Noticias de mercados

• El GBP/USD cae tras los comentarios agresivos de Powell.
• El dólar estadounidense vuelve a la carga y el cable se encuentra con el soporte del canal.

Los Mercados de riesgo se vieron sacudidos por el evento del FOMC del miércoles, cuando la declaración de la Reserva Federal fue presentada con una retórica moderada, mientras que la conferencia de prensa del Presidente comenzó y terminó con una inclinación de halcón.

Sus comentarios de línea agresiva borraron casi el 100% de la caída de la declaración moderada del FOMC en el dólar estadounidense:

Gráfico H1 del GBP/USD

El precio ha caído en el soporte del canal después de que Powell se opusiera a la recuperación de los mercados de riesgo cuando se le presionó para que comentara sobre los tiempos de un pivote. Sin embargo, al romperse el soporte, hay un vacío de liquidez de acuerdo con la recuperación que tuvo lugar el 25 de octubre.

Dados los tiempos del día, la trayectoria más probable a partir de aquí sería la de una corrección antes del siguiente impulso a la baja:

• El aussie gira en U desde 0,9490 y cae a mínimos de una semana en 0,9350.
• El Fed Powell adopta una postura de halcón y hace subir al dólar.
• El dólar sufrió tras el comunicado moderado del FOMC.

El USD se tambaleó tras el resultado de la reunión de la Reserva Federal. El aussie repuntó hasta los máximos de la sesión justo por debajo de 0.6500 tras un comunicado monetario moderado antes de desplomarse hasta 0.6350 tras la publicación de Powell.

Powell se pone del lado de los halcones y el dólar rebota

El dólar dio un drástico giro tras los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la publicación de la entidad. Powell adoptó un tono de halcón ante los periodistas, contrarrestando el impacto de la declaración publicada anteriormente, y haciendo subir al dólar.

Jerome Powell refutó la idea de que el banco pudiera haberse endurecido en exceso y reafirmó la necesidad de seguir subiendo las tasas para que la política sea lo suficientemente restrictiva.

Más allá de eso, afirmó que los datos económicos sugieren que "podríamos llegar a niveles más altos de los que anticipamos en la reunión de septiembre", lo que ha frenado las expectativas de un pivote moderado en diciembre.

En cuanto a la próxima reunión, Powell aseguró que habrá un debate, ya que aún no se ha tomado ninguna decisión y que el momento de frenar el ritmo de las tasas podría ser tan pronto como en diciembre o en la reunión de febrero.

Anteriormente, el comunicado del FOMC afirmaba que el ritmo de las futuras subidas de tipos se decidirá teniendo en cuenta "el ajuste acumulado de la política monet aria , los desfases con los que la política monetaria afecta a la actividad económica y a la inflación, y la evolución económica y financiera. "

El banco cumplió las expectativas y subió los tipos en 75 puntos básicos por cuarta vez consecutiva, dejando la tasa de los fondos federales en el rango del 3.75% al 4.00%.

Niveles técnicos a vigilar

El presidente del FOMC , Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés en 75 puntos básicos hasta el rango del 3.75-4% tras la reunión de política monetaria de noviembre.

Declaraciones destacadas

"La vivienda se ve significativamente afectada por la subida de tasas".

"El mercado de la vivienda tiene que volver a equilibrarse".

"Desde el punto de vista de la estabilidad financiera, no hemos visto una mala concesión de créditos a la vivienda".

"No vemos problemas de estabilidad financiera en el sector de la vivienda".

"Así que es una situación muy diferente, sin riesgos aparentes de estabilidad financiera por parte de la vivienda".

"Habíamos pensado que ya tendríamos una mejor oferta laboral".

"Los salarios son una imagen mixta".

"Seguimos buscando indicios de señales graduales en el mercado laboral, pero para mí no es evidente".

"Los salarios se están moviendo de forma lateral ahora mismo, no hacia abajo".

"Las vacantes no han bajado tanto como pensábamos".

"No veo el caso de un ablandamiento real en el mercado laboral todavía".

"Los salarios tienen un efecto sobre la inflación, y viceversa".

"Los salarios no son la razón principal de la inflación, no se ve una espiral de precios y salarios".

El presidente del FOMC , Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés en 75 puntos básicos hasta el rango del 3.75-4% tras la reunión de política monetaria de noviembre.

Declaraciones destacadas

"Si nos pasamos de rosca, podemos utilizar nuestras herramientas para responder".

"Queremos asegurarnos de no cometer el error de no ajustar lo suficiente o aflojar demasiado pronto".

"Si no ajustamos lo suficiente, la inflación podría afianzarse".

"A medida que vayamos entrando en territorio restrictivo, será conveniente pensar más en los rezagos".

"Es muy prematuro pensar en una pausa, muy prematuro incluso hablar de eso".

"Anotaremos en diciembre una sensación actualizada de hacia dónde tendrán que ir las tasas ".

• El Aussie alcanza máximos de sesión en 0,6475 tras la decisión de la Fed.
• El mercado ha percibido el estado de cuenta inclinado hacia el lado dovish.
• El FOMC tendrá en cuenta los retrasos en la política para futuras subidas.

El USD reaccionó negativamente inmediatamente después de la publicación de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. El Aussie, que había estado cotizando dentro de un rango ajustado por encima de 0.6400, ha subido hasta los máximos de la sesión en 0.6470 hasta ahora.

