflación menos benigno."

"El MPC sigue estando muy alerta a los riesgos de persistencia de la inflación."

"El BoE va de reunión en reunión, tomando decisiones basadas en la evidencia."

"El BoE toma la iniciativa a partir de las medidas de los salarios del sector privado."

"Los salarios del sector público sí tienen un impacto en la demanda."

"No tenemos toda la información, no sabemos cómo se financiará el aumento de los salarios del sector público."

"No daremos ninguna opinión sobre la trayectoria de las tasas."

• El EUR/USD cae con fuerza mientras el Dólar estadounidense se recupera fuertemente.
• El Dólar estadounidense se recupera antes del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. y los datos de NFP de julio.
• El crecimiento de la inflación en la Eurozona, más rápido de lo esperado, ha generado dudas sobre la especulación de un recorte de tasas del BCE en septiembre.

El par EUR/USD enfrenta una intensa venta masiva después de romper por debajo del soporte de nivel redondo de 1.0800 y marca un nuevo mínimo de tres semanas en 1.0777 en la sesión europea del jueves. El par de divisas principal se debilita tras una fuerte recuperación del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a 104.40 después de recuperarse de un nuevo mínimo semanal de 103.86.

El Dólar estadounidense subió ya que los participantes del mercado ya habían descontado la orientación moderada de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés en el anuncio de política monetaria del miércoles. La Fed mantuvo las tasas de interés en el rango de 5.25%-5.50%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los responsables de la política monetaria han ganado mayor confianza a partir de los datos de inflación del segundo trimestre.

Cuando se le preguntó sobre los recortes de tasas en septiembre, Powell respondió, "Si viéramos que la inflación se mueve hacia abajo más o menos en línea con las expectativas, el crecimiento se mantiene razonablemente fuerte y el mercado laboral sigue siendo consistente con las condiciones actuales, entonces creo que un recorte de tasas podría estar sobre la mesa en la reunión de septiembre", informó Reuters.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en el informe del PMI manufacturero del ISM de Estados Unidos (EE.UU.) y las Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio, que se publicarán a las 14:00 GMT y el viernes, respectivamente.

Mientras tanto, el crecimiento más rápido de lo esperado en los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de la Eurozona para julio ha generado dudas sobre si el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés en septiembre.

El EUR/USD cotiza dentro de una formación de Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario, lo que muestra una tendencia lateral. El patrón de gráfico mencionado indica una fuerte contracción de la volatilidad, que se espera que permanezca por un tiempo en ausencia de señales claras de un quiebre al alza o a la baja.

El par de divisas compartido enfrenta presión de venta cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.0835, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado.

Una nueva caída podría aparecer si el activo rompe por debajo del soporte de nivel redondo de 1.0700, lo que expondrá al activo al mínimo del 26 de junio en 1.0666, seguido por el mínimo del 16 de abril alrededor de 1.0600.

Por otro lado, un movimiento al alza por encima del máximo del 3 de junio cerca de 1.0900 impulsará el activo hacia el máximo del 17 de julio en 1.0948 y la resistencia psicológica de 1.1000.

EUR/USD: Gráfico Diario

El Banco de Inglaterra (BoE) ha recortado los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria de agosto, situándolos en el 5% frente al 5.25% previo, tal como se esperaba. Las tasas no estaban en el 5% desde junio de 2023.

El recorte ha sido aprobado con cinco votos a favor, por cuatro que han votado por no realizar ningún cambio. La votación ha estado en línea con lo esperado.

Comunicado del Banco de Inglaterra

El Comité de Política Monetaria (MPC) establece la política monetaria para cumplir con la meta de inflación del 2% y de una manera que ayude a sostener el crecimiento y el empleo. El MPC adopta un enfoque de mediano plazo y prospectivo para determinar la postura monetaria necesaria para alcanzar la meta de inflación de manera sostenible.

El Comité ha publicado un conjunto actualizado de proyecciones para la actividad y la inflación en el Informe de Política Monetaria de agosto que lo acompaña.

La inflación del IPC a doce meses se situó en el objetivo del 2% del MPC tanto en mayo como en junio. Se espera que la inflación del IPC aumente a alrededor del 2.75% en el segundo semestre de este año, ya que las caídas de los precios de la energía del año pasado quedan fuera de la comparación anual, lo que revela más claramente la persistencia prevaleciente de las presiones inflacionarias internas. El crecimiento de los ingresos semanales promedio regulares del sector privado ha caído al 5,6% en los tres meses hasta mayo, y la inflación de los precios al consumidor de los servicios ha disminuido al 5,7% en junio. El PIB ha repuntado bastante en lo que va del año, pero el impulso subyacente parece más débil.

El marco del Comité para evaluar las perspectivas de inflación a mediano plazo distingue entre efectos de primera y segunda ronda. El Comité se ha centrado en los efectos de segunda ronda que captan presiones inflacionarias más persistentes. El Comité sigue de cerca la acumulación de evidencia de una amplia gama de indicadores.

El Comité espera que la caída de la inflación general y la normalización de muchos indicadores de las expectativas de inflación sigan transmitiéndose a una dinámica más débil de los salarios y la fijación de precios. Debería surgir un margen de holgura en la economía a medida que el PIB caiga por debajo del potencial y el mercado laboral se relaje aún más. Se espera que la persistencia inflacionaria interna se desvanezca en los próximos años, debido a la postura restrictiva de la política monetaria.

Sin embargo, existe el riesgo de que las presiones inflacionarias de los efectos de segunda ronda resulten más duraderas en el mediano plazo. Una trayectoria de demanda más fuerte de lo esperado y factores estructurales como una tasa de equilibrio de desempleo más alta podrían afectar la fijación de precios y salarios internos de manera más persistente. Además, el grado de restricción de la política monetaria podría ser menor que el reflejado en la evaluación actual del Comité.

Para equilibrar estas consideraciones, en esta reunión, el Comité votó por reducir la tasa bancaria al 5%. Ahora es apropiado reducir ligeramente el grado de restricción de la política. El impacto de los shocks externos anteriores ha disminuido y se han logrado algunos avances en la moderación de los riesgos de persistencia de la inflación. Si bien el PIB ha sido más fuerte de lo esperado, la postura restrictiva de la política monetaria sigue pesando sobre la actividad en la economía real, lo que lleva a un mercado laboral más relajado y a reducir las presiones inflacionarias.

La política monetaria deberá seguir siendo restrictiva durante un tiempo suficiente hasta que se hayan disipado aún más los riesgos de que la inflación regrese de manera sostenible a la meta del 2% en el mediano plazo. El Comité continúa monitoreando de cerca los riesgos de persistencia de la inflación y decidirá el grado apropiado de restricción de la política monetaria en cada reunión.

• Las probabilidades de un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra siguen divididas.
• La presión desinflacionaria en el Reino Unido se estancó en junio.  
• El GBP/USD parece estar respaldado hasta ahora por la región de 1.2800. 

El consenso entre los participantes del mercado parece bastante dividido en torno a la inminente decisión sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) que llegará el jueves. Vale la pena recordar que el banco central mantuvo su tasa de política sin cambios en 5,25% en las últimas siete reuniones, aunque la nueva reevaluación por parte de los inversores parece favorecer un posible recorte de tasas de 25 puntos básicos esta semana.

Se espera que la votación del MPC del BoE sea muy reñida 

Se espera que la decisión de política del Banco de Inglaterra sea muy reñida, mientras que la valoración del mercado ahora señala una probabilidad del 63% para un recorte de un cuarto de punto, y la votación del Comité de Política Monetaria (MPC, por sus siglas en inglés) podría ser tan ajustada como 5-4 a favor de una reducción de la tasa del banco central.

Recordemos que en la reunión de junio, el MPC decidió mantener las tasas sin cambios con una votación de 7-2. Sin embargo, aquellos que votaron por mantener las tasas indicaron que su decisión estaba "finamente equilibrada", insinuando la idea de que un recorte de tasas podría estar en el horizonte.

La presión desinflacionaria parece haber chocado con una pared en junio después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general subiera un 2,0% en los últimos 12 meses, igualando la lectura de mayo. El IPC subyacente, que excluye los costos de alimentos y energía, también igualó las cifras del mes anterior, avanzando un 3,5%.

En la misma línea, la inflación de servicios aumentó un 5,7% interanual y se mantiene bastante por encima de la proyección del 5,1% del banco central.

Aún en torno a la inflación, el economista jefe del BoE, Huw Pill, argumentó que el banco estaba cerca de tomar una decisión para recortar las tasas de interés, aunque la inflación de los precios de los servicios y el crecimiento salarial seguían siendo preocupantemente altos. Vale la pena señalar que Pill se unió a la mayoría de sus colegas en junio al votar por mantener las tasas de interés en 5,25%.

