Noticias de mercados

• La reversión de la libra desde el máximo de 1.1565 encuentra soporte en 1.1450.
• Los datos estadounidenses, mejores de lo esperado, impulsaron al dólar.
• El GBP/USD mantiene su sesgo positivo mientras esté por encima de 1.1440 - UOB.

La reversión de la libra esterlina desde los máximos de la sesión en 1.1565 presenciados en la mañana del martes en EE.UU. ha encontrado compradores en 1.1450, lo que permite al par volver a niveles cercanos a 1.1500. En el gráfico diario, el cable sigue siendo moderadamente comprador, repuntando tras la reversión del 0,9% del lunes.

Las esperanzas de una Fed de línea agresiva han aplastado a la libra

El sentimiento positivo del mercado observado durante las sesiones asiática y europea, que impulsó a la libra esterlina hasta la mitad del rango de 1.500 1500, se desvaneció durante la sesión norteamericana. Una serie de indicadores macro económicos estadounidenses optimistas pusieron en entredicho la teoría de un endurecimiento más suave de la Fed en los próximos meses y dispararon el dólar.

La actividad manufacturera superó las expectativas en octubre, con el S&P y el PMI de EE.UU. registrando resultados mejores de lo esperado, mientras que las ofertas de empleo del JOLTS confirmaron las ajustadas condiciones del mercado laboral estadounidense. Estas cifras han aliviado la preocupación por la posibilidad de un escenario económico más suave que obligue al banco central estadounidense a adoptar una postura más acomodaticia.

El GBP/USD mantiene una perspectiva positiva mientras esté por encima de 1.1440 — UOB

Los analistas de divisas de UOB ven el par con un sesgo alcista a corto plazo, mientras que por encima de 1.1440: "A principios de la semana pasada nos volvimos positivos con respecto a la GBP. En nuestro último relato del jueves pasado (27 de octubre, al contado en 1.1630), indicamos que la GBP sigue siendo fuerte y señalamos que el siguiente nivel a vigilar está en 1.1760 (...) Sin embargo, seguimos manteniendo una visión positiva de la GBP por ahora y sólo una ruptura de 1.1440 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte" del viernes pasado) indicaría que la GBP no avanza más."

Niveles técnicos a vigilar

• El dólar neozelandés se aferra a las ganancias como una de las divisas del G8 que registran ganancias frente al dólar.
• Los datos de Estados Unidos apuntalaron al dólar, ya que la actividad de manufactura es un hueso duro de roer.
• Los permisos de construcción de Nueva Zelanda subieron sorprendentemente tras la caída de agosto.

El NZD/USD sube en la sesión norteamericana, pero se mantiene alejado de los máximos diarios por encima de 0,5900, ya que un informe mostró que la actividad manufacturera en Estados Unidos, aunque se está ralentizando, la economía está en expansión, lo que supone un viento en contra para el NZD. No obstante, la posible revisión de las restricciones de China a la Covid-19 y la subida de tasas del R BA mantuvieron el dólar como refugio. El NZD/USD cotiza a 0.5839, por encima de su precio de apertura en casi un 0.50%.

El sentimiento sigue siendo negativo, como demuestran las acciones estadounidenses que cotizan con pérdidas. Mientras los operadores se preparan para la decisión de política monetaria de noviembre de la Reserva Federal de EE.UU., una serie de datos económicos de EE.UU. mantiene el dólar en alza.

En cuanto a los datos, el Institute for Supply Management informó de que el PMI de manufactura de octubre creció en 50.2, por encima de las 50 estimaciones y por debajo del 50.9 de septiembre. Anteriormente, S&P Global publicó el PMI de Estados Unidos, que también se expandió a un ritmo de 50,4, por encima de los cálculos de 49.9, lo que significa que la economía estadounidense está a punto de entrar en recesión.

Al mismo tiempo que se publicaban los datos del ISM, el Departamento de Trabajo informó de que las ofertas de empleo habían aumentado. Los datos del JOLTS de septiembre mostraron que las vacantes aumentaron en 10.717 millones, por encima de las estimaciones de 10 millones, superando los 10.28 millones de agosto.

Dado que los datos de EE.UU. aplastaron las previsiones, las expectativas de un mayor endurecimiento de la Fed aumentaron la demanda del dólar, en parte por los rendimientos del Tesoro de EE.UU., concretamente el rendimiento a 10 años, que saltó por encima del umbral del 4%.

El par NZD/USD bajó de 0.5880 y alcanzó un mínimo diario en 0.5828 antes de retroceder y rondar el pivote diario R1 en 0.5840.

Cabe señalar que Reuters informó que los asesores económicos de la Casa Blanca, Bernstein, dijeron que Biden respaldaba el pivote de la Fed, lo que se percibió como una señal moderada, enviando al NZD/USD hacia 0.5870. Pero más tarde se corrigió, y el asesor económico de la Casa Blanca quiso decir que Biden respaldaba el pivote de la Fed para endurecer la política, por lo que el NZD/USD borró esas ganancias.