Los inversores ven una actitud moderada en el comunicado de la Fed

Tal y como se esperaba, el banco ha subido la tasa de los fondos federales en 75 puntos básicos, por cuarta vez consecutiva, hasta la franja del 3.75% al 4.00%.

Sin embargo, el comunicado del banco se ha inclinado hacia el lado moderado. El comité observa que, para determinar el ritmo de las futuras subidas de tipos, tendrán en cuenta "elendurecimiento acumulado de la política monetaria , los desfases con los que la política monetaria afecta a la actividad económica y a la inflación, y la evolución económica y financiera."

Además, el banco ha alertado sobre los recientes indicadores que apuntan a un modesto crecimiento del gasto y la producción.

Niveles técnicos a vigilar

• La Fed sube las tasas en 75 puntos básicos, como se esperaba, podría frenar en diciembre.
• El presidente de la Fed, Powell, no se muestra tan moderado, lo que desencadena una recuperación del USD.
• El EUR/USD retrocedió desde 0.9970 hasta la zona de 0.9860.

El EUR/USD dio una fuerte reversión desde el nivel más alto desde el viernes en 0.9975 y rompió por debajo de 0.9850, alcanzando el nivel más bajo en una semana en 0.9830. Las palabras del presidente de la Fed, Powell, fortalecieron al dólar.

FOMC moderado, Powell de línea agresiva

La Reserva Federal subió los tipos de interés en 75 puntos básicos el miércoles, por cuarta vez consecutiva. La votación fue unánime. El FOMC dijo que tendría en cuenta el efecto acumulativo del endurecimiento monetario y el desfase entre las subidas de tasas y el impacto en la economía. Durante la conferencia de prensa, Powell dijo que el momento de las subidas más lentas podría llegar tan pronto como en diciembre o febrero.

Tras el comunicado del FOMC, el dólar y los rendimientos estadounidenses cayeron, mientras que los mercados de acciones se dispararon. Durante la conferencia de prensa de Powell, el dólar tocó fondo y luego comenzó a recuperarse. Ha vuelto a los niveles que tenía antes de la decisión de la Fed. Las acciones y el Tesoro recortaron todas las ganancias. El momento de la reversión fue cuando el presidente de la Fed dijo que el nivel final de las tasas de interés probablemente será más alto que las estimaciones anteriores.

El EUR/USD está rondando los 0.9840, por debajo de la zona de soporte crítica a corto plazo de 0.9850, y parece débil. Los alcistas del euro necesitan que el par se consolide por encima de 0.9920 para ganar fuerza.

Niveles técnicos

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés en 75 puntos básicos hasta el rango del 3.75-4% tras la reunión de política monetaria de noviembre.

Declaraciones destacadas

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 75 puntos básicos hasta el rango del 3,75-4% tras la reunión de política monetaria de noviembre.

Declaraciones destacadas

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 75 puntos básicos hasta el rango del 3.75-4% tras la reunión de política monetaria de noviembre.

Declaraciones destacadas

• La Reserva Federal de EE.UU. subió las tasas en 75 puntos básicos y tendría en cuenta el "ajuste acumulado de la política monetaria".
• El GBP/USD saltó al percibir la subida de tasas como moderada.
• El GBP/USD subió más de 100 puntos en la primera vela de 5 minutos, registrando el máximo del día en 1.1559.

El GBP/USD se dispara porque la Reserva Federal decidió subir los tipos en 75 puntos básicos y también reconoció que el ritmo de endurecimiento dependería del endurecimiento acumulado de la política monetaria, la inflación y la evolución de los mercados financieros. En el momento de redactar este informe, el GBP/USD se está recuperando, aunque en un rango operativo volátil dentro de 1.1450-1.1550.

Resumen de la declaración de política monetaria de la Reserva Federal

La Fed apretó el gatillo y subió las tasas como se esperaba. Sin embargo, añadieron al comunicado: "el Comité tendrá en cuenta el endurecimiento acumulado de la política monetaria, los desfases con los que la política monetaria afecta a la actividad económica y a la inflación, y la evolución económica y financiera", lo que inicialmente se percibe como que reconocen que la política monetaria no está reaccionando tan rápido como se esperaba, y que lo tendrían en cuenta. Dicho esto, el GBP/USD repuntó con fuerza ante una subida de tipos percibida como moderada.

En cuanto a la reducción del balance financiero de la Fed, los responsables de la política monetaria dijeron que se seguiría reduciendo como se esperaba y añadieron que el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) dependería de los datos, teniendo en cuenta las lecturas de salud pública, las condiciones del mercado laboral, las presiones de la inflación y las expectativas de inflación.

Reacción del mercado

El GBP/USD cayó inicialmente hacia 1.1458 y luego se disparó hacia 1.1559, rompiendo varios niveles de resistencia, como 1.1500 y también 1.1550. Sin embargo, en el momento de escribir este artículo, el GBP/USD zigzaguea en torno a 1.1539 mientras los operadores se preparan para la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Gráfico de 5 minutos de la GBP/USD

Niveles técnicos clave de la GBP/USD

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 75 puntos básicos hasta el rango del 3.75-4% tras la reunión de política monetaria de noviembre.

Declaraciones destacadas

• La Fed sube la tasa de interés en 75 puntos básicos, como se esperaba.
• El dólar estadounidense se debilita tras la decisión del FOMC.
• El EUR/USD gana impulso, por encima de 0.9950 podría probar la paridad.

