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Noticias de mercados
- El USD/JPY enfrenta una presión continua, potencialmente cerrando por debajo de 155.00 a medida que la guerra comercial entre EE.UU. y China se intensifica.
- Los indicadores técnicos sugieren una mayor caída, con el par ahora cotizando dentro de la Nube de Ichimoku.
- Los niveles de resistencia y soporte son observados de cerca, con posibles rebotes enfrentando obstáculos en 155.76 y 156.29.
El USD/JPY cae por debajo de 155.00 por segundo día consecutivo y parece estar listo para lograr un cierre diario por debajo de este último. La caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la escalada de la "guerra comercial" entre Estados Unidos (EE.UU.) y China respaldarían al Yen japonés (JPY) debido a su atractivo como refugio seguro. Al momento de escribir, el par registra pérdidas del 0.28%.
USD/JPY Análisis del Precio: Perspectiva técnica
Los desarrollos durante el fin de semana desarrollaron una enorme vela de 190 pips el 3 de febrero, que recientemente cerró por debajo de 155.00 por primera vez desde el 30 de enero. Además, el par USD/JPY rompió la media móvil simple (SMA) de 50 días en 155.02 y registró dos días consecutivos de cierre bajista, lo que podría allanar el camino para una mayor caída.
Es de notar que el precio spot del USD/JPY se encuentra dentro de la Nube de Ichimoku (Kumo), lo que indica "acción de precio lateral".
Si el USD/JPY cae por debajo del mínimo del 30 de enero de 153.79, esto podría abrir la puerta para desafiar el Senkou Span B en 153.76, seguido por el mínimo del 27 de enero de 153.71. Si esos niveles se rompen, el siguiente soporte sería la SMA de 200 días en 152.81.
Por el contrario, si el USD/JPY sube por encima de la SMA de 50 días, la siguiente resistencia sería el Senkou Span A en 155.76, antes de desafiar el Tenkan-Sen en 156.29
USD/JPY Gráfico de Precios
- El NZD/USD avanza a 0.5650 el martes, extendiendo las ganancias recientes.
- El par rompe por encima de la SMA de 20 días, reforzando el sentimiento alcista.
- Una tendencia alcista general se confirmaría si rompe por encima de 0.5800.
El par NZD/USD continuó su trayectoria alcista el martes, subiendo un 0.39% a 0.5650 y rompiendo por encima de su media móvil simple (SMA) de 20 días. Este movimiento sugiere un posible cambio en el sentimiento, con los compradores ganando control después de un período prolongado de movimiento dentro de un rango. La ruptura por encima de este nivel técnico podría allanar el camino para más ganancias a corto plazo, por lo que el par debería centrarse en construir soporte alrededor de esta área para asegurarlo.
Desde una perspectiva técnica, los indicadores apuntan a un creciente impulso alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido a 50, confirmando una mayor presión de compra, mientras que el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) imprime barras verdes crecientes, reforzando la perspectiva de mejora.
Mirando hacia adelante, si el NZD/USD logra mantenerse por encima de la SMA de 20 días, los próximos niveles de resistencia a observar son 0.5680 y 0.5725. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 0.5620, con una ruptura por debajo de este nivel que podría llevar a una nueva prueba de 0.5585. Mantener una posición por encima de la SMA de 20 días será crucial para sostener el sesgo alcista actual.
NZD/USD gráfico diario
La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de San Francisco, Mary Daly, señaló el martes que la Fed está firmemente en modo de espera, señalando específicamente el efecto paralizante que la incertidumbre económica tiene en la formulación de políticas.
Aspectos destacados
La economía está en una muy buena posición.
Hay un impulso continuo en la economía aunque hay incertidumbre.
La Fed puede tomarse su tiempo para observar los datos y los cambios de política.
Los contactos empresariales son optimistas.
Tenemos que asegurarnos de reducir la inflación, la Fed aún no ha terminado el trabajo sobre la inflación.
La Fed está en una buena posición para esperar y ver.
Las empresas son optimistas sobre el uso de la IA y tienen la sensación de que mejorará la productividad.
- El Dólar canadiense recuperó un fuerte 1.55% el martes.
- Las amenazas de aranceles de EE.UU. sobre productos canadienses se han evaporado.
- Las cifras de empleo de EE.UU. y Canadá se avecinan a finales de la semana.
El Dólar canadiense (CAD) se disparó el martes después de que el sentimiento del mercado se recuperara de un episodio de temores arancelarios, enviando al Dólar canadiense lo suficientemente alto como para volver a caer en territorio de consolidación familiar tras una breve prueba de mínimos de dos décadas.
Un arancel rígido del 25% sobre todos los productos canadienses y una tarifa de importación del 10% sobre los productos energéticos canadienses fueron suspendidos por 30 días por el presidente de EE.UU., Donald Trump, el lunes. EE.UU. ha acordado suspender temporalmente sus planes de gravar a sus propios ciudadanos por demandar productos fabricados en Canadá, lo que incluye aproximadamente el 60% de todo el combustible consumido en EE.UU. y aproximadamente el 40% de todos los vehículos comprados. Con un tercer intento de los aranceles del presidente Trump, es probable que los inversores vean cualquier amenaza futura de aranceles de importación como una mera medida de presión para que Donald Trump asegure concesiones de aliados comerciales clave con EE.UU., la mayoría de los cuales ya se habían acordado con la administración estadounidense anterior.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense recupera terreno tras la caída por aranceles
- El Dólar canadiense rebotó un 1.55%, enviando al USD/CAD de vuelta al rango de consolidación.
- Los aranceles comerciales de EE.UU. sobre Canadá han sido suspendidos por 30 días.
- Es probable que los inversores descarten futuras amenazas de aranceles como mera postura, limitando su efectividad en el futuro.
- Las cifras de empleo de Canadá se publicarán a finales de esta semana, programadas para el viernes. Se espera que la tasa de desempleo canadiense aumente al 6.8% desde el 6.7%, y se espera que la variación neta del empleo disminuya a 25.000 desde 90.9K en enero.
- Es probable que los datos laborales de Canadá queden completamente eclipsados por las cifras de nóminas no agrícolas de EE.UU. que se publicarán al mismo tiempo. Se espera que las ganancias netas de empleo del NFP de EE.UU. disminuyan a 170.000 desde 256.000, y también se esperan revisiones retroactivas.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
La caída y el rebote del Dólar canadiense enviaron al USD/CAD brevemente a máximos de dos décadas cerca de 1.4800 antes de corregir bruscamente por debajo del nivel de 1.4400 el martes. A pesar de las firmes ganancias detrás del Loonie, la corrección del martes solo fue suficiente para plantar al USD/CAD de vuelta en su reciente rango de consolidación entre 1.4300 y 1.4500.
La acción del precio continúa en un patrón familiar, aunque con picos rápidos en cualquier dirección mientras el par se mueve en el rango medio.
USD/CAD gráfico diario
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- Nvidia (NVDA) sube un 2.18% diario, cotizando actualmente en 119.22$.
- NVDA termina con una racha de dos sesiones consecutivas a la baja, llegando a máximos del 31 de enero.
Los títulos de Nvidia marcaron un mínimo del día en 116.70$, atrayendo compradores que impulsaron el precio de la acción a máximos del 31 de enero en 121.20$. Actualmente, NVDA opera sobre 119.22$, ganando un 2.23% en el día.
Los valores de Nvidia repuntan en medio de la tensa calma arancelaria
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha pospuesto por un mes los aranceles del 25% a Canadá y México. Tras estas noticias, el mercado ha reaccionado al alza, impulsando las acciones de Nvidia (NVDA) un 2.18% en la jornada del martes, llegando a máximos del 31 de enero en 121.20$.
La compañía ha enfrentado algunos obstáculos recientemente, destacando las restricciones del gobierno estadounidense a los envíos de chips de inteligencia artificial a China. De igual forma, los inversores se mostraron preocupados por el costo del desarrollo de la inteligencia artificial tras el surgimiento del modelo DeepSeek R1 de origen chino.
El Banco de inversión, Bank of America, confirmó la calificación de compra a Nvidia (NVDA), estableciendo un precio objetivo de 190$.
NVDA dará a conocer su informe de ganancias el 26 de febrero. El consenso estima ingresos por 38.02 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.845$.
Niveles técnicos de Nvidia
Las acciones de NVDA reaccionaron al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 3 de febrero en 113.01$. La resistencia más cercana se encuentra en 129.00$, máximo del 28 de enero. El siguiente cuyo nivel de resistencia clave lo observamos en 153.13$, punto pivote del 7 de enero.
Gráfico de 4 horas de NVDA
Acciones de semiconductores FAQs
Un semiconductor es un término que se utiliza para referirse a varios tipos de chips informáticos. Oficialmente denominados dispositivos semiconductores, estos chips informáticos se basan en materiales semiconductores como el silicio y el arseniuro de galio para procesar la corriente eléctrica que produce el mundo moderno de la informática. Vienen en muchas formas, tamaños, mejoras y configuraciones, como diodos, transistores y circuitos integrados, hasta aplicaciones más complejas como memoria DRAM, procesadores simples e incluso GPU.
En primer lugar, están los diseñadores de chips puros, como Nvidia, AMD, Broadcom y Qualcomm. Estas empresas utilizan software sofisticado para diseñar y probar chips. En segundo lugar, están los fabricantes de equipos que proporcionan las máquinas necesarias para construir chips de computadora. Entre ellos se encuentran ASML y Lam Research. Luego están las fundiciones que fabrican los chips. Entre ellas se encuentran Taiwan Semiconductor y GlobalFoundries. Por último, están los fabricantes de dispositivos integrados que diseñan sus propios chips y, además, los fabrican ellos mismos. Entre ellos se encuentran Samsung e Intel.
Se trata de la observación de que el número de transistores en un circuito integrado se duplica cada dos años. La “ley” recibe su nombre de Gordon Moore, fundador de Fairchild Semiconductor y, posteriormente, de Intel. La duplicación es posible debido a la reducción del tamaño de los nodos de proceso o de las piezas del chip informático. En 1971, la fabricación comercial avanzada había alcanzado los 10 micrones de ancho. En 1987, la tecnología de semiconductores había avanzado hasta los 800 nanómetros de ancho. En 1999, este proceso había avanzado hasta los 180 nanómetros. En 2007, el tamaño había descendido a 32 nanómetros, y en 2022 se redujo hasta los 3 nanómetros, lo que se acerca al tamaño del ADN humano.
En 2022, la industria mundial de semiconductores tuvo ingresos de poco menos de 600 mil millones de dólares. En total, la industria envió 1,15 billones de unidades de semiconductores en 2021. Los principales países que participan en la cadena de suministro de semiconductores son Taiwán, Estados Unidos, China, Países Bajos, Corea del Sur, Japón e Israel.
- El Dow Jones está alcanzando un rango medio cómodo alrededor de 44.450 el martes.
- Las amenazas de aranceles casi globales se han evaporado en 24 horas.
- Las tensiones comerciales siguen siendo un problema con China, pero las exenciones arancelarias están descontadas.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) está probando la región de 44.450 el martes, con las acciones desacelerando su reciente ritmo de volatilidad mientras el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, retrocede casi todas sus recientes bravatas de guerra comercial y pospone su autoimpuesto arancel por tercera vez. Los aranceles de importación de EE.UU. sobre bienes de México y Canadá se han retrasado hasta 30 días, mientras que los aranceles planeados sobre China aún están sobre la mesa y las advertencias de aranceles sobre bienes de la Unión Europea también están en camino.
A pesar de toda la fanfarronería de la guerra comercial, los tres retrocesos consecutivos de la administración Trump han dejado a los inversores con una fuerte sensación de que los aranceles nunca fueron destinados a ser una parte implementada de la estrategia comercial de EE.UU. En cambio, fueron los mejores esfuerzos del presidente Trump para trabajar el doble de duro para lograr la mitad, forzando a algunos de los socios comerciales más cercanos de América a la mesa de negociaciones y obteniendo concesiones que en gran medida ya estaban acordadas con la administración federal anterior de EE.UU. Es probable que las amenazas arancelarias sean tratadas con menos seriedad por los mercados en el futuro, ya que los inversores se centran en cuestiones materiales.
Las cifras de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. de diciembre se publicaron el martes, mostrando una ligera desaceleración a 7.6M desde 8.09M. JOLTS tiene una tasa de respuesta abismalmente baja de alrededor del 30%, y la cifra de diciembre también es preliminar, sujeta a varias revisiones a lo largo del año. Independientemente, la tendencia en los datos irregulares de ofertas de empleo sigue siendo clara, ya que el indicador se desliza hacia mínimos de dos años.
Noticias del Dow Jones
Más de dos tercios de la junta de acciones del Dow Jones están probando el lado alto el martes, con el sentimiento de los inversores desestimando su reciente sobrerreacción a las gesticulaciones de la guerra comercial de EE.UU. Merck & Co cayó más del 10% y se situó por debajo de 90$ por acción a pesar de superar las expectativas de ganancias de Wall Street después de que el proveedor de medicamentos suavizara su guía futura, advirtiendo a los inversores que la demanda de vacunas en China no se ha recuperado a los niveles esperados y que pausará los envíos adicionales a China continental para aliviar un exceso de suministro.