Su colega Catherine Mann enfatizó la fuerte presión de los precios en la economía del Reino Unido, señalando que es poco probable que apoye un recorte de tasas de interés en agosto. Mann agregó que la reciente caída de la inflación interna fue meramente "incierta" y predijo que la inflación probablemente superaría esa tasa durante el resto del año.

A favor de un recorte de tasas esta semana, el estratega macro senior de Rabobank, Stefan Koopman, dijo: "Anticipamos un recorte de 25 puntos básicos en la tasa del banco, llevándola al 5,00%, marcando el inicio de un ciclo de relajación gradual con recortes de 25 puntos básicos cada trimestre. Sin embargo, existe el riesgo de que los funcionarios quieran ver otro mes de datos primero".

Además, los analistas de TD Securities argumentaron: "Esperamos un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del MPC de agosto, con una votación ajustada de 5-4. Dicho esto, la incertidumbre es alta, no solo debido a las cifras persistentes de inflación de servicios, sino también debido a los cambios de composición en el comité. El mensaje probablemente será cauteloso, ya que el MPC no debería querer señalar recortes consecutivos en esta etapa".

¿Cómo impactará la decisión de tasas de interés del BoE en el GBP/USD?

A pesar de que las presiones desinflacionarias perdieron impulso en junio, los participantes del mercado parecen inclinarse hacia un recorte de tasas en la reunión de política monetaria del BoE el 1 de agosto a las 11.00 GMT. 

El analista senior de FXStreet, Pablo Piovano, ve a la Libra esterlina bajo una renovada presión a la baja en caso de un recorte de tasas, ya que tal escenario solo está parcialmente respaldado por las previsiones del mercado.

Pablo agrega que el rally del GBP/USD experimentado en la primera mitad de julio que elevó al Cable a nuevos picos de 2024 cerca de 1.3050 se debió casi exclusivamente a la acelerada debilidad del Dólar estadounidense (USD) tras la reevaluación de los inversores de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

En ese contexto, las pérdidas adicionales podrían motivar al GBP/USD a romper por debajo del mínimo semanal de 1.2806 (29 de julio) y desafiar el soporte provisional en las SMAs de 55 días y 100 días en 1.2776 y 1.2682, respectivamente. La ruptura de esa región expone una probable caída al mínimo de julio de 1.2615 (2 de julio), que parece reforzado por la proximidad de la SMA clave de 200 días (1.2836).

Al alza, Pablo ve la parada inicial para los alcistas en el pico de 2024 de 1.3044 (17 de julio).

La tasa de desempleo de la zona euro ha subido una décima en la lectura mensual de junio, elevándose al 6.5% desde el 6.4% de mayo, según ha publicado Eurostat. Este es el nivel de paro más alto registrado por el indicador en tres meses. La tasa ha empeorado expectativas, ya que se esperaba que se mantuviera en el 6.4%.

En el total de la Unión Europea, el desempleo fue del 6.0%. Eurostat estima que 13,258 millones de personas en la UE, de las cuales 11,122 millones pertenecen a la zona del euro, estaban desempleadas en junio de 2024.

Euro reacción

El EUR/USD ha caído tras los datos del día, descendiendo a nuevos mínimos de un mes en 1.0777, y cotiza en estos instantes sobre 1.0784, perdiendo un 0.38% diario.

Solo una ruptura de 1.0870 significaría que la caída del Euro (EUR) a 1.0760 está disminuyendo, señalan los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Empuje bajista hacia 1.0760

24 HORAS VISTA: "Ayer, sosteníamos la opinión de que 'existe la posibilidad de que el EUR baje a 1.0790 antes de que aumente el riesgo de un rebote más sostenido.' La acción del precio no resultó como esperábamos, ya que el EUR fluctuó entre 1.0801 y 1.0849, cerrando con pocos cambios en 1.0825 (+0,09%). No ha habido un aumento marcado en el momentum bajista ni alcista. Hoy, esperamos que el EUR cotice en un rango lateral de 1.0800/1.0850."

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos negativos en el EUR a mediados de la semana pasada. En nuestra última narrativa de hace dos días (30 de julio, par en 1.0820), indicamos que 'la visión para el EUR sigue siendo negativa, y el próximo nivel a enfocar es 1.0760.' El EUR no ha podido avanzar más a la baja. El momentum bajista muestra signos tentativos de desaceleración, y la posibilidad de que el EUR caiga más a 1.0760 está disminuyendo. Sin embargo, solo una ruptura de 1.0870 (sin cambio en el nivel de 'resistencia fuerte') significaría que 1.0760 está fuera de alcance esta vez."

• El NZD/USD se deprecia debido al aumento de la aversión al riesgo antes de la publicación del PMI manufacturero del ISM.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que un recorte de tasas en septiembre está "sobre la mesa".
• El Dólar neozelandés podría tener dificultades ya que los últimos datos de inflación aumentan las expectativas de un recorte de tasas del RBNZ para octubre.

El NZD/USD retrocede sus dos días de ganancias, cotizando alrededor de 0.5940 durante la sesión europea del jueves. Esta caída se atribuye a la mejora del Dólar estadounidense (USD) debido a una recuperación en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Los operadores adoptan cautela antes de la publicación del PMI manufacturero del ISM y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de Estados Unidos (EE.UU.), ambos programados para ser publicados más tarde en la sesión americana.

Sin embargo, la caída del par NZD/USD podría estar limitada ya que el Dólar estadounidense podría enfrentar desafíos debido al sentimiento moderado en torno a la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed). En la reunión de política monetaria del miércoles, la Fed decidió mantener las tasas sin cambios en el rango de 5.25%-5.50%.

Además, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró durante una conferencia de prensa que un recorte de tasas en septiembre está "sobre la mesa". Powell añadió que el banco central monitoreará de cerca el mercado laboral y permanecerá vigilante ante señales de una posible fuerte desaceleración, según Reuters.

Sin embargo, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) no quiso comprometerse a nada en la declaración. El FOMC indicó en su declaración que no prevé recortar las tasas hasta que tenga mayor confianza en que la inflación se dirige de manera sostenible hacia el 2%. Requieren más progreso en la inflación antes de considerar un recorte en septiembre, a menos que una caída significativa en el mercado laboral comience a superar el lento progreso en la inflación.

En cuanto al Dólar neozelandés (NZD), datos recientes de China, un socio comercial cercano, mostraron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero Caixin para julio fue de 49.8, por debajo del esperado 51.5 y la lectura anterior de 51.8. Este bajo rendimiento podría haber ejercido presión sobre el Dólar neozelandés (NZD).

Además, el NZD enfrenta más presión por las expectativas de un recorte temprano de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Esto se produce después de que los datos mostraran que la tasa anual del IPC doméstico cayó a su nivel más bajo en tres años para el trimestre de junio. La próxima reunión de política monetaria del RBNZ está programada para el 14 de agosto, y los mercados actualmente valoran en un 36% la posibilidad de un recorte de tasas y anticipan completamente un movimiento para octubre.

• GBP/JPY sigue perdiendo terreno por tercer día consecutivo el jueves.
• La divergencia entre las políticas del BoE y el BoJ se considera un factor clave que pesa sobre el cruce.
• Un tono de riesgo positivo ayuda a limitar más pérdidas antes de la decisión clave del BoE.

El cruce GBP/JPY sigue bajo una fuerte presión de venta por tercer día consecutivo y cae a niveles por debajo de 191,00 o el más bajo desde el 23 de abril el jueves. Sin embargo, los precios al contado logran rebotar unos pocos pips y actualmente se negocian alrededor de la zona media de 191,00, ya que los operadores prefieren esperar al margen antes de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE).

Las señales de que las presiones inflacionarias están disminuyendo a nivel mundial han estado alimentando especulaciones de que el banco central del Reino Unido recortará las tasas de interés más tarde hoy. De hecho, los mercados financieros están valorando una probabilidad de más del 65 % de que el BoE reduzca las tasas desde un máximo de 16 años de 5,25 % y esperan un recorte adicional de un cuarto de punto antes de fin de año. Esto, junto con un fuerte repunte en la demanda del Dólar estadounidense (USD), socava a la Libra esterlina (GBP) y pesa sobre el cruce GBP/JPY. 

El Yen japonés (JPY), por otro lado, sigue encontrando soporte en la decisión del Banco de Japón (BoJ) de aumentar la tasa de interés a corto plazo el miércoles, en 15 puntos básicos, el extremo superior de las expectativas del mercado. Además, datos oficiales mostraron que las autoridades japonesas gastaron ¥5,53 billones (36.800 millones $) interviniendo en el mercado de divisas en julio, lo que beneficia aún más al JPY y contribuye al tono ofrecido en torno al cruce GBP/JPY. 

