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La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Dallas, Lorie Logan, apareció en los titulares el jueves por la noche, señalando que el progreso de la inflación ha sido significativo, el mercado laboral de EE.UU. sigue siendo demasiado firme para empujar a la Fed a recortar las tasas en el corto plazo. La responsable de la política de la Fed, Logan, admitió que incluso si la inflación alcanza el 2%, puede que no sea suficiente por sí sola para forzar un recorte de tasas por parte de la Fed.
Aspectos destacados clave
Un posible aumento de la inflación sería una señal para una mayor acción de política monetaria.
Un enfriamiento del mercado laboral o de la demanda podría ser evidencia de que es momento de recortar las tasas.
Opciones en 2025 entre reanudar los recortes de tasas o mantener las tasas estables por un período prolongado.
La Fed debería guiar la senda de las tasas para mantener ancladas las expectativas de inflación.
Existe incertidumbre debido a la política comercial y las condiciones financieras volátiles.
Los cambios en la política comercial podrían afectar significativamente a la economía.
Una inflación del 2% no implica recortes de tasas.
Un mercado laboral fuerte como señal de acercamiento a la neutralidad.
Con la inflación cerca del 2% y el mercado laboral manteniéndose estable, la Fed podría no recortar las tasas pronto.
- El Nasdaq 100 gana un 0.52% en el día, cotizando al momento de escribir sobre 21.766.
- Los valores de Palantir Technologies (PLTR) repuntan un 9.79%, estableciendo un nuevo máximo histórico.
- Las acciones de Cognizant Technology (CTSH) suben un 4.17% el día de hoy, operando en estos momentos en 87.09$.
El Nasdaq 100 marcó un mínimo diario en 21.607, atrayendo compradores que impulsaron el índice tecnológico a máximos de 4 sesiones en 21.607. AL momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 21.766, subiendo un 0.52% en la jornada del jueves.
Cognizant Technology y Palantir Technologies impulsan al Nasdaq 100 a terreno positivo
La empresa líder en ofrecer servicios de tecnología de la información, Cognizant Technology (CTSH) presenta una ganancia de un 4.17% el día de hoy, estableciendo un nuevo máximo histórico en 87.61$ tras un excelente informe financiero. CTSH obtuvo ingresos por 5.08 mil millones de dólares frente a los 5.07 mil millones de dólares esperados por el mercado. De igual forma, consiguió una ganancia por acción de 1.21$, en comparación con los 1.123$ proyectados por el consenso.
En la misma sintonía, las acciones de Palantir Technologies (PLTR) suben un 9.79% diario, alcanzando un nuevo máximo histórico en 111.55$. PLT publicó su informe de ganancias, reportando ingresos 857.52 mil millones de dólares frente a los 775.78 mil millones de dólares esperados por los analistas, así como una ganancia por acción de 0.14$, en comparación con los 0.111$ previstos por el mercado.
El Nasdaq 100 hila su tercera sesión consecutiva con ganancias, en espera de las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos, a publicarse el día de mañana.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 3 de febrero en 20.970. El siguiente soporte clave está en 20.532, mínimo del 13 de enero. Al norte, la resistencia importante se encuentra en 21.940, punto pivote del 24 de enero.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
Nasdaq FAQs
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- USD/CHF rebota a 0.9048, ganando impulso después de formar un patrón de "tweezers bottom" en niveles de soporte críticos.
- Las próximas cifras de Nóminas no Agrícolas aumentan el enfoque del mercado, tras el inesperado aumento en las solicitudes de desempleo.
- La perspectiva técnica sugiere un posible comercio en rango, con una resistencia crítica en 0.9100 y soporte cerca de 0.8998.
El USD/CHF cambió de rumbo y recortó algunas de sus pérdidas semanales, registrando ganancias de más del 0.36%. Al momento de escribir, se intercambiaba a 0.9048.
Los datos de empleo en EE.UU. mostraron que más personas de lo esperado solicitaron beneficios por desempleo, lo que podría estar relacionado con los incendios forestales en Los Ángeles y el clima. Mientras tanto, los operadores se preparaban para la publicación de las cifras de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. el viernes.
USD/CHF Análisis del Precio: Perspectiva técnica
El USD/CHF cambió de rumbo, formando un patrón gráfico de "tweezers bottom". El par encontró un fuerte soporte en 0.8998 en la media móvil simple (SMA) de 50 días. Si los compradores logran un cierre diario por encima de 0.9000, busque un comercio en rango dentro del área de 0.9040 – 0.9100. Una ruptura en la parte superior del rango expondrá el máximo del 3 de febrero en 0.9195.
Por el contrario, si el precio del USD/CHF cierra por debajo de la SMA de 50 días diariamente, se prevé una mayor caída, ya que el siguiente soporte sería el máximo diario del 22 de noviembre en 0.8957, seguido de 0.8900.
USD/CHF Gráfico del Precio – Diario
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- NZD/USD cae el jueves, estableciéndose en 0.5675 después de probar el soporte clave.
- Los vendedores intentaron empujar al par por debajo de la SMA de 20 días cerca de 0.5640 pero fallaron.
El par NZD/USD se debilitó el jueves, bajando un 0.21% a 0.5675, pero logró mantenerse por encima de su media móvil simple (SMA) de 20 días. Los bajistas intentaron romper por debajo del soporte clave alrededor de 0.5640 pero enfrentaron rechazo, lo que sugiere que el interés comprador sigue siendo resistente a pesar del ligero retroceso.
Los indicadores técnicos reflejan una perspectiva mixta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó bruscamente a 54, señalando una pérdida de impulso pero aún permaneciendo en territorio positivo. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece plano con barras verdes, indicando una pausa temporal en el impulso alcista en lugar de un cambio confirmado hacia los vendedores.
De cara al futuro, mientras el NZD/USD se mantenga por encima de la SMA de 20 días, actualmente cerca de 0.5640, el sesgo alcista general permanece intacto. Una ruptura sostenida por encima de 0.5700 podría desencadenar más alzas hacia 0.5735, mientras que un cierre por debajo de la SMA podría exponer al par a un retroceso más profundo hacia 0.5600.
NZD/USD gráfico diario
- Ralph Lauren Corporation (RL) gana un 9.22% el día de hoy, estableciendo un nuevo máximo histórico en 289.33$.
- RL consiguió ingresos por 2.14 mil millones de dólares, superando las expectativas de los analistas.
Los títulos de Ralph Lauren Corporation reaccionan a la baja desde un nuevo máximo histórico en 289.33$, donde atrajo vendedores arrastraron el precio de la acción a un mínimo del día en 270.51$. Actualmente, RL opera sobre 271.81$$, ganando un 9.18% el día de hoy.
Los valores de Ralph Lauren Corporation se disparan tras mejorar las proyecciones en su reporte trimestral
El fabriante de ropa Ralph Lauren Corporation (RL) ha dado a conocer su más reciente informe financiero, obteniendo ingresos por 2.14 mil millones de dólares frente a los 2.01 mil millones de dólares proyectados. De igual forma, RL consiguió una ganancia por acción de 4.82$ ante los 4.53$ estimados por el consenso.
La compañía elevó su proyección de ingresos para 2025, esperando un aumento entre un 6% y 7%, en comparación con el rango pronosticado anteriormente de 3% y 4%.
Tras estos resultados, RL repunta un 9.22% diario, alcanzando un nuevo máximo histórico en 289.33$, firmando su segunda sesión consecutiva al alza.
Niveles técnicos de Ralph Lauren Corporation
Las acciones de RL establecieron un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 18 de diciembre de 2024 en 221.07$. El siguiente soporte clave lo observamos en 200.89$, punto pivote del 20 de noviembre de 2024. Al alza, la resistencia clave se encuentra en 289.33$, máximo histórico establecido el 6 de febrero.
Gráfico de mensual de RL
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, señaló el jueves que, aunque la Fed está en camino de alcanzar sus objetivos de inflación y empleo, aún hay margen para moverse en la inflación antes de poder declarar la victoria. Los mensajes inconsistentes de la Casa Blanca de EE.UU. sobre los aranceles comerciales están complicando la visión de la Fed sobre el futuro, y a pesar del progreso general en el cumplimiento del mandato de la Fed, el responsable de la política de la Fed, Goolsbee, señaló que la incertidumbre sobre el comercio obligará a la Fed a adoptar una postura de espera y observación durante mucho más tiempo de lo que lo haría de otro modo.
Declaraciones destacadas
Parece que el mercado laboral se está asentando en el pleno empleo.
Mi visión de la economía es pleno empleo, crecimiento continuo y una inflación que probablemente caiga al 2%.
El efecto de primer orden de los aranceles sobre los precios puede ser menos importante que el posible impacto en las expectativas.
El efecto de los aranceles sobre la inflación puede ser difícil de discernir.
Me preocuparía más si las tasas a largo plazo estuvieran subiendo al unísono con las expectativas de inflación; hasta ahora eso no es lo que está sucediendo.
Las tasas a largo plazo están determinadas por fuerzas complejas del mercado, no por la Reserva Federal.
Pondría un énfasis especial en cosas como el PPI y los contactos de la industria para monitorear cómo los aranceles podrían influir en los precios y la inflación.
Los impactos de los aranceles harán más complicado determinar qué es sobrecalentamiento y qué es un cambio de precio único.
La Fed necesita ser consciente del sobrecalentamiento y el deterioro, pero en general las cosas van bien.
La apariencia de que la inflación se ha estancado se debe en gran medida a los efectos de base.
La incertidumbre añadida hace que el entorno para la Fed sea más nebuloso, una razón para ralentizar el ritmo de los recortes.
Siento que la tasa neutral está muy por debajo de la política actual de la Fed, pero es apropiado ralentizar el ritmo de los recortes para encontrar un punto de parada.
Tenemos que tomar las políticas de la administración como un hecho.
- El Peso mexicano se recupera tras dos días consecutivos de pérdidas mientras los economistas esperan un recorte de tasas de "gran tamaño" por parte de Banxico.
- El posible recorte de tasas de 50 pb de Banxico refleja la desaceleración de la inflación y la contracción económica de México.
- El diferencial de tasas de interés con la Fed y la sombría confianza del consumidor en México podrían influir en las futuras tendencias de la moneda.
El Peso mexicano (MXN) se apreció durante la sesión norteamericana mientras los operadores se preparaban para la primera decisión de política monetaria de 2025 del Banco de México (Banxico). Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 20.51, con una caída del 0.19%.
Se espera que Banxico recorte las tasas en 50 puntos básicos, del 10% al 9.50%, según economistas encuestados por Reuters. Las últimas cifras de inflación de México para los primeros quince días de enero alcanzaron el objetivo del Banco Central del 3% más o menos 1%, lo que indica que los precios están bajando.
Además, la economía se contrajo en el último trimestre de 2024 por primera vez en más de tres años. La Gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, dijo que el banco consideraría recortes mayores a 25 puntos básicos durante las primeras reuniones del año.
El diferencial de tasas de interés entre Banxico y la Reserva Federal (Fed) se reduciría del 5.50% al 5%. Además, economistas privados estiman que el Banco Central de México reduciría las tasas de interés al 8.50%, mientras que se proyecta que la Fed se mantendrá sin cambios mientras los funcionarios evalúan las políticas comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump.
En cuanto a los datos, la confianza del consumidor en México se deterioró por tercer mes consecutivo, ya que los consumidores se volvieron pesimistas sobre las perspectivas económicas para un año. Al otro lado de la frontera, el número de estadounidenses que presentaron solicitudes de desempleo aumentó por encima de las estimaciones y de las cifras de la semana anterior.
Los operadores del USD/MXN estarán atentos a la decisión de Banxico a las 19:00 GMT. Junto a eso, los funcionarios de la Fed cruzarán las líneas.
Movimientos del mercado en el resumen diario: El Peso mexicano espera el movimiento de Banxico para dirección
- Las razones de Banxico para recortar las tasas están impulsadas por la inflación de la primera quincena de enero, que se situó en 3.69% interanual, su nivel más bajo desde 2021, después de alcanzar un máximo de dos décadas por encima del 8% en 2022. Además, el Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2024 se contrajo un -0.6% intertrimestral, la primera contracción trimestral en más de tres años.
- INEGI reveló que la confianza del consumidor en México en enero cayó de 47 a 46.7. La encuesta mostró que los mexicanos son más pesimistas sobre la situación económica actual y sus perspectivas para los próximos 12 meses.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. no alcanzaron el objetivo para la semana que finalizó el 1 de febrero. El número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó en 219.000, desde los 208.000 de la semana anterior y superó las previsiones de 213.000.
- Las disputas comerciales entre EE.UU. y México siguen en el punto de ebullición. Aunque los países encontraron un terreno común, los operadores del USD/MXN deben saber que hay una pausa de 30 días y que las tensiones podrían surgir a lo largo de finales de febrero.
- Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están valorando una flexibilización de 47.5 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en 2025.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se fortalece mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.50
La tendencia alcista del par USD/MXN se mantiene a pesar del retroceso en curso. Los compradores parecen estar inclinándose hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.41, que encontró soporte, manteniendo al par de probar niveles clave de soporte.
En el corto plazo, el momentum se volvió bajista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días, los vendedores podrían desafiar la SMA de 100 días en 20.22. Una vez despejado, se ve una mayor caída, y el par podría desafiar 20.00.
Por el contrario, y el escenario más probable, si el USD/MXN sube por encima de 20.50, busque una prueba del pico diario del 17 de enero en 20.90 antes de probar 21.00 y el máximo anual de 21.29.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- Banxico anunciará su decisión de política monetaria hoy a las 19.00 GMT.
- Se espera que el banco central de México recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos.
- El Peso mexicano podría experimentar volatilidad con el anuncio.
El Banco Central de México (Banxico) anunciará este jueves 6 de febrero a las 19.00 GMT su decisión de política monetaria. El mercado espera un recorte de 50 puntos básicos (pb), lo que situaría las tasas de interés en el 9.5% desde el 10.00% actual.
¿Pesará sobre la decisión de Banxico la pausa de la Fed y el mandato de Trump?
México alcanzó un máximo histórico del 11.25% en sus tasas de interés en abril de 2023, y lo mantuvo en ese nivel hasta febrero de 2024. En marzo de 2024, Banxico recortó sus tipos en 25 pb hasta el 11%, no variándolo en las reuniones posteriores de mayo y junio. En agosto, septiembre, noviembre y diciembre, la entidad anunció recortes de 25 pb hasta el 10.00% actual.
El mercado espera una rebaja de 50 puntos básicos (pb), lo que llevaría las tasas al 9.5%, su nivel más bajo desde septiembre de 2022. Esta decisión divergería de la postura de la Reserva Federal de Estados Unidos, que en la reunión de enero decició pausar sus recortes, apuntando además que no se apresuarían en la flexibilización de la política monetaria hasta no ver una moderación sólida de la inflación.
La inflación de México se moderó al 4.21% en diciembre, pero el IPC subyacente subió al 3.65%. El dato de la primera mitad de enero mostró una subida moderada en su lectura mensual, creciendo un 0.20% frente al 0.42% previo y al 0.29% previsto.
El factor Trump también será tenido en cuenta por Banxico. La inestabilidad que genera la política del reelegido presidente de Estados Unidos mantiene a los mercados en vilo. El 1 de febrero se anunció la aplicación de aranceles del 25% a México. Sin embargo, el 3 de febrero a última hora, el gobierno estadounidense llegó a un acuerdo con el ejecutivo mexicano, con la presidenta Claudia Sheinbaum comprometiéndose a reforzar la frontera con 10.000 efectivos para frenar la inmigración ilegal y el narcotráfico a cambio de pausar los aranceles durante un mes. A la espera de lo que pasará cuando finalice ese período, Banxico puede tener esta perspectiva en cuenta de cara a sus decisiones de política monetaria.
Los analistas de Citi confirman que Banxico rebajará sus tipos un 0.50%. Los expertos de Banamex coinciden en esta previsión, aunque van más allá augurando que veremos otro recorte de 50 puntos básicos en la reunión de marzo.
¿Cómo afectaría una rebaja de 50 pb al Peso mexicano? ¿Y si el recorte fuera menor o no hubiera?
El Peso mexicano podría registrar un fuerte repunte si Banxico anuncia que no varía los tipos de interés, provocando que el USD/MXN caiga hacia la zona psicológica de 20.00. Por debajo, el objetivo estaría en 19.76, mínimo de noviembre.
En caso de que la rebaja fuera de 25 puntos básicos, también podríamos ver una subida del Peso mexicano, aunque no tan fuerte, apuntando como primer objetivo la zona de 20.17, media móvil de 100 períodos en el gráfico de un día.
Si el anuncio coincide con el consenso de 50 puntos básicos, el Peso no debería variar mucho su cotización, ya que el mercado ha descontado esta decisión. En todo caso, el foco estaría entonces en las previsiones sobre la inflación que emita la entidad en su comunicado.
Por el contrario, un recorte inesperado de 50 puntos básicos podría provocar un descenso acentuado del Peso mexicano, con el USD/MXN pudiendo volver a los máximos de más de dos años vistos en noviembre en 20.83 e incluso acercándose al nivel redondo de 21.00.
Indicador económico
Tipo de Interés
El Banco de Mexico fija la tasa de interés interbancaria. Si las perspectivas del banco central sobre la economía mexicano y su inflación son positivas y sube los tipos de interés, se considera una presión alcista para el peso mexicano. Asimismo, si las perspectivas del banco sobre la economía son negativas y mantiene o recorta los tipos de interés, ejercerá una presión bajista para la moneda.
Leer más.Próxima publicación: jue feb 06, 2025 19:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 9.5%
Previo: 10%
Fuente: Banxico
- El Dow Jones retrocedió alrededor de 150 puntos el jueves.
- Las acciones estadounidenses están en general al alza, pero las pérdidas en acciones tecnológicas clave están castigando al Dow.
