Noticias de mercados

La OPEP+ conmocionó a los mercados el lunes, disparando los precios del petróleo crudo, pero Wall Street siguió recuperándose. El martes, la atención volverá a centrarse en los sospechosos habituales. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) celebrará su reunión de política monetaria, y en la zona euro se publicará el Índice de Precios de Producción de febrero. Los mercados comienzan a prepararse para las cifras de empleo de EE.UU.

Esto es lo que debe saber el martes 4 de abril:

Un recorte voluntario por sorpresa (un millón de barriles diarios menos a partir de mayo) de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) impulsó con fuerza los precios del petróleo crudo a principios de semana. El precio del barril de WTI subió más de un 5%, alcanzando el nivel más alto desde mediados de enero, por encima de 80.00$.

Tras la decisión de la OPEC+, los índices de Wall Street alcanzaron nuevos máximos mensuales. El Dow Jones ganó casi un 1%, el S&P 500 subió un 0.37%, pero el Nasdaq bajó un 0.25%. Si los precios del petróleo crudo siguen subiendo, se reavivará la preocupación por la inflación y aumentará la presión sobre los bancos centrales.

El dólar perdió terreno el lunes, afectado por el apetito por el riesgo y el descenso de los rendimientos en EE.UU. tras unos datos económicos estadounidenses más suaves de lo esperado. El PMI manufacturero del ISM se situó en 46.3 en marzo, frente a los 47.5 esperados. El miércoles se publicarán el PMI de servicios del ISM y el informe de empleo de ADP.

Los rendimientos estadounidenses cayeron, y el rendimiento a 10 años se situó en el 3.41%, registrando el cierre más bajo en una semana. El Índice del Dólar ronda los 102.00 puntos, a la espera de los mínimos de marzo. El yen japonés se benefició del descenso de los rendimientos. El USD/JPY revirtió desde máximos semanales, cayendo hasta 132.40.

Elpar AUD/USD subió, acercándose a 0.6800, ya que el dólar australiano obtuvo mejores resultados. El Banco de la Reserva de Australia anunciará su decisión sobre política monetaria. El consenso ha cambiado de una no subida a una subida de tasas de 25 puntos básicos. La decisión y la orientación serán relevantes para el dólar australiano.

El EUR/USD rebotó con fuerza desde debajo de 1.0800, alcanzando niveles superiores a 1.0900. La zona en torno a 1.0930 sigue siendo la resistencia crítica. El martes, la Eurozona publicará el Índice de Precios de Producción de febrero. El GBP/USD reanudó la senda alcista y se acerca al máximo del año por encima de 1.2400.

El USD/CHF cayó a 0.9120, mientras que el EUR/CHF registró ganancias el lunes y se situó en 0.9950. Suiza informó de la inflación con el Índice de Precios al Consumo en el 2.9% interanual, por debajo del 3.2% del consenso del mercado.

El Oro subió más de 30$ desde los mínimos diarios, encontrando resistencia en los 1.990$. La plata se mueve lateralmente en torno a los 24.00$. Criptomonedas perdieron terreno; Bitcoin fue incapaz de mantenerse por encima de los 28.000$. Dogecoin subió más de un 35% y luego retrocedió después de que Twitter cambiara el logotipo por el meme Doge.

• Alcista impulso se desvaneció después de que el USD/JPY no pudo romper la resistencia en la DMA de 200.
• El camino de menor resistencia del USD/JPY es a la baja, con el primer soporte en 132.00.
• Una caída más allá de 132.00, y el USD/JPY podría probar 131.00.

El USD/JPY retrocede desde los máximos de dos semanas en torno a 133.75 y extiende sus pérdidas por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 133.25 tras no poder perforar la EMA de 200 días en 133.79. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/JPY cotiza a 132.28, perdiendo un 0.33%.

USD/JPY: Acción del precio

Desde la perspectiva del gráfico diario, el impulso alcista del USD/JPY se desvaneció después de que el par cayera lejos de romper la EMA de 200 días. Esto habría dejado al descubierto la figura de 134.00 al alza, seguida de la EMA de 100 días en 134.25.

Por lo tanto, el USD/JPY reanudó su tendencia bajista, exacerbada por rupturas consecutivas de niveles de soporte esenciales, como las EMA de 50 y 20 días, en 133.25 y 132.72. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) no logró superar la línea media de 50 y se dirigió a la baja, mientras que la Tasa de Cambio (RoC) comenzó a mostrar que los vendedores estaban cobrando impulso.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el USD/JPY es a la baja. Dicho esto, el primer soporte del USD/JPY sería 132.00. Una ruptura de este último expondría el máximo del 27 de marzo en 131.76, seguido de una línea de tendencia de soporte ascendente trazada desde los mínimos de enero que pasa alrededor de 131.10-20. Una vez superada, el siguiente nivel sería 131.00.

USD/JPY Gráfico diario.

USD/JPY Niveles técnicos

En su encuesta trimestral sobre perspectivas empresariales publicada el lunes, el Banco de Canadá afirma que cerca de la mitad de las empresas encuestadas esperan que Canadá entre en una leve recesión durante el próximo año, frente a los aproximadamente dos tercios de la encuesta anterior, según Reuters.

Otras conclusiones

"El 79% de las empresas espera que la inflación se mantenga por encima del 3% durante los próximos dos años, frente al 84% del cuarto trimestre".

"El 59% de las empresas espera que la inflación se mantenga muy por encima del 2% al menos hasta 2025".

"Por quinto trimestre consecutivo, las empresas prevén una ralentización del crecimiento de las ventas; la desaceleración se produce tras un periodo de excepcional fortaleza durante el año pasado."

"Las empresas vinculan las expectativas de un menor crecimiento de las ventas a las subidas de tasas, la elevada inflación y la preocupación por una recesión."

"Aunque las encuestas se realizaron antes de que surgieran las tensiones en la banca mundial a principios de marzo, los datos sugieren que el sentimiento empresarial no ha cambiado mucho desde entonces."

"Las empresas siguen considerando que el mercado laboral está tenso, aunque la escasez de mano de obra y la presión sobre el crecimiento salarial se han suavizado".

"Las empresas esperan que el tamaño y el ritmo de los precios de producción se moderen; esto sugiere que las empresas se están acercando gradualmente a las prácticas normales de fijación de precios."

"La encuesta separada del BOC sobre las expectativas de los consumidores en el primer trimestre muestra que el 20.3% de los canadienses espera un declive económico significativo en los próximos 12 meses, el 37.7% espera un pequeño declive."

"Las expectativas de inflación a 1 año vista caen al 6.03% desde el 7.18% del cuarto trimestre; las expectativas de inflación a 2 años vista caen al 4.27% desde el 5.14%."

"Las expectativas de inflación a 5 años vista han bajado al 2.92% desde el 3.10%".

Reacción de los mercados

El USD/CAD sigue bajo presión bajista y la última vez que se le vio perdió un 0.6% en el día, situándose en 1.3437.

• Los PMI manufactureros de S&P Global e ISm entraron en territorio recesivo al ajustarse las condiciones económicas en Estados Unidos.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el USD se desploman tras los malos datos de la manufactura estadounidense.
• Análisis del precio del USD/CHF: Un triángulo simétrico en tendencia bajista garantiza precios más bajos.

El USD/CHF cae un 0.17% tras alcanzar un máximo diario de 0.9196 debido a una inflación más débil de lo esperado en Suiza. Sin embargo, un informe más débil de la actividad de manufactura de los EE.UU. revirtió el curso del par USD/CHF, ya que los inversores estimaron que la Reserva Federal de los EE.UU. (Fed) haría una pausa en el aumento de las tasas. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CHF cotiza a 0.9137.

El franco suizo se beneficia de unos datos manufactureros estadounidenses inferiores a los estimados

El franco suizo (CHF) se apreció tras los datos económicos estadounidenses, en concreto los PMI manufactureros del S&P Global y del ISM, que resultaron peores de lo estimado. El PMI manufacturero global del S&P para marzo fue de 49.2, por debajo de las estimaciones de 49.3. Más tarde, el Institute for Supply Management (ISM) dio a conocer su PMI de Manufactura, que se desplomó hasta el 46,3, por debajo del 47.5 previsto y por debajo de los datos de febrero.

En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar estadounidense (USD) se desplomaron. El par USD/CHF amplió sus pérdidas más allá de la zona de 0.9150, alcanzando un mínimo de 0.9115.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución de seis divisas frente al dólar, cae un 0.39%, hasta 102.196. Los rendimientos de los Bonos del Tesoro a 2 y 10 años bajan dos y cuatro puntos básicos cada uno, hasta el 4.005% y el 3.430%, respectivamente.

La inflación en Suiza fue más suave de lo esperado, con un dato general del 2.9% interanual frente al 3.2% estimado. La inflación subyacente aumentó un 2.2% interanual, por debajo del 2.5% previsto en febrero. En marzo, el Banco Nacional Suizo (SNB) subió los tipos 50 puntos básicos, hasta el 1.50%, y su Gobernador, Thomas Jordan, declaró: "No puede descartarse que sean necesarias subidas adicionales de la tasa de interés oficial del SNB para garantizar la estabilidad de los precios a medio plazo".

USD/CHF Análisis técnico

Desde la perspectiva del gráfico diario, el USD/CHF está extendiendo su tendencia bajista. Después de formar un triángulo descendente en una tendencia bajista, el USD/CHF rompió por debajo de su línea de tendencia inferior, lo que sugiere que se espera una mayor caída. Por lo tanto, el primer soporte del USD/CHF sería 0.9115. La ruptura de este último expondría a la figura en 0.9100, seguido inmediatamente por 0.9059.

• Los alcistas del GBP/USD aprovechan la debilidad del dólar en el comercio estadounidense del lunes.
• La atención se centrará en el informe NFP de EE.UU. del Good Friday.