El trasfondo fundamental, junto con una caída intradía por debajo de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. De cara al riesgo de eventos clave de los bancos centrales, los operadores bajistas parecen reacios a abrir nuevas posiciones en medio de un tono de riesgo positivo, que tiende a reducir la demanda del JPY como refugio seguro. 

El PMI manufacturero de HCOB de Alemania ha descendido tres décimas en julio, cayendo a 43.2 puntos desde los 43.5 de junio, su nivel más bajo en tres meses. A pesar del descenso y de llevar 27 meses consecutivos en territorio de contracción, el indicador ha mejorado las expectativas que auguraban una caída a 42.6.

En relación con los datos del PMI, el Dr. Cyrus de la Rubia, economista jefe del Hamburg Commercial Bank, afirmó: "La industria alemana ha tenido un comienzo difícil en la segunda mitad del año. La producción manufacturera siguió cayendo en julio y no muestra signos de desaceleración. Al mismo tiempo, las empresas están intensificando sus recortes de personal, con claras pocas esperanzas de mejora. Un vistazo a la entrada de pedidos respalda sus preocupaciones. Los pedidos cayeron al ritmo más rápido en tres meses, continuando un descenso persistente desde la primavera de 2022. No es de extrañar que la confianza en este sector se haya visto afectada. Es probable que la recuperación de la industria manufacturera no se produzca antes del otoño.

En la Eurozona, el PMI manufacturero se ha mantenido en 45.8 puntos en julio, superando en dos décimas los 45.6 estimados. El indicador lleva 25 meses seguidos contrayéndose. El Dr. Cyrus de la Rubia apunta que:  "La creencia generalizada de que la recuperación de la eurozona cobraría impulso en la segunda mitad del año no está siendo real. A principios de este año, parecía que el sector podría salir gradualmente de la caída de la producción en la que había estado sumido durante meses, pero las dudas que surgieron en junio se han intensificado por una disminución acelerada de la producción en julio. Dados estos datos débiles, probablemente tendremos que reducir nuestra previsión de crecimiento del PIB para el año desde el 0,8%".

Euro reacción

El EUR/USD ha caído tras la publicación de los PMI de Francia y España, que han obtenido resultados inferiores a lo esperado. El par ha caído a mínimos de un mes en 1.0781, y cotiza en estos instantes sobre 1.0785, perdiendo un 0.37% diario.

• El AUD/USD se mueve a la baja el jueves en medio de un fuerte repunte en la demanda del USD.
• Los problemas económicos de China y la disminución de las probabilidades de nuevas subidas de tasas por parte del RBA pesan sobre el Dólar australiano.
• Un tono de riesgo positivo podría ayudar a limitar nuevas pérdidas antes del informe clave del NFP de EE.UU. del viernes.

El par AUD/USD atrae nuevos vendedores tras un repunte intradía hacia la zona de 0.6550 y cae a un nuevo mínimo diario durante la primera parte de la sesión europea del jueves. Los precios al contado actualmente se negocian en torno a la región de 0.6515 y, por ahora, parecen haber detenido el buen rebote del día anterior desde el nivel más bajo desde principios de mayo. 

El Dólar estadounidense (USD) hace un sólido regreso desde la vecindad de un mínimo de tres semanas tocado el miércoles tras la decisión de política del FOMC y resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par AUD/USD. Además de esto, las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración en China, la segunda mayor economía del mundo, socavan al Dólar australiano (AUD), proxy de China, y contribuyen a la caída.

Una encuesta privada mostró que la actividad empresarial en el sector manufacturero de China se contrajo inesperadamente en julio por primera vez en nueve meses, subrayando los problemas económicos. Además, las cifras mixtas de inflación al consumidor en Australia el miércoles desvanecieron las esperanzas de nuevas subidas de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA), lo que debería pesar sobre el Dólar australiano y apoyar las perspectivas de un nuevo movimiento depreciativo para el par AUD/USD. 

Mientras tanto, la Reserva Federal (Fed) reconoció el reciente progreso en la inflación y el enfriamiento del mercado laboral. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablando en la conferencia de prensa posterior a la reunión, señaló la probabilidad de un recorte temprano de tasas si la inflación se mantiene en línea con las expectativas. Esto, a su vez, arrastra los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un mínimo de varios meses, lo que, junto con un tono de riesgo positivo, debería limitar al Dólar de refugio seguro. 

Esto, a su vez, podría ofrecer algún soporte al AUD, sensible al riesgo, y ayudar a limitar la caída del par AUD/USD. Los operadores también podrían abstenerse de abrir apuestas direccionales agresivas y preferir esperar a la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes. Por lo tanto, cualquier caída posterior podría encontrar un buen soporte cerca de la marca psicológica de 0.6500.

• EUR/USD cae debido al aumento de la aversión al riesgo antes de la publicación del PMI del ISM el jueves.
• El Dólar estadounidense recupera las pérdidas intradía mientras los rendimientos del Tesoro rebotan desde mínimos de varios meses.
• La caída del Euro podría ser limitada ya que los últimos datos de inflación generaron dudas sobre posibles recortes de tasas del BCE.

El EUR/USD se deprecia hasta cerca de 1.0790 durante la sesión europea del jueves. Esta caída se atribuye a la mejora del Dólar estadounidense (USD) debido a una recuperación en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. antes de los datos económicos clave de EE.UU., incluyendo el PMI manufacturero del ISM y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, ambos programados para ser publicados más tarde en la sesión norteamericana.

Sin embargo, el Dólar estadounidense enfrentó desafíos debido al sentimiento moderado en torno a la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed). La Fed decidió mantener las tasas sin cambios en el rango del 5.25%-5.50% en su reunión de julio el miércoles.

Durante una conferencia de prensa posterior a la decisión sobre las tasas de interés, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que un recorte de tasas en septiembre está "sobre la mesa", mientras que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) no quiso comprometerse a nada en la declaración. Powell agregó que el banco central monitoreará de cerca el mercado laboral y permanecerá vigilante ante señales de una posible fuerte desaceleración, según Reuters.

Al otro lado del Atlántico, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de la Eurozona de HCOB registró una lectura de 45.8 para julio, ligeramente por encima de las lecturas esperadas y anteriores de 45.6, según mostraron los datos el jueves. Además, el miércoles, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) en la Eurozona aumentó un 2.6% interanual en julio, en comparación con el 2.5% del mes anterior. Esta cifra superó la estimación del 2.4%.

El último informe de inflación en la eurozona generó dudas sobre posibles recortes de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) en septiembre. El Euro podría atraer a algunos compradores debido a las disminuidas probabilidades de que el BCE recorte las tasas de interés en su reunión del 14 de septiembre.

El PMI manufacturero de HCOB para España ha mostrado una moderación de 1.3 puntos en julio, situándose en 51 frente a los 52.3 de junio, su nivel más bajo en seis meses. El dato decepciona las expectativas del mercado, que esperaba un aumento de dos décimas a 52.5 puntos, aunque el indicador se mantiene en territorio de expansión desde el pasado febrero.

Según el comunicado de HCOB, la producción vuelve a subir, pero a un ritmo más lento a medida que disminuyen los pedidos. La inflación de costes se ha suavizado, aunque los precios de producción aumentan a un ritmo más firme. Las cifras de empleo vuelven a subir mientras se mantiene el optimismo en las perspectivas.

Jonas Feldhusen, economista junior del Hamburg Commercial Bank, comentó sobre los datos del PMI: "Parece que el viento en el sector manufacturero español está cambiando: los vientos en contra están aumentando. Al igual que el PMI preliminar de la eurozona, la tendencia en el sector manufacturero español también se está deteriorando. Aunque el índice todavía indica un crecimiento marginal con 51,0 puntos, la tendencia ha ido claramente hacia el estancamiento desde mayo. La demanda general registró un ligero descenso en julio por primera vez este año, y la demanda externa también está perdiendo algo de impulso. Esta tendencia está afectando a la actividad de compra, que está disminuyendo por primera vez desde enero.

Euro reacción

El EUR/USD ha caído tras la publicación de los PMI de Francia y España, que han obtenido resultados inferiores a lo esperado. El par ha caído a mínimos del día en 1.0802, donde opera ahora cayendo un 0.22% diario.

• El USD/MXN recibe soporte debido al aumento del sentimiento de aversión al riesgo antes de la publicación del PMI del ISM el jueves.
• El Dólar estadounidense avanza a medida que los rendimientos del Tesoro rebotan desde mínimos de varios meses.
• El Peso Mexicano podría tener dificultades ya que una economía en desaceleración refuerza el sentimiento moderado en torno a Banxico.

