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Noticias de mercados
- El índice bursátil S&P 500 retrocede un 0.49% diario, operando en estos momentos en 6.038.
- La Casa Blanca reitera la imposición arancelaria a China, Canadá y México a partir del 1 de febrero.
- Las acciones de Deckers Outdoor Corporation (DECK) se desploman un 20.51% en el día tras publicar su informe de ganancias.
El S&P 500 marcó un máximo diario en 6.117, donde atrajo vendedores agresivos que arrastraron el índice a un mínimo del día en 6.029. Actualmente, el S&P 500 opera en 6.038, perdiendo un 0.49% en la última jornada de la semana.
La Secretaria de Prensa de la Casa Blanca confirma la imposición arancelaria de Estados Unidos a sus principales socios comerciales
Karoline Leavitt, Secretaria de Prensa de EE.UU., anunció que los aranceles del 25% a Canadá y México, así como del 10% a China, entrarán en vigor a partir del 1 de febrero. De igual forma, se reitera una postura comercial similar a la Unión Europea, aunque no se han mencionado detalles al respecto.
Por otro lado, los títulos de Deckers Outdoor Corporation (DECK) presentan una caída de un 20.51% el día de hoy, operando en estos momentos en 177.36$. Esta caída es posterior a la publicación de su informe de ganancias donde obtuvieron 1.83 mil millones de dólares en ingresos frente a los 1.73 mil millones de dólares estimados. DECK consiguió una ganancia por acción de 3$, superior a los 2.582$ proyectados por los analistas, sin embargo, la empresa proyecta sus ventas en el año en 4.900 millones de dólares, por debajo de los 4.930 millones de dólares estimados por el mercado.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 24 de enero en 6.087. Al sur, el soporte más cercano se encuentra en 5.916, mínimo del 27 de enero. El siguiente soporte clave está en 5.765, punto pivote del 13 de enero.
Gráfica diaria del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El AUD/USD se mantiene por encima de 0.6200, defendiendo ofertas leves en medio de preocupaciones por aranceles de EE.UU. y datos débiles de China.
- Los datos del PCE de EE.UU. no mostraron sorpresas, la Fed sigue cautelosa.
- Las expectativas moderadas del RBA continúan presionando al par.
El Dólar australiano se aferra a leves ganancias el viernes, negociándose alrededor de 0.6215 después de tocar brevemente un mínimo de dos semanas. El par sigue bajo presión ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, reafirmó los planes de imponer aranceles a las importaciones chinas, lo que afecta el sentimiento de riesgo.
Mientras tanto, la especulación sobre un posible recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero y las continuas dificultades económicas en China siguen pesando sobre el Dólar australiano.
Movimientos del mercado diario: El Dólar australiano lucha por preocupaciones de aranceles de EE.UU.
- EE.UU. confirma aranceles del 25% a Canadá y México, y del 10% a China, efectivos el 1 de febrero.
- El Dólar estadounidense retrocede ya que los datos económicos débiles borran las ganancias semanales, empujando al DXY a la baja desde su pico cerca de 108.00.
- Los datos del PMI de China decepcionan con la manufactura contrayéndose y los servicios apenas expandiéndose, presionando al Dólar australiano.
- Los precios del mineral de hierro alcanzan máximos anuales, ofreciendo un leve soporte al AUD a pesar de las preocupaciones sobre la débil demanda de China.
- Los mercados consideran que el recorte de tasas del RBA en febrero es un hecho, lo que también debilita al Dólar australiano.
- En el frente de datos de EE.UU., el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, aumentó un 0.3% intermensual en diciembre, después de un aumento del 0.1% en noviembre.
- En términos anuales, la tasa de inflación del PCE aumentó al 2.6% desde el 2.4% del mes anterior. El PCE subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se mantuvo estable en el 2.8% interanual por tercer mes consecutivo.
- Los mercados no esperan un recorte de tasas por parte de la Fed en marzo.
Perspectiva técnica: El AUD/USD lucha por dirección
El AUD/USD permanece confinado dentro de un rango estrecho, enfrentando resistencia cerca de 0.6230 mientras mantiene soporte en 0.6200. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 42 en territorio negativo, reflejando una falta de impulso direccional claro. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes decrecientes, sugiriendo una fuerza alcista menguante.