El par EUR/USD subió tras la decisión de la Fed de subir los tipos de interés en 75 puntos básicos, tal y como se esperaba, mientras que el dólar estadounidense se debilitó de forma generalizada. El par pasó de 0.9970 a 0.9945 en los minutos posteriores a la declaración del FOMC.

El FOMC dijo que "tomará un endurecimiento acumulativo de la política monetaria, los lapsos con los que afecta la política monetaria ", y que necesita seguir subiendo hasta que las tasas sean "suficientemente restrictivas". Ahora los participantes del mercado esperan la conferencia de prensa posterior a la reunión (18:30 GMT).

Las señales de la Fed empujaron los rendimientos de los Estados Unidos a la baja y enviaron al dólar a la baja. El índice del dólar giró a negativo para probar los mínimos del lunes, mientras que el oro y la plata saltaron.

En el momento de redactar este artículo, el par EUR/USD se mueve al alza y cotiza en máximos de dos días por encima de 0.9950. La próxima barrera fuerte se sitúa en torno a la zona de paridad, seguida de 1.0055 y, a continuación, el máximo de la semana pasada en 1.0090 entrará en escena. Por otro lado, el soporte inmediato se encuentra en 0.9915. Una ruptura por debajo de 0.9850 probablemente desencadenaría más pérdidas.

Niveles técnicos

La Reserva Federal de EE.UU. anunció el miércoles que eleva la tasa de política monetaria principal en 75 puntos básicos, hasta el rango del 3.75-4%, tras la reunión de política monetaria de noviembre. Esta decisión estuvo en consonancia con las expectativas del mercado.

Esta es la cuarta reunión consecutiva en que los tipos se suben en 75 puntos básicos. Las tasas de interés de EE.UU. alcanzan su nivel más alto desde finales de 2007.

Comunicado del FOMC

Los indicadores recientes apuntan a un modesto crecimiento del gasto y la producción. Los aumentos de empleo han sido robustos en los últimos meses, y la tasa de desempleo se ha mantenido baja. La inflación sigue siendo elevada, lo que refleja los desequilibrios de la oferta y la demanda relacionados con la pandemia, el aumento de los precios de los alimentos y la energía, y las presiones generales sobre los precios.

La guerra de Rusia contra Ucrania está causando enormes dificultades humanas y económicas. La guerra y los acontecimientos conexos están creando una presión adicional al alza sobre la inflación y están pesando sobre la actividad económica mundial. El Comité está muy atento a los riesgos de inflación.

El Comité trata de lograr el máximo empleo y una tasa de inflación del 2% a largo plazo. En apoyo de estos objetivos, el Comité decidió elevar el rango objetivo del tipo de interés de los fondos federales hasta el 3.75% y el 4%. El Comité anticipa que los aumentos continuos del rango objetivo serán apropiados para lograr una orientación de la política monetaria lo suficientemente restrictiva como para devolver la inflación al 2% a lo largo del tiempo. Para determinar el ritmo de los futuros aumentos del rango objetivo, el Comité tendrá en cuenta el endurecimiento acumulado de la política monetaria, los retardos con los que la política monetaria afecta a la actividad económica y a la inflación, y la evolución económica y financiera. Además, el Comité continuará reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro y de deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias, como se describe en los Planes para Reducir el Tamaño del Balance de la Reserva Federal que se publicaron en mayo. El Comité está firmemente comprometido a devolver la inflación a su objetivo del 2%.

A la hora de evaluar la orientación adecuada de la política monetaria, el Comité seguirá vigilando las implicaciones de la información entrante sobre las perspectivas económicas. El Comité estará preparado para ajustar la orientación de la política monetaria según proceda si surgen riesgos que puedan impedir la consecución de los objetivos del Comité. Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas las lecturas sobre la salud pública, las condiciones del mercado laboral, las presiones de la inflación y las expectativas de inflación, y la evolución financiera e internacional.

Votaron a favor de la acción de política monetaria Jerome H. Powell, presidente; John C. Williams, vicepresidente; Michael S. Barr; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; James Bullard; Susan M. Collins; Lisa D. Cook; Esther L. George; Philip N. Jefferson; Loretta J. Mester; y Christopher J. Waller.

• El euro sigue estancado por debajo de 0,8625 por segundo día consecutivo.
• El mercado está tranquilo a la espera del FOMC.
• Se espera que el jueves, el BoE dé una "subida moderada".

El euro se ha mantenido dentro de un estrecho margen frente a la libra esterlina por segundo día consecutivo. El par EUR/GBP se ha consolidado por encima de 0.8600, aunque los intentos alcistas no han sido aceptados por encima de 0.8625.

Consolidación a la espera de las decisiones de la Fed y el BOE

Los principales cruces de divisas cotizan dentro de un rango el miércoles, con los inversores a la espera del resultado de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, prevista para hoy.

Se espera que la Fed suba los tipos en un 0.75% por cuarta vez consecutiva, aunque las crecientes especulaciones sobre la posibilidad de una señal hacia subidas de tipos más suaves en los próximos meses han impulsado el interés de los inversores por la reunión de noviembre.

En este escenario, la tradicional calma previa al FOMC, podría dar lugar a una importante volatilidad, en caso de que el banco revele cualquier indicio sobre la dirección de los próximos movimientos de política monetaria.

