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- Un patrón de vela alcista en el gráfico diario del EURJPY podría abrir la puerta a nuevas ganancias.
- Si el EURJPY lucha contra 146.00, se prevé una caída hacia 144.00, antes de la EMA de 50 días en 143.15.
El EURJPY sube durante la sesión norteamericana, formando un patrón envolvente alcista en el gráfico diario, cerca de los mínimos semanales en torno a 144.00, y se dispone a terminar la semana con pérdidas del 0.66%. En el momento de escribir estas líneas, el EURJPY cotiza a 145.89, por encima de su precio de apertura en casi un 1%.
Análisis del precio del EURJPY: Perspectiva técnica
Como se mencionó anteriormente, el gráfico diario del EURJPY muestra una formación alcista de dos velas que sugiere que la presión alcista está aumentando en el par. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ofrece una confirmación adicional, ya que el oscilador se sumergió hacia la línea media de 50, pero cuando la acción de los precios repuntó hacia los nuevos máximos de dos días por debajo de 146,00, la pendiente del RSI se volvió alcista, en sintonía con la acción de los precios del EURJPY.
Si el EURJPY supera la cifra de 146.00, allanará el camino para nuevas ganancias. En primer lugar, el máximo diario del 2 de noviembre en 146.48, seguido de la figura de 147.00, por delante del máximo oscilante del 31 de octubre en torno a 147.74.
Por otro lado, si no consigue superar los 146.00, el EURJPY podría caer hacia el mínimo del 3 de noviembre en 144.03. Una ruptura de este último expondrá zonas de demanda cruciales como la Media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 143.15, antes de la cifra psicológica de 143.00 y la señal de 142.00.
Niveles técnicos clave del EURJPY
- La libra se recupera un 1.9% en el día y cierra la semana cerca de 1.1400.
- Los datos de desempleo e inflación salarial de EE.UU. afectan al dólar.
- La libra se ha librado de la presión bajista posterior al BOE.
La GBP ha seguido apreciándose durante la tarde del viernes en Estados Unidos, impulsada por la debilidad generalizada del dólar, hasta alcanzar los máximos de la sesión en 1.1380.
El par se ha librado de la presión negativa del día anterior, para llevar a cabo una sorprendente recuperación diaria del 1.9%, tras rebotar desde el rango inferior de los 1.1100, para cerrar la semana a unos pocos puntos de los 1.1400.
El desempleo en EE.UU. crece con la ralentización de los salarios
A pesar de la brillante lectura de las nóminas no agrícolas, los datos de la tasa de desempleo y de la inflación salarial en EE.UU. han mostrado los primeros signos de relajación en el mercado laboral estadounidense, lo que ha frenado las expectativas de un nuevo endurecimiento agresivo por parte de la Reserva Federal y ha castigado al dólar.
El empleo no agrícola ha aumentado por encima de las expectativas en octubre, mostrando una lectura de 261.000, superando el consenso de 200.000, mientras que la lectura de septiembre ha sido revisada a un incremento de 315.000 desde los 264.000 estimados anteriormente. Sin embargo, la tasa de desempleo ha aumentado hasta el 3.7% desde el 3.5% de septiembre, y los salarios por hora se han ralentizado hasta el 4.7% desde el 5%.
La libra esterlina ha recortado las pérdidas anteriores tras haber sufrido uno de sus peores resultados semanales de los últimos meses. La subida moderada del Banco de Inglaterra el jueves, cuando el presidente del BoE, Bailey, señaló un ritmo de endurecimiento más suave en los próximos meses, tras ofrecer una subida del 0.75%, provocó una venta masiva de la libra.
Niveles técnicos a vigilar
- La recuperación del euro se extiende hasta 0.9960 y borra las pérdidas de los cuatro días anteriores.
- Los datos sobre el desempleo y el crecimiento de los salarios en EE.UU. hacen caer al dólar.
- EURUSD: Sigue siendo probable un descenso hasta 0.9500 — Rabobank.
El euro ha subido durante la tarde del viernes en Estados Unidos, y el par ha alcanzado los máximos de la sesión en 0.9960 hasta el momento. La divisa común ha borrado las pérdidas de los cuatro días anteriores con una impactante recuperación del 2.2% en el día, que ha pasado a ser positiva en el gráfico semanal.
Los datos sobre el desempleo y el crecimiento salarial en EE.UU. han aplastado al dólar
El dólar aceleró su tendencia a la baja hoy, tras la publicación del informe de empleo de octubre. Los datos de las nóminas no agrícolas han batido las expectativas con una lectura de 261.000, por encima del consenso de 200.000, y con el registro de septiembre revisado al alza hasta 315.000 desde 264.000.
Por otra parte, la tasa de desempleo aumentó al 3.7%, desde el 3.5% de septiembre, y la inflación salarial se desaceleró al 4.7% desde el 5%. Estos signos embrionarios de una posible relajación de las condiciones del mercado laboral han hecho resurgir la teoría de la ralentización de las subidas de tasas en diciembre, lo que ha hecho caer al dólar estadounidense de forma generalizada.
EUR/USD: Sigue siendo probable un descenso a 0.95 — Rabobank
Los analistas de divisas de Rabobank siguen siendo bajistas en el par y mantienen su visión de una mayor caída hacia 0.9500: "En nuestra opinión, el euro no está totalmente valorado por los vientos en contra a los que se enfrenta la economía de la eurozona (...) Seguimos viendo el riesgo de una caída del EURUSD hacia 0.95 en las próximas semanas y vemos la posibilidad de que el euro se mantenga más débil durante más tiempo frente al dólar".