El USD/MXN recupera sus pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 18.70 durante las primeras horas europeas del jueves. El Dólar estadounidense (USD) recibe soporte de una corrección en los rendimientos del Tesoro, apuntalando al par USD/MXN.

Sin embargo, este alza del par USD/MXN podría ser limitada debido al sentimiento moderado en torno a la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed). La Fed decidió mantener las tasas sin cambios en el rango del 5.25%-5.50% en su reunión de julio el miércoles.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, cotiza alrededor de 104.10 con rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro estadounidense situándose en 4.28% y 4.05%, respectivamente, al momento de escribir.

Durante una conferencia de prensa posterior a la decisión sobre las tasas de interés, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que un recorte de tasas en septiembre está "sobre la mesa", mientras que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) no quiso comprometerse a nada en la declaración. Powell agregó que el banco central monitoreará de cerca el mercado laboral y permanecerá vigilante ante señales de una posible fuerte desaceleración, según Reuters.

El Peso Mexicano (MXN) se debilitó ya que las preocupaciones sobre una economía en desaceleración alimentaron la especulación sobre una postura más moderada del Banco de México (Banxico). Datos recientes mostraron que el Producto Interior Bruto (PIB) de México creció solo un 0.2% en el segundo trimestre que finalizó en junio, frente al crecimiento del 0.3% registrado en el trimestre anterior.

Además, el Balance Fiscal mostró un déficit de 166.74 mil millones de Pesos en junio, una disminución respecto al déficit anterior de 174.89 mil millones de Pesos.

Los operadores anticipan más dirección de los próximos datos económicos de EE.UU., incluyendo el PMI manufacturero del ISM y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, ambos programados para ser publicados más tarde el jueves. Mientras tanto, los datos de la tasa de desempleo de México se anunciarán el viernes.

• El EUR/GBP gana terreno alrededor de 0.8450 en la sesión europea temprana del jueves, ganando un 0,35% en el día. 
• Las expectativas de un recorte de tasas por parte del BoE siguen divididas.
• Un aumento en la inflación de la Eurozona generó dudas sobre el ritmo de los recortes de tasas del BCE este año. 

El cruce EUR/GBP cotiza con una nota más fuerte cerca de 0.8450 durante la sesión europea temprana del jueves. El repunte del cruce está respaldado por los datos de inflación de la Eurozona más altos de lo esperado, lo que genera dudas sobre la perspectiva de recortes de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) en septiembre. Más tarde en el día, la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Inglaterra (BoE) será el centro de atención. 

El consenso entre los actores del mercado está algo dividido sobre el próximo anuncio de la tasa de interés por parte del BoE el jueves. Los mercados estaban valorando una probabilidad del 66% de un recorte de un cuarto de punto por parte del banco central del Reino Unido y luego esperaban un recorte más de un cuarto de punto antes de fin de año. 

"Ciertamente va a ser una decisión muy equilibrada. Puedes verlo en la valoración del mercado," dijo Jack Meaning, economista jefe del Reino Unido en Barclays. En el caso de un recorte de tasas inesperado, la Libra esterlina (GBP) podría enfrentar cierta presión de venta, lo que actúa como un viento de cola para el EUR/GBP. 

Por otro lado, un aumento en la inflación de la Eurozona el miércoles generó preguntas sobre el número de reducciones de tasas por parte del Banco Central Europeo este año. Sin embargo, el economista de Pictet Wealth Management, Frederik Ducrozet, dijo que los datos de inflación más altos en julio "no son motivo de preocupación, pero mantendrán al BCE en el lado cauteloso." El BCE decidió recortar sus tasas de interés clave en junio, con otras dos reducciones esperadas antes de fin de año.

La primera lectura del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IPCA) en la Eurozona subió un 2,6% interanual en julio, en comparación con el 2,5% de junio, superando las expectativas del 2,4%, informó Eurostat el miércoles. Mientras tanto, la inflación subyacente del IPCA se mantiene estable en 2,9% anual en julio y por encima del consenso del mercado del 2,8%. 

 

• El USD/CAD recupera la tracción positiva en medio de la aparición de algunas compras del USD en niveles más bajos.
• La postura moderada de la Fed arrastra a la baja los rendimientos de los bonos estadounidenses y debería limitar el USD.
• Un tono de riesgo positivo y el repunte nocturno de los precios del petróleo justifican precaución para los alcistas.

El par USD/CAD atrae a algunos compradores en niveles más bajos el jueves y se aleja de un mínimo de una semana, alrededor de la región de 1.3785 tocada el día anterior. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la zona de 1.3815-1.3820 y parecen encontrar soporte en un buen repunte de la demanda del Dólar estadounidense (USD). 

El Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, rebota desde las cercanías de un mínimo de tres semanas tocado tras la decisión de política del FOMC el miércoles. Sin embargo, el alza del USD parece limitada ante las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed), que señalan la probabilidad de un recorte temprano de tasas si la inflación se mantiene en línea con las expectativas.

De hecho, el banco central de EE.UU. reconoció el progreso reciente en la inflación y el enfriamiento del mercado laboral, abriendo la puerta para un inicio inminente del ciclo de recorte de tasas en septiembre. Esto, a su vez, arrastra los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un mínimo de varios meses, lo que, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, debería limitar las ganancias del Dólar de refugio seguro y actuar como un obstáculo para el par USD/CAD. 

Mientras tanto, los precios del petróleo crudo consolidan las fuertes ganancias del día anterior en medio del riesgo de una mayor escalada de tensiones en Oriente Medio, lo que sigue alimentando preocupaciones sobre interrupciones en el suministro desde la región clave productora de petróleo. Esto, a su vez, podría apuntalar al Loonie vinculado a las materias primas y contribuir a limitar el alza del par USD/CAD, justificando cierta precaución para los operadores alcistas. 

No se espera la publicación de datos económicos relevantes que muevan el mercado el jueves, ni de EE.UU. ni de Canadá, dejando los precios al contado a merced de la dinámica del USD y los precios del petróleo. Mientras tanto, la atención sigue centrada en los detalles mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), que se publicará el viernes.

• El Dólar estadounidense recibe soporte a medida que los rendimientos del Tesoro rebotan desde mínimos de varios meses.
• El alza del Dólar podría estar limitada debido al sentimiento moderado en torno a la trayectoria de la política de la Fed.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que un recorte de tasas en septiembre está "sobre la mesa".

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, recupera sus pérdidas intradía debido a una recuperación en los rendimientos del Tesoro estadounidense. El DXY cotiza alrededor de 104.10 con los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años situándose en 4.28% y 4.05%, respectivamente, durante la sesión asiática del jueves.

El Dólar estadounidense enfrentó desafíos debido al sentimiento moderado en torno a la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed). La Fed decidió mantener las tasas sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% en su reunión de julio el miércoles.

En cuanto a los datos, los operadores esperan más dirección de los datos económicos de EE.UU., incluyendo el PMI manufacturero del ISM y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, que están programados para publicarse más tarde el jueves. El miércoles, el cambio de empleo ADP de EE.UU. aumentó en 122.000 en julio y los salarios anuales subieron un 4.8% interanual, según los datos reportados el miércoles. Esta lectura siguió al aumento de 155.000 (revisado desde 150.000) registrado en junio y estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 150.000.

Durante una conferencia de prensa posterior a la decisión sobre la tasa de interés, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que un recorte de tasas en septiembre está "sobre la mesa", mientras que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) no quiso comprometerse a nada en la declaración. Powell agregó que el banco central monitoreará de cerca el mercado laboral y permanecerá vigilante ante señales de una posible desaceleración brusca, según Reuters.

Sin embargo, el FOMC indicó en su declaración que no prevé recortar las tasas hasta que tenga mayor confianza de que la inflación se dirige de manera sostenible hacia el 2%. Requieren más progreso en la inflación antes de considerar un recorte en septiembre, a menos que una disminución significativa en el mercado laboral comience a superar el lento progreso en la inflación.

• El EUR/JPY extiende su caída cerca de 162.25 en los primeros compases de la sesión europea del jueves. 
• El cruce está por debajo de la EMA clave de 100 periodos con una condición de RSI sobrevendido.
• El nivel de soporte clave se observa en el nivel psicológico de 162.00; la primera barrera alcista surge en 164.85. 

El cruce EUR/JPY cotiza en territorio negativo por cuarto día consecutivo alrededor de 162.25 el jueves durante la sesión europea temprana. El Yen japonés (JPY) gana impulso frente al Euro (EUR), impulsado por un sorpresivo anuncio de política de línea dura del Banco de Japón (BoJ) el miércoles.

El BoJ decidió aumentar su tasa de política a corto plazo al 0,25% desde el 0-0,1%, el mayor incremento desde 2008. Además, el banco central japonés declaró que reducirá los bonos del gobierno japonés a unos 3 billones de yenes (19,64 mil millones $) por mes en el trimestre de enero a marzo de 2026.