- Los informes de ganancias trajeron más decepciones en empresas de silicio sobrevaloradas.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cayó el jueves, retrocediendo alrededor de 150 puntos para volver a probar el nivel de 44,750. Los informes de ganancias dominaron las acciones estadounidenses el jueves, con el sector tecnológico sufriendo una serie de expectativas de ingresos y crecimiento no cumplidas.
Los datos económicos de EE.UU. fueron estrictamente de nivel medio, aunque las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo aumentaron a 219.000 durante la semana que terminó el 31 de enero. Las previsiones medianas del mercado esperaban una cifra de 213.000, y la cifra de la semana anterior se revisó ligeramente a 208.000.
Otro informe de datos de empleo de Nóminas no Agrícolas (NFP) se avecina el viernes. Se espera que las adiciones netas de empleo se reduzcan a 170.000 en enero, desde la cifra de diciembre de 256.000. Las revisiones de datos anteriores serán observadas de cerca esta semana. Las revisiones posteriores a la publicación se inclinaron hacia el lado más fuerte durante 2024, frustrando a los participantes del mercado que esperaban grietas en el panorama laboral de EE.UU. para ayudar a empujar a la Reserva Federal (Fed) hacia más recortes de tasas.
Noticias del Dow Jones
En términos agregados, el Dow Jones está aproximadamente equilibrado el jueves, con alrededor de la mitad de los valores listados en el tablero de acciones probando el lado alto. Nvidia (NVDA) encabezó la lista, ganando un 2.2% y recuperándose a 127$ por acción, seguida de cerca por Caterpillar Inc, que subió un 2% a 366$ por acción.
Honeywell (HON) cayó un 5.2%, bajando a 210$ por acción después de emitir una guía anual a futuro que no cumplió con las expectativas de los analistas. Salesforce (CRM) también retrocedió, cayendo un 4.2% a 210$ por acción mientras el repunte de la IA se desvanece.
Pronóstico de precio del Dow Jones
El Dow Jones está listo para romper una racha de tres días de ganancias ya que la zona de 45,000 resulta ser una superficie demasiado resbaladiza para que los alcistas obtengan un punto de apoyo. A pesar de una postura más suave el jueves, el Dow se mantiene obstinadamente en territorio alcista, en verde con un 5.2% hasta ahora en 2025.
Un suelo técnico se ha fijado en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 43,700. En el lado alto, el objetivo inmediato para los postores serán los máximos históricos establecidos en diciembre justo por encima de 45,065.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Dólar canadiense se mantuvo estable el jueves, lateralizado frente al Dólar estadounidense.
- Las cifras del PMI de Canadá se contrajeron bruscamente en enero, limitando las ganancias del CAD.
- Las cifras clave de NFP de EE.UU. y de empleo de Canadá se publicarán el viernes.
El Dólar canadiense (CAD) giró en un círculo estrecho el jueves, moviéndose en el gráfico cerca de 1.4300 frente al Dólar estadounidense (USD) mientras los mercados se preparan para otro viernes de Nóminas No Agrícolas (NFP). Los mercados están manteniéndose en niveles familiares mientras los inversores dejan de lado los temores de guerra comercial de principios de semana y vuelven a centrarse en las esperanzas de futuros recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed).
Las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Canadá para enero no alcanzaron las expectativas el jueves. Las cifras de la Variación Neta del Empleo y de la Ganancia Media por Hora de Canadá se publicarán el viernes, pero serán eclipsadas por el paquete de datos de empleo de NFP de EE.UU., mucho más grande.
Movimientos del mercado diario: El Dólar canadiense se mantiene estable antes del NFP
- El Dólar canadiense ha recuperado terreno desde los mínimos de 21 años esta semana, pero sigue atrapado en un territorio de consolidación familiar frente al Dólar estadounidense.
- El PMI Ivey de Canadá para enero se contrajo bruscamente en términos ajustados estacionalmente, cayendo a un mínimo de cuatro años de 47.1.
- Los aranceles de EE.UU. sobre México y Canadá se han pospuesto otros 30 días, y las tensiones del mercado se están relajando por el momento.
- Los aranceles de EE.UU. sobre China siguen en vigor, al igual que los aranceles recíprocos de China sobre EE.UU., pero estas tarifas de importación ojo por ojo son en gran medida simbólicas y se espera que los mercados las eludan rápidamente.
- Se espera que Canadá añada muchos menos empleos en enero en comparación con diciembre, bajando a 25K desde 90.9K, y se prevé que la tasa de desempleo de Canadá suba al 6.8% desde el 6.7%.
- Se espera que el NFP de EE.UU. del viernes también baje a 170K nuevas adiciones netas de empleos desde 256K, pero los sólidos datos laborales de principios de semana podrían señalar una sorpresa al alza.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
Con datos clave que se publicarán para cerrar la semana de operaciones, el Dólar canadiense está atrapado nuevamente en un territorio de consolidación familiar frente al Dólar estadounidense. El USD/CAD sigue atascado en la zona de 1.4300, en el extremo inferior de un movimiento lateral agitado que ha mantenido al par viajando horizontalmente desde mediados de diciembre.
El CAD cayó a principios de esta semana a un mínimo de 21 años frente al Dólar estadounidense, enviando al USD/CAD a un máximo de dos décadas cerca de 1.4800, pero el movimiento no fue sostenible y el par ha vuelto a su comportamiento intermedio. La acción del precio se está acercando al rango medio en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, y se necesitará un cambio material en los mercados para marcar nuevos niveles técnicos.
Gráfico diario del USD/CAD
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Dow Jones cae un 0.17% diario.
- El Nasdaq 100 sube un 0.08% el día de hoy, impulsado por AstraZeneca (AZN) y Marriot International (MAR).
- El S&P 500 gana un 0.12% en el día, liderado por Ralph Lauren Corporation (RL).
- Las peticiones semanales de subsidio de por desempleo aumentaron a 219.000, superando las proyecciones del mercado.
El Dow Jones reacciona a la baja desde un máximo del día en 45.048, encontrando vendedores que arrastraron el índice a un mínimo del día en 44.781.
El Promedio Industrial Dow Jones comenzó a operar en 44.950, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 abrió en 21.646. El S&P 500 inició las cotizaciones en 6.065, llegando a máximos del 31 de enero.
Honeywell International y Salesforce lideran las pérdidas en el Dow Jones
El índice Dow Jones pierde un 0.16% diario, operando en estos momentos sobre 44.797.
Los títulos de Honeywell International (HON) caen un 5.86% en el día, alcanzando mínimos no vistos desde el 6 de noviembre en 209.64$ tras publicar su informe de ganancias. HON obtuvo ingresos por 10.09 mil millones de dólares, superando los 9.84 mil millones de dólares, así como una ganancia por acción de 2.47$, superando los 2.321$ esperado. A pesar de superar las estimaciones, la compañía redujo sus proyecciones para 2025, lo que ha causado una venta agresiva en sus acciones. Por otro lado, Salesforce (CRM) retrocede un 4.33% el día de hoy, llegando a mínimos del 22 de enero en 329.10$.
El Nasdaq 100 se consolida en máximos de una semana animado por AstraZeneca y Marriot International
El índice tecnológico Nasdaq 100 gana un 0.08% en la jornada del jueves, cotizando actualmente en 21.669.
Las acciones de AstraZeneca (AZN) suben un 4.26% en el día, superando máximos del 30 de octubre de 2024 en 74.61$ tras un excelente reporte trimestral. AZN obtuvo ingresos por 14.89 mil millones de dólares en comparación con los 14.23 mil millones de dólares esperados. De igual forma, la compañía consiguió una ganancia por acción de 1.045$ frente a los 1.035$ proyectados por los analistas.
En la misma sintonía, los valores de Marriot International (MAR) repuntan un 3.57% diario, estableciendo un nuevo máximo histórico en 303.20$. Esta subida se da previo a su reporte financiero, el cual está previsto para el 11 de febrero.
El S&P 500 opera en terreno positivo impulsado por Ralph Lauren Corporation
El índice S&P 500 presenta una ganancia marginal de un 0.12% el día de hoy, cotizando al momento de escribir en 6.064.
Los títulos de Ralph Lauren Corporation (RL) se disparan un 12.84% en el día, alcanzando un nuevo máximo histórico en 289.33$. RL presentó su reporte trimestral al inicio de la jornada, obteniendo ingresos por 2.14 mil millones de dólares frente a los 2.01 mil millones de dólares esperados. La empresa consiguió una ganancia por acción de 4.82$, en comparación con los 4.53 proyectados por los analistas.
Por otro lado, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se situaron en 219.000 en la semana que concluyó el 31 d enero, superando las 213.000 proyectadas y las 208.000 registradas la semana previa.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones reaccionó la baja desde una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 31 de enero en 45.066. El soporte más cercano lo observamos en 43.848, mínimo el 3 de febrero. La siguiente zona de soporte clave se encuentra en 43.048, punto pivote del 16 de enero.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El EUR/USD cae el jueves, deslizándose a 1.0355 después de recientes ganancias.
- Después de subir por encima de la SMA de 20 días a principios de la semana, el par enfrenta una renovada presión de venta y los vendedores podrían probar su fortaleza.
- Una pérdida empujaría al par hacia 1.0300.
El par EUR/USD retrocedió el jueves, disminuyendo un 0.45% a 1.0370 mientras el impulso alcista se desvanecía. Después de subir por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días al comienzo de la semana, el par ahora enfrenta una renovada presión bajista, con los vendedores intentando empujarlo de nuevo hacia este nivel de soporte clave. Sin embargo, la perspectiva general sigue siendo bajista con el par bien por debajo de la SMA de 100 y 200 días que se sitúan alrededor de 1.0600 y 1.0700.
Los indicadores técnicos sugieren un debilitamiento en la tracción alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído bruscamente a 49, moviéndose en territorio negativo, señalando que el impulso alcista está perdiendo fuerza. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece plano con barras verdes, indicando indecisión en el sentimiento del mercado.
Si la presión de venta persiste, el EUR/USD podría probar la SMA de 20 días, actualmente cerca de 1.0360. Una ruptura por debajo de este nivel abriría la puerta a más caídas hacia 1.0300. Por otro lado, si los compradores recuperan el control, la resistencia se encuentra en 1.0400, seguida de la zona clave de 1.0450. Por ahora, la perspectiva a corto plazo depende de si el par puede mantenerse por encima de su SMA de 20 días.
Gráfico diario del EUR/USD
- Banxico anunciará su decisión de política monetaria hoy a las 19.00 GMT.
- Se espera que el banco central de México recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos.
- El Peso mexicano podría experimentar volatilidad con el anuncio.
El Banco Central de México (Banxico) anunciará este jueves 6 de febrero a las 19.00 GMT su decisión de política monetaria. El mercado espera un recorte de 50 puntos básicos (pb), lo que situaría las tasas de interés en el 9.5% desde el 10.00% actual.
¿Pesará sobre la decisión de Banxico la pausa de la Fed y el mandato de Trump?
México alcanzó un máximo histórico del 11.25% en sus tasas de interés en abril de 2023, y lo mantuvo en ese nivel hasta febrero de 2024. En marzo de 2024, Banxico recortó sus tipos en 25 pb hasta el 11%, no variándolo en las reuniones posteriores de mayo y junio. En agosto, septiembre, noviembre y diciembre, la entidad anunció recortes de 25 pb hasta el 10.00% actual.
El mercado espera una rebaja de 50 puntos básicos (pb), lo que llevaría las tasas al 9.5%, su nivel más bajo desde septiembre de 2022. Esta decisión divergería de la postura de la Reserva Federal de Estados Unidos, que en la reunión de enero decició pausar sus recortes, apuntando además que no se apresuarían en la flexibilización de la política monetaria hasta no ver una moderación sólida de la inflación.
La inflación de México se moderó al 4.21% en diciembre, pero el IPC subyacente subió al 3.65%. El dato de la primera mitad de enero mostró una subida moderada en su lectura mensual, creciendo un 0.20% frente al 0.42% previo y al 0.29% previsto.
El factor Trump también será tenido en cuenta por Banxico. La inestabilidad que genera la política del reelegido presidente de Estados Unidos mantiene a los mercados en vilo. El 1 de febrero se anunció la aplicación de aranceles del 25% a México. Sin embargo, el 3 de febrero a última hora, el gobierno estadounidense llegó a un acuerdo con el ejecutivo mexicano, con la presidenta Claudia Sheinbaum comprometiéndose a reforzar la frontera con 10.000 efectivos para frenar la inmigración ilegal y el narcotráfico a cambio de pausar los aranceles durante un mes. A la espera de lo que pasará cuando finalice ese período, Banxico puede tener esta perspectiva en cuenta de cara a sus decisiones de política monetaria.
Los analistas de Citi confirman que Banxico rebajará sus tipos un 0.50%. Los expertos de Banamex coinciden en esta previsión, aunque van más allá augurando que veremos otro recorte de 50 puntos básicos en la reunión de marzo.
¿Cómo afectaría una rebaja de 50 pb al Peso mexicano? ¿Y si el recorte fuera menor o no hubiera?
El Peso mexicano podría registrar un fuerte repunte si Banxico anuncia que no varía los tipos de interés, provocando que el USD/MXN caiga hacia la zona psicológica de 20.00. Por debajo, el objetivo estaría en 19.76, mínimo de noviembre.
En caso de que la rebaja fuera de 25 puntos básicos, también podríamos ver una subida del Peso mexicano, aunque no tan fuerte, apuntando como primer objetivo la zona de 20.17, media móvil de 100 períodos en el gráfico de un día.
Si el anuncio coincide con el consenso de 50 puntos básicos, el Peso no debería variar mucho su cotización, ya que el mercado ha descontado esta decisión. En todo caso, el foco estaría entonces en las previsiones sobre la inflación que emita la entidad en su comunicado.
Por el contrario, un recorte inesperado de 50 puntos básicos podría provocar un descenso acentuado del Peso mexicano, con el USD/MXN pudiendo volver a los máximos de más de dos años vistos en noviembre en 20.83 e incluso acercándose al nivel redondo de 21.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- GBP/USD cae un 0.93%, alcanzando un mínimo de sesión de 1.2359 tras la inesperada decisión de tasas del BoE.
- La postura moderada del BoE se intensifica con previsiones de una significativa relajación para finales de 2025, provocando reacciones en el mercado.
- El contraste en las políticas de la Fed y el BoE probablemente favorezca la fortaleza del USD.
La Libra Esterlina cayó durante la sesión norteamericana del jueves, bajando un 0.79% después de que el Banco de Inglaterra (BoE) redujera la Tasa Bancaria en 25 puntos básicos. Por lo tanto, el GBP/USD cayó por debajo de 1.2400 y alcanzó un mínimo diario de 1.2359. Al momento de escribir, el par cotiza en 1.2405.
El GBP/USD se desploma por debajo de 1.2400 tras una sorprendente reducción de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra
Como se esperaba, el BoE bajó las tasas al 4.50%, aunque de manera sorprendente. Dos miembros votaron por una reducción de tasas de "mayor tamaño", siendo Catherine Mann, una de las miembros de línea dura, una de ellas. Tras la decisión del Banco Central del Reino Unido, los inversores se apresuraron a valorar una relajación de 65 puntos básicos (pbs) hacia finales de 2025.
Además, el BoE actualizó sus previsiones. Se espera que la economía británica crezca un 0.75% y que la inflación aumente del 2.5% al 3.7%. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que espera poder reducir las tasas aún más, aunque tomarán sus decisiones "reunión por reunión". Añadió que aunque la inflación general aumentó, ve una "continuada relajación gradual de las presiones inflacionarias subyacentes".
Al otro lado del Atlántico, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. no cumplieron con las expectativas para la semana que finalizó el 1 de febrero. El número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó en 219.000, desde los 208.000 de la semana anterior y superó las previsiones de 213.000.
Dado el contexto, se prevé una mayor caída del GBP/USD. Se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios mientras el BoE continúa relajando la política. Por lo tanto, la divergencia entre los Bancos Centrales podría beneficiar al Dólar.
La agenda económica del Reino Unido incluirá a los funcionarios del BoE cruzando las noticias esta semana. En EE.UU., las cifras de nóminas no agrícolas de enero y los portavoces de la Fed podrían dictar la dirección del GBP/USD.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
Tras la decisión del BoE, el GBP/USD alcanzó un mínimo de tres días de 1.2359 antes de recuperar algo de terreno. Sin embargo, la incapacidad de superar la media móvil simple (SMA) de 50 días de 1.2497 ha abierto la puerta a una mayor caída. Un cierre diario por debajo de 1.2400 cambiaría la tendencia a la baja y allanaría el camino para desafiar el mínimo del 3 de febrero de 1.2248.
Por otro lado, si el GBP/USD se mantiene por encima de 1.2400, los compradores deben superar la SMA de 50 días para probar la marca de 1.2500 a corto plazo.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.34% | 0.77% | -0.46% | 0.18% | 0.33% | 0.52% | 0.46% | |
| EUR | -0.34% | 0.43% | -0.80% | -0.16% | -0.01% | 0.18% | 0.10% | |
| GBP | -0.77% | -0.43% | -1.24% | -0.59% | -0.44% | -0.24% | -0.31% | |
| JPY | 0.46% | 0.80% | 1.24% | 0.65% | 0.81% | 0.96% | 0.93% | |
| CAD | -0.18% | 0.16% | 0.59% | -0.65% | 0.16% | 0.34% | 0.29% | |
| AUD | -0.33% | 0.01% | 0.44% | -0.81% | -0.16% | 0.19% | 0.11% | |
| NZD | -0.52% | -0.18% | 0.24% | -0.96% | -0.34% | -0.19% | -0.06% | |
| CHF | -0.46% | -0.10% | 0.31% | -0.93% | -0.29% | -0.11% | 0.06% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/MXN cae levemente tras dos jornadas consecutivas de ganancias.