Niveles técnicos a vigilar
- El dólar se desploma un 0.9% en el día y alcanza mínimos de un mes en 146.55.
- Las nóminas de EE.UU. aumentan, pero el paro sube y los salarios se ralentizan.
- USDJPY: Es más probable que alcance un máximo en 155 que en 160 — MUFG.
El dólar estadounidense intenta volver a superar los 147.00 en la sesión vespertina de Estados Unidos, para recortar las pérdidas tras haber perdido casi un 0.9% en el día, alcanzando mínimos de un mes en 146.55.
El dólar se hunde tras el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU.
El Dólar aceleró su tendencia a la baja el viernes, tras la publicación de un informe mixto de las NFP estadounidenses. La creación de empleo sigue siendo sólida, ya que las nóminas privadas no agrícolas aumentaron en 261.000 en octubre, superando las expectativas de 200.000, y las cifras de septiembre se revisaron al alza hasta 315.000, desde los 4.000 estimados anteriormente.
Por otra parte, la tasa de desempleo ha subido al 3,7% desde el 3,5% de septiembre, por encima del con.enso del 3,6%, mientras que las ganancias por hora aumentaron un 4,7% en octubre desde el 5% de septiembre. Estas cifras sugieren que las condiciones del mercado laboral podrían estar empezando a suavizarse y han reavivado la posibilidad de una subida de tasas más corta en diciembre.
USDJPY: Techo en 155, con 160 muy lejos — MUFG
Desde una perspectiva más amplia, los analistas de MUFG anticipan que el máximo del USDJPY podría no estar muy lejos: " Prevemos un techo a corto plazo del USDJPY en 155, dado que ya ha superado una vez los 150, sigue rondando los 148, y teniendo en cuenta la velocidad de su ascenso en los últimos seis meses (...) El máximo del 2 de abril de 1990 de 160.35 podría estar a la vista si la Fed intensifica su comunicación con el mercado y se vislumbra una tasa terminal del 5.5% al 6%, pero de momento no lo esperamos".
Niveles técnicos a vigilar
- El dólar estadounidense se desploma un 2,5% el viernes y alcanza mínimos de seis semanas en 1,3470.
- Un informe mixto de las NFP hace caer al dólar.
- El USDCAD está probando el cuello de una posible formación H&S.
El dólar estadounidense está a punto de cerrar su peor rendimiento diario en algunos meses con una venta masiva de casi el 1.8%. El par USDCAD ha ampliado su reversión desde el máximo del jueves en 1.3800 a niveles por debajo de 1.3500 por primera vez desde finales de septiembre.
Un informe de empleo mixto ha golpeado al dólar estadounidense
El informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. ha mostrado un aumento de 261.000 en octubre, superando las expectativas de 200.000, y las cifras de septiembre se han revisado al alza hasta 315.000, desde los 4.000 estimados anteriormente.
La tasa de desempleo, sin embargo, ha subido al 3.7% desde el 3.5% de septiembre, por encima del 3.6% de consenso, mientras que las ganancias por hora aumentaron un 4.7% en octubre desde el 5% de septiembre. Estas cifras sugieren que las condiciones del mercado laboral podrían estar suavizándose, lo que ha frenado las expectativas de nuevas subidas agresivas de tasas por parte de la Fed.
El dólar estadounidense, que había estado subiendo desde el miércoles, después de que el presidente de la Fed de EE.UU., Jeremy Powell, reiterara la necesidad de un mayor endurecimiento monetario, cayó como una piedra el viernes ante las primeras señales de que la política monetaria de la Fed podría estar empezando a surtir efecto.
El USDCAD está probando el soporte en 1.3500
El gráfico diario muestra al par alcanzando la zona donde la línea de cuello de una formación de patrón de cabeza y hombros se encuentra con la SMA de 50 días, en 1.3500.
Una ruptura clara de esa zona activaría el patrón H&S, y podría empujar al par hacia 1.3200 (máximos del 1 y 7 de septiembre y la SMA de 100 días) y luego probablemente el nivel psicológico de 1.3000.
Gráfico diario del USDCAD
Niveles técnicos a vigilar
- El aussie se recupera un 2.5% en el día y alcanza los máximos de la sesión en 0.6470.
- El apetito por el riesgo y un informe mixto sobre el empleo en EE.UU. han impulsado al AUD.
- El AUD/USD limitó por debajo de una importante zona de resistencia en 0.6470/0.6525.
El Aussie está experimentando una extraordinaria recuperación el viernes, subiendo un 2.5% en el día en medio de un sentimiento favorable del mercado, para recuperar la mayor parte de las pérdidas de los seis días anteriores. El par rebotó en la zona de 0.6280 a principios del viernes para alcanzar máximos en 0.6475 durante el mediodía de la sesión estadounidense, antes de consolidarse por encima de 0.6425.
El dólar estadounidense cae tras un informe mixto sobre las nóminas no agrícolas
Las cifras de empleo de EE.UU. han mostrado lecturas mixtas en octubre, lo que ha aumentado la debilidad de un dólar estadounidense ya vulnerable, ya que el apetito por el riesgo volvió a los mercados. Los mercados de acciones europeos han cerrado con ganancias superiores al 2%, mientras que los principales índices bursátiles de EE.UU. están mezclados en la negociación de la tarde después de una apertura fuertemente positiva.