Por otra parte, los datos neozelandeses informados durante la sesión asiática ayudaron al NZD a fortalecerse frente al USD. Los permisos de construcción de septiembre aumentaron un 3.8% intermensual frente a una contracción del 1.6% en agosto, informó Statistics New Zealand. Además, la revisión de la política de restricción de Covid-19 de China y la subida de tasas del 0.25% del Banco de la Reserva de Australia (RBA) dieron un impulso adicional al NZD/USD, que subió de 0.58010 a 0.5909.

Qué hay que tener en cuenta

El calendario económico neozelandés estará cargado, ya que se publicará el informe de estabilidad financiera del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZD). Además, los datos de empleo del tercer trimestre, a saber, la probabilidad de empleo, el índice de costes laborales, la tasa de participación y una conferencia de prensa del RBNZ, serían catalizadores que pueden apuntalar al dólar neozelandés.

En el frente de los Estados Unidos, el calendario contará con el Cambio de Empleo ADP, un preludio de las Nóminas No Agrícolas del viernes, junto con la decisión de política monetaria de la Reserva Federal y la conferencia de prensa de Jerome Powell.

Niveles técnicos clave del NZD/USD

• La libra recorta sus ganancias y cae a mínimos de la sesión en 1.1450.
• Los brillantes datos de EE.UU. reducen las esperanzas de un giro de la Fed en diciembre.
• GBP/USD: La ruptura de 1.1440 anulará el sesgo positivo — UOB.

La GBP ha perdido casi 100 puntos en cuestión de minutos, tras la publicación de una serie de indicadores macroeconómicos estadounidenses positivos. El par ha caído desde niveles cercanos a 1.1550, recortando todo el terreno ganado durante las sesiones asiáticas y europeas del martes, hasta alcanzar mínimos en 1.1455.

Los datos de EE.UU. dan margen para un ajuste más agresivo de la Fed

Una serie de publicaciones macroeconómicas mejores de lo esperado han impulsado la confianza en el impulso de la economía estadounidense, aliviando la preocupación por una posible desaceleración provocada por anteriores publicaciones decepcionantes y despejando el camino para que la Reserva Federal amplíe su agresiva senda de endurecimiento más allá de noviembre. Esto ha hecho que el dólar y los bonos del tesoro estadounidense se disparen.

La actividad empresarial en el sector de la manufactura ha superado las expectativas en octubre. El PMI manufacturero global de EE.UU. mejoró hasta el 50.4 en octubre, frente a las expectativas del mercado del 49,9, y el PMI manufacturero del ISM confirmó las noticias positivas, registrando una lectura del 50.2 frente al 50 previsto por el consenso del mercado.

Además, las ofertas de empleo de JOLTS han mostrado la fortaleza del mercado laboral estadounidense, a pesar de los esfuerzos de la Fed por enfriarlo. Las ofertas de empleo de JOLTS aumentaron hasta 10.7 millones en septiembre, frente a los 10.2 millones de agosto, y en contra de las expectativas del mercado de un descenso hasta 10 millones.

GBP/USD: Una reversión por debajo de 1,1440 anularía el sesgo positivo — UOB

Los analistas de divisas de UOB mantienen una perspectiva positiva sobre el par mientras no se supere el nivel de 1.1440: "Seguimos manteniendo una visión positiva de la GBP por ahora y sólo una ruptura de 1.1440 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte" del viernes pasado) indicaría que la GBP no avanza más. Dicho esto, como el impulso alcista ha disminuido, las probabilidades de que la GBP avance hasta la resistencia principal de 1.1760 han disminuido".

Niveles técnicos a vigilar

• El EUR/USD vuelve a situarse en territorio neutral mientras los mercados se preparan para la Fed.
• Los operadores están atentos a un giro en el tono de la presidencia.

El EUR/USD se mantiene firme en mas los inversores esperan el resultado de la Reserva Federal esta semana, mientras los inversores se preocupan por una posible desaceleración en el ritmo de las subidas de los tipos de interés a partir de diciembre.

Los analistas de TD Valores Bursátiles prevén que el FOMC lleve a cabo otra subida de tasas de 75 puntos básicos y afirman que la decisión llevará la política a un nivel en el que el Comité podría sentirse más cómodo para cambiar a un ritmo de subida más estable. El momento exacto, sin embargo, dependerá en gran medida de los datos del IPC antes de la reunión de diciembre. Powell podría ofrecer algunas pistas en la rueda de prensa posterior a la reunión".

De cara al futuro, el mercado de futuros de los fondos federales ha valorado en un 57% la probabilidad de un aumento de 50 puntos básicos, en medio de las sugerencias de los funcionarios de la Fed de ralentizar el ritmo de endurecimiento. Sin embargo, la probabilidad es menor que la del viernes pasado, que era del 70%. Cualquier tono moderado en el testimonio de Powell podría hacer que la curva se empinara. El mercado alcista tiene un precio decente para una Fed flexible, pero aún puede extenderse. La ausencia de pistas por parte de Powell supone el riesgo de un comercio de dolor. Sin embargo, esto podría ser limitado dada la correlación más estrecha del dólar con la flexibilización en la curva frente a la terminal".