Pronóstico de precio del Dow Jones
Una lucha de ida y vuelta en las velas diarias tiene al Dow Jones en un rango medio a corto plazo, con la acción del precio detenida cerca del nivel de 44.500. Las ofertas encontraron un suelo técnico cerca del nivel de precio principal de 44.000 esta semana, pero el impulso alcista sigue siendo escaso mientras los inversores luchan por superar los 45.000. Puede ser necesario un período de enfriamiento adicional mientras los osciladores técnicos se agitan en territorio de sobrecompra.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El EUR/USD sube a 1.0335 el martes, ganando impulso alcista.
- El par supera la SMA de 20 días en 1.0360, señalando un posible cambio de tendencia.
- El RSI sube a 50 en territorio positivo, mientras que el histograma del MACD permanece plano con barras verdes.
El par EUR/USD extendió su movimiento alcista el martes, avanzando a 1.0335 y mostrando un renovado interés comprador. El rally ayudó al par a romper por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.0360, un nivel clave que anteriormente había limitado las ganancias. Este movimiento podría indicar un cambio en el sentimiento, con los compradores recuperando el control después de un reciente comercio dentro de un rango.
Desde una perspectiva técnica, los indicadores de impulso presentan una perspectiva cautelosamente optimista. El índice de fuerza relativa (RSI) ha subido a 50, confirmando el regreso de la presión alcista. Mientras tanto, el histograma del MACD permanece plano con barras verdes, sugiriendo una postura de impulso neutral pero en mejora.
A corto plazo, si el EUR/USD mantiene su posición por encima de 1.0360, se podrían esperar más ganancias hacia 1.0400, con una resistencia adicional en 1.0435. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 1.0320, seguido de un piso más fuerte en 1.0280. Un fallo en mantenerse por encima de la SMA de 20 días podría ver una renovada presión de venta, manteniendo la perspectiva general incierta.
Gráfico diario del EUR/USD
- El GBP/USD gana por segundo día consecutivo, influenciado por la suspensión de los aranceles de EE.UU. a México y Canadá.
- La postura técnica sigue siendo bajista a menos que el GBP/USD supere la SMA de 1.2503 y la resistencia de 1.2576.
- Los vendedores necesitan romper 1.2436 para reavivar el impulso bajista, potencialmente apuntando a soportes más bajos.
La Libra Esterlina (GBP) registra ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo después de que las amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, a México y Canadá fueran retrasadas, debido a que comenzaron las negociaciones entre las partes, con el objetivo de mejorar la lucha contra el tráfico de fentanilo y la migración ilegal. El GBP/USD cotiza en 1.2476, subiendo un 0.62%.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
A pesar de extender sus ganancias, el GBP/USD sigue sesgado a la baja, a menos que los compradores eleven el par por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 1.2503 y por encima del pico del 7 de enero de 1.2576. Una vez que eso ocurra, el mercado estaría en equilibrio, pero con el impulso sesgado al alza.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que los compradores están ganando impulso a corto plazo.
Para una continuación bajista, el GBP/USD debe caer por debajo del máximo del 3 de febrero de 1.2436, lo que allanaría el camino para desafiar 1.2400. En una mayor debilidad, el siguiente soporte sería el mínimo del 22 de abril de 2024 de 1.2299.
Gráfico del precio del GBP/USD – Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.82% | -0.61% | -0.08% | -1.69% | -1.10% | -0.92% | -0.74% | |
| EUR | 0.82% | 0.23% | 0.74% | -0.88% | -0.28% | -0.10% | 0.09% | |
| GBP | 0.61% | -0.23% | 0.48% | -1.10% | -0.50% | -0.31% | -0.14% | |
| JPY | 0.08% | -0.74% | -0.48% | -1.58% | -0.99% | -0.82% | -0.62% | |
| CAD | 1.69% | 0.88% | 1.10% | 1.58% | 0.60% | 0.79% | 0.98% | |
| AUD | 1.10% | 0.28% | 0.50% | 0.99% | -0.60% | 0.18% | 0.40% | |
| NZD | 0.92% | 0.10% | 0.31% | 0.82% | -0.79% | -0.18% | 0.19% | |
| CHF | 0.74% | -0.09% | 0.14% | 0.62% | -0.98% | -0.40% | -0.19% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/MXN rebota al alza tras caer a mínimos de ocho días en 20.30.
- El Dólar estadounidense recupera terreno frente al Peso mexicano pero la guerra comercial con China impide su avance frente a otras divisas.
- Los aranceles se congelan durante un mes a cambio de más protección en la frontera.
El USD/MXN registró el lunes un fuerte movimiento que lo llevó de un nuevo máximo de 35 meses en 21.29 a un mínimo diario en 20.39 cuando se anunció a final de la sesión americana que los aranceles de EE.UU. a México se frenaban durante un mes.
Este martes, el precio del Dólar comenzó la jornada debilitado frente al Peso mexicano, cayendo a mínimos de ocho días en 20.30, pero en las últimas horas ha ido tomando impulso, llegando a un máximo diario en 20.51. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza sobre 20.45, ganando un 0.21% el día.
El Dólar pierde fuerza ante la respuesta de China a los aranceles, pero cobra impulso frente al Peso mexicano
El Índice del Dólar (DXY) que mide su valor frente a las seis divisas más importantes, cae este martes a su precio más bajo en dos días en 108.08. La fuerte subida de ayer, cuando anunció aranceles a México y Canadá (25%) y China (10%) se desvaneció a finales de la sesión americana, después de que Donald Trump, presidente de Estados Unidos, acordara con los mandatarios de México y Canadá que los impuestos quedaban suspendidos un mes a cambio de un refuerzo extraordinario en sus fronteras para frenar la inmigración ilegal y el narcotráfico.
China es el otro frente abierto. El gigante asiático no ha tardado en responder y ha anunciado hoy aranceles de entre el 10% y el 15% a una serie de productos estadounidenses. La Casa Blanca anunció en las primeras horas del martes que EE.UU. y China mantendrían conversaciones en las próximas horas con el fin de llegar a un acuerdo.
Por otra parte, Estados Unidos ha publicado hoy su dato de ofertas de trabajo JOLTS, mostrando un descenso a 7.6 millones en diciembre desde los 8.09 de noviembre. La cifra está por debajo de los 8 millones esperados por el mercado.
Los operadores del Dólar quedan ahora a la espera de los discursos de Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta, y Mary Daly, directora de la Fed de San Francisco, que hablarán más tarde en el día.
USD/MXN Niveles de Precio
El impulso alcista del Dólar frente al Peso mexicano podría no tener mucho recorrido ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece por debajo de 50 en gráficos de largo y corto plazo. Una caída del USD/MXN encontrará un soporte inicial en 20.15/20.13, media móvil de 100 períodos en el gráfico diario y suelo de 2025, respectivamente. Más abajo, el nivel de contención estará en la zona psicológica de 20.00.
Al alza, la primera resistencia aguarda en 20.63, media móvil de 100 en el gráfico de hora. Más arriba, la barrera principal estará en la región de 21.00 y en 21.29, techo de 35 meses alcanzado ayer.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Macro Global: EE.UU. impone aranceles del 10% a China. Pekín responde de inmediato, de manera dirigida y medida. Los aranceles del 10% de EE.UU. no son un cambio de juego, pero podrían venir más, señala Arjen van Dijkhuizen, Economista Senior de ABN AMRO.
Los aranceles a China podrían aumentar mucho más si no se llega a un acuerdo
"Inmediatamente después de que los aranceles de EE.UU. entraran en vigor, Pekín respondió imponiendo un arancel del 15% sobre el GNL y el carbón importados de EE.UU., y un arancel del 10% sobre el petróleo crudo y el equipo agrícola. Esa es una reacción medida y no proporcional, en línea con nuestras expectativas, deja la puerta abierta a nuevas negociaciones y no perturba tanto los flujos de materias primas de China. En 2024, alrededor del 6% de las importaciones totales de GNL de China provinieron de EE.UU., mientras que China apenas importa carbón de EE.UU."
"China también anunció que investigaría a Google por violaciones antimonopolio, mientras que investigaría a otras dos empresas estadounidenses (incluida PVH Corp, propietaria de Calvin Klein) y ampliaría los controles de exportación a EE.UU. con materiales relacionados con el tungsteno. Pekín también declaró que había presentado una queja ante la Organización Mundial del Comercio en respuesta a los nuevos aranceles de importación de EE.UU."
"Aunque la primera implementación de aranceles ahora parece haber llegado incluso antes de lo anticipado en nuestra Perspectiva Global, El Año del Arancel, en nuestro caso base ya anticipamos un aumento material (gradual) de los aranceles de importación de EE.UU. sobre China a una tasa arancelaria efectiva promedio del 45% para el segundo trimestre de 2026. Si bien las conversaciones entre Trump y Xi podrían potencialmente suavizar el riesgo de una mayor escalada por ahora, Trump declaró a principios de esta semana que ve los aranceles del 10% como una primera salva, con los aranceles a China potencialmente aumentando mucho más si no se llega a un acuerdo."
- El USD/JPY sube bruscamente por encima de 155.00 ya que los inversores respaldaron el Dólar estadounidense frente al Yen japonés en un ambiente de mercado de riesgo.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, retrasó una orden de aranceles del 25% sobre Canadá y México por 30 días.
- Los inversores esperan la reunión del primer ministro japonés Ishiba con Trump de EE.UU. esta semana.
El USD/JPY sube por encima de 155.00 en la sesión norteamericana del martes. El par se fortalece ya que la demanda de refugio seguro del Yen japonés (JPY) ha disminuido más que la del Dólar estadounidense (USD). Los inversores venden el Yen ya que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, ha aplazado sus órdenes de imponer aranceles del 25% a Canadá y México por 30 días.
El presidente Trump anunció una suspensión inmediata de sus órdenes de aranceles después de que sus pares norteamericanos acordaran cooperar en la restricción del flujo de drogas e inmigrantes indocumentados en su economía.
El escenario ha resultado en una fuerte disminución en el atractivo de los activos de refugio seguro. Los inversores esperan que los aranceles del presidente Trump sean más una táctica para obtener mejores acuerdos con los socios comerciales de EE.UU. que una fuente para financiar recortes de impuestos.
En el futuro, el Yen será influenciado por el resultado de la reunión del primer ministro Shigeru Ishiba con Trump a finales de esta semana. Dado el gran superávit comercial de Japón con EE.UU., los inversores buscarán pistas sobre cómo la nación abordará los riesgos arancelarios.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) cede sus pérdidas intradía y se vuelve ligeramente negativo a medida que mejora el atractivo de los activos percibidos como de riesgo. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja ligeramente cerca del mínimo del lunes de 108.40.
En el ámbito doméstico, los inversores esperan los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para diciembre, que se publicarán a las 15:00 GMT. Se espera que el número de ofertas de empleo sea de 8 millones, ligeramente inferior a los 8.1 millones de noviembre.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
La GBP ha deshecho algunas de las ganancias que obtuvo contra el EUR ayer, lo que indica que el mercado no está convencido de que la libra sea una cobertura robusta contra la probabilidad de un aumento en las tensiones comerciales entre la UE y los EE.UU., señala Jane Foley, analista de FX de Rabobank.
El MPC ajustará su lenguaje para reflejar los crecientes riesgos a la baja
"Por supuesto, la prórroga de 30 días que la administración Trump otorgó tanto a Canadá como a México ayer sugiere que el Presidente puede no estar dispuesto a imponer aranceles severos a sus aliados. Si bien esto puede haber permitido un suspiro colectivo de alivio en Europa además de Canadá y México, la retórica de Trump hacia la UE ha sido clara. El domingo afirmó que definitivamente impondría aranceles a la UE, describiendo el déficit comercial del bloque con los EE.UU. como una atrocidad."
"Si bien la GBP se ha revalorizado este año para tener en cuenta un crecimiento y una perspectiva presupuestaria del Reino Unido más pobres de lo que se esperaba en el momento de las elecciones de julio del año pasado, Alemania y Francia tienen sus propios problemas estructurales. Nuestra visión central sigue siendo que el EUR/GBP puede bajar ligeramente este año, aunque la venta masiva de enero ha sacudido nuestra fe en la libra. A corto plazo, la reunión de política monetaria del BoE también está en vista."
"Además de la política, los mercados también tienen en vista la reunión del BoE esta semana. La encuesta de Bloomberg muestra que todos menos dos pronosticadores esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del MPC esta semana. Si bien esperamos que el MPC mantenga su enfoque gradual para la flexibilización de la política, anticipamos algunos ajustes en el lenguaje para reflejar los crecientes riesgos a la baja, lo que podría pesar sobre la libra a corto plazo y empujar el mínimo de ayer alrededor de EUR/GBP0.8250 fuera de vista por ahora. Rabobank prevé cuatro recortes de 25 puntos básicos en 2025."
- El AUD/USD rebota por encima de 0.6200 mientras el Dólar estadounidense cede sus ganancias intradía.
- La decisión de Trump de retrasar los aranceles a Canadá y México ha resultado en una disminución de la prima de riesgo del USD.