- El Dólar recupera terreno antes del NFP, pero titubea frente al Peso mexicano.
- Banxico anunciará su decisión sobre las tasas de interés a las 19.00 GMT.
El Dólar estadounidense cae levemente frente al Peso mexicano tras dos días consecutivos de ganancias. El par se mueve con cautela en un estrecho rango situado entre un mínimo diario de 20.55 y un máximo de 20.65. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza sobre 20.58, cayendo un 0.06% en el día.
El Dólar estadounidense recupera terreno antes del NFP pero el Peso mexicano mantiene el pulso
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube hoy a un máximo de dos días en 108.10. Este nivel ha sido probado al momento de la publicación de los datos estadounidenses, que han mostrado resultados más débiles de lo esperado.
Antes del informe clave de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. que se publicará mañana viernes a las 13.30 GMT, se han conocido los datos de recortes de empleo Challenger de enero, que alcanzaron los 49.795 tras haber registrado 38.792 en diciembre. Por su parte, las peticiones semanales de subsidio por desempleo aumentaron a 219.000 en la semana del 31 de enero, por encima de las 208.000 previas y de las 213.000 previstas.
Por otra parte, el dato de productividad no agrícola preliminar del cuarto trimestre aumentó un 1.2%, por debajo del 2.2% del tercer trimestre y del 1.7% estimado. Los costes laborales en EE.UU. durante ese mismo período crecieron un 3%, sobrepasando el 0.8% anterior pero por debajo del 3.8% proyectado.
La confianza del consumidor de México se debilita antes del anuncio de Banxico
México ha publicado hace unas horas sus datos de confianza del consumidor de enero, mostrando un retroceso a 46.7 desde los 47.1 de diciembre, su nivel más bajo en ocho meses. Los temores sobre la política migratoria y arancelaria de EE.UU. hacia México ha pesado en el ánimo del consumidor.
El foco gira ahora a Banxico, que a las 19.00 GMT dará a conocer su decisión de política monetaria. Se espera un recorte de tasas de 50 puntos básicos hasta el 9.5% desde el 10% actual. Cualquier sorpresa en los tipos o en el comunicado, podría generar una importante volatilidad en el USD/MXN.
USD/MXN Niveles de Precio
Una superación del máximo de ayer en 20.71 podría provocar un impulso mayor hacia la zona psicológica de 21.00. Por encima, la resistencia principal está en el máximo de 35 meses alcanzado el lunes en 21.29.
A la baja, el primer soporte está en el mínimo de esta semana, 20.30 (4 de febrero). Por debajo, el USD/MXN puede caer hacia 20.18, media móvil de 100 periodos en gráfico diario. Un quiebre de este nivel apuntaría hacia la región de 20.00.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El EUR/GBP renueva el máximo semanal cerca de 0.8380 después de que el BoE redujera sus tasas de interés en 25 pb hasta el 4.5%, como se esperaba.
- Sorprendentemente, la responsable de política del BoE, Catherine Mann, apoyó una reducción de tasas mayor de lo habitual de 50 pb.
- El BoE ve un aumento temporal en las presiones de precios debido a los mayores precios de la energía.
El par EUR/GBP se dispara y marca un nuevo máximo semanal cerca de 0.8380 en la sesión norteamericana del jueves. El cruce se fortalece ya que los inversores han abandonado la Libra esterlina (GBP) después de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) en la que el banco central redujo sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.5%.
Los operadores ya habían descontado una decisión de tasas de interés de 25 pb pero con una división de votos de 8-1. Sin embargo, todos los miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) apoyaron una reducción de tasas y dos de ellos (Swati Dhingra y Catherine Mann) favorecieron una reducción mayor de 50 pb. Los inversores se sorprendieron al ver el apoyo de Catherine Mann a una reducción de tasas mayor de lo habitual, ya que ha sido una defensora declarada de una postura restrictiva.
Aparte de un tono ultra moderado del MPC, las previsiones revisadas a la baja del Producto Interno Bruto (PIB) también han pesado sobre la moneda británica. El informe de política monetaria del BoE muestra que el banco central ha proyectado una disminución en la tasa de crecimiento del Reino Unido (UK) del 0.1% en el último trimestre de 2024 frente a la expansión económica del 0.3% proyectada en noviembre. El banco central también ha revisado a la baja el crecimiento del PIB para el trimestre actual a 0.1% desde el 0.4%.
Parece que la conversión de la postura restrictiva de Catherine Mann a ultra moderada está impulsada por un débil panorama económico.
Mientras tanto, el BoE espera una aceleración temporal en el Índice de Precios al Consumo (IPC) general al 3.7% antes de volver al camino del 2% debido a un aumento en los precios de la energía.
En cuanto al Euro (EUR), la perspectiva de la moneda compartida se ha debilitado ya que el responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco de Portugal, Mario Centeno, dijo en una entrevista con Reuters el miércoles que las tasas de interés podrían moverse por debajo de la tasa neutral "más pronto que tarde". Los comentarios moderados de Centeno del BCE se basaron en la suposición de que la economía de la zona euro no puede mantener la inflación cerca del objetivo del 2% del banco central.
La Libra esterlina (GBP) cayó tras la decisión de tasas del BoE, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
GBP/USD tiene un rendimiento inferior en el día
"La tasa de política fue recortada 25pbs a 4.50% como se esperaba, pero dos miembros del MPC votaron por un recorte de 50pbs—uno de ellos Mann, quien típicamente es más de línea dura. Los rendimientos del Reino Unido han caído y los swaps están valorando un poco más de riesgo de flexibilización. Sin embargo, el Gobernador del BoE, Bailey, dijo que el Banco seguiría un 'enfoque gradual y cuidadoso para reducir las tasas'."
"El GBP estaba cotizando a la defensiva antes de la decisión de política del BoE después de que el PMI de Construcción de enero mostrara una caída brusca e inesperada a 48.1. Se pronosticaba una pequeña mejora respecto a la lectura de diciembre de 53.3."
"El GBP ha cotizado suavemente en la sesión, retrocediendo por debajo del soporte de la MA de 40 días (1.2441) hasta cerca del nivel de 1.24. La acción del precio a corto plazo sugiere que al menos se formó un pico menor ayer en 1.2550. Las pérdidas correctivas están probando el soporte en la zona media de 1.23 al momento de escribir."
Los datos de pedidos de fábrica en Alemania para diciembre aumentaron un sólido 6.9% en el mes, frente a las expectativas de un aumento del 2.0%, señala Shaun Osborne, estratega jefe de divisas de Scotiabank.
El EUR cae en el día
"Esta serie de datos ha sido volátil en los últimos meses y los pedidos para el cuarto trimestre en general fueron planos. Aún así, el salto de fin de año, junto con los datos de la encuesta, sugieren que el sector industrial puede estar estabilizándose, aunque a un nivel relativamente bajo. Los riesgos arancelarios, los costos de energía y las incertidumbres en torno a las elecciones del próximo mes pueden mantener las tendencias de actividad relativamente moderadas en la primera parte de este año."
"El par alcanzó un máximo justo por debajo de 1.0450 ayer. Las pérdidas en el EUR desde entonces parecen correctivas y pueden extenderse un poco más después del repunte visto a principios de esta semana. Soporte en 1.0290/00."
El Dólar estadounidense (USD) se cotiza un poco más alto en general esta mañana, revirtiendo parcialmente tres días de pérdidas tras la turbulencia arancelaria al inicio de la semana, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
USD cotiza mayormente más firme en un comercio tranquilo
"Los mercados parecen estar en un estado constructivo en general, con las acciones globales cotizando en verde en su mayoría. El FTSE superó en anticipación a tasas más bajas en la decisión de política del BoE de hoy, lo que también ayuda a explicar el bajo rendimiento general del GBP en la sesión. El JPY está resistiendo el avance del USD para cotizar más o menos plano en el día."
"El gobernador del BoJ, Tamura, sugirió que la tasa de política necesitaría subir al menos al 1% para principios de 2026, lo que refleja en gran medida la cotización del mercado. Las ganancias del USD reflejan rendimientos moderadamente más altos en comparación con sus principales pares en la sesión hasta ahora. La Secretaria del Tesoro, Bessent, dijo que la administración Trump se estaba enfocando en domar las tasas a largo plazo, sin embargo, sugiriendo que el presidente no intentará presionar a la Fed para que recorte la tasa de política."
"Hay un poco más de datos para analizar esta mañana y los mercados pueden estar reacostumbrándose lentamente a los desarrollos macroeconómicos antes de los datos del NFP de mañana a medida que los riesgos de los titulares disminuyen. Se espera que la decisión de política de Banxico a las 14ET resulte en un recorte de 50 puntos básicos, llevando la tasa de política al 9.50% y la prima sobre la tasa objetivo de los fondos de la Fed a 500 puntos básicos. Los mercados pueden ser sensibles a la orientación ya que el colchón de tasas para el MXN se está reduciendo."
- El GBP/JPY cae rápidamente hasta cerca de 188.40 ya que dos miembros del MPC del BoE se mostraron a favor de grandes recortes en los tipos de interés.
- El BoE prevé un repunte temporal de la inflación antes de volver al camino del 2% debido a los mayores precios de la energía.
- Tamura, del BoJ, prevé que los tipos de interés suban al menos al 1% para la segunda mitad del año fiscal que comienza en abril.
El par GBP/JPY enfrenta una intensa venta masiva y se desploma verticalmente cerca de 188.40 en la sesión norteamericana del jueves, el nivel más bajo visto en dos meses. El cruce se desploma después de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) en la que el banco central redujo sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.5%.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.45% | 1.05% | -0.14% | 0.25% | 0.42% | 0.59% | 0.51% | |
| EUR | -0.45% | 0.61% | -0.60% | -0.19% | -0.02% | 0.15% | 0.04% | |
| GBP | -1.05% | -0.61% | -1.21% | -0.80% | -0.63% | -0.46% | -0.55% | |
| JPY | 0.14% | 0.60% | 1.21% | 0.38% | 0.57% | 0.71% | 0.65% | |
| CAD | -0.25% | 0.19% | 0.80% | -0.38% | 0.18% | 0.34% | 0.26% | |
| AUD | -0.42% | 0.02% | 0.63% | -0.57% | -0.18% | 0.17% | 0.06% | |
| NZD | -0.59% | -0.15% | 0.46% | -0.71% | -0.34% | -0.17% | -0.08% | |
| CHF | -0.51% | -0.04% | 0.55% | -0.65% | -0.26% | -0.06% | 0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Ya se esperaba que el BoE recortara las tasas de interés, pero con una división de votos de 8-1. Sin embargo, el resultado de la reunión de política mostró que todos los miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) favorecieron una decisión de recorte de tasas de interés. Además, dos miembros apoyaron una reducción mayor de lo habitual de 50 pb.
Los participantes del mercado han considerado el apoyo de los miembros del BoE a grandes recortes de tasas de interés como un mensaje moderado para las perspectivas de política monetaria. Sin embargo, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, ha guiado un enfoque cauteloso y gradual de recortes de tasas en medio de expectativas de que el índice de precios al consumidor (IPC) general del Reino Unido (UK) podría acelerarse temporalmente al 3.7% antes de reanudar su camino descendente hacia el objetivo del banco central del 2%.
Andrew Bailey se ha abstenido de comprometerse con una ruta preestablecida de recortes de tasas. Sin embargo, los participantes del mercado han elevado las expectativas moderadas de que el BoE recortará tres veces más este año. Antes de la reunión del BoE, los operadores ya habían descontado dos recortes de tasas para todo el año después de la reunión de política monetaria del jueves.
Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) se desempeña fuertemente en todos los ámbitos en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) aumentará aún más las tasas de interés este año. Las apuestas de línea dura del BoJ se aceleran después de que el miembro de la junta, Naoki Tamura, deba aumentar las tasas de interés al menos al 1% para la segunda mitad del año fiscal que comienza en abril, informó Reuters. La orientación de línea dura de Tamura se basó en la suposición de que habría aumentos salariales generalizados, lo que aumentaría las presiones sobre los precios.
El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, habla sobre las perspectivas de la política y responde a preguntas de la prensa tras la decisión de bajar la tasa de interés en 25 puntos básicos (bps) en la reunión de febrero.
Citas clave
"La política monetaria no puede prevenir influencias a corto plazo en la inflación general, ni debe la política monetaria responder a factores que desaparecerán para cuando la política surta efecto."
"El repunte a corto plazo de la inflación introduce algo más de incertidumbre en las perspectivas de inflación a corto plazo."
"Razonablemente confiado en que el repunte de la inflación será temporal."
"El mercado laboral se está enfriando."
"El contexto es de debilitamiento de la actividad económica."
"La evidencia sugiere que las empresas son reacias a trasladar los costos a los precios al consumidor."
"Considerable incertidumbre sobre la medida en que la economía débil se debe a la demanda o a la oferta."
"Los consumidores son más conscientes de los precios y están reteniendo el gasto."
"No está claro qué forma tomarán las políticas comerciales globales."
"Debemos juzgar en futuras reuniones si las presiones subyacentes de la inflación están disminuyendo lo suficiente como para permitir más recortes."
"La tasa bancaria no está en un camino preestablecido."
"Debemos proceder con cuidado."
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, habla sobre las perspectivas de la política y responde a preguntas de la prensa tras la decisión de bajar la tasa de interés en 25 puntos básicos (bps) en la reunión de febrero.
Citas clave
"Esperamos poder reducir la tasa bancaria aún más, pero tendremos que evaluar reunión por reunión hasta qué punto y con qué rapidez."
"El camino por delante tendrá baches."
"Detrás del aumento de la inflación general se encuentra una continua y gradual disminución de las presiones inflacionarias subyacentes."
"Este es el contexto de nuestra retirada de la restrictividad y de nuestra decisión de hoy."
"El próximo aumento de la inflación se debe casi en su totalidad a factores no directamente relacionados con las presiones en la economía del Reino Unido."
"Esperamos que estos factores sean temporales."
BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
- El Dólar estadounidense está comenzando a recuperarse frente a la mayoría de sus principales pares en el espacio G10.
- El presidente de EE.UU., Trump, emitió algunos comentarios y observaciones de alivio, suavizando el tono de aversión al riesgo en los mercados.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está tratando de volver a subir por encima de 108.00.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, sube en la sesión de negociación europea del jueves, cotizando ligeramente por debajo de 108.00 al momento de escribir. El movimiento se produce después de los comentarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, revelando sus intenciones de tomar Gaza y alcanzar un acuerdo nuclear con Irán. Además de eso, un plan para poner fin a la guerra en Ucrania probablemente se pondrá sobre la mesa esta o la próxima semana por parte de la administración Trump también.
En el frente de los datos económicos, los comentarios del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, generaron algo de soporte en los rendimientos de EE.UU. Bessent dijo que la administración Trump quiere reducir los rendimientos del Tesoro a 10 años, no la tasa de interés de referencia a corto plazo de la Reserva Federal (Fed), informa Bloomberg. Para este jueves, se esperan las solicitudes semanales de subsidio de desempleo de EE.UU., antes de la publicación de las Nóminas no Agrícolas del viernes.
Movimientos del mercado en el resumen diario: El BoE atrae la atención
- El Banco de Inglaterra (BoE) ha publicado su decisión de política monetaria. Como se esperaba, se aplicó un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) a 4.50% desde 4.75%. La votación fue de 7 a favor de un recorte de tasas de 25 puntos básicos contra 2 votos a favor de un recorte de tasas de 50 puntos básicos.
- A las 12:30 GMT, se esperan los recortes de empleo Challenger de EE.UU. para enero. No hay pronóstico disponible, con el número anterior en 38.792.
- Avanzando a las 13:30 GMT, se esperan las solicitudes de subsidio de desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 31 de enero.
- Se espera que las solicitudes iniciales aumenten a 213.000 desde 207.000 la semana pasada.
- Se espera que las solicitudes continuadas suban a 1.87 millones desde 1.858 millones.
- A las 19:30 GMT, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, participa en una discusión sobre los pagos futuros en el Centro de GeoEconomía, organizado por el Atlantic Council en Washington D.C.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, también hablará a las 20:30 GMT.
- A las 22:10 GMT, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, hablará en una mesa redonda titulada "Desafíos futuros para la política monetaria en las Américas" en un evento en la Ciudad de México.
- Las acciones están tomando una pausa gracias a los comentarios tranquilizadores del presidente de EE.UU., Donald Trump. En general, desde China hasta Europa y los futuros de EE.UU., están en verde.
- La herramienta FedWatch del CME proyecta un 85.5% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en la próxima reunión del 19 de marzo.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. está cotizando alrededor de 4.45%, recuperándose de su nuevo mínimo anual de 4.40% registrado el miércoles.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Espacio para una pausa
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) finalmente está respirando aliviado, rebotando desde algunos niveles técnicos en varios cruces importantes contra el Dólar estadounidense. Los comentarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, y del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, al menos ayudaron a desencadenar un ligero giro en el DXY después de su caída de los últimos tres días. Mientras tanto, la presión se acumulará en la antesala del informe de Nóminas no Agrícolas de enero, que se publicará el viernes.
Al alza, la primera barrera en 109.30 (máximo del 14 de julio de 2022 y línea de tendencia ascendente) fue superada brevemente pero no se mantuvo el lunes. Una vez que se recupere ese nivel, el siguiente nivel a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79 (máximo del 7 de septiembre de 2022).
A la baja, el máximo del 3 de octubre de 2023 en 107.35 ha resistido la reciente presión de venta. Por ahora, ese nivel aún parece estar manteniéndose, aunque hay que estar atentos al Índice de Fuerza Relativa (RSI), que aún tiene algo de espacio para la baja. Por lo tanto, busque 106.52 (máximo del 16 de abril de 2024) o incluso 105.90 (resistencia en junio de 2024 y media móvil simple de 100 días) como mejores niveles de soporte.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El USD/MXN marcó un máximo interino cerca de 21.28 a principios de esta semana y se reintegró dentro de su rango de varios meses; esto denota la falta de un impulso alcista constante, señalan los analistas de FX de Societe Generale.
