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El banco central colombiano disminuyó su tipo de interés a 10.75% en la reunión de julio desde un 11.25% previo, en línea con el consenso. Este es su nivel más bajo desde septiembre de 2022, firmando una racha de seis recortes consecutivos desde un 13.25% establecido en octubre de 2023.
La decisión ha sido tomada por mayoría, donde cinco miembros de la junta directiva votaron a favor de una disminución de 50 puntos básicos, mientras dos miembros votaron por una reducción de 75 puntos.
Reacción Peso colombiano
El Dólar estadounidense ha reaccionado a la baja frente al Peso colombiano alcanzando un mínimo diario en 4.045. Al cierre de la sesión, el USD/COP opera en 4.053, perdiendo un 0.76%, en el día.
- El Dólar estadounidense mostró fortaleza después de que los participantes del mercado asimilaran la decisión de la Fed.
- A pesar de mostrar signos de desinflación, la economía estadounidense sigue siendo resistente, lo que mantiene a la Fed dependiente de los datos.
- Las probabilidades de un recorte en septiembre disminuyeron después de la decisión, pero siguen siendo altas.
El Dólar estadounidense, seguido por el índice DXY, perdió terreno el miércoles antes de la reunión de la Reserva Federal, pero logró recuperar las pérdidas después del anuncio. Aunque los mercados están insinuando fuertemente un recorte de tasas en septiembre, la robusta disposición de la economía estadounidense puede alentar a Jerome Powell a solicitar datos adicionales antes de reducir las tasas, lo que podría estimular una mayor demanda del USD.
Los signos de desinflación están comenzando a permear el panorama económico de EE.UU., afirmando la creencia del mercado en un próximo recorte de tasas en septiembre. Sin embargo, la economía en general sigue mostrando fortaleza, como lo subrayan las sorpresas de datos de la semana pasada, como el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y los PMI de S&P Global de julio.
Resumen diario de los motores del mercado: El USD gana tras la decisión del FOMC y la rueda de prensa de Jerome Powell
- La Reserva Federal ha decidido mantener el rango objetivo para la tasa de los fondos federales en 5.25% a 5.5%.
- El comunicado mencionó que la actividad económica continúa expandiéndose aunque con ganancias de empleo moderadas y un ligero aumento en el desempleo.
- El banco afirmó que la inflación ha disminuido, pero que sigue siendo elevada.
- Los mercados esperan la rueda de prensa de Powell para obtener más orientación.
- Las probabilidades de un recorte en septiembre siguen siendo altas, pero dependerán de los datos entrantes. Por lo tanto, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y las Nóminas no Agrícolas al final de la semana serán observadas de cerca para obtener dirección.
Perspectiva técnica del DXY: Se forma un posicionamiento neutral a bajista mientras el índice cae por debajo de las medias móviles clave
A pesar de un comienzo de semana prometedor, el DXY está experimentando una caída, situándose por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20 días y 200 días. Estos dos indicadores parecen estar convergiendo hacia un cruce bajista en torno a 104.00, lo que podría añadir más presión de venta.
El RSI y MACD, aunque no se han recuperado completamente, demuestran un retorno gradual a territorio neutral, pero si saltan a terreno positivo, el DXY está preparado para una mayor caída. El DXY continúa encontrando soporte en los niveles de 104.15 y 104.00, mientras que la resistencia se observa en los niveles de 104.50 y 105.00.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de dejar la tasa de política, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Puntos clave
"Algunas personas examinaron hoy el caso de moverse en esta reunión."
"Pero abrumadoramente el sentido del Comité fue no en esta reunión, sino en la próxima reunión si los datos lo respaldan."
"No hay duda de que ahora es nuestro caso base."
"Se acerca el momento de un recorte de tasas."
"Las probabilidades de un aterrizaje brusco son bajas."
"No es ni una economía sobrecalentada ni una economía que se debilita drásticamente."
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El USD/MXN pierde un 1.23% tras el discurso de Jerome Powell.
- La Reserva Federal ha decidido mantener sin cambios la tasa de interés de referencia de EE.UU. en 5.5%.
- El Peso mexicano repunta tras alcanzar mínimos de dos semanas y media.
El presidente la Reserva Federal explica en su discurso la decisión de mantener la tasa de política monetaria sin cambios
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, destacó en su discurso que un recorte de tasas podría estar sobre la mesa en septiembre. Ha reconocido un progreso real en la inflación, aumentando la confianza en la trayectoria hacia el objetivo del 2%.
Reacción USD/MXN
El USD/MXN reaccionó a la baja, perdiendo un 1.23% en el día tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal y de la decisión de mantener sin cambios el tipo de interés de Estados Unidos en 5.5%. Al momento de escribir, el dólar estadounidense cotiza en 18.55 frente al Peso mexicano.
- El EUR/USD inclinado a la baja después de un comunicado cauteloso de la Fed.
- Todas las miradas están puestas en la próxima conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell.
- El lenguaje de la Fed enfrió las apuestas de recorte de tasas en septiembre, pero solo ligeramente.
El EUR/USD está trazando el gráfico cerca de 1.0800 después de que la Reserva Federal (Fed) adoptara un tono notablemente medido respecto a las tasas de interés el miércoles. Los cambios en el lenguaje del Informe de Política Monetaria fueron mucho menos confiados en las expectativas de recorte de tasas de lo que muchos participantes del mercado esperaban, con tonos cautelosos sobre la inflación y expectativas optimistas de empleo que reducen las probabilidades de un recorte de un cuarto de punto en septiembre.
Aún así, los mercados están valorando una probabilidad del 100% de un recorte de tasas cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna en septiembre, pero el énfasis adicional en los datos clave de EE.UU. en las próximas semanas provocará más volatilidad, ya que los inversores esperan, paradójicamente, una continua suavización en los datos económicos principales de EE.UU. para mantener a la Fed en camino hacia un recorte de tasas el 18 de septiembre.
Las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. nublan el panorama para el viernes, con pronósticos que apuntan a otra caída en la contratación general de EE.UU. mientras que se espera que la ganancia media por hora se mantenga estable mes a mes.
Perspectiva técnica del EUR/USD
El par permanece atrapado en una congestión técnica intradía cerca de la zona de 1.0800, ya que los alcistas fallan repetidamente en empujar las ofertas a corto plazo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas cerca de 1.0844. La acción del precio está entrando en el mientras las velas diarias encuentran soporte técnico en la EMA de 200 días en 1.0798, pero el impulso sigue siendo bajista ya que el EUR/USD desciende desde el último máximo justo por encima de 1.0940.
Gráfico horario del EUR/USD
Gráfico diario del EUR/USD
La Fed
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Puntos clave
"El alcance total de los datos sugiere una normalización del mercado laboral."
"Las vacantes de empleo siguen siendo altas en comparación con los estándares históricos."
"No podemos mirar a la historia como una guía para el futuro."
"La imagen no es la de una economía realmente mala, solo puntos de debilidad."
"No cambiamos nuestro enfoque según el calendario político."
"Nunca usamos nuestras herramientas para apoyar u oponernos a un político o partido."
"Si nos mantenemos en nuestra parte, beneficia a todos los estadounidenses."
"Eso es lo que creemos y es como siempre operamos."
"Cualquier cosa que hagamos antes, durante o después de las elecciones se basará en datos, perspectivas y riesgos."
"Somos una agencia no política."
"Nunca intentaríamos tomar decisiones de política basadas en el resultado de una elección que aún no ha ocurrido."
"Siempre hay diferencias significativas de opiniones en el FOMC."
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El AUD/USD cae a 0.6516 antes de recuperarse, cotizando alrededor de 0.6500-0.6540 después de la postura de "línea dura" de la Fed.
- La Fed reconoce el progreso de la inflación pero se mantiene cautelosa, fortaleciendo al Dólar estadounidense.
- Resistencia clave en 0.6524, 0.6532 y 0.6541 (50, 100, 200 SMAs de 1 hora); soporte por debajo de 0.6500 con potencial para probar los niveles de 0.6479 y 0.6450.
El AUD/USD extendió sus pérdidas y cayó después de que la Reserva Federal, a pesar de mantener las tasas sin cambios, resistiera la reducción de los costos de endeudamiento. Los funcionarios reconocieron el progreso en la inflación pero no están completamente seguros de comenzar la política de flexibilización.
Reacción del AUD/USD a la decisión de la Reserva Federal
El AUD/USD cotiza volátil y cayó a 0.6516 con la publicación de la declaración de política de la Fed, pero ha recuperado algo de terreno, aunque enfrenta niveles clave de resistencia en los SMAs de 50, 100 y 200 horas, cada uno en 0.6524, 0.6532 y 0.6541.
Esos niveles podrían ser superados tras la conferencia de prensa de Jerome Powell y surgirá el nivel 0.6600. De lo contrario, una mayor debilidad del AUD/USD podría hacer que el par caiga por debajo de 0.6500 y pruebe el mínimo de hoy de 0.6479, seguido por el nivel psicológico de 0.6450.
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.02% | -1.22% | -0.27% | 0.19% | -0.60% | -0.17% | |
| EUR | -0.06% | -0.02% | -1.24% | -0.34% | 0.14% | -0.64% | -0.22% | |
| GBP | -0.02% | 0.02% | -1.26% | -0.32% | 0.14% | -0.62% | -0.21% | |
| JPY | 1.22% | 1.24% | 1.26% | 1.02% | 1.43% | 0.63% | 1.10% | |
| CAD | 0.27% | 0.34% | 0.32% | -1.02% | 0.44% | -0.33% | 0.09% | |
| AUD | -0.19% | -0.14% | -0.14% | -1.43% | -0.44% | -0.78% | -0.36% | |
| NZD | 0.60% | 0.64% | 0.62% | -0.63% | 0.33% | 0.78% | 0.43% | |
| CHF | 0.17% | 0.22% | 0.21% | -1.10% | -0.09% | 0.36% | -0.43% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Declaraciones destacadas
"Tenemos una decisión muy difícil sobre las tasas."
"Los 19 participantes apoyaron la decisión de hoy."
"Hubo una discusión real sobre la posibilidad de reducir las tasas en esta reunión."
"Una fuerte mayoría apoyó no mover las tasas en esta reunión."
"Los rezagos de la política comienzan a aparecer en la economía en los últimos 6 meses."
"Me siento bien con respecto a dónde estamos."
"Estamos bien posicionados para responder a cualquier debilidad en la economía, aunque no es lo que estamos viendo."
"Tenemos mucho margen para responder si viéramos debilidad."
"Las ganancias salariales siguen en un nivel alto."
"El alcance total de los datos sugiere una normalización del mercado laboral."
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Puntos clave
"Los riesgos al alza para la inflación han disminuido."
"Los riesgos a la baja para el mandato de empleo son reales ahora."
"La tasa de política monetaria es claramente restrictiva."
"Se acerca el momento en que será apropiado comenzar a reducir la restricción."
"Obtendremos muchos datos entre ahora y septiembre."
"Hemos visto cierta tendencia a tener una base de creación de empleo más estrecha algunos meses, pero no en otros."
"Observamos la demanda privada con especial cuidado."
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar australiano sigue débil tras los datos del IPC de Australia.
- Los mercados esperan la decisión de la Fed más tarde en la sesión.
- Las divergencias entre el RBA y la Fed podrían rescatar al Dólar australiano.
El Dólar australiano continúa registrando una rentabilidad inferior el miércoles mientras los mercados digieren los datos mixtos de inflación de Australia. Una perspectiva ligeramente más suave de China sigue alimentando las preocupaciones sobre la economía australiana. Sin embargo, la reticencia del Banco de la Reserva de Australia (RBA) a introducir recortes de tasas debido a la alta inflación podría proporcionar una red de seguridad para el Dólar australiano.
La continua presión inflacionaria sobre la economía australiana está llevando al RBA a posponer los recortes de tasas. Las predicciones sugieren que el RBA será uno de los últimos países del G10 en iniciar un recorte de tasas, un movimiento que podría limitar la presión a la baja adicional sobre el Dólar australiano.
Resumen diario de los mercados: La debilidad del Dólar australiano persiste tras los datos del IPC de Australia
- El sentimiento de 'aversión al riesgo' prevalece debido a las preocupaciones sobre una desaceleración en la economía china, impactando significativamente la postura económica de Australia. La atención ahora se centra en las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio y del segundo trimestre publicadas el miércoles.
- La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) informa que el IPC general del segundo trimestre de Australia registró un aumento del 1.0% intertrimestral, con una aceleración al 3.8% interanual desde el 3.6% anterior. Al mismo tiempo, se proyecta que el IPC general de junio haya caído al 3.8% interanual.
- Considerando que la tasa de inflación excede considerablemente el rango objetivo del 2-3%, se espera que el RBA permanezca paciente con sus cambios de política. Este enfoque cauteloso significa que el mercado de swaps predice el primer recorte de 25 puntos básicos solo para el próximo verano.
- Para el resto de la sesión, los inversores estarán atentos a la decisión de la Reserva Federal (Fed) que marcará el ritmo del par.
Análisis técnico del AUD/USD: Posición bajista, el impulso alcista no es suficiente para desencadenar una reacción
El comercio sostenido del AUD/USD por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20, 100 y 200 días confirma una perspectiva general bajista. A pesar de que las lecturas de los indicadores permanecen firmemente en territorio negativo, la condición de sobreventa podría provocar una corrección. Sin embargo, el débil impulso alcista podría llevar a un período de comercio lateral a menos que ocurra un desarrollo fundamental importante.
Los niveles clave de soporte se han ajustado a 0.6530 y 0.6500, con niveles de resistencia en 0.6600 (SMA de 200 días), 0.6610 y 0.6630.
El Dólar australiano
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Declaraciones destacadas
"El camino que hay por delante va a depender de la economía."
"Puedo imaginar un escenario de cero recortes a varios recortes este año, dependiendo de cómo evolucione la economía."
"Los datos del mercado laboral muestran una normalización gradual."
"Estamos de vuelta a un enfoque más equilibrado en los dos mandatos."
"No pensamos que el mercado laboral tal como está actualmente sea una fuente probable de presiones inflacionarias."