El EUR/JPY mantiene la vibra bajista sin cambios en el gráfico de 4 horas ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en territorio bajista por debajo de la línea media. Sin embargo, la condición de RSI sobrevendido indica que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier depreciación a corto plazo del EUR/JPY.

El nivel de soporte crucial para el cruce surgirá en el nivel psicológico de 162.00. Las pérdidas extendidas verán una caída a la región de 161.00-161.10, representando el límite inferior de la Banda de Bollinger y la cifra redonda. El filtro adicional a la baja a observar es 160.22, un mínimo del 11 de marzo. 

Al alza, el nivel de resistencia inmediato para el cruce se observa cerca de 164.85, un mínimo del 25 de julio. Más al norte, el siguiente obstáculo se encuentra en 167.88, un máximo del 30 de julio. Cualquier compra de seguimiento por encima de este nivel podría exponer la EMA de 100 periodos en 168.55, seguida por el límite superior de la Banda de Bollinger alrededor de 169.12.  

EUR/JPY gráfico de 4 horas

Vencimientos de opciones FX para el 1 de agosto, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0700 2b
• 1.0725 652m
• 1.0750 716m
• 1.0765 798m
• 1.0785 1,1b
• 1.0800 980m
• 1.0825 915m
• 1.0850 3b
• 1.0880 963m
• 1.0980 1,1b

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2800 519m
• 1.2850 753m

USD/JPY: montos en USD                     

• 148.00 715m
• 151.00 1,1b
• 152.00 792m
• 153.00 730m
• 154.00 1,1b
• 155.00 622m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8985 490m
• 0.9000 431m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6450 1,2b
• 0.6560 812m
• 0.6620 436m
• 0.6700 402m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3725 554m
• 1.3795 580m

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8420 997m

El Banco de Japón (BoJ) publicó una versión completa de su Informe de Perspectivas Trimestrales el jueves, destacando que "existe la posibilidad de que los salarios y la inflación superen las expectativas, acompañados de un aumento de las expectativas de inflación y un mercado laboral ajustado".

Puntos adicionales

Reacción del mercado

El USD/JPY se vio por última vez cotizando a la baja un 0,09% en el día en 149,80, sin inmutarse por los titulares anteriores.

• El USD/CHF cae por tercer día consecutivo en medio del sesgo vendedor del USD tras el FOMC.
• Los riesgos geopolíticos benefician aún más al CHF de refugio seguro y contribuyen a la caída.
• Un tono de riesgo positivo frena a los bajistas de abrir nuevas posiciones y ayuda a limitar las pérdidas.

El par USD/CHF se mantiene bajo cierta presión de venta por tercer día consecutivo el jueves y cae a su nivel más bajo desde el 13 de marzo, alrededor de la región de 0.8760 durante la sesión asiática. La caída valida el quiebre a la baja de la noche anterior a través de la cifra redonda de 0.8800 y está patrocinada por el sesgo vendedor del Dólar estadounidense (USD) tras el FOMC.

La Reserva Federal (Fed) decidió mantener su tasa de interés de referencia en el rango de 5.25%-5.50% mientras reconocía el progreso reciente en la inflación y la desaceleración del mercado laboral. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablando en la conferencia de prensa posterior a la reunión, señaló la probabilidad de un recorte de tasas temprano si la inflación se mantiene en línea con las expectativas. Esto, a su vez, arrastra los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un mínimo de varios meses, lo que mantiene a los alcistas del USD a la defensiva cerca de un mínimo de tres semanas y resulta ser un factor clave que ejerce presión sobre el par USD/CHF. 

El Franco suizo (CHF), por otro lado, atrae algunos flujos de refugio seguro ante el riesgo de una mayor escalada de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio. Mientras tanto, las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de flexibilización de la política de la Fed desencadenan un nuevo impulso en los mercados de renta variable. Esto podría mantener a raya cualquier movimiento significativo de apreciación del CHF y ayudar a limitar la caída del par USD/CHF. No obstante, el contexto fundamental mencionado anteriormente favorece a los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja.

Dicho esto, es probable que los inversores esperen la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), el viernes, antes de abrir nuevas apuestas. Mientras tanto, el par USD/CHF permanece a merced de la dinámica de precios del USD y del sentimiento de riesgo más amplio en ausencia de datos económicos relevantes que muevan el mercado desde EE.UU. el jueves.

• El EUR/USD cotiza en territorio positivo por segundo día consecutivo alrededor de 1.0835 en la sesión asiática del jueves.
• La Fed dejó la tasa de interés sin cambios el miércoles, pero el presidente Jerome Powell señaló que la reunión de la Fed en septiembre podría llevar a recortes.
• La inflación de la Eurozona sube al 2,6% interanual en julio. 

El par EUR/USD rebota hasta cerca de 1.0835 durante la sesión asiática del jueves. El Dólar estadounidense (USD) más débil en general después de la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) proporciona algo de apoyo al par principal. Los datos del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para julio serán el punto culminante del jueves. 

La Fed mantuvo sus tasas de interés de referencia en un rango de 5,25%-5,50% el miércoles, un máximo de 23 años, como se esperaba ampliamente. La tasa de los fondos federales ha estado en este nivel desde julio de 2023 como parte del trabajo de la Fed para controlar la inflación de vuelta al objetivo de la Fed. 

Con "algún progreso adicional" en la inflación, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que un recorte en septiembre "podría estar sobre la mesa". Esto, a su vez, ha ejercido cierta presión de venta sobre el USD y ha creado un viento favorable para el EUR/USD. 

Al otro lado del Atlántico, la inflación en la eurozona volvió a subir en julio, lo que genera dudas sobre los posibles recortes de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) en septiembre. Los datos publicados el miércoles por Eurostat mostraron que las estimaciones preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) en la Eurozona aumentaron un 2,6% interanual en julio, en comparación con el 2,5% del mes anterior. Esta cifra superó la estimación del 2,4%. En respuesta a los datos, el Euro atrae a algunos compradores mientras los operadores reconsideran la probabilidad de que el BCE recorte las tasas de interés en su reunión del 14 de septiembre.

• El AUD/JPY retrocede por tercer día consecutivo y se sumerge a un nuevo mínimo de varios meses.
• La fortaleza del JPY post-BoJ y los problemas económicos de China ejercen presión sobre los precios al contado.
• El RSI en sobreventa justifica cierta cautela para los bajistas y el posicionamiento para nuevas pérdidas.

El cruce AUD/JPY sigue bajo cierta presión de venta por tercer día consecutivo el jueves y cae a su nivel más bajo desde el 12 de marzo, alrededor de la región de 97.20 durante la sesión asiática. Sin embargo, los precios al contado logran rebotar unos pocos pips y actualmente se negocian justo por encima de la zona de 97.00, aunque cualquier recuperación significativa aún parece elusiva. 

El Yen japonés (JPY) continúa recibiendo soporte de la decisión del Banco de Japón (BoJ) de aumentar la tasa de interés de referencia a corto plazo el miércoles, en 15 puntos básicos, el extremo superior de las expectativas del mercado. Además, datos oficiales mostraron que las autoridades japonesas gastaron 5,53 billones de yenes (36.800 millones de dólares) interviniendo en el mercado de divisas en julio, lo que se considera otro factor que respalda al JPY y ejerce presión sobre el cruce AUD/JPY.

Mientras tanto, una encuesta privada mostró que la actividad empresarial en el sector manufacturero de China se contrajo inesperadamente en julio por primera vez en nueve meses, subrayando los problemas económicos. Además, las cifras de inflación al consumidor en Australia publicadas el miércoles desvanecieron las esperanzas de nuevas subidas de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y pesaron sobre el Dólar australiano (AUD), validando la perspectiva negativa para el cruce AUD/JPY. 

Desde una perspectiva técnica, el convincente quiebre a la baja durante la noche a través de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días y una posterior caída por debajo de la marca de 99.00 se consideró un nuevo desencadenante para los bajistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra condiciones extremadamente sobrevendidas en el gráfico diario y justifica cautela antes de posicionarse para nuevas pérdidas en medio del sentimiento de apetito por el riesgo, que tiende a reducir la demanda del JPY como refugio seguro.

Cualquier intento de recuperación, sin embargo, ahora parece enfrentar cierta resistencia cerca de la región de 77.75-77.80 antes de la marca de 78.00. Algunas compras de continuación podrían provocar un movimiento de cobertura de cortos y elevar el cruce AUD/JPY al obstáculo intermedio de 98.60 en ruta a la cifra redonda de 99.00. El impulso podría extenderse aún más, aunque es probable que permanezca limitado cerca del punto de quiebre de soporte de la SMA de 200 días, actualmente situado justo por debajo de la marca psicológica de 100.00.

Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor del área de 97.20, podría actuar como un soporte inmediato antes de la cifra redonda de 97.00. Un quiebre convincente por debajo de esta última tiene el potencial de arrastrar el cruce AUD/JPY al siguiente soporte relevante cerca de la región de 96.65 en ruta a la marca de 96.00 y el mínimo anual, alrededor de la zona de 95.00, tocado en febrero.

AUD/JPY gráfico diario

• El Yen japonés está ganando terreno tras los inesperados anuncios de política de línea dura del BoJ.
• El Ministerio de Finanzas de Japón informó que los funcionarios gastaron 5,53 billones de yenes (36.800 millones $) en julio para estabilizar el Yen.
• El Dólar estadounidense se depreció después de que la Fed mantuviera las tasas en 5.25%-5.50% el miércoles.

El Yen japonés (JPY) continúa subiendo frente al Dólar estadounidense (USD) por tercera sesión consecutiva, alcanzando un máximo de cuatro meses de 148.50 el jueves. Este aumento está vinculado a los inesperados anuncios de política de línea dura del Banco de Japón (BoJ).

El Banco de Japón aumentó el objetivo de tasa a corto plazo en 15 puntos básicos (bps), elevándolo a un rango de 0.15%-0.25% desde el anterior 0%-0.1%. Además, el banco delineó un plan para reducir sus compras de bonos del gobierno japonés (JGB) a 3 billones de yenes por mes, comenzando en el primer trimestre de 2026.

Reuters informó el miércoles que el Ministerio de Finanzas de Japón confirmó las sospechas de intervención en el mercado por parte de las autoridades. En julio, los funcionarios japoneses gastaron 5,53 billones de yenes (36.800 millones $) para estabilizar el Yen, que había caído a su nivel más bajo en 38 años.

El par USD/JPY cayó ya que el Dólar estadounidense luchó después de que la Reserva Federal (Fed) decidiera mantener las tasas en 5.25%-5.50% durante su reunión de julio el miércoles. Los operadores buscarán orientación adicional en los próximos datos económicos de EE.UU., incluyendo el PMI de manufactura del ISM y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, que se publicarán más tarde el jueves.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés extiende su repunte tras una sorpresiva subida de tasas del BoJ

• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró durante una conferencia de prensa que un recorte de tasas en septiembre está "sobre la mesa". Powell agregó que el banco central monitoreará de cerca el mercado laboral y permanecerá vigilante ante señales de una posible fuerte desaceleración, según Reuters.
• El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, consideró apropiado ajustar el grado de relajación para alcanzar de manera sostenible y estable el objetivo de inflación del 2%. Además, enfatizó que seguirán subiendo las tasas de interés. Además, el mayor prestamista de Japón, Mitsubishi UFJ Bank, anunció que aumentará su tasa de interés preferencial a corto plazo al 1.625% desde el 1.475% a partir del 2 de septiembre, alineándose con la subida de tasas del BoJ, según Reuters.
• Evaluando las perspectivas de política del BoJ a futuro, "la declaración de política del BoJ incluye una evaluación bastante optimista de las perspectivas económicas de Japón, afirmando que la inversión fija está 'en una tendencia moderadamente creciente' y que las ganancias corporativas están 'mejorando'", dijeron los analistas de Rabobank y agregaron: "Afirma que los aumentos salariales 'se han extendido a través de regiones, industrias y tamaños de empresas'. Esto deja la puerta abierta para nuevas subidas de tasas potencialmente a finales de 2024 o principios de 2025."
• El empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 122.000 en julio y los salarios anuales subieron un 4.8% interanual, informó Automatic Data Processing (ADP) el miércoles. Esta lectura siguió al aumento de 155.000 (revisado desde 150.000) registrado en junio y estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 150.000.
• Las ventas minoristas de Japón aumentaron un 3.7% interanual en junio, superando el aumento previsto del 3.3% y alcanzando el nivel más alto en cuatro meses. Mientras tanto, en términos mensuales, las ventas minoristas aumentaron un 0.6%, una desaceleración en comparación con el aumento previo del 1.7%.
• La tasa de desempleo de Japón fue del 2.5% en junio, ligeramente inferior a las previsiones del mercado del 2.6% y a la tasa observada en los cuatro meses anteriores. Esto marca la tasa de desempleo más baja desde enero.
• Atsushi Mimura, el recién nombrado Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales y principal funcionario de cambio de divisas de Japón, declaró en una entrevista con Bloomberg el lunes que "si bien la reciente depreciación del Yen tiene tanto ventajas como desventajas, los inconvenientes se están volviendo más notorios." Mimura mencionó que la intervención es una de las medidas disponibles para contrarrestar la especulación excesiva que afecta a la moneda.

Análisis Técnico: El USD/JPY se mueve por debajo de 150.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 149.30 el jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par ha roto por debajo del patrón de cuña descendente, lo que sugiere que la tendencia bajista continúa en lugar de revertirse. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por debajo de 30, lo que sugiere una situación de sobreventa del activo monetario y un posible rebote a corto plazo.

El par USD/JPY podría probar el soporte alrededor de un mínimo de cuatro meses en el nivel de 146.48 registrado en marzo.

Al alza, el par USD/JPY podría encontrar resistencia cerca del límite inferior de la cuña descendente en 151.60. Si el par regresa a esta cuña, podría debilitar la tendencia bajista extendida y preparar el escenario para una posible reversión alcista. El par podría entonces probar el límite superior de la cuña, que se alinea con la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en 154.27 y el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en 154.50.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El GBP/USD carece de una dirección intradía firme mientras los operadores optan por esperar la decisión de política del BoE.
• El enfoque permanecerá en la declaración de política acompañante y la conferencia de prensa posterior a la reunión. 
• El USD languidece cerca de un mínimo de varias semanas en medio de la perspectiva moderada de la Fed y presta soporte. 

El par GBP/USD lucha por capitalizar el movimiento positivo posterior al FOMC del día anterior y oscila en un estrecho rango de negociación durante la sesión asiática del jueves. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la zona media de 1.2800, casi sin cambios en el día, ya que los operadores optan por esperar al margen antes de la actualización de política del Banco de Inglaterra (BoE).

Las señales de que las presiones inflacionarias están disminuyendo a nivel mundial han estado alimentando especulaciones de que el banco central del Reino Unido recortará las tasas de interés más tarde hoy. De hecho, los mercados financieros están valorando más de un 65% de probabilidad de que el BoE reduzca las tasas desde un máximo de 16 años de 5,25% y esperan un recorte adicional de un cuarto de punto antes de fin de año. Esto, a su vez, se considera un viento en contra para la Libra esterlina (GBP) y actúa como un viento en contra para el par GBP/USD. 

Sin embargo, los inversores están lejos de estar seguros de que el BoE actuará de inmediato, ya que la inflación de servicios en el Reino Unido sigue siendo incómodamente alta. Esto, a su vez, impide que los operadores abran nuevas apuestas direccionales en torno al par GBP/USD y conduce a una acción de precios limitada en un rango. Por lo tanto, el enfoque permanecerá en la declaración de política monetaria acompañante y en los comentarios del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en la conferencia de prensa posterior a la reunión. 

De cara al evento de riesgo del banco central, el sesgo vendedor del Dólar estadounidense (USD) posterior al FOMC continúa ofreciendo cierto soporte al par GBP/USD y debería ayudar a limitar la caída. El banco central de EE.UU. reconoció el reciente progreso en la inflación y el enfriamiento del mercado laboral. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló la probabilidad de un recorte temprano de tasas si la inflación se mantiene en línea con las expectativas y arrastró los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja. 

De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años cae a su nivel más bajo desde febrero. Aparte de esto, el impulso de riesgo – como se refleja en un tono generalmente positivo en los mercados de renta variable globales – mantiene al USD de refugio seguro deprimido cerca de un mínimo de tres semanas, lo que, a su vez, se considera que presta soporte al par GBP/USD. 

• La Rupia india sube en la sesión asiática temprana del jueves.
• Las salidas de capital de India, la renovada demanda de USD y los precios más altos del petróleo crudo podrían pesar sobre la INR, mientras que la postura moderada de la Fed podría limitar las pérdidas. 
• Los operadores del mercado esperan el PMI manufacturero de HSBC de julio de India el jueves para obtener un nuevo impulso. 

La Rupia india (INR) se recupera ante la caída del Dólar estadounidense (USD) el jueves. La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) decidió mantener sus tasas de interés sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% por octava vez consecutiva en su reunión de julio el miércoles. La postura moderada del presidente de la Fed, Jerome Powell, después de la reunión de política monetaria ha debilitado ampliamente al Dólar. 