El par GBP/USD subió un 0.54% durante la media mañana del lunes en el comercio estadounidense, pasando de un mínimo de 1.2274 a un máximo de 1.2420, luego de que el dólar cayera con fuerza durante la apertura de Wall Street.

El Dólar se vio fuertemente afectado por los informes económicos del lunes que mostraron que la actividad de manufactura de EE.UU. en marzo cayó a su nivel más bajo en casi tres años, mientras que los nuevos pedidos continuaron en contracción. El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó de que su PMI de manufactura cayó a 46,3 el mes pasado. Fue el peor desde mayo de 2020, frente al 47.7 de febrero.

Mientras tanto, los datos del PCE de la semana pasada, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, fueron mixtos. Mientras que tanto el índice general como el subyacente se situaron un punto por debajo de lo esperado, el super subyacente se aceleró por segundo mes consecutivo hasta el 4.5% interanual.Esta no es la dirección que desea la Fed, por lo que esperamos que continúe la tendencia de línea dura en los comentarios de la Fed", explicaron los analistas de Brown Brothers Harriman.

No obstante, los futuros de los fondos federales dan ahora un 60% de probabilidades a una nueva subida de tipos de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en mayo, alrededor de un 5% menos, tras los datos de manufactura de hoy. Además, los operadores de futuros también prevén una pausa en junio y recortes de tasas en diciembre. Esperamos que el índice ISM de servicios retroceda tras mostrar signos de estabilización en un nivel aún firme de ~55 en enero-febrero", señalaron los analistas de TD Securities.

BOE en el punto de mira

A nivel nacional, en lo que respecta al Banco de Inglaterra, es probable que la decisión del Comité de Política Monetaria de mayo esté ''finamente equilibrada'', sostienen los analistas de TD Securities.

Será importante saber cómo se posicionan los miembros del Comité de Política Monetaria, especialmente los centristas y los de línea dura", señalaron los analistas.

El lunes, el economista jefe del Banco de Inglaterra, Pill, insistió en que la política monetaria sigue dependiendo de los datos. Afirmó que la inflación sigue siendo demasiado alta, pero mantuvo la previsión del banco de que caerá bruscamente este año.

"Subimos las tasas 400 puntos básicos. Estas medidas tardan hasta dieciocho meses en surtir efecto. ¿Hay que hacer más? Habrá que ver cómo evoluciona la inflación".

Añadió que "el sistema bancario británico está bien capitalizado y que los bancos bien capitalizados ayudan a combatir la inflación, aunque la inflación sigue siendo demasiado alta".

"Para que la inflación vuelva a su objetivo, también será decisiva la evolución del mercado laboral, que sigue siendo tenso", dijo.

Los analistas de Brown Brothers Harriman afirmaron que las expectativas de endurecimiento del BOE siguen siendo moderadas: "La próxima reunión de política monetaria es el 11 de mayo y el WIRP sugiere que las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos se sitúan en torno al 75%, con un máximo de 25 puntos básicos en el tercer trimestre". Como resultado, la tasa máxima de política monetaria se sitúa ahora entre el 4.50 y el 4.75%, frente al 4.25% durante el punto álgido del pánico bancario", explicaron los analistas.

Las NFP, clave de la semana

Esta semana, la atención se centrará en el informe de empleo del viernes, aunque muchos mercados permanecerán cerrados por Semana Santa.

Los analistas de TD Securities explicaron que "las nóminas de EE.UU. probablemente se mantuvieron firmes a un ritmo superior a la tendencia en marzo, aunque ralentizándose con respecto a los datos de enero-febrero".

También esperamos que la Tasa de Desempleo se mantenga sin cambios en el 3.6% y que el crecimiento salarial se mantenga firme en el 0.3% intermensual''.

• La debilidad del dólar y los menores rendimientos del Tesoro impulsan al metal amarillo.
• El XAU/USD sube 40$ desde el mínimo del lunes y se acerca a los 2.000$.

El precio del oro subió casi un 1% el lunes, tras subir más de 40$ desde el mínimo diario. El XAU/USD hizo suelo en horas asiáticas en 1.949$ y luego revirtió su curso. Recientemente alcanzó los 1.990$, el nivel más alto en una semana. Se mantiene cerca del máximo, con un tono positivo ante la caída del dólar estadounidense.

Tras una apertura de mercado semanal negativa por el shock del inesperado recorte de producción de la OPEC+, el oro se estabilizó y en horario europeo comenzó a subir. Aceleró tras el inicio de la sesión americana. Está rondando los 1.990$, con la vista puesta en la zona de los 2.000$.

El metal amarillo cobró impulso en medio de una caída de los rendimientos en EE.UU., la debilidad del dólar y el apetito por el riesgo. El rendimiento a 10 años cayó al 3.40% tras la publicación del PMI manufacturero del ISM estadounidense. El Índice del Dólar ha bajado un 0.45%, situándose en torno a 102.15, tras alcanzar niveles inferiores a 102.00. En Wall Street, el Dow Jones ganó un 0.68% y el S&P 500 se mantiene lateralizado.

El tono positivo en el XAU/USD podría desencadenar más ganancias y una prueba de la zona de los 2.000$. Un cierre diario por encima apuntaría a mayores ganancias. Otro fallo en los niveles actuales podría desencadenar una corrección bajista. La oscilación de los precios podría continuar, teniendo en cuenta lo que se avecina en el calendario económico. Tras la publicación del PMI manufacturero del ISM, la atención se centra en el empleo privado ADP del miércoles y el PMI de servicios del ISM; el viernes se publicará el informe oficial de empleo.

Niveles técnicos

• La actividad fabril estadounidense muestra signos de retroceso en marzo.
• El dólar canadiense se apreció debido al anuncio de la OPEP de recortar la producción de petróleo.
• Análisis del precio del USD/CAD: Seguir sesgado a la baja por debajo de 1.3500; de lo contrario, esperar una recuperación hasta 1.3600.

El USD/CAD cotiza por debajo de la media móvil (EMA) de 100 días, ya que el dólar canadiense (CAD) apreció por la escasez de suministro de petróleo y la debilidad del dólar estadounidense (USD). El USD/CAD cotiza a 1.3450 tras alcanzar un máximo diario de 1.3536.

El debilitamiento de la actividad empresarial en EE.UU. aviva los temores de recesión

Wall Street muestra un sentimiento optimista. Dos medidas de la actividad fabril en Estados Unidos (EE.UU.), se deterioraron, lo que significa que una desaceleración económica más profunda está a la vuelta de la esquina. El PMI manufacturero mundial de S&P de marzo fue de 49.2, por debajo de las estimaciones de 49.3. Más tarde, el Institute for Supply Management (ISM) dio a conocer su PMI de Manufactura, que cayó a 46.3, por debajo de los 47.5 previstos y de los datos de febrero.

En consecuencia, el dólar borró parte de sus ganancias anteriores, reforzado por la subida de los precios del petróleo. El Índice del Dólar (DXY), que sigue la cotización del dólar frente a una cesta de seis divisas, bajó de 103.05 a 102.20, bajando un 0.38%.

Por su parte, el par USD/CAD cayó desde 1,3500 y registró un mínimo diario de 1,3424, ya que los operadores empezaron a valorar una Reserva Federal (Fed) estadounidense menos agresiva.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) anunciaron el fin de semana el recorte de un millón de barriles de petróleo, lo que dio alas a los precios del petróleo. El WTI subió más de 6$ desde su cierre del viernes a 75.68$ hasta los 81$ por barril.

Louis, James Bullard, afirmó que la decisión de la OPEP dificultaría la labor de la Fed. Bullard reiteró que la Fed necesita subir las tasas por encima del 5% y subrayó que su previsión está por encima de la mediana.

En el frente canadiense, el PMI manufacturero mundial de S&P se desplomó hasta 48.6 desde la cifra anterior de 52.4, pintando un panorama económico sombrío para la economía de Canadá. Últimamente, la Encuesta sobre Perspectivas Empresariales (BOS ) del Banco de Canadá mostró que alrededor de la mitad de las empresas encuestadas esperan que el país se encuentre en una leve recesión. Además, el 59% de las empresas espera una inflación superior al 2% al menos hasta 2025.

USD/CAD Análisis técnico

El par USD/CAD cayó por debajo de 1.3519, la EMA de 100 días, lo que agravó una ruptura por debajo de 1.3500. Aunque el par USD/CAD alcanzó un mínimo semanal de 1.3424, el par ha recuperado algo de terreno, ya que el sentimiento sigue deteriorándose en medio de escenarios recesivos. La tendencia neutral a la baja del USD/CAD continuará si el par se mantiene por debajo de la EMA de 100 días. Una ruptura de la cifra de 1.3400 expondrá a la EMA de 200 días en 1.3371. Por otro lado, los compradores que recuperen 1.3500 allanarían el camino para recuperar la EMA de 100 días y más allá.

En un comunicado publicado el lunes, la Agencia Internacional de la Energía (EIA) dijo que la decisión de la OPEP+ de recortar la producción de petróleo corre el riesgo de exacerbar un mercado tenso al hacer subir los precios del petróleo en medio de presiones inflacionarias, según Reuters.

Los mercados mundiales del petróleo ya estaban listos para tensarse en la segunda mitad de 2023, con un potencial de déficit sustancial de la oferta, señaló además la EIA.

Reacción del mercado
Este titular no parece tener un impacto notable en los precios del crudo. En el momento de escribir estas líneas, el barril de West Texas Intermediate (WTI) cotiza en 80.30$, con una subida del 6.1% en el día.

• Datos estadounidenses: El PMI manufacturero del ISM de marzo y el gasto en construcción de febrero por debajo de las expectativas.
• El Índice del Dólar cae, mientras que los rendimientos estadounidenses se hunden.
• El EUR/USD busca probar los máximos de marzo en 1.0925/30.

El par EUR/USD siguió subiendo tras la publicación de los datos económicos de EE.UU. y registró un nuevo máximo diario en 1.0916. Después retrocedió hasta 1.0885. El dólar estadounidense se encuentra bajo presión debido a la caída de los rendimientos y el apetito por el riesgo.