Además, también se espera que el Banco de Inglaterra suba las tasas un 0.75% el jueves. En este caso, se espera que el banco adopte una actitud moderada a la luz de las sombrías perspectivas económicas del Reino Unido.

Niveles técnicos a vigilar

• El EUR/USD se mantiene casi sin cambios después de haber alcanzado un máximo diario de 0.9915.
• El informe sobre el cambio de empleo ADP de octubre en EE.UU. da otra razón para que la Fed continúe con su enfoque "agresivo" de la política monetaria.
• El PMI Global de Manufactura de la Eurozona de octubre confirma que el bloque podría entrar en recesión.

El par EUR/USD está apagado a la espera de la decisión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), que está casi seguro de que dará la cuarta subida de tasas de 75 puntos básicos por parte de la Fed, aunque lo que los operadores están buscando es el ritmo de las nuevas subidas, si mantendrá el ritmo o lo ralentizará, como dijeron fuentes vinculadas a la Fed en un artículo de octubre. En el momento de redactar este artículo, el EUR/USD cotiza a 0.9867, casi sin cambios.

El EUR/USD se encuentra limitado en un rango a la espera de la decisión de la Fed

Las acciones estadounidenses siguen cotizando con mínimas pérdidas tras la publicación de los datos sobre el empleo en EE.UU., lo que refleja que el mercado laboral aún no se ha relajado. Al mismo tiempo, la narrativa del pivote de la Fed se confirmaría o retrocedería una vez que Jerome Powell suba al estrado.

ADP informó de que las compañías estadounidenses contrataron a más personas de las estimadas en octubre. El informe de ADP sobre el cambio de empleo en octubre mostró que las nóminas privadas aumentaron en 239.000, por encima de las estimaciones de 185.000, y superó la revisión al alza de septiembre de 192.000.

Según Nela Richardson, economista jefe de ADP, el informe es fuerte dada la madurez de la normalización económica, aunque señaló que la contratación no fue amplia. Añadió: "Los productores de bienes, que son sensibles a las tasas de interés, están retrocediendo, y los que cambian de empleo están obteniendo menores ganancias salariales".

Dado que la economía estadounidense vuelve a estar en territorio expansivo, el gasto de consumo personal básico (PCE) de octubre, el indicador de inflación favorito de la Fed, aumentó, el PMI de manufactura del ISM sigue en territorio expansivo y los datos de empleo de EE.UU. muestran la rigidez del mercado laboral, eso podría disuadir a la Reserva Federal de frenar el ritmo de endurecimiento.

Por otro lado, en la agenda de la Eurozona se publicó la Balanza comercial de Alemania, que mostró un superávit de 9.000 millones de euros en septiembre, frente a los 0.300 millones de agosto. Más tarde, el PMI de Manufactura Global de S&P, en su lectura final, cayó a 46.4, decepcionando las estimaciones de 46.6, reforzando el caso de que la Eurozona podría entrar en recesión.

Por delante en el calendario, a las 18:00 GMT, la Reserva Federal revelará su decisión de política monetaria, seguida de la conferencia de prensa de Jerome Powell a las 18:30 GMT.

Niveles técnicos clave del EUR/USD

El mercado espera que el FOMC dé alguna orientación clara de que está dispuesto a suavizar el ritmo de endurecimiento monetario. Sin embargo, los economistas de MUFG Bank no están tan seguros de que el presidente Powell esté dispuesto a dar una orientación explícita.

Powell podría no cumplir las expectativas del mercado

"Pero, ¿estará el presidente de la Fed Powell dispuesto a proporcionar una orientación explícita? Creemos que eso será difícil de hacer. Mientras que el FOMC puede estar dispuesto a sugerir una desaceleración en el ritmo de endurecimiento, es probable que haya una orientación limitada sobre una pausa y el mensaje probablemente sea que la Fed necesita seguir adelante hasta que haya una evidencia más clara de que las presiones reales de la inflación subyacente están bajando."

"Con el mercado laboral mostrando signos limitados de suavización (las aperturas de empleo repuntaron en septiembre), la Fed podría verse obligada a decepcionar a los que esperaban una inclinación moderada esta noche, lo que debería ayudar a proporcionar al dólar un soporte renovado."

Los economistas de TD Securities analizan la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal y sus implicaciones para el EUR/USD y el USD/JPY.

De línea agresiva (10%)

"La Fed sube los tipos en 75 puntos básicos y sugiere que la economía sigue siendo demasiado fuerte mientras la inflación sigue siendo obstinadamente elevada. Powell sugiere explícitamente que es posible otra subida de tipos de 75 puntos básicos en diciembre, ya que la inflación sigue siendo obstinadamente elevada. Soporte del EUR/USD ~0,9750. USD/JPY 150+ pero riesgo de intervención".

Caso base (65%)

"La Fed sube los tipos en 75 puntos básicos y el comunicado no muestra ningún indicio de desaceleración dados los datos de inflación obstinados y el fuerte mercado laboral. Powell sugiere que las subidas podrían no continuar al ritmo actual. Sin embargo, reiterará que la inflación sigue siendo demasiado alta y que, por tanto, la Fed debe seguir subiendo los tipos en un futuro próximo. EUR/USD en 1.00, USD/JPY en 146".