- China ha tomado represalias con aranceles a EE.UU., que entrarían en vigor a partir del 10 de febrero.
El par AUD/USD rebota fuertemente por encima de la cifra de nivel redondo de 0.6200 en la sesión norteamericana del martes. El par australiano se recupera mientras el Dólar estadounidense (USD) cede sus ganancias intradía debido a la decisión del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, de posponer la orden de imponer aranceles del 25% a Canadá y México por 30 días. Este escenario ha resultado en una disminución de la prima de riesgo del Dólar estadounidense, dada su característica de refugio seguro.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 108.50 después de un movimiento de recuperación de corta duración hacia 109.00.
Sin embargo, la decisión de Trump de imponer aranceles del 10% a China ha entrado en vigor, lo que mantiene intactos los temores de una guerra comercial. En represalia, China también ha anunciado aranceles a EE.UU., que se ejecutarán en febrero. Esto ha impactado negativamente la perspectiva del Dólar australiano (AUD), dado que la moneda es un proxy del estado económico de China.
Los inversores esperan que la ausencia de una ejecución inmediata de los aranceles por parte de China sugiere que la economía sigue negociando con Trump.
Esta semana, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. para enero, que se publicará el viernes. Los participantes del mercado esperan que los datos oficiales de empleo influyan en la especulación sobre la orientación de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
El AUD/USD registra un nuevo mínimo de cuatro años alrededor de 0.6100. La media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas cerca de 0.6375 se inclina hacia abajo, lo que sugiere que la tendencia general es bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 semanas oscila dentro del rango de 20.00-40.00, lo que indica un fuerte impulso bajista.
Más caídas aparecerían si el par rompe por debajo del soporte inmediato de 0.6100, lo que lo llevaría hacia el soporte psicológico de 0.6000 y el mínimo del 26 de marzo de 2020 de 0.5870.
Por otro lado, un movimiento de sostenimiento por encima del máximo del 13 de enero de 0.6330 abrirá las puertas a la resistencia de nivel redondo de 0.6400 y el máximo del 5 de diciembre de 0.6456
AUD/USD gráfico semanal
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
La Libra Esterlina (GBP) está cotizando a la baja en la sesión después de un rebote de dos centavos desde el mínimo intradía de ayer y ganancias extendidas contra el EUR para volver a probar la zona media de 0.82 en el cruce, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
La media móvil de 40 días limita la recuperación del GBP/USD
"La exposición del Reino Unido a los aranceles de EE.UU. es algo menor que la de la Eurozona, lo que debería permitir que la GBP tenga un mejor desempeño en el cruce en las próximas semanas y meses. Pero el gobierno del Reino Unido tendrá que equilibrar cuidadosamente sus ambiciones de reconstruir lazos con Europa contra la necesidad de mantenerse lo más cerca posible del presidente Trump."
"La reversión de la GBP desde el mínimo intradía de ayer se detuvo alrededor de 1.2450, la media móvil de 40 días que ha estado limitando las ganancias de la GBP desde principios de diciembre. La posición técnica de la Libra parece potencialmente positiva—ciertamente en relación con sus pares—pero se necesita más trabajo para reforzar el potencial alcista. Las ganancias a corto plazo por encima de 1.25 añadirían al impulso alcista a corto plazo. Soporte en 1.2350/75."
Los funcionarios de la zona euro se están preparando para que el enfoque arancelario de Trump se dirija a la UE en breve, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El EUR se negocia fuera de los mínimos
"Los aranceles elevados resultarían significativamente costosos para la UE en términos de crecimiento. Los funcionarios esperan que se pueda alcanzar un acuerdo negociado, pero están preparados para tomar represalias. El EUR está rindiendo ligeramente por debajo en el día, reflejando preocupaciones de que después de México, Canadá y China, Europa será la próxima en la lista de aranceles."
"El spot estableció un nuevo mínimo del ciclo cerca de 1.0140 ayer antes de subir fuertemente y cerrar netamente más alto en el día. Una señal importante de 'martillo' alcista en el gráfico normalmente apuntaría a una reversión profunda en la debilidad reciente, pero el alcance para las ganancias del EUR probablemente esté limitado por ahora. Soporte en 1.0250/55. Resistencia en 1.0450."
Eso fue agotador. Ayer trajo una mezcla de noticias sobre aranceles que probablemente reflejan el tipo de oscilaciones en el sentimiento que tendremos que esperar mientras el presidente Trump maneja el martillo arancelario sobre los principales socios comerciales de EE.UU., señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El USD se suaviza modestamente en un comercio más tranquilo
"El presidente de México dijo que tenía un acuerdo para una prórroga de 1 mes de los aranceles relacionados con la frontera, lo que impulsó los mercados, luego no lo tenía—aparentemente, según Trump, quien dijo que no se había acordado nada. Pero en realidad sí lo tenía. Los funcionarios canadienses no tenían esperanzas de obtener un pase temporal. Pero luego lo obtuvieron. El presidente Trump dijo anoche que la prórroga de 30 días permitiría tiempo para que surgiera un acuerdo ‘económico’ final. China anunció aranceles de represalia sobre un número limitado de bienes estadounidenses a medida que los aranceles de EE.UU. entraban en vigor."
"El comercio volátil en todas las clases de activos de ayer se ha calmado mientras los inversores hacen balance. Los desarrollos de ayer apoyaron las esperanzas de que los aranceles no se convertirán en una característica permanente del panorama económico. Pero aún falta claridad sobre si los aranceles son una medida temporal para obtener concesiones (limitadas, en los casos de ayer) o se utilizarán para aumentar los ingresos y financiar recortes de impuestos en otros lugares, como ha sugerido Trump, y por lo tanto son susceptibles de permanecer en vigor."
"El Dólar estadounidense (USD) se negoció bien por debajo del máximo intradía y cerró netamente más bajo en el día de ayer en general. Un poco más de suavidad se ha infiltrado esta mañana, lo que sugiere quizás que los mercados sienten que la amenaza arancelaria de Trump es peor que la mordida, pero eso está por verse. Hay más informes de datos de EE.UU. esta mañana, incluidos los datos de JOLTS y los Pedidos de Fábrica. Sin embargo, los mercados están más interesados en seguir los titulares sobre los desarrollos arancelarios que en rastrear los datos."
- El USD/MXN se recupera hasta cerca de 20.50 mientras el Peso mexicano cede algunas ganancias impulsadas por el retraso en la imposición de aranceles a México por parte del presidente de EE.UU., Trump.
- El atractivo de refugio seguro del USD disminuye a medida que los inversores esperan que la agenda arancelaria de Trump sea menos temible de lo anticipado.
- Los inversores esperan los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU., que demostrarán el estado actual de la demanda laboral.
El par USD/MXN rebota hasta cerca de 20.50$ en la sesión europea del martes después de caer en picado desde el máximo del lunes de 21.29. El par gana a medida que el Peso mexicano cede algunas ganancias que fueron inspiradas por la decisión del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, de posponer sus órdenes de imponer aranceles del 25% a México y Canadá.
El presidente Trump retrasó sus planes de aranceles a México después de que este acordara apoyar a EE.UU. para restringir el paso de drogas e inmigrantes indocumentados a su economía. Para esquivar los aranceles, la presidenta mexicana Claudia Sheinbaum tomó el asunto en serio y apoyó la agenda de Trump de endurecer los controles de inmigración enviando 10.000 tropas a la frontera. El evento también congeló los riesgos de daño económico a la economía mexicana por ahora.
Mientras tanto, los inversores esperan que la agenda arancelaria de Trump sea solo una herramienta para tener una posición dominante en las negociaciones con los socios comerciales de EE.UU., lo que ha disminuido la prima de riesgo de refugio seguro del Dólar estadounidense (USD). El USD enfrenta una fuerte presión de venta en cada intento de recuperación desde el lunes, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotizando cautelosamente alrededor de 108.40.
De cara al futuro, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense serán los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para diciembre, que se publicarán a las 15:00. Los datos económicos mostrarán el estado actual de la demanda laboral. Los economistas esperan que los empleadores publiquen 8 millones de nuevos empleos, ligeramente por debajo de los casi 8.10 millones en noviembre.
Los inversores prestarán mucha atención a los datos de ofertas de empleo, ya que influirán en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
Las perspectivas son mixtas; es probable que el USD se negocie entre 7.2950 y 7.3400. A largo plazo, una ruptura de 7.2950 significaría que es probable que el USD se negocie en un rango en lugar de avanzar más, señalan los analistas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Por debajo de 7.2950, es probable que el USD se negocie en un rango
VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el USD ‘subiera más’ ayer, pero señalamos que ‘las condiciones de sobrecompra sugieren que es poco probable que 7.4000 entre en juego.’ No esperábamos la fuerte caída que alcanzó un mínimo de 7.3020. Los rápidos cambios han resultado en una perspectiva mixta. Hoy, esperamos que el USD se negocie entre 7.2950 y 7.3400."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Esperábamos ‘un mayor avance en el USD’ ayer, pero señalamos que el nivel de 7.4000 proporcionaría resistencia.’ El USD subió a 7.3765 y luego cayó a un mínimo de 7.3020. El impulso acumulado está comenzando a desvanecerse, y una ruptura de 7.2950 (sin cambio en el nivel de ‘soporte fuerte’ desde ayer) significaría que es probable que el USD se negocie en un rango en lugar de avanzar más."
El cobre de la LME ha defendido recientemente la línea de tendencia ascendente trazada desde 2022 (ahora en 8860), informan los analistas de BBH.
El patrón de Cabeza y Hombros apunta a un posible alza
"Ha formado una pequeña base en forma de Cabeza y Hombros Invertida. El patrón generalmente apunta a un posible alza. No se puede descartar un rebote hacia la línea del cuello en 9350; esta es una resistencia importante. Un movimiento más allá de 9350 confirmará el patrón e indicará la posibilidad de un movimiento alcista a corto plazo. La defensa de la línea de tendencia en 8860 es crucial para evitar una caída prolongada."
El Dólar estadounidense (USD) podría continuar comerciando de manera errática, probablemente en un rango de 154.50/156.00. A largo plazo, por el momento, es probable que el USD comercie en un rango de 153.70/156.70, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Es probable que el USD comercie en un rango de 153.70/156.70
24 HORAS VISTA: "Nuestra visión de que el USD superaría los 156.00 ayer fue incorrecta. El USD subió a 155.88, se desplomó a 154.00 antes de rebotar rápidamente para cerrar en 154.75. Continúa subiendo en las primeras operaciones asiáticas de hoy. No podemos derivar mucho de los movimientos de precios. Hoy, el USD podría continuar comerciando de manera errática, probablemente en un rango de 154.50/156.00."
1-3 SEMANAS VISTA: "Indicamos ayer que 'mientras el momentum alcista a corto plazo se está acumulando, es prematuro esperar un avance sostenido.' Añadimos, 'la inclinación es al alza, pero en este momento, vemos cualquier avance como parte de un rango de comercio más alto de 154.30/157.20.' El USD luego cayó por debajo de 154.30 antes de rebotar fuertemente desde 154.00. La acumulación de momentum a corto plazo se ha suavizado. A partir de aquí, esperamos que el USD comercie en un amplio rango, probablemente entre 153.70 y 156.70."
USD/CNH ha tenido dificultades para superar el obstáculo gráfico crucial de 7.37 que representa los máximos de 2022/2023, informan los analistas de BBH FX.
La acción del precio a corto plazo puede permanecer restringida
"Está tomando forma un breve retroceso después de esta prueba. El par no ha logrado defender la media móvil de 50 días, lo que denota una falta de impulso alcista constante. El reciente mínimo de 7.24/7.23 es una zona de soporte importante. La acción del precio a corto plazo podría permanecer restringida dentro de los límites de 7.24/7.23 y 7.37; una ruptura más allá de una de estas bandas sería crucial para confirmar un movimiento direccional."
La libra emergió como un refugio seguro entre las divisas procíclicas ayer, y parece estar manteniendo una base sólida después de que se evitara una guerra comercial estadounidense, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole.
El EUR/GBP puede no volver al 0.8450 pronto
"La razón es simple: el Reino Unido no tiene mucho que perder con los aranceles de EE.UU. Las exportaciones del Reino Unido a EE.UU. son menos del 2% del PIB y las de China menos del 1%. Por cierto, Trump parece no tener prisa por imponer aranceles al Reino Unido, considerando también que su balanza comercial de bienes con EE.UU. es, sin duda, insignificante. Trump también parecía estar en términos bastante amistosos con el primer ministro británico Keir Starmer después de una llamada reciente."
"Otro factor que contribuyó a la fortaleza de la libra fue el viaje de Starmer a Bruselas. Oficialmente, tenía como objetivo fortalecer un camino de defensa UE-Reino Unido, pero en el que los mercados pueden estar leyendo una intención de Starmer de reconectarse gradualmente con la UE políticamente. Eso es indudablemente positivo para la libra, que sigue siendo muy sensible a cualquier desarrollo que pueda mejorar una perspectiva de crecimiento en deterioro."