El MACD experimenta movimientos cruzados alrededor de su línea de señal
"Esto también se destaca por el MACD diario, que se ha vuelto plano y ha experimentado movimientos cruzados alrededor de su línea de señal. La acción del precio a corto plazo podría permanecer dentro de un rango definido por los límites en 20.12/20.00 y 21.00; una ruptura más allá de una de estas bandas es esencial para confirmar un movimiento direccional."
JPY está superando. El miembro de la junta de política del Banco de Japón (BOJ), Naoki Tamura, argumentó a favor de un ciclo de normalización más rápido, señalan los analistas de BBH FX.
El BOJ espera que la inflación se estabilice en torno a su objetivo del 2% en 2026
"Tamura dijo ‘elevar las tasas de interés a corto plazo al menos alrededor del 1% en la segunda mitad del año fiscal 2025 es necesario para reducir los riesgos al alza de los precios y lograr el objetivo de estabilidad de precios de manera sostenible y estable.’"
"Tamura es el miembro de la junta más agresivo, ya que fue el único que votó a favor de una subida de tasas en diciembre de 2024. Los mercados continúan valorando una tasa de política del BOJ de 0.75% para fin de año y una tasa terminal de 1.00% en los próximos dos años."
"Esto parece correcto ya que el BOJ espera que la inflación se estabilice en torno a su objetivo del 2% en 2026. El espacio limitado para un ajuste adicional al alza en las expectativas de tasas del BOJ limita el alza del JPY."
Se espera que el Dólar estadounidense (USD) comercie en un rango entre 7.2650 y 7.3050. A largo plazo, la perspectiva es mixta; el USD podría comerciar en un rango de 7.2430/7.3580 por ahora, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
La perspectiva para el USD/CNH es mixta
24 HORAS VISTA: "Después de que el USD cayera a un mínimo de 7.2755 hace dos días y luego rebotara, indicamos ayer que 'a pesar de la caída, no hay un aumento claro en el momentum. Añadimos, 'en lugar de seguir debilitándose, es más probable que el USD comercie en un rango más bajo de 7.2680/7.3200.' Nuestra visión de comercio en rango no fue incorrecta, aunque el USD comerció en un rango más estrecho de lo esperado entre 7.2669/7.2939 antes de cerrar prácticamente sin cambios en 7.2829 (-0.06%). La acción del precio no proporciona nuevas pistas. Hoy, esperamos que el USD comercie en un rango entre 7.2650 y 7.3050."
1-3 SEMANAS VISTA: "Seguimos manteniendo la misma visión de ayer (05 de febrero, spot en 7.2915). Como se indicó, 'la perspectiva para el USD es mixta después de los movimientos de precios volátiles de los últimos días.' Por ahora, podría comerciar en un rango amplio de 7.2430/7.3580."
El Dólar neozelandés (NZD) podría superar el nivel de 0,5705 antes de estabilizarse; es poco probable que la próxima resistencia en 0,5725 se vea amenazada. A más largo plazo, se ha producido una tímida acumulación de impulso; el NZD podría subir gradualmente hasta 0,5725, señalan Quek Ser Leang y Peter Chia, analistas de divisas de UOB Group.
Es poco probable que la próxima resistencia en 0,5725 se vea amenazada
vISIÓN DE 24 HORAS "Aunque ayer observamos "un ligero aumento del impulso alcista", opinamos que el NZD "probablemente cotice en un rango superior de 0,5605/0,5680" En lugar de cotizar en un rango, el NZD subió, alcanzando un máximo de 0,5703. El Momentum o impulso alcista ha seguido aumentando, aunque no mucho. Hoy, el NZD podría superar los 0,5705 antes de estabilizarse. Es poco probable que la próxima resistencia en 0,5725 se vea amenazada. El soporte está en 0,5665; una ruptura de 0,5645 significaría que el leve impulso alcista actual ha disminuido".
pERSPECTIVA DE 1 A 3 SEMANAS: "Hace dos días (04 de febrero, al contado en 0,5625) destacamos que "los movimientos actuales de los precios parecen formar parte de una fase de negociación dentro de un rango, probablemente entre 0,5510 y 0,5705" Ayer, el NZD subió hasta situarse a un par de pips de 0,5705 (máximo de 0,5703). Ha habido una tímida acumulación de impulso. Desde aquí, el NZD podría subir gradualmente hasta 0,5725. Actualmente, es demasiado pronto para determinar si el NZD puede romper claramente por encima de este nivel de resistencia. La presión alcista permanecerá intacta mientras el NZD se mantenga por encima del nivel de "fuerte soporte", actualmente en 0,5615."
Mientras las condiciones sigan siendo de sobrecompra, el AUD podría subir y probar 0,6310. Una subida sostenida por encima de este nivel es poco probable. A largo plazo, si el AUD cierra por encima de 0,6310, podría desencadenar un avance hasta 0,6355, señalan Quek Ser Leang y Peter Chia, analistas de divisas de UOB Group.
Por encima de 0,6310, el AUD puede desencadenar un avance hasta 0,6355
vISIÓN DE 24 HORAS: "Ayer señalamos que 'ha habido un aumento del impulso, y hoy, una ruptura por encima de 0,6265 no será sorprendente' Sin embargo, indicamos que "las condiciones de sobrecompra sugieren que es improbable que cualquier avance adicional alcance la resistencia principal de 0,6310" Nuestra opinión no era errónea, ya que el AUD subió hasta 0,6296 y cerró en 0,6285 (+0,45%). Aunque las condiciones siguen siendo de sobrecompra, el AUD podría subir y probar hoy 0,6310. Una subida sostenida por encima de este nivel parece poco probable. A la baja, los niveles de soporte se sitúan en 0,6265 y 0,6245".
pERSPECTIVA DE 1-3 SEMANAS: "En nuestra actualización del martes (04 de febrero, al contado en 0,6215), destacamos que la reciente "acumulación de impulso bajista se ha desvanecido en gran medida" Esperábamos que el AUD "cotizara dentro de un rango, probablemente entre 0,6080 y 0,6310" Ayer miércoles, el AUD subió hasta un máximo de 0,6296. El impulso alcista está empezando a consolidarse, y si el AUD cierra por encima de 0,6310, podría desencadenar un avance hasta 0,6355. La posibilidad de que el AUD cierre por encima de 0,6310 aumentará en los próximos días mientras no se supere 0,6200 (nivel de "fuerte soporte")".
- El EUR/USD cae a cerca de 1,0360 mientras el Dólar estadounidense rebota, con los inversores volviéndose cautelosos antes de la publicación de los datos NFP de EE.UU. para enero del viernes.
- El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, dijo que es difícil predecir si la inflación se acelerará por el sobrecalentamiento o debido a los aranceles del presidente de EE.UU. Trump.
- Centeno, responsable de política monetaria del BCE, anticipa que los tipos de interés podrían situarse por debajo del tipo neutral.
El EUR/USD corrige hasta cerca de 1,0360 en la sesión europea del jueves. El par de divisas principales cae mientras el Dólar estadounidense (USD) gana terreno después de un fuerte movimiento a la baja en los últimos tres días de negociación. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del Dólar frente a seis divisas principales, rebota hasta cerca de 108,00 desde el mínimo semanal de 107,30.
La recuperación del Dólar estadounidense parece deberse a la cautela de los inversores ante los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de enero, que se publicarán el viernes. Los optimistas datos de ADP sobre el cambio de empleo en enero han marcado una pauta positiva de cara a los datos oficiales de empleo. ADP informó el miércoles de que el sector privado añadió 183.000 trabajadores el mes pasado, cifra significativamente superior a las estimaciones de 150.000 y a la publicación anterior de 176.000 trabajadores.
Los inversores prestarán mucha atención a los datos de empleo de EE.UU. del viernes, ya que influirán en las especulaciones del mercado sobre cuánto tiempo mantendrá la Reserva Federal (Fed) los tipos de interés en el rango actual del 4,25%-4,50%. La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central haría ajustes de política monetaria solo después de ver "un progreso real en la inflación o al menos cierta debilidad en el mercado laboral".
Mientras tanto, los funcionarios de la Fed tienen dudas sobre las perspectivas de la política monetaria, ya que luchan por predecir el impacto de la agenda económica del presidente de EE.UU., Donald Trump. El miércoles, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo: "Si vemos un aumento de la inflación o un estancamiento del progreso en 2025, la Fed estará en la difícil posición de tratar de averiguar si la inflación proviene del sobrecalentamiento o si proviene de los aranceles."
Resumen diario Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD se debilita mientras el BCE Centeno ofrece una orientación política moderada
- El movimiento de recuperación del par EUR/USD también se ve impulsado por cierta debilidad del Euro (EUR) ante las firmes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) siga reduciendo gradualmente los tipos de interés. La semana pasada, el BCE recortó el tipo de interés de su Facilidad de Depósito en 25 puntos básicos (pb), hasta el 2,75%, y las autoridades prevén más recortes este año.
- El miércoles, el responsable de política monetaria del BCE y gobernador del Banco de Portugal, Mario Centeno, declaró en una entrevista con Reuters que estaba bastante claro que había que mantener la "trayectoria de bajada de los tipos de interés". Centeno no especificó una senda concreta de relajación de la política monetaria, pero subrayó que hay que llegar a un tipo neutral "más pronto que tarde". Centeno advirtió de que el BCE podría situarse "por debajo del tipo neutral", ya que la economía de la eurozona no es "lo suficientemente fuerte como para soportar una inflación del 2%".
- Preguntado por el impacto de una guerra comercial global en la eurozona debido a la agenda arancelaria del presidente de EE.UU., Donald Trump, Mario Centeno dijo que un gravamen del 10% a China tendría cierto efecto deflacionista en el bloque comercial. Añadió que los aranceles de Trump sobre Europa pueden ser "bastante impactantes", pero el escrutinio del impacto de los aranceles globales sería predecible después de marzo.
- Los participantes del mercado anticipan que el presidente de EE.UU., Trump, se volverá hacia la eurozona después de tratar con China. Durante el fin de semana, Trump dijo que definitivamente habrá aranceles con EE.UU. y "puedo decírselo porque realmente se han aprovechado de nosotros".
- En el frente económico, los datos de ventas minoristas de la eurozona para diciembre han sido más débiles de lo esperado. En términos intermensuales, las ventas minoristas cayeron un 0,2%, por encima de las estimaciones del 0,1%. En noviembre, las ventas minoristas se mantuvieron estables.
Análisis técnico: El EUR/USD no logra mantenerse por encima de 1,0400
El par EUR/USD cayó a cerca de 1,0360 en las operaciones europeas del jueves después de no poder mantenerse por encima del nivel clave de 1,0400 el día anterior. El par de divisas principales se enfrenta a la presión cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en torno a 1,0437, lo que sugiere que la tendencia general sigue siendo bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40,00-60,00, lo que indica una tendencia lateral.
A la baja, el mínimo del 13 de enero en 1,0177 y el soporte redondo de 1,0100 actuarán como zonas de soporte principales para el par. Por el contrario, la resistencia psicológica de 1,0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El índice DXY del dólar está aproximadamente un 2% por debajo de sus máximos recientes y la pregunta para los inversores es si es necesario un 1-2% más. Esta corrección ha sido impulsada por varios factores, el mayor de los cuales ha sido probablemente la noticia de los aranceles de esta semana, donde parece que la administración Trump ha estado utilizando los aranceles con fines transaccionales y no ideológicos (esto puede cambiar en el segundo trimestre), señala el analista de divisas de ING, Chris Turner.
El DXY probablemente cotiza en un rango ajustado de 107,50-108,00
"Importante también ha sido la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años por debajo del 4,50%. La buena acogida del anuncio de refinanciación trimestral de ayer sin duda ayudó. Nuestros colegas de estrategia de tipos analizan este movimiento aquí. El movimiento a la baja del USD/JPY ha llamado la atención, ya que los datos y los comentarios del Banco de Japón han aumentado la confianza en el ciclo de endurecimiento del BoJ de este año."
"Determinar si el DXY corrige otro 1-2% será probablemente el dato de empleo de mañana. Ya vimos a principios de esta semana, con los datos de apertura de empleo JOLTS de EE.UU., que las cifras débiles pueden afectar al Dólar. Sin embargo, dudamos que la corrección del Dólar dure demasiado. Esperamos que los aranceles más estructurales y amplios vuelvan a entrar en juego en el segundo trimestre. Nuestro equipo de tipos también duda de que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. bajen mucho más a partir de ahora".
"Así pues, aunque unas cifras NFP débiles mañana podrían arrastrar al DXY de nuevo hacia la zona de 106,35/50, nosotros veríamos esa zona como la parte inferior del rango de negociación de este primer trimestre. Hoy el calendario en EE.UU. es bastante flojo. A menos que las solicitudes de subsidio de desempleo aumenten drásticamente, el DXY probablemente cotice en un rango ajustado de 107,50-108,00".
El Dólar estadounidense (USD) podría seguir cayendo; dadas las condiciones de sobreventa, es posible que no pueda romper el importante soporte de 151,80. A largo plazo, las perspectivas para el USD son negativas, pero hay que tener en cuenta el importante nivel de soporte de 151,80, señalan Quek Ser Leang y Peter Chia, analistas de divisas de UOB Group.
El USD es negativo, pero podría no alcanzar 151,80
vISIÓN DE 24 HORAS: "En las primeras horas del comercio asiático de ayer, señalamos que el USD "está sometido a una leve presión a la baja y podría caer" Sin embargo, opinamos que "es improbable que cualquier descenso rompa por debajo de 153,70" No esperábamos la fuerte caída que provocó el desplome del USD en un 1,12% (152,60). A pesar de las profundas condiciones de sobreventa, la debilidad no se ha estabilizado. Hoy, el USD podría caer aún más, pero dadas las condiciones de sobreventa, podría no ser capaz de romper el importante soporte de 151,80. Se espera que el mínimo de ayer en 152,10 también sirva de soporte. Al alza, es probable que cualquier recuperación se mantenga por debajo de 153,50 (la resistencia menor está en 153,00)."
pERSPECTIVA DE 1-3 SEMANAS: "Hace dos días (04 de febrero, al contado en 155,20), indicamos que "es probable que el USD se mueva en un rango de 153,70/156,70 por el momento" Ayer destacamos que "de cara al futuro, si el USD rompiera y se mantuviera por debajo de 153,70, podría desencadenar una caída sostenida" Sin embargo, no esperábamos el brusco desplome que alcanzó un mínimo de 152,10. Aunque revisamos nuestras perspectivas para el USD a negativas, tenga en cuenta que existe un nivel de soporte significativo en 151,80. Mantendremos nuestra opinión siempre que el USD se mantenga por debajo de 154,30".
- El EUR/GBP sube hasta cerca de 0,8333 antes de la decisión de política monetaria del BoE a las 12:00 GMT.
- Se espera que el BoE reduzca los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4,5%.
- El BCE Centano prevé que los tipos de interés caigan por debajo del tipo neutral.
El par EUR/GBP se acerca a 0,8333 en la sesión europea del jueves. La Libra esterlina (GBP) se debilita a la espera de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), que se anunciará a las 12:00 GMT.
Los operadores dan por descontada una reducción de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb), que situará los tipos de interés deudores en el 4,5%, con un resultado de 8 votos a favor y 1 en contra. Por lo tanto, el próximo movimiento de la divisa británica se verá influido por la orientación de la política monetaria del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en la conferencia de prensa posterior a la decisión sobre los tipos de interés.
Es improbable que Andrew Bailey ofrezca una orientación moderada, ya que los analistas de Citi esperan un repunte de la inflación en el futuro debido a las expectativas de reversión de los precios de la energía y al fuerte crecimiento de los salarios.
Mientras tanto, los inversores han apoyado al Euro (EUR) frente a la Libra esterlina, pero su rendimiento ha sido inferior al de sus principales homólogos, ya que el responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y Gobernador del Banco de Portugal, Mario Centano, se ha mostrado moderado en cuanto a los tipos de interés. Centano prevé que el tipo de la facilidad de depósito podría situarse por debajo del tipo neutral, ya que la economía necesita estímulos para mantener la inflación en el objetivo del 2%.
En el plano económico, los datos de ventas minoristas de diciembre en la Eurozona han sido más débiles de lo esperado: las ventas minoristas intermensuales cayeron un 0,2%, por encima de las estimaciones del 0,1%. En noviembre, las ventas minoristas se mantuvieron estables.
El EUR/GBP rebota tras retroceder algo más del 61,8% desde el máximo del 20 de enero en 0,8474 hasta cerca de 0,8290. Las perspectivas del cruce siguen siendo bajistas, ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza en torno a 0,8350.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebota desde 40,00, lo que sugiere una tendencia lateral hasta que se mantenga en el rango de 40,00-60,00.
Un nuevo movimiento alcista en el par aparecería si rompe el máximo del 3 de febrero en 0,8361. Este escenario llevaría al par hacia el 38,2% de Fibonacci en 0,8380, seguido de la resistencia redonda de 0,8400.
Por otro lado, un movimiento bajista del par por debajo del mínimo del 3 de febrero en 0,8290 lo expondría hacia el mínimo del 2 de enero en 0,8267 y el mínimo del 19 de diciembre en 0,8222.
EUR/GBP gráfico diario
El mercado del petróleo cedió ayer a pesar de la directiva del presidente de EE.UU. Trump de aumentar la presión económica sobre Irán, lo que incluiría atacar las exportaciones de petróleo del país. En su lugar, el mercado se centró en la historia de los aranceles, un tema que probablemente dictará el sentimiento durante gran parte de este año. Además, el informe semanal de inventarios de la EIA fue bastante bajista, con un gran aumento de las existencias de crudo durante la semana pasada, señalan los analistas de materias primas de ING Warren Patterson y Ewa Manthey.