Moderado (25%)

"El comunicado destaca la suavización de los datos económicos y la mejora de las expectativas de inflación de los consumidores. Insinúa que el front-loading puede haber terminado a pesar de la necesidad de endurecer más. Powell sugiere que otra subida de 75 puntos básicos en diciembre puede no ser necesaria debido a la importante carga frontal que ya ha tenido lugar. Sugiere que la Fed se está acercando a su máximo nivel de política y que la inflación debería empezar a moderarse relativamente pronto. EUR/USD en 1.01, USD/JPY en 145".

• El EUR/USD revierte dos sesiones seguidas con pérdidas en torno a 0.9900.
• La reanudación del descenso no debe descartarse todavía.

El EUR/USD rebota hasta la zona de 0.9915, donde hasta ahora ha aparecido una resistencia inicial el miércoles.

La incapacidad del par para extender el rebote debería dejarlo vulnerable a una mayor debilidad en el corto plazo, con el siguiente soporte de relevancia emergiendo en el mínimo semanal de 0.9704 (21 de octubre).

A más largo plazo, la visión bajista del par debería permanecer inalterada mientras esté por debajo de la SMA de 200 días en 1.0481.

Gráfico diario del EUR/USD

• El dólar recorta pérdidas tras comienzo de sesión americana, antes de la Fed.
• Banco central de EE.UU. anunciaría suba de 75 puntos básicos, foco en el futuro.
• GBP/USD con sesgo bajista, pero todo depende de la Fed.

El GBP/USD está operando en la zona de 1.1480/85, neutral para el día, tras devolver las ganancias en las últimas horas, continuando con un sesgo bajista antes de la decisión de la Reserva Federal.

El par había subido en horas asiáticas hasta 1.1527, pero luego perdió momento y retrocedió hasta el nivel en donde había cerrado el martes. De perder el soporte de 1.1470/80, el tono bajista podría intensificarse. Al alza, un quiebre de 1.1550 dejaría atrás el sesgo a favor del dólar y abriría el camino para el regreso a 1.1600 y más.

El futuro movimiento para las próximas horas es de esperar que sea determinado por lo que genere la Fed. Se espera que anuncie a las 18:00 GMT una suba de 75 puntos básicos en la tasa de interés. El foco en cuestión estará puesto sobre el mensaje y las señales a futuro.

Hay cierta expectativa sobre una suavización en el ritmo de las subas. Pero los últimos datos económicos (incluyendo el del miércoles de ADP) no apuntan a una recesión, mientras que la inflación sigue en niveles elevados.

El jueves se conocerá la decisión del Banco de Inglaterra. El consenso del mercado es por una suba de 75 puntos básicos. Al igual que la Fed, es un evento que tiene un potencial de generar gran volatilidad.

Niveles técnicos

• El DXY pierde el agarre y comercia cerca de la región de 111,00.
• La reanudación de la postura alcista debería tener como objetivo los 114.00.

El índice del dólar estadounidense (DXY) se suma a la caída del martes y amenaza con desafiar la zona clave de 111.00 antes del evento del FOMC de hoy miércoles.

A pesar de la actual tendencia alcista, la perspectiva alcista a corto plazo en el dólar se mantiene mientras esté por encima de la línea de soporte de 9 meses, hoy cerca de 108.80. La proximidad de la SMA de 100 días también refuerza esta zona de contención.

Dicho esto, el objetivo inmediato surge en la zona de 114.00, antes del máximo de 2022 en 114.78 (28 de septiembre).

A más largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 104.30.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/JPY se suma al retroceso del martes por debajo de 146.00.
• A corto plazo, parece que se favorece el comercio lateral.

ElEUR/JPY está bajo más presión y rompe por debajo del soporte de 146.00 el miércoles.

Si se observa la acción de los precios, el cruce podría intentar consolidarse a corto plazo antes de una posible reanudación de la tendencia alcista. Frente a esto, la barrera alcista inmediata sigue siendo el máximo de 2022 en 148.40 (21 de octubre) antes del máximo de diciembre de 2014 en 149.78 (8 de diciembre).

A corto plazo se espera que el impulso alcista persista mientras esté por encima de los mínimos de octubre cerca de 141.00.

A más largo plazo, mientras esté por encima de la SMA clave de 200 días en 137.53, se espera que la perspectiva constructiva se mantenga.

Gráfico diario del EUR/JPY

• Reserva Federal anunciará decisión esta tarde, subiría la tasa en 75 puntos básicos.
• El dólar pierde fuerza antes del evento.
• USD/MXN con sesgo bajista, abriendo las puertas para 19.50.

El USD/MXN está cayendo por cuarta vez, en los últimos cinco días y opera en el nivel más bajo desde junio de 2022 debajo de 19.70. El sesgo se mantiene a la baja y la cotización podría ir a buscar la zona de 19.50, de seguir debajo de 19.70.

En la previa de la sesión americana, el USD/MXN está en 19.67, el mínimo diario. De seguir en esta dirección hay un soporte intermedio en 19.60 y luego una zona fuerte en 19.50. Al alza, 19.80, es la primera resistencia, seguido de 19.95.

Tras datos, el foco pasa a la Fed

El reporte de empleo privado de ADP mostró un incremento en el empleo de 239.000, superando las expectativas de 195.000. El dato no tuvo mayor impacto en el mercado, ya que el foco está puesto sobre lo que será la decisión de la Reserva Federal a las 18:00 GMT.