El índice del dólar ha subido más de un 15% este año, ya que la Fed ha subido los tipos con fuerza, aplastando a otras divisas y presionando a la economía mundial. Por ello, los inversores se han alegrado de los discursos y entrevistas de algunos funcionarios de la Fed que han sugerido que el banco central podría realizar subidas menores tras la reunión del miércoles.

Mientras tanto, el índice de gerentes de compras (PMI) del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) perdió 0,7 puntos y se situó en 50,2, manteniéndose en territorio de expansión por los pelos. La caída de los nuevos pedidos fue menor y el empleo se mantuvo sin cambios. Los Mercados también recordaron que la inflación mundial sigue siendo obstinadamente alta el lunes, cuando los datos mostraron que los precios de la zona euro experimentaron el mayor aumento registrado en el año hasta octubre.

Análisis técnico del EUR/USD

El precio ha tallado una formación en M dentro del triángulo simétrico que deja el sesgo a la baja mientras la línea de cuello de la formación en M se mantenga durante las próximas sesiones:

• La libra recorta sus ganancias y cae a mínimos de la sesión en 1.1450.
• Los brillantes datos de EE.UU. reducen las esperanzas de un giro de la Fed en diciembre.
• GBP/USD: La ruptura de 1.1440 anulará el sesgo positivo — UOB.

La libra ha perdido casi 100 puntos en cuestión de minutos, tras la publicación de una serie de indicadores macroeconómicos estadounidenses positivos. El par ha caído desde niveles cercanos a 1.1550, cediendo todo el terreno ganado durante las sesiones asiáticas y europeas del martes, hasta alcanzar mínimos en 1.1455.

Los datos de EE.UU. dan margen para un ajuste más agresivo de la Fed

Una serie de publicaciones macroeconómicas mejores de lo esperado han impulsado la confianza en el impulso de la economía estadounidense, aliviando la preocupación por una posible desaceleración provocada por anteriores publicaciones decepcionantes y despejando el camino para que la Reserva Federal amplíe su agresiva senda de endurecimiento más allá de noviembre. Esto ha hecho que el dólar y los bonos del tesoro estadounidense se disparen.

La actividad empresarial en el sector de la manufactura ha superado las expectativas en octubre. El PMI manufacturero global de EE.UU. mejoró hasta el 50.4 en octubre, frente a las expectativas del mercado del 49.9, y el PMI manufacturero del ISM confirmó las noticias positivas, registrando una lectura del 50.2 frente al 50 previsto por el consenso del mercado.

Además, las ofertas de empleo de JOLTS han mostrado la fortaleza del mercado laboral estadounidense, a pesar de los esfuerzos de la Fed por enfriarlo. Las ofertas de empleo de JOLTS aumentaron a 10.7 millones en septiembre, frente a los 12.2 millones de agosto, y en contra de las expectativas del mercado de un descenso a 10 millones.

GBP/USD: Una reversión por debajo de 1.1440 anularía el sesgo positivo — UOB

Los analistas de divisas de UOB mantienen una perspectiva positiva sobre el par mientras no se supere el nivel de 1,1440: "Seguimos manteniendo una visión positiva de la GBP por ahora y sólo una ruptura de 1.1440 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte" del viernes pasado) indicaría que la GBP no avanza más. Dicho esto, como el impulso alcista ha disminuido, las probabilidades de que la GBP avance hasta la resistencia principal de 1.1760 han disminuido".

Niveles técnicos a vigilar

• El dólar australiano está a la defensiva a merced del aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, a pesar de la subida de tasas del RBA.
• La Reserva Federal tiene luz verde para continuar con su ciclo agresivo después de que los PMI estadounidenses se mantuvieran en territorio expansivo.
• El mercado laboral de EE.UU. sigue siendo ajustado, como muestra el informe JOLTS.

El AUD/USD cayó por cuarto día consecutivo, gracias a la fortaleza del dólar, después de que la actividad de manufactura en los Estados Unidos mostrara la resistencia de la economía, aunque el Banco de la Reserva de Australia (RBA) elevó las tasas en 25 puntos básicos, lo que reforzó al AUD antes de la sesión estadounidense. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD cotiza en 0.6387,

El dólar se vio reforzado por los datos, lo que pesó sobre el AUD.

El sentimiento del mercado sigue siendo bajista, como muestran las acciones estadounidenses que cotizan con pérdidas. El informe del ISM de Manufactura de octubre superó las previsiones y se situó en 50,2 frente a los 50 estimados, mientras que un subcomponente que mide los precios cayó a su nivel más bajo en dos años. Mientras tanto, un informe anterior fue el preludio de los datos del ISM, ya que el índice PMI manufacturero global de S&P para el mismo periodo se ralentizó. Aun así, se situó por encima de las estimaciones de 49,9, en 50,4, pero por debajo del dato de septiembre.