"Es por eso que no quiero ver un enfriamiento excesivo en el mercado laboral."
"Hemos hecho un progreso real en la inflación, aumentando la confianza en un camino hacia el 2%."
"Si vemos algo que parezca una desaceleración significativa en el mercado laboral, responderíamos."
"Los datos que hemos estado viendo en el mercado laboral han sido consistentes con el proceso de normalización."
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Declaraciones destacadas
"No hemos tomado decisiones sobre futuras reuniones."
"En un sentido amplio, en el FOMC estamos avanzando."
"Dependemos de los datos, pero no de un punto de datos específico."
"La pregunta será si la totalidad de los datos es consistente con una mayor confianza en la inflación y el empleo."
"Un recorte de tasas podría estar sobre la mesa en septiembre."
"Nos estamos acercando al punto de reducir las tasas, aunque aún no estamos en ese punto."
"Si vemos que la inflación baja rápidamente o en línea con las expectativas, el crecimiento es razonablemente fuerte y el mercado laboral se mantiene consistente con las condiciones actuales, un recorte de tasas podría estar sobre la mesa en septiembre."
"Si la inflación decepciona, lo consideraríamos."
"No habrá una sola cosa que nos haga decidir."
"Las últimas lecturas de inflación han aumentado la confianza."
"Queremos ver más datos positivos para ganar más confianza."
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- APPLE cotiza en 221.80 $, ganando un 1.55%, diario.
- La compañía ha superado las expectativas del mercado en sus últimos cinco reportes financieros.
- Los analistas esperan que presente ingresos por 84.45 mil millones de dólares.
Los valores de APPLE marcaron un mínimo del día en 220.63 $, atrayendo compradores que llevaron el precio de la acción a alcanzar un máximo de la sesión en 223.81 $. Al momento de escribir, las acciones de Apple operan en 221.80 $, ganando un 1.55%, el día de hoy.
Los inversores se preparan para el reporte financiero de APPLE
El mercado estará listo el día de mañana cuando la compañía tecnológica más grande del mundo por capitalización de mercado de a conocer su reporte de ganancias al cierre de la jornada. La empresa ha superado las expectativas en los últimos cinco reportes trimestrales de manera consecutiva y los analistas creen que esta ocasión no será la excepción. El consenso del mercado espera ingresos por 84.45 $ mil millones de dólares y una ganancia por acción de 1.35 $.
La acción de Apple ha realizado un retroceso después de alcanzar su máximo histórico en 237.21 el 15 de julio, estableciendo un soporte clave en 214.70, dado por el mínimo del 25 de julio en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana se encuentra en 231.45, máximo del 17 de julio. El Índice de Fuerza Relativa se ubica en 61, por encima de la línea media de 50, mostrándonos que la fuerza compradora sigue en control.
Gráfico semanal de APPLE
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Declaraciones destacadas
"Las expectativas de inflación a largo plazo parecen bien ancladas."
"A medida que el mercado laboral se ha enfriado, la inflación ha disminuido y los riesgos han continuado moviéndose hacia un mejor equilibrio."
"Necesitamos mayor confianza en la inflación."
"Las lecturas de inflación del segundo trimestre han aumentado nuestra confianza."
"Evaluaremos cuidadosamente los datos entrantes para futuras decisiones."
"Tomaremos acciones que promuevan nuestros objetivos duales."
"La política está bien posicionada para lidiar con los riesgos del mandato dual."
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
El Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Declaraciones destacadas
"El mercado laboral ha alcanzado un mejor equilibrio."
"Estamos manteniendo nuestra postura restrictiva."
"Estamos atentos a los riesgos en ambos lados del doble mandato."
"El crecimiento del gasto del consumidor sigue siendo sólido pero se ha ralentizado."
"La inversión en el sector de la vivienda se estancó en el segundo trimestre."
"La tasa de desempleo sigue siendo baja."
"Los datos sugieren que el mercado laboral ha vuelto a donde estaba en vísperas de la pandemia."
"Un amplio conjunto de indicadores del mercado laboral muestra que está fuerte pero no sobrecalentado."
"La inflación sigue algo por encima del objetivo del 2%."
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El GBP/USD fluctúa, registrando pérdidas modestas tras la decisión de la Fed de mantener las tasas de interessin cambios.
- La Fed enfatiza que no habrá recortes de tasas hasta que la inflación se acerque de manera sostenible al 2%, manteniendo la reducción del balance financiero.
- Resistencia clave en 1.2843 (SMA de 50 horas), 1.2855 (SMA de 100 horas) y 1.2873 (SMA de 200 horas); soporte en 1.2800, 1.2778 y 1.2750.
El GBP/USD se movió bruscamente durante la sesión norteamericana después de que la Reserva Federal (Fed) decidiera mantener las tasas sin cambios pero rechazara la flexibilización de la política, señalando, "El Comité no espera que sea apropiado reducir el rango objetivo hasta que haya ganado mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2%." El GBP/USD opera volátil, oscilando alrededor de 1.2800-1.2850, y registra pérdidas modestas.
GBP/USD cae ligeramente por la postura de línea dura de la Fed
La Reserva Federal reconoció que la inflación ha disminuido algo durante el año, pero "sigue siendo algo elevada." Los responsables de la política monetaria señalaron que los riesgos del doble mandato se volvieron más equilibrados, y "el Comité está atento a los riesgos para ambos lados de su doble mandato."
En cuanto a la reducción de su balance financiero, "el Comité continuará reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro y deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias" y la Fed reforzó su compromiso de devolver la inflación a su objetivo del 2%.
Reacción del GBP/USD a la decisión de la Reserva Federal
El gráfico de 1 hora mostró al GBP/USD cayendo a un nuevo mínimo diario de 1.2819, pero ha recuperado algo mientras los participantes del mercado esperan la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de cualquier indicio de flexibilización de la política.
La resistencia clave se encuentra en la SMA de 50 horas en 1.2843, la SMA de 100 horas en 1.2855 y una mayor resistencia en la SMA de 200 horas en 1.2873. Una vez despejada, la siguiente resistencia sería 1.2900.
En caso de mayor debilidad, el GBP/USD podría probar 1.2800, seguido del mínimo del 9 de julio en 1.2778 y el nivel psicológico de 1.2750. Una mayor caída se ve en la media móvil de 100 días (DMA) en 1.2682.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | 0.02% | -1.09% | -0.27% | 0.22% | -0.58% | -0.16% | |
| EUR | -0.05% | -0.01% | -1.16% | -0.33% | 0.16% | -0.62% | -0.22% | |
| GBP | -0.02% | 0.00% | -1.18% | -0.32% | 0.15% | -0.61% | -0.20% | |
| JPY | 1.09% | 1.16% | 1.18% | 0.93% | 1.35% | 0.55% | 1.01% | |
| CAD | 0.27% | 0.33% | 0.32% | -0.93% | 0.46% | -0.32% | 0.10% | |
| AUD | -0.22% | -0.16% | -0.15% | -1.35% | -0.46% | -0.78% | -0.38% | |
| NZD | 0.58% | 0.62% | 0.61% | -0.55% | 0.32% | 0.78% | 0.41% | |
| CHF | 0.16% | 0.22% | 0.20% | -1.01% | -0.10% | 0.38% | -0.41% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha decidido no variar su política monetaria en julio, dejando los tipos de interés en un rango del 5.25%-5.5% por séptima reunión consecutiva. La entidad no varía sus tasas desde hace un año, cuando en julio de 2023 decidió subirlas 25 puntos básicos hasta el máximo de las últimas décadas.
Comunicado de la Fed
Los indicadores recientes sugieren que la actividad económica ha seguido expandiéndose a un ritmo sólido. Los salarios se han moderado y la tasa de desempleo ha aumentado, pero sigue siendo baja. La inflación se ha moderado durante el último año, pero sigue siendo algo elevada. En los últimos meses, ha habido algunos avances adicionales hacia el objetivo de inflación del 2 % del Comité.
El Comité busca lograr el máximo empleo e inflación a una tasa del 2 % en el largo plazo. El Comité considera que los riesgos para alcanzar sus metas de empleo e inflación siguen equilibrándose. Las perspectivas económicas son inciertas y el Comité está atento a los riesgos para ambos lados de su doble mandato.
En apoyo de sus metas, el Comité decidió mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 5,25 a 5,5 %. Al considerar cualquier ajuste al rango objetivo para la tasa de fondos federales, el Comité evaluará cuidadosamente los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el balance de riesgos. El Comité no cree que sea apropiado reducir el rango objetivo hasta que haya ganado mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2 %. Además, el Comité seguirá reduciendo sus tenencias de títulos del Tesoro y de deuda de agencias y títulos respaldados por hipotecas de agencias. El Comité está firmemente comprometido a devolver la inflación a su objetivo del 2 %.
Al evaluar la postura adecuada de la política monetaria, el Comité seguirá vigilando las implicaciones de la información entrante para las perspectivas económicas. El Comité estaría preparado para ajustar la postura de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que puedan impedir el logro de los objetivos del Comité. Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas las lecturas sobre las condiciones del mercado laboral, las presiones inflacionarias y las expectativas inflacionarias, y los acontecimientos financieros e internacionales.
Votaron a favor de la medida de política monetaria Jerome H. Powell, presidente; John C. Williams, vicepresidente; Thomas I. Barkin; Michael S. Barr; Raphael W. Bostic; Michelle W. Bowman; Lisa D. Cook; Mary C. Daly; Austan D. Goolsbee; Philip N. Jefferson; Adriana D. Kugler; y Christopher J. Waller. Austan D. Goolsbee votó como miembro suplente en esta reunión.
- El Dólar canadiense subió después de que el PIB de Canadá superara las expectativas.
- Canadá sigue estando subrepresentado en el calendario económico esta semana.
- La decisión de tasas de la Fed del miércoles sigue pesando en los mercados.
El Dólar canadiense (CAD) encontró un breve respiro el miércoles de la constante presión de venta frente al Dólar después de que el Producto Interior Bruto (PIB) de Canadá superara las previsiones, pero las ganancias siguen siendo limitadas ya que la cifra aún se moderó respecto a la lectura anterior. La última decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. sigue pesando en los flujos del mercado mientras los inversores se preparan para señales de un recorte en septiembre.
Canadá tiene pocos datos programados para esta semana, con solo las cifras del Índice de Gerentes de Compras Manufactureras (PMI) de S&P Global programadas para el jueves, mientras los inversores se centran exclusivamente en las acciones de los bancos centrales en el tercer trimestre. Se espera ampliamente que la Fed entregue un primer recorte de tasas de un cuarto de punto el 18 de septiembre, y los mercados monetarios canadienses ven mejores probabilidades de un tercer recorte de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC), también en septiembre.
Resumen diario de los mercados: El CAD encuentra un punto de soporte mientras los mercados se preparan para la Fed
- El crecimiento del PIB de Canadá en mayo fue del 0.2% intermensual, bajando desde el 0.3% anterior pero aún superando la previsión del 0.1%.
- Se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios por una reunión más, pero los inversores estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de cualquier cambio en la orientación de la política.
- Los operadores de tasas aún valoran un 100% de probabilidades de al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed el 18 de septiembre.
- El fallo de julio en las cifras de cambio de empleo de ADP ayudó a reforzar las esperanzas del mercado en general para un recorte de tasas en septiembre, ya que los datos económicos continúan debilitándose.
- ADP informó una adición neta de 122.0000 empleos intermensual, por debajo de los 150.000 revisados del mes anterior y no alcanzando la previsión de 150.000.
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | 0.02% | -1.42% | -0.31% | 0.09% | -0.67% | -0.23% | |
| EUR | -0.07% | -0.02% | -1.47% | -0.38% | 0.02% | -0.71% | -0.29% | |
| GBP | -0.02% | 0.02% | -1.47% | -0.36% | 0.03% | -0.69% | -0.26% | |
| JPY | 1.42% | 1.47% | 1.47% | 1.16% | 1.50% | 0.74% | 1.22% | |
| CAD | 0.31% | 0.38% | 0.36% | -1.16% | 0.38% | -0.36% | 0.08% | |
| AUD | -0.09% | -0.02% | -0.03% | -1.50% | -0.38% | -0.74% | -0.31% | |
| NZD | 0.67% | 0.71% | 0.69% | -0.74% | 0.36% | 0.74% | 0.44% | |
| CHF | 0.23% | 0.29% | 0.26% | -1.22% | -0.08% | 0.31% | -0.44% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
Análisis técnico: El CAD toma un respiro de la constante presión del Dólar
El Dólar canadiense (CAD) está mixto el miércoles, cayendo más de un uno por ciento frente al Yen japonés (JPY) en recuperación y perdiendo un tercio de un por ciento frente al Dólar neozelandés (NZD). Sin embargo, el Dólar canadiense aún pudo subir al menos un tercio de un por ciento frente al USD, el Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP).
El USD/CAD valoró una vela bajista firme por primera vez en casi 20 días de negociación, retrocediendo a la zona de 1.3800 mientras el Dólar estadounidense rompe una racha alcista contra el Dólar canadiense que arrastró al par un dos por ciento completo de mínimo a máximo. El rally del Dólar frente al CAD llevó al par a nuevos máximos para 2024, probando niveles de precios no vistos desde noviembre del año pasado.
El impulso alcista está a punto de agotarse después de un rebote a corto plazo desde la media móvil exponencial (EMA) de 200 días a mediados de julio. La media a largo plazo ahora está subiendo hacia 1.3620, y el soporte técnico inmediato proporcionará un suelo para cualquier desliz bajista extendido desde la EMA de 50 días justo al norte de la zona de 1.3700.
Gráfico horario del USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
La Plata está recuperando terreno, pero es más probable que se vea lastrada por la actividad de venta de los CTA durante la próxima semana, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.
Los fundamentos de la Plata siguen siendo sólidos
"Nuestras simulaciones de precios futuros continúan apuntando a asimetrías negativas en los riesgos de posicionamiento durante la próxima semana, con un gran aumento necesario para evitar que los CTA vuelvan a la oferta."