El Índice del Dólar está cayendo un 0.50% y está a punto de probar los mínimos de la semana pasada cerca de 102.00. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó hasta el 3.41%, el nivel más bajo en una semana. La caída cobró impulso tras la publicación del informe del ISM manufacturero estadounidense.

Los datos mostraron que la actividad económica en el sector manufacturero estadounidense continuó contrayéndose, con el PMI manufacturero ISM cayendo hasta 46.3 desde 47.7 en febrero, por debajo del consenso del mercado de 47.5. Antes del ADP y las NFP, el índice de Empleo cayó a 46.9 desde 49.1. Otro informe mostró que el gasto en construcción descendió un 0.1% en febrero.

Robert Holzmann, del Banco CentralEuropeo, afirmó que sigue en pie la posibilidad de una subida de medio punto en mayo. En su opinión, si el banco central frena la subida de tasas a 25 puntos básicos, sería difícil volver atrás.

La zona de 1.0930 de nuevo en el radar

El EUR/USD se acercó a la zona de resistencia clave de 1.0925/30. Esta zona limitó las subidas durante las dos últimas semanas. Una ruptura al alza reforzaría las perspectivas para el euro. De lo contrario, podría producirse una corrección bajista. Los niveles de soporte podrían situarse en 1.0855 y 1.0815.

Niveles técnicos

• Durante la sesión americana del lunes, el dólar estadounidense estuvo bajo renovada presión vendedora.
• La tendencia alcista del EUR/USD se mantiene intacta, ya que el par se mantiene por encima de la zona de soporte clave.
• El PMI manufacturero del ISM mostró que la actividad empresarial del sector continuó contrayéndose en marzo.

Tras el rebote observado el viernes, el dólar estadounidense (USD) comenzó la nueva semana al alza y el índice del dólar estadounidense (DXY) se recuperó hacia 103.00 durante la sesión asiática. Sin embargo, en la segunda mitad de la jornada, el decepcionante PMI manufacturero del ISM de marzo provocó un debilitamiento del dólar frente a sus rivales. Mientras los participantes en el mercado reevalúan las perspectivas de los tipos de interés de la Reserva Federal estadounidense (Fed) en medio de la renovada preocupación por una inflación energética incómodamente alta, el DXY se mantiene a la baja. Mientras tanto, los principales índices de Wall Street abrieron al alza liderados por las impresionantes ganancias registradas en las acciones del sector energético tras la decisión de la OPEP+ de recortar la producción de petróleo.

Análisis técnico: El dólar no muestra signos de recuperación frente al euro

A pesar del modesto retroceso registrado a principios de semana, el par EUR/USD mantiene su tendencia alcista tras el último rebote. En el gráfico diario, el RSI se mantiene cerca de 60 y el par se mantiene cómodamente por encima de las SMA de 20 y 50 días, que están a punto de realizar un cruce alcista. 

Al alza, el EUR/USD se encuentra con la primera resistencia en 1.0900 (nivel psicológico, nivel estático). Si el par logra realizar un cierre diario por encima de dicho nivel y lo confirma como soporte, podría extender su tendencia alcista hacia 1.1000 (punto final de la última tendencia alcista) y 1.1035 (máximo de varios meses establecido a principios de febrero).

El último retroceso del EUR/USD confirmó el soporte de 1.0800 (nivel psicológico, nivel estático). Un cierre diario por debajo de ese nivel podría abrir la puerta a nuevas pérdidas hacia 1.0730 (SMA de 20 días, SMA de 50 días) y la zona de 1.0650/60, donde se alinean la SMA de 100 días y el retroceso del 23.6% del nivel Fibonacci de la última tendencia alcista.

¿Cuál es la correlación entre el dólar y las bolsas estadounidenses?

Es probable que los mercados bursátiles estadounidenses se vuelvan bajistas si la Reserva Federal entra en un ciclo de endurecimiento para luchar contra el aumento de la inflación. La subida de los tipos de interés incrementará el coste de los préstamos y lastrará la inversión empresarial. En ese escenario, es probable que los inversores se abstengan de tomar posiciones de alto riesgo y alta rentabilidad. Como consecuencia de la aversión al riesgo y de una política monetaria restrictiva, el índice del dólar estadounidense (DXY) debería subir mientras el índice S&P 500 en sentido amplio baja, lo que revela una correlación inversa. 

En épocas de relajación monetaria a través de tipos de interés más bajos y expansión cuantitativa para impulsar la actividad económica, es probable que los inversores apuesten por activos de los que se espera una mayor rentabilidad, como las acciones de empresas tecnológicas. El Nasdaq Composite es un índice con un alto componente tecnológico y se espera que supere a otros grandes índices bursátiles en este periodo. Por otra parte, el índice del dólar estadounidense debería volverse bajista debido al aumento de la oferta monetaria y al debilitamiento de la demanda de activos refugio.

El EUR/USD ha subido más de 30 pips tras el decepcionante dato del ISM manufacturero de Estados Unidos, que ha caído por debajo de lo esperado. El par ha superado la zona 1.0900, alcanzando un nuevo máximo del día en 1.0916.

El PMI manufacturero de Estados Unidos publicado por ISM ha caído 1.4 puntos en marzo, deslizándose a 46.3 desde los 47.7 de febrero, descendiendo a su nivel más bajo desde mayo de 2020. El indicador permanece en territorio de contracción por quinto mes consecutivo. La cifra, además, decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un retroceso más leve, a 47.5.

El Índice del Dólar (DXY) ha bajado 101.97 tras los débiles datos, llegando así a un nuevo mínimo desde el 23 de marzo. El billete verde cotiza al momento de escribir sobre 102.05, perdiendo un 0.51% diario.

Los operadores se centrarán ahora en digerir las cifras del ISM así como el recorte de producción de petróleo anunciado este lunes por la OPEP+. Más adelante en la semana, el foco estará en los datos de empleo de EE.UU., que publicará las Nóminas no Agrícolas de marzo el próximo viernes 7 de abril.

EUR/USD Niveles

Con el par operando en estos instantes sobre 1.0907, ganando un 0.63% en el día, la primera resistencia aparece en 1.0929, techo del 23 de marzo. De superarse este nivel, el objetivo estará en 1.1033, máximo de lo que llevamos de 2023 registrado el pasado 2 de febrero.

A la baja, el soporte inicial está en la zona 1.0800. Más abajo espera 1.0713, suelo del 24 de marzo.

• El USD/JPY retrocede desde máximos de dos semanas alcanzados este lunes.
• La aparición de nuevas ventas en torno al USD ejerce presión bajista.
• La SMA de 100 días y la confluencia del 50% del nivel Fibonacci. son la clave para los alcistas.

El par USD/JPY atrae a algunos vendedores tras tocar máximos de dos semanas el lunes y cotiza justo por debajo de 133.00 durante la sesión norteamericana.

El dólar estadounidense (USD) lucha por capitalizar sus ganancias intradía en medio de la incertidumbre sobre la trayectoria de la Fed en cuanto a la subida de tasas, que resulta ser un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY. Sin embargo, la caída parece limitada, al menos por el momento, en medio de un tono de riesgo generalmente positivo, que tiende a socavar el tradicional refugio del yen japonés (JPY).

Desde un punto de vista técnico, el par USD/JPY se enfrenta a un rechazo cerca del obstáculo de confluencia de 133.75, que comprende el nivel de retroceso Fibonacci del 50% de la caída de marzo y la media móvil simple (SMA) de 100 días. Dicha zona debería actuar ahora como punto de giro, que si se supera sentará las bases para una extensión del reciente movimiento alcista de la semana pasada.

Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario aún no confirman una perspectiva alcista, por lo que es prudente esperar a un movimiento más allá de la mencionada barrera antes de posicionarse para nuevas ganancias. El par USD/JPY podría entonces intentar superar 134.00 y acelerar el impulso hacia la prueba de la resistencia del 61.8% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 134.75-134.80.

Por el contrario, si el par sigue cayendo por debajo de la zona de 132.80, o el 38.2% del nivel Fibonacci, es probable que encuentre un buen soporte cerca de la zona de 132.25, antes del 132.00 y el 23.6% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 131.60-131.55. Una ruptura convincente por debajo de este último podría arrastrar al par USD/JPY por debajo de 131.00, hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 130.55-130.50.

USD/JPY gráfico diario

Niveles clave a vigilar

El PMI manufacturero de Estados Unidos publicado por ISM ha caído 1.4 puntos en marzo, deslizándose a 46.3 desde los 47.7 de febrero, descendiendo a su nivel más bajo desde mayo de 2020. El indicador permanece en territorio de contracción por quinto mes consecutivo. La cifra, además, decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un retroceso más leve, a 47.5.

El componente de empleo ha bajado a 46.9 desde 49.1, su peor nivel desde julio de 2020, empeorando los 49.8 puntos esperados por el consenso.

El componente de nuevos pedidos ha retrocedido a 44.3 desde 47, acentuando el descenso a 44.6 estimado.

Finalmente, el indicador de precios pagados ha caído a 49.2 desde 51.3, cuando se esperaba un aumento a 53.8.

"La lectura del índice compuesto de marzo refleja que las empresas continúan disminuyendo la producción para satisfacer mejor la demanda para la primera mitad de 2023 y prepararse para el crecimiento a fines del 2023", señaló Timothy R. Fiore, presidente del Instituto de Gestión de Suministros (ISM).

USD reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha bajado 102.28 tras los datos, llegando así a un nuevo mínimo diario. El billete verde cotiza al momento de escribir sobre 102.11, perdiendo un 0.46% diario.

• El EUR/USD deja atrás la caída anterior por debajo de 1.0800.
• Las ganancias adicionales siguen apuntando a máximos mensuales en la zona de 1.0930.