Se espera que la Fed suba la tasa de interés en 75 puntos básicos. De ser así, el foco pasará a estar en las señales a futuro sobre el ritmo de las próximas subas. Hay cierta especulación sobre que se indicaría una suavización en el ritmo hacia adelante. Mientras que otros analistas advierten que es pronto para eso y que la Fed mantendrá abierta las posibilidades, todo dependiente de lo que indiquen los datos.

La decisión y la conferencia de prensa de Powell son de esperar que tengan un alto impacto en los mercados, incluyendo al USD/MXN, pese al feriado en México.

Niveles técnicos

• El AUD/USD atrae nuevas compras el miércoles en medio de una modesta debilidad del dólar.
• Las expectativas de un tono menos agresivo siguen ejerciendo presión sobre el dólar.
• La tendencia a la baja parece limitada, ya que los operadores esperan con interés la decisión crucial del FOMC.

El par AUD/USD recupera cierta tracción positiva el miércoles y mantiene su tono ofrecido durante la primera mitad de la sesión europea. El par se sitúa actualmente cerca del extremo superior de su rango operativo diario, en torno a la región de 0.6425-0.6430, y sigue a merced de la dinámica del precio del dólar estadounidense.

Las especulaciones de que la Reserva Federal suavizará su postura de halcón en medio de los signos de desaceleración de la economía estadounidense mantienen a los alcistas del dólar a la defensiva. El dólar australiano, por su parte, se ve apuntalado por el hecho de que el Banco de la Reserva de Australia se comprometió a seguir subiendo los tipos de interés para contener una inflación obstinadamente alta, que tiende a alcanzar máximos de 32 años. La combinación de dichos factores actúa como viento de cola para el par AUD/USD, aunque la subida intradía carece de convicción alcista.

Los operadores parecen reacios a realizar apuestas direccionales agresivas antes del evento clave de los bancos centrales, la esperada decisión de política del FOMC, que se anunciará este miércoles. Se prevé que el banco central estadounidense suba las tasas en 75 puntos básicos por cuarta vez consecutiva. Sin embargo, los inversores estarán atentos a la declaración de política monetaria que la acompaña y a las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la rueda de prensa posterior a la reunión, en busca de pistas sobre la futura senda de subida de los tipos.

Mientras tanto, la preocupación por los posibles vientos en contra de la economía derivados de la estricta política de cero COVID de China -en medio del resurgimiento de nuevos casos- podría limitar las subidas del par AUD/USD. Además, el informe ADP de EE.UU. sobre el empleo en el sector privado tampoco podría dar ningún impulso, lo que justificaría cierta cautela por parte de los operadores alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional.

Niveles técnicos a vigilar

• Empleo privado se incrementa en 239.000 contra los 195.000 esperados.
• Es el dato más alto en tres meses.
• El dólar sube modestamente tras el dato.

El reporte de empleo de ADP mostró una suba en los puestos de trabajo del sector privado de 239.000 en octubre, superando las expectativas de un incremento de 195.000, y mayor a los 192.000 de septiembre (revisado desde 208.000).

Nela Richardon, economista jefa de ADP manifestó que se trata de un número realmente fuerte, aunque afirmó que las contrataciones no fueron a lo largo de toda la economía. Explicó que el sector productos de bienes está en retroceso.

El dólar subió modestamente en el mercado luego de los datos, y recortó pérdidas.

El evento clave el miércoles será la decisión de la Reserva Federal a las 18:00 GMT, que será seguido luego a las 18:30 GMT por la conferencia de prensa de Jerome Powell. En lo que respecta a datos de empleo, el viernes se publicará el reporte oficial de empleo con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo

La economista del Grupo UOB Lee Sue Ann analiza la última decisión del BCE sobre los tipos de interés (27 de octubre).

Puntos clave

"El Banco Central Europeo (BCE) decidió subir sus tres tasas de interés principales en 75 puntos básicos, y la presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró que "con esta tercera subida importante consecutiva de las tasas, el Consejo de Gobierno ha avanzado sustancialmente en la retirada de la acomodación de la política monetaria", añadiendo que "espera seguir subiendo los tipos de interés para garantizar el retorno oportuno de la inflación a su objetivo de inflación a medio plazo del 2%", pero que "basará la futura senda de los tipos de interés en la evolución de las perspectivas de la inflación y la economía, siguiendo su enfoque de reunión a reunión".

"Mientras tanto, la inflación en la Eurozona se disparó hasta un máximo histórico, al tiempo que la economía se debilitaba. Según las estimaciones preliminares, el PIB creció un 0.2% intertrimestral, más débil que la lectura del 0.8% intertrimestral del segundo trimestre de 2022. Desde hace un año, el PIB aumentó un 2.1% interanual en el tercer trimestre de 2022, frente a una lectura del 4.1% interanual del segundo trimestre de 2022. Por su parte, el IPC se situó en octubre en el 10.7% interanual, por encima de las previsiones, ampliando su subida desde el 10.0% interanual de septiembre. El IPC subyacente se situó en el 5.0% interanual, también por encima del 4.8% interanual del mes anterior".

"Vemos ahora al BCE subiendo un acumulado de 75bps (50bps en su próxima y última reunión de este año el 15 de diciembre, seguidos de 25bps en su reunión del 2 de febrero) antes de hacer una pausa. Esto situará la tasa de refinanciación en el 2.50% y la tasa de depósito en el 2.00% a finales de año; y en el 2.75% y el 2.25%, respectivamente, a finales del primer trimestre de 2013."