El frío impulsa la demanda de destilados
"Los datos de la EIA mostraron que los inventarios comerciales de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron en 8,66 millones de barriles durante la semana pasada, la mayor acumulación desde febrero de 2024. El aumento fue impulsado por las fuertes importaciones, que crecieron en 467k b/d WoW con flujos más fuertes de Canadá, que aumentaron 347k b/d. Además, la producción de petróleo se recuperó la semana pasada, tras el impacto de las tormentas de invierno."
"Se estima que la producción de petróleo crudo en los 48 estados bajos creció en 232k b/d. Las refinerías también aumentaron sus índices de utilización en 2,4 puntos porcentuales durante la semana, lo que hizo que las existencias de gasolina aumentaran en 2,23 millones de barriles. Sin embargo, las existencias de destilados descendieron en 5,47 millones de barriles durante la semana. El frío impulsó la demanda de destilados, y la demanda implícita alcanzó su nivel más alto desde principios de 2022."
"En lo que llevamos de día, los precios del petróleo están resistiendo mejor, ya que Arabia Saudí ha aumentado sus precios de venta oficiales para todos los grados y a todas las regiones para los cargamentos de marzo. Esto enlaza con la fortaleza que hemos visto en el mercado físico de Oriente Medio desde principios de año". El emblemático Arab Light de Aramco a Asia se incrementó en 2,40 $/bbl hasta los 3,90 $/bbl por encima del precio de referencia, el nivel más alto desde diciembre de 2023. También es el mayor incremento mensual desde agosto de 2022".
- Las ventas minoristas anuales de la Eurozona aumentaron un 1.9% en diciembre.
- Las ventas minoristas en el viejo continente llegaron a -0.2% intermensual en diciembre.
Las ventas minoristas de la Eurozona aumentaron un 1.9% en el año hasta diciembre después de aumentar un 1.6% revisado en noviembre, según los datos oficiales publicados por Eurostat el jueves. Los datos se alinearon con las expectativas del mercado.
En términos mensuales, las ventas minoristas en el viejo continente disminuyeron un 0.2% en el mismo período frente a la revisión del 0% de noviembre, mientras que se situaron por debajo de la caída estimada del -0.1%.
Implicaciones en el mercado de divisas
Los datos de la eurozona no logran impulsar al Euro. Al momento de escribir, el par EUR/USD cotiza un 0.40% a la baja en el día a 1.0361.
Indicador económico
Ventas minoristas (YoY)
Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica Eurostat está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el euro, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: jue feb 06, 2025 10:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 1.9%
Estimado: 1.9%
Previo: 1.2%
Fuente: Eurostat
¿Por qué es importante para los operadores?
Se espera que la Libra esterlina (GBP) se consolide en un rango de 1.2460/1.2540. A largo plazo, el GBP tiene que romper y mantenerse por encima de 1.2550 antes de que se pueda esperar un avance sostenido, señalan los analistas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Mientras esté por encima de 1.2370, el GBP aún puede probar 1.2550
VISTA DE 24 HORAS: "Cuando el GBP estaba en 1.2480 ayer, indicamos que ‘podría subir más, pero dadas las condiciones de sobrecompra, una ruptura sostenida por encima de 1.2530 parece poco probable.’ También señalamos que ‘los niveles de soporte están en 1.2450 y 1.2420.’ El GBP posteriormente bajó a 1.2465, subió a 1.2550, cerrando en 1.2506 (+0.20%). La acción del precio no resultó en un aumento adicional del momentum. Esto, combinado con las condiciones de sobrecompra, probablemente llevará a la consolidación. Rango esperado para hoy: 1.2460/1.2540."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra última narrativa fue de hace dos días (04 de febrero, spot en 1.2430), en la que ‘por el momento, esperamos que el GBP se negocie en un rango de 1.2245/1.2530.’ Ayer, el GBP subió por encima de 1.2530, alcanzando un máximo de 1.2550. El momentum alcista está aumentando, pero no lo suficiente como para sugerir un avance sostenido. Para un avance sostenido, el GBP tiene que romper y mantenerse por encima de 1.2550. La probabilidad de que el GBP rompa claramente por encima de 1.2550 se mantendrá intacta mientras no se rompa el nivel de 1.2370 (‘fuerte soporte’)."
Los precios del gas natural europeo vieron una renovada fortaleza ayer con el TTF cerrando casi un 2.7% más alto en el día. Las previsiones de un clima más frío han aumentado las preocupaciones de que veremos mayores descensos en el almacenamiento de gas en los próximos días, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
Es debido un retroceso en los precios del gas
"Los especuladores también parecen seguir apoyando al mercado, los precios actuales del gas nos dejan profundamente en con los últimos datos de posicionamiento que muestran que los fondos de inversión aumentaron su neto largo en 5TWh durante la última semana de reporte a 283TWh. Sin embargo, con el largo de los fondos de inversión representando más del 31% del interés abierto total, la posición comienza a parecer un poco estirada."
"Además, los precios actuales del gas nos dejan profundamente en el rango de cambio de gas a carbón para el sector de generación de energía, mientras que los cargamentos de GNL deberían seguir siendo desviados hacia Europa, con los precios europeos cotizando a una prima sobre Asia hasta el final del verano. Todo esto sugiere que podríamos estar ante un retroceso en ausencia de sorpresas."
"Los últimos datos de posicionamiento también muestran que los especuladores aumentaron nuevamente su neto largo en las asignaciones de la UE (EUAs). Los fondos de inversión aumentaron su neto largo en 2.5k contratos durante la semana a 55.57k contratos, el mayor neto largo mantenido desde septiembre de 2021. Los precios de las EUAs han subido significativamente este año, superando los 80€/t, apoyados por la fortaleza vista en los precios del gas europeo. Sin embargo, la demanda puede proporcionar resistencia más adelante, particularmente si vemos una escalada en las tensiones comerciales."
Una carta salvaje para el EUR/USD este año es lo que sucede en Ucrania. Ayer, el mercado de divisas tomó nota del aumento adicional en los bonos en moneda fuerte de Ucrania. Los bonos internacionales de Ucrania subieron unos dos puntos en términos de precio (3-4% de retornos de precio en el día) en medio del optimismo de que las negociaciones podrían acercar un posible acuerdo de paz, señala Chris Turner, analista de divisas de ING.
EUR/USD se negociará en el rango de 1.0370-10450 hoy
"Los informes de que EE.UU. revelará un plan de paz en la conferencia de seguridad de Múnich la próxima semana, además de las señales de que los líderes de ambos países están suavizando su postura hacia posibles conversaciones, son desencadenantes positivos. Los bonos reestructurados del año pasado alcanzaron su precio más alto desde su emisión, mientras que los warrants del PIB de la nación alcanzaron su precio más alto desde enero de 2022, después de ganancias constantes desde mediados de 2024. Los desarrollos aquí serán observados la próxima semana y podrían ofrecer un poco de apoyo al EUR/USD."
"La pregunta es si los números de empleo de EE.UU. de mañana necesitan impulsar la corrección del EUR/USD brevemente de vuelta al área de 1.0530/70. No podemos descartar eso, pero dudamos que cualquier ganancia por encima de 1.05 se mantenga por mucho tiempo. Todavía estamos contentos de buscar un movimiento de vuelta a 1.02 más adelante en este trimestre, con 1.00 como la trayectoria probable en el segundo trimestre cuando se implementen aranceles más amplios de EE.UU. 1.0370-10450 debería ser el rango del EUR/USD hoy."
- El AUD/USD se debilita a alrededor de 0.6260 en la sesión europea temprana del jueves, bajando un 0.44% en el día.
- Se espera que el RBA realice un recorte de tasas al 4.1%
- El informe del mercado laboral de EE.UU. de enero del viernes será seguido de cerca.
El par AUD/USD se debilita cerca de 0.6260 el jueves durante las horas de negociación europeas, presionado por el aumento de los temores sobre las tensiones de la guerra comercial entre EE.UU. y China y los datos de la balanza comercial australiana más bajos de lo esperado. El viernes, todas las miradas estarán puestas en el informe del mercado laboral de EE.UU. de enero, incluidos las Nóminas no Agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Australia el jueves mostraron que el superávit comercial de Australia disminuyó a 5.085M intermensual en diciembre desde 6.792M (revisado desde 7.079) en noviembre. Esta lectura fue inferior a los 7.000M esperados. Mientras tanto, las exportaciones aumentaron un 1.1% intermensual en diciembre frente al 4.2% (revisado desde 4.8%) anterior. Las importaciones subieron un 5.9% intermensual en diciembre, en comparación con el 1.4% (revisado desde 1.7%) registrado en noviembre.
Además, la creciente expectativa de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recorte sus tasas de interés por primera vez desde noviembre de 2020 contribuye a la baja del AUD. Los mercados monetarios ahora valoran en casi un 95% la posibilidad de un recorte de tasas desde el actual 4.35% al 4.10%.
Adicionalmente, el presidente de EE.UU., Donald Trump, abre la puerta a aranceles significativamente más altos para otros socios comerciales, como la Eurozona y China. Esto, a su vez, ejerce cierta presión de venta sobre el Dólar australiano (AUD) proxy de China, ya que China es un importante socio comercial de Australia.
Es probable que la fortaleza del Dólar estadounidense persista en los próximos trimestres debido a la postura de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Sin embargo, los datos económicos de EE.UU. publicados el viernes serán el punto culminante. Cualquier señal de condiciones más débiles en el mercado laboral podría arrastrar al USD a la baja y ayudar a limitar las pérdidas del par.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
En lugar de seguir subiendo, es probable que el Euro (EUR) se negocie entre 1.0360 y 1.0430. A largo plazo, la perspectiva es incierta; el EUR podría negociarse en un amplio rango de 1.0250/1.0490 por el momento, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Peter Chia.
La perspectiva para el Euro es incierta por ahora
VISTA DE 24 HORAS: "Indicamos ayer que el EUR ‘podría seguir subiendo, pero cualquier avance es poco probable que rompa claramente por encima de 1.0425.’ Añadimos, ‘es poco probable que la resistencia principal en 1.0490 entre en juego.’ El avance anticipado superó nuestras expectativas ya que el EUR subió brevemente a 1.0442 antes de retroceder para cerrar en 1.0402 (+0.24%). El retroceso en condiciones de sobrecompra y la desaceleración del impulso sugieren que en lugar de seguir subiendo, es probable que el EUR se negocie entre 1.0360 y 1.0430 hoy."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Continuamos manteniendo la misma visión de ayer (05 de febrero, par en 1.0375). Como se señaló, "la perspectiva es incierta por ahora, y el EUR podría negociarse en un amplio rango de 1.0250/1.0490 por el momento."
- El NZD/USD prueba la EMA de nueve días en 0.5654, seguido del nivel psicológico de 0.5650.
- El RSI de 14 días se posiciona en el nivel 50, confirmando un sesgo neutral en curso.
- La zona de resistencia clave aparece en su máximo de ocho semanas de 0.5794, seguido del nivel psicológico de 0.5800.
El par NZD/USD rompe su racha ganadora de cuatro días, cotizando alrededor de 0.5660 durante las horas europeas del jueves. El análisis técnico del gráfico diario indica que compradores y vendedores no están seguros de la dirección a largo plazo del activo, ya que el par se consolida dentro de un patrón rectangular.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona en el nivel 50, confirmando un sesgo neutral en curso. Sin embargo, el par NZD/USD se mantiene ligeramente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, reflejando que el impulso de precio a corto plazo aún tiene algo de chispa.
Al alza, el par NZD/USD podría navegar el área alrededor de su máximo de ocho semanas de 0.5794, alcanzado el 24 de enero. La barrera adicional aparece en el nivel psicológico de 0.5800, alineado con el límite superior del rectángulo en 0.5820.
En cuanto a su soporte, el par NZD/USD prueba la EMA inmediata de nueve días en 0.5654, alineado con el nivel psicológico de 0.5650. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par a navegar la región alrededor de su área de soporte en 0.5526, su punto más bajo desde octubre de 2022, alcanzado el 25 de diciembre. Un soporte adicional aparece cerca del borde inferior de su canal descendente en el nivel de 0.5500.
NZD/USD: Gráfico diario
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.33% | 0.33% | -0.09% | 0.32% | 0.45% | 0.56% | 0.28% | |
| EUR | -0.33% | -0.01% | -0.41% | -0.01% | 0.12% | 0.24% | -0.07% | |
| GBP | -0.33% | 0.00% | -0.42% | 0.00% | 0.12% | 0.24% | -0.04% | |
| JPY | 0.09% | 0.41% | 0.42% | 0.42% | 0.54% | 0.62% | 0.37% | |
| CAD | -0.32% | 0.00% | -0.00% | -0.42% | 0.13% | 0.24% | -0.04% | |
| AUD | -0.45% | -0.12% | -0.12% | -0.54% | -0.13% | 0.12% | -0.19% | |
| NZD | -0.56% | -0.24% | -0.24% | -0.62% | -0.24% | -0.12% | -0.29% | |
| CHF | -0.28% | 0.07% | 0.04% | -0.37% | 0.04% | 0.19% | 0.29% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
- El EUR/JPY baja a 158.45 en la sesión europea del jueves, perdiendo un 0.27% en el día.
- La perspectiva negativa del cruce se mantiene intacta por debajo de la EMA de 100 periodos con un indicador RSI bajista.
- El primer objetivo bajista a observar es 158.00; la barrera clave al alza surge en 160.00.
El EUR/JPY extiende su caída a alrededor de 158.45 durante la sesión europea del jueves. Recientes declaraciones de línea dura de algunos funcionarios del Banco de Japón (BoJ) aumentaron las probabilidades de una subida de tasas de interés en Japón en marzo, apoyando al Yen japonés (JPY). El miembro del consejo del BoJ, Tamura Naoki, dijo el jueves que el banco central debe subir las tasas de interés al menos al 1% para la segunda mitad del año fiscal que comienza en abril.
Según el gráfico de 4 horas, el EUR/JPY permanece limitado por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) clave de 100 periodos, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja. El impulso a la baja se ve reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 38.00, apoyando a los vendedores a corto plazo.
El límite inferior de la Banda de Bollinger y el nivel redondo en 158.00 actúan como un nivel de soporte inicial para el cruce. Una ruptura de este nivel podría ver una caída a 156.18, el mínimo del 3 de diciembre de 2024. Más al sur, el siguiente nivel de contención a observar es 155.15, el mínimo del 16 de septiembre de 2024.
Por otro lado, el nivel de resistencia crucial surge en el nivel psicológico de 160.00. El filtro adicional al alza a observar es 160.80, el límite superior de la Banda de Bollinger, en ruta a 161.00, la EMA de 100 periodos.
EUR/JPY gráfico de 4 horas
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- La Libra esterlina se estabiliza frente a sus principales pares, excepto los activos refugio, antes de la política monetaria del BoE el jueves.
- Se anticipa ampliamente que el BoE recorte las tasas de interés en 25 pb hasta el 4.5%.
- Los inversores esperan los datos del NFP de EE.UU., que influirán en las expectativas sobre la política monetaria de la Fed.
La Libra esterlina (GBP) se estabiliza frente a sus principales pares, excepto las divisas refugio, el jueves antes de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), que se anunciará a las 12:00 GMT. Es casi seguro que el BoE recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.5%, con una división de votos de 8-1. Se espera que Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC), quien ha sido una defensora acérrima, apoye mantener las tasas de interés sin cambios en el 4.75%.
Se espera que el BoE anuncie una decisión de recorte de tasas de interés en un intento de reactivar la demanda laboral en medio del estancamiento del crecimiento económico. Este sería el tercer recorte de tasas de interés del BoE en su actual ciclo de flexibilización de la política, que comenzó en la reunión de política monetaria de agosto de 2024.
Los empleadores del Reino Unido (UK) han moderado el ritmo de contratación después de que la Canciller de Hacienda, Rachel Reeves, anunciara un aumento en las contribuciones de los empleadores al Seguro Nacional (NI). Las tres últimas lecturas de empleo sugieren que la fuerza laboral aumentó a un ritmo decreciente.
El crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del Reino Unido se mantuvo plano en el tercer trimestre y en el período de octubre-noviembre.
Los inversores prestarán mucha atención a la conferencia de prensa del gobernador del BoE, Andrew Bailey, después de la decisión de política para obtener pistas sobre las perspectivas de inflación y la orientación de la política monetaria.
Las presiones inflacionarias en el Reino Unido se desaceleraron a un ritmo más rápido de lo esperado en diciembre. Aun así, los analistas de Citi esperan un repunte de la inflación debido a un fuerte aumento en el crecimiento salarial y una reversión en los precios de la energía.
Mientras tanto, los operadores están valorando una reducción de tasas de interés de 56 pb para todo el año después de un recorte de un cuarto de punto el jueves.
Digest diario de los motores del mercado: La Libra esterlina cae frente al USD mientras este último encuentra soporte temporal
- La Libra esterlina baja a cerca de 1.2480 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del jueves. El par GBP/USD baja mientras el Dólar estadounidense lucha por ganar terreno antes de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para enero, que se publicarán el viernes.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, encuentra un soporte temporal cerca de 107.30 después de una venta masiva de tres días desde el máximo de dos semanas cerca de 110.00.
- Se espera que los datos oficiales de empleo de Estados Unidos (EE.UU.) impulsen la especulación del mercado sobre cuánto tiempo mantendrá la Reserva Federal (Fed) las tasas de interés en sus niveles actuales. La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que harían ajustes en la política monetaria solo después de ver "progresos reales en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral" después de que el banco central dejara las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%.
- Según la herramienta FedWatch del CME, se espera que la Fed anuncie su próximo recorte de tasas de interés en la reunión de política de junio.