"Sin embargo, hay algunos riesgos a la baja para la libra esta semana, ya que esperamos titulares hoy que confirmen que el margen fiscal para el Canciller del Reino Unido se ha evaporado debido a los mayores costes de los préstamos, y el jueves el Banco de Inglaterra podría realizar un recorte de tasas moderado. Aún así, el EUR/GBP puede no volver al pico de enero de 0.8450 pronto."
El panorama es incierto; el Dólar neozelandés (NZD) podría cotizar en un rango entre 0.5570 y 0.5670. A largo plazo, los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de negociación en rango de 0.5510/0.5705, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de un rango
VISTA DE 24 HORAS: "El NZD cayó bruscamente ayer por la mañana. Destacamos que ‘la fuerte caída del NZD esta mañana parece ser excesiva.’ Sin embargo, manteníamos la opinión de que el NZD ‘podría caer más y probar 0.5510 antes de que se pueda esperar una estabilización.’ El NZD cayó menos de lo esperado a 0.5517 y luego saltó, cerrando en 0.5629 (-0.14%). El panorama es incierto después de los fuertes vaivenes. Hoy, el NZD podría cotizar en un rango, que se espera esté entre 0.5570 y 0.5670."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Cuando el NZD estaba en 0.5545 ayer (03 de febrero), teníamos la opinión de que ‘el riesgo para el NZD está a la baja.’ Sin embargo, señalamos que ‘vale la pena señalar que 0.5510 es un nivel de soporte significativo, y el NZD debe romper y mantenerse por debajo de este nivel antes de que sea probable un movimiento a 0.5450.’ El NZD posteriormente cayó a 0.5517 y luego, en un movimiento repentino, se disparó por encima de nuestro nivel de ‘resistencia fuerte’ en 0.5630. La ruptura de la ‘resistencia fuerte’ indica que la presión a la baja ha disminuido. Los movimientos de precios actuales parecen ser parte de una fase de negociación en rango, probablemente entre 0.5510 y 0.5705."
Para resumir los eventos de ayer, EE.UU. llegó a un acuerdo con México primero y Canadá, y todas las partes acordaron retrasar los aranceles al menos un mes. Trump logró obtener un mayor compromiso con la seguridad fronteriza de ambos países, aunque pareció haber una discusión limitada sobre el comercio, señalan los analistas de FX de ING, Francesco Pesole.
El caso de un flujo estructural contra el USD parece débil
"El Dólar estadounidense (USD) puede no experimentar grandes repuntes contra las monedas directamente e indirectamente impactadas simplemente por el anuncio de un arancel, sino solo después de que los aranceles entren en vigor y haya indicaciones de que se mantendrán. Veamos el AUD, NZD y los aranceles de China, por ejemplo. Los aranceles de EE.UU. sobre China entrarán en vigor hoy, y Pekín ya ha anunciado aranceles de represalia del 10-15% sobre las exportaciones de energía y equipos agrícolas de EE.UU., que entrarán en vigor el 10 de febrero. "
"Los mercados aún no están descontando completamente la amenaza arancelaria. Eso se debe a que los aranceles solo se han retrasado un mes, y en segundo lugar porque la montaña rusa de noticias comerciales en los últimos días deja a los mercados con un mayor grado de incertidumbre e imprevisibilidad que perjudica a las monedas de alta beta tanto por las exposiciones directas al proteccionismo como por las implicaciones del sentimiento de riesgo."
"Podemos esperar razonablemente otra corrección en el dólar en general si EE.UU. y China avanzan hacia una desescalada en los próximos días. Pero ahora que Trump ha introducido más concretamente la amenaza arancelaria en las noticias diarias del mercado, el caso de un flujo estructural contra el dólar parece débil, y aún esperaríamos soporte al DXY alrededor de 108.0. Hoy, el punto culminante en el calendario de EE.UU. serán las cifras de empleos JOLTS de diciembre, aunque los reajustes después del susto arancelario aún deberían dominar."
- El EUR/USD rebota bruscamente cerca de 1.0350 mientras el presidente de EE.UU., Trump, pospone sus órdenes de aranceles sobre Canadá y México por 30 días.
- Las intenciones de Trump de imponer aranceles a China permanecen intactas.
- Se espera que el BCE recorte las tasas de interés tres veces más este año.
El EUR/USD rebota desde el mínimo intradía de 1.0270 y se recupera cerca de 1.0350 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal encuentra demanda de compradores ya que la decisión del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, de posponer los aranceles sobre Canadá y México ha disminuido el atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense (USD).
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del USD frente a seis monedas principales, pierde sus ganancias intradía y cotiza en 108.44 al momento de escribir, en camino al mínimo del lunes de 108.40.
El presidente de EE.UU., Trump, suspendió la imposición de aranceles a sus socios norteamericanos después de que acordaron cooperar para detener el flujo de fentanilo. Por otro lado, la propuesta del presidente de imponer aranceles del 10% a China sigue sobre la mesa, y además, ha propuesto ir más allá. "China, con suerte, dejará de enviarnos fentanilo, y si no lo hacen, los aranceles van a subir sustancialmente," dijo Trump.
Mientras tanto, China ha respondido rápidamente a los aranceles de Trump con mayores gravámenes del 15% sobre el carbón y el gas natural licuado (GNL), y del 10% para el petróleo crudo, equipos agrícolas y algunos automóviles.
Tal escenario indica que la guerra comercial no se globalizará y permanecerá mayormente entre EE.UU. y China, lo que ha afectado la demanda de activos de refugio seguro.
En el frente económico, el Dólar estadounidense estará guiado por una serie de indicadores económicos relacionados con el mercado laboral esta semana, como las ofertas de empleo JOLTS, el cambio de empleo ADP y los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP), y las cifras del PMI de servicios del ISM de EE.UU.
Los datos del mercado laboral influirán en la especulación del mercado sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) para todo el año. Actualmente, la Fed está en modo de espera en las tasas de interés hasta que vea algún "progreso real en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral".
Movimientos diarios del mercado: El EUR/USD se recupera a expensas del Dólar estadounidense
- El movimiento de recuperación en el par EUR/USD proviene de cierta debilidad en el Dólar estadounidense, mientras que las perspectivas para el Euro (EUR) continúan siendo inciertas ya que los inversores esperan que la Eurozona sea la próxima en enfrentar amenazas arancelarias letales por parte del presidente de EE.UU., Trump. Durante el fin de semana, Trump dijo que definitivamente impondrá aranceles a la Eurozona después de acusar al viejo continente de no comprar suficientes autos y productos agrícolas de EE.UU. Añadió que la UE toma "casi nada y nosotros tomamos todo de ellos".
- En respuesta a las amenazas arancelarias de Trump, el presidente francés Emmanuel Macron dijo que la Unión Europea (UE) respondería si sus intereses fueran atacados. "Si nuestros intereses comerciales son atacados, Europa, como una verdadera potencia, tendrá que hacerse respetar y, por lo tanto, reaccionar," dijo Macron, informó The Guardian.
- Los expertos del mercado creen que el comercio y la inversión entre el viejo continente y EE.UU. son de los más grandes a nivel mundial, y una guerra comercial entre ellos aceleraría la inflación y llevaría a una disrupción económica. Una mayor inflación en la Eurozona también crearía problemas para el Banco Central Europeo (BCE), que está en el camino de la expansión de la política monetaria con la confianza de que las presiones de precios volverán de manera sostenible al objetivo del banco central del 2% este año.
- El BCE redujo su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) a 2.75% y guió que el camino de la política monetaria está claro. Los operadores confían en que el BCE realizará tres recortes de tasas más para el verano.
Análisis Técnico: El EUR/USD rebota desde 1.0210
El EUR/USD se recupera desde su mínimo de tres semanas de 1.0210 para cotizar cerca de 1.0350 el martes, pero aún cotiza por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días alrededor de 1.0379 y 1.0439, respectivamente, lo que sugiere una tendencia bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 40.00. Un impulso bajista podría desencadenarse si el RSI rompe por debajo de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 13 de enero de 1.0177 y el soporte de nivel redondo de 1.0100 actuarán como zonas de soporte importantes para el par. Por el contrario, la resistencia psicológica de 1.0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/JPY se aprecia a pesar de un sentimiento de mercado atenuado en medio de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China.
- China respondió imponiendo un arancel del 15% a las importaciones de carbón y GNL de EE.UU.; y un arancel adicional del 10% al petróleo crudo.
- El JPY podría ganar terreno debido al aumento de las probabilidades de nuevas subidas de tasas del BoJ.
El cruce GBP/JPY alcanza cerca de 193.00 durante la sesión europea del martes después de recuperar sus pérdidas diarias. El cruce ganó soporte a medida que la confianza de los inversores mejoró tras la decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar los planes de aranceles sobre Canadá y México, debilitando la demanda del Yen japonés (JPY) como refugio seguro.
Sin embargo, el alza del GBP/JPY está limitada, ya que los signos de incertidumbre y las crecientes tensiones comerciales entre EE.UU. y China podrían haber impulsado los flujos hacia el JPY como refugio seguro. Esto sigue a la imposición de aranceles por parte del ministerio de finanzas de China sobre productos estadounidenses, incluidos el petróleo crudo, equipos agrícolas y automóviles, en represalia inmediata al arancel del 10% de Trump sobre las importaciones chinas.
Sin embargo, las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) podrían atraer compradores. El Resumen de Opiniones del BoJ indica que los responsables de la política discutieron la posibilidad de aumentos adicionales de tasas, reforzados por el aumento de la inflación subyacente de Tokio a su ritmo anual más rápido en casi un año. Esto refuerza el caso para un mayor endurecimiento de la política del BoJ, ofreciendo cierto soporte al JPY.
El cruce GBP/JPY podría depreciarse ya que la Libra esterlina (GBP) podría enfrentar riesgos debido a las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) reinicie su ciclo de flexibilización de la política, probablemente recortando las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) hasta el 4.5% el jueves.
Los operadores anticipan una postura moderada del Banco de Inglaterra en medio de signos de desaceleración de la inflación, a pesar del crecimiento acelerado de los salarios en el Reino Unido (UK). Se espera que el Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE vote 8-1 a favor de un recorte de tasas de un cuarto de punto hasta el 4.5%, con un miembro probablemente abogando por mantener las tasas actuales por otra reunión.
El AUD podría subir, pero cualquier avance probablemente sea parte de un rango más alto de 0.6155/0.6265. A largo plazo, el momentum a la baja se ha desvanecido en gran medida; se espera que el AUD se negocie en un rango entre 0.6080 y 0.6310, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Peter Chia.
Cualquier avance probablemente sea parte de un rango más alto de 0.6155/0.6265
VISTA DE 24 HORAS: "Indicamos ayer que ‘la fuerte caída de hoy parece estar exagerada.’ Señalamos que ‘hay una posibilidad de que el AUD caiga más, pero dadas las condiciones de sobreventa profunda, una caída sostenida por debajo de 0.6080 parece poco probable hoy.’ El AUD cayó menos de lo esperado a 0.6089 antes de protagonizar una fuerte recuperación, alcanzando un máximo de 0.6237 en la sesión tardía de NY. Hoy, el AUD podría subir, pero cualquier avance probablemente sea parte de un rango más alto de 0.6155/0.6265. En otras palabras, no esperamos que el AUD rompa claramente por encima de 0.6265."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Aunque indicamos ayer (03 de febrero, par en 0.6140) que el AUD ‘está bajo presión’, también indicamos que ‘es demasiado pronto para determinar si hay suficiente momentum para que el AUD caiga hacia el nivel de soporte significativo en 0.6000.’ El AUD posteriormente cayó a 0.6089 antes de revertirse bruscamente, rompiendo por encima de nuestro nivel de ‘resistencia fuerte’ de 0.6230 (el máximo ha sido 0.6237). El momentum a la baja se ha desvanecido en gran medida. Por ahora, esperamos que el AUD se negocie en un rango, probablemente entre 0.6080 y 0.6310."
Los precios del gas natural europeo siguen bien soportados con el TTF cerrando un poco más del 1% al alza en el día a 53.79EUR/MWh, señalan los analistas de materias primas de ING Warren Patterson y Ewa Manthey.
Las interrupciones no planificadas en Noruega aumentan las preocupaciones sobre el suministro
"Las preocupaciones sobre la extracción más rápida de lo esperado en el almacenamiento de la UE continúan dando soporte al mercado. El almacenamiento de la UE ahora está un poco por debajo del 53% de su capacidad, por debajo del 69% visto en la misma etapa el año pasado y por debajo del promedio de cinco años del 60%. Sin embargo, la UE cumplió su objetivo intermedio de tener el almacenamiento al menos al 50% de su capacidad para el 1 de febrero."
"Además, algunas interrupciones no planificadas en Noruega solo han aumentado las preocupaciones sobre el suministro. Sin embargo, los flujos rusos a través de Turkstream fueron más fuertes en enero con flujos que totalizaron 1.4bcm, un 1.7% más intermensual y un 26% más interanual."