Además, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló los datos JOLTS de septiembre, que inesperadamente superaron las estimaciones de 10 millones, hasta 10.717 millones, superando los 10.28 millones de agosto.

El AUD/USD reaccionó a la baja, lastrado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., en particular el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que recuperó el umbral del 4%. El par cayó desde alrededor de 0.6437 a 0.6380.

Por otra parte, en la sesión asiática, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió los tipos en 25 puntos básicos, como se esperaba, dejando la tasa de efectivo en el 2.85%. El gobernador del RBA , Philip Lowe, comentó que el banco central pretendía devolver la inflación al objetivo del 3%, que según las previsiones del banco central se alcanzaría en 2024.

Dado que la inflación trimestral aumentó un 7.3%, el RBA reconoció que la política monetaria funciona con retraso, por lo que la senda de ralentización del 50 al 25 permitiría al RBA evaluar el gasto del consumidor en medio de un panorama económico mundial incierto.

Qué hay que vigilar

Durante la semana, el calendario económico australiano incluirá el índice de manufactura del Grupo AI para octubre, junto con los datos de vivienda y el paquete de gráficos del RBA. En Estados Unidos, la agenda incluirá la actualización de las tasas hipotecarias, el cambio de empleo ADP y la decisión política de la Reserva Federal.

Niveles técnicos clave del AUD/USD

• El EUR/USD cede algunas ganancias y rompe los 0.9900.
• El dólar rebota tras los resultados positivos de la agenda.
• El ISM Manufactura sorprendió al alza en octubre al situarse en 50.2.

El EUR/USD abandona la zona de máximos diarios en torno a 0.9950 y da un brusco giro en U para volver a visitar la zona por debajo de 0.9900 tras los resultados de los datos estadounidenses del martes.

EUR/USD: El alza está limitada en torno a 0.9950

El EUR/USD cae rápidamente y vuelve a visitar la zona por debajo de 0.9900 tras un rebote igualmente repentino del dólar, todo ello en respuesta a los resultados mejores de lo esperado del ISM de Manufactura de EE.UU. para el mes de octubre (50.2).

De hecho, los resultados no hacen más que reforzar la visión de una economía estadounidense resistente en un momento en el que algunos responsables de la fijación de tasas de la Fed han insinuado el posible inicio de un debate sobre la probabilidad de ralentizar el ritmo de las siguientes subidas de tasas ya en la reunión de diciembre.

Otras publicaciones en el calendario de EE.UU. fueron el gasto en construcción, que aumentó inesperadamente un 0.2% intermensual en septiembre, el último PMI global de manufactura de S&P, que se situó en 50.4 (superando también las estimaciones), y las ofertas de empleo de JOLT, que aumentaron a 10.717 millones también en septiembre.

Lo que hay que tener en cuenta en torno al euro

El optimismo inicial en el complejo de riesgo elevó el EUR/USD hasta la zona de 0.9950/55 el martes, sólo para desinflarse poco después tras los resultados auspiciosos del calendario estadounidense.

Mientras tanto, se espera que la acción de los precios en torno a la moneda europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la Fed y el BCE. Sin embargo, el resurgimiento de las especulaciones en torno a un posible pivote de la Fed parece haber quitado algo de fuerza a este último.

Además, la creciente especulación sobre una posible recesión en la región -que parece apuntalada por la disminución de los indicadores de sentimiento, así como por la incipiente ralentización de algunas variables fundamentales- se suma al frágil sentimiento en torno al euro a largo plazo.

Niveles del EUR/USD a tener en cuenta

De momento, el par está ganando un 0.05% en 0.9882 y se enfrenta a la siguiente barrera alcista en 1.0093 (máximo mensual del 27 de octubre), seguido de 1.0197 (máximo mensual del 12 de septiembre) y, por último, 1.0368 (máximo mensual del 10 de agosto). A la baja, una ruptura de 0.9871 (mínimo semanal del 1 de noviembre) tendría como objetivo 0.9704 (mínimo semanal del 21 de octubre) en camino hacia 0.9631 (mínimo mensual del 13 de octubre).

• Las ofertas de empleo del JOLTS de EE.UU. superaron las expectativas del mercado en septiembre.
• El Índice del dólar avanza hacia los 111.50 tras conocerse los datos.

El número de ofertas de empleo aumentó a 10,7 millones en el último día hábil de septiembre, según informó el martes la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de Estados Unidos en su Resumen de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). Este dato superó las expectativas del mercado, que esperaban 10 millones.

"El número de contrataciones bajó a 6.1 millones, mientras que el total de separaciones se redujo a 5.7 millones", según la publicación, "Dentro de las separaciones, las renuncias (4.1 millones) cambiaron poco y los despidos y bajas (1.3 millones) bajaron".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar, que tocó un mínimo diario de 110.79, ganó terreno después de este informe y perdió un 0.2% en el día, situándose en 111.35.

• El EUR/USD revierte la reciente debilidad y recupera el nivel de 0.9900 y más.
• El siguiente paso al alza es el nivel de paridad antes de 1.0093.