El empleo privado no lejano aumentó en 261.000 en octubre, superando las expectativas de 200.000, mientras que las cifras de septiembre se revisaron a 315.000, frente a las 264.000 estimadas anteriormente.
El entusiasmo de los inversores por los buenos datos de empleo se ha visto contrarrestado por la tasa de desempleo, más alta de lo esperado, que subió al 3.7% desde el 3.5% de septiembre, superando el consenso de una lectura del 3.6%, y la desaceleración de los salarios por hora, un 4.7% en octubre desde el 5% de septiembre.
Estas últimas cifras sugieren que las condiciones del mercado laboral podrían estar por fin suavizándose, lo que ha frenado las expectativas de un ajuste más agresivo por parte de la Reserva Federal y ha aumentado la presión bajista sobre el dólar.
El AUDUSD ha alcanzado una importante resistencia en 0.6470
El gráfico de cuatro horas muestra que la fuerte recuperación del viernes ha llevado al par a una importante zona de resistencia entre 0.6470 y 0.6520.
El cruce alcista que se observa entre la SMA de 50 y la de 200 períodos anticipa la posibilidad de una mayor apreciación, aunque, con el par alcanzando niveles de sobrecompra en los gráficos horarios, parece probable que se produzcan algunas vacilaciones antes de que el par retome la senda alcista.
Gráfico de 4 horas del AUDUSD
Niveles técnicos a vigilar
- El euro se aprecia por tercer día consecutivo y prueba los máximos de tres semanas en 0.8780.
- La retórica moderada del BOE ha aumentado la presión a la baja sobre la libra.
- EURGBP: La superación de la resistencia de 0.8780 anularía la tendencia bajista desde los máximos de finales de septiembre.
El EUR se aprecia frente a la libra por tercer día consecutivo, extendiendo su rebote desde los mínimos de la semana en 0.8590 para probar el máximo del 21 de octubre en 0.8780 que, de momento, se mantiene firme.
Un BOE moderado y unas perspectivas económicas sombrías perjudican a la libra esterlina
La libra esterlina ha estado cotizando bajo una fuerte presión bajista esta semana, lo que ha ayudado al EURGBP a repuntar casi un 2.4%, debido al mensaje moderado del Banco de Inglaterra y a las sombrías perspectivas económicas que se avecinan para el Reino Unido.
El jueves, el presidente del BoE, Andrew Bailey, hizo caer la libra durante la publicación del comunicado de prensa posterior a la decisión de política monetaria, a pesar de la subida del 0.75% anunciada previamente por el banco. Bailey señaló que las tasas serán más blandas en los próximos meses y advirtió que el país podría haber entrado ya en una recesión que podría durar dos años y provocar una contracción económica del 2.9%.
El EURGBP empuja la zona de resistencia de 0.8780
Desde el punto de vista técnico, los alcistas del EURGBP ganaron tracción el viernes tras la confirmación por encima de la SMA de 50 días, en 0.8700, que ahora actúa como soporte para intentar un asalto al máximo del 21 de octubre en 0.8780.
Por encima de aquí, el par habría cancelado la tendencia bajista desde los máximos de finales de septiembre, abriendo el camino hacia 0.8965 (máximo del 12 de octubre) y el nivel psicológico de 0.9000.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la mencionada SMA de 50 días, en 0.8700 con los siguientes objetivos por debajo de ahí en 0.8650 (máximo del 27 de octubre) y 0.8570 (mínimos del 28 y 31 de octubre).
Niveles técnicos a vigilar
- La libra recorta las pérdidas tras cuatro días de ventas; prueba niveles por encima de 1,1300.
- Un informe mixto de las NFP de EE.UU. hace caer al dólar.
- Se espera que el GBPUSD se deprecie más a corto plazo — UOB.
La GBP cierra la semana con fuerza, apreciándose más de un 1% en el día, favorecida por una debilidad generalizada del dólar estadounidense en medio de un estado de ánimo positivo en los mercados. El par ha ampliado su rebote desde los mínimos de 1.1150 del jueves, para alcanzar los máximos de la sesión por encima de 1.1300, recortando las pérdidas tras una fuerte venta masiva en los cuatro días anteriores.
Las nóminas no agrícolas de EE.UU. presentan un panorama mixto
El empleo no agrícola ha aumentado por encima de las expectativas en octubre con una lectura de 261.000, superando el consenso de 200.000 y mostrando que el mercado laboral estadounidense sigue gozando de buena salud. Además, los datos de septiembre han sido revisados hasta un incremento de 315.000 desde los 264.000 estimados anteriormente.
Sin embargo, la tasa de desempleo ha aumentado hasta el 3.7% desde el 3.5% de septiembre, y los salarios por hora se han ralentizado hasta el 4.7% desde el 5%. Estas cifras sugieren que la rigidez del mercado laboral podría estar comenzando a moderarse, lo que ha aliviado las expectativas de un endurecimiento más agresivo por parte de la Reserva Federal, aumentando así la presión a la baja sobre el dólar.
El dólar había repuntado en las sesiones anteriores tras los comentarios de halcón del presidente de la Fed, Powell, que reiteró la necesidad de un mayor endurecimiento monetario tras la decisión de política monetaria de la entidad.