El rápido aumento tiene margen para extenderse, pero es poco probable que cualquier avance rompa claramente por encima de 1.2475. A largo plazo, por el momento, se espera que el GBP opere en un rango de 1.2245/1.2530, señalan los analistas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Se espera que el GBP opere en un rango de 1.2245/1.2530
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, cuando el GBP estaba en 1.2310, indicamos que 'aunque la fuerte caída del GBP hoy tiene margen para extenderse, esperamos que el nivel de 1.2245 proporcione soporte.' El GBP posteriormente cayó a 1.2249 y luego se invirtió bruscamente, subiendo a un máximo de 1.2455. Esta vez, el rápido aumento tiene margen para extenderse, pero es poco probable que cualquier avance rompa claramente por encima de 1.2475. No se espera que la resistencia principal en 1.2530 se vea amenazada. A la baja, los niveles de soporte están en 1.2380 y 1.2330."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Notamos temprano ayer (03 Feb, spot en 1.2310) que 'a pesar de caer bruscamente al abrir hoy, no ha habido un aumento significativo en el impulso bajista.' Sin embargo, teníamos la opinión de que el GBP 'probablemente operaría con un sesgo bajista hacia 1.2245.' El GBP posteriormente cayó a unos pocos pips de 1.2245 (mínimo de 1.2249) y luego, en un movimiento repentino, superó nuestro nivel de 'fuerte resistencia' de 1.2435 (máximo de 1.2455). El impulso bajista se ha desvanecido, y por el momento, esperamos que el GBP opere en un rango de 1.2245/1.2530."
El mercado del petróleo devolvió gran parte de sus ganancias ayer después de que México y Canadá llegaran a un acuerdo con EE.UU., lo que provocó un retraso en la implementación de aranceles. Tanto México como Canadá acordaron poner más recursos en su frontera para combatir el flujo de fentanilo hacia EE.UU. El retraso ha hecho que los precios del crudo estén bajo una mayor presión en las primeras operaciones de la mañana de hoy, con el NYMEX WTI cayendo más del 1%, mientras que el NYMEX RBOB y el ULSD están bajo una presión relativamente mayor, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
OPEP+ recomienda no cambiar su política de producción
"No es sorprendente que los temores sobre los aranceles al petróleo canadiense hayan visto el diferencial para el West Canada Select (WCS) ampliarse en relación con el WTI. El diferencial se amplió en 1.55$/bbl a un descuento de 17.84$/bbl ayer, el diferencial más débil desde julio de 2024. El diferencial se ha estado debilitando durante gran parte de este año, dadas las preocupaciones sobre los aranceles. Claramente, con aún mucha incertidumbre sobre el comercio, sería prudente que Canadá comenzara a invertir en una mayor capacidad de oleoductos desde sus regiones productoras hasta sus costas este y oeste."
"OPEP+ celebró ayer su reunión del Comité Ministerial Conjunto de Monitoreo (JMMC), y como se esperaba ampliamente, el grupo recomendó no cambiar su política de producción. Esto sugiere que el grupo probablemente seguirá adelante con la reversión de sus recortes voluntarios adicionales de suministro desde abril. El grupo tiene programado devolver alrededor de 2.2m b/d de suministro durante un período de 18 meses a partir de abril. Obviamente, el retorno de este suministro aún dependerá de las condiciones del mercado."
"Los números preliminares de producción muestran que la producción de la OPEP cayó en 70k b/d MoM a 27.03m b/d en enero según una encuesta de Bloomberg. Irak lideró las caídas, con su producción cayendo en 110k b/d a 4.01m b/d. Esta reducción se debió en gran parte a un incendio en el campo petrolero de Rumaila."
El Euro (EUR) podría continuar negociándose de manera volátil, probablemente entre 1.0255 y 1.0370. A largo plazo, el riesgo es de una mayor debilidad del EUR; queda por ver si puede romper y mantenerse por debajo de 1.0100, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El riesgo es de una mayor debilidad del EUR
VISTA DE 24 HORAS: "El EUR abrió con una brecha a la baja y se desplomó ayer. Notamos que 'aunque ya está sobrevendido, la debilidad no se ha estabilizado, y el EUR podría seguir cayendo.' Señalamos que 'los niveles de soporte están en 1.0175 y 1.0100, y es probable que este último nivel esté fuera de alcance por ahora.' Los movimientos de precios posteriores resultaron como esperábamos. El EUR cayó a 1.0210 antes de subir para cerrar en 1.0344 (-0.17%). La acción de precios volátil ha resultado en una perspectiva mixta. Hoy, el EUR podría continuar negociándose de manera volátil, probablemente entre 1.0255 y 1.0370."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Continuamos manteniendo la misma visión de ayer (03 de febrero, par en 1.0245). Como se indicó, 'el riesgo es de una mayor debilidad del EUR.' Sin embargo, destacamos que 'queda por ver si puede romper y mantenerse por debajo de 1.0100.' En general, solo una ruptura de 1.0380 (sin cambio en el nivel de 'resistencia fuerte') indicaría que la debilidad del EUR se ha estabilizado."
En medio de la saga de aranceles entre EE.UU.-Canadá-México, que fue el principal impulsor del EUR/USD ayer, las estimaciones preliminares del IPC de la zona euro para enero fueron ligeramente más altas de lo esperado. La medida subyacente se mantuvo sin cambios en 2.7% (se esperaba 2.6%) por quinto mes consecutivo y el titular aumentó por cuarto mes consecutivo, desafiando nuevamente la postura bastante optimista del BCE sobre la desinflación, señala el analista de divisas de ING Francesco Pesole.
El acuerdo comercial EE.UU.-China llevará al EUR/USD cerca de 1.040
"Esto significa que los riesgos al alza siguen siendo significativos para la inflación, pero seguimos confiando en que la trayectoria sigue siendo deflacionaria para el resto del año. Todavía esperamos que las tasas se reduzcan al menos al 2.0% en la zona euro. El sentimiento en la zona euro ha mejorado gracias a las expectativas de que se pueda llegar a un acuerdo y evitar el proteccionismo. Aun así, se justifica una precaución adicional en este sentido."
"Si parte del motivo de Trump para retrasar los aranceles a los vecinos de EE.UU. fue la reacción interna por el posible dolor económico inmediato para los consumidores estadounidenses, eso no es necesariamente cierto para los aranceles de la UE. En esos, Trump puede permitirse jugar a largo plazo y quizás mantenerlos en su lugar por un período prolongado, haciendo que la UE sienta algo de 'dolor' antes de llegar a un acuerdo. Crucialmente, los motivos para los aranceles a la UE no estarían relacionados con las fronteras, donde un acuerdo es posiblemente más rápido de lograr como vimos ayer, sino con los desequilibrios comerciales, que a menudo requieren negociaciones más largas."
"Con todo esto en mente, somos algo escépticos de que el euro esté destinado a un gran repunte. Trump ya ha insinuado que la UE es la siguiente en la lista de aranceles, y los mercados probablemente encontrarán mejor valor en comprar las caídas en las divisas que han pasado el pico del proteccionismo contra el euro, que aún debe enfrentar lo peor de ello. Esperaríamos que un acuerdo comercial EE.UU.-China lleve al EUR/USD cerca de 1.040, pero el repunte podría perder fuerza alrededor de esos niveles."
- La Libra esterlina cae cerca de 1.2400 frente al Dólar estadounidense mientras los inversores temen que una guerra comercial entre EE.UU. y China pueda intensificarse.
- China toma represalias contra los aranceles del presidente de EE.UU. Trump y anuncia gravámenes sobre varias importaciones de EE.UU.
- Esta semana, los inversores se centrarán especialmente en la decisión de política del BoE y los datos de NFP de EE.UU.
La Libra esterlina (GBP) cae cerca de 1.2400 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del martes. El par GBP/USD realiza una recogida de beneficios después de una fuerte subida en las horas de negociación norteamericanas del lunes, tras la decisión del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, de pausar la imposición de aranceles del 25% a Canadá y México durante 30 días.
El presidente Trump acordó una pausa de 30 días a cambio de concesiones sobre la seguridad fronteriza y la lucha contra el crimen con los dos países vecinos, informó Reuters. El anuncio llevó a una fuerte venta masiva del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, retrocedió a 108.34 después de registrar un nuevo máximo de más de dos semanas de 109.88 el lunes, pero ha rebotado cerca de 108.90 al momento de la publicación.
El retraso de las órdenes arancelarias por parte de EE.UU. a sus pares norteamericanos ha resultado en un alivio provisional para los activos percibidos como de riesgo en todo el mundo. Sin embargo, Trump sigue adelante con su decisión de un gravamen del 10% a China y también ha amenazado con ir más allá. Tal escenario limitaría el apetito por el riesgo de los inversores. En represalia, China también ha impuesto aranceles a las importaciones de EE.UU. El ministerio de finanzas chino dijo que impondría gravámenes del 15% sobre el carbón y el gas natural licuado (GNL) y del 10% sobre el petróleo crudo, equipos agrícolas y algunos automóviles, según un informe de Reuters.
De cara al futuro, el próximo desencadenante para el Dólar estadounidense serán los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para enero, que se publicarán el viernes. Se espera que los datos oficiales de empleo influyan significativamente en las expectativas del mercado sobre cuánto tiempo mantendrá la Reserva Federal (Fed) su modo de espera en las tasas de interés. El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró la semana pasada que solo "un progreso real en la inflación o al menos cierta debilidad en el mercado laboral" podría obligarnos a hacer algunos ajustes en la postura de política monetaria.
En la sesión del martes, los inversores se centrarán en los datos de Ofertas de Empleo JOLTS para diciembre, que se publicarán a las 15:00 GMT. Los economistas esperan que los empleadores hayan publicado 8 millones de nuevas ofertas de trabajo, ligeramente por debajo de casi 8.10 millones en noviembre.
Digestión diaria de los movimientos del mercado: La Libra esterlina será influenciada por la decisión de política del BoE
- La Libra esterlina exhibe un rendimiento mixto frente a sus principales pares el martes mientras los inversores esperan la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), que se anunciará el jueves.
- Según las expectativas del mercado monetario, los comerciantes han descontado una reducción de tasas de interés de 81 puntos básicos (bps) este año, lo que sugiere que habrá más de tres recortes de tasas de 25 bps para diciembre. Se espera que el primero ocurra esta semana, lo que empujará las tasas de interés a la baja hasta el 4.50%.
- Mientras tanto, los rendimientos de los bonos a 30 años del Reino Unido (UK) han disminuido cerca del 5.04%, el nivel más bajo visto en casi dos semanas, en anticipación de que el presidente de EE.UU. Trump no iniciará una pelea comercial letal con Gran Bretaña. Durante el fin de semana, los comentarios de Trump indicaron que no está seguro de imponer aranceles al Reino Unido y estaba seguro de que se podría llegar a un acuerdo ya que el primer ministro Keir Starmer ha sido "muy amable".
- Los rendimientos de los bonos del Reino Unido tuvieron una fuerte subida del 29 de noviembre al 13 de enero, ya que los inversores estaban preocupados por las perspectivas económicas ante posibles aumentos de aranceles por parte de EE.UU.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se corrige ligeramente desde 1.2455
La Libra esterlina retrocede desde el máximo del lunes de 1.2455 a cerca de 1.2400 el martes. El par GBP/USD vuelve por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.2400. Sin embargo, la perspectiva a corto plazo para el Cable sigue siendo incierta ya que la EMA de 50 días continúa siendo una barrera para los alcistas de la Libra esterlina, rondando alrededor de 1.2500.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 13 de enero de 1.2100 y el mínimo de octubre de 2023 de 1.2050 actuarán como zonas clave de soporte para el par. Al alza, el máximo del 30 de diciembre de 1.2607 actuará como resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El número de desempleados en España ha subido en 38.725 durante el mes de enero tras caer en 25.300 en diciembre, según ha revelado el Servicio Público de Empleo Estatal (SEPE). Esta es la primera subida tras dos meses consecutivos de caídas en el indicador. En todo caso, el aumento es inferior a los 45.400 parados esperados por el mercado.
A nivel interanual, el número de desempleados ha descendido en 168.417.
En total, el paro registrado en España se sitúa en enero en 2.599.443 personas, su registro más bajo en el primer mes del año desde 2008.
El desempleo ha aumentado en el sector servicios (+44.595) y en agricultura (+1.099), mientras desciende en la construcción (-4.527), industria (-241) y el colectivo sin empleo anterior (-2.201).
Euro reacción
El Euro ha repuntado levemente tras el dato por encima de 1.0320. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0321, ganando un 0.25% en el día.
Indicador económico
Encuesta de Desempleo
La Tasa de Desempleo publicada por el Instituto Nacional de Estadísticases el número de trabajadores desempleados dividido entre la población activa. Una caída de este indicador tiene implicaciones positivas sobre el gasto de los consumidores, el cual estimula el crecimiento económico. Un resultado inferior a las expectativas es alcista para el Euro, mientras que un resultado superior es bajista.
Leer más.Última publicación: mar ene 28, 2025 08:00
Frecuencia: Trimestral
Actual: 10.61%
Estimado: 11.1%
Previo: 11.21%
Fuente: INE
- El NZD/USD podría tener dificultades a medida que aumenta el sentimiento de aversión al riesgo en medio de la guerra comercial entre EE.UU. y China.
- China impuso un arancel del 15% a las importaciones de carbón y GNL de EE.UU., junto con un arancel adicional del 10% sobre el petróleo crudo.