El EUR/USD rebota desde mínimos tocados inicialmente cerca de 1.0790 y se recupera por encima de la zona de 1.0880 en un comienzo volátil de la nueva semana de comercio.

La probabilidad de avances adicionales parece favorecida por el momento. Por el contrario, el par podría poner rumbo al máximo de marzo en 1.0929 (23 de marzo) antes de una posible prueba del máximo de 2023 en 1.1032 (2 de febrero).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0341.

Gráfico diario del EUR/USD

Los economistas de TD Securities analizan la decisión sobre la tasa de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA ) y sus implicaciones para el par AUD/USD.

Subida de tipos de interés +25 puntos básicos (40% de probabilidad)

"La motivación para que el RBA suba los tipos sería 1) Es muy improbable que 1 mes sea tiempo suficiente para que el RBA evalúe el impacto de sus subidas desde el 22 de mayo. Por tanto, ¿por qué parar en abril? Entonces, ¿por qué parar en abril?.
2) El RBA podría subir en abril, observando que la inflación sigue siendo alta, pero señalando que se está moviendo en la dirección correcta, dejando margen para hacer una pausa en mayo, tras los datos de inflación mensual de enero y febrero, que sugieren que el IPC del primer trimestre de 2023 se sitúa por debajo de la previsión implícita del RBA del 1.5% intertrimestral.
 3) La pausa del RBA en abril y la posterior subida en mayo podría añadir más confusión al mensaje del RBA. Históricamente, cuando el RBA ha hecho una pausa en las subidas de tasas, lo ha hecho durante unos meses. AUD/USD 0.6720".

Caso base: Pausa (60% de probabilidad)

"Los argumentos a favor de la pausa son sólidos: 
1) El Banco dijo claramente que se discutiría una pausa en la reunión de abril en las actas de marzo.
2) Discutir una pausa para la reunión de abril sugiere que el apetito por subir tanto en abril como en mayo es bajo, lo que apoya una pausa en abril, pero deja abierta la posibilidad de subir en mayo si el IPC supera las previsiones del RBA.
3) La mención de la serie de inflación mensual se elevó a la parte superior de la declaración de marzo y la impresión de febrero publicada la semana pasada estuvo por debajo de las expectativas después de una impresión de enero suave - ambos resultados proporcionan el RBA con espacio para hacer una pausa. 
4) Los cuatro puntos de datos que el Gobernador citó - la inflación , el empleo, las ventas minoristas y la actividad empresarial no apoyan colectivamente una subida. AUD/USD 0.6630".

• El dólar estadounidense tiene dificultades para mantenerse firme tras un comienzo de semana alcista.
• La tendencia alcista del EUR/USD se mantiene intacta, ya que el par se mantiene por encima de la zona de soporte clave.
• Se prevé que la encuesta del PMI manufacturero del ISM revele un aumento de la inflación de los insumos.

Tras el rebote registrado el viernes, el dólar estadounidense (USD) comenzó la semana al alza y el índice del dólar estadounidense (DXY) se recuperó hacia 103.00 durante la sesión asiática. Los participantes del mercado reevaluaron las perspectivas de tipos de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en medio de la renovada preocupación por la inflación de la energía que se está volviendo incómodamente alta. La encuesta del PMI manufacturero del ISM podría afectar a la valoración del dólar en la segunda mitad de la jornada del lunes. A la espera de estos datos, el DXY ha perdido tracción y se ha vuelto negativo en el día por debajo de 102.50.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El dólar busca estabilizarse antes del PMI manufacturero del ISM

La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en casi un 60% la probabilidad de que la Fed suba su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos (pb) en mayo, frente al 48% del viernes. 

El presidente de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, afirmó el lunes que la Fed necesita elevar el tipo de interés oficial por encima del 5% en un entorno de inflación rígida y mercado laboral fuerte.

El domingo, Arabia Saudí anunció que varios productores de la OPEP+ participarán en recortes voluntarios de la producción desde mayo hasta finales de año. La producción total del grupo se reducirá en más de 1 millón de barriles diarios en ese periodo.

El panel de la OPEP+ confirmó tras la reunión del lunes que el recorte total de la producción será de 1.66 millones de barriles diarios.

El barril de West Texas Intermediate (WTI) abrió con un amplio hueco alcista y tocó su nivel más alto desde finales de enero por encima de los 82$.

Se prevé que la encuesta del PMI manufacturero del ISM muestre una contracción continuada de la actividad empresarial del sector manufacturero de Estados Unidos (EE.UU.) en marzo.

Se espera que el índice de precios pagados de la encuesta PMI se sitúe en 53.8 en marzo, frente al 51.3 de febrero. 

Previendo la encuesta ISM, "si la cifra principal supera las estimaciones, el dólar estadounidense subiría y las acciones bajarían, ya que los inversores darían más posibilidades a una subida de tipos en mayo", dijo Yohay Elam, analista de FXStreet. "Sin embargo, este movimiento sería efímero. Incluso si la Fed subiera los costes de endeudamiento el mes que viene, probablemente sería el último." 

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, reiteró el viernes que las decisiones políticas de la Fed se guiarán por los datos entrantes y el progreso hacia los mandatos de empleo y estabilidad de precios.

Más adelante en la semana, la encuesta PMI de servicios ISM, los datos de empleo del sector privado ADP y el informe de empleo de marzo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. podrían influir en la valoración del dólar. 

Análisis técnico: El dólar podría seguir debilitándose frente al euro

A pesar del modesto retroceso registrado a principios de semana, el par EUR/USD sigue siendo alcista a corto plazo. En el gráfico diario, el RSI se mantiene cerca de 60 y el par se mantiene cómodamente por encima de la SMA de 20 y 50 días, que están a punto de formar un cruce alcista. 

Al alza, el EUR/USD se enfrenta a la primera resistencia en 1,0900 (nivel psicológico, nivel estático). Si el par logra superar ese nivel y lo confirma como soporte, podría extender su tendencia alcista hacia 1.1000 (punto final de la última tendencia alcista) y 1.1035 (máximo de varios meses establecido a principios de febrero).

El último retroceso del EUR/USD confirmó el soporte de 1.0800 (nivel psicológico, nivel estático). Un cierre diario por debajo de ese nivel podría abrir la puerta a nuevas pérdidas hacia 1.0730 y la zona de 1.0650/60, donde se alinean la SMA de 100 días y el 23.6% del retroceso Fibonacci de la última tendencia alcista.

¿Cómo afecta la política de la Reserva Federal al dólar?

La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tiene dos mandatos: máximo empleo y estabilidad de precios. La Fed utiliza los tipos de interés como herramienta principal para alcanzar sus objetivos, pero tiene que encontrar el equilibrio adecuado. Si le preocupa la inflación, endurece su política subiendo los tipos de interés para aumentar el coste de los préstamos y fomentar el ahorro. En ese escenario, es probable que el dólar estadounidense (USD) gane valor debido a la disminución de la oferta monetaria. Por otro lado, la Fed podría decidir relajar su política mediante recortes de tipos si le preocupa el aumento de la tasa de desempleo debido a una ralentización de la actividad económica. Es probable que unos tipos de interés más bajos provoquen un aumento de la inversión y permitan a las empresas contratar a más personal. En ese caso, se espera que el dólar pierda valor.

La Fed también utiliza el endurecimiento cuantitativo (QT) o la relajación cuantitativa (QE) para ajustar el tamaño de su balance y dirigir la economía en la dirección deseada. La QE se refiere a la compra de activos por parte de la Reserva Federal, como bonos del Estado, en el mercado abierto para estimular el crecimiento, mientras que la QT es exactamente lo contrario. En general, se considera que la QE es una medida política del banco central negativa para el dólar y viceversa.

El S&P 500 defendió finalmente la línea de tendencia multimensual y el mínimo de diciembre cerca de 3.800/3.760 en el reciente retroceso. Los economistas de Société Générale esperan que el índice se dirija a 4.195 y 4.270/4.320.

La DMA de 200 en 3.930 debería ser un soporte a corto plazo

"El S&P 500 se ha restablecido por encima de la DMA de 50 y la DMA de 200 y también ha confirmado una formación de cabeza y hombros inversos que apuntan a la recuperación del impulso alcista".

"Se espera que el índice se dirija al alza hacia 4.195 y objetivo del patrón cerca de 4.270/4.320. La DMA de 200 en 3.930 debería ser un soporte a corto plazo".

Panorama del PMI manufacturero del ISM estadounidense

El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) publicará este lunes a las 14:00 GMT los resultados de su última encuesta a empresas manufactureras, también conocida como PMI manufacturero ISM de marzo. Se espera que el índice se mantenga en territorio de contracción por quinto mes consecutivo y se sitúe en 47.5 para marzo. Dado que la Fed se fija más en la inflación que en el crecimiento, los inversores vigilarán de cerca el subcomponente Precios Pagados, que se prevé que suba a 53.8 desde los 51.3 de febrero.

¿Cómo podría afectar al EUR/USD?

A la espera de la publicación de este indicador, el apetito de riesgo pesa sobre el dólar refugio seguro (USD) y ayuda al par EUR/USD a protagonizar un buen rebote desde niveles inferiores a 1.0800, o mínimos de una semana alcanzados a principios de este lunes. Un PMI manufacturero del ISM más débil de lo esperado se considerará otra señal de ralentización de la economía estadounidense y reafirmará las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría pausar pronto el ciclo de subida de tasas. Esto podría ejercer una presión bajista adicional sobre el Dólar y permitir a las principales monedas aprovechar su recuperación intradía de alrededor de 90 puntos.

Por el contrario, un dato más fuerte no daría tregua al dólar, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el dólar es a la baja y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo para el par EUR/USD. Dicho esto, es probable que cualquier reacción inmediata del mercado sea limitada, ya que la atención sigue centrada en la publicación esta semana de los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe NFP, el viernes. No obstante, el trasfondo fundamental más amplio y la evolución intradía de los precios apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo para las principales divisas.

Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea en FXStreet, ofrece un breve resumen técnico y esboza los niveles técnicos importantes para operar con el par EUR/USD: "Con el último rebote, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de cuatro horas subió a 50, lo que sugiere que los vendedores están luchando por mantener el control. A la baja, 1.0820 (23.6% de retroceso Fibonacci de la última tendencia alcista) se alinea como nivel de soporte clave. Si el par cae por debajo de ese nivel y comienza a utilizarlo como resistencia, es probable que se encuentre con un soporte provisional en 1.0790 (nivel estático) antes de probar 1.0760 (media móvil simple (SMA) de 100 periodos, 38.2% Fibonacci)."

"Por otro lado, 1.0860 (nivel estático, SMA de 20 periodos) es la primera resistencia por delante de 1.0900 (nivel psicológico) y 1.0930 (nivel estático, máximo del 23 de marzo)", añade Eren.

Acerca del PMI manufacturero del ISM estadounidense

El índice manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) muestra la situación empresarial en el sector manufacturero estadounidense. Es un indicador significativo de la situación económica general de Estados Unidos. Un resultado por encima de 50 se considera positivo (o alcista) para el USD, mientras que un resultado por debajo de 50 se considera negativo (o bajista).

• El DXY gira a negativo tras un infructuoso movimiento alcista por encima de 103.00.
• La SMA de 55 días cerca de 103.40 limita las subidas por el momento.

El índice del dólar estadounidense (DXY) se encuentra bajo presión tras perforar la barrera clave del nivel de 103.00 el lunes.

De momento, parece que el índice podría ampliar el rango de consolidación en medio de una postura bajista más amplia. Dicho esto, una caída por debajo del mínimo mensual en 101.91 (23 de marzo) abriría la puerta a una posible visita al mínimo de 2023 en torno a 100.80 (2 de febrero). Al alza, la SMA de 55 días, hoy en 103.36 sigue limitando los intentos alcistas ocasionales.

En un panorama más amplio, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 106.54, las perspectivas para el índice seguirán siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/JPY comienza la semana con volatilidad y vuelve a acercarse a 145.00.
• La siguiente barrera alcista se sitúa en el máximo de diciembre de 2022.

El EUR/JPY recupera algo de compostura y avanza hasta la zona de 145.00 a principios de semana.

Un cierre diario por encima del máximo de 2023 en 145.67 (31 de marzo) debería motivar al cruce a cambiar su enfoque hacia el máximo de diciembre de 2022 en torno a 146.70 (15 de diciembre) en el horizonte a corto plazo.

Mientras tanto, las ganancias adicionales siguen sobre la mesa, mientras que el comercio por encima de la SMA de 200, hoy en 141.82.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El AUD/USD repunta más de 100 puntos intradía y toca máximos de un mes el lunes.
• El apetito de riesgo pesa sobre el dólar, refugio seguro, y beneficia al AUD, sensible al riesgo.
• Los operadores esperan ahora la publicación del PMI del ISM de EE.UU. antes de la reunión del RBA del martes.

El par AUD/USD rebota con fuerza desde un máximo de cuatro días, en torno a la zona de 0.6650 tocada a principios de este lunes, y se apoya en su sólida recuperación intradía hasta mediados de la sesión europea. Al contado, los precios repuntan hasta la zona de 0.6760, o un máximo de un mes en la última hora, con los alcistas haciendo un nuevo intento de aprovechar el impulso más allá de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa.

A medida que los inversores asimilan el posible impacto inflacionista de una fuerte subida de los precios del petróleo, el entorno de riesgo predominante atrae a nuevos vendedores en torno al dólar estadounidense (USD), refugio seguro, y resulta ser un factor clave que beneficia al dólar australiano, sensible al riesgo. Aparte de esto, el fuerte repunte intradía del par AUD/USD podría atribuirse a la cobertura de posiciones cortas antes de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del martes. Sin embargo, es probable que el optimismo del mercado sea efímero en medio de la preocupación por una recesión económica mundial más profunda.

Las preocupaciones resurgieron después de que los datos de Asia del viernes mostraran que la actividad manufacturera en Japón se contrajo durante marzo, mientras que el crecimiento en China se estancó durante el mes reportado. Además, la subida de los precios de la energía podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a volver a subir los tipos para combatir la inflación, lo que a su vez favorecería a los alcistas del USD y podría frenar al par AUD/USD. Los mercados están valorando ahora una mayor probabilidad de subida de 25 puntos básicos en mayo, y las apuestas se vieron reforzadas por un recorte sorpresa de la producción por parte de la OPEP+.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las compras en torno al par AUD/USD antes de posicionarse para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. El lunes, ante el riesgo de que se produzcan eventos clave de los bancos centrales, los operadores se fijarán en el ISM manufacturero PMI de EE.UU., que se publicará a primera hora de la sesión norteamericana. En la apretada agenda económica estadounidense de esta semana también figuran el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios ISM del miércoles, seguidos por el crucial informe mensual de empleo de EE.UU., conocido popularmente como NFP, el viernes.

Niveles técnicos a vigilar

El EUR/USD rebota por debajo de 1.08. Sin embargo, los economistas de Scotiabank informan de que es necesaria una ruptura por encima de 1,0930 para prolongar la subida.

Soporte clave: 1.0700

"Las ganancias del euro han perdido algo de impulso técnico en los gráficos a corto plazo, pero la tendencia alcista subyacente permanece intacta".

"Las firmes ganancias por debajo del nivel de 1.08 sugieren que el trasfondo sigue siendo relativamente constructivo, pero se necesitan nuevos máximos del ciclo (por encima de 1.0930) para dar al euro un poco más de impulso a corto plazo y llevar las ganancias hasta 1.10+".

"El primer soporte es visto en 1.0800/25. Soporte clave en 1.0700".

El Índice del Dólar ha alcanzado recientemente un mínimo más alto en 101.90, frente al mínimo de 100.80 registrado en febrero. Los economistas de Société Générale esperan que el DXY ponga a prueba la zona de 103.50/104.00.

El reciente mínimo de 101.90 es un soporte importante

"El impulso bajista se está deteniendo. El índice está intentando romper por encima del canal que ha englobado el reciente movimiento bajista."

"Se espera una nueva visita a la zona de la DMA de 50 en 103.50/104.00. Su superación podría desencadenar un rebote prolongado hacia el máximo de marzo en 105.90."

"El mínimo reciente de 101.90 es un soporte importante".

El GBP/USD rebota con fuerza desde la zona de 1.2275. Los economistas de Scotiabank esperan que el par presione la resistencia de 1.2445/50.

La tendencia alcista se mantiene

"Los datos CPIS manufactura de marzo se revisaron ligeramente a la baja (47.9, desde 48.0), pero los datos tuvieron poco impacto en la GBP, que ha cotizado al alza desde el mínimo de la sesión justo por debajo de 1.23".

"La libra se mantiene en una sólida tendencia alcista a corto plazo. Las señales técnicas generales siguen siendo positivas y las señales de tendencia subyacentes se alinean positivamente para la libra esterlina. Esto implica una caída limitada para la libra esterlina por el momento y una presión continua para volver a probar, al menos, la resistencia clave a medio plazo en 1,2445/50".

• El GBP/USD invierte la tendencia intradiaria y opera en máximos diarios, en un contexto de ventas del dólar.
• Un tono de riesgo generalmente positivo socava el dólar de refugio seguro y presta cierto soporte al par.
• Las apuestas a más subidas de tasas por parte de la Fed y el BOE justifican la cautela antes de realizar apuestas direccionales.

El par GBP/USD atrae algunas compras en las caídas cerca de la zona de 1.2275, mínimos de una semana tocados a principios de este lunes para luego recuperarse durante las primeras horas de la sesión europea. El par alcanzó un nuevo máximo diario en torno a la zona de 1.2380 en la última hora y, por el momento, parece haber frenado el retroceso desde los máximos de dos meses alcanzados el viernes.

El dólar estadounidense (USD recorta sus ganancias intradía a un máximo de una semana y resulta ser un factor clave que ofrece cierto soporte al par GBP/USD. El apetito de riesgo, reflejado en el tono positivo general de los mercados de acciones, pesa sobre los activos refugio tradicionales, incluido el dólar. Aparte de esto, las perspectivas de subidas adicionales de las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BOE) apuntalan a la libra esterlina y contribuyen a la buena recuperación intradía del par de alrededor de 65 pips.

Vale la pena recordar que el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo la semana pasada que las tasas de interés podrían tener que subir si había signos de presión inflacionaria persistente. Además, la publicación final del PIB del Reino Unido el viernes mostró que la economía creció un 0.1% en el cuarto trimestre y evitó una recesión técnica, reafirmando las expectativas de línea dura del Banco de Inglaterra. Por su parte, se prevé que la Reserva Federal (Fed) mantenga su política de subidas de tipos para combatir la inflación, ante el temor de que la subida de los precios de la energía provoque un aumento de la inflación.

De hecho, los precios de mercado actuales indican una probabilidad de alrededor del 60% de una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en mayo. Esto se ve reforzado por una nueva subida de los Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que podría ayudar a limitar la caída del dólar y mantener a raya cualquier subida significativa para el par GBP/USD. Los operadores también podrían abstenerse de hacer apuestas direccionales agresivas antes de los datos macroeconómicos clave de EE.UU. programados para principios de mes, lo que justifica la cautela antes de posicionarse para mayores ganancias.

La agenda económica estadounidense de esta semana, bastante cargada, arranca con la publicación del PMI manufacturero del ISM a primera hora de la sesión norteamericana del lunes. A continuación, el martes, se publicarán las ofertas de empleo JOLTS, el miércoles, el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios ISM, y el viernes, el crucial informe mensual sobre el empleo en EE.UU., conocido popularmente como NFP. Este último influirá en la dinámica de precios del USD a corto plazo y determinará el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par GBP/USD.