"Bajo la superficie, esto sugiere que las señales de tendencia alcista se están deteriorando naturalmente, y en contraste con el oro, los comerciantes de Shanghái ahora están aumentando sus posiciones cortas tras liquidaciones significativas de posiciones largas que han reducido en gran medida la posición neta de los principales comerciantes."
"Los fundamentos de la Plata siguen siendo sólidos con la capacidad solar aún superando las expectativas, y el sentimiento en torno a la demanda industrial puede ser excesivamente pesimista, pero el margen para una reversión significativa en el sentimiento que impulse los precios al alza se ve mitigado por el reciente aumento en el free float y la perspectiva pesimista para los flujos de algoritmos por el momento."
La tasa de desempleo de Colombia no ha variado en junio respecto a mayo, situándose en el 10.3%, según ha publicado el Departamento Administrativo Nacional de Estadística.
La tasa global de participación se ubicó en 63,7%, mientras que en junio de 2023 fue 64,3%. Finalmente, la tasa de ocupación fue 57,2%, lo que representó una disminución de 1,2 puntos porcentuales respecto al mismo mes de 2023 (58,3%).
Peso colombiano reacción
El Peso colombiano apenas ha reaccionado a la noticia. Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 4.065, perdiendo un 0.46% en el día.
Se publicaron muchos datos el martes, pero no parecieron tener mucho impacto en el tipo de cambio EUR/USD, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur
Todas las miradas puestas en la reunión de la Reserva Federal
"Aunque la economía de la zona euro creció ligeramente más de lo esperado en el segundo trimestre y la inflación en España fue menor de lo esperado, el panorama en la mayor economía de la zona euro fue justo lo contrario. El crecimiento fue más débil y la inflación fue ligeramente mayor de lo esperado. Al final, después de que se informaran más ofertas de empleo en EE.UU., el Dólar estadounidense logró ganar algo de terreno frente al Euro (EUR)."
"En general, sin embargo, esto fue solo el preludio de esta noche. A las 19:00 (GMT+1), la Fed anunciará su decisión sobre las tasas de interés, y ahí es donde estará el foco de los operadores de forex. El mercado está valorando solo una mínima posibilidad de un recorte de tasas hoy, pero está absolutamente seguro de un recorte de tasas en septiembre. Se esperan un poco más de dos recortes y medio de tasas para fin de año, lo cual parece bastante realista."
"Entonces, mientras todos esperamos a la Fed esta noche, podría ser que al final no cambie mucho. Espero que las tasas se mantengan sin cambios, pero que se prepare verbalmente un primer recorte (en septiembre). En ese caso, es poco probable que la evaluación del mercado cambie mucho, por lo que la atención se centrará en el mercado laboral el viernes."
El BoJ subió su tasa de interés clave, pero el JPY parece haber prestado poca atención. Al momento de escribir, el USD/JPY ha cambiado poco, lo cual no es lo que se esperaría en respuesta a una subida de tipos de interés, especialmente una que fue mayor de lo esperado. Pero vamos paso a paso, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
El BoJ sube su tasa de interés clave al 0.25%
"El BoJ subió su tasa de interés clave al 0.25% desde el 0-0.1%. Además, se anunció que el volumen de compras de bonos, que recientemente era de 5.7 billones de JPY por mes, se reducirá en 0.4 billones de JPY por trimestre hasta alcanzar los 3 billones de JPY por mes a principios de 2026. Como recordatorio, estas son compras brutas."
"Dado que actualmente está venciendo un mayor volumen de bonos cada mes, esto reduce la cantidad en los libros del BoJ. Esto nos lleva de nuevo a la evaluación de un banco central reactivo."
"Aunque la economía y la inflación han estado recientemente por debajo de las expectativas, y aunque el BoJ ha reducido sus propias previsiones de crecimiento e inflación, el movimiento se justificó por el hecho de que la economía y los precios están evolucionando más o menos como se esperaba. En particular, la referencia al supuesto ciclo virtuoso entre precios y salarios plantea más preguntas que respuestas para muchos analistas."
La economía china sigue débil, según los PMI publicados esta mañana. El índice manufacturero cayó ligeramente, manteniéndose por debajo de 50 por tercer mes consecutivo, mientras que el índice no manufacturero (servicios y construcción) cayó a 50.2, el nivel más bajo jamás registrado (excepto durante 4 meses cuando los brotes agudos de coronavirus llevaron a confinamientos), señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
Una Fed moderada puede proporcionar un alivio significativo para el CNY
"Las esperanzas de un estímulo rápido por parte del gobierno también se desvanecieron ayer después de que la reunión del Politburó terminara sin ninguna señal significativa de acción. La nueva caída en el subíndice de construcción sugiere que la crisis inmobiliaria de China no ha terminado y seguirá pesando sobre la economía."
"Esto también tendrá un impacto en la evolución de los precios. Los componentes de precios del PMI sugieren que los precios de producción volvieron a caer en julio en comparación con el mes anterior. Como resultado, es probable que la tasa anual, que había salido de territorio negativo hacia cero en los últimos meses, vuelva a caer en territorio negativo."
"Sin embargo, el CNY no se inmutó esta mañana y subió ligeramente frente al Dólar estadounidense. Si bien es importante no sobreinterpretar cada movimiento en una moneda gestionada, es probable que el tipo de cambio esté más influenciado por el USD en los próximos días de todos modos. Una Fed moderada podría proporcionar un alivio significativo para el CNY."
El Índice del Dólar (DXY) apenas cambió, situándose en 104.07 antes de la reunión del FOMC de hoy, señala el analista de FX de DBS, Philip Wee.
La anticipación es casi mortal
"Durante la sesión nocturna, el DXY alcanzó brevemente 104.80, cerca del nivel al que cayó el 11 de julio debido a la inflación del IPC de EE.UU. más suave."
"La Reserva Federal (Fed) debería dejar la puerta entreabierta para bajar las tasas de interés sin respaldar la apuesta agresiva del mercado de futuros (probabilidad del 110%) de un recorte en septiembre hasta que vea los datos de la tasa de desempleo de EE.UU. el 2 de agosto y los datos de inflación del IPC el 14 de agosto."
"Si la Fed gana más confianza en que la inflación reanudará su descenso hacia su objetivo del 2% o se preocupa más por el aumento del desempleo, probablemente proporcionará la guía de tiempo en el Simposio de Jackson Hole de la Fed de Kansas City del 24 al 26 de agosto."
- El USD/MXN alcanza su nivel más alto en siete semanas en 18.94 horas antes de la decisión de la Fed.
- El Dólar estadounidense cae a mínimos de dos semanas tras el dato de empleo estadounidense.
- Estados Unidos generó 122.000 empleos privados ADP en julio, por debajo de los 150.000 esperados.
El USD/MXN ha comenzado la jornada del miércoles con una importante subida a máximos de siete semanas en 18.94 en las primeras horas de la sesión europea. Posteriormente, el par ha perdido terreno, deslizándose a un mínimo intradía en 18.60 tras la apertura de Wall Street.
El Dólar estadounidense se deprecia con fuerza antes de la Fed
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha comenzado el día probando un máximo diario en 104.53, pero posteriormente ha ido perdiendo terreno hasta caer en la última hora a un mínimo de dos semanas en 103.93.
El descenso del Dólar ha coincidido con varios factores. En primer lugar por la creciente creencia del mercado en que se producirán tres recortes de tasas por parte de la Fed antes de fin de año. El segundo por el débil dato de empleo publicado hoy, con el ADP de empleo privado mostrando un enfriamiento del mercado laboral. En total, en julio se crearon 122.000 puestos de trabajo, por debajo de los 150.000 esperados.
Los operadores están muy pendientes ahora del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, que a las 18.00 GMT emitirá su decisión sobre los tipos de interés, aunque no se espera ningún movimiento. La expectativa estará en las palabras de Jerome Powell, presidente de la Fed, que comparecerá a las 18.30 GMT, pudiendo ofrecer pistas sobre la moderación de la política de la entidad.
Por su parte, México publicó ayer su balanza fiscal de junio, mostrando un déficit de 166.74B frente a los 174.89B de mayo.
USD/MXN Niveles de precio
Con el Dólar estadounidense cotizando frente al Peso mexicano sobre 18.64 al momento de escribir, perdiendo un 0.62% en el día, la primera resistencia en caso de un nuevo repunte espera en la zona de 18.99/19.00, donde están el máximo de julio y una zona psicológica, respectivamente. Por encima, la barrera principal está en el máximo de marzo, 19.23.
Si sigue perdiendo terreno, el soporte inicial está en la media móvil de 100 en 18.56. Por debajo, espera la cifra redonda de 18.00.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Una palabra sobre el dólar australiano (AUD), que se vio bajo una presión significativa esta mañana, perdiendo alrededor de 0.7% frente al Dólar estadounidense (USD), señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur
El AUD podría verse afectado por China
"Esto probablemente se debió al hecho de que la inflación fue ligeramente inferior a lo esperado. Se había especulado que el Banco de la Reserva de Australia tendría que subir las tasas de interés nuevamente debido al reciente aumento de la inflación. Estas expectativas ahora se han descontado."
"Sin embargo, la fuerte reacción del AUD también parece tener algo que ver con la continua debilidad económica en China. Más de dos tercios de todas las exportaciones australianas son materias primas, siendo China el mayor comprador. Si la economía, y en particular el mercado inmobiliario, sigue siendo débil en China, tendrá un efecto en las exportaciones australianas y, por lo tanto, en la moneda."
La estimación preliminar de la inflación del IPCA mostró un aumento inesperado pero marginal en la inflación general en julio, al 2.6% desde el 2.5% en junio. La inflación subyacente se mantuvo estable en el 2,9%, frente a nuestras expectativas de una caída al 2.7%, señala Bill Diviney, economista senior de ABN AMRO.
La inflación decepciona en julio, pero hay aspectos positivos bajo la superficie
"Mirando los principales impulsores, la energía fue más fuerte, aumentando un 1.3% interanual (junio: 0.2%), con el reciente aumento en los precios de la gasolina y las tarifas administrativas de gas más altas en Francia compensadas en menor medida de lo esperado por las caídas continuas en los precios mayoristas de la energía (como lo indica el IPP de energía). La inflación de los servicios cayó marginalmente al 4% desde el 4.1%; habíamos esperado una caída mayor al 3.8%."
"Los informes de noticias sugieren que los hoteleros y las aerolíneas están teniendo que bajar los precios, ya que los viajeros claramente se están volviendo más sensibles a los precios. Este tipo de resistencia es una buena señal para las perspectivas de inflación a medio plazo. La inflación de los alimentos también bajó aún más, a un nuevo mínimo de 2 años y medio de 2.3. La inflación de los bienes se mantuvo en general estable en un moderado 0.8% interanual, habiendo oscilado en un rango de 0.7-0.9% durante los últimos 5 meses."
"Los datos son probablemente en gran medida consistentes con la expectativa del BCE para julio, basada en su proyección trimestral para el tercer trimestre y los fuertes efectos de base a la baja que empujarán la inflación a la baja en agosto y septiembre. Tras la cifra de hoy, esperamos que la inflación caiga al 2.2% en agosto y vuelva al objetivo del 2% en septiembre. Seguimos esperando que el BCE reanude los recortes de tasas en septiembre."
- El GBP/USD se consolida entre 1.2800 y 1.2890 en medio de decisiones inciertas de la Fed y el BoE.
- El RSI permanece plano, indicando un mercado equilibrado sin una tendencia clara.
- Los niveles clave de soporte están en 1.2778 y 1.2750, con resistencia en 1.2888 y 1.2900.
La Libra esterlina registra ganancias mínimas durante la sesión norteamericana mientras los operadores se preparan para la decisión de la Reserva Federal de EE.UU., que se espera mantenga las tasas sin cambios pero prepare el terreno para flexibilizar la política. El GBP/USD cotiza en 1.2845, prácticamente sin cambios.
GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
El GBP/USD se ha consolidado en torno a 1.2800-1.2890 durante los últimos cuatro días, sin que ni compradores ni vendedores se comprometan a una posición en medio de riesgos a ambos lados del Atlántico, con las decisiones de la Fed y el Banco de Inglaterra.
En consecuencia, el RSI está plano en su línea neutral, subrayando lo mencionado anteriormente, pero la caída del GBP/USD desde los máximos anuales hasta los precios actuales sugiere que los bajistas están al acecho.
Si el GBP/USD cae por debajo de 1.2800, expondría niveles clave de soporte como el mínimo del 9 de julio en 1.2778 y el nivel psicológico 1.2750. Un mayor descenso se ve en la media móvil de 100 días (DMA) en 1.2682.
Por otro lado, la resistencia clave se encuentra en el pico del 29 de julio en 1.2888, seguido por 1.2900.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.16% | -0.05% | -1.70% | -0.34% | 0.06% | -0.64% | -0.33% | |
| EUR | 0.16% | 0.13% | -1.51% | -0.16% | 0.21% | -0.46% | -0.15% | |
| GBP | 0.05% | -0.13% | -1.66% | -0.28% | 0.07% | -0.58% | -0.28% | |
| JPY | 1.70% | 1.51% | 1.66% | 1.44% | 1.78% | 1.08% | 1.44% | |
| CAD | 0.34% | 0.16% | 0.28% | -1.44% | 0.37% | -0.30% | 0.01% | |
| AUD | -0.06% | -0.21% | -0.07% | -1.78% | -0.37% | -0.68% | -0.38% | |
| NZD | 0.64% | 0.46% | 0.58% | -1.08% | 0.30% | 0.68% | 0.32% | |
| CHF | 0.33% | 0.15% | 0.28% | -1.44% | -0.01% | 0.38% | -0.32% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El S&P500 sube 70 puntos, ganando un 1.33%, al inicio de la jornada.
- El informe de empleo ADP aumenta menos de lo esperado en julio.
- Los inversionistas estarán atentos a la decisión de tipos de interés y las declaraciones sobre política monetaria por parte de la Fed.
El S&P 500 estableció un mínimo del día durante la sesión europea en 5.459, encontrando compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo diario en 5.509. Al momento de escribir, el índice cotiza en 5.506, ganando un 1.33%, el día de hoy.