- Trump dijo el lunes por la tarde que las conversaciones con China probablemente se llevarían a cabo en las próximas 24 horas.
El NZD/USD se mantiene alrededor de 0.5610 durante las primeras operaciones europeas del martes, enfrentando volatilidad a medida que aumenta el sentimiento de aversión al riesgo debido a la escalada de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. China respondió al nuevo arancel del 10% de EE.UU. que entró en vigor el martes imponiendo sus propios aranceles: un gravamen del 15% sobre las importaciones de carbón y gas natural licuado (GNL) de EE.UU., junto con un 10% adicional sobre el petróleo crudo, equipos agrícolas y ciertos automóviles.
Además, el Ministerio de Comercio de China anunció controles de exportación sobre tungsteno, telurio, rutenio, molibdeno y productos relacionados para "salvaguardar los intereses de seguridad nacional."
Los mercados están observando de cerca las negociaciones arancelarias. El lunes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró que esperaba hablar con China dentro de las próximas 24 horas, advirtiendo que los aranceles serían "muy, muy sustanciales" si no se llega a un acuerdo.
Mientras tanto, los exportadores chinos están acelerando los esfuerzos para trasladar la producción al extranjero para evitar los aranceles de EE.UU., considerando la reubicación en Oriente Medio y otras regiones. Algunos están trasladando los costos a los consumidores estadounidenses o buscando mercados alternativos, según el Financial Times.
El Dólar neozelandés (NZD) sigue bajo presión ante las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), con los mercados valorando una reducción de 50 puntos básicos a 3.75% este mes y una posible caída de la tasa de política a 3.0% dentro de un año.
- El EUR/JPY gana terreno hasta alrededor de 159.95 en los primeros compases de la sesión europea del martes, sumando un 0.42% en el día.
- Trump pausó los nuevos aranceles a México y Canadá por un mes.
- La perspectiva de una subida de tasas del BoJ podría limitar la caída del JPY.
El cruce EUR/JPY sube hasta cerca de 159.95 durante la sesión europea del martes. La decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar los planes de imponer aranceles a Canadá y México aumenta la confianza de los inversores, lo que arrastra a la baja a la moneda refugio como el Yen japonés (JPY).
El lunes por la noche, Trump dijo que pausará los aranceles del 25% sobre los bienes que ingresan a Estados Unidos desde México y Canadá por un mes. El sentimiento de riesgo eleva al Euro (EUR) desde los mínimos mensuales frente al JPY.
El martes, el ministerio de finanzas de China anunció un paquete de aranceles sobre una gama de productos estadounidenses, incluyendo petróleo crudo, equipos agrícolas y algunos automóviles, en respuesta inmediata a un arancel del 10% sobre las importaciones chinas anunciado por el presidente de EE.UU., Donald Trump. Cualquier signo de incertidumbre o escalada de tensiones comerciales podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al JPY.
Además, el IPC subyacente de Tokio alcanzó el 2.5%, marcando el ritmo anual más rápido en casi un año, superando con creces el objetivo del 2% del Banco de Japón (BoJ) y manteniendo vivas las expectativas del mercado de nuevas subidas de tasas de interés. Esto, a su vez, podría ayudar a limitar las pérdidas del JPY.
"Solo mirando la inflación, el BoJ podría ver margen para subir las tasas de interés una o dos veces este año. Pero mucho depende de si el consumo y la economía en general se mantienen," dijo Yoshiki Shinke, economista ejecutivo senior en el Instituto de Investigación Dai-ichi Life.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El EUR/GBP sigue a la baja por tercer día consecutivo el martes.
- Las preocupaciones por los aranceles comerciales de Trump y las perspectivas moderadas del BCE pesan sobre el Euro.
- La caída sigue estando limitada a la espera de la reunión del BoE el jueves.
El cruce EUR/GBP se vuelve a la baja por tercer día consecutivo tras un repunte en la sesión asiática y actualmente cotiza alrededor del nivel de 0.8300, justo por encima de un mínimo de casi un mes tocado el día anterior. Además, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los bajistas y apoya las perspectivas de nuevas pérdidas.
La moneda común continúa con su rendimiento relativo inferior a raíz de las preocupaciones de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, imponga aranceles a los productos de la Unión Europea. Esto se suma a la postura moderada del Banco Central Europeo (BCE), que, en gran medida, eclipsa un aumento del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de la zona euro a una tasa anual del 2.5% en enero.
De hecho, el BCE redujo los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pbs) el pasado jueves, como se esperaba, y dejó la puerta abierta para más recortes de tasas a finales de este año. Esto se considera que pesa sobre el Euro y valida la perspectiva negativa a corto plazo para el cruce EUR/GBP. Los operadores, sin embargo, podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas y optar por esperar la reunión del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves.
No obstante, los factores mencionados anteriormente apoyan las perspectivas de una extensión de una tendencia bajista de casi dos semanas, lo que sugiere que cualquier intento de recuperación aún podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado. Dicho esto, los operadores podrían optar por mantenerse al margen en ausencia de datos macroeconómicos relevantes el martes y de cara al riesgo de eventos clave del banco central.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoE
El Banco de Inglaterra fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa de interés afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar el precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: jue feb 06, 2025 12:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.5%
Previo: 4.75%
Fuente: Bank of England
- USD/CHF se mantiene en terreno positivo alrededor de 0.9125 en la sesión europea temprana del martes.
- China anunció la imposición de aranceles adicionales de hasta el 15% sobre ciertas importaciones de EE.UU. a partir del 10 de febrero.
- Las ventas minoristas reales de Suiza aumentaron un 2.6% interanual en diciembre.
El par USD/CHF cotiza con leves ganancias alrededor de 0.9125 durante la sesión europea temprana del martes. Los mercados podrían volverse cautelosos más tarde en el día mientras los operadores esperan los desarrollos en torno a las negociaciones arancelarias con China.
El ministerio de finanzas de China anunció el martes un paquete de aranceles sobre una gama de productos estadounidenses, incluyendo petróleo crudo, equipos agrícolas y algunos automóviles, en respuesta inmediata a un arancel del 10% sobre las importaciones chinas anunciado por el presidente de EE.UU., Donald Trump, que entró en vigor a las 05:01 GMT del martes.
El desarrollo en torno a las políticas arancelarias comerciales será monitoreado de cerca. Los economistas dijeron que se espera ampliamente que los aranceles aumenten la inflación en EE.UU., apoyando al USD al mantener las tasas de interés de EE.UU. más altas durante más tiempo.
En el frente suizo, las ventas minoristas reales del país aumentaron un 2.6% interanual en diciembre, en comparación con el 1.4% (revisado desde 0.8%) anterior, según la Oficina Federal de Estadística el viernes. Esta lectura fue más alta que el 0.6% esperado.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El EUR/USD pierde terreno mientras China enfrenta un arancel general del 10% el martes.
- Trump dijo el lunes por la tarde que las conversaciones con China probablemente se llevarían a cabo en las próximas 24 horas.
- El Euro sigue bajo presión debido al sentimiento moderado en torno a las perspectivas de política del Banco Central Europeo.
El EUR/USD extiende su racha de pérdidas después de ceder las ganancias diarias, cotizando alrededor de 1.0280 durante la sesión asiática del martes. El par pierde terreno mientras el Dólar estadounidense se aprecia debido a la implementación de un arancel del 10% sobre China. Sin embargo, Trump dijo el lunes por la tarde que las conversaciones con China probablemente se llevarían a cabo "en las próximas 24 horas". También dijo, "Si no podemos llegar a un acuerdo con China, entonces los aranceles serán muy, muy sustanciales."
El par EUR/USD también pierde terreno ya que los aranceles de Estados Unidos (EE.UU.) que específicamente apuntan a la Unión Europea (UE) siguen sobre la mesa. El presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró que suspendería los aranceles elevados sobre México y Canadá después de que sus líderes acordaran desplegar 10.000 soldados en la frontera de EE.UU. para combatir el tráfico de drogas. Los aranceles sobre México y Canadá se han pospuesto por al menos 30 días.
El Índice Armonizado de Precios al Consumo en la zona euro aumentó a 2.5% interanual en enero, desde el 2.4% en diciembre, superando ligeramente las expectativas del mercado del 2.4%, según una estimación preliminar. Esto marcó la tasa de inflación más alta desde julio de 2024, impulsada principalmente por un aumento significativo en los costos de la energía.
En contraste, la inflación de los bienes industriales no energéticos se mantuvo sin cambios en 0.5%. La tasa de inflación subyacente, que excluye los sectores a menudo volátiles de alimentos y energía, se mantuvo en 2.7% por quinto mes consecutivo, ligeramente por encima del 2.6% esperado, aunque sigue siendo la más baja desde principios de 2022.
El par EUR/USD también podría enfrentar desafíos ya que el Euro sigue bajo presión debido al sentimiento moderado en torno a las perspectivas de política del Banco Central Europeo (BCE). La semana pasada, el BCE recortó su Tasa de Depósito en 25 puntos básicos (pbs) a 2.75%, mientras que la Tasa de Operaciones Principales de Refinanciación cayó a 2.9%, como se anticipaba.
- El USD/CAD recupera tracción positiva y revierte parte de la fuerte caída del día anterior.
- La caída de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y ofrece soporte en medio de un modesto repunte del USD.
- Las perspectivas divergentes entre la Fed y el BoC apoyan las perspectivas de una mayor apreciación.
El par USD/CAD atrae algunas compras cerca de la región de 1.4385 durante la sesión asiática del martes y, por ahora, parece haber detenido la fuerte caída del día anterior desde su nivel más alto desde abril de 2003. El movimiento al alza está patrocinado por una combinación de factores y eleva los precios al contado de nuevo más cerca de la marca psicológica de 1.4500.
Los precios del petróleo crudo atraen vendedores por segundo día consecutivo el martes y caen a un mínimo de más de un mes, lo que pesa sobre el CAD vinculado a las materias primas y actúa como un viento de cola para el par USD/CAD en medio de un repunte de la demanda del Dólar estadounidense (USD). La decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar los aranceles recién impuestos a las importaciones de Canadá y México alivia las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro de dos de los principales proveedores de petróleo a EE.UU. Además, las perspectivas de una menor demanda de combustible, lideradas por el efecto dominó anticipado de las políticas de Trump sobre el crecimiento económico global, ejercen una presión adicional a la baja sobre el crudo.
Mientras tanto, las expectativas de que las políticas de Trump podrían aumentar la inflación y dar a la Reserva Federal (Fed) menos ímpetu para recortar aún más las tasas de interés desencadenan un modesto rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. A esto se suman las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de las políticas proteccionistas de Trump, que ayudan al USD de refugio seguro a recuperar cierta tracción positiva tras el dramático giro del día anterior desde la vecindad de un máximo de más de dos años. Esto, a su vez, ofrece soporte adicional al par USD/CAD. Aparte de esto, las perspectivas moderadas del Banco de Canadá (BoC) sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado es al alza.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El AUD/JPY gana tracción alrededor de 96.20 en la sesión europea temprana del martes, subiendo un 0.53% en el día.
- El cruce mantiene la perspectiva negativa por debajo de la EMA de 100 periodos con el indicador RSI bajista.
- El nivel de soporte inicial se observa en 95.05; la barrera alcista clave a vigilar es 97.00.
El cruce AUD/JPY atrae a algunos compradores cerca de 96.20 durante la sesión europea temprana del martes. La decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar los planes para imponer aranceles comerciales a Canadá y México pesa sobre la moneda de refugio seguro como el Yen Japonés (JPY). No obstante, el alza del par podría ser limitada en medio de crecientes expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría considerar un recorte de tasas en febrero.
Técnicamente, la perspectiva bajista del AUD/JPY se mantiene ya que el cruce sigue limitado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Además, el impulso bajista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media, sugiriendo que el camino de menor resistencia es a la baja.
El límite inferior de la Banda de Bollinger en 95.05 actúa como nivel de soporte inicial para el cruce. Una ruptura decisiva por debajo del nivel mencionado podría exponer 94.62, el mínimo del 3 de febrero. Más al sur, el siguiente nivel de contención se observa en la marca psicológica de 94.00.
En el lado positivo, el nivel de resistencia clave para el AUD/JPY surge cerca de 97.00, representando la EMA de 100 periodos y el límite superior de la Banda de Bollinger y la cifra redonda. Un comercio sostenido por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 97.95, el máximo del 14 de enero. Las ganancias extendidas podrían ver el siguiente obstáculo en 98.34, el máximo del 22 de enero.
AUD/JPY gráfico de 4 horas
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- La Rupia india se debilita en la sesión asiática del martes.
- Un USD más firme, las salidas continuas de Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) y los datos económicos desalentadores de la India pesan sobre el INR.
- Bostic y Daly, de la Fed, hablarán más tarde el martes.
La Rupia india (INR) se debilita el martes, presionada por el Dólar estadounidense (USD) más fuerte. Además, las salidas persistentes de capital extranjero desde finales de 2024 y los datos desalentadores del Producto Interior Bruto (PIB) de la India socavan el INR. Se estima que la economía del país crecerá a un ritmo más lento en los próximos años, ya que su crecimiento anual del 8% resultó insostenible.