ElEUR/USD consigue rebotar desde la zona de 0.9870 y recupera la zona por encima de 0.9900 el martes.

La continuación del rebote debería tener como objetivo inicial el nivel de paridad. Una vez superado, el par podría disputar el máximo de octubre en 1.0093 (27 de octubre) por delante del máximo de septiembre en 1.0197 (12 de septiembre).

A más largo plazo, la visión bajista del par debería permanecer inalterada mientras esté por debajo de la SMA de 200 días en 1.0488.

Gráfico diario del EUR/USD

• El PMI global de manufactura de S&P cayó hacia 50 en octubre.
• El Índice del Dólar se mantiene en territorio negativo por debajo de 111.00.

El PMI manufacturero de S&P Global descendió a 50.4 en octubre, frente a los 52 de septiembre. Esta lectura fue mejor que la estimación preliminar y la expectativa del mercado de 49.9.

Al evaluar los resultados de la encuesta, Siân Jones, economista jefe de S&P Global Market Intelligence afirmó que los datos del PMI de octubre señalaron "un comienzo poco entusiasta del último trimestre de 2022, ya que los fabricantes estadounidenses registraron un nuevo y sólido descenso de los nuevos pedidos". Agregó que la demanda interna y externa se debilitó debido a la mayor indecisión de los clientes ante la nueva subida de los precios y en medio de la fortaleza del dólar.

El dólar está recortando pérdidas a lo largo del mercado. En minutos saldrá el ISM manufacturero. El miércoles la Reserva Federal anunciará la decisión de política monetaria. 

El índice PMI Manufacturero de S&P Global descendió en octubre a 48.8 desde el 49.8 en septiembre, cifra que estuvo por debajo de los 49.2 del consenso del mercado.

Al comentar sobre los datos, Shreeya Patel, economista de S&P Global Market Intelligence, afirmó que el PMI de octubre mostró un desempeño manufacturero más débil ya que la producción y los nuevos pedidos cayeron al mismo tiempo y por cuarto mes consecutivo. El ritmo del descenso se aceleró con respecto a lo observado en septiembre.

El USD/CAD está operando en negativo el martes, pero en los últimos minutos recortó pérdidas acercándose a 1.3600, tras haber tocado fondo en 1.3529. 

• Una combinación de factores eleva al NZD/USD a un máximo de seis semanas el martes.
• Las apuestas por una Fed menos agresiva y el descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesan sobre el dólar.
• Un tono de riesgo positivo proporciona un impulso adicional al kiwi, sensible al riesgo.

El par NZD/USD se apoya en el rebote de la jornada anterior desde la zona de 0.5775 y obtiene una fuerte tracción de seguimiento por segundo día consecutivo el martes. Esto también marca el quinto día de un movimiento positivo en los seis anteriores y eleva los precios al contado a la zona de 0.5900, o el nivel más alto desde el 21 de septiembre.

El dólar estadounidense detiene su reciente rebote desde el mínimo de una semana alcanzado la semana pasada y rompe una racha de tres días de ganancias, lo que, a su vez, proporciona un buen impulso al par NZD/USD. Las especulaciones de que la Fed suavizará su postura de halcón en medio de los signos de desaceleración de la economía estadounidense provocaron un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Esto, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones, se considera que socava el dólar como refugio y beneficia al kiwi, sensible al riesgo.

El PMI de manufactura chino, mejor de lo esperado, que mejoró hasta 49.2 en octubre desde el 48.1 anterior, impulsó la confianza de los inversores y llevó a una buena recuperación del sentimiento de riesgo global. Sin embargo, los inversores siguen preocupados por los vientos en contra de la economía derivados de la estricta política de covid cero, en medio del resurgimiento de nuevos casos en Shanghai y Wuhan. Aparte de esto, la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania debería frenar cualquier otro movimiento optimista en los mercados.

Por otra parte, la consolidación de las expectativas de que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos al final de una reunión de política monetaria de dos días, el miércoles, debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar. Esto, a su vez, justifica cierta cautela por parte de los operadores alcistas agresivos y el posicionamiento para cualquier movimiento de apreciación adicional para el par NZD/USD. Ahora los operadores esperan la publicación del PMI de manufactura de EE.UU. para obtener algún impulso más tarde durante la sesión norteamericana temprana.

Niveles técnicos a vigilar

• El dólar cae a lo largo del mercado el martes, en el inicio de la reunión de la Fed.
• La libra opera estable, el jueves el BoE.
• GBP/USD consigue rebotar tras acercarse a 1.1450.

La debilidad del dólar está impulsando al GBP/USD el martes. El par trepó hasta 1.1565, marcando un nuevo máximo intradiario, y extendiendo de esta forma la recuperación desde el mínimo en casi una semana en la zona de 1.1460.

Con la suba, el GBP/USD evita una caída debajo de 1.1450, que de ser confirmada le quitaría momento a la libra favoreciendo una corrección bajista, que podría extenderse hasta la media móvil de 20 días (1.1320). Al alza, entre 1.1600 y 1.1640 hay una zona de resistencias, que de quedar atrás podría posicionar al par para más subas.