Niveles técnicos a vigilar

Tras su reunión del lunes, el Comité Ministerial Conjunto de Supervisión (JMMC) de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) ha anunciado en un comunicado que los recortes voluntarios adicionales de la producción de petróleo ascenderán a 1.66 millones de barriles diarios, según informa Reuters.

Reacción de los mercados

Tras la fuerte subida registrada a primera hora del día, los precios del petróleo crudo habían entrado en una fase de consolidación. Esta noticia, sin embargo, parece estar ayudando a que los precios del petróleo recuperen tracción. En el momento de escribir, el barril de West Texas Intermediate (WTI) sube casi un 6% en el día, en 80.10$. Asimismo, el barril de Brent cotiza ahora en 84.40$, con una subida diaria del 5.9%.

El Yen vuelve a ser el "refugio seguro" preferido, ya que los últimos periodos de 'aversión al riesgo' han estado asociados a la caída de los rendimientos estadounidenses. Si la ansiedad relacionada con la banca no se intensifica, esto apuntaría a un Yen más débil a corto plazo, pero los economistas de HSBC creen que los factores locales deberían proporcionar respaldo para el yen más adelante en el año.

Lateralidad a corto plazo, pero fortaleza a largo plazo

"Si los temores relacionados con la banca no se intensifican, el Yen se debilitaría frente a las divisas de riesgo a corto plazo. Sin embargo, es posible que las noticias locales consigan cierta tracción en el Yen. Si el flujo de noticias sobre los salarios japoneses sigue siendo favorable, entonces esto podría contrarrestar algunos retrocesos del JPY. Por ello, esperamos que el USD/JPY se mueva en gran medida lateralmente en las próximas semanas."

"Más allá de los movimientos a corto plazo, los fundamentos que apoyan la apreciación del Yen a finales de año siguen intactos. Por ejemplo, en comparación con principios de enero, ahora son más los economistas japoneses que piensan que el Banco de Japón modificará este año su política de control de la curva de rendimiento. El déficit comercial de Japón se amplió a un nivel récord en enero de 2023, pero es probable que esto se viera exacerbado por las distorsiones relacionadas con las vacaciones y una repercusión retardada de la bajada de los precios del petróleo. Las cifras posteriores deberían ser mejores".

• El USD/CAD cae a su nivel más bajo desde febrero y se ve presionado por una combinación de factores.
• Los precios alcistas del petróleo benefician al CAD y ejercen presión en medio de un modesto retroceso intradía del USD.
• Las expectativas por nuevas subidas de tasas por parte de la Fed y el inminente riesgo de recesión podrían limitar las pérdidas del USD.
• Los operadores esperan el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para algunas oportunidades a corto plazo.

El par USD/CAD atrae a nuevos vendedores tras un modesto rebote intradía hacia la zona de 1.3535 el lunes y cae a un nuevo mínimo desde el 21 de febrero en 1.3475 durante la primera mitad de la sesión europea. Actualmente, el par se sitúa justo por debajo del nivel psicológico de 1.3500 y parece vulnerable por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días.

Los precios del petróleo crudo abrieron con un hueco alcista el primer día de una nueva semana como reacción a un sorpresivo recorte de la producción por parte de la OPEP+, lo que a su vez beneficia al CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas y actúa como viento en contra para el par USD/CAD. Cabe recordar que los principales productores de petróleo anunciaron el domingo un nuevo recorte de la producción de unos 1.16 millones de bpd, antes de una reunión virtual del panel ministerial de la OPEP+, lo que provocó una fuerte subida de casi el 6% del oro negro.

El dólar estadounidense (USD), por su parte, cede gran parte de sus ganancias intradía, lo que parece seguir ejerciendo cierta presión bajista sobre el par USD/CAD. Un tono de riesgo generalmente positivo hace mella en la demanda de divisas refugio tradicionales, como el USD. Dicho esto, cualquier optimismo en los mercados es probable que sea de corta duración en medio de la preocupación por una recesión económica mundial más profunda. Las preocupaciones resurgieron después de que los datos de Asia del viernes mostraran que la actividad de manufactura en Japón se contrajo durante marzo, mientras que el crecimiento en China se estancó durante el mes informado.

Por otra parte, las nuevas especulaciones sobre un nuevo endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) deberían servir de aliciente para el Dólar y ayudar a limitar la caída del par USD/CAD, al menos por el momento. Los inversores parecen ahora convencidos de que la subida de los precios de la energía impulsará al alza la inflación y obligará al banco central estadounidense a retomar su política de subidas de tasas para combatir la inflación. Esto se ve reforzado por una nueva subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que a su vez favorece a los alcistas del USD y apoya las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos.

Desde una perspectiva técnica, la aceptación por debajo de la SMA de 100 días podría considerarse como un nuevo desencadenante para los bajistas, lo que sugiere el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es a la baja. Esto podría frenar a los operadores a la hora de abrir posiciones direccionales agresivas antes de la publicación del PMI de Manufactura ISM de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión americana. En la agenda de esta semana se publicarán las ofertas de empleo JOLTS el martes, el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios ISM el miércoles, seguidos del informe sobre el empleo NFP el viernes.

El jueves se publicarán los datos mensuales sobre el empleo en Canadá. Por otro lado, la dinámica de los precios del petróleo determinará el próximo movimiento direccional del par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

Los economistas de Goldman Sachs esperan que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) aumente la tasa oficial de efectivo (OCR) en 25 puntos básicos (pb) el martes.

Comentarios destacados

Los economistas de ING esperan que el cruce EUR/GBP se estabilice en torno al nivel de 0.88 en los próximos días.

Semana tranquila en el Reino Unido

"La libra debería seguir moviéndose en conjunto con el euro, dados los pocos catalizadores que impulsan una divergencia consistente de la moneda común y los factores externos (dólar) que dominan en las divisas. Así pues, el EUR/GBP podría seguir rondando la región de 0.8800 en una semana en la que los calendarios económicos tanto del Reino Unido como de la Eurozona están prácticamente vacíos."

"Si un movimiento a 1.10 en el EUR/USD se retrasó por la OPEC+, lo mismo podría decirse de un movimiento a 1.25 para el GBP/USD."

"La parte del dólar del GBP/USD seguirá impulsando la mayoría de los movimientos del par esta semana y los datos de EE.UU. serán el centro de atención de los inversores".

Todavía se espera que el USD/JPY siga subiendo para volver a alcanzar la zona de 134.00 en el horizonte a corto plazo, señalan el Estratega de Mercados Quek Ser Leang y el Estratega Senior de Divisas Peter Chia en UOB Group.

Comentarios destacadps

Vista a 24 horas: "El viernes pasado destacamos que "una ruptura de 133.50 no sería sorprendente, pero la resistencia principal en 134.20 podría estar justo fuera de nuestro alcance". Aunque el USD/JPY superó 133.50, cayó rápidamente desde 133.59. El impulso alcista apenas ha mejorado y es poco probable que el USD/JPY avance mucho más. Hoy, es más probable que el USD/JPY cotice entre 132.55 y 133.55".

Próximas 1 a 3 semanas: "El viernes pasado (30 de marzo, USD/JPY en 132.60), destacamos que la reciente debilidad del USD/JPY ha terminado y que el rebote del USD/JPY podría extenderse hasta 134.20. Seguimos manteniendo la misma opinión. La actual presión alcista permanecerá intacta mientras el USD/JPY se mantenga por encima de 131.90 (el nivel de "fuerte soporte" estaba en 131.70 el viernes pasado)."

• El NZD/USD atrae a vendedores agresivos el lunes en medio de una fortaleza generalizada del USD.
• La fuerte subida de los precios del petróleo eleva las expectativas a más subidas de tasas de la Fed e impulsa al Dólar.
• La atención del mercado se centra ahora en los datos macroeconómicos estadounidenses de esta semana y en la reunión del RBNZ.

El par NZD/USD se ve sometido a una fuerte presión vendedora en el primer día de una nueva semana y amplía la caída de rechazo del viernes desde las proximidades del nivel de 0.6300, o su nivel más alto desde el 16 de febrero. Sin embargo, el par logra rebotar unos pocos pips desde el mínimo diario en 0.6207 y cotiza ahora en torno a la zona de 0.6230, aún con una caída cercana al 0.50% en el día.

El dólar estadounidense (USD) se fortalece en todos los ámbitos en medio de nuevas expectativas por un mayor endurecimiento de la política de la Reserva Federal (Fed), lo que resulta ser un factor clave que pesa sobre el par NZD/USD. Los precios del petróleo crudo suben con fuerza tras el sorprendente recorte de la producción por parte de la OPEP+, lo que alimenta los temores inflacionistas y podría obligar a la Reserva Federal a retomar su política de subidas de tipos para combatir la inflación. De hecho, los mercados están valorando ahora una mayor posibilidad de una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en mayo. Esto empuja al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y actúa como viento de cola para el Dólar.

Dicho esto, la estabilidad de los mercados bursátiles actúa en contra del USD de refugio seguro y da soporte al NZD, sensible al riesgo, al menos por el momento. Sin embargo, es probable que el optimismo en los mercados sea efímero en medio de la preocupación por una recesión económica mundial más profunda. Las preocupaciones resurgieron después de que los datos de Asia mostraran que la actividad de manufactura en Japón se contrajo durante marzo, mientras que el crecimiento en China se estancó durante el mes informado. Esto podría impedir a los operadores abrir posiciones alcistas en torno al par NZD/USD y posicionarse para cualquier subida significativa.

Incluso desde un punto de vista técnico, los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación por encima de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días justifican cierta cautela para los operadores alcistas. Los participantes del mercado ahora esperan al PMI de manufactura del ISM de EE.UU. para algún impulso más tarde durante la sesión americana. La agenda económica de esta semana también incluye la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) del miércoles y los datos mensuales de empleo de EE.UU., o el informe NFP del viernes, que ayudarán a determinar la trayectoria a corto plazo para el par NZD/USD.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

La decisión de los países de la OPEP+ de reducir la producción de Petróleo ha provocado un aumento de los precios del oro negro. Dentro del universo del G10 fue principalmente el dólar estadounidense el que se benefició. ¿Por qué? Ulrich Leuchtmann, director de análisis de Divisas y materias primas de Commerzbank, explica la reacción del dólar.