En el otro extremo, la libra ha estado a la defensiva durante los días anteriores y particularmente débil tras la subida moderada del Banco de Inglaterra el jueves. El banco subió las tasas en un 0.75%, como se esperaba, pero el presidente del BoE, Bailey, dio la señal de un ritmo de endurecimiento más suave en los próximos meses, lo que aceleró la venta masiva de la libra.
El GBP/USD se enfrentará a una presión a la baja a corto plazo — HSBC
Los analistas de divisas de HSBC se muestran escépticos sobre la sostenibilidad de la actual recuperación de la libra y ven que el par retomará la tendencia a la baja en breve: "El BoE señaló que, aunque se requerirían nuevas subidas de tasas, esto significaría en última instancia ir "a un pico más bajo de lo que se ha cotizado en el mercado financiero". Esto contrasta directamente con la Fed, que hizo la observación de que la orientación en torno a la tasa terminal probablemente necesitaría moverse más alto (...) Vemos a la GBPUSD moviéndose a la baja hacia el final del año 2022, dada esta divergencia cíclica en curso entre las economías de EE.UU. y el Reino Unido y los perfiles de las tasas."
Niveles técnicos a vigilar
- El NZDUSD amplía sus ganancias diarias por encima de 0.5900 tras un informe optimista de las NFP estadounidenses.
- La economía de los Estados Unidos añadió más de 260.000 puestos de trabajo, superando las estimaciones, pero los salarios aumentaron, acrecentando las presiones inflacionistas.
- El dólar estadounidense sigue ofreciéndose, a pesar de la publicación de un sólido informe sobre el empleo, con un descenso del 1,45%, como muestra el Índice del Dólar.
El NZDUSD avanza y perfora la media móvil exponencial (EMA) de 50 días tras la publicación de los datos de empleo de EE.UU., que fueron optimistas, mientras que los salarios aumentaron de forma constante, lo que no disuadiría a la Reserva Federal de EE.UU. de endurecer las condiciones de política monetaria. En el momento de redactar este informe, el NZDUSD cotiza en 0.5902.
El dólar estadounidense sigue pesando tras la situación del empleo en EE.UU. en octubre
El dólar estadounidense sigue debilitándose, a pesar de que el informe sobre el empleo en EE.UU. fue mejor de lo esperado, ya que el informe sobre las nóminas no agrícolas del último mes superó las estimaciones de 200.000, aumentando en 261.000. Aunque las cifras fueron sólidas, estuvieron por debajo de la revisión al alza de septiembre, que fue de 315.000. Cabe destacar que las Ganancias Medias por Hora se mantuvieron estables en torno al 4.7%, como se preveía, pero por debajo del salto del 5% del mes anterior.
En cuanto a la Tasa de Desempleo, saltó como quería la Reserva Federal, del 3.5% en septiembre al 3.7% en octubre.
La Reserva Federal seguiría ajustando las condiciones dadas las cifras del mercado laboral de octubre. Aunque Jerome Powell y compañía revelaron que ralentizarían el ritmo de las subidas de los tipos de interés, estarían pendientes de la próxima semana del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre, junto con el sentimiento del consumidor y las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan (UoM).
NZDUSD Reacción del mercado
Tras la publicación de las nóminas no agrícolas de EE.UU., el NZDUSD se acercó a 0.5800, por debajo de la Confluencia de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 50 y 100 horas, antes de recuperarse hacia nuevos máximos históricos de dos días en torno a 0.5900, acercándose al norte, a los niveles de pivote diario R1 y R2, pero lejos del máximo semanal de 0.5941.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está subiendo hacia las condiciones de sobrecompra, aunque sigue sin alcanzar el nivel de 80, utilizado por la mayoría de los operadores como la condición de sobrecompra más extrema cuando un activo está en una fuerte tendencia alcista. Sin embargo, la precaución está justificada ya que el par principal se acerca al pivote diario R3 en 0.5920, lo que abre la puerta a que los compradores del NZD tomen beneficios en caso de retroceso.
- El GBPUSD desafía la zona clave de 1.1300 el viernes.
- El dólar sigue ofreciéndose y permite el rebote del Cable.
- Las nóminas no agrícolas de EE.UU. sorprendieron al alza en octubre.
La GBP recupera el equilibrio y auspicia el rebote del GBP/USD hasta la zona de 1.1300 el viernes.
La GBP/USD se fortalece por el apetito de riesgo
El GBPUSD deja atrás dos sesiones seguidas con pérdidas y consigue avanzar hasta la zona de 1.1300 al final de la semana, donde parece haber aparecido cierta resistencia inicial.
El apetito generalizado por espacio asociado al riesgo prestó al Quid fuerza adicional el viernes y ayudó al par a recuperar parte de la venta inducida por el BoE registrada el jueves.
De hecho, el dólar sigue a la defensiva a pesar de que la economía estadounidense creó más puestos de trabajo de lo esperado en octubre (261.000), mientras que la tasa de desempleo subió al 3.7%.
En la agenda del Reino Unido, el PMI de la construcción mejoró hasta el 53.2 en octubre (desde el 52.3), mientras que el economista jefe del BOE, H.Pill, sugirió a principios de la sesión que los mercados deberían "volver a anclar" sus expectativas en torno a la tasa política tras la reciente efervescencia política/financiera.