El billete verde retrocede en todos los frentes en el día del inicio de la reunión de dos días de la Reserva Federal. Se espera que el miércoles anuncie una suba de 75 puntos básicos en la tasa de interés. La expectativa está puesta en el comunicado y el lineamiento hacia el futuro. Se especula con que la señal será de subas más suaves en el futuro. Esto se suma a las presiones negativas sobre el dólar.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro están cayendo. El tramo a 10 años rinde 3.92%, tras haber superado el 4.10% el lunes, mientras que el de dos años se ubica en 4.40%, lejos del 4.50% de horas atrás.

El martes se publicarán datos de EE.UU. del sector manufacturero. Luego el foco pasará a los datos de empleo del miércoles (ADP) y el viernes (NFP). Esto junto con la decisión de la Fed, pueden generar mucho movimiento en el mercado.

En el Reino Unido, el primer ministro Rishi Sunak y el ministro de Finanzas expresaron que no se puede evitar que los británicos paguen más impuestos. Descartaron incrementaron los impuestos a los ingresos y al valor agregado. El jueves, el Banco de Inglaterra comunicará su decisión de política monetaria.

Niveles técnicos

• Mercado de renta variable avanzan
• Comienza la reunión de dos días de la Reserva Federal.
• Rendimientos de bonos del Tesoro caen fuertemente.
• Metales y petróleo al alza, criptomonedas suban pero con menos ritmo.

Los mercados en Europa suben más del 1% y los futuros de Wall Street operan en verde, en el día del arranque de la reunión de la Fed. El dólar cae fuerte, mientras que los metales aceleran el rebote. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se alejan de los picos del lunes.

Wall Street se recupera tras caída del lunes

En Europa, el FTSE 100 sube 1.40%, mientras que el DAX trepa 1.28% y el CAC 40 avanza 1.59%. El S&P 500 cayó 0.75% el lunes, mientras que en la previa del martes los futuros suben 0.98%; los del Nasdaq trepan 1.21%.

La región de China, Zhengzhou levantará los controles temporarios por el COVID 19 en zonas de bajo riesgo, volviendo gradualmente a la vida normal, reportó la prensa. El PMI manufacurero Caixin mostró una mejora en octubre. Ambos factores ayudan al mejor humor en los mercados.

El dólar está cayendo a lo largo del mercado y sobre todo frente al yen, aunque esta vez sin sospechas en una intervención. El yen pasó de ser la más débil del G10 el lunes, a ser de las mejores el martes. El USD/JPY pierde en torno a 150 pips y opera cerca de 147.00.  La baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro es un factor clave. La referencia a 10 años está de regreso debajo de 4.00%. Esto ocurre en el día del comienzo de la reunión de dos días de la Reserva Federal.

Se espera que la Fed suba la tasa en 75 puntos básicos y hay expectativa creciente de que dará señales de subas más suaves hacia adelante. Esto último está por detrás de parte de la debilidad reciente del dólar y favorece la suba en el precio de las acciones en el mundo.

En lo que respecta a datos, el martes saldrán cifras del sector manufacturero de EE.UU. con el ISM y la lectura final del PMI, además del reporte de avisos de puestos de trabajo. El miércoles será el ADP y el viernes las nóminas no agrícolas.

En el Reino Unido, el primer ministro Rishi Sunak y las autoridades de Finanzas afirmaron que es inevitable que los británicos paguen más impuestos; aunque descartaron incrementaron los impuestos a los ingresos y al valor agregado. El GBP/USD está de regreso sobre 1.1500, mientras que el EUR/GBP se mantiene estable sin cambios para el día en torno a 0.8610.

El Banco de la Reserva de Australia, como se esperaba, subió en 25 puntos básicos la tasa de interés de referencia a 2.85%. Señalo más ajuste por delante. Es de los primeros bancos centrales en empezar a hacer foco en los riesgos de la recesión pese a la alta inflación. El AUD/USD está subiendo y opera en 0.6445, apoyado en la debilidad del dólar, ya que el aussie está entre las más débiles. El AUD/NZD cae y opera en torno a 1.0960, zona de mínimos en cuatro meses. El miércoles saldrá el reporte de empleo de Nueva Zelanda del tercer trimestre.

Las materias primas están teniendo una gran jornada entre el avance en los mercados de renta variable y la debilidad del dólar. El oro sube más de 20$ y está sobre 1650$, mientras que la plata trepa más del 4% y se acerca a 20.00$. Las criptomonedas también suben, aunque en forma más limitada. El Bitcoin se ubica en la zona de 20.500$ y Ethereum en 1.590$. Los precios del petróleo suben más del 1%.

Johnson & Johnson acordó comprar Abiomed (empresa productora de productos médicos) por 16.600 millones de dólares, reportó el WSJ. En la previa JNJ cae 1.18%. Goodyear cae casi 8% tras reportar ganancias por debajo de lo esperado. Entre las empresas que presentarán resultados el martes están Pfizer, Eli Libby, Airbnb, Uber, Toyota, KKR, Electronic Arts, Ceasars Entertainment y Prudential.