Sin embargo, las salidas significativas de capital de las acciones indias, la persistente demanda de USD por parte de los importadores y las fluctuaciones del Yuan chino podrían limitar la subida de la INR. Un aumento en los precios del petróleo crudo en medio de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio probablemente pesará sobre la moneda local, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo después de EE.UU. y China.

De cara al futuro, los operadores estarán atentos al Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura de HSBC de India, que se publicará el jueves. En la agenda de EE.UU., el PMI manufacturero del ISM, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y el PMI manufacturero final de S&P Global se publicarán más tarde el jueves. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue frágil en medio de desafíos globales

• India's Ratings and Research (Ind-Ra) elevó su proyección de crecimiento económico para el año fiscal actual al 7.5%, frente a su estimación anterior de 7.1%.
• La proyección de crecimiento revisada de Ind-Ra es más alta que la mayoría de las otras estimaciones, incluidas las del Banco de la Reserva de India (7.2%), la Encuesta Económica (6.5 a 7%) y el Fondo Monetario Internacional (7%).
• Se estima que la lectura final del PMI manufacturero de HSBC mejore a 58.5 en julio desde la lectura anterior de 58.3.
• Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el primer recorte de tasas de interés podría llegar "tan pronto como" la próxima reunión de tasas de la Fed en septiembre si los datos "continúan apuntando en la dirección que nos gustaría ver".
• Powell también afirmó que el banco central de EE.UU. monitoreará de cerca el mercado laboral y se mantendrá alerta ante signos de una posible desaceleración brusca. 
• Los operadores de futuros ahora valoran en un 100% la posibilidad de que el banco central recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en su reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch. 

Análisis técnico: El USD/INR mantiene la tendencia alcista a largo plazo

La Rupia india cotiza más firme en el día. La tendencia a largo plazo del par USD/INR sigue siendo alcista, con el precio manteniéndose alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y siendo respaldado por la línea de tendencia alcista desde el 3 de junio en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 58.40, lo que sugiere un potencial alcista por el momento. 

El nivel de resistencia inmediato se ubica en el máximo histórico de 83.85. Si el precio logra romper por encima de este nivel, impulsará más alzas hacia el nivel psicológico de 84.00. 

Por otro lado, el nivel de soporte inicial se observa en la línea de tendencia alcista alrededor de 83.70. Si el precio rompe por debajo de este nivel, señalará una mayor presión de venta hacia 83.51, un mínimo del 12 de julio. Las pérdidas extendidas abrirán el camino hacia 83.45, la EMA de 100 días. 

El Vicejefe de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) de China, el planificador estatal del país, dijo el jueves que "ampliarán activamente la demanda interna, poniendo el impulso del consumo en una posición más destacada".

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Reacción del mercado

El Dólar australiano parece encontrar algo de soporte tras estos comentarios, ya que el AUD/USD recorta pérdidas para cotizar neutral en 0.6540, al momento de escribir.

El secretario jefe del gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, dijo el jueves que es "importante que las divisas se muevan de forma estable, reflejando los fundamentales."

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Reacción del mercado

Al momento de la publicación, USD/JPY está bajando un 0,49% en el día para cotizar a 149.25.

• El NZD/USD tiene dificultades para capitalizar su modesta subida intradía hasta un máximo de más de una semana.
• El PMI manufacturero Caixin de China se contrajo inesperadamente en julio y actúa como un viento en contra.
• La venta de USD posterior al FOMC y el sentimiento de apetito por el riesgo siguen prestando soporte al Dólar neozelandés. 

El par NZD/USD revierte una caída intradía que siguió a la decepcionante publicación del PMI chino y toca un máximo de una semana y media durante la sesión asiática del jueves. Los precios al contado actualmente se negocian por encima de la zona media de 0.5900 y parecen estar listos para construir sobre el buen rebote de esta semana desde el nivel más bajo desde el 19 de abril.

Una encuesta privada mostró que la actividad empresarial en el sector manufacturero de China se contrajo inesperadamente por primera vez en nueve meses en julio y señaló problemas subyacentes en la segunda economía más grande del mundo. De hecho, el PMI manufacturero Caixin de China cayó de 51.8 en junio a 49.8 el mes pasado, no alcanzando las estimaciones del consenso de una lectura de 51.5 y socavando la demanda de divisas antípodas, incluido el Dólar neozelandés.

El Dólar neozelandés (NZD) se ve aún más socavado por las apuestas de un recorte temprano de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), especialmente después de que los datos mostraran que la tasa anual del IPC doméstico cayó a su nivel más bajo en tres años en el trimestre de junio. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, languidece cerca de un mínimo de dos semanas tocado después de que la Reserva Federal (Fed) abriera la puerta para reducir los costos de endeudamiento tan pronto como en septiembre.

El banco central de EE.UU. reconoció el progreso reciente en la inflación y el enfriamiento del mercado laboral. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablando en la conferencia de prensa posterior a la reunión, señaló la probabilidad de un recorte temprano de tasas si la inflación se mantiene en línea con las expectativas. Esto arrastra los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un mínimo de varios meses, lo que sigue pesando sobre el USD y debería actuar como un viento favorable para el par NZD/USD. 

Aparte de esto, un tono generalmente positivo en los mercados de renta variable globales podría socavar aún más al Dólar de refugio seguro y prestar cierto soporte al NZD, sensible al riesgo. De cara al futuro, no hay datos económicos relevantes que muevan el mercado programados para su publicación en EE.UU. el jueves, dejando al par NZD/USD a merced de la dinámica de precios del USD. Mientras tanto, la atención se centrará en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes.

• El Dólar australiano cae tras la publicación de datos económicos clave el jueves.
• La ABS informó un superávit comercial de 5.589 millones para junio, frente a los 5.000 millones esperados y los 5.773 millones anteriores.
• El PMI manufacturero de China se situó en 49.8 en julio, por debajo de los 51.5 esperados y los 51.8 anteriores.

El Dólar australiano (AUD) sube frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de datos de la balanza comercial mejor de lo esperado el jueves. La Oficina de Estadísticas de Australia informó un superávit comercial de 5.589 millones para junio, superando los 5.000 millones anticipados pero aún por debajo de la lectura anterior de 5.773 millones.

El último informe de inflación publicado el miércoles ha reducido las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) implemente otra subida de tasas en su reunión de política monetaria la próxima semana. Los economistas han advertido que aumentos adicionales en las tasas de interés podrían poner en peligro la recuperación económica de Australia. Los mercados ahora ven aproximadamente un 50% de probabilidad de un recorte de tasas del RBA en noviembre, mucho antes de las previsiones anteriores para un movimiento en abril del próximo año. Estos desarrollos están ejerciendo presión sobre el Dólar australiano.

El Índice de Gestores de Compras (PMI) manufacturero Caixin de China registró una lectura de 49.8 para julio, por debajo de la lectura esperada de 51.5 y la lectura anterior de 51.8. Dado que ambas naciones son socios comerciales cercanos, los cambios en la economía china pueden tener un impacto significativo en el mercado australiano.

La caída del par AUD/USD puede estar limitada, ya que el Dólar estadounidense enfrenta desafíos tras la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% en su reunión de julio el miércoles. Los operadores buscarán más dirección en los datos económicos de EE.UU., incluyendo el PMI manufacturero del ISM y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, que están programados para publicarse más tarde el jueves.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano cae tras datos económicos clave

• El PMI manufacturero de Judo Bank Australia subió a 47.5 en julio de 2024 desde 47.2 en junio, señalando un sexto mes consecutivo de deterioro en las condiciones del sector manufacturero, aunque a un ritmo ligeramente más lento.
• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró durante una conferencia de prensa que un recorte de tasas en septiembre está "sobre la mesa". Powell agregó que el banco central monitoreará de cerca el mercado laboral y permanecerá vigilante ante signos de una posible fuerte desaceleración, según Reuters.
• La Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) informó el miércoles que el IPC mensual subió un 3.8% en el año hasta junio, disminuyendo desde el 4% registrado en mayo. El IPC trimestral subió un 1% trimestral y un 3.8% anual en el segundo trimestre del año. El IPC medio recortado del RBA, el indicador preferido del banco central, subió un 3.9% anual en el segundo trimestre, frente a la lectura esperada y anterior del 4.0%.
• El PMI manufacturero de NBS de China registró una lectura de 49.4 para julio, ligeramente por encima de los 49.3 esperados pero por debajo de los 49.5 anteriores. Mientras tanto, el PMI no manufacturero se situó en 50.2, como se esperaba.
• Los permisos de construcción de Australia (mensual) cayeron un 6.5% en junio, superando las expectativas del mercado de una caída del 3.0%. Esto sigue a un aumento del 5.7% en mayo. En términos interanuales, los permisos de construcción disminuyeron un 3.7%, en comparación con la caída del 8.5% del año anterior.
• El National Australia Bank (NAB) anticipa que la tasa de efectivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) se mantendrá estable en 4.35% hasta mayo de 2025, según un reciente informe de perspectivas económicas de NAB. De cara al futuro, el equipo de economía de NAB predice una disminución al 3.6% para diciembre de 2025, con más disminuciones esperadas en 2026.
• En un comunicado de prensa el lunes, la Autoridad de Regulación Prudencial de Australia (APRA) advirtió que las tasas de morosidad están aumentando lentamente. Tras su última evaluación trimestral de las condiciones económicas nacionales e internacionales, APRA anunció que mantendrán las políticas macroprudenciales sin cambios. Estos comentarios reflejan su evaluación continua de los entornos económicos tanto nacionales como globales.