- El Dólar estadounidense presenció una fuerte venta masiva en los primeros tres días de la semana a medida que disminuían los temores de una guerra comercial global. Los inversores esperan que la guerra comercial se mantenga entre EE.UU. y China, ya que este último respondió a la imposición de aranceles del 10% por parte del presidente de EE.UU., Donald Trump, con gravámenes del 15% sobre el carbón y el gas natural licuado (GNL) y del 10% sobre el petróleo crudo, equipos agrícolas y algunos automóviles. Mientras tanto, el presidente Trump suspendió las órdenes de aranceles del 25% sobre Canadá y México por 30 días.
Análisis Técnico: La Libra esterlina lucha por mantenerse por debajo de 1.2500
El movimiento alcista en la Libra esterlina frente al Dólar estadounidense se ha detenido después de superar la cifra psicológica de 1.2500, que también coincidió con la zona donde la media móvil exponencial (EMA) de 50 días se tambalea.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 13 de enero en 1.2100 y el mínimo de octubre de 2023 en 1.2050 actuarán como zonas de soporte clave para el par. En el lado alcista, el máximo del 30 de diciembre en 1.2607 actuará como resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/JPY extiende sus pérdidas debido a las crecientes expectativas de que el BoE realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos el jueves.
- Se espera que el MPC del BoE vote 8-1 a favor de un recorte de tasas de un cuarto de punto, llevando la tasa al 4.5%.
- Los sólidos datos de salarios y servicios en Japón han reforzado el sentimiento de línea dura en torno a las subidas de tasas del BoJ.
El GBP/JPY sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 190.40 durante las primeras horas europeas del jueves. El cruce GBP/JPY lucha mientras la Libra Esterlina (GBP) enfrenta presión a la baja en medio de expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) reanude su ciclo de flexibilización de políticas, probablemente bajando las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) al 4.5% en su reunión de política monetaria más tarde en el día.
Se anticipa que el Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE vote 8-1 a favor de un recorte de tasas de un cuarto de punto al 4.5%, con la miembro del MPC Catherine Mann, quien ha sido una defensora de la línea dura, se espera que apoye mantener las tasas de interés en 4.75%.
Las presiones inflacionarias en el Reino Unido (UK) desaceleraron a un ritmo más rápido de lo esperado en diciembre. La inflación en el sector de servicios – que es seguida de cerca por los funcionarios del BoE – creció a un ritmo moderado del 4.4%, en comparación con el crecimiento del 5% en noviembre.
El Yen japonés (JPY) se fortalece frente a sus pares ya que los sólidos datos de salarios y servicios alimentan las expectativas de un Banco de Japón (BoJ) más de línea dura. Los datos mostraron que los salarios reales en Japón aumentaron por segundo mes consecutivo en diciembre, mientras que el crecimiento salarial nominal alcanzó su nivel más alto en casi tres décadas.
El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo al parlamento el jueves que la deflación aún no ha terminado. Kato también señaló las condiciones inflacionarias en curso a medida que los precios continúan subiendo.
Los analistas de FX de Société Générale señalaron que el Yen japonés está superando, mientras que los rendimientos de los JGB a 10 años han subido a casi 1.30%, el nivel más alto desde abril de 2011. Sin embargo, con la tasa de política del BoJ que se espera alcance un máximo alrededor del 1.00% en los próximos dos años, el potencial al alza tanto para el JPY como para los rendimientos de los JGB sigue siendo limitado.
BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
Hablando sobre los aranceles de EEUU, el Ministerio de Comercio chino dijo el jueves: "China no provocará proactivamente disputas comerciales, dispuesta a resolver los problemas a través del diálogo y la consulta."
Comentarios adicionales
China dispuesta a trabajar con los países relevantes para responder conjuntamente a los desafíos del unilateralismo y el proteccionismo comercial.
China definitivamente tomará las medidas necesarias contra las medidas de intimidación unilateral y defenderá resueltamente los derechos.
Reacción del mercado
El AUD/USD se mantiene en terreno bajo cerca de 0.6270, perdiendo 0.24% en el día.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Los datos oficiales publicados por la Oficina Federal de Estadísticas mostraron el jueves que los pedidos de fábrica de Alemania repuntaron firmemente en diciembre, lo que sugiere que el sector manufacturero del país está experimentando un cambio brusco.
Durante el mes, los contratos de bienes 'Hechos en Alemania' aumentaron un 6.9% en diciembre después de caer un 5.2% en noviembre. Los datos superaron las estimaciones de un 2%.
Los pedidos industriales de Alemania cayeron un 6.3% interanual (YoY) en diciembre, en comparación con la caída anterior del 1.4%.
Implicaciones en el FX
El euro permanece bajo una leve presión de venta después de los datos alemanes, con EUR/USD bajando un 0.14% en el día a 1.0387, al momento de escribir.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.17% | -0.03% | 0.24% | 0.34% | 0.45% | 0.21% | |
| EUR | -0.17% | -0.01% | -0.19% | 0.08% | 0.17% | 0.28% | 0.02% | |
| GBP | -0.17% | 0.00% | -0.23% | 0.08% | 0.17% | 0.29% | 0.04% | |
| JPY | 0.03% | 0.19% | 0.23% | 0.27% | 0.37% | 0.45% | 0.23% | |
| CAD | -0.24% | -0.08% | -0.08% | -0.27% | 0.10% | 0.20% | -0.04% | |
| AUD | -0.34% | -0.17% | -0.17% | -0.37% | -0.10% | 0.11% | -0.14% | |
| NZD | -0.45% | -0.28% | -0.29% | -0.45% | -0.20% | -0.11% | -0.24% | |
| CHF | -0.21% | -0.02% | -0.04% | -0.23% | 0.04% | 0.14% | 0.24% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- Se espera que el Banco de Inglaterra recorte la tasa de referencia en 25 puntos básicos.
- Las cifras de inflación más suaves del Reino Unido están ensombrecidas por las preocupaciones sobre el crecimiento lento.
- El GBP/USD podría reanudar su tendencia bajista si los responsables de la política monetaria dan pistas moderadas.
El Banco de Inglaterra (BoE) anunciará su decisión sobre política monetaria el jueves después de completar la primera reunión de 2025. Los participantes del mercado anticipan que los responsables de la política monetaria recorten la tasa de referencia en 25 puntos básicos (bps) hasta el 4.5% después de haberla reducido en 50 bps a lo largo de 2024.
Pero no se trata solo de las tasas de interés. Es un Super Jueves del BoE, por lo que el banco central también publicará las Minutas de la reunión junto con el Informe Trimestral de Inflación. Finalmente, el Gobernador Andrew Bailey celebrará una conferencia de prensa en la que explicará el razonamiento detrás de la decisión de los responsables de la política monetaria.
Con un recorte de tasas de 25 bps descontado, la atención se centrará en las orientaciones y proyecciones económicas del BoE.
Reino Unido: Inflación más suave y crecimiento más débil
El BoE sorprendió a los jugadores del mercado en diciembre con una postura de línea dura, ya que seis de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) votaron por mantener las tasas sin cambios, mientras que los otros tres optaron por un recorte de tasas.
Mientras tanto, la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) informó que la inflación general anual del Reino Unido (UK) bajó al 2.5% en diciembre desde el 2.6% en noviembre. Además, la tasa de inflación subyacente anual disminuyó al 3.2% en diciembre desde el 3.5% anterior, marcando la lectura más baja desde septiembre. Más importante aún, la inflación de servicios alcanzó el 4.4% interanual (YoY), por debajo de la proyección del BoE.
El crecimiento, por otro lado, ha sido tibio, por decir lo menos. El Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido no registró crecimiento en el tercer trimestre de 2024, revisado a la baja desde el aumento estimado inicialmente del 0.1%, según el último informe de la ONS. El segundo trimestre se revisó a la baja al 0.5% tras una estimación inicial del 0.6%. El BoE espera un crecimiento del PIB nulo en el último trimestre de 2024, rebajando la estimación del 0.3% prevista en noviembre.
Con el recorte de tasas de 25 bps totalmente descontado, la atención se centrará en el informe del MPC y el discurso del Gobernador Bailey. Los responsables de la política monetaria del Reino Unido ofrecerán una evaluación actualizada de la tasa de crecimiento potencial de la economía, con la última estimación en el 1.3%. Una revisión a la baja parece probable, lo que debería aumentar las probabilidades de recortes adicionales de tasas en las próximas reuniones, aunque un ritmo más rápido de recortes parece fuera de lugar en este momento.
Además, vale la pena recordar el reciente aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno del Reino Unido, llamados Gilts. Los rendimientos de los Gilts del Reino Unido han subido a máximos de varios años a principios de año, lo que ha generado preocupaciones sobre el gasto gubernamental y las decisiones fiscales. Muchos analistas vinculan el avance con el de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (US) tras la llegada del presidente Donald Trump a la Casa Blanca.
No obstante, los rendimientos retrocedieron en las últimas semanas en medio de crecientes preocupaciones de que la desaceleración económica se profundizaría bajo los planes arancelarios de Trump. Estas preocupaciones también alimentaron la especulación de que el BoE no tendrá más remedio que recortar las tasas de interés.
¿Cómo impactará la decisión de tasas de interés del BoE en el GBP/USD?
Como se mencionó anteriormente, un recorte de tasas de interés de 25 bps del BoE está totalmente descontado. Con esto en mente, es probable que la Libra esterlina (GBP) no reaccione al titular, pero sí a las nuevas proyecciones económicas de los responsables de la política monetaria y cómo votan los miembros del MPC. Antes del anuncio, los mercados financieros anticipan que ocho de los nueve miembros optarán por un recorte de tasas. Los inversores también prestarán mucha atención a las palabras del Gobernador Andrew Bailey.
En términos generales, cuanto más moderado sea el resultado, más podría caer la GBP. El escenario opuesto también es válido, con sorpresas de línea dura de los responsables de la política monetaria del Reino Unido impulsando la demanda de la Libra esterlina.
Antes del anuncio, el par GBP/USD cotiza por encima del nivel de 1.2500, recuperándose de un mínimo semanal de 1.2248. El Dólar estadounidense (USD) se disparó al comienzo de la semana cuando el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció aranceles sobre las importaciones de México, Canadá y China durante el fin de semana. La posterior caída del USD se produjo después de que Trump pospusiera la implementación de dichos aranceles, al menos en las importaciones mexicanas y canadienses.
Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, dice: "Las decisiones del Banco Central y los datos macroeconómicos en general están siendo ensombrecidos por la decisión del presidente de EE.UU., Trump, de desatar una guerra comercial. El Reino Unido no está fuera del radar de Trump, pero definitivamente no está entre sus principales rivales. Aún así, el riesgo de que la desaceleración económica del Reino Unido se acelere en medio de nuevos aranceles de EE.UU. pende sobre los responsables de la política monetaria antes del anuncio. En cuanto al GBP/USD, el par podría reanudar su caída con una inclinación moderada, aunque la reacción podría ser limitada ya que los inversores lo anticipan. Si los responsables de la política monetaria suenan de línea dura, es probable que el GBP/USD gane tracción adicional al alza."
Bednarik añade: "El par GBP/USD tiene un nivel de resistencia inmediato en el umbral de 1.2600, con ganancias más allá del área exponiendo 1.266, el máximo diario del 19 de diciembre. Más allá de este último, el rally podría continuar hacia el área de 1.2700-1.2720 en ruta hacia la cifra de 1.2800. La zona de precios de 1.2470 proporciona soporte antes de la cifra de 1.2400. Una ruptura por debajo de esta última podría ver al par reanudando su tendencia bajista y probando nuevamente el mínimo semanal mencionado anteriormente en 1.2248."
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoE
El Banco de Inglaterra fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa de interés afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar el precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: jue feb 06, 2025 12:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.5%
Previo: 4.75%
Fuente: Bank of England
- El EUR/GBP se debilita alrededor de 0.8320 en la sesión europea temprana del jueves.
- Las preocupaciones sobre los aranceles comerciales de Trump debilitan la moneda compartida.
- Se espera ampliamente que el BoE recorte su tasa de interés clave el jueves.
El cruce EUR/GBP se mantiene a la defensiva alrededor de 0.8320 durante la sesión europea temprana del jueves. Las preocupaciones de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, imponga aranceles a los productos de la Unión Europea pesan sobre el Euro (EUR) frente a la Libra esterlina (GBP). Todas las miradas estarán puestas en la decisión de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves.
Tras su anuncio de aranceles de importación a Canadá, México y China el lunes, Donald Trump prometió imponerlos a la UE a continuación. La UE tiene la intención de tomar represalias contra EE.UU. si Trump cumple con sus amenazas de imponer aranceles al bloque. Esto, a su vez, ejerce cierta presión de venta sobre la moneda compartida.
En el frente de la GBP, los inversores esperan que el BoE reduzca los costos de endeudamiento en un cuarto de punto hasta el 4.50% en su reunión de febrero el jueves. "Es probable que el BoE justifique el movimiento, aunque la inflación sigue por encima del objetivo (del banco) debido a una economía lenta y un debilitamiento del mercado laboral en los últimos meses", señaló Kathleen Brooks, directora de investigación del grupo de trading XTB.
Los participantes del mercado seguirán de cerca cómo el banco central del Reino Unido evalúa cualquier posible impacto inflacionario de las reformas fiscales anunciadas por el gobierno en octubre de 2024, que incluyen un aumento significativo en el impuesto que enfrentan las empresas sobre las nóminas. La inflación persistente podría limitar la capacidad del Gobernador del BoE, Andrew Bailey, para reducir las tasas mucho más, apoyando a la GBP.
BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
Las expiraciones de opciones FX para el 6 de febrero en el corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
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- 1.0400 2.1b
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- 1.0480 915m
- 1.0500 2.6b
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2300 1b
- 1.2455 1.4b
- 1.2550 1.2b
USD/JPY: montos en USD
- 152.50 1.3b
- 153.90 1.6b
- 154.50 1.3b
- 155.60 666m
USD/CHF: montos en USD
- 0.9000 957m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6165 626m
- 0.6275 570m
USD/CAD: montos en USD
- 1.4160 690m
- 1.4200 1.8b
- 1.4400 1b
- 1.4700 583m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.5525 680m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8400 1.4b
- 0.8465 1.1b
- El USD/CHF sube y rompe una racha de tres días de pérdidas hasta un mínimo de más de una semana.
- Una modesta fortaleza del USD ofrece cierto soporte al par en medio de un tono positivo de riesgo.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed podrían limitar al USD y justificar la cautela de los operadores alcistas agresivos.
El par USD/CHF defiende la marca psicológica de 0.9000 y atrae a algunos compradores en caídas durante la sesión asiática del jueves, rompiendo una racha de tres días de pérdidas hasta un mínimo de más de una semana tocado el día anterior. Los precios al contado cotizan actualmente alrededor del área de 0.9030, subiendo más del 0.15% en el día, aunque el trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de confirmar que el fuerte retroceso de esta semana desde la vecindad de 0.9200 ha terminado.
El Dólar estadounidense (USD) escenifica una modesta recuperación tras la reciente caída a su nivel más bajo en más de una semana. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles está pesando sobre el Franco suizo (CHF) de refugio seguro y resulta ser otro factor que presta cierto soporte al par USD/CHF. Sin embargo, cualquier apreciación significativa del USD parece elusiva ante las expectativas de una mayor flexibilización de la política por parte de la Reserva Federal (Fed).
De hecho, los mercados están valorando la posibilidad de que el banco central estadounidense reduzca los costos de los préstamos dos veces para finales de este año. Las expectativas fueron reafirmadas por la decepcionante publicación del PMI de servicios del ISM de EE.UU., que bajó a 52.8 en enero. Esto, en gran medida, eclipsó el informe de ADP que mostró que el empleo en el sector privado aumentó en 183.000 en enero en comparación con la lectura revisada al alza del mes anterior de 176.000.
Aparte de esto, las preocupaciones sobre la escalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China y las posibles repercusiones económicas de los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, podrían limitar el optimismo del mercado. Esto, a su vez, podría frenar a los operadores de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al CHF de refugio seguro y limitar al par USD/CHF. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de posicionarse para nuevas ganancias.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El GBP/JPY atrae a algunos vendedores alrededor de 190.25 en la sesión europea temprana del jueves, bajando un 0.35% en el día.
- El cruce mantiene la perspectiva negativa por debajo de la EMA de 100 periodos con un indicador RSI bajista.
- El soporte inicial surge en 190.00; la primera barrera alcista se ubica en 192.40.
El cruce GBP/JPY cotiza en territorio negativo alrededor de 190.25 durante las primeras horas de negociación europeas del jueves. La creciente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) seguiría subiendo las tasas de interés proporciona cierto apoyo al Yen japonés (JPY) y crea un obstáculo para el cruce.
Técnicamente, la perspectiva bajista del GBP/JPY sigue vigente ya que el par principal permanece limitado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Además, el impulso bajista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media alrededor de 37.00, sugiriendo que el camino de menor resistencia es a la baja.
El primer objetivo bajista para el cruce surge en la marca psicológica de 190.00. Las pérdidas extendidas podrían ver una caída al límite inferior de la Banda de Bollinger en 189.70. Una ruptura decisiva por debajo del nivel mencionado podría allanar el camino hacia 189.34, el mínimo del 17 de enero.
En el lado positivo, la EMA de 100 periodos en 192.40 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el cruce. Un comercio sostenido por encima de este nivel podría atraer a algunos compradores hacia 193.54, el límite superior de la Banda de Bollinger. Más al norte, el siguiente obstáculo se observa en 194.71, el máximo del 27 de enero.
GBP/JPY gráfico de 4 horas
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Naoki Tamura, ha realizado unas declaraciones a través de Reuters, aclarando sus comentarios anteriores sobre la tasa de interés del banco central.
Citas clave
No decir que la tasa neutral debería ser del 1%.