Niveles técnicos
En el momento de escribir este artículo, el par está ganando un 0,82% en 1.1248 y una ruptura de 1.1375 (SMA de 55 días) abriría la puerta a 1,1645 (máximo mensual del 27 de octubre) y luego a 1.1690 (SMA de 100 días). Por otro lado, el siguiente soporte surge en 1.1142 (mínimo semanal del 4 de noviembre), seguido de 1,0923 (mínimo mensual del 12 de octubre) y, por último, 1.0356 (mínimo del 26 de septiembre).
En una entrevista con la CNBC el viernes, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que el mercado laboral de EE.UU. seguía siendo ajustado y añadió que no estaban recibiendo mucha ayuda por el lado de la oferta de trabajo, según informó Reuters.
Declaraciones destacadas
"Será difícil que la gente que ha luchado mucho por subir los precios se eche atrás".
"No estoy seguro de saber lo que haremos en diciembre, aún faltan muchos indicadores".
"Podría ser un punto final potencialmente más alto para las tasas aunque sea más lento".
"Si la inflación persistiera, habría que responder adecuadamente".
"Tenemos que bajar la inflación al objetivo y hacer lo que sea necesario para ello".
Reacción de los mercados
El Índice del Dólar sigue presionando a la baja en la sesión americana y opera perdiendo un 1.65% en el día en 111.12.
- El dólar se desploma tras datos de empleo, borrando ganancias recientes.
- USDMXN rumbo al cierre semanal más bajo desde marzo de 2020.
El USDMXN cayó hasta 19.47, alcanzando el nivel más bajo desde principios de junio y luego rebotó subiendo de regreso a 19.50, pero sigue con un tono bajista. Esto ocurre en el medio de una debilidad generalizada del dólar y una suba en las bolsas.
De cerrar la semana en los niveles actuales, el USDMXN tendría el cierre diario más bajo desde marzo de 2020. La clave es ver si logra afirmarse por debajo de 19.50, lo que habilitaría más bajas por delante. En caso de rebotar y sostenerse, podrían darse subas, hasta 19.80, en donde está la resistencia fuerte más próxima.
Dólar a la baja pese a datos
El reporte de empleo de octubre de Estados Unidos mostró cifras mejores a las esperadas en general. Las nóminas no agrícolas se incrementaron en octubre en 261.000, por encima de los 200.000 esperados. El dato inicialmente hizo subir al dólar y bajar a los mercados de renta variable, pero luego de unos minutos, el dólar comenzó una caída que aún continúa.
Entre las que más suben el viernes está el yuan chino y las de mercados emergentes. Estas últimas apuntaladas también por el avance en el precio de las materias primas. Así como en sesiones anteriores, el peso mexicano no estaba entre las de peor rendimientos, el viernes no está entre las que más avanzan.
Con el dato de empleo se cierra una semana cargada, que incluyó la decisión de la Fed. La que viene también será completa. En EE.UU. el foco estará sobre el dato de inflación de octubre el jueves. Mientras que en México, habrá datos de inflación el miércoles y el jueves será la decisión del Banco de México.
Niveles técnicos
- El índice pierde más terreno y se acerca a 111,50.
- La presión vendedora cobra fuerza tras las sólidas cifras de las NFP.
- Los rendimientos estadounidenses pierden impulso y retroceden desde los máximos.
El índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue al dólar frente a una cesta de sus principales divisas, retrocede notablemente y cae muy por debajo de 112.00 al final de la semana.
El índice del dólar se debilita a pesar de las nóminas
El índice deja de lado dos retrocesos diarios consecutivos y rompe con decisión por debajo del soporte clave de los 112.00, gracias al renovado e intenso apetito por el espacio de riesgo del viernes.
De hecho, los sólidos datos de las nóminas no agrícolas de EE.UU. no lograron motivar la reversión del dólar a pesar de que el mercado laboral sigue siendo ajustado. Este escenario apoya la continuación del proceso de normalización de la Fed mediante subidas adicionales de los tipos de interés en los próximos meses.
Volviendo al calendario, la economía estadounidense añadió 261.000 puestos de trabajo durante el mes pasado, aunque la tasa de paro subió al 3.7% (desde el 3.5%) y las Ganancias medias por hora superaron las estimaciones tras crecer un 0.4% respecto al mes anterior.
Qué hay que tener en cuenta en torno al dólar
La irrupción del sesgo vendedor en el dólar arrastra al índice bien al sur del nivel de 112.00 al final de la semana.
Mientras tanto, la firme convicción de la Reserva Federal de seguir subiendo los tipos hasta que la inflación parezca bien controlada, a pesar de una probable ralentización de la actividad económica y de cierta pérdida de impulso en el mercado laboral, sigue apuntalando el tono positivo subyacente en el dólar.
Desde un punto de vista más macro, el dólar también parece reforzado por la divergencia de la Fed frente a la mayoría de sus homólogos del G10, en combinación con episodios de efervescencia geopolítica y el resurgimiento ocasional de la aversión al riesgo.
Niveles relevantes del índice USD
Ahora, el índice retrocede un 1,20% a 111.62 y la quiebre de 109.53 (mínimo mensual del 27 de octubre) abriría la puerta a 109.35 (mínimo semanal del 20 de septiembre) y finalmente a 107.68 (mínimo mensual del 13 de septiembre). Por otra parte, existe una resistencia inicial en 113.88 (máximo mensual del 13 de octubre), seguida de 114.76 (máximo del 28 de septiembre) y, a continuación, 115.32 (máximo de mayo de 2002).