El "dominio del Dólar" es un concepto económico, no contable

"Si la producción de energía de EE.UU. adquiere más valor porque en otros lugares (en los países de la OPEP) la producción está cayendo, la producción de Petróleo en EE.UU. se convierte en un negocio más rentable y atrae capital y mano de obra. En ese sentido, todo lo demás que produce EE.UU. también se vuelve 'más valioso'".

"La hamburguesa de Nueva York es más valiosa porque tiene que producirse a pesar de que quienes la fríen podrían conseguir trabajos más lucrativos en los campos de Petróleo y a pesar de que quienes aportan el capital para montar el restaurante podrían invertir con la misma facilidad en empresas de Petróleo. Eso hace que la hamburguesa en Nueva York tenga más valor que la misma hamburguesa en Hamburgo, Milán o Tokio. Si este cambio no se refleja exclusivamente en la subida del precio en USD de las hamburguesas en Nueva York (¡y la Fed tratará sin duda de impedirlo!), el USD tiene que apreciarse, poniendo la valoración relativa de las hamburguesas estadounidenses/alemanas/italianas/japonesas en consonancia con estos nuevos fundamentos."

"Por eso el Dólar se está apreciando actualmente y no porque el precio del Petróleo en su pantalla cotice en dólares".

El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, hizo algunos comentarios sobre el sistema bancario británico, en una comparecencia el lunes.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El GBP/USD mantiene intacto su modo de recuperación cerca de 1.2315 tras los comentarios anteriores, perdiendo un 0.15% en el día.

El PMI manufacturero de S&P Global para Reino Unido bajó 1.4 puntos en marzo, situándose en 47.9 frente a los 49.3 de febrero y los 48 esperados por los expertos. El indicador se mantiene en territorio de contracción, por debajo de los 50 puntos, por octavo mes consecutivo.

El indicador muestra una mejora récord de la encuesta en los plazos de entrega promedio de los proveedores. Por otra parte, la inflación de los costos de insumos y de los precios de venta se modera aún más, mientras que la tendencia en nuevos negocios permanece  débil. La producción se redujo en respuesta a la moderada demanda del mercado.

GBP/USD reacción

El GBP/USD ha caído apenas 10 pips tras el dato, situándose alrededor de la zona 1.2309, donde opera cayendo un 0.23% diario. El par abrió la jornada del lunes alcanzando un techo diario en 1.2337.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto extendió la tendencia alcista y subió alrededor de 20.500 contratos el viernes. El volumen subió alrededor de 12.700 contratos después de dos retrocesos diarios consecutivos.

El Gas Natural parece tener soporte cerca de los 2.00$

Los precios del Gas Natural registraron un rebote decente el viernes en un trasfondo de creciente interés abierto y volumen. Dicho esto, la materia prima podría extender la recuperación en el corto plazo, mientras que un soporte firme aún emerge justo debajo de la señal de 2.00$ por MMBtu (22 de febrero).

• El PMI manufacturero cae a 47.3, su nivel más bajo en cuatro meses.
• La producción de las fábricas aumenta ligeramente y los precios de los insumos caen en marzo en medio de una mejora récord en los tiempos de entrega de los proveedores.

El PMI manufacturero de S&P Global para la zona euro cayó 1.2 puntos en marzo, situándose en 47.3, su nivel más bajo en cuatro meses. El indicador cae desde los 48.5 puntos vistos en febrero, aunque mejora los 47.1 esperados por los expertos.

Si bien el resultado es indicativo de un deterioro más pronunciado en la salud del sector manufacturero de la zona del euro, gran parte de la caída intermensual se debió a que el índice de tiempos de entrega de los proveedores alcanzó un récord de la encuesta. Los subcomponentes clave del indicador principal que mide la salud de las fábricas, la producción, los nuevos pedidos y el empleo, se modificaron poco en conjunto.

EUR/USD reacción

El EUR/USD abrió la jornada alcanzando un techo intradía en 1.0847, pero después cayó a mínimos de una semana en 1.0788 en la sesión asiática. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0834, perdiendo un 0.05% diario.

El PMI® manufacturero de S&P Global para Alemania cayó 1.6 puntos en marzo, deslizándose a 44.7 desde los 46.3 de febrero, su peor resultado desde mayo de 2020. La cifra, no obstante, mejora la previsión del consenso, que esperaba una caída a 44.4.

La mejora en los tiempos de entrega de los proveedores supera el récord anterior por un amplio margen. La producción aumenta, apoyada por los retrasos, pero la demanda continúa disminuyendo. La disminución de los costos de los insumos se acelera, lo que pesa sobre la inflación de los precios en las fábricas.

EUR/USD reacción

El EUR/USD abrió la jornada alcanzando un techo intradía en 1.0847, pero después cayó a mínimos de una semana en 1.0788 en la sesión asiática. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0830, perdiendo un 0.08% diario.

El PMI manufacturero de S&P Global para España, se elevó a 51.3 en marzo, frente a los 50.7 puntos de febrero, su mejor lectura en nueve meses, concretamente desde junio de 2022. La cifra supera las expectativas del mercado, que esperaba una moderación a 50.3.

El repunte en el sector manufacturero de España se agudizó en marzo en medio de un nuevo crecimiento de nuevos pedidos y las mayores expansiones en la producción y el empleo en más de un año.

El desempeño de los proveedores mejoró por primera vez desde noviembre de 2019, mientras que los costos promedio de insumos cayeron por primera vez en 32 meses. Posteriormente, aunque los cargos continuaron aumentando, la tasa de inflación de los precios de venta fue la más baja en la secuencia actual de 28 meses.

• El USD/MXN sigue presionado cerca del mínimo de tres semanas, se mantiene dentro del patrón alcista de hace quince días.
• La sobreventa en el RSI y las leves señales alcistas del MACD sugieren que los bajistas del USD/MXN se están quedando sin fuerzas.
• El mínimo de varios meses marcado en marzo pone un suelo bajo los pies del USD/MXN.

El par USD/MXN tiene dificultades para hacer retroceder a los bajistas, mientras oscila en torno al nivel redondo de 18.00 al inicio de la sesión europea del lunes.

Al hacerlo, el par perfora una línea de resistencia descendente de una semana de antigüedad, mientras se mantiene dentro de un patrón gráfico alcista de cuña descendente de quince días de duración.

Cabe destacar que el RSI (14) en sobrecompra y las señales alcistas del MACD hacen pensar en compradores de USD/MXN a corto plazo. Sin embargo, la línea de resistencia antes mencionada, cerca de 18.05 en el momento de escribir, precede a la línea superior de la cuña mencionado, cerca de 18.15, limitando la subida a corto plazo del par.

En caso de que el USD/MXN se mantenga firme por encima de 18.15, la SMA de 200 periodos en el gráfico de 4 horas en 18.40 puede actuar como último límite para los alcistas en su camino hacia la consecución del objetivo teórico de la ruptura de la cuña descendente, alrededor de 19.40.

Dicho esto, el máximo mensual anterior de 19.23 también actúa como un filtro adicional al alza.

Por otro lado, la línea inferior de la cuña descendente cerca de 1.94 pone un soporte bajo el USD/MXN, por delante del mínimo mensual anterior, también el nivel más bajo desde septiembre de 2017, cerca de 17.89.

En caso de que el USD/MXN caiga por debajo de ese último nivel, el mínimo de julio de 2017 cerca de 17.45 puede atraer a los bajistas.

En general, el USD/MXN se mantiene dentro de un patrón gráfico alcista, pero los compradores necesitan la validación de 18.15 para retomar el control.

USD/MXN gráfico de 4 horas

Tendencia: Se esperan caídas limitadas

USD/MXN niveles técnicos adicionales

Según los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto en unos 20.300 contratos a finales de la semana pasada. En la misma dirección, el volumen revirtió cuatro caídas diarias consecutivas y subió en torno a 151.700 contratos.

WTI: El siguiente objetivo al alza es la SMA de 200 días cerca de 84.00$

Los precios del WTI extendieron el viernes el optimismo visto en la segunda mitad de la semana. El repunte fue en conjunto con el aumento del interés abierto y el volumen y deja la puerta abierta a ganancias adicionales en el muy corto plazo. La superación del nivel clave de 80.00$ por barril debería exponer un probable movimiento hacia la SMA clave de 200 días, hoy justo por encima de 84.00$.

El estratega de Mercados Quek Ser Leang y el estratega senior de divisas Peter Chia de UOB Group ven ahora al GBP/USD navegando dentro del rango 1.2190/1.2380 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "El viernes pasado destacamos que "la posibilidad de que el GBP/USD rompa por encima de 1.2400 es alta". Añadimos que "la próxima resistencia en 1.2450 es un nivel significativo y podría no ser fácil de superar". Aunque nuestra opinión no era errónea, ya que el GBP/USD superó 1.2400 (máximo en 1.2423), no anticipamos la fuerte caída desde el máximo. El GBP/USD podría seguir bajando hoy, pero las condiciones de sobreventa sugieren que podría no ser capaz de mantenerse por debajo de 1.2260. La resistencia está en 1.2330, pero una ruptura de 1.2355 indicaría que la presión bajista actual ha cedido."

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (31 de marzo, GBP/USD en 1,2385), mantuvimos la opinión de que "es probable que el GBP/USD suba hasta 1.2450". El GBP/USD subió hasta un máximo de 1.2423 y luego cayó bruscamente desde el máximo. En los primeros compases de la sesión asiática de hoy, ha superado nuestro nivel de "fuerte soporte" de 1.2300. La ruptura de 1.2300 indica que el GBP/USD no seguirá fortaleciéndose. Aunque la presión inmediata es a la baja, vemos cualquier descenso como parte de un rango de 1.2190/1.2380. En otras palabras, no esperamos una ruptura clara por debajo de 1.2190".