Niveles técnicos

Las perspectivas positivas para el GBP/USD se mantienen en el horizonte de corto plazo, señalaron la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang, de UOB Group.

Perspectiva 24 horas: "El viernes pasado destacamos que el movimiento de los precios era probablemente parte de una consolidación y esperábamos que la libra cotizara dentro de un rango de 1.1485/1.1625. Nuestra opinión sobre la consolidación no era errónea, aunque la libra cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (1.1504/1.1622). El tono subyacente se ha endurecido un poco y el sesgo para hoy es al alza. Sin embargo, es poco probable que se produzca una subida sostenida por encima de 1.1645 (la siguiente resistencia está en 1.1700). A la baja, una ruptura de 1.1525 (el soporte menor está en 1.1560) indicaría que la leve presión alcista actual ha disminuido."

Próximas 1 a 3 semanas: "A principios de la semana pasada nos volvimos positivos con respecto a la libra. En nuestro último relato del jueves pasado (27 de octubre, par en 1.1630), indicamos que la libra sigue siendo fuerte y señalamos que el siguiente nivel a vigilar está en 1.1760. Desde entonces, la libra no ha podido avanzar mucho al alza. Sin embargo, seguimos manteniendo una visión positiva por ahora y sólo una ruptura de 1.1440 (sin cambios en el nivel de 'fuerte soporte' del viernes pasado) indicaría que no sigue avanzando. Dicho esto, como el impulso alcista ha disminuido, las probabilidades de que la libra avance hasta la resistencia principal de 1,1760 han disminuido".

El martes, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo que "aún no hemos llegado a su destino en materia de tasas".

Comentarios destacados

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, estratega de mercados, sugieren que el alza del EUR/USD parece ahora reducida.

Perspectiva 24 horas: "El viernes pasado, mantuvimos la opinión de que el euro probablemente se consolidaría y comerciaría entre 0.9925 y 1.0050. Aunque el euro se consolidó como se esperaba, cotizó dentro de un rango más estrecho de lo previsto (0.9925/0.9997) antes de cerrar prácticamente sin cambios en 0.9963 (+0.01%). Las acciones de los precios parecen seguir formando parte de una consolidación y esperamos que el euro cotice hoy de forma lateral entre 0.9920 y 1.0020".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización del viernes pasado (28 de octubre, par en 0.9970) sigue en pie. Como hemos destacado, el fuerte retroceso del jueves pasado ha provocado una rápida pérdida de impulso y la posibilidad de que el euro siga fortaleciéndose ha disminuido. Sin embargo, sólo una ruptura de 0.9880 (sin cambios en el nivel de 'soporte fuerte') indicaría que la fortaleza del euro iniciada a principios de la semana pasada ha llegado a su fin."

• El AUD/USD ha caído bruscamente hasta cerca de 0,6405 por la segunda subida de tipos de interés consecutiva de 25 puntos básicos
• El DXY ha bajado hasta 111.25, ya que los inversores se han desprendido de la incertidumbre ante la política de la Fed.

El par AUD/USD ha sufrido una fuerte caída de unos 40 pips hasta acercarse a 0.6405, ya que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha subido su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 25 puntos básicos (pb) por segunda vez. La decisión se ha mantenido en línea con las proyecciones y la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) ha aumentado hasta el 2.85%. El Gobernador del RBA, Philip Lowe, ha preferido una política menos agresiva para mantener las perspectivas económicas de acuerdo con el objetivo principal de lograr la estabilidad de los precios.

Esta semana, la Oficina Australiana de Estadística informó de que la tasa de inflación del tercer trimestre se situaba en el 7.3%, por encima del consenso del 7.0% y de la publicación anterior del 6.1%. Las respuestas de los economistas sobre las proyecciones de tasas fueron mixtas, entre la continuación de una subida de tasas de 25 puntos básicos, como se informó en octubre, o la vuelta a una estructura de subida de tasas de 50 puntos básicos.

A principios de Tokio, los alcistas del AUD también se vieron reforzados por la publicación de los datos del PMI de manufactura de Caixin. El dato económico se situó en 49.2 frente a las previsiones de 49.0 y la publicación anterior de 48.1. Cabe destacar que Australia es uno de los principales socios comerciales de China y que el aumento de las actividades de manufactura en el gigante asiático es un soporte para las divisas de las antípodas.

Mientras tanto, el índice del dólar ( DXY ) ha experimentado una fuerte caída hasta acercarse a los 111.25 puntos. Los futuros del S&P 500 han rebotado en la sesión de Tokio tras un lunes bajista. La cesta de 500 valores ha recuperado la mitad de las pérdidas del lunes y apunta a más ganancias. Además, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha bajado hasta el 4.03%.

Según las previsiones, el presidente de la Fed , Jerome Powell, subirá los tipos de interés en 75 puntos básicos por cuarta vez, ya que las presiones inflacionistas aún no han dado muestras de agotamiento.