La clave para la dirección de la libra a corto plazo es la decisión sobre las tasas del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves. Si vuelve a la normalidad con sólo una subida de tasas de 50 puntos básicos, la libra tiene un largo camino de caída, informan los economistas de Credit Suisse.

Postura cautelosa del GBP ante reunión del BoE

"Todavía es posible que el BoE vuelva a la normalidad, argumentando que prefiere seguir siendo conservador hasta que tenga una idea clara de cuál será la nueva postura fiscal. Si esto se traduce en una subida de tasas de 50 puntos básicos, el GBP/USD tiene un largo camino de caída, con un movimiento a 1.1200 posible en el día".

"Incluso si el BoE ofrece una subida de 75 puntos básicos, mantenemos la sospecha de que la compensará con una actitud moderada en cuanto a la escala de futuras subidas. De ser así, podemos imaginarnos que la tasa terminal baje hacia el 4.50%, lo que de nuevo dejaría a la libra esterlina con una prima de tipos insuficiente para ser atractiva, dadas las frágiles perspectivas de la balanza de pagos del Reino Unido."

• Futuros de Wall Street en terreno mixto, leves pérdidas en Europa. 
• El dólar cae, pero sin cambios significativos. 
• Se espera suba de 75 puntos básicos de la Fed. 

Los mercados de renta variable se mueven sin una dirección clara el miércoles, con el foco puesto en lo que decidirá y dirá la Reserva Federal. El dólar cae modestamente, mientras los bonos se muestran estables. Los metales al alza. 

Todo en las manos de Powell y cia 

En Europa, el FTSE 100 cae 0.38%, mientras que el DAX pierde 0.03% y el CAC 40 cede 0.20%.  El s&P 500 cayó el martes 0.40% y los futuros el miércoles suben 0.05%. Los futuros del Dow Jones caen 0.06% y los del Nasdaq avanzan 0.20%. 

Airbnb cae 6.5% en la previa,  pese a presentar ingresos récord. Entre las empresas que presentarán resultados el miércoles están Robinhood Markets, eBay, Qualcomm y Zillow. 

Los envíos de granos desde Ucrania se reanudarán luego de que Rusia aceptara volver a unirse a la iniciativa internacional de permitir la exportación. Sigue la expectativa de que continuará en China la relajación de las políticas con respecto al COVID. En Brasil, la administración de Bolsonaro ordenó iniciar la transición del gobierno tras el triunfo de Lula. En el lado negativo para los mercados, Corea del Norte disparó 17 misiles. 

En lo que respecta a datos se conoció la lectura final del PMI S&P Global de la Eurozona, que mostró una revisión a la baja. En Alemania la tasa de desempleo se mantuvo en 5.5% como se esperaba. A las 12:15 GMT se publicará el reporte de empleo de octubre de ADP. 

El evento clave será la decisión de la Reserva Federal. El mercado descuenta una suba de 75 puntos básicos al rango 3.75-4.00%. El dólar perdió terreno días atrás ante la expectativa de que la Fed pueda señalar que tras la reunión de noviembre, las subas de tasas serían más suaves. El comunicado y las palabras de Powell tras la reunión tienen un alto potencial de afectar al mercado. 

Los rendimientos de los bonos del Tesoro operan con una leve suba y cerca de los máximos recientes. El bono a 10 años rinde 4.04% y el de 2 años 4.52%. El índice del dólar cae modestamente, tras una volátil jornada del martes. 

La libra está operando sin grandes cambios en el mercado. El Banco de Inglaterra comenzó el lunes con el ajuste cuantitativo y vendió bonos por primera vez. El jueves se espera que anuncie una suba de 75 puntos básicos en la tasa de interés de referencia. 

Nueva Zelanda informó datos mejores a los esperados del mercado laboral en el tercer trimestre, lo que ayuda al kiwi. El AUD/NZD sigue cuesta abajo y está en mínimos en seis meses. 

Los metales operan con subas modestas el miércoles, con el oro operando sobre 1650$ y la plata probando los máximos diarios en 19.70$. El petróleo opera sin cambios, retrocediendo tras haber llegado a máximos en días y haber probado el pico de la semana pasada. 

Las criptomonedas operan mixtas, con el Bitcoin sin cambios en torno a 20.450$ y Ethereum cayendo 1.10% en 1.555$. La volatilidad que active la decisión de la Fed, es de esperar que llegue al mercado cripto. 

Niveles técnicos 

Los economistas del Bank of America Global Research esperan que la decisión política del FOMC dé soporte al dólar estadounidense. Por ello, prevén que el EUR/USD se sitúe en 0.95 a finales de año.

El anuncio de la Fed seguirá siendo un soporte para el dólar

"Esperamos que la Fed eleve su rango objetivo para la tasa de fondos federales en 75 puntos básicos en noviembre, hasta el 3.75-4.0%. En nuestra opinión, la reunión del FOMC de noviembre no tiene que ver con la decisión sobre la tasa de interés de noviembre. En cambio, la reunión es sobre la orientación de la tasa de política futura y lo que se puede esperar en diciembre y más allá."