- El AUDUSD se dispara más de un 2% el viernes y se prepara para terminar la semana con ganancias del 0.50%.
- El informe sobre las nóminas no agrícolas de EE.UU. superó las estimaciones, mientras que la tasa de desempleo subió, lo que debilitó al dólar y reforzó al AUD.
- Análisis del precio del AUDUSD: Gana 150 puntos y se consolida en torno a 0.6440-50 mientras el RSI entra en el territorio de sobrecompra.
El AUDUSD avanza hacia 0.6420 tras la publicación de los datos de empleo de EE.UU., que subrayan las preocupaciones de la Fed sobre el estrecho mercado laboral, ya que la economía de EE.UU. añadió más puestos de trabajo de lo esperado, mientras que las ganancias medias por hora se mantuvieron sin cambios cerca del 5% interanual, lo que aumentó las presiones inflacionistas. En el momento de redactar este informe, el AUDUSD cotiza en torno a 0.6440-55, tras haber alcanzado un mínimo diario de 0.6285.
El AUDUSD se disparó tras el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU.
El viernes, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos informó de que la economía estadounidense añadió 261.000 puestos de trabajo en octubre, pulverizando las estimaciones de 193.000, lo que justifica la necesidad de una mayor agresividad de la Reserva Federal (Fed), aunque la tasa de los fondos federales (FFR) ya está en el rango del 3.75-4%. Aunque el presidente de la Fed , Jerome Powell, mencionó la intención de la entidad de ralentizar el ritmo de las subidas de tipos, dijo que el pico de las tasas sería más alto que el informe del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de septiembre.
Profundizando un poco más en el informe, la Tasa de Desempleo subió un 3.7%, sorprendida por una menor tasa de participación, mientras que la Ganancia Media por Hora se mantuvo sin cambios en el 4,7% interanual.
Reacción de los Mercados
El AUDUSD se desplomó tras la publicación de los titulares, como muestra el gráfico de 5 minutos, hacia 0.6344 y cambió de marcha, subiendo agresivamente, superando la cifra psicológica de 0.6400, y extendiendo sus ganancias hacia el máximo diario en torno a 0.6452. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en 83 en condiciones de sobrecompra, lo que sugiere que el AUDUSD podría retroceder antes de reanudar su tendencia alcista.
Gráfico de 5 minutos del AUDUSD
- El dólar extiende la caída en el mercado tras el reporte de empleo de EE.UU.
- Datos del mercado laboral resultaron mejores a lo esperado.
- EURUSD sube más de 50 pips y alcanza máximos en dos días.
El EURUSD opera en máximos en dos días en la zona de 0.9860/65, luego de conocerse cifras del mercado laboral de EE.UU., que resultaron ser mejores a las esperadas. El dólar está cayendo a lo largo del mercado.
Dólar débil pese a datos
La economía de EE.UU. creó en octubre 261.000 puestos de trabajo en octubre, superando los 200.000 esperados. Esto inicialmente hizo subir al dólar, que luego de unos minutos revirtió la tendencia y retomó los recorridos bajistas, aunque a una velocidad más rápida.
El EURUSD cayó hasta 0.9750 inmediatamente luego de conocerse las cifras. Pero luego cambió de dirección y se disparó llegando hasta 0.9870, el máximo en dos días. Lo mismo ocurrió con el precio de las acciones en Wall Street y los bonos del Tesoro, que como primera reacción cayeron pero luego revirtieron la dirección.
¿Y si sigue subiendo?
El EURUSD recuperó casi 150 pips desde el piso del jueves, regresó sobre la media móvil de 20 días y esta a poco de la de 55 que pasa por 0.9888. De conseguir mantenerse sobre 0.9850, el sesgo de muy corto plazo seguirá a favor del euro. Las próximas resistencias se ven en 0.9925 y 0.9960.
En términos semanales, el par aún está en terreno negativo, pero alejándose de los mínimos, lo cual es una señal positiva para los alcistas. El nivel clave en el gráfico de semana se puede ver en 1.0045, donde está la media móvil de 20.
Niveles técnicos
- Nóminas no agrícolas suben en 261.000 contra 200.000 previstas.
- Tasa de desempleo sube desde 3.5% a 3.7%.
- El dólar recupera parte del terreno perdido.
El reporte de empleo de octubre mostró cifras mejores a las esperadas en general, lo que hizo subir al dólar en el mercado. Las nóminas no agrícolas se incrementaron en octubre en 261.000, por encima de las 200.000 esperadas. Los datos de septiembre se revisaron al alza desde 263.000 a 315.000. La de octubre fue la lectura más baja desde diciembre de 2020, aunque los datos siguen apuntando a un mercado laboral sólido.
La tasa de desempleo pasó de 3.5% a 3.7%, superando el 3.6% esperado; mientras la tasa de participación laboral descendió desde 62.3% a 62.2%.
El promedio de ingresos por hora se incrementó 0.4%, mayor al 0.3%, y un 4.7% con respecto a un año atrás.
El dólar subió a lo largo del mercado luego de los datos y recortó pérdidas, aunque se mantenía en terreno negativo. Las acciones reaccionaron a la baja.