Las expectativas de inflación del público británico disminuyeron en marzo tras aumentar ligeramente en febrero, según ha mostrado el lunes una encuesta mensual realizada por Citi y YouGov.

Conclusiones principales

Reacción de los mercados

El par GBP/USD se aleja de los mínimos, pero sigue presionado por debajo de 1.2300 en medio de los alentadores resultados de las encuestas, que respaldan los argumentos a favor de una pausa en la subida de tasas del Banco de Inglaterra (BoE). El par cotiza en 1.2290, con una caída del 0.34% en el día.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro reanudó la tendencia a la baja y se redujo en casi 20.000 contratos el viernes, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen siguió el mismo camino y cayó por quinta sesión consecutiva, esta vez en unos 16.800 contratos.

Oro: La zona de los 1.935$ se perfila como un buen soporte

El retroceso del viernes en los precios del oro se debió a la disminución del interés abierto y del volumen y apunta a la idea de que un retroceso más profundo parece poco probable a muy corto plazo. A la baja, se espera que el metal precioso encuentre por el momento un soporte decente en torno a la región de los 1.935$ por onza troy.

En opinión de Quek Ser Leang, estratega de Mercados, y Peter Chia, estratega sénior de Divisas, nuevas pérdidas podrían arrastrar al EUR/USD de vuelta a la región de 1.0750 a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Esperábamos que el EUR/USD rompiera 1.0930 el viernes pasado. Nuestra opinión fue incorrecta, ya que el EUR/USD cayó bruscamente de 1.0925 a 1.0835. El EUR/USD sigue bajando en los primeros compases de la sesión asiática y el impulso bajista está aumentando rápidamente. El par podría seguir bajando, aunque es poco probable que el soporte principal de 1.0755 se vea amenazado hoy. La resistencia está en 1.0835, seguida de 1.0860".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (31 de marzo, EUR/USD en 1.0905), mantuvimos la opinión de que "es probable que el EUR/USD se fortalezca hasta 1.0970". El EUR/USD subió hasta 1.0925 y luego cayó con fuerza. El par sigue cayendo en los primeros compases de la sesión asiática y ha superado nuestro nivel de "fuerte soporte" de 1.0820. El impulso alcista se ha disipado. Es probable que la acción del precio actual forme parte de un retroceso correctivo. El retroceso podría extenderse hasta 1.0755. Las probabilidades de un movimiento hasta 1.0715 no son altas por ahora. Al alza, es probable que se mantenga el nivel de "fuerte resistencia" de 1.0890, al menos durante los próximos días."

Esto es lo que debe saber para operar hoy lunes 3 de abril:

Los mercados han comenzado la semana con cautela y el dólar estadounidense ha mantenido su equilibrio después de haber ganado fuerza contra sus rivales principales en el último día de marzo. S&P Global publicará las revisiones de las encuestas del PMI manufacturero de marzo, y el PMI manufacturero de ISM figurará en la agenda económica estadounidense. El Banco de Canadá (BoC) también publicará su encuesta trimestral sobre perspectivas empresariales.

Arabia Saudí, Rusia, los Emiratos Árabes Unidos y otros productores de la OPEP+ han anunciado que han acordado recortar la producción de petróleo en un total de unos 1.16 millones de barriles diarios desde mayo hasta finales de 2023. Los precios del petróleo crudo abrieron con un importante hueco alcista y el barril de West Texas Intermediate alcanzó su nivel más alto desde finales de enero, en 81.50$, antes de retroceder por debajo de los 80$ en la mañana europea. La subida de los precios de la energía parece estar pesando en el sentimiento del mercado, con los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizando en territorio negativo a primera hora de la sesión europea. Durante las horas de comercio asiático, los datos de China mostraron que el PMI Caixing manufacturero bajó a 50 en marzo desde 51.6 en febrero, frente a la expectativa del mercado de 51.7.

Mientras tanto, el Índice del Dólar se aferra a modestas ganancias diarias en torno a 103.00, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años sube más de un 1% en el día por encima del 3.5%.

Previa del PMI manufacturero del ISM: Tres razones para una sorpresa al alza

El AUD/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista y cotiza en torno a 0.6670 en la mañana europea. En febrero, los permisos de construcción en Australia crecieron un 4%, pero los préstamos hipotecarios descendieron un 1.2%. La Inflación de TD Securities descendió al 5.7% anual en marzo desde el 6.3% de febrero. A primera hora de la sesión asiática del martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciará su decisión sobre las tasas de interés.

A pesar de la corrección a la baja registrada antes del fin de semana, el EUR/USD logró cerrar la semana en territorio positivo por quinta vez consecutiva. El par sigue tendiendo a la baja hacia 1.0800 el lunes.

Tras haber tocado el jueves su nivel más alto en casi tres meses por encima de 1.2400, el GBP/USD cayó con fuerza el viernes. La aversión al riesgo reinante en los mercados provocó la caída del par durante la sesión asiática, y cotiza al momento de escribir unos puntos por debajo de 1.2300.

El precio del Oro amplió su corrección a la baja hacia los 1.950$ a primera hora del lunes. Con los rendimientos de los bonos estadounidenses subiendo durante la mañana europea, el par XAU/USD se mantiene en territorio negativo a pesar de haberse recuperado hacia los 1.955$.

El USD/JPY abrió con brechas alcistas y subió hasta la zona de 133.50 el lunes. El yen japonés está luchando por aprovechar los flujos de refugio seguro en medio del aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses.

Tras un fin de semana tranquilo, el Bitcoin bajó y se cotizó por última vez ligeramente por debajo de los 28.000$, con una pérdida diaria de alrededor del 1.5%. Ethereum cayó más de un 1% el domingo y parece haber entrado en una fase de consolidación por debajo de los 1.800$ a primera hora del lunes.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Suiza ha caído cinco décimas en la lectura interanual de marzo, situándose en el 2.9% frente al 3.4% previo. Este es el porcentaje de inflación más bajo desde mayo de 2022. El resultado mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba una reducción al 3.2%.

El IPC mensual se ha situado en el 0.2% frente al 0.7% previo, mejorando el 0.4% estimado por el consenso. El aumento del 0.2% en comparación con el mes anterior se debe a varios factores, incluido el aumento de los precios del transporte aéreo, los viajes combinados y los automóviles nuevos. Las frutas y hortalizas también registraron un aumento de precios, al igual que prendas de vestir y calzado por el fin de las rebajas estacionales. Por el contrario, los precios del alojamiento complementario disminuyeron, al igual que los del combustible para calefacción y las bayas, según informa la Oficina Federal de Estadísticas de Suiza.

USD/CHF reacción

El USD/CHF ha subido cerca de 15 pips tras el dato, impulsado por cierto tono optimista del mercado, que impulsa los activos más asociados al riesgo. En este caso, el Dólar gana la contrapartido al Franco suizo de refugio seguro, y se eleva a 0.9197, su nivel más alto en dos días.

"El sistema financiero de Japón es estable en términos generales", ha declarado el lunes el Primer Ministro del país, Fumio Kishida.

Kishida también ha dicho que "vamos a prestar mucha atención a los mercados extranjeros y nacionales".

Markits Economics ha publciado hoy el índice de gerentes de comrpas PMI manufacturero Caixin de marzo en China. Los datos han mostrado que el índice ha caído a 50 puntos en marzo, por debajo de los 51.6 del mes anterior y no cumpliendo las expectativas del mercado de una leve subida a 51.7.

El índice se ha mantenido en 50 puntos, el nivel que separa la contracción de la expansión en el sector manufacturero del país.

Acerca del PMI manufacturero Caixin de China

El PMI Manufacturero chino de Caixin, publicado por Markit Economics, se basa en el resultado de las respuestas a los cuestionarios mensuales enviados a los ejecutivos de compras de más de 400 empresas privadas del sector manufacturero.

Fonterra Cooperative Group Ltd., el gigante lácteo neozelandés, anunció el lunes una reducción de 20 céntimos en el precio medio de la leche en granja previsto para 2022/23, de 8,50 a 8,30 dólares/kgms, debido en parte a una demanda china más débil de lo esperado y al aumento de la producción de leche en Estados Unidos y la zona euro.

Declaraciones destacadas

"Desde nuestra última actualización en febrero, los precios de nuestros productos en Global Dairy Comercio han disminuido o se han mantenido estables.

"Esto se debe principalmente a dos factores. El primero es que la demanda china de leche entera en polvo aún no ha vuelto a los niveles esperados".

"El segundo es que la producción de leche del Hemisferio Norte, y por lo tanto los valores de leche desnatada en polvo, están aumentando a medida que se dirigen a su descarga de primavera".

Arabia Saudí y otros productores de petróleo de la OPEP+ han anunciado nuevos recortes de producción de petróleo de alrededor de 1.16 millones de barriles diarios.

Riad, la capital y principal centro financiero de Arabia Saudí, dijo que recortaría la producción en 500.000 barriles diarios, o bdp, desde mayo hasta finales de 2023, según informaron los medios estatales. El viceprimer ministro ruso también dijo que Moscú ampliaría un recorte voluntario de 500.000 barriles diarios hasta finales de 2023. Los Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Irak, Omán y Argelia declararon que reducirían voluntariamente su producción durante el mismo periodo. Los EAU dijeron que reducirían su producción en 144.000 bpd, Kuwait anunció un recorte de 128.000 bpd, Irak dijo que reduciría su producción en 211.000 bpd y Omán anunció un recorte de 40.000 bpd. Argelia anunció una reducción de 48.000 bpd.

En un comunicado, el Ministerio de Energía saudí declaró que el recorte voluntario del reino era una medida de precaución destinada a apoyar la estabilidad del mercado del petróleo.