Los inversores tendrán el foco en la decisión de tasas de interés por parte de la Fed
La Reserva Federal de Estados Unidos publicará hoy su decisión de tipos de interés, el consenso de los analistas espera que se mantenga sin cambios en 5.5%. Con base en la información presentada por FedWatch Tool, observamos que la probabilidad de que la tasa de interés se ubique en un rango entre 5.00% y 5.25% para la reunión del 18 de septiembre es del 87.7%.
Por otro lado, el Automatic Data Processing (ADP) informó que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó menos de lo esperado en julio, registrando 122.000 puestos laborales, situándose por debajo de los 155.000 previos y de los 150.000 esperados por el mercado.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 formó un soporte en el corto plazo hoy en 5.400, dado por el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 5.318, mínimo del 7 de junio. La resistencia próxima la observamos en 5582, punto pivote del 23 de julio en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.
Gráfico de 4 horas del S&P 500
- USD/CAD cae cerca de 1.3800 tras débiles datos de empleo ADP en EE.UU. y un PIB mensual de Canadá mejor de lo esperado para mayo.
- Los débiles datos de empleo ADP en EE.UU. sugieren que han aparecido algunas grietas en el resistente mercado laboral estadounidense.
- Los inversores esperan el anuncio de política de la Fed.
El par USD/CAD cae cerca del soporte de nivel redondo de 1.3800 en la sesión americana del miércoles. El activo Loonie enfrenta una venta masiva tras la publicación de los débiles datos de cambio de empleo ADP de Estados Unidos para julio y los datos del Producto Interior Bruto (PIB) mensual de Canadá para mayo, que fueron mejores de lo esperado.
El informe de empleo ADP mostró que las nuevas nóminas en el sector privado fueron de 122.000, por debajo de las estimaciones de 150.000 y de la publicación anterior de 155.000, revisada al alza desde 150.000. Esto apunta a una desaceleración en la demanda laboral, que parece ser consecuencia de que las tasas de interés se mantengan restrictivas por un período más largo por parte de la Reserva Federal (Fed). Los datos de empleo suaves solidificarían las expectativas del mercado de recortes tempranos de tasas por parte de la Fed.
Los datos de empleo débiles han pesado fuertemente sobre el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae por debajo del soporte crucial de 104.00.
Mientras tanto, se anticipa más volatilidad en el Dólar estadounidense a medida que los inversores esperan el resultado de la política monetaria de la Fed. Se espera que la Fed deje las tasas de interés sin cambios en el rango de 5.25%-5.50%, con una orientación moderada.
En la nación vecina, la economía se expandió a un ritmo mejor de lo esperado del 0,2% frente a las estimaciones del 0,1%, pero fue inferior a la publicación anterior del 0,3%. Los datos generales sugieren que la economía está pasando por una fase difícil. Sin embargo, los recortes consecutivos de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC) mejorarían las perspectivas económicas.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- Se prevé que la Reserva Federal mantenga sin cambios los tipos de interés.
- Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, podrían proporcionar pistas importantes sobre la estrategia de flexibilización de la política para el resto del año.
- Los mercados ven una fuerte posibilidad de que la Fed baje la tasa de política varias veces a partir de septiembre.
La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) anunciará su decisión sobre los tipos de interés tras la reunión de política monetaria del 30-31 de julio el miércoles. Los participantes del mercado anticipan ampliamente que el banco central de EE.UU. dejará la tasa sin cambios en el 5.25%-5.5% por octava reunión consecutiva.
La herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados ven poca o ninguna posibilidad de un recorte de tasas en julio, pero sugiere que una reducción en septiembre está completamente descontada. Por lo tanto, los inversores escrutarán los cambios en el lenguaje del comunicado y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, para descifrar la estrategia de flexibilización de la política para el resto del año. Según la herramienta FedWatch, hay una probabilidad de casi el 70% de que el banco central de EE.UU. recorte la tasa de política en un total de 75 puntos básicos en 2024.
El creciente optimismo sobre la reanudación del progreso de la desinflación en la segunda mitad del año, tras los suaves datos de inflación vistos en el segundo trimestre, se hizo evidente en los comentarios de los responsables de la política de la Fed antes del periodo de silencio.
El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo que los responsables de la política debatirán en la reunión de julio si todavía es apropiado describir la inflación como elevada. En una entrevista con Yahoo Finance, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, reconoció que han tenido varios meses de mejores datos de inflación, señalando que se siente "mucho mejor con la inflación". Además, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que había un progreso significativo en la inflación y que veía una creciente confianza en acercarse al objetivo del 2%.
En una vista previa de la reunión de política de julio de la Fed, "se espera ampliamente que el FOMC mantenga el rango objetivo de los fondos federales sin cambios por octava reunión consecutiva la próxima semana, con la orientación futura del Comité siendo clave para preparar el escenario para el inicio del ciclo de flexibilización", dijeron los analistas de TD Securities en un informe semanal y agregaron: "Aunque es probable que Powell no se comprometa completamente a un recorte de tasas en septiembre, es probable que insinúe que la Fed está casi allí".
¿Cuándo anunciará la Fed su decisión sobre las tasas de interés y cómo podría afectar al EUR/USD?
La Reserva Federal de EE.UU. tiene previsto anunciar su decisión sobre las tasas de interés y publicar el comunicado de política monetaria a las 18:00 GMT el 31 de julio. Esto será seguido por la conferencia de prensa del presidente Powell a partir de las 18:30 GMT.
En su última aparición pública, el presidente Powell comentó sobre las perspectivas de inflación y dijo: "En el segundo trimestre, de hecho, hicimos algunos progresos más en la contención de la inflación", añadiendo: "Hemos tenido tres mejores lecturas, y si las promedias, estamos en buen lugar".
Es posible que Powell no confirme directamente un recorte de tasas en septiembre, pero es poco probable que rechace esta expectativa. Los inversores estarán más curiosos sobre si la Fed, o Powell, dejarán la puerta abierta a múltiples recortes de tasas en el último trimestre del año.
En caso de que Powell insinúe que podrían optar por una mayor flexibilización de la política hacia el final del año, la reacción inmediata del mercado podría proporcionar un impulso al sentimiento de riesgo. En este escenario, es probable que el Dólar estadounidense (USD) se vea sometido a una renovada presión vendedora. Sin embargo, el hecho de que los mercados ya hayan descontado una fuerte posibilidad de una reducción total de tasas de 75 pb este año sugiere que el USD no tiene mucho margen a la baja.
Si Powell reitera el enfoque dependiente de los datos y sugiere que se tomarán su tiempo para evaluar el impacto del primer recorte de tasas en la economía antes de decidir si seguirá otro recorte de tasas, el USD podría experimentar un rebote, dado el posicionamiento del mercado.
"El contexto económico de EE.UU. de crecimiento sólido y desinflación modesta sugiere que es poco probable que la Fed recorte la tasa de fondos tanto como se ha descontado actualmente. Los futuros de los fondos federales están valorando casi tres recortes para diciembre de 2024 y un total de aproximadamente 150 pb de flexibilización en los próximos 12 meses", dijeron los analistas de BBH en una evaluación de las perspectivas de política de la Fed y comentaron además sobre el potencial rendimiento del USD:
"Además, el aumento de la productividad en EE.UU. puede llevar a un crecimiento económico con baja inflación, tasas de interés reales más altas y una apreciación de la moneda a largo plazo".
Mientras tanto, Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, proporciona una perspectiva técnica a corto plazo para el EUR/USD:
"1.0790-1.0810, donde se encuentran las medias móviles simples de 200 días, 50 días y 100 días, se alinea como una zona pivote clave para el EUR/USD. Mientras esta área se mantenga intacta como soporte, los compradores técnicos podrían seguir interesados. Al alza, la SMA de 20 días se alinea como resistencia intermedia en 1.0860 antes de 1.0950 (máximo del 17 de julio). En caso de que el EUR/USD caiga por debajo de 1.0790-1.0810 y comience a usar esta región como resistencia, 1.0700 (nivel psicológico, nivel estático) podría establecerse como el próximo objetivo bajista antes de 1.0665 (mínimo del 26 de junio)".
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
La fuerte caída del USD tiene margen para extenderse. Cualquier descenso probablemente sea parte de un rango de comercio más bajo de 150.50/155.00, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Los bajistas romperán por debajo de 150.50
VISIÓN A 24 HORAS: "Nuestra visión de que el USD comerciaría en un rango fue incorrecta. El USD cotizó de manera volátil, subiendo a 155.21 antes de caer a un mínimo de 152.64. La fuerte caída desde el máximo tiene margen para extenderse, pero dado que las condiciones se están acercando a niveles de sobreventa, aún está por determinarse si cualquier otra caída puede alcanzar el soporte principal en 151.30 (hay otro nivel de soporte en 151.90). Los niveles de resistencia están en 153.20 y 153.80."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hemos esperado que el USD se debilite desde mediados de mes. En nuestra narrativa más reciente del pasado viernes (26 de julio, spot en 153.50), destacamos que ‘la debilidad del USD parece estar estabilizándose.’ Añadimos, ‘una ruptura de 155.00 indicaría que el USD no está disminuyendo más.’ Ayer, el USD subió brevemente a 155.21 y luego se desplomó. El momentum bajista está aumentando nuevamente, aunque no significativamente. Desde aquí, aunque hay espacio para que el USD se debilite, mantenemos la opinión de que cualquier descenso probablemente sea parte de un rango de comercio más bajo de 150.50/155.00. En otras palabras, una caída sostenida por debajo de 150.50 parece poco probable por ahora."
Contrario a la opinión de la mayoría de los observadores del BoJ, el banco central anunció esta mañana una subida de tasas de 15 puntos básicos, decidida por una mayoría de 7-2. También anunció que su programa de compra de bonos se reducirá en aproximadamente 400.000 millones de JPY cada trimestre, de modo que será de unos 3 billones de JPY en el primer trimestre de 2026, desde alrededor del doble de ese tamaño recientemente, señala Jane Foley, estratega senior de FX de Rabobank.
El Yen se fortalece frente al Dólar estadounidense
"La declaración de política del BoJ incluye una evaluación bastante optimista de las perspectivas económicas de Japón, afirmando que la inversión fija está ‘en una tendencia moderadamente creciente’ y que los beneficios corporativos están ‘mejorando’. Afirma que los aumentos salariales ‘se han extendido a través de regiones, industrias y tamaños de empresas’. Esto deja la puerta abierta a nuevas subidas de tasas potencialmente a finales de 2024 o principios de 2025."
"Mientras que el USD/JPY se debilitó con el anuncio de política de hoy, había repuntado anteriormente en la sesión por informes de la prensa local de que el BoJ estaba discutiendo una subida de tasas. Aunque el USD/JPY está por encima de los mínimos del día, todavía se mantiene por debajo de los niveles de apertura de ayer. Hemos adelantado nuestra previsión anterior de fin de año para el USD/JPY de 152.00 a una vista de 3 meses y hemos ajustado a la baja nuestra previsión de 1 mes."
"El próximo enfoque clave para el USD/JPY es el anuncio de política de la Reserva Federal de esta noche. El USD ha estado a la defensiva durante gran parte de julio, ya que el mercado descontó un recorte de tasas de la Fed en julio. Esto ayudó a acentuar el impacto de la intervención sospechada del MoF a partir del 11 de julio. El USD puede debilitarse un poco más, aunque no esperaríamos un gran movimiento del USD tras la Fed hoy."
La reunión del BoJ del 31 de julio empujó al USDJPY de nuevo a mínimos de 150, señalan los analistas de FX de Citi.
Un repunte a 157.75 para proporcionar niveles atractivos
"La reunión del BoJ del 31 de julio puede ser vista como 'en vivo' para una subida de tasas y una reducción en las compras mensuales de bonos. Un doble golpe podría llevar al USDJPY de nuevo a los bajos 150 en muy poco tiempo."
"Sin embargo, cifras más fuertes del PIB y del PCE Core de EE.UU. – junto con la expectativa de los analistas de Citi de que no habrá subida por parte del BoJ en julio, esto podría ver un rebote del USDJPY a corto plazo."
"En un extremo, un repunte hasta la DMA de 55 días (157,75) proporcionaría niveles atractivos para vender."
Existe la posibilidad de que el Euro (EUR) caiga a 1.0790 antes de que aumente el riesgo de un rebote más sostenido. Es poco probable que el soporte en 1.0760 se vea amenazado, señalan los analistas de FX del UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El EUR podría caer hacia 1.0790 a corto plazo
VISTA A 24 HORAS: "Cuando el EUR estaba operando en 1.0820 ayer, destacamos que ‘siempre que el EUR se mantenga por debajo de 1.0845 (la resistencia menor está en 1.0835), podría caer por debajo de 1.0800.’ Añadimos, ‘es poco probable que el soporte en 1.0760 se vea amenazado.’ Nuestra opinión no fue incorrecta, ya que el EUR se mantuvo por debajo de 1.0845 (máximo de 1.0835) y cayó por debajo de 1.0800 (mínimo de 1.0795). El EUR cerró prácticamente sin cambios en 1.0815 (-0.14%). El impulso bajista está disminuyendo, pero aún existe la posibilidad de que el EUR caiga a 1.0790 antes de que aumente el riesgo de un rebote más sostenido. Es poco probable que el soporte en 1.0760 se vea amenazado. Los niveles de resistencia están en 1.0830 y 1.0845."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Destacamos ayer (30 de julio, par en 1.0820) que seguimos manteniendo una visión negativa del EUR, y el próximo nivel a enfocar es 1.0760. No hay cambios en nuestra postura. En general, solo una ruptura de 1.0870 (sin cambios en el nivel de ‘resistencia fuerte’) significaría que la debilidad del EUR que comenzó a mediados de la semana pasada ha terminado."