De esta forma se cierra una semana importante en cuanto a eventos y datos, que contó con la suba de 75 puntos en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. La próxima semana será la del dato de inflación minorista de octubre a publicarse el jueves.
El Banco de Inglaterra (BoE) subió su tasa en 75 puntos básicos pero varios detalles se inclinaron en una dirección moderada, provocando una caída sustancial de la libra (-1.5% frente al USD). Los economistas de ING esperan que el GBPUSD vuelva a probar el nivel de 1.10.
Una subida muy moderada
"Aunque el Banco de Inglaterra subió los tipos de interés en 75 puntos básicos, parece que ha modificado el mensaje político hacia el lado más moderado posible. El resultado final es que el BoE está cerrando la puerta a otros 75 puntos básicos, y esperamos una subida de 50 puntos básicos en diciembre".
"El rigor fiscal aportado por el nuevo gobierno del Reino Unido puede haber tenido ya un efecto beneficioso para la libra, y ahora la magnitud de la actual recesión en el Reino Unido puede convertirse en el principal motor de la divisa. De hecho, los riesgos a la baja siguen siendo bastante significativos, y las cifras del PIB de la semana que viene serán seguramente observadas muy de cerca: el consenso se sitúa actualmente en torno a una contracción del 0.4% intertrimestral."
"Los riesgos se inclinan hacia una nueva prueba de 1.1000 en el GBPUSD en los próximos días, con las nóminas estadounidenses NFP de hoy posiblemente añadiendo presión al par."
- El AUDUSD recupera la tracción positiva el viernes en medio de una debilidad generalizada del USD.
- El tono positivo de riesgo debilita al dólar y beneficia al Aussie, sensible al riesgo.
- Las perspectivas agresivas en torno a la Fed deberían limitar las pérdidas del dólar antes del informe del NFP.
El par AUDUSD capta algunas compras el viernes y frena el fuerte retroceso de esta semana desde las proximidades del nivel psicológico de 0.6500. El par se aferra a sus ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea y se sitúa actualmente cerca del máximo diario, justo por encima de 0.6350.
El dólar estadounidense frena la recuperación posterior al FOMC y retrocede desde los máximos de dos semanas alcanzados el jueves, lo que a su vez ofrece cierto soporte al par AUDUSD. Un tono generalmente positivo de los mercados de acciones pesa sobre el dólar estadounidense de refugio seguro y beneficia al dólar australiano, de mayor riesgo percibido. Sin embargo, la caída del USD parece limitada en medio de los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzados por una postura más agresiva adoptada por la Reserva Federal.
Cabe recordar que el presidente de la Fed, Jerome Powell, restó importancia a las especulaciones sobre un giro moderado y dijo el miércoles que era prematuro hablar de una pausa en el ciclo de subida de tasas. Esto, a su vez, hizo que el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 2 años, sensible a los tipos, se acercara al nivel psicológico del 5%, o a su máximo en 15 años, el jueves. Además, el bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se mantiene por encima del nivel del 4.0% y favorece a los alcistas del dólar.
Este trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de abrir posiciones alcistas agresivas en torno al par AUDUSD y de posicionarse para obtener más ganancias antes del crucial informe NFP de EE.UU. Se espera que los datos muestren que la economía añadió 200.000 nuevos empleos en octubre y que la tasa de desempleo subió al 3.6% desde el 3.5% anterior. Los datos influirán en el dólar y producirán oportunidades a corto plazo en el último día de la semana.
AUDUSD niveles técnicos
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha reiterado el viernes que no dejarán que la alta inflación se consolide, según informa Reuters.
Comentarios adicionales
"La senda de las tasas en el futuro será diferente en función de las contingencias a las que nos enfrentemos".
"Tenemos que subir las tasas a niveles que permitan alcanzar nuestro objetivo de inflación del 2% a medio plazo".
"Si viéramos, por ejemplo, que la inflación se hace más persistente y que las expectativas corren el riesgo de desanclarse, tendríamos que tomar medidas adicionales".
"Estamos viendo una transmisión más rápida y más fuerte de estos choques a los precios".
"La evidencia histórica sugiere que no debemos esperar que la desaceleración del crecimiento haga mella en la inflación".
"Es probable que los salarios se pongan al día en cierta medida con una mayor inflación".
El EURUSD cotiza en territorio positivo a primera hora del viernes y sigue subiendo hacia 0.98. Sin embargo, los economistas de ING esperan que el par vuelva al nivel de 0.95.
El informe NFP debería seguir presionando al EURUSD
"El EURUSD sigue dependiendo principalmente de los movimientos del dólar, y la publicación de las nóminas estadounidenses de hoy debería seguir presionando al par".
"Habiendo vuelto a los rangos operativos vistos antes de la corrección de finales de octubre (que ha resultado ser excepcionalmente efímera), creemos que los mercados han vuelto a un tono estructuralmente más bajista en el EURUSD, y una vuelta a 0.9500 es nuestro caso base a corto plazo."
El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, ha dicho el viernes que "todavía pensamos que hay más que hacer sobre las presiones inflacionistas".
Comentarios adicionales
No nos corresponde a nosotros decir a los mercados cómo deben fijar el precio de los activos.
Intentamos reorientar nuestro pensamiento y nuestra comunicación tras los recientes acontecimientos en el Reino Unido.