A pesar de los intentos recientes de recuperación, el potencial alcista del Dólar australiano parece limitado. Una ruptura por debajo de 0.6200 podría desencadenar más pérdidas, mientras que un movimiento por encima de 0.6230 podría ofrecer un alivio a corto plazo.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Dow Jones se desplomó alrededor de 300 puntos el viernes.
- Según la Casa Blanca, los informes de un retraso en los aranceles son falsos.
- La inflación del PCE de EE.UU. cumplió con las expectativas, y los aranceles comerciales entrarán en vigor este fin de semana.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) rompió a la baja hacia el final de la sesión de negociación de EE.UU. el viernes. Las acciones retrocedieron después de que un portavoz del presidente de EE.UU. Donald Trump reafirmara que los aranceles comerciales contra Canadá, México y China se implementarán este sábado.
Los informes previos al mercado sugerían que el equipo del presidente Trump pospondría los aranceles y que la Casa Blanca instituiría políticas de exención que los socios comerciales de EE.UU. podrían usar para suavizar el impacto de los aranceles en industrias clave. Los informes fueron suficientes para mantener el sentimiento de los inversores en alza, con analistas de JPMorgan pivotando para esperar un "caso base" de no aranceles en absoluto. Sin embargo, la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, aplastó esas esperanzas, reiterando que los aranceles de importación del 25% sobre Canadá y México y un arancel del 10% sobre todos los productos chinos se implementarán a partir del 1 de febrero.
Casa Blanca: Los informes anteriores son incorrectos, los aranceles llegarán el 1 de febrero
Se echó más agua fría sobre el sentimiento de los inversores después de que la secretaria de prensa Leavitt confirmara que, aunque el presidente Trump está "explorando" un mecanismo de exención y una exención específicamente para la industria del petróleo crudo canadiense, actualmente no hay nada en los libros. La economía de EE.UU. depende en gran medida de las importaciones de petróleo crudo canadiense, con la mayoría de las refinerías de EE.UU. preparadas para procesar productos de petróleo crudo pesado de Canadá y México, no los productos de petróleo crudo ligero y dulce producidos por las bombas de EE.UU.
El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCEPI) de EE.UU. llegó exactamente como se esperaba el viernes, mostrando que los principales indicadores de inflación subyacente se mantienen obstinadamente por encima del objetivo anual del 2% de la Reserva Federal (Fed), lo que dificulta que el banco central de EE.UU. entregue recortes de tasas de manera oportuna. La inflación del PCE de EE.UU. se mantuvo estable en 2.8% interanual en diciembre.
Noticias del Dow Jones
Casi toda la junta de acciones del Dow Jones cayó en rojo el viernes, con algunos gigantes tecnológicos logrando mantener ligeras ganancias para el día. Amazon (AMZN) se mantuvo un 1.6% por encima de las ofertas de apertura del viernes cerca de 240$ por acción, seguido por Cisco Systems (CSCO), que ganó un 0.4% en el día para cruzar los 60$ por acción.
Chevron (CVX) cayó al fondo del Dow Jones, hundiéndose un 4.5% y cayendo por debajo de 150$ por acción. Las empresas energéticas de EE.UU. están en gran medida expuestas a posibles aranceles comerciales que pueden incluir fuentes de petróleo crudo canadiense. Chevron también informó una pérdida en sus ganancias por acción en su actualización de ganancias previa al mercado, citando márgenes más bajos en productos refinados.
Acción del precio del Dow Jones
La acción bajista del precio del Dow Jones el viernes envió las ofertas de nuevo por debajo de 44,800, reduciendo las posibilidades de una recuperación alcista de los máximos históricos por encima de 45,000. El principal índice bursátil ahora está probando de nuevo en la región de 44,600, y la reciente carrera alcista del DJIA parece estar evaporándose.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
La Secretaria de Prensa de los Estados Unidos (EE.UU.), Karoline Leavitt, desvaneció las esperanzas de los inversores de un retraso en los aranceles el viernes, anunciando desde el podio de prensa de la Casa Blanca que los amplios aranceles del presidente Donald Trump del 25% sobre Canadá y México, así como del 10% sobre China, entrarían en vigor el 1 de febrero. El anuncio destrozó informes anteriores que indicaban que la administración Trump retrasaría la implementación de los aranceles hasta marzo.