Difícil especificar la tasa terminal en este momento.
Intentaremos encontrar dónde debería estar la tasa neutral mientras examinamos cómo responden los precios de la economía a las subidas de tasas.
Los riesgos al alza para los precios están aumentando gradualmente.
Sería bueno si la tasa terminal se sitúa alrededor de la tasa neutral en la segunda mitad del próximo año fiscal.
No hay una idea preconcebida sobre el ritmo de las subidas de tasas de interés.
Manteniendo en mente una tasa de interés neutral del 1%, aumentaremos las tasas de interés en etapas de acuerdo con la probabilidad de alcanzar el objetivo de inflación.
El ritmo de las subidas de tasas de interés no necesariamente será una vez cada seis meses.
No centrarse en el hecho de que la tasa de política del 0.75% no se ha experimentado en los últimos 30 años.
No necesariamente avanzando cuando se logre el objetivo de inflación, pero el rango se ha reducido.
Tamura dijo más temprano este jueves que el banco central debe subir tasas a aproximadamente 1% para la segunda mitad del año fiscal 2025.
Reacción del mercado
El USD/JPY está recuperando más terreno con estos comentarios anteriores. Al momento de la publicación, el par está perdiendo un 0.14% en el día para cotizar cerca de 152.35.
- El EUR/USD se mantiene contenido mientras los operadores adoptan cautela antes de las ventas minoristas de la Eurozona, que se publicarán el jueves.
- Los funcionarios del BCE confían en que la inflación volverá de manera sostenible al objetivo del 2% del banco central este año.
- Jefferson de la Fed expresó su satisfacción por mantener la tasa de los Fondos Federales en su nivel actual.
El EUR/USD se deprecia después de dos días de ganancias, cotizando alrededor de 1.0390 durante la sesión asiática del jueves. Los operadores esperan los datos de ventas minoristas de la Eurozona, que se publicarán más tarde en el día.
Las previsiones del mercado anticipan que las ventas minoristas paneuropeas crecerán un 1.9% interanual en diciembre, frente al aumento del 1.2% del mes anterior. Sin embargo, se espera que la cifra mensual de diciembre disminuya un 0.1%, frente al aumento del 0.1% anterior.
El Euro se mantiene contenido en medio de las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) continuará con su serie de flexibilización de políticas, dado que los funcionarios confían en que la inflación volverá de manera sostenible al objetivo del 2% del banco central este año.
El par EUR/USD podría haber recibido presión a la baja ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, se mantiene firme tras su racha de tres días de pérdidas. El DXY cotiza alrededor de 107.70 en el momento de escribir estas líneas.
El jueves, el vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, expresó su satisfacción por mantener la tasa de los Fondos Federales actual, afirmando que planea evaluar el impacto general de las políticas de Trump antes de tomar más decisiones. También destacó que, a pesar de una disminución de 100 puntos básicos, la tasa de la Fed sigue siendo restrictiva para la economía.
El miércoles, el debilitamiento del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de EE.UU. pesó sobre el Dólar. El PMI de servicios del ISM de EE.UU. bajó a 52.8 en enero desde 54.0 (revisado desde 54.1) en diciembre. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado de 54.3. Los operadores se preparan para los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, que se espera que den forma a la dirección de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Indicador económico
Ventas minoristas (YoY)
Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica Eurostat está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el euro, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: jue feb 06, 2025 10:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 1.9%
Previo: 1.2%
Fuente: Eurostat
¿Por qué es importante para los operadores?
- El USD/CAD atrae a algunos compradores el jueves en medio de un modesto repunte del USD.
- Sin embargo, los precios al contado carecen de tracción, lo que justifica la cautela para los operadores alcistas.
- Los bajistas necesitan esperar una ruptura por debajo de 1.4260 antes de abrir nuevas posiciones.
El par USD/CAD sube durante la sesión asiática del jueves y se aleja de un mínimo de más de dos semanas, alrededor de la región de 1.4270 tocada el día anterior. Los precios al contado actualmente cotizan alrededor de la zona de 1.4345, con una subida de más del 0.20% en el día, aunque el repunte carece de convicción alcista.
El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas hasta su nivel más bajo en más de una semana. Además, la reciente caída en los precios del petróleo crudo está debilitando al Loonie vinculado a las materias primas en el contexto de la perspectiva moderada del Banco de Canadá (BoC) y actuando como un viento de cola para el par USD/CAD. Sin embargo, los alcistas del USD parecen reacios en medio de las perspectivas de una mayor flexibilización de políticas por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, limita la subida del par de divisas.
Desde una perspectiva técnica, el par USD/CAD encontró cierto soporte antes del mínimo del año hasta la fecha (YTD), alrededor de la zona de 1.4260 tocada en enero, y el posterior movimiento al alza justifica la cautela para los operadores bajistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. Algunas ventas de continuación por debajo de la zona de 1.4270-1.4260 reafirmarán la perspectiva y allanarán el camino para una caída hacia la cifra redonda de 1.4200.
Una ruptura convincente por debajo de esta última establecerá el escenario para una extensión de la fuerte corrección de esta semana desde la vecindad del nivel de 1.4800, o el nivel más alto desde abril de 2003. El par USD/CAD podría entonces debilitarse aún más por debajo del soporte de 1.4170 y acelerar la caída hacia la región de 1.4125 en ruta hacia la cifra redonda de 1.4100.
Por el contrario, cualquier movimiento adicional al alza más allá de la zona de 1.4355-1.4360 probablemente enfrentará resistencia antes del nivel de 1.4400. Dicho nivel podría actuar como un punto pivotal para los operadores intradía, que si se supera podría elevar al par USD/CAD aún más hacia la barrera horizontal de 1.4450 en ruta hacia el nivel psicológico de 1.4500. Algunas compras de continuación más allá del obstáculo de 1.4535 cambiarán el sesgo a favor de los alcistas y permitirán que los precios al contado recuperen la cifra redonda de 1.4600 y suban aún más hacia la región de 1.4665-1.4670.
USD/CAD gráfico diario
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El GBP/USD se mueve poco mientras los operadores adoptan cautela antes de la decisión de tasas de interés del BoE el jueves.
- Se anticipa ampliamente que el BoE realizará un recorte de tasas de 25 puntos básicos en febrero.
- El PMI de servicios ISM de EE.UU. bajó a 52.8 en enero desde 54.0 en diciembre.
El GBP/USD detiene su racha de tres días de ganancias, cotizando alrededor de 1.2490 durante las horas asiáticas del jueves. La Libra esterlina (GBP) podría enfrentar presión a la baja ante las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) reanude su ciclo de flexibilización de políticas, probablemente bajando las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 4.5% más tarde en el día.
Se anticipa que el Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE vote 8-1 a favor de un recorte de tasas de un cuarto de punto hasta el 4.5%, con un miembro posiblemente sugiriendo que las tasas se mantengan sin cambios para otra reunión.
El par GBP/USD baja ligeramente mientras el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, mantiene su posición tras una racha de tres días de pérdidas. El DXY cotiza alrededor de 107.60 en el momento de escribir.
El jueves, el vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, expresó su satisfacción con mantener la tasa de los Fondos Federales en su nivel actual, afirmando que evaluaría el impacto general de las políticas de Trump antes de tomar más decisiones. También enfatizó que la tasa de la Fed sigue siendo restrictiva para la economía, incluso con una disminución de 100 puntos básicos.
El miércoles, el débil Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de EE.UU. pesó sobre el Dólar. El PMI de servicios ISM de EE.UU. bajó a 52.8 en enero desde 54.0 (revisado desde 54.1) en diciembre. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado de 54.3. Los operadores se preparan para los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, que se espera que den forma a la dirección de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoE
El Banco de Inglaterra fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa de interés afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar el precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: jue feb 06, 2025 12:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.5%
Previo: 4.75%
Fuente: Bank of England
- La Rupia india extiende su caída en la sesión asiática del jueves.
- Las crecientes apuestas por recortes de tasas del RBI y la aversión al riesgo continúan socavando el INR.
- La decisión de tasas de interés del RBI y el informe de empleo de enero de EE.UU. estarán en el centro de atención el viernes.
La Rupia india (INR) amplía su movimiento a la baja el jueves. La moneda local sigue bajo presión de venta ante la expectativa de que el Banco de la Reserva de la India (RBI) podría recortar las tasas de interés el viernes. Además, las preocupaciones globales sobre la guerra comercial alimentaron la aversión al riesgo entre los inversores, lastrando al INR.
No obstante, la intervención en el mercado de divisas por parte del RBI y una caída en los precios del petróleo crudo podrían ayudar a limitar las pérdidas de la Rupia india. Más tarde el jueves, se publicarán las solicitudes iniciales semanales de subsidio de desempleo de EE.UU., los costos laborales unitarios y la productividad no agrícola. La atención se centrará en la decisión de tasas de interés del RBI y los datos de empleo de enero de EE.UU. el viernes.
La Rupia india cae mientras el nuevo Gobernador del RBI de la India se prepara para iniciar recortes de tasas
- La mayoría de los economistas encuestados por Bloomberg anticipan que el banco central de la India reducirá la tasa de recompra de referencia en al menos 25 puntos básicos (pbs) hasta el 6.25% el viernes.
- El PMI compuesto de HSBC India se situó en 57.7 en enero. Esta cifra fue más débil que la lectura anterior y la estimación de 57.9.
- El PMI de servicios de HSBC India bajó a un mínimo de dos años de 56.5 en enero frente a 56.8 anterior, por debajo de lo esperado.
- "El sector de servicios de la India perdió impulso de crecimiento en enero, aunque el PMI se mantuvo bien por encima del nivel de equilibrio de 50. Los índices de actividad empresarial y nuevos negocios del PMI bajaron a sus niveles más bajos desde noviembre de 2022 y noviembre de 2023, respectivamente," dijo Pranjul Bhandari, Economista Jefe de India en HSBC.
- El PMI de servicios de EE.UU. bajó a 52.8 en enero desde 54.0 (revisado desde 54.1) en diciembre, según el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el miércoles. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado de 54.3.
- El Vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo el jueves que está contento de mantener los Fondos de la Fed en el nivel actual, añadiendo que esperará a ver el efecto neto de las políticas de Trump.
USD/INR mantiene su tendencia positiva
La Rupia india cotiza en terreno negativo en el día. La visión alcista del par USD/INR prevalece, caracterizada por el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mueve más allá de la marca de 70.00.
La primera barrera al alza para el USD/INR surge en 87.49, un máximo histórico. Las velas alcistas y la presión de compra por encima de este nivel podrían atraer al par hacia el nivel psicológico de 88.00.
Por otro lado, la zona de 87.05-87.00 actúa como nivel de soporte inicial para el par, representando el mínimo del 5 de febrero y la marca redonda. Más velas bajistas o una negociación constante por debajo del nivel mencionado, los bajistas podrían tomar el control y arrastrar al USD/INR hacia 86.51, el mínimo del 3 de febrero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El Yen japonés se fortalece frente al USD por tercer día consecutivo el jueves.
- Las expectativas divergentes de la política monetaria entre el BoJ y la Fed continúan apuntalando al JPY de menor rendimiento.
- Un tono de riesgo positivo hace poco para mermar el sentimiento alcista en torno al JPY de refugio seguro.
El Yen japonés (JPY) se mantiene al alza frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del jueves en medio de la creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) seguiría subiendo las tasas de interés. Las apuestas se reafirmaron con los datos de salarios japoneses mejor de lo esperado el miércoles. En contraste, se espera que la Reserva Federal (Fed) reduzca aún más los costos de endeudamiento para finales de este año. Esto resultaría en la reducción del diferencial de tasas entre Japón y EE.UU., lo que se convierte en otro factor que impulsa los flujos hacia el JPY de menor rendimiento.
Mientras tanto, las perspectivas de una mayor flexibilización de la política monetaria por parte de la Fed, junto con el reciente descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., mantienen al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo en más de una semana. Esto, a su vez, ejerce presión a la baja sobre el par USD/JPY por tercer día consecutivo y arrastra los precios al contado a la zona de 151.80, o el nivel más bajo desde el 12 de diciembre. Sin embargo, queda por ver si los alcistas del JPY pueden mantener el control en medio de las preocupaciones de que Japón también sería un objetivo eventual de los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, y el tono de riesgo.
El Yen japonés sigue ganando tracción positiva en medio de crecientes apuestas de subida de tasas del BoJ
- Los datos publicados el miércoles mostraron un aumento en los salarios reales de Japón, lo que reafirma las apuestas de que el Banco de Japón volverá a subir las tasas de interés y continúa apuntalando al Yen japonés.
- El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo el jueves que ve condiciones inflacionarias a medida que los precios siguen subiendo, aunque el fin de la deflación aún no se ha logrado.
- Por separado, el miembro del consejo del BoJ, Tamura Naoki, apoyó subidas de tasas más rápidas y dijo que el banco central debe subir las tasas al menos hasta alrededor del 1% en la segunda mitad del año fiscal 2025.
- Según LSEG, los participantes del mercado están valorando actualmente una probabilidad del 94.8% de una subida de un cuarto de punto por parte del BoJ en su reunión de política monetaria de septiembre.
- En contraste, los mercados están valorando la posibilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés dos veces para finales de este año en medio de señales de desaceleración en el mercado laboral de EE.UU.
- La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) mostró el martes que el número de ofertas de empleo cayó de 8.09 millones el mes anterior a 7.6 millones en diciembre.
- Además, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó que la actividad económica en el sector de servicios de EE.UU. continuó expandiéndose en enero, aunque a un ritmo más suave que en diciembre.
- El PMI de Servicios del ISM de EE.UU. bajó de 54.0 a 52.8 en enero y el Índice de Precios Pagados cayó a 60.4 desde 64.4, mientras que el Índice de Empleo subió a 52.3 desde 51.3.
- Los datos de actividad de servicios más suaves arrastraron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja, lo que socavó al Dólar estadounidense y ejerció una fuerte presión a la baja sobre el par USD/JPY.
- El USD no logró obtener alivio del informe de Automatic Data Processing (ADP), que mostró que el sector privado añadió 183K en enero en comparación con 176K el mes anterior.
- El Vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo el jueves que está contento de mantener los Fondos de la Fed en espera en el nivel actual y que esperará a ver el efecto neto de las políticas de Trump.
- La agenda económica de EE.UU. del jueves incluye la publicación de los recortes de empleo de Challenger y las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, que podrían proporcionar algún impulso al Dólar.
- Sin embargo, la atención del mercado permanecerá centrada en los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) que se publicará el viernes.
El USD/JPY parece vulnerable tras el quiebre a la baja de la confluencia de 152.50 durante la noche
Desde una perspectiva técnica, el quiebre a la baja y el cierre por debajo de la confluencia de 152.50-152.45 durante la noche – que comprende las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días – se vio como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Una caída posterior por debajo del nivel de 152.00 valida la perspectiva negativa y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo a la baja. Dado que los osciladores en el gráfico diario aún están lejos de estar en la zona de sobreventa, los precios al contado podrían deslizarse aún más hacia el soporte intermedio de 151.50 en ruta hacia el nivel de 151.00 y el soporte horizontal de 150.60.
Por otro lado, un intento de recuperación podría ahora enfrentar una fuerte resistencia y permanecer limitado cerca del punto de ruptura del soporte de la confluencia de 152.50. Una fortaleza sostenida más allá, sin embargo, podría desencadenar un rally de cobertura de cortos y elevar al par USD/JPY más allá del nivel de 153.00, hacia la próxima barrera relevante cerca de la región de 153.70-153.80. Esto es seguido de cerca por la cifra redonda de 154.00, que si se supera podría negar la perspectiva negativa y cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El AUD/JPY pierde terreno ya que el superávit comercial de Australia cayó a 5.085M en diciembre, el saldo más pequeño desde septiembre pasado.
- El AUD enfrenta desafíos en medio de un sentimiento moderado en torno a la próxima decisión de política del RBA.
- El Yen japonés gana fuerza ya que los sólidos datos de salarios y servicios aumentan las expectativas de un BoJ más de línea dura.
El AUD/JPY extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 95.60 durante las horas asiáticas del jueves. Esta caída del cruce se atribuye al Dólar australiano (AUD) debilitado tras la publicación de datos de la balanza comercial más bajos de lo esperado.
El superávit comercial de Australia cayó a 5.085M en diciembre, por debajo de los 7.000M esperados y del superávit anterior de 6.792M. Este fue el saldo más pequeño desde septiembre pasado. Las exportaciones aumentaron un 1.1% MoM, desacelerándose desde el aumento del 4.2% en noviembre, mientras que las importaciones se dispararon un 5.9% MoM, frente al 1.4% del mes anterior.
Los datos más débiles de la balanza comercial en Australia refuerzan el sentimiento moderado en torno a la próxima decisión de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Se anticipa ampliamente que el banco central realizará un recorte de tasas en febrero. El RBA ha mantenido la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% desde noviembre de 2023, enfatizando que la inflación debe "sosteniblemente" volver a su rango objetivo del 2%-3% antes de cualquier flexibilización de la política.
Además, el cruce AUD/JPY recibe presión a la baja por el sentimiento de aversión al riesgo en medio de crecientes temores sobre las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. China, el principal socio comercial de Australia, tomó represalias contra el nuevo arancel del 10% de EE.UU. que entró en vigor el martes. Sin embargo, Trump declaró el lunes por la tarde que probablemente hablaría con China dentro de las próximas 24 horas. También advirtió, "Si no podemos llegar a un acuerdo con China, los aranceles serán muy, muy sustanciales."
El Yen japonés (JPY) se fortalece frente a sus pares ya que los sólidos datos de salarios y servicios alimentan las expectativas de un Banco de Japón (BoJ) más de línea dura. Los datos mostraron que los salarios reales en Japón aumentaron por segundo mes consecutivo en diciembre, mientras que el crecimiento salarial nominal alcanzó su nivel más alto en casi tres décadas.