El reto consiste en fijar la política de tal manera que la desaceleración económica sea suficiente para garantizar que la inflación sea coherente con el objetivo y también para evitar un rebasamiento en la otra dirección.
Los precios durante el periodo de turbulencias mostraron que la tasa bancaria se alejó demasiado en una dirección.
Creemos que el retraso en la transmisión de la política monetaria a la actividad es de aproximadamente un año.
Nuestro objetivo no está en el lado real de la economía, nuestro objetivo es una inflación del 2%.
Creemos que la desaceleración de la economía es necesaria para contener las presiones inflacionistas internas.
Buscamos el equilibrio para volver al 2% de inflación sin generar problemas innecesarios en la economía.
Tenemos que subir las tasas bancarias y reducir el portafolio de QT - las recientes perturbaciones no nos han distraído del objetivo clave.
El Banco de Inglaterra (BoE) parece seguir dudando en la lucha contra la inflación. Por ello, los economistas de Commerzbank esperan que la libra esterlina baje en los próximos meses.
Actuación vacilante en la lucha contra la inflación
"El BoE subió su tasa clave en unos impresionantes 75 puntos básicos, hasta el 3%. Pero puso un freno a las expectativas de que pudiera proceder a esta velocidad. Según el BoE, es probable que las tasas clave alcancen un máximo por debajo de las expectativas del mercado".
"Todavía habrá que ver si la inflación cae en los próximos meses como espera el BoE. Incluso el propio banco admite que esto es muy incierto. Incluso ve el riesgo para la inflación al alza. En este contexto, se plantea la cuestión de si tiene sentido amortiguar las expectativas de subida de tasas ya en esta fase."
"Como es difícil imaginar que la postura del BoE cambie, es probable que la libra esterlina tenga una tendencia a la baja en los próximos meses".
- El NZDUSD recupera la tracción positiva el viernes y obtiene soporte de una combinación de factores.
- Un modesto retroceso del USD y un tono de riesgo positivo ofrecen cierto soporte al Kiwi, sensible al riesgo.
- La perspectiva agresiva en torno a la Fed debería ayudar a limitar las pérdidas del USD y limitar al par antes del NFP.
El par NZDUSD atrae nuevas compras cerca de la región de 0.5755 el viernes y revierte la caída del día anterior a mínimos de más de una semana. El par mantiene su tono de compras a lo largo de la sesión europea y se sitúa actualmente cerca del máximo diario por encima del nivel de 0.5800.
El dólar estadounidense hace una pausa en la recuperación posterior al FOMC y, por ahora, parece haber interrumpido una racha de seis días de ganancias, lo que a su vez ofrece soporte al par NZDUSD. Un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones pesa sobre el dólar como refugio y beneficia al Kiwi, sensible al riesgo. Aparte de esto, la caída del dólar podría atribuirse a un comercio de reposicionamiento antes del informe mensual de empleo de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión americana.
Dicho esto, los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzados por una postura más agresiva adoptada por la Reserva Federal, deberían limitar cualquier retroceso más profundo del USD y limitar las ganancias del par NZDUSD. Cabe recordar que el presidente de la Fed, Jerome Powell, restó importancia a las expectativas de un giro moderado y dijo que era prematuro hablar de una pausa en el ciclo de subida de tasas. Powell añadió que la tasa terminal seguirá siendo más alta de lo previsto y provocó una fuerte subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
De hecho, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense a dos años, muy sensible a las expectativas de subida de los tipos de interés, tocó el jueves su máximo en 15 años y se acercó al nivel psicológico del 5%. Por su parte, el bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se mantiene por encima del nivel del 4.0% y favorece a los alcistas del dólar.
NZDUSD niveles técnicos
El EURUSD cotiza actualmente por debajo del nivel de 0.98. Sin embargo, los economistas de Westpac esperan que el par se recupere sustancialmente hacia 1.07 a finales del próximo año.
La eliminación de los riesgos a la baja relacionados con el suministro de energía en Europa hará subir el euro
"Aunque cada vez parece más claro que el crecimiento de la actividad en la zona euro superará al de EE.UU. hasta 2022 y 2023, este no es el factor principal de nuestra previsión. Se trata más bien de la eliminación de los riesgos a la baja relacionados con el suministro de energía en Europa, ya que los depósitos de gas del continente están prácticamente llenos antes del invierno y la infraestructura necesaria para permitir la reposición de las reservas hasta 2023 ya está instalada".
"Nuestra expectativa central es que el EURUSD suba de menos de 0.98 actualmente a 1.07 y 1.14 a finales de 2023 y 2024 respectivamente."
"Si el clima invernal resulta benigno, como el mercado sospecha cada vez más, los riesgos al alza para el euro podrían aumentar en el nuevo año".
Los pedidos de fábrica de Alemania cayeron un 4% en la lectura de septiembre, empeorando notablemente el descenso del 0.5% estimado y la caída del 2% registrada en agosto. Este es el octavo mes consecutivo de descensos para el indicador y la mayor bajada vista en seis meses, desde marzo.
A nivel interanual, los pedidos de fábrica descendieron un 10.8% después de retroceder un 3.8% el mes anterior (cifra revisada desde -4.1%). El resultado agrava el -8.8% esperado por el mercado y supone el séptimo mes consecutivo en negativo para el indicador.
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