La Reserva del Banco de Australia (RBA) ha anunciado una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos, tal como se esperaba. Las tasas han aumentado al 2.85% desde el 2.6% previo, alcanzando así su nivel más alto en nueve años, concretamente dessde abril de 2013. La entidad también aumentó el tipo de interés de los saldos de liquidación de divisas en 25 puntos básicos, hasta el 2.75%.

Comunicado del RBA

Como ocurre en la mayoría de los países, la inflación en Australia es demasiado elevada. Hasta septiembre, la tasa del IPC fue del 7.3%, la más alta en más de tres décadas. Los factores mundiales explican gran parte de esta elevada inflación, pero también influye la fuerte demanda interna en relación con la capacidad de la economía para satisfacerla. Para devolver la inflación al objetivo es necesario un equilibrio más sostenible entre la demanda y la oferta.

Se espera un nuevo aumento de la inflación en los próximos meses, y se prevé que alcance un máximo de alrededor del 8% a finales de este año. A continuación, se espera que la inflación disminuya el próximo año debido a la resolución en curso de los problemas de la oferta mundial, a las recientes caídas de los precios de algunas materias primas y al menor crecimiento de la demanda. Las expectativas de inflación a medio plazo siguen bien ancladas, y es importante que así sea. La previsión central del Banco es que la inflación se sitúe en torno al 4.75% en 2023 y un poco por encima del 3% en 2024.

La economía australiana sigue creciendo con solidez y la renta nacional se ve impulsada por un nivel récord de la relación de intercambio. Se espera que el crecimiento económico se modere durante el próximo año a medida que la economía mundial se ralentiza, el rebote del gasto en servicios sigue su curso y el crecimiento del consumo de los hogares se ralentiza debido al endurecimiento de las condiciones financieras. La previsión central del RBA para el crecimiento del PIB se ha revisado un poco a la baja, esperándose un crecimiento de alrededor del 3% este año y del 1.5% en 2023 y 2024.

El mercado de trabajo sigue siendo muy tenso, y muchas empresas tienen dificultades para contratar trabajadores. La tasa de desempleo se mantuvo en el 3.5% en septiembre, en torno a la tasa más baja en casi 50 años. Tanto las vacantes como los anuncios de empleo se encuentran en niveles muy elevados, aunque el crecimiento del empleo se ha ralentizado en los últimos meses al absorberse la capacidad sobrante en el mercado laboral. La previsión central es que la tasa de desempleo se mantenga en torno a su nivel actual durante los próximos meses, pero que aumente gradualmente hasta situarse ligeramente por encima del 4% en 2024, a medida que se ralentiza el crecimiento económico.

El crecimiento de los salarios sigue recuperándose de las bajas tasas de los últimos años, aunque sigue siendo inferior al de muchas otras economías avanzadas. Se espera un nuevo repunte debido a la rigidez del mercado laboral y al aumento de la inflación. Dada la importancia de evitar una espiral de precios y salarios, el Consejo seguirá prestando gran atención tanto a la evolución de los costes laborales como al comportamiento de las empresas en la fijación de precios en el futuro.

La estabilidad de los precios es un requisito previo para una economía fuerte y un período sostenido de pleno empleo. Por ello, la prioridad del Consejo es volver a situar la inflación en el rango del 2-3% con el tiempo. Para ello, pretende mantener el equilibrio de la economía. El camino para lograr este equilibrio sigue siendo estrecho y está nublado por la incertidumbre.

Una fuente de incertidumbre es la perspectiva de la economía mundial, que se ha deteriorado en los últimos meses. Otra es cómo responde el gasto de los hogares en Australia al endurecimiento de las condiciones financieras. El Consejo reconoce que la política monetaria funciona con retraso y que el efecto total de la subida de los tipos de interés aún no se nota en los pagos de las hipotecas. El aumento de los tipos de interés y de la inflación está presionando los presupuestos de muchos hogares. La confianza de los consumidores también ha caído y los precios de la vivienda han disminuido tras las grandes subidas anteriores. En la otra dirección, la gente está encontrando trabajo, ganando más horas de trabajo y recibiendo salarios más altos. Muchos hogares también han acumulado grandes reservas financieras y la tasa de ahorro sigue siendo más alta que antes de la pandemia.

El Consejo ha aumentado los tipos de interés de forma significativa desde mayo. Esto ha sido necesario para establecer un equilibrio más sostenible entre la demanda y la oferta en la economía australiana para ayudar a devolver la inflación al objetivo. El Consejo espera seguir aumentando los tipos de interés en el futuro. Está siguiendo de cerca la economía mundial, el gasto de los hogares y el comportamiento de los salarios y la fijación de precios. La magnitud y el calendario de las futuras subidas de los tipos de interés seguirán estando determinados por los datos que se reciban y por la evaluación que haga el Consejo de las perspectivas de la inflación y del mercado laboral. El Consejo sigue decidido a volver a situar la inflación en el objetivo y hará lo necesario para lograrlo.