El Banco de Japón elevó las tasas de interés al 0.25% hoy, en línea con nuestra previsión pero en contra del consenso y la valoración del mercado. El BoJ también anunció que las compras de bonos se reducirán casi a la mitad, a alrededor de 3 billones de JPY para el primer trimestre de 2026, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
El JPY no se está recuperando por alguna razón
"El comunicado también destacó los riesgos inflacionarios de precios de importación más altos, donde el impacto de una moneda débil es mayor. Esta subida sorpresa se enmarca en un esfuerzo generalizado por estabilizar el yen, en nuestra opinión. El USD/JPY osciló tras el anuncio, y un intento de ruptura a la baja se detuvo alrededor de 151.6 (soporte de la media móvil de 200 días). El par rebotó rápidamente y actualmente cotiza en 153.0, ligeramente por encima de los niveles previos al anuncio.
"La falta de una recuperación del JPY tras el anuncio debe estar asociada con algún posicionamiento estructural persistente en el yen, ya que los especuladores podrían haber visto la subida de tasas como un pico a corto plazo para el yen, y como una oportunidad para reingresar en operaciones de carry trade atractivas por debajo de 152. De manera incidental, el consenso probablemente estaba a favor de una mayor disminución en las compras de bonos, que tienen una mayor influencia en cuánto pueden subir los rendimientos de los JGB.
"Más allá del corto plazo, el JPY parece estar en una base más sólida, aunque hay que estar atentos a algunas ventas de JPY más tarde hoy una vez que el Ministerio de Finanzas publique las cifras de intervención en el mercado de divisas: una cifra elevada podría desatar la especulación de que la estrategia de intervención es insostenible. Los eventos en EE.UU. deberían determinar la dirección del USD/JPY a corto plazo, y creemos que sigue siendo posible una nueva prueba de niveles por debajo de 152."
Los PMI oficiales de China se debilitaron aún más en julio. La demanda ha seguido siendo débil, mientras que las condiciones meteorológicas adversas también han afectado a la actividad. Para apoyar el crecimiento, la reunión del Politburó de julio señaló un cambio en el enfoque de la política a corto plazo hacia el consumo y se comprometió a desplegar más estímulos, señala Tommy Wu, economista senior de Commerzbank.
Los PMI oficiales caen aún más
"El PMI manufacturero oficial de China se mantuvo en territorio de contracción (es decir, por debajo de 50) en 49.4 en julio. Por subcomponentes, mientras que la producción se mantuvo por encima de 50, los nuevos pedidos y los nuevos pedidos de exportación se mantuvieron por debajo de 50 por tercer mes consecutivo, lo que apunta a un debilitamiento tanto de la demanda interna como externa. Esto también sugiere que la producción industrial, que creció un 5.3% interanual en junio, probablemente se debilitará en el corto plazo.
"El PMI no manufacturero oficial se debilitó aún más hasta 50.2 en julio. En particular, el subíndice de construcción cayó a 51.2, el más bajo en un año. Las condiciones meteorológicas adversas durante el último mes o más han afectado la actividad de construcción. Mientras tanto, el subíndice de servicios cayó a 50.0, el más bajo en siete meses. Los débiles PMI oficiales de julio y el crecimiento del PIB del segundo trimestre más lento de lo esperado, del 4.7% interanual, exigen la necesidad de una implementación más rápida de los estímulos políticos."
"La declaración de la reunión del Politburó reconoció que el entorno externo es desfavorable y que la demanda interna sigue siendo insuficiente. Dijo que ‘el enfoque de las políticas económicas debe cambiar hacia beneficiar el sustento de las personas y promover el gasto’. Esto significa que, aunque el enfoque de la política a largo plazo de Beijing está en el lado de la oferta, el objetivo a corto plazo está cambiando hacia el apoyo a la demanda."
El impacto de la sorpresiva subida del Banco de Japón fue muy efímero en el mercado de divisas. Aún tenemos que escuchar al gobernador del BoJ y ver el monto de la intervención en el mercado de divisas de Japón antes de poder centrar nuestra atención en el anuncio de la Reserva Federal (FOMC) esta noche (19:00 BST), señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.
La reunión de la Fed está cerca
"Las tasas se mantendrán sin cambios hoy, pero no hay un consenso claro sobre cuánto revelará el presidente Jerome Powell en términos de orientación. Seguramente, Powell reiterará un tono cauteloso sobre la inflación esta vez, pero a menudo ha sido la voz de una facción más moderada del FOMC y la conferencia de prensa podría generar algunos titulares negativos para el USD."
"Nuestra opinión es que la Fed quiere evitar un golpe económico innecesario, y el mercado laboral en desaceleración junto con noticias positivas sobre la desinflación deberían ser suficientes para un recorte en septiembre. La pregunta es si la Fed querrá usar esta reunión para preparar a los mercados para un movimiento en la próxima reunión. Nuestro caso base es que probablemente no ofrecerán el tipo de orientación clara que causaría una gran caída del dólar."
"Al mismo tiempo, no interpretaríamos un lenguaje ligeramente más agresivo de lo esperado hoy como una señal clara de que septiembre debe descartarse: creemos que los mercados también serán reacios a descartar eso. El dólar enfrenta algunos riesgos a la baja hoy, pero la publicación de las nóminas del viernes podría ser un evento más importante para el mercado de divisas."
El Dólar australiano (AUD) tuvo un rendimiento inferior y los bonos australianos se dispararon debido a una inflación subyacente más baja en Australia. El IPC medio recortado, relevante para la política, subió 0.2 puntos menos de lo esperado, un 0.8% trimestral (consenso: 1.0%, anterior: 1%) para situarse en un 3.9% anual (consenso: 4.0%, anterior: 4,0%), señalan los analistas de BBH FX.
La inflación más baja en Australia empuja al USD a la baja
"El IPC general de Australia coincidió con el consenso. El IPC general subió un 1% trimestral (consenso: 1.0%, anterior: 1.0%) impulsado por la vivienda y las bebidas no alcohólicas. Anualmente, la inflación del IPC se aceleró al 3,8% desde el 3.6% en el primer trimestre. El indicador mensual del IPC también estuvo en línea con las expectativas. En junio, la inflación general se redujo 0.2 puntos hasta el 3.8% anual, mientras que la inflación media recortada se desaceleró 0.3 puntos hasta el 4.1%."
"Mientras tanto, los hogares australianos continúan reduciendo el gasto. En términos de volumen, la facturación minorista cayó más de lo esperado en el segundo trimestre, un -0.3% trimestral (consenso: -0.2%) tras una caída del -0.4% trimestral en el primer trimestre. En términos nominales, el crecimiento de las ventas minoristas superó las expectativas, aumentando un 0.5% mensual en junio (consenso: +0.2, anterior: +0.6%) ya que las ventas de mitad de año impulsaron el gasto en artículos discrecionales."
"La inflación subyacente más baja en Australia y la pobre actividad de ventas minoristas significan que las subidas de tasas del RBA están fuera de la mesa. Los futuros de la tasa de efectivo pasaron de valorar una pequeña probabilidad de una subida de tasas del RBA para fin de año a un 70% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos después de los datos de hoy. Esperamos que el RBA se mantenga en espera el resto de este año porque la inflación sigue por encima del objetivo del 2-3% del RBA."
- EUR/USD salta cerca de 1.0830 ya que la inflación de la Eurozona creció más de lo esperado en julio y el Dólar estadounidense se desploma.
- El IAPC anual general de la Eurozona se aceleró sorprendentemente mientras que la cifra subyacente creció de manera constante.
- El Dólar estadounidense se debilita ante las expectativas de que la Fed ofrecerá una orientación moderada sobre las tasas de interés.
El par EUR/USD sube cerca de 1.0830 en la sesión europea del miércoles. El par de divisas principales aumenta ya que las presiones de precios en la Eurozona crecieron a un ritmo más rápido de lo esperado en julio. Esto ha generado dudas sobre si el Banco Central Europeo (BCE) reanudará su ciclo de flexibilización de políticas en la reunión de septiembre.
El informe preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de la Eurozona para julio mostró que la inflación anual general y subyacente, que excluye elementos volátiles como: alimentos, energía, alcohol y tabaco, se aceleró sorprendentemente. El IAPC general subió inesperadamente al 2,6%, mientras que los economistas esperaban que la cifra de inflación se desacelerara al 2,4% desde la lectura de junio del 2,5%. El IAPC subyacente creció de manera constante al 2,9% frente a las expectativas del 2,8%.
Los inversores esperaban que el BCE recortara las tasas de interés dos veces más este año. Sin embargo, los datos de inflación persistente sugieren que las presiones de precios enfrentarán varios obstáculos en su retorno sostenible hacia el 2%, lo cual se espera para 2025.
Mientras tanto, una fuerte caída del Dólar estadounidense (USD) antes del anuncio de política de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT también ha fortalecido al par de divisas compartidas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se desploma cerca de 104.00.
El Dólar estadounidense está bajo presión ante las expectativas de que la Fed ofrecerá una orientación moderada sobre las tasas de interés después de dejarlas sin cambios por octava vez en el rango de 5,25%-5,50%.
Antes de eso, los inversores se centrarán en los datos del Cambio de Empleo del ADP, que se publicarán a las 12:15 GMT. Según las estimaciones, el sector privado de Estados Unidos (EE.UU.) contrató a 150.000 nuevos empleados en julio, similar a la lectura de junio.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El EUR/JPY se mantiene bajo una fuerte presión bajista y cotiza por debajo de 163.00 el miércoles.
- El Banco de Japón aumentó inesperadamente su tasa de política en 15 puntos básicos.
- La inflación subyacente del IAPC en la Eurozona se mantuvo estable en 2.9% anual en julio.
El EUR/JPY se vio sometido a una fuerte presión bajista el miércoles y cayó a su nivel más bajo desde mediados de abril en 162.20. Al momento de la publicación, el par se cotiza en 162.90, perdiendo un 1,4% en el día.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.10% | 0.01% | -1.52% | -0.05% | 0.61% | -0.26% | -0.18% | |
| EUR | 0.10% | 0.13% | -1.40% | 0.04% | 0.71% | -0.13% | -0.08% | |
| GBP | -0.01% | -0.13% | -1.54% | -0.09% | 0.57% | -0.27% | -0.20% | |
| JPY | 1.52% | 1.40% | 1.54% | 1.54% | 2.15% | 1.27% | 1.39% | |
| CAD | 0.05% | -0.04% | 0.09% | -1.54% | 0.64% | -0.20% | -0.13% | |
| AUD | -0.61% | -0.71% | -0.57% | -2.15% | -0.64% | -0.85% | -0.78% | |
| NZD | 0.26% | 0.13% | 0.27% | -1.27% | 0.20% | 0.85% | 0.08% | |
| CHF | 0.18% | 0.08% | 0.20% | -1.39% | 0.13% | 0.78% | -0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El BoJ aumenta la tasa de política en 15 pb
La fortaleza generalizada del Yen japonés (JPY) obliga al EUR/JPY a bajar a mitad de semana. Tras su reunión de política monetaria de julio, el Banco de Japón (BoJ) anunció que aumentó la tasa de política en 15 puntos básicos (pb) al rango de 0,15%-0,25%. Además, el BoJ dijo que reducirá las compras de bonos del gobierno japonés (JGB) a 3 billones de JPY por mes a partir del primer trimestre de 2026.
En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador Kazuo Ueda dijo que seguirán subiendo las tasas y ajustarán el grado de flexibilización si se realiza la perspectiva económica y de precios actual, proporcionando un impulso adicional al JPY.
Reflejando la fortaleza del JPY, el USD/JPY baja un 1% en el día por debajo de 150.50.
Mientras tanto, Eurostat informó el miércoles que el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) subyacente subió un 2,9% anual en julio. Esta lectura coincidió con el aumento de junio y superó la expectativa del mercado del 2,8%.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El NZD/USD avanza debido al sentimiento moderado en torno a la trayectoria de las tasas de interés de la Fed.
- El Dólar estadounidense extiende su declive debido a la creciente anticipación de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
- El Dólar neozelandés podría tener dificultades debido al aumento de las probabilidades de un recorte temprano de tasas por parte del RBNZ.
El NZD/USD se negocia alrededor de 0.5910 durante la sesión europea del miércoles, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva después de alcanzar un mínimo de tres meses en 0.5857 el lunes. Este alza del NZD/USD podría atribuirse al sentimiento moderado en torno a la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
Se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión de política monetaria programada para el miércoles. Sin embargo, hay una creciente anticipación de un recorte de tasas en septiembre. Además, los signos de enfriamiento de la inflación y el alivio de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos están alimentando aún más las expectativas de múltiples recortes de tasas por parte de la Fed este año, con un total potencial de tres recortes. Estas especulaciones están ejerciendo presión sobre el Dólar estadounidense.
En Nueva Zelanda, los permisos de construcción cayeron un 13,8% mes a mes en junio, tras una disminución revisada al alza del 1,9% en el mes anterior. Esto marca la mayor caída desde febrero de 2021. Además, el índice de confianza empresarial de ANZ se disparó a 27,1 en julio desde 6,1 en junio, marcando el primer aumento en seis meses y alcanzando su nivel más alto desde febrero.
La especulación sobre un recorte temprano de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) podría limitar el potencial alcista del par NZD/USD. Los inversores están esperando posibles recortes de tasas del RBNZ, con los operadores indicando actualmente una probabilidad del 44% de tal movimiento debido a los recientes datos débiles de inflación y empleo.
El Dólar neozelandés (NZD) recibió apoyo tras la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de China para julio, considerando que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda.
El PMI manufacturero de NBS de China registró una lectura de 49.4 para julio, ligeramente por encima del 49.3 esperado pero por debajo del 49.5 anterior. Mientras tanto, el PMI no manufacturero se situó en 50.2 como se esperaba. Dado que los cambios en la economía china pueden impactar significativamente en el mercado neozelandés, estas lecturas del PMI son particularmente relevantes.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El índice armonizado de precios al consumo (IPCH) de la zona euro subió a una tasa anual del 2,6% en julio después de registrar un crecimiento del 2,5% en junio, según los datos oficiales publicados por Eurostat el miércoles. La previsión del mercado era de un aumento del 2,4% en el período informado.
El IPCH subyacente subió un 2,9% interanual en julio, al mismo ritmo que en junio, superando la estimación del 2,8%.
En términos mensuales, el IPCH del bloque no mostró crecimiento en julio frente a la aceleración del 0,2% de junio. La inflación subyacente del IPCH se situó en -0,2% intermensual en el mismo período, en comparación con un crecimiento del 0,4% visto anteriormente.