Análisis Técnico: El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6550

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6540 el jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD se consolida dentro de un canal descendente, lo que indica un sesgo bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está cerca del nivel de sobreventa de 30, lo que sugiere que una posible corrección al alza podría ser inminente.

El soporte inmediato para el par AUD/USD está alrededor del límite inferior del canal descendente en 0.6500. Una ruptura por debajo de este nivel podría presionar al par para probar el soporte de retroceso en aproximadamente 0.6470.

Al alza, el límite superior del canal descendente en 0.6555 sirve como resistencia inmediata, seguido por el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en 0.6575 y la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6581. Una ruptura por encima de esta resistencia podría llevar al par AUD/USD hacia un máximo de seis meses de 0.6798.

AUD/USD: gráfico diario

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de la manufactura china se contrajo inesperadamente a 49.8 en julio, en comparación con una cifra de 51.8 registrada en junio, según mostraron los últimos datos el miércoles.

El consenso del mercado era de 51.5 en el mes reportado.

Aspectos destacados clave (vía Caixin)

"La oferta continuó superando a la demanda. La producción de los fabricantes creció por noveno mes consecutivo en julio, aunque el crecimiento fue marginal, lo que indica que la expansión de la producción fue limitada," dijo Wang Zhe, economista del Caixin Insight Group.

Wang agregó, "el desempeño del lado de la demanda fue más débil, con el total de nuevos pedidos disminuyendo por primera vez desde julio del año pasado."

Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (BNS) de China mostraron el miércoles que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero oficial cayó a 49.4 en julio, superando las estimaciones de 49.3. El PMI no manufacturero bajó a 50.2 en el mismo período frente al 50.5 de junio y la cifra esperada de 50.2.

Reacción del AUD/USD a los datos del PMI de China

El desalentador PMI manufacturero chino ejerce una renovada presión de venta sobre el Dólar australiano, ya que AUD/USD coquetea con mínimos intradía cerca de 0.6635 en el momento de escribir, modestamente plano en el día.

El superávit comercial de Australia se redujo a 5.589 millones intermensual en junio frente a los 5.000 millones esperados y los 5.773 millones en la lectura anterior, según los últimos datos de comercio exterior australiano publicados por la Oficina de Estadísticas de Australia el jueves.

Más detalles revelan que las exportaciones de bienes/servicios de Australia en mayo se reimprimieron con cifras del 1,7% en base mensual frente al 2,8% anterior. Las importaciones de bienes/servicios de la nación aumentaron un 0,5% en junio intermensual frente al 3,9% anterior. 

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el par AUD/USD sube un 0,04% en el día para cotizar en 0.6544.

• El USD/JPY extiende su descenso a casi 148.90 en la sesión asiática del jueves. 
• La Fed de EE.UU. mantuvo su tasa de interés clave sin cambios en su reunión de julio el miércoles, pero señala recortes 'tan pronto como' en septiembre. 
• El BoJ elevó las tasas de interés a niveles no vistos en 15 años. 

El par USD/JPY enfrenta cierta presión de venta y cae por debajo del nivel psicológico de 150.00 durante la sesión asiática del jueves. El par cotiza actualmente alrededor de 148.90, con una caída del 0,71% en el día. La postura moderada de la Reserva Federal (Fed) y la sorprendente subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) pesan sobre el par. Más tarde en el día, los operadores estarán pendientes de los datos del PMI manufacturero de EE.UU. para julio, junto con las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales. 

Después de dos días de deliberaciones, la Fed decidió mantener su tasa de interés clave sin cambios entre 5,25% y 5,50% el miércoles. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo durante la conferencia de prensa que el primer recorte de tasas de interés podría llegar "tan pronto como" en la próxima reunión de tasas de la Fed en septiembre si los datos "continúan apuntando en la dirección que queremos ver".

La creciente apuesta por un recorte de tasas de la Fed probablemente arrastrará al Dólar a la baja frente al Yen japonés (JPY). Los operadores de futuros ahora están valorando una posibilidad del 100% de que se produzca un recorte en septiembre, según la herramienta CME FedWatch. 

Por otro lado, el BoJ elevó la tasa de política a corto plazo al 0,25% desde el rango de 0-0,1%, la mayor desde 2008. Además, el banco central japonés declaró que reducirá las compras de bonos del gobierno japonés a aproximadamente 3 billones de yenes (19,64 mil millones $) por mes en el trimestre de enero a marzo de 2026.

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, no descartó otra subida de tasas este año. "Si la economía y los precios se mueven en línea con nuestra proyección, continuaremos elevando las tasas de interés. De hecho, no hemos cambiado mucho nuestra proyección desde abril. No vemos el 0,5% como una barrera clave al elevar las tasas." Dijo Ueda el miércoles en su conferencia de prensa posterior a la reunión. El tono de línea dura del BoJ impulsa al Yen japonés y crea un viento en contra para el USD/JPY. 

El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7.1323, frente a la fijación del día anterior de 7.1346 y las estimaciones de Reuters de 7.2167.

El Líder Supremo de Irán, Ali Khamenei, ha ordenado un ataque directo a Israel por el asesinato del jefe de Hamas, Ismail Haniyeh, según informó el New York Times el miércoles.

Las autoridades iraníes y Hamas han culpado a Israel por el ataque que mató a Haniyeh. Los funcionarios dijeron que Khamenei ordenó a los comandantes del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica y del Ejército iraní que preparen planes tanto de ataque como de defensa "en caso de que la guerra se expanda y Israel o Estados Unidos ataquen a Irán".

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el precio del oro (XAU/USD) está cotizando un 0,05% más bajo en el día para cotizar en 2.446$.

• El USD/CAD se debilita cerca de 1.3805 en la sesión asiática temprana del jueves. 
• La Fed mantuvo su tasa de interés clave en 5.25% a 5.5% en su reunión de julio el miércoles. 
• Los precios más altos del petróleo crudo en medio de riesgos geopolíticos en Oriente Medio apoyan al Dólar canadiense vinculado a las materias primas. 

El par USD/CAD opera con una nota más suave cerca de 1.3805 durante la sesión asiática temprana del jueves. La mayor caída del Dólar estadounidense (USD) después de que la Reserva Federal (Fed) decidiera mantener las tasas sin cambios, arrastra al par a los mínimos semanales. Los inversores tomarán más pistas del PMI manufacturero ISM de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y el PMI manufacturero final de S&P Global, que se publicarán más tarde el jueves. 

Como era ampliamente esperado por los participantes del mercado, la Fed de EE.UU. dejó la tasa de política, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% en su reunión de julio el miércoles. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo durante la conferencia de prensa que un recorte de tasas en septiembre está "sobre la mesa". Powell agregó que el banco central monitoreará de cerca el mercado laboral y se mantendrá vigilante ante señales de una posible desaceleración aguda. 

Los comentarios moderados de la Fed y las crecientes expectativas de recortes de tasas en septiembre ejercen cierta presión de venta sobre el Dólar. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores ahora valoran en un 100% la posibilidad de que el banco central recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en su reunión de septiembre.

En cuanto al Dólar canadiense, la recuperación de los precios del petróleo crudo en medio de la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y una disminución en los inventarios semanales de petróleo crudo de EE.UU. ayudan a limitar las pérdidas del Dólar canadiense (CAD). Cabe destacar que los precios más altos del petróleo generalmente apoyan al CAD, ya que Canadá es el principal exportador de petróleo a los Estados Unidos (EE.UU.).

Por otro lado, las crecientes apuestas de que el Banco de Canadá (BoC) continuará relajando la política después de su último recorte de tasas de interés la semana pasada podrían limitar el alza del CAD. Los operadores esperan un recorte adicional de tasas de 25 pb este año, con casi un 60% de probabilidades de que el BoC recorte las tasas nuevamente en su reunión de septiembre.