Por otro lado, la pausa de un mes en los aranceles contra Canadá y México por parte del presidente de EE.UU., Trump, podría pesar sobre el Dólar y proporcionar algo de soporte al INR. Además, la intervención del Banco de Reserva de la India (RBI) vendiendo USD podría ayudar a limitar las pérdidas del INR.
De cara al futuro, los operadores seguirán de cerca el desarrollo de las políticas arancelarias de Trump. China será golpeada con aranceles generales del 10% que comenzarán a las 05:00 GMT del martes. Raphael Bostic y Mary Daly, de la Reserva Federal (Fed), están programados para hablar más tarde el martes.
La Rupia india cede ante los temores arancelarios
- Tarde el lunes, Trump dijo que pausará los aranceles del 25% sobre los bienes que ingresan a Estados Unidos desde México y Canadá por un mes. Mientras que México y Canadá han tenido los aranceles pospuestos por al menos 30 días, China se enfrenta sola a los nuevos gravámenes de Trump.
- El PMI manufacturero de EE.UU. subió a 50.9 en enero desde 49.3 en diciembre, según el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el lunes. Esta lectura fue mejor que la estimación de 49.8.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo el lunes que es realmente apropiado que la política sea paciente, cuidadosa, y que no hay urgencia para hacer ajustes adicionales, especialmente dada toda la incertidumbre.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la falta de claridad requiere un enfoque más lento en los recortes de tasas de interés.
- Los mercados reducen las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed a raíz de las noticias arancelarias, con los futuros valorando solo un 50% de probabilidades de dos recortes este año, según la herramienta FedWatch del CME.
USD/INR mantiene su visión positiva, pero un RSI sobrecomprado justifica cautela para los alcistas
La Rupia india sigue débil en el día. La fuerte perspectiva alcista del par USD/INR sigue en juego ya que el precio ha roto por encima del rango de negociación y está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días.
No obstante, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mueve más allá de la marca de 70.00, lo que justifica cierta cautela para los alcistas. La condición de sobrecompra sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR.
El nivel de resistencia inmediato para el USD/INR surge en la marca psicológica de 87.00. Las ganancias sostenidas por encima de este nivel podrían llevar a una carrera hacia 87.28, el máximo histórico.
Por otro lado, el nivel de soporte inicial surge en 86.51, el mínimo del 31 de enero. Una ruptura del nivel mencionado podría arrastrar al par hacia el próximo objetivo bajista en 86.31, el mínimo del 28 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Vencimientos de opciones FX para el 4 de febrero corte NY a las 10:00 hora del Este vía DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: Cantidades en EUR
- 1.0175 982m
- 1.0250 1.1b
- 1.0280 1.3b
- 1.0300 1.5b
- 1.0320 1.2b
- 1.0375 1.1b
- 1.0400 1.2b
- 1.0425 2.1b
GBP/USD: Cantidades en GBP
- 1.2195 525m
USD/JPY: Cantidades en USD
- 154.00 813m
AUD/USD: Cantidades en AUD
- 0.6050 1.1b
- 0.6225 975m
- 0.6275 1.9b
USD/CAD: Cantidades en USD
- 1.4500 801m
- 1.4600 796m
- El GBP/USD podría perder terreno ya que China será golpeada con un arancel general del 10% el martes.
- Trump dijo el lunes por la tarde que las conversaciones con China probablemente se llevarán a cabo en las próximas 24 horas.
- Los operadores esperan que el BoE realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos el jueves en medio de señales de desaceleración de la inflación en el Reino Unido.
El GBP/USD continúa ganando terreno por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.2430 durante las horas asiáticas del martes. El par mejoró en medio de un sentimiento de riesgo positivo después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara el lunes por la noche que pausaría los aranceles sobre México y Canadá.
Sin embargo, la volatilidad del mercado sigue siendo una preocupación, con los inversores monitoreando de cerca los desarrollos en las negociaciones arancelarias en curso. El presidente Trump declaró que suspendería los aranceles elevados sobre México y Canadá después de que sus líderes acordaran desplegar 10.000 soldados en la frontera de EE.UU. para combatir el tráfico de drogas. Los aranceles sobre México y Canadá se han pospuesto al menos 30 días.
La decisión de posponer los aranceles llega solo dos días después de que Trump impusiera aranceles del 25% sobre los bienes mexicanos y canadienses y aranceles del 10% sobre las importaciones de China. China será golpeada con un arancel general a partir de las 05:00 GMT del martes. Sin embargo, Trump dijo el lunes por la tarde que las conversaciones con China se llevarían a cabo "probablemente en las próximas 24 horas." También dijo, "Si no podemos llegar a un acuerdo con China, entonces los aranceles serán muy, muy sustanciales."
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, se estabiliza alrededor de 108.70 al momento de escribir, después de ceder la mayoría de sus ganancias en la sesión anterior. Sin embargo, los datos económicos optimistas de EE.UU. podrían proporcionar algo de soporte al Dólar. El PMI manufacturero ISM subió a 50.9 en enero desde 49.3 en diciembre. Esta lectura fue mejor que la estimación de 49.8.
El alza del par GBP/USD podría estar limitada ya que la Libra esterlina (GBP) puede enfrentar riesgos debido a las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) reinicie su ciclo de flexibilización de políticas, probablemente recortando las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 4.5% el jueves.
Los operadores anticipan una postura dovish del Banco de Inglaterra en medio de señales de desaceleración de la inflación, a pesar del crecimiento acelerado de los salarios en el Reino Unido (UK). Se espera que el Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE vote 8-1 a favor de un recorte de tasas de un cuarto de punto hasta el 4.5%, con un miembro probablemente abogando por mantener las tasas actuales por otra reunión.
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo al parlamento japonés el martes que el "BoJ tiene como objetivo lograr una inflación del 2%, medida por el IPC general, de manera sostenible."
Declaraciones destacadas
La inflación de tendencia se refiere a los movimientos de precios excluyendo factores puntuales.
historia en desarrollo ....
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el USD/JPY está recortando ganancias para acercarse a 155.00, aún un 0.23% más alto en el día.
Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El Dólar australiano se fortaleció a medida que mejoró el sentimiento de riesgo después de que Trump suspendiera los aranceles sobre México y Canadá.
- Los operadores monitorean el desarrollo en torno al acuerdo arancelario con China.
- Trump suspendería sus aranceles después de que ambos países acordaran enviar 10.000 soldados a la frontera de EE.UU. para prevenir el tráfico de drogas.
El Dólar australiano (AUD) rebota el martes, poniendo fin a su racha de seis días de pérdidas mientras el par AUD/USD sube en medio de un debilitamiento del Dólar estadounidense (USD). El USD se depreció después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara el lunes por la noche que pausaría los aranceles sobre México y Canadá. Sin embargo, la volatilidad del mercado sigue siendo una preocupación mientras los inversores observan de cerca los desarrollos en las negociaciones arancelarias en curso con China, el principal socio comercial de Australia.
El presidente Trump declaró que suspendería los fuertes aranceles sobre México y Canadá después de que sus líderes acordaran desplegar 10.000 soldados en la frontera de EE.UU. para combatir el tráfico de drogas. Los aranceles sobre México y Canadá se han pospuesto al menos 30 días. Esta decisión llega solo dos días después de que Trump impusiera aranceles del 25% sobre los productos mexicanos y canadienses y aranceles del 10% sobre las importaciones de China.
El AUD podría perder terreno debido a la mayor probabilidad de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) considere un recorte de tasas en febrero. El RBA ha mantenido la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% desde noviembre de 2023, enfatizando que la inflación debe "sosteniblemente" volver a su rango objetivo del 2%-3% antes de cualquier flexibilización de la política.
El Dólar australiano se aprecia debido a la mejora del sentimiento de riesgo
- El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se estabiliza alrededor de 108.70 al momento de escribir, después de ceder la mayor parte de sus ganancias en la sesión anterior.
- Los datos publicados por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el lunes mostraron que el PMI de manufactura subió a 50.9 en enero desde 49.3 en diciembre. Esta lectura fue mejor que la estimación de 49.8.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, subió un 0.3% intermensual en diciembre, frente al 0.1% de noviembre. En términos anuales, la inflación del PCE se aceleró al 2.6% desde el 2.4% anterior, mientras que el PCE subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantuvo estable en el 2.8% interanual por tercer mes consecutivo.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó durante la conferencia de prensa posterior a la reunión que el banco central necesitaría ver "progresos reales en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral" antes de considerar cualquier ajuste adicional en la política monetaria.
- El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, advirtió a los socios de Key Square Capital Management hace un año que "los aranceles son inflacionarios y fortalecerían el Dólar estadounidense, lo que no es un buen punto de partida para un renacimiento industrial en EE.UU.". Sin embargo, según el Financial Times (FT), Bessent la semana pasada abogó por nuevos aranceles universales sobre las importaciones de EE.UU., proponiendo una tasa inicial del 2.5% que aumentaría gradualmente.
- El presidente Trump anunció su amenaza en X (anteriormente Twitter) de imponer aranceles del 100% a las naciones BRICS si intentan introducir una moneda alternativa para desafiar al Dólar estadounidense en el comercio internacional.
- Las ventas minoristas de Australia disminuyeron un 0.1% intermensual en diciembre de 2024, marcando la primera caída en nueve meses. Aunque la disminución fue menos severa de lo anticipado, que era una contracción del 0.7%. Las ventas anuales aumentaron un 4.6% en comparación con diciembre de 2023. En términos desestacionalizados, las ventas aumentaron un 1.0% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura Caixin de China disminuyó a 50.1 en enero, desde 50.5 en diciembre. La lectura estuvo por debajo de las expectativas del mercado, que anticipaban un 50.5 estable.
- ANZ, CBA, Westpac y ahora National Australia Bank (NAB) anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero. Anteriormente, el NAB había pronosticado un recorte de tasas en mayo, pero ahora ha adelantado su proyección a la reunión del RBA en febrero.
- El Banco de la Reserva de Australia publicó su Boletín de enero de 2025, que presenta un análisis detallado de cómo los cambios en la política monetaria influyen en las tasas de interés en la economía y cómo las fluctuaciones en las tasas de interés impactan la actividad económica y la inflación.
El Dólar australiano pone a prueba la barrera de la EMA de nueve días cerca del límite superior del canal descendente
El AUD/USD ronda los 0.6210 el martes, negociándose dentro del patrón de canal descendente en el gráfico diario, señalando un sesgo bajista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha rebotado hacia el nivel de 50, señalando un debilitamiento del impulso a la baja. Una ruptura por encima del canal y un movimiento sostenido por encima del nivel de 50 en el RSI podrían indicar un cambio hacia un sesgo alcista.
A la baja, el par AUD/USD podría probar el límite inferior del canal descendente en el nivel de 0.6150. Una ruptura por debajo del canal guiaría al par a navegar la región alrededor de 0.6087, el nivel más bajo desde abril de 2020, registrado el 3 de febrero.
El par AUD/USD pone a prueba su barrera inicial en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 0.6225, alineada con el límite superior del canal descendente.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.20% | -0.13% | 0.34% | -0.82% | -0.34% | -0.37% | -0.02% | |
| EUR | 0.20% | 0.07% | 0.54% | -0.61% | -0.14% | -0.16% | 0.18% | |
| GBP | 0.13% | -0.07% | 0.46% | -0.68% | -0.21% | -0.23% | 0.11% | |
| JPY | -0.34% | -0.54% | -0.46% | -1.14% | -0.67% | -0.70% | -0.35% | |
| CAD | 0.82% | 0.61% | 0.68% | 1.14% | 0.47% | 0.45% | 0.81% | |
| AUD | 0.34% | 0.14% | 0.21% | 0.67% | -0.47% | -0.02% | 0.35% | |
| NZD | 0.37% | 0.16% | 0.23% | 0.70% | -0.45% | 0.02% | 0.35% | |
| CHF | 0.02% | -0.18% | -0.11% | 0.35% | -0.81% | -0.35% | -0.35% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Yen japonés atrae nuevos vendedores en medio de la disminución de la demanda de refugio seguro.
- Las preocupaciones sobre los aranceles comerciales de Trump parecen socavar aún más al JPY.
- Las expectativas divergentes entre el BoJ y la Fed deberían ayudar a limitar las pérdidas del JPY.
El Yen japonés (JPY) se debilita durante la sesión asiática del martes, ya que la decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar los planes de imponer aranceles comerciales a Canadá y México reduce la demanda de activos tradicionales de refugio seguro. A esto se suman las preocupaciones de que Japón también será un objetivo eventual de los aranceles de Trump, lo que parece socavar aún más al JPY y elevar al par USD/JPY de nuevo más cerca de la zona media de 155.00.
Cualquier depreciación significativa del JPY, sin embargo, parece limitada en medio de las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas aún más. Esto marca una gran divergencia en comparación con las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá los costos de endeudamiento dos veces para finales de este año. La consiguiente reducción del diferencial de tasas entre Japón y EE.UU. debería contribuir a limitar las pérdidas del JPY de bajo rendimiento.