El objetivo de inflación del Banco Central Europeo (BCE) es del 2,0%. Los datos de inflación del IAPC del viejo continente tienen un impacto significativo en la fijación de precios del mercado para el segundo recorte de tasas de interés del BCE.
Detalles clave del informe de inflación de la Eurozona (vía Eurostat)
"Observando los principales componentes de la inflación en la zona euro, se espera que los servicios tengan la tasa anual más alta en julio (4,0%, en comparación con el 4,1% en junio), seguidos de alimentos, alcohol y tabaco (2,3%, en comparación con el 2,4% en junio), energía (1,3%, en comparación con el 0,2% en junio) y bienes industriales no energéticos (0,8%, en comparación con el 0,7% en junio)."
Reacción del EUR/USD al informe de inflación de la Eurozona
El Euro presta poca atención a los datos mixtos de inflación de la Eurozona. El EUR/USD se cotiza un 0,7% más alto en el día a 1,0822, al momento de escribir.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | 0.07% | -1.30% | -0.02% | 0.76% | -0.15% | -0.16% | |
| EUR | 0.07% | 0.15% | -1.22% | 0.04% | 0.83% | -0.06% | -0.08% | |
| GBP | -0.07% | -0.15% | -1.39% | -0.11% | 0.67% | -0.21% | -0.23% | |
| JPY | 1.30% | 1.22% | 1.39% | 1.35% | 2.09% | 1.18% | 1.20% | |
| CAD | 0.02% | -0.04% | 0.11% | -1.35% | 0.76% | -0.12% | -0.14% | |
| AUD | -0.76% | -0.83% | -0.67% | -2.09% | -0.76% | -0.89% | -0.92% | |
| NZD | 0.15% | 0.06% | 0.21% | -1.18% | 0.12% | 0.89% | -0.02% | |
| CHF | 0.16% | 0.08% | 0.23% | -1.20% | 0.14% | 0.92% | 0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El Dólar estadounidense cae ligeramente ante las expectativas de que la Fed ofrecerá una orientación moderada.
- Los inversores ven a la Fed reconociendo el progreso en la inflación y los crecientes riesgos para la fortaleza del mercado laboral.
- Después de la política de la Fed, el informe NFP de EE.UU. para julio será el desencadenante clave para el Dólar estadounidense.
El Dólar estadounidense (USD) exhibe un rendimiento moderado en la sesión europea del miércoles antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja a cerca de 104.40. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantienen planos cerca de un mínimo de más de cuatro meses alrededor de 4,14% ante las expectativas de que el resultado de la política de la Fed no será favorable para la consistencia del marco de tasas de interés restrictivas.
Los inversores ven a la Fed dejando las tasas de interés sin cambios en el rango de 5,25%-5,50% consecutivamente por octava reunión. Sin embargo, se espera que la comunicación sobre la orientación de las tasas de interés sea moderada debido a la disminución de las presiones inflacionarias en Estados Unidos (EE.UU.) y la moderación de la fortaleza del mercado laboral.
Unicredit Research dijo en una nota: "La Fed probablemente dejará las tasas sin cambios pero enviará una señal clara de que se está acercando a recortar las tasas y podría hacerlo tan pronto como en septiembre."
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense rinde menos antes de la política de la Fed
- El Dólar estadounidense rinde menos que sus principales pares, excepto el Dólar australiano (AUD), el miércoles. El Dólar se debilita ante las expectativas de que la Fed se volverá moderada esta vez. Los inversores esperan la declaración de política monetaria y la conferencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, para saber cuán pronto y cuánto reducirá las tasas de interés el banco central este año. El Aussie se debilita tras la esperada caída en la impresión anual del Índice de Precios al Consumo (IPC) del segundo trimestre.
- Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que el banco central reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre. Los datos también muestran que habrá dos recortes de tasas en lugar de uno, como proyectaron los responsables de la política monetaria en el último gráfico de puntos de la Fed.
- Las expectativas de que la Fed ofrezca una orientación moderada han sido impulsadas por los riesgos a la baja persistentes en la inflación y la moderación de la fortaleza del mercado laboral. El IPC de EE.UU. se desaceleró más de lo esperado en mayo y junio, lo que sugiere que el proceso de desinflación se ha reanudado, lo que se revirtió en el primer trimestre del año. Mientras tanto, la moderación de la demanda laboral y una tasa de desempleo en su nivel más alto en más de dos años han indicado que el mercado laboral ha dejado de ser resiliente.
- Antes de la decisión de la Fed, el cambio de empleo de ADP de EE.UU. para julio estará en el centro de atención. Se estima que el informe mostrará que las nóminas privadas aumentaron constantemente en 150K.
- La volatilidad en el dominio de FX durará toda la semana, ya que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del ISM de EE.UU. y las Nóminas No Agrícolas (NFP) de julio están programados para su publicación, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.
- Mientras tanto, el sentimiento del mercado se mantiene firme a pesar de los crecientes temores de un conflicto en expansión en Oriente Medio. El asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en un ataque aéreo israelí en Teherán ha generado riesgos de una posible escalada en la guerra entre Israel e Irán. Históricamente, las tensiones geopolíticas vuelven a los inversores aversos al riesgo, pero los inversores ya han descontado las preocupaciones de Oriente Medio.
Precio del Dólar estadounidense hoy:
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | 0.07% | -1.56% | -0.03% | 0.74% | -0.16% | -0.13% | |
| EUR | 0.01% | 0.10% | -1.48% | -0.02% | 0.74% | -0.13% | -0.12% | |
| GBP | -0.07% | -0.10% | -1.60% | -0.12% | 0.63% | -0.23% | -0.20% | |
| JPY | 1.56% | 1.48% | 1.60% | 1.58% | 2.29% | 1.38% | 1.46% | |
| CAD | 0.03% | 0.02% | 0.12% | -1.58% | 0.74% | -0.14% | -0.10% | |
| AUD | -0.74% | -0.74% | -0.63% | -2.29% | -0.74% | -0.87% | -0.85% | |
| NZD | 0.16% | 0.13% | 0.23% | -1.38% | 0.14% | 0.87% | 0.03% | |
| CHF | 0.13% | 0.12% | 0.20% | -1.46% | 0.10% | 0.85% | -0.03% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Análisis Técnico: El Dólar estadounidense enfrenta resistencia cerca de la EMA de 50 días
El Índice del Dólar cotiza en una formación de Triángulo Simétrico, en un marco de tiempo diario, que exhibe una fuerte contracción de la volatilidad. El patrón de gráfico mencionado resulta en una tendencia lateral con menor volumen y ticks más pequeños. La tendencia a corto plazo sigue siendo bajista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 50 días alrededor de 104.77 actúa como una barrera importante para los alcistas del Dólar estadounidense.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 20.00-60.00, lo que sugiere que la tendencia general es bajista. Mientras que el impulso bajista está inactivo.
Al alza, el máximo del 9 de julio en 105.20 y el máximo de tres meses cerca de 106.00 serán resistencias clave para el Dólar estadounidense. Mientras que el mínimo del 17 de julio en 103.65 y el mínimo del 8 de marzo en 102.35 serán áreas de soporte clave.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- USD/CHF pierde tracción alrededor de 0.8820 en la sesión europea temprana del miércoles.
- Los mercados esperan que la Fed mantenga las tasas de referencia en 5.25%-5.50% el miércoles.
- La incertidumbre y las tensiones geopolíticas en curso en el Medio Oriente podrían impulsar al Franco suizo, creando un viento en contra para el USD/CHF.
El par USD/CHF retrocede a cerca de 0.8820 en medio del declive del Dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea temprana del miércoles. Los flujos de refugio seguro y las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre podrían arrastrar al par a la baja. Los inversores esperan la decisión de la Fed sobre las tasas de interés el miércoles para obtener nuevos catalizadores.
Se anticipa que la tasa de referencia de la Fed mantenga las tasas de interés estables en un máximo de 23 años de 5.25% a 5.5% en su próxima reunión del miércoles. "El enfoque del mercado está en la próxima reunión de política monetaria de la Fed el miércoles 31 de julio de 2024. No se esperan cambios, pero la perspectiva de un posible recorte de tasas en septiembre aumenta la probabilidad de debilidad del dólar", dijo Jateen Trivedi, VP Analista de Investigación, Materias Primas y Divisas, LKP Securities.
Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa podrían ofrecer algunas pistas sobre las apuestas a un recorte de tasas en septiembre. Los comentarios moderados de Powell podrían seguir socavando al Dólar en general.
Por otro lado, el Franco suizo (CHF) podría beneficiarse de los flujos de refugio seguro en medio de la incertidumbre económica y las tensiones geopolíticas adicionales en el Medio Oriente. The Washington Post informó que Israel llevó a cabo un ataque aéreo en un barrio densamente poblado en las afueras de la capital libanesa el martes, afirmando que mató a un alto comandante de Hezbollah responsable de la muerte de 12 niños durante el fin de semana en los Altos del Golán ocupados por Israel.
Hablando en la rueda de prensa posterior a la reunión de política monetaria el miércoles, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo que el Banco "consideró apropiado ajustar el grado de flexibilización desde la perspectiva de lograr de manera sostenible y estable una inflación del 2%".
El BoJ elevó la tasa de interés de referencia en 15 puntos básicos a 0,15%-0,25% después de mantener las tasas durante dos reuniones consecutivas.
Declaraciones destacadas
La economía de Japón se está recuperando moderadamente.
Debe prestarse la debida atención a los mercados financieros y de cambio de divisas, y su impacto en la economía de Japón y los precios.
Los riesgos al alza para los precios requieren atención.
Los rendimientos a largo plazo deben formarse en los mercados financieros en principio.
Es apropiado reducir la compra de JGB de manera predecible mientras se asegura la estabilidad del mercado permitiendo flexibilidad.
Responderemos ágilmente si hay un fuerte aumento en los rendimientos a largo plazo aumentando las compras y realizando operaciones a tasa fija.
Seguiremos subiendo las tasas, ajustando el grado de flexibilización si se realiza la perspectiva económica y de precios actual.
Las opiniones recibidas en la reunión del grupo del mercado de bonos se reflejaron en nuestros planes de reducción.
El consumo privado sigue siendo sólido a pesar de los impactos de la inflación observados.
Se confirmó que las subidas salariales se están generalizando.
El aumento de los salarios y los ingresos seguirá apoyando el consumo privado.
Algunos participantes del mercado en la reunión de julio expresaron preocupaciones sobre la perspectiva.
El impulso para el crecimiento salarial se está extendiendo en las pequeñas y medianas empresas.
Los precios de importación están comenzando a aumentar, se debe prestar atención.
Los precios están siendo más afectados por las fluctuaciones del cambio de divisas en comparación con el pasado.
Aunque no especialmente fuerte, el consumo privado se considera sólido.
Se juzgó que el resultado de las negociaciones salariales de primavera se reflejó firmemente, observando los datos salariales de abril-mayo.
No creemos que esta subida de tasas tenga un impacto negativo significativo en la economía.
Compartiremos de cerca la visión básica sobre la economía y los precios con el gobierno.
No tenemos en mente una tasa de política del 0,5%.
En nuestra estimación, el tamaño del balance financiero del BoJ será un 7-8% menor en aproximadamente dos años, pero aún mayor que los niveles deseables a largo plazo.
historia en desarrollo ....
Reacción del mercado
USD/JPY se mantiene sin cambios tras estos comentarios. El par se vio por última vez operando plano en el día en 152,75.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
Vencimientos de opciones FX para el 31 de julio, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0700 514m
- 1.0730 1,2b
- 1.0750 925m
- 1.0800 685m
- 1.0900 874m
- 1.0920 487m
USD/JPY: montos en USD
- 152.25 675m
- 152.50 1b
- 152.60 650m
- 154.50 570m
- 155.00 2,4b
- 155.25 803m
USD/CHF: montos en USD
- 0.8800 525m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6550 702m
- 0.6630 957m
- 0.6650 641m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3625 620m
- 1.3630 720m
- 1.3850 650m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.6070 594m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8420 779m
- El GBP/USD podría probar el límite superior en el nivel de 1.2850, seguido por la EMA de nueve días en el nivel de 1.2869.
- El análisis técnico sugiere una fase de consolidación o una posible reversión para el par.
- Una ruptura por debajo del canal descendente podría llevar al par a navegar la región hasta el nivel de soporte de retroceso de 1.2615.
El GBP/USD recupera sus pérdidas recientes, cotizando alrededor de 1.2840 durante las horas asiáticas del miércoles. El análisis del gráfico diario indica que el par está posicionado en la sección estrecha de un canal descendente, sugiriendo una fase de consolidación o una posible reversión.
El indicador de momentum Moving Average Convergence Divergence (MACD) muestra un debilitamiento del impulso alcista ya que la línea MACD está por debajo de la línea de señal pero por encima de la línea central. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa ligeramente por debajo del nivel 50, sugiriendo un sesgo bajista.
En cuanto a la resistencia, la barrera inmediata aparece alrededor del límite superior en el nivel de 1.2850, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 1.2869. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par GBP/USD a explorar el área alrededor del pico anual de 1.3044 alcanzado el 17 de julio.
A la baja, el soporte inmediato parece estar alrededor del borde inferior del canal descendente en el nivel de 1.2525. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión a la baja sobre el par GBP/USD para navegar la región alrededor del nivel de soporte de retroceso de 1.2615.
GBP/USD: Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.07% | 0.12% | -0.05% | 0.72% | 0.00% | -0.04% | |
| EUR | 0.09% | 0.04% | 0.23% | 0.03% | 0.80% | 0.11% | 0.07% | |
| GBP | 0.07% | -0.04% | 0.18% | -0.01% | 0.75% | 0.07% | 0.02% | |
| JPY | -0.12% | -0.23% | -0.18% | -0.12% | 0.59% | -0.13% | -0.13% | |
| CAD | 0.05% | -0.03% | 0.00% | 0.12% | 0.74% | 0.05% | 0.00% | |
| AUD | -0.72% | -0.80% | -0.75% | -0.59% | -0.74% | -0.70% | -0.75% | |
| NZD | 0.00% | -0.11% | -0.07% | 0.13% | -0.05% | 0.70% | -0.05% | |
| CHF | 0.04% | -0.07% | -0.02% | 0.13% | -0.00% | 0.75% | 0.05% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- GBP/JPY recorta sus pérdidas diarias tras la decisión sobre los tipos de interés del BoJ.