"Esperamos que el presidente Powell abra la puerta a un cambio moderado de tasas en diciembre mencionando el debate que tuvo lugar en su conferencia de prensa. Sin embargo, es probable que mantenga la opcionalidad al enfatizar que la Fed seguirá dependiendo de los datos y que no se tomó ninguna decisión."

"Esperamos que el anuncio de la Reserva Federal siga siendo un soporte para el USD a corto plazo."

"Con el dólar en torno a los máximos de 40 años, esperamos que el EUR/USD termine el año en 0.95 y se mantenga en torno a esos niveles hasta el comienzo del próximo año."

• La tasa de desempleo alemana se mantuvo sin cambios en el 5.5% en octubre.
• El EUR/USD mantiene las ganancias en torno a 0.9900 tras los datos mixtos de Alemania.

La tasa de desempleo de Alemania se mantuvo estable en el 5.5% en octubre, según los últimos datos publicados por Destatis el miércoles. El consenso del mercado era de un 5.5%.

La tasa de desempleo aumentó en 8.000 personas en el periodo informado, frente a las 14.000 de agosto, pero superó las expectativas de 15.000.

Mientras tanto, el PMI final de manufactura de Alemania de S&P Global/BME para octubre fue revisado a la baja hasta 45.1 frente a las expectativas de 45.7.

Hoy se espera que la Reserva Federal aumente su tasa de interés en 75 puntos básicos (pb). Todo lo que no sea este resultado sería muy negativo para el dólar, informan los economistas de Credit Suisse.

Cuantas más razones exponga la Fed como posibles motivos para frenar la subida de tasas, peor será para el dólar

"El mercado ya espera una subida tasa de 75 puntos básicos, por lo que cualquier cosa que se aleje de ese resultado sería un gran perjuicio para el dólar".

"Incluso si ofrece 75 puntos básicos, cuantas más variables ponga la Fed sobre la mesa como dignas de preocupación (por ejemplo, las condiciones internacionales) y cuantas más razones exponga la Fed como posibles motivos para frenar las subidas de tasas, peor será para el dólar. En el caso extremo, podemos ver que esto lleva a una nueva prueba de los máximos de octubre en el EUR/USD cerca de 1.0100, aunque anticiparíamos que el movimiento se estabilizará dado el riesgo inminente de los datos relacionados con el empleo del viernes. "

"Una sorpresa positiva del FOMC para el USD requeriría que la Fed enviara un mensaje de que está totalmente centrada en controlar la alta inflación actual y no ve ningún beneficio en reducir su ritmo de subidas. En este escenario, podemos imaginar que el EUR/USD se dirija a 0.9750, con una bajada más allá de ese nviel contenida por la proximidad de los datos de empleo de octubre del viernes".

El interés abierto en los mercados de futuros del gas natural amplió la tendencia alcista una sesión más el martes, ahora en unos 7.600 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en la misma dirección, subió por segundo día consecutivo, ahora en unos 18.700 contratos.

El Gas Natural podría volver a visitar el mínimo de octubre en 5.20$ 

El marcado descenso de los precios del gas natural del martes se produjo en un trasfondo de aumento del interés abierto y del volumen, lo que apunta a la idea de que podrían producirse nuevas pérdidas a muy corto plazo. En este escenario, el siguiente soporte a tener en cuenta es el mínimo de octubre, cerca del nivel de 5.20$ por MMBtu (24 de octubre).

El impulso semanal para el EUR/USD está comenzando a subir. Por ello, los analistas de Credit Suisse esperan que el par ponga a prueba la zona de resistencia de 1.0198/1.0201, y potencialmente 1.0350/90.

Se necesita un movimiento por debajo de 0.9704 para reafirmar la tendencia bajista principal

"Vemos margen para una recuperación más profunda hasta 1.0198/1.0201, potencialmente 1.0350/90, pero se espera que esta última zona sea una resistencia importante".

"Una caída por debajo de 0.9704 es necesaria para reafirmar la tendencia bajista principal y ver una caída hacia el soporte en 0.9592/37, y luego apuntar a 0.9331/03."

"El impulso semanal del MACD ha cruzado al alza para añadir peso a nuestra visión de una consolidación más larga y probablemente una recuperación más profunda."

En opinión de la economista Lee Sue Ann del Grupo UOB y del estratega de mercados Quek Ser Leang, el EUR/USD corre el riesgo de seguir bajando en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el EUR/USD "cayera por debajo de 0.9840" ayer. Sin embargo, subió a 0.9953, cayó brusca y rápidamente a 0.9851 antes de terminar el día con pocos cambios en 0.9874 (-0.09%). El tono subyacente parece seguir siendo suave y seguimos viendo margen para que el EUR/USD caiga por debajo de 0.9840. A la vista del escaso impulso bajista, es poco probable que el soporte principal de 0.9800 esté a la vista. El sesgo bajista está intacto mientras el EUR/USD no se mueva por encima de 0.9925 (la resistencia menor está en 0.9900)."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (1 de noviembre, EUR/USD en 0.9885) sigue en pie. Tal y como destacamos, el impulso bajista está mostrando signos tentativos de construcción y el retroceso desde el máximo de la semana pasada de 1.0093 podría extenderse. En este momento, es prematuro esperar un descenso sostenido por debajo de 0.9800. Al alza, la ruptura de 1.0000 (sin cambios en el nivel de "fuerte resistencia" de ayer) indicaría que la acumulación de impulso a la baja se ha desvanecido."