El Yen japonés está presionado por la decisión de Trump de retrasar los aranceles; las apuestas de subida de tasas del BoJ favorecen a los alcistas
- Los inversores respiraron aliviados después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, acordara retrasar los aranceles comerciales del 25% contra Canadá y México por 30 días, socavando al Yen japonés de refugio seguro.
- El primer ministro de Japón, Shigeru Ishiba, se reunirá con Trump a finales de esta semana y su conversación podría proporcionar más pistas sobre el riesgo de aranceles, ya que Japón tiene un gran superávit comercial con EE.UU.
- El ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo el lunes que el gobierno tiene la intención de monitorear el impacto de los nuevos aranceles de Trump en su moneda en medio de preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas.
- El Resumen de Opiniones del Banco de Japón publicado el lunes mostró que los miembros de la junta acordaron que será necesario continuar subiendo las tasas de interés si la actividad económica y los precios se mantienen en línea.
- Además, un aumento en la inflación subyacente en la ciudad capital de Japón, Tokio, al ritmo anual más rápido en casi un año, mantiene vivas las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte del Banco de Japón.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) subió de 49.3 el mes anterior a 50.9 en enero, superando las expectativas de una lectura de 49.8.
- Además, el Índice de Precios Pagados, que mide la inflación, subió a 54.9 desde 52.5, mientras que el Índice de Empleo aumentó a 50.3 desde 45.4, y el Índice de Nuevos Pedidos mejoró a 55.1.
- Esto se suma a las especulaciones de que los aranceles comerciales de Trump podrían aumentar la inflación y dar a la Reserva Federal menos ímpetu para reducir aún más las tasas de interés, lo que respalda al Dólar estadounidense.
- La opinión fue respaldada por los comentarios del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, quien advirtió que la incertidumbre sobre las políticas de Trump podría retrasar los planes del banco central de recortar las tasas de interés.
- Por separado, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló el lunes que aunque el mercado laboral de EE.UU. sigue siendo sorprendentemente resistente, las amenazas de aranceles complican las expectativas de perspectivas.
- Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo el viernes que aún se esperan recortes de tasas este año, pero agregó que los movimientos futuros deben ser cautelosos y graduales, con tiempo para evaluar los datos.
- Los operadores ahora esperan los datos económicos de EE.UU. – Encuesta de Ofertas de Trabajo y Rotación Laboral (JOLTS) y Pedidos de Fábrica – para oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión norteamericana.
El par USD/JPY podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia y permanecer limitado cerca del nivel de 156.00
Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia cerca del nivel de 156.00. Esto es seguido de cerca por el máximo de la semana pasada, alrededor de la región de 156.25, por encima de la cual los precios al contado podrían subir a la zona de oferta de 156.75. Algunas compras continuas, que conduzcan a una fuerza subsiguiente más allá de la cifra redonda de 157.00, cambiarán el sesgo a favor de los operadores alcistas y allanarán el camino para un movimiento hacia la recuperación del nivel de 158.00 con algún obstáculo intermedio cerca de la zona de 157.50.
Por otro lado, la debilidad por debajo del nivel psicológico de 155.00 ahora parece encontrar soporte cerca de la región de 154.65 antes de la zona de 154.30, la cifra redonda de 154.00 y la zona de 153.70, o un mínimo de más de un mes tocado en enero. Una ruptura convincente por debajo de los mencionados niveles de soporte podría hacer que el par USD/JPY sea vulnerable a acelerar la caída hacia el nivel de 153.00 en ruta a la región de 152.60-152.55 y la zona de 152.30. Esta última representa la media móvil simple (SMA) de 100 días y debería actuar como una base sólida para los precios al contado.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
La Casa Blanca dijo en un comunicado el lunes por la noche que el presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó una orden ejecutiva para comenzar a desarrollar un fondo de inversión propiedad del gobierno de EE.UU., según Reuters.
Puntos adicionales
El fondo podría ser utilizado para obtener beneficios de TikTok si se encuentra un comprador estadounidense.
TikTok tiene hasta principios de abril para asegurar un socio o comprador aprobado.
Trump quiere que EE.UU. tome una participación del 50% en TikTok.
TikTok se cita como un ejemplo de un posible activo para el nuevo fondo soberano.
El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, y el nominado a Secretario de Comercio, Howard Lutnick, liderarán los esfuerzos para establecer el fondo, que podría necesitar la aprobación del Congreso.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el Índice del Dólar (DXY) se está recuperando en torno a 108.70, subiendo un 0.28% en el día.
La Casa Blanca dijo en un comunicado el lunes por la noche que el presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó una orden ejecutiva para comenzar a desarrollar un fondo de inversión propiedad del gobierno de EE.UU., según Reuters.
Puntos adicionales
El fondo podría ser utilizado para obtener beneficios de TikTok si se encuentra un comprador estadounidense.
TikTok tiene hasta principios de abril para asegurar un socio o comprador aprobado.
Trump quiere que EE.UU. tome una participación del 50% en TikTok.
TikTok se cita como un ejemplo de un posible activo para el nuevo fondo soberano.
El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, y el nominado a Secretario de Comercio, Howard Lutnick, liderarán los esfuerzos para establecer el fondo, que podría necesitar la aprobación del Congreso.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el Índice del Dólar (DXY) se está recuperando en torno a 108.70, subiendo un 0.28% en el día.
- El NZD/USD gana impulso hasta alrededor de 0.5630 en la sesión asiática temprana del martes, subiendo un 0.62% en el día.
- Trump ha confirmado el aplazamiento de sus aranceles a Canadá y México en una publicación en Truth Social.
- Los aranceles de Trump a China están programados para entrar en vigor a las 05.00 GMT del martes.
El par NZD/USD recupera algo de terreno perdido hasta cerca de 0.5630 durante la sesión asiática temprana del martes. El Dólar estadounidense (USD) se debilita después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, pausara los aranceles a México y Canadá el lunes por la noche. Sin embargo, los inversores seguirán de cerca el desarrollo en torno al acuerdo arancelario con China, lo que podría desencadenar la volatilidad en los mercados.
Trump dijo que suspenderá su amenaza de fuertes aranceles a México y Canadá después de que los presidentes de ambos países acordaran enviar inmediatamente 10.000 soldados a la frontera de EE.UU. para prevenir el tráfico de drogas. Mientras que México y Canadá han tenido los aranceles aplazados por al menos 30 días, China se enfrenta sola a los nuevos gravámenes de Trump.
China está programada para ser golpeada con aranceles generales del 10% que comienzan a las 05.00 GMT del martes. La amenaza de una guerra comercial global podría impulsar monedas de refugio seguro como el Dólar y actuar como un obstáculo para el NZD/USD. Sin embargo, el desarrollo positivo en torno a las políticas arancelarias entre EE.UU. y China podría proporcionar algún soporte al Dólar neozelandés (NZD) proxy de China, ya que China es un socio comercial importante para Nueva Zelanda.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El EUR/USD cayó después de que los mercados evaluaron los aranceles generales de EE.UU.
- Los mercados recuperaron terreno tras las extensiones de aranceles de 30 días a México y Canadá.
- El Euro sigue bajista después de que Trump insinuara aranceles a la UE.
El EUR/USD cayó bruscamente tras nuevas amenazas de aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, impactando los mercados. Sin embargo, las caídas significativas en los mercados de riesgo globales se suavizaron cuando la administración Trump ofreció concesiones de 30 días sobre los aranceles inminentes para Canadá y México. La probabilidad de que los aranceles de EE.UU. apunten específicamente a la UE sigue sobre la mesa, pero los detalles del presidente Trump son escasos.
Los mercados dieron un giro completo para comenzar la nueva semana de negociación, con el apetito por el riesgo desplomándose después de que EE.UU. parecía dispuesto a imponer aranceles generales a algunos de sus aliados más cercanos el martes. Una suspensión de último minuto de la imposición de altas tarifas de importación a los propios constituyentes de EE.UU. ayudó a aliviar la presión bajista que subyace en los mercados por el momento, y el sentimiento de los inversores se ha recuperado aproximadamente al punto de partida.
Los datos económicos europeos permanecen esta semana, aunque se espera que las ventas minoristas de la UE aumenten al 2.0% el jueves. Otro informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. también se avecina para el viernes. Es poco probable que las cifras de empleo muevan mucho la aguja esta semana. El segmento laboral de EE.UU. sigue siendo sólido, y los titulares geopolíticos están tomando el asiento delantero esta semana.
Pronóstico del precio del EUR/USD
A pesar de una recuperación alcista intradía, el Euro aún registró una sexta sesión consecutiva de caídas frente al Dólar, enviando al EUR/USD a un paso de la zona de 1.0200. Las ofertas se recuperaron por encima de 1.0300, pero el par aún permanece firmemente plantado en territorio bajista al sur de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.0450.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/USD se desplomó tras las amenazas de aranceles del fin de semana.
- Concesiones significativas en el esquema de aranceles de EE.UU. ven una recuperación del sentimiento del mercado.
- Los mercados en general ignoran los aranceles para recuperar el apetito por el riesgo.
El GBP/USD se desplomó después de una serie de nuevas amenazas de aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, que golpearon los mercados, pero las caídas en los mercados de riesgo globales se recuperaron después de que los aranceles inminentes de EE.UU. sobre Canadá y México dieran paso a concesiones de 30 días por parte de la administración Trump. Las probabilidades de aranceles de EE.UU. específicamente sobre el Reino Unido siguen siendo limitadas, y el Cable logró rebotar a la región de 1.2450 al final de la sesión de negociación del lunes.
El Banco de Inglaterra (BoE) está listo para dar otra decisión sobre las tasas de interés más tarde esta semana, y los mercados están valorando ampliamente otro recorte de tasas. Se espera que el Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE vote ocho a uno para reducir las tasas de interés otro cuarto de punto a 4.5%, con el único disidente votando por mantener las tasas sin cambios para otra reunión.
Otro informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. se avecina para el viernes. Es poco probable que las cifras de empleo muevan mucho la aguja esta semana. El segmento laboral de EE.UU. sigue siendo sólido, y los titulares geopolíticos están tomando el asiento delantero esta semana.
Pronóstico del precio del GBP/USD
A pesar de una recuperación alcista, el GBP/USD sigue atrapado en el extremo equivocado del impulso. La acción del precio de principios de semana hizo un profundo corte en el par, arrastrando las ofertas a un mínimo de dos semanas por debajo de 1.2300.
La acción del precio recortó las pérdidas intradía, pero el Cable aún se mantiene al sur de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en la zona de 1.2500.
Gráfico diario del GBP/USD
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- USD/CAD atrae a algunos vendedores alrededor de 1.4410 en la sesión americana tardía del lunes, bajando un 1.09% en el día.
- Trump confirmó el aplazamiento de sus aranceles a Canadá.
- El PMI manufacturero ISM de EE.UU. superó las estimaciones en enero.
El par USD/CAD cae cerca de 1.4410 durante la sesión americana tardía del lunes. El Dólar canadiense (CAD) se recupera después de caer a un nivel no visto desde 2003, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, confirmó el aplazamiento de sus aranceles a Canadá en una publicación en Truth Social.
El lunes por la noche, Trump dijo que pausará por un mes los nuevos aranceles del 25% sobre bienes que ingresan a los Estados Unidos desde México y Canadá. El anuncio se produjo dos días después de que Trump impusiera aranceles del 25% sobre bienes de México y Canadá y aranceles del 10% sobre bienes importados de China. El CAD atrae a algunos compradores en una reacción inmediata a este titular.
Por otro lado, los datos económicos alentadores de EE.UU. podrían proporcionar algo de soporte al Dólar estadounidense (USD). Los datos publicados por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el lunes mostraron que el PMI manufacturero subió a 50.9 en enero desde 49.3 en diciembre. Esta lectura superó la estimación de 49.8. Los operadores tomarán más pistas del discurso de la Fed. Raphael Bostic y Mary Daly de la Reserva Federal (Fed) hablarán más tarde el martes.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados reducen las expectativas de recortes de tasas de la Fed a raíz de las noticias sobre los aranceles, con los futuros valorando solo un 50% de probabilidades de dos recortes este año. Esto, a su vez, podría apuntalar al Dólar en el corto plazo.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, señaló durante una entrevista de radio en la última sesión del lunes que la incertidumbre económica es exactamente el tipo de cosa que desencadenaría una pausa en futuros recortes de tasas.
Puntos clave
Goolsbee de la Fed: las incertidumbres justifican la cautela en los recortes de tasas.
Goolsbee advierte de un posible aumento de la inflación.
Goolsbee ve la necesidad de recortes de tasas cautelosos.
Las decisiones fiscales que afectan los precios o el empleo requieren una consideración cuidadosa.
Goolsbee advierte de un posible resurgimiento de la inflación.
La actividad del consumidor ha sido robusta.
Goolsbee sigue preocupado por la inflación.
Difícil distinguir entre el aumento de precios que indica sobrecalentamiento o el efecto único de los aranceles.
Debería ralentizar el ritmo de los recortes de tasas debido a la incertidumbre.
El consumidor estadounidense sigue fuerte, sin mostrar signos de desaceleración.
Están surgiendo preocupaciones de empresarios en contacto con la Fed, incluidos los fabricantes de automóviles y la industria.
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