- El BoJ elevó el objetivo de la tasa a corto plazo en 15 puntos básicos, al rango de 0.15%-0.25%, desde 0%-0.1%.
- La Libra esterlina podría tener dificultades debido a un posible recorte de tasas del BoE el jueves.
GBP/JPY recorta sus pérdidas intradía tras la publicación de la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón (BoJ) el miércoles. El cruce GBP/JPY se negocia alrededor de 196.20 durante las horas asiáticas, con el Yen japonés (JPY) perdiendo terreno a pesar de que los miembros de la junta del BoJ decidieron elevar el objetivo de la tasa a corto plazo en 15 puntos básicos (pbs) del rango de 0%-0.1% a 0.15%-0.25%.
Además, el BoJ decidió reducir la compra de bonos del gobierno japonés (JGB) a 3 billones ¥ (19,07 mil millones $) por mes desde 6 billones ¥ a partir del primer trimestre de 2026. Se prestará atención a la conferencia de prensa del BoJ para obtener más impulso sobre la trayectoria de la política japonesa.
El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el martes que el Banco de Japón y el gobierno coordinarán estrechamente. Hayashi enfatizó que el BoJ trabajará en estrecha colaboración con el gobierno para implementar políticas monetarias adecuadas destinadas a alcanzar el objetivo de inflación.
En el frente del GBP, los operadores continúan descontando un posible recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves, lo que ejerce presión a la baja sobre la Libra esterlina (GBP) y limita el alza del cruce GBP/JPY. Reuters informó de una probabilidad de casi el 58% de que el BoE reduzca sus costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pbs) al 5.0%.
Además, se espera que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantenga las tasas sin cambios en julio, con la decisión prevista para el miércoles. Sin embargo, hay una creciente anticipación de un recorte de tasas en septiembre, lo que está ejerciendo presión sobre el USD y proporcionando soporte a otras divisas más riesgosas como la Libra esterlina.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El EUR/USD se mantiene en terreno positivo cerca de 1.0825 en la sesión asiática del miércoles.
- La postura negativa del par se mantiene intacta por debajo de la EMA de 100 periodos y el indicador RSI bajista.
- El primer objetivo al alza a observar es 1.0845; el nivel de soporte clave se observa en la zona de 1.0795-1.0805.
El par EUR/USD cotiza con una nota más fuerte alrededor de 1.0825, rompiendo la racha de dos días de pérdidas durante la sesión asiática del miércoles. Sin embargo, el alza del par principal podría estar limitada en medio de la incertidumbre sobre nuevos recortes de tasas en septiembre por parte del Banco Central Europeo (BCE) tras los decepcionantes datos de crecimiento económico de Alemania. Más tarde el miércoles, la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) estará en el centro de atención.
Técnicamente, la perspectiva bajista para el EUR/USD sigue vigente ya que el par principal se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. El impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media alrededor de 43,90. Esto sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja.
El objetivo potencial al alza emergerá en 1.0845, la EMA de 100 periodos. Cualquier compra de continuación por encima de este nivel, el par reanudaría su alza. El siguiente obstáculo se encuentra en 1.0870, representando la confluencia del límite superior de la Banda de Bollinger y un máximo del 29 de julio. Más al norte, el filtro adicional al alza a observar es la marca psicológica de 1.0900.
Por otro lado, el nivel de soporte crucial se observa en la región de 1.0795-1.0805, representando el límite inferior de la Banda de Bollinger, una cifra redonda y un mínimo del 30 de julio. Una ruptura del nivel mencionado verá una caída a 1.0776, un máximo del 1 de julio. El siguiente nivel de contención se encuentra en 1.0709, un mínimo del 2 de julio.
EUR/USD gráfico de 4 horas
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- Una combinación de factores arrastra al AUD/JPY a un mínimo de varios meses el miércoles.
- Los datos macroeconómicos mixtos de Australia y los desalentadores PMI de China pesan sobre el Dólar australiano.
- El JPY recibe un fuerte impulso tras la subida de tasas de 15 puntos básicos del BoJ y su perspectiva de línea dura.
El cruce AUD/JPY se desploma a su nivel más bajo desde el 19 de abril después de que el Banco de Japón (BoJ) anunciara su decisión de política monetaria el miércoles, validando el quiebre a la baja durante la sesión asiática a través de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Los precios al contado, sin embargo, lograron rebotar más de 100 pips en la última hora, aunque sin seguimiento y permanecen por debajo del nivel psicológico de 100,00.
El Yen japonés (JPY) se fortalece en todos los ámbitos tras la sorpresiva subida de tasas de 15 puntos básicos (bps) del BoJ al final de una reunión de política monetaria de dos días el miércoles. El Dólar australiano (AUD), por otro lado, se ve socavado por los datos domésticos mixtos y contribuyó a la fuerte caída intradía del par AUD/JPY. De hecho, la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) informó que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general subió un 1,0% en el segundo trimestre de 2024 y la tasa anual se aceleró al 3,8%, ambos coincidiendo con las estimaciones del consenso.
Dicho esto, el IPC medio recortado del Banco de Reserva de Australia (RBA) se situó en 0,8% y 3,9% en términos trimestrales y anuales, respectivamente, no cumpliendo con las expectativas del mercado. No obstante, las lecturas obligaron a los inversores a reducir las apuestas por nuevas subidas de tasas de interés por parte del RBA, lo que, junto con los datos macroeconómicos chinos poco impresionantes, pesó mucho sobre el Dólar australiano (AUD). Otros datos publicados el miércoles mostraron que las ventas minoristas de Australia aumentaron un 0,5% mensual en junio en comparación con el aumento del 0,6% en mayo y el 0,2% esperado.
Mientras tanto, el PMI manufacturero oficial de China se mantuvo en territorio de contracción por tercer mes consecutivo y bajó ligeramente de 49,5 a 49,4 en julio. Además, el PMI no manufacturero de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) disminuyó de 50,5 en junio a 50,2, como se esperaba. Los datos hacen poco para aliviar las preocupaciones sobre una desaceleración en la segunda economía más grande del mundo o proporcionar algún impulso al Dólar australiano, proxy de China. Dicho esto, la aparición de algunas ventas alrededor del Yen japonés (JPY) ayuda a limitar cualquier caída adicional para el cruce AUD/JPY.
Sin embargo, la perspectiva de línea dura del BoJ favorece a los alcistas del JPY y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja. En su declaración de política monetaria, el banco central japonés señaló que se espera que la inflación subyacente aumente gradualmente y que la economía se está recuperando moderadamente. El BoJ agregó que si se realiza la perspectiva de la actividad económica y los precios, continuará elevando las tasas de política y ajustando el grado de acomodación monetaria en consecuencia. Esto requiere precaución antes de confirmar un fondo para el cruce AUD/JPY.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- USD/CAD pierde más terreno a medida que los precios más altos del petróleo apoyan al Dólar canadiense vinculado a las materias primas.
- El WTI rebotó desde un mínimo de ocho semanas de 74,24 $ debido al aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
- Se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión de julio.
El USD/CAD extiende sus pérdidas después de retroceder desde un máximo de ocho meses de 1.3865 el lunes, cotizando alrededor de 1.3840 durante la sesión asiática del miércoles. La recuperación de los precios del petróleo crudo está apoyando al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas frente al Dólar estadounidense (USD), ya que Canadá es el mayor exportador de crudo a Estados Unidos.
El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 75,40 $ por barril al momento de la publicación. El WTI rebotó desde un mínimo de ocho semanas de 74,24 $ registrado el martes, atribuido al aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
El gobierno israelí afirma que mató al comandante más alto de Hezbollah en un ataque aéreo en Beirut el martes, en represalia por el ataque con cohetes transfronterizo del sábado en Israel. Esta escalada ocurrió a pesar de los esfuerzos diplomáticos de funcionarios de EE.UU. y la ONU para evitar un conflicto mayor que podría inflamar a todo Oriente Próximo, según Reuters.
El estratega jefe de FX de Scotiabank, Shaun Osborne, señaló que el CAD está lidiando con una ola significativa de sentimiento negativo. "Los últimos datos de la CFTC mostraron una acumulación sustancial de posicionamiento bajista en el CAD. Aunque el posicionamiento parece excesivo, el sentimiento débil es en gran medida un reflejo del sesgo de flexibilización del Banco de Canadá."
En el frente de datos, se espera que el Producto Interior Bruto (MoM) de Canadá para mayo se publique el miércoles. En el frente del USD, se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en la próxima reunión más tarde en la sesión norteamericana.
Sin embargo, hay una creciente anticipación de un recorte de tasas en septiembre, lo que ejerce presión a la baja sobre el Dólar estadounidense. Además, los signos de enfriamiento de la inflación y la relajación de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos están alimentando aún más las expectativas de múltiples recortes de tasas por parte de la Fed este año, que podrían totalizar tres recortes. La herramienta FedWatch del CME indica una probabilidad del 100% de al menos un recorte de un cuarto de punto porcentual en septiembre.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Yen japonés recorta las ganancias intradía mientras los operadores esperan que el BoJ mantenga su tasa a corto plazo.
- El Banco de Japón podría debatir sobre el aumento de tasas en su reunión de la próxima semana y la reducción de compras de bonos.
- El Dólar estadounidense enfrenta desafíos antes de la decisión de tasas de la Fed programada para el miércoles.
El Yen japonés (JPY) recorta sus ganancias diarias frente al Dólar estadounidense (USD) mientras los operadores anticipan la decisión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) el miércoles. Los inversores especulan que es probable que el banco central mantenga su objetivo de tasa a corto plazo entre 0% y 0,1% por tercera reunión consecutiva, tras el fin de ocho años de tasas negativas en marzo.
Es probable que el Banco de Japón debata si aumentar las tasas de interés en su reunión de la próxima semana. El viernes, Reuters citó fuentes familiarizadas con el banco central, señalando que "la decisión será difícil de tomar," dada la incertidumbre sobre las perspectivas de consumo. Otra fuente mencionó, "Es una cuestión de juicio, en términos de actuar ahora o más tarde este año."
Además, se espera que el BoJ reduzca su masivo programa de compra mensual de bonos del gobierno japonés (JGB) de ¥6 billones (38,14 mil millones $), como se indicó durante su reunión de política de junio.
El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos antes de la próxima decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para el miércoles. Aunque se espera que el banco central mantenga las tasas sin cambios en julio, hay una creciente anticipación de un recorte de tasas en septiembre. Esta especulación está ejerciendo presión sobre el USD.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés recorta ganancias antes de la decisión del BoJ
- El secretario jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el martes que el Banco de Japón y el gobierno coordinarán estrechamente, pero los detalles de la política monetaria siguen siendo prerrogativa del BoJ. Hayashi enfatizó que el BoJ trabajará estrechamente con el gobierno para implementar políticas monetarias adecuadas destinadas a alcanzar el objetivo de inflación.
- Las ventas minoristas de Japón aumentaron un 3,7% interanual en junio, superando el aumento previsto del 3,3% y alcanzando el nivel más alto en cuatro meses. Mientras tanto, en términos mensuales, las ventas minoristas aumentaron un 0,6%, una desaceleración en comparación con el aumento previo del 1,7%.
- La tasa de desempleo de Japón fue del 2,5% en junio, ligeramente inferior a las previsiones del mercado del 2,6% y a la tasa observada en los cuatro meses anteriores. Esto marca la tasa de desempleo más baja desde enero.
- Atsushi Mimura, el recién nombrado viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales y principal funcionario de cambio de divisas de Japón, declaró en una entrevista con Bloomberg el lunes que "aunque la reciente depreciación del Yen tiene tanto ventajas como desventajas, los inconvenientes se están volviendo más notorios." Mimura mencionó que la intervención es una de las medidas disponibles para contrarrestar la especulación excesiva que afecta a la moneda.
- El principal consejo de Japón ha instado al gobierno y al Banco de Japón a tener en cuenta la debilidad del JPY al formular políticas. El consejo enfatizó que el impacto de un Yen débil y el aumento de los precios en el consumo no puede ser simplemente pasado por alto.
- Reuters ha publicado un extenso artículo sobre la revisión de la política pasada del Banco de Japón (BoJ), destacando un cambio significativo en el enfoque del banco central hacia la inflación. El mensaje clave de la revisión es que Japón está "listo para tasas más altas." Sin embargo, la revisión no resultará en cambios en el objetivo de precios o el marco de políticas.
- Bank of America indica que el fuerte crecimiento económico en Estados Unidos permite al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) "permitirse esperar" antes de hacer cualquier cambio. El banco afirma que la economía "sigue en una base sólida" y continúa esperando que la Fed comience a recortar tasas en diciembre.
Análisis Técnico: El USD/JPY se mueve por debajo de 153.00
El USD/JPY cotiza alrededor de 152.80 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra que el par está probando el límite inferior de un canal descendente. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona ligeramente por debajo de 30, lo que sugiere una situación de activo de moneda sobrevendido y un posible rebote a corto plazo.
El soporte inmediato se encuentra cerca del límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 152.60. Una caída por debajo de este nivel podría reforzar la tendencia bajista y empujar al par USD/JPY a la baja, posiblemente volviendo a probar el mínimo de mayo de 151.86. Un soporte adicional podría surgir en el nivel psicológico de 151.00.