El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo al parlamento el jueves que la deflación aún no ha terminado. Kato también señaló las condiciones inflacionarias en curso a medida que los precios continúan subiendo.
Los analistas de FX de Société Générale señalaron que el Yen japonés está superando, mientras que los rendimientos de los JGB a 10 años han subido a casi 1.30%, el nivel más alto desde abril de 2011. Sin embargo, con la tasa de política del BoJ que se espera alcance un máximo de alrededor del 1.00% en los próximos dos años, el potencial alcista tanto para el JPY como para los rendimientos de los JGB sigue siendo limitado.
Indicador económico
Balanza comercial
Este índice que publica el Australian Bureau of Statistics muestra la diferencia entre las exportaciones y las importaciones de los bienes australianos. Las exportaciones pueden ofrecer un reflejo del crecimiento de la economía australiana, mientras que las importaciones índican el estado del consumo doméstico. Así, la balanza comercial ofrece una lectura anticipada del estado neto de las exportaciones y del mercado doméstico. Una lectura positiva es vista como alcista para el dólar australiano, mientras que una cifra negativa es bajista para la moneda.
Leer más.Última publicación: jue feb 06, 2025 00:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 5,085M
Estimado: 7,000M
Previo: 7,079M
Fuente: Australian Bureau of Statistics
El miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Naoki Tamura, sugirió el jueves una subida gradual de tasas en el momento oportuno. Tamura añadió que el banco central elevará las tasas a aproximadamente 1% para la segunda mitad del año fiscal 2025.
Citas clave
Sugiere una subida gradual de tasas en el momento oportuno.
Preocupado por el posible impacto negativo de los altos precios del arroz y la inflación prolongada por encima del 2% durante casi tres años en el consumo.
Una tasa del 0.75% seguiría siendo negativa en términos reales.
Sin preconcepción sobre el impacto de la subida de tasas.
Las restricciones de suministro están ejerciendo presión al alza sobre los precios, la brecha de producción ya podría ser positiva.
Las expectativas de inflación corporativa y de los hogares están aumentando, alcanzando niveles de aproximadamente 2%.
Construyendo riesgos al alza en los precios.
Espera que la tasa de interés se mantenga en 1% en la segunda mitad del año fiscal 2025.
Cree que las tasas de interés deben elevarse para alcanzar un nivel nominal neutral de al menos 1%.
Personalmente, no creo que podamos decir que la pasada flexibilización monetaria masiva del BoJ tuvo un efecto positivo en su conjunto, dado los fuertes efectos secundarios.
Debe examinarse si la prolongada flexibilización monetaria podría causar problemas como caídas excesivas del yen y picos en los precios de la vivienda.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par USD/JPY baja un 0.49% en el día para cotizar a 151.94.
Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
El Vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, dijo el jueves que está contento de mantener los Fondos de la Fed en el nivel actual, añadiendo que esperará a ver el efecto neto de las políticas de Trump.
Citas clave
Espera ver el efecto neto de las políticas de Trump.
Es necesario examinar el impacto general de la administración Trump en los objetivos de política.
Opta por mantener las tasas de interés actuales por el momento.
Contento con el nivel de política actual hasta que se entienda mejor la totalidad de los impactos.
Ve la capacidad de la Fed para ser paciente con la economía en un buen lugar.
La tasa de la Fed sigue siendo restrictiva incluso con una caída de 100 pb.
La tasa de política sigue siendo restrictiva para la economía.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar DXY está operando sin cambios en el día en 107.60, al momento de escribir.
El Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7.1691 en comparación con la fijación del día anterior de 7.1693 y las estimaciones de Reuters de 7.2535
El ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo el jueves que el fin de la deflación aún no se ha logrado. Kato afirmó además que ve condiciones inflacionarias a medida que los precios continúan subiendo.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par USD/JPY baja un 0.24% en el día para cotizar a 152.32.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Dólar australiano mantiene pérdidas tras la publicación de datos de la balanza comercial más bajos de lo esperado.
- El superávit comercial de Australia cayó a 5.085M en diciembre, por debajo de los 7.000M esperados y de los 6.792M anteriores.
- El Dólar estadounidense enfrentó desafíos ya que el PMI de servicios del ISM bajó en enero.
El Dólar australiano (AUD) cede frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de datos de la balanza comercial más bajos de lo esperado el jueves. Además, el par AUD/USD recibe presión a la baja por el sentimiento de aversión al riesgo en medio de crecientes temores sobre las tensiones comerciales entre EE.UU. y China.
El superávit comercial de Australia cayó a 5.085M en diciembre, por debajo de los 7.000M esperados y de los 6.792M anteriores. Las exportaciones aumentaron un 1.1% intermensual, desacelerándose desde el aumento del 4.2% en noviembre, mientras que las importaciones se dispararon un 5.9% intermensual, frente al 1.4% del mes anterior.
Los operadores observan de cerca la guerra comercial en curso entre Estados Unidos (EE.UU.) y China, el principal socio comercial de Australia. China tomó represalias contra el nuevo arancel del 10% de EE.UU. que entró en vigor el martes. Sin embargo, Trump declaró el lunes por la tarde que probablemente hablaría con China en las próximas 24 horas. También advirtió, "Si no podemos llegar a un acuerdo con China, los aranceles serán muy, muy sustanciales."
El Dólar australiano recibe presión a la baja por el aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene bajo cerca de 107.50 al momento de escribir. El débil Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de EE.UU. podría haber pesado sobre el Dólar.
- El PMI de servicios del ISM de EE.UU. bajó a 52.8 en enero desde 54.0 (revisado desde 54.1) en diciembre. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado de 54.3.
- Los operadores se preparan para los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, que se espera que marquen la dirección de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
- El presidente Trump ha acordado una suspensión de 30 días de los aranceles propuestos del 25% sobre las importaciones canadienses y mexicanas. Esta decisión se produce después de que el primer ministro canadiense Justin Trudeau y la presidenta mexicana Claudia Sheinbaum se comprometieran a mejorar las medidas de seguridad fronteriza para abordar las preocupaciones sobre la inmigración ilegal y el tráfico de drogas.
- El Ministerio de Comercio de China anunció que impondrá un arancel del 15% sobre las importaciones de carbón y gas natural licuado (GNL) de EE.UU., junto con un arancel adicional del 10% sobre el petróleo crudo, equipos agrícolas y ciertos automóviles. Además, para "salvaguardar los intereses de seguridad nacional," China está implementando controles de exportación sobre tungsteno, telurio, rutenio, molibdeno y productos relacionados.
- Según el Financial Times, los exportadores chinos están intensificando sus esfuerzos para trasladar la producción al extranjero en respuesta a los aranceles de Trump. Los fabricantes en China están acelerando los planes para reubicar la producción en otros países, incluidos los del Medio Oriente, para evitar los aranceles de EE.UU. Otras tácticas que se están considerando incluyen trasladar los costos aumentados a los consumidores estadounidenses y explorar mercados alternativos.
- Las ofertas de empleo JOLTS cayeron a 7.6 millones en diciembre, por debajo de la estimación de consenso de 8 millones. El mercado laboral de EE.UU. se mantiene estable con un total de separaciones sin cambios en 5.3 millones en diciembre.
- La presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró el martes que el banco central se mantiene en una postura de espera y observación, enfatizando el impacto de la incertidumbre económica en la formulación de políticas. Aunque la economía está funcionando bien y manteniendo el impulso, persiste la incertidumbre. Como resultado, la Fed tiene la flexibilidad para evaluar cuidadosamente los datos antes de hacer ajustes en la política.
- El PMI compuesto del Judo Bank de Australia subió a 51.1 en enero desde 50.2 en diciembre, reflejando un crecimiento modesto en la actividad del sector privado. Mientras tanto, el PMI de servicios del Judo Bank subió a 51.2 desde 50.8, marcando el duodécimo mes consecutivo de expansión en el sector de servicios. Aunque el crecimiento fue moderado, fue el más fuerte desde agosto.
El Dólar australiano retrocede desde 0.6300, el soporte aparece en la EMA de nueve días
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6280 el jueves. La acción sostenida del precio por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días en el gráfico diario indica un impulso alcista a corto plazo más fuerte. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima del nivel 50, confirmando una tendencia alcista más fuerte.
Al alza, el par AUD/USD podría explorar el área alrededor de su máximo de siete semanas en el nivel de 0.6330, registrado el 24 de enero.
El par AUD/USD podría encontrar soporte inmediato en la EMA de nueve días cerca de 0.6254, seguido de la EMA de 14 días en el nivel de 0.6249. Una ruptura por debajo de estas EMAs podría debilitar el sesgo alcista, potencialmente llevando al par hacia 0.6087, el nivel más bajo desde abril de 2020, registrado el 3 de febrero.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | -0.01% | -0.23% | 0.05% | 0.10% | 0.05% | 0.03% | |
| EUR | -0.07% | -0.08% | -0.30% | -0.01% | 0.03% | -0.01% | -0.06% | |
| GBP | 0.01% | 0.08% | -0.25% | 0.07% | 0.11% | 0.07% | 0.04% | |
| JPY | 0.23% | 0.30% | 0.25% | 0.30% | 0.34% | 0.26% | 0.27% | |
| CAD | -0.05% | 0.00% | -0.07% | -0.30% | 0.05% | -0.00% | -0.02% | |
| AUD | -0.10% | -0.03% | -0.11% | -0.34% | -0.05% | -0.04% | -0.09% | |
| NZD | -0.05% | 0.01% | -0.07% | -0.26% | 0.00% | 0.04% | -0.02% | |
| CHF | -0.03% | 0.06% | -0.04% | -0.27% | 0.02% | 0.09% | 0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El superávit comercial de Australia se redujo a 5.085 millones intermensual en diciembre frente a los 7.000 millones esperados y 6.792 millones (revisado desde 7.079 millones) en la lectura anterior, según los últimos datos de comercio exterior publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas el jueves.
Más detalles revelan que las exportaciones de Australia aumentaron un 1.1% mensual en diciembre desde el 4.2% (revisado desde 4.8%) visto el mes anterior. Mientras tanto, las importaciones subieron un 5.9% mensual en diciembre, en comparación con el 1.4% (revisado desde 1.7%) visto en noviembre.
Reacción del mercado a la balanza comercial de Australia
Al momento de la publicación, el par AUD/USD baja un 0.08% en el día para cotizar a 0.6281.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El superávit comercial de Australia se redujo a 5.085 millones intermensual en diciembre frente a los 7.000 millones esperados y 6.792 millones (revisado desde 7.079 millones) en la lectura anterior, según los últimos datos de comercio exterior publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas el jueves.
Más detalles revelan que las exportaciones de Australia aumentaron un 1.1% mensual en diciembre desde el 4.2% (revisado desde 4.8%) visto el mes anterior. Mientras tanto, las importaciones subieron un 5.9% mensual en diciembre, en comparación con el 1.4% (revisado desde 1.7%) visto en noviembre.
Reacción del mercado a la balanza comercial de Australia
Al momento de la publicación, el par AUD/USD baja un 0.08% en el día para cotizar a 0.6281.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El NZD/USD registra ganancias modestas alrededor de 0.5690 en la sesión asiática temprana del jueves.
- El PMI de servicios del ISM de EE.UU. fue más débil de lo esperado en enero, bajando a 52.8 frente a 54.3 esperado.
- Las expectativas moderadas del RBNZ y las preocupaciones sobre la renovada guerra comercial entre EE.UU. y China podrían socavar al Kiwi, proxy de China.
El par NZD/USD se negocia con ganancias moderadas alrededor de 0.5690 durante la sesión asiática temprana del jueves. Los datos económicos débiles de EE.UU. arrastran al Dólar a la baja frente al Dólar neozelandés (NZD). Los inversores observarán de cerca los desarrollos en torno a la renovada guerra comercial entre Estados Unidos y China, las dos economías más grandes del mundo.
El PMI de servicios de EE.UU. más débil podría pesar sobre el Dólar y crear un viento de cola para el par. El PMI de servicios del ISM de EE.UU. bajó a 52.8 en enero desde 54.0 (revisado desde 54.1) en diciembre. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado de 54.3.
Por otro lado, los datos de empleo de Nueva Zelanda para el cuarto trimestre (Q4) mantendrán al RBNZ en camino de recortar la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pb) hasta 3.75% este mes. Los datos publicados por Statistics New Zealand el miércoles revelaron que la tasa de desempleo del país subió a 5.1% en el Q4 frente a 4.8% anterior. Esta cifra registró un máximo de cuatro años y estuvo por encima del promedio de 25 años de 4.8%. Las crecientes expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortará las tasas de interés podrían pesar aún más sobre el Dólar neozelandés (NZD).
"En línea con la orientación del RBNZ, los mercados continúan implicando otro recorte de tasas de 50 pb hasta 3.75% en la reunión del 19 de febrero y la tasa de política a través de alrededor de 3.00% durante los próximos 12 meses. En resumen: los diferenciales de rendimiento de los bonos a 2 años NZ-EE.UU. pueden pesar aún más sobre el NZD/USD," señalaron los analistas de FX de Société Générale.
El martes, el ministerio de finanzas de China anunció un paquete de aranceles sobre una gama de productos estadounidenses, incluidos petróleo crudo, equipos agrícolas y algunos automóviles, en respuesta inmediata a un arancel del 10% sobre las importaciones chinas anunciado por el presidente de EE.UU., Donald Trump. Además, China puso en aviso a varias empresas, incluidas Google, para posibles sanciones, en una respuesta medida a los aranceles de Trump. Cualquier signo de incertidumbre o tensión en la guerra comercial podría arrastrar al Kiwi, proxy de China, a la baja, ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El EUR/USD sigue obstaculizado por el nivel clave de 1.0400 el miércoles.
- El sentimiento general del mercado mantiene al Dólar estadounidense bajo presión.
- Ventas minoristas europeas el jueves, NFP de EE.UU. el viernes.
El EUR/USD se arrastró el miércoles, encontrando algo de acción de oferta en la parte superior mientras una recuperación general del apetito por el riesgo mantiene las ofertas detrás del Dólar estadounidense bajo presión. El Euro está luchando por encontrar soporte después de romper una racha de seis días de pérdidas, y el EUR/USD sigue obstaculizado por el nivel de 1.0400.
Las cifras del cambio de empleo de ADP en EE.UU. mostraron resultados más fuertes de lo esperado en enero, con un aumento neto de 183.000 en las nóminas, superando la caída anticipada a 150.000 desde la cifra revisada de diciembre de 176.000. Aunque las cifras de empleo de ADP son un predictor poco fiable de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. esperadas para el final de la semana, el aumento está impulsando la confianza de los inversores en que la economía estadounidense sigue en terreno sólido.
Las cifras de ventas minoristas paneuropeas de diciembre se publicarán el jueves temprano. Las previsiones medianas del mercado esperan un aumento al 1.9% interanual en comparación con el 1.2% del período anterior. Sin embargo, se espera que la cifra mensual de diciembre baje al -0.1% desde el 0.1%.
Esta semana, la publicación de datos más importante será el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes. Los inversores anticipan una disminución en la cifra de NFP de enero a 170.000 desde los 256.000 de diciembre. Los operadores también seguirán de cerca las revisiones de meses anteriores. Aquellos que esperan recortes de tasas se han sentido cada vez más frustrados con la persistente fortaleza de la economía estadounidense, ya que las estadísticas laborales a menudo reciben revisiones al alza posteriormente.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El EUR/USD comenzó la sesión de mercado de mitad de semana con una inclinación alcista, pero la acción de precios tibia hizo que el par fallara en el nivel de 1.0450 con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días pesando sobre las ofertas intradía desde 1.0445. El impulso se está agotando antes de la publicación de datos clave, aunque el Euro ha logrado recuperarse de la caída a principios de semana hacia el nivel de 1.0200.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/USD exploró el lado alto el miércoles pero con poco impulso.
- El par sigue limitado por promedios técnicos clave.
- Decisión de tasas del BoE el jueves, NFP de EE.UU. programado para el viernes.
El GBP/USD encontró algo de acción de compra en medio de una relajación general del Dólar. El sentimiento del mercado se está desplazando hacia el extremo superior mientras los inversores se recuperan de los temores de guerra comercial de principios de semana, y los operadores del Cable se preparan para la espera de la última decisión de tasas del Banco de Inglaterra (BoE).
Las cifras de cambio de empleo ADP de EE.UU. fueron más fuertes de lo esperado en enero, mostrando un aumento neto de 183.000 en nóminas, superando la caída esperada a 150.000 desde la cifra revisada de diciembre de 176.000. Las cifras de empleo ADP son una previsión inestable de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. que se publicarán a finales de semana, pero el repunte está aumentando la confianza de los inversores en que la economía estadounidense sigue en terreno firme.
Se espera ampliamente que el BoE reduzca las tasas de interés en 25 pb el jueves. Las previsiones medianas del mercado esperan que el Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE vote ocho a uno para reducir las tasas de interés al 4.5% desde el 4.75%, con el único disidente esperado para votar a favor de mantener las tasas de interés estables por otra reunión.
El dato clave de esta semana serán las adiciones de empleos del NFP de EE.UU. el viernes. Los inversores esperan que el informe NFP de enero se reduzca a 170.000 desde la cifra de diciembre de 256.000. Los operadores también estarán atentos a las revisiones de los meses anteriores. Los participantes del mercado que esperan recortes de tasas han estado cada vez más frustrados por la fuerza latente de la economía estadounidense, con las cifras de empleo revisándose rutinariamente al alza después de los hechos.
Pronóstico de precio del GBP/USD
El Cable subió el miércoles, alcanzando un nuevo máximo de tres semanas de 1.2550, pero la acción del precio fue comprimida de nuevo hacia el medio. El GBP/USD se está atascando en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de la zona de 1.2500.
Gráfico diario del GBP/USD
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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