Al alza, el par prueba la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 154.47, alineado con el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en el nivel de 154.50. Se anticipa una mayor resistencia cerca del límite superior del canal descendente alrededor de 155.80.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.10% | 0.03% | -0.03% | 0.67% | -0.04% | -0.01% | |
| EUR | 0.11% | 0.03% | 0.15% | 0.07% | 0.77% | 0.08% | 0.10% | |
| GBP | 0.10% | -0.03% | 0.08% | 0.04% | 0.72% | 0.05% | 0.08% | |
| JPY | -0.03% | -0.15% | -0.08% | -0.01% | 0.63% | -0.07% | -0.00% | |
| CAD | 0.03% | -0.07% | -0.04% | 0.00% | 0.68% | -0.01% | 0.02% | |
| AUD | -0.67% | -0.77% | -0.72% | -0.63% | -0.68% | -0.69% | -0.67% | |
| NZD | 0.04% | -0.08% | -0.05% | 0.07% | 0.01% | 0.69% | 0.03% | |
| CHF | 0.00% | -0.10% | -0.08% | 0.00% | -0.02% | 0.67% | -0.03% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- NZD/USD cotiza con una nota más fuerte alrededor de 0.5915 en la sesión asiática del miércoles, subiendo un 0,17% en el día.
- El PMI manufacturero de NBS de China para julio fue mejor de lo esperado; el PMI no manufacturero estuvo en línea con el consenso.
- Se espera ampliamente que la Fed de EE.UU. mantenga la tasa en el rango de 5,25%-5,50% en su reunión de julio el miércoles.
El par NZD/USD extiende su recuperación cerca de 0.5915 en las horas de negociación asiáticas del miércoles. El par sube después de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de China para julio, que fueron más fuertes de lo esperado. Los inversores centrarán su atención en la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed), que está programada para el miércoles.
Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) el miércoles mostraron que el PMI manufacturero del país disminuyó a 49.4 en julio desde 49.5 en junio, superando las expectativas de 49.3. Mientras tanto, el PMI no manufacturero de NBS cayó a 50.2 en julio frente a 50.5 anterior, lo cual está en línea con el consenso del mercado de 50.2. Las lecturas del PMI de China, mejores de lo esperado, proporcionan cierto apoyo al Dólar neozelandés (NZD) ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda.
Sin embargo, la creciente especulación sobre un recorte temprano de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) podría limitar el alza del par a corto plazo. Los inversores esperan recortes de tasas del RBNZ, con los operadores valorando 14 puntos básicos (pbs) de recortes en agosto, lo que indica un 55% de probabilidad de un recorte de tasas pronto.
En cuanto al USD, la Fed anunciará su decisión de tasa de interés más tarde en el día, sin cambios en la tasa esperados. Los operadores observarán de cerca los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa, ya que los funcionarios de la Fed podrían preparar el escenario para una política de flexibilización en su reunión de septiembre. Cualquier comentario moderado de Powell de la Fed podría ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar y crear un viento favorable para el NZD/USD. Los operadores ahora están valorando una posibilidad del 100% de un recorte de tasas de la Fed de al menos un cuarto de punto porcentual en septiembre, según datos de la herramienta FedWatch de CME.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de la manufactura de China bajó un poco de 49.5 en junio a 49.4 en julio, según los datos publicados el miércoles por la Oficina Nacional de Estadísticas (BNS). El consenso del mercado era de 49.3 en el mes informado.
El índice se mantuvo por debajo de la marca de 50, que separa la expansión de la contracción.
El PMI no manufacturero de la NBS se redujo a 50.2 en julio frente a la cifra de 50.5 de junio, coincidiendo con la estimación de 50.2.
Reacción del AUD/USD a los datos del PMI de China
Los optimistas PMI chinos no logran impresionar al Dólar australiano, ya que AUD/USD cae un 0,64% en el día para cotizar cerca de 0.6485, al momento de escribir. El Aussie perdió terreno tras los suaves datos de inflación de Australia.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Las ventas minoristas de Australia, una medida del gasto del consumidor del país, subieron un 0,5% mensual en junio después de aumentar un 0,6% en mayo, según los datos oficiales publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) el miércoles.
La lectura estuvo por encima de las expectativas del mercado de un crecimiento del 0,2%.
Reacción del mercado a los datos de ventas minoristas de Australia
Al momento de escribir, el par AUD/USD baja un 0,74% en el día a 0.6485, principalmente arrastrado por los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) Subyacente del RBA, más débiles de lo esperado.
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.04% | -0.30% | 0.02% | 0.63% | -0.11% | -0.14% | |
| EUR | 0.05% | 0.03% | -0.25% | 0.06% | 0.67% | -0.04% | -0.08% | |
| GBP | 0.04% | -0.03% | -0.29% | 0.04% | 0.63% | -0.07% | -0.10% | |
| JPY | 0.30% | 0.25% | 0.29% | 0.39% | 0.93% | 0.20% | 0.22% | |
| CAD | -0.02% | -0.06% | -0.04% | -0.39% | 0.58% | -0.13% | -0.16% | |
| AUD | -0.63% | -0.67% | -0.63% | -0.93% | -0.58% | -0.71% | -0.74% | |
| NZD | 0.11% | 0.04% | 0.07% | -0.20% | 0.13% | 0.71% | -0.03% | |
| CHF | 0.14% | 0.08% | 0.10% | -0.22% | 0.16% | 0.74% | 0.03% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El miércoles, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1346, frente a la fijación del día anterior de 7.1364 y las estimaciones de Reuters de 7.2419.
Atsushi Mimura, el recién nombrado Viceministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de cambio de divisas, dijo en una entrevista con Bloomberg el lunes que "si bien la reciente depreciación del yen tiene tanto ventajas como desventajas, los inconvenientes se están volviendo más notorios".
Comentarios adicionales
Intervención entre las medidas disponibles para contrarrestar la especulación que pesa excesivamente sobre la moneda.
El impacto del aumento de los precios de la energía y los alimentos en los consumidores e importadores entre los inconvenientes del débil Yen.
Intervención una medida necesaria para contrarrestar la especulación.
Reacción del mercado
El Yen japonés se mantiene en las ofertas cerca de 152,25 frente al Dólar estadounidense, al momento de escribir, subiendo un 0,32% en el día. El par USD/JPY espera la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón (BoJ) que se anunciará más tarde en esta sesión.
- El GBP/USD recorta pérdidas en torno a 1.2840 en la primera sesión asiática del miércoles.
- Se anticipa que la Fed mantendrá las tasas de interés sin cambios en su reunión de política monetaria de julio el miércoles.
- La GBP se debilita ante la especulación de que el BoE comenzaría a recortar tasas a partir de la reunión de agosto.
El par GBP/USD se mantiene a la defensiva cerca de 1.2840 durante las primeras horas de negociación asiática del miércoles. Los mercados podrían volverse cautelosos antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, seguida de la reunión de política del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves.
Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de política monetaria de julio el miércoles. El banco central de EE.UU. ha mantenido su tasa de fondos de referencia en un rango de 5.25%-5.50% desde julio de 2023, marcando el período más largo de política monetaria restrictiva en décadas.
Los participantes del mercado estarán atentos a los comentarios del presidente Jerome Powell para obtener más pistas sobre el futuro camino de las tasas de política. Los mercados esperan que la Fed comience a flexibilizar su política tan pronto como en septiembre, ya que la inflación se acercó al objetivo del 2% de la Fed.
Los datos publicados el martes mostraron que las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. disminuyeron a 8.184 millones en junio, en comparación con la cifra revisada de mayo de 8.23 millones, por encima de la expectativa del mercado de 8.03 millones. Mientras tanto, la confianza del consumidor de EE.UU. aumentó a 100.3 en julio desde la cifra revisada de 97.8 en junio. Esta cifra superó el consenso del mercado de 99.7, según el Conference Board.
En cuanto a la GBP, los inversores continuaron valorando un posible recorte de tasas por parte del BoE el jueves, lo que arrastró a la Libra esterlina (GBP) a la baja frente al USD. Las operaciones ven casi un 58% de probabilidades de que el BoE reduzca sus costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pbs) al 5%, informó Reuters.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- La Rupia india se debilita en la sesión asiática temprana del miércoles.
- La demanda de USD y el estado de ánimo cauteloso podrían socavar la INR, mientras que los precios más bajos del petróleo crudo y la intervención del RBI podrían limitar las pérdidas.
- Los inversores seguirán de cerca la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés el miércoles.
La Rupia india (INR) baja el miércoles. La debilidad de la moneda local se debe en gran medida a la persistente alta demanda de Dólares estadounidenses (USD) para pagos de fin de mes, arrastrando la INR cerca de mínimos históricos en las últimas sesiones de trading. El estado de ánimo cauteloso y las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podrían pesar sobre la INR.
Sin embargo, una mayor caída en los precios del petróleo crudo podría apoyar a la Rupia india, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo después de EE.UU. y China. La volatilidad podría ser limitada ya que se espera que el Banco de la Reserva de India (RBI) continúe interviniendo para limitar la depreciación repentina.
Se anticipa ampliamente que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mantenga la tasa de interés en el rango de 5,25%-5,50% en su reunión de dos días del FOMC que concluye el miércoles. Los traders estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, que podría ofrecer algunas pistas sobre los posibles planes de recorte de tasas de la Fed. En la agenda india, la lectura final del PMI manufacturero de HSBC se publicará el jueves, y se proyecta que mejore a 58,5 en julio desde la lectura anterior de 58,3.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue siendo vulnerable cerca de mínimos históricos
- Los inversores extranjeros invirtieron en acciones indias alrededor de 509,9 millones $ el 26 de julio, mientras que retiraron de bonos indios el mismo día alrededor de 78,7 millones $.
- El RBI ha implementado restricciones adicionales sobre la propiedad extranjera de bonos recién emitidos. El enfoque está en los miles de millones de dólares que fluyen hacia el mercado local debido a la inclusión de bonos indios en el índice de mercados emergentes de JPMorgan, según Bloomberg.
- La Encuesta de Ofertas de Trabajo y Rotación Laboral (JOLTS) de EE.UU. reportó 8,184 millones de ofertas de trabajo en junio, por encima de la expectativa del mercado de 8,03 millones pero por debajo de la cifra revisada de mayo de 8,23 millones.
- La confianza del consumidor de EE.UU. subió a 100,3 en julio desde la cifra revisada de 97,8 en junio. Esta cifra superó el consenso del mercado de 99,7, según el Conference Board el martes.
- Con la inflación disminuyendo más rápido de lo estimado en junio, los mercados han valorado una probabilidad de casi el 64% de que la Fed recorte las tasas tres veces este año: septiembre, noviembre y diciembre, según el CME FedWatch.
Análisis técnico: La perspectiva positiva del USD/INR se mantiene
La Rupia india cotiza más débil en el día. La perspectiva para el par USD/INR parece ser alcista en el marco de tiempo diario, ya que el par se ha mantenido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y está representado por una línea de tendencia alcista desde el 3 de junio. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta más alto por encima de la línea media cerca de 60,25, mostrando signos de impulso alcista.
El nivel de resistencia crucial surgirá en el máximo histórico de 83,85. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino hacia el nivel psicológico de 84,00.
El trading sostenido por debajo de la línea de tendencia alcista alrededor de 83,72 podría ver más caídas hacia 83,51, un mínimo del 12 de julio. Cualquier venta adicional expondrá 83,44, la EMA de 100 días.
Precio del Dólar Estadounidense hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Estadounidense fue el más fuerte frente al Dólar Australiano.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0,02% | -0,04% | -0,03% | 0,01% | -0,21% | -0,10% | -0,03% | |
| EUR | 0,01% | -0,01% | 0,00% | 0,03% | -0,18% | -0,05% | -0,01% | |
| GBP | 0,03% | 0,00% | 0,00% | 0,03% | -0,17% | -0,05% | -0,01% | |
| CAD | 0,02% | 0,00% | 0,00% | 0,02% | -0,18% | -0,05% | 0,02% | |
| AUD | -0,02% | -0,04% | -0,03% | -0,04% | -0,22% | -0,09% | -0,02% | |
| JPY | 0,19% | 0,18% | 0,20% | 0,17% | 0,25% | 0,16% | 0,20% | |
| NZD | 0,08% | 0,05% | 0,05% | 0,04% | 0,10% | -0,12% | 0,11% | |
| CHF | 0,01% | -0,02% | -0,03% | -0,02% | 0,00% | -0,15% | -0,06% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te mueves a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotizada).
- El EUR/USD se mantiene estable alrededor de 1.0815 en la sesión asiática del miércoles a primera hora.
- Alemania se contrajo inesperadamente un 0,1% en el segundo trimestre.
- Es probable que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión de julio el miércoles.
El par EUR/USD consolida sus pérdidas alrededor de 1.0815 durante la sesión asiática del miércoles a primera hora. El par principal baja ligeramente en medio de la aversión al riesgo y un Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del segundo trimestre de Alemania más débil de lo esperado. Los inversores prefieren mantenerse al margen antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
La economía alemana volvió a la contracción en el segundo trimestre, contrayéndose un 0,1% intertrimestral después de expandirse un 0,2% en el primer trimestre, según los datos de la primera estimación publicados por Destatis el martes. Esta cifra fue más débil que el aumento esperado del 0,1%. Mientras tanto, la tasa anual del Producto Interior Bruto (PIB) cayó un 0,1% en el segundo trimestre, en comparación con una contracción del 0,2% en el primer trimestre y el pronóstico del 0%. El Euro (EUR) ejerció cierta presión de venta tras los datos pesimistas del PIB alemán.
Sin embargo, la economía de la Eurozona se expandió un 0,3% en los tres meses hasta finales de junio, por encima del consenso del mercado de un aumento del 0,2% en términos trimestrales. Los datos preliminares de inflación en la zona euro y las ventas minoristas de Alemania se publicarán más tarde el miércoles. Estas lecturas podrían ofrecer algunas pistas sobre el recorte de tasas de septiembre por parte del Banco Central Europeo (BCE).
Al otro lado del charco, se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en una reunión de política monetaria de dos días el miércoles. No obstante, los mercados anticipan ampliamente que el banco central de EE.UU. comience a flexibilizar su política en su próxima reunión en septiembre, ya que la inflación está disminuyendo más rápido de lo estimado en junio. "En este momento, parece probable un modesto recorte de 25 puntos básicos en septiembre. Si eso va bien, podríamos incluso ver dos recortes adicionales de 25 puntos básicos antes de que termine 2024", dijo Jacob Channel, economista jefe de LendingTree.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
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