Aspectos clave
La Secretaria de Prensa Leavitt reitera la fecha límite del 1 de febrero para los aranceles a Canadá y México.
Aranceles a Canadá y México al 25% y a China al 10%.
Los aranceles estarán disponibles para el consumo público el sábado.
No hay actualizaciones sobre exenciones.
Trump está revisando los detalles de los planes de aranceles, lo que puede permitir algunas exenciones, pero serán pocas y espaciadas.
Casa Blanca: No estamos viendo el inicio de una guerra comercial con Canadá.
Los aranceles a Canadá y México son por el flujo de fentanilo.
Trump no ha decidido el cronograma de aranceles para la UE.
- El Índice del Dólar gana tracción, alcanzando un nuevo máximo semanal por encima de 108.00 a medida que el sentimiento del mercado se deteriora.
- Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. decepcionaron, cayendo un 2.2% en diciembre, no cumpliendo con las expectativas de un aumento del 0.8%.
- El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, propuso aranceles graduales, pero Trump presionó por tasas más altas y uniformes, asustando a los inversores.
- La confianza del consumidor en enero cayó a 104.1 desde 109.5 en diciembre, reflejando crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, extendió sus ganancias el martes, consolidándose por encima del nivel psicológico de 108.00. El sentimiento del mercado se agrió tras las renovadas preocupaciones sobre los aranceles y los débiles datos económicos de EE.UU., incluyendo los pedidos de bienes duraderos más bajos de lo esperado y la disminución de la confianza del consumidor. A pesar de estos obstáculos, el DXY logró mantenerse por encima de sus mínimos recientes, señalando cierta resiliencia.
Resumen de los mercados: El Dólar gana a pesar de los débiles datos económicos
- El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, propuso aranceles incrementales sobre todas las importaciones de EE.UU., comenzando en un 2.5%, desencadenando aversión al riesgo en los mercados.
- El presidente Trump contrarrestó la sugerencia de Bessent, exigiendo aranceles significativamente más altos, desestabilizando aún más los mercados financieros globales.
- El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayó a 104.1 en enero desde 109.5 en diciembre, indicando un sentimiento más débil.
- Los pedidos de bienes duraderos disminuyeron un 2.2% en diciembre, liderados por una caída del 7.4% en equipos de transporte, marcando otro revés económico.
- Excluyendo el transporte, los nuevos pedidos aumentaron modestamente un 0.3%, ofreciendo un optimismo limitado en medio de caídas más amplias.
- Las preocupaciones sobre las acciones de IA sobrevaloradas contribuyeron a un estado de ánimo cauteloso en el mercado, limitando el apetito por el riesgo y favoreciendo al Dólar estadounidense.
- Los inversores ahora dirigen su atención a la decisión de la Reserva Federal del miércoles, donde ya se ha descontado una pausa.
Perspectiva técnica del DXY: Resiliencia por encima de 108.00, persisten riesgos de corrección
El Índice del Dólar mostró resiliencia al recuperar niveles por encima de 108.00, impulsado por una renovada demanda de refugio seguro. Sin embargo, los indicadores técnicos pintan un panorama mixto. Mientras que el RSI permanece por debajo de 50, insinuando un impulso débil, el MACD muestra barras planas crecientes, señalando una presión bajista sostenida.
En el lado positivo, una corrección al alza podría extenderse si el movimiento a la baja se vuelve excesivo. La resistencia inmediata se encuentra en 108.50, mientras que un fracaso en mantener 108.00 podría hacer que el índice DXY vuelva a probar el soporte cerca de 107.50.
- El Peso mexicano gana un 0.35%, recuperándose después de que la amenaza de Trump de un arancel del 25% sacudiera los mercados.
- Se espera que Trump retrase la implementación de los aranceles hasta el 1 de marzo, insinuando posibles exenciones para ciertas importaciones.
- Indicadores económicos mixtos de EE.UU. y comentarios de la Fed mantienen un sentimiento de cautela en los mercados.
El Peso mexicano (MXN) recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense (USD), subiendo un 0.35% el viernes después de registrar pérdidas de más del 1% el jueves debido a la retórica arancelaria del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 20.60 después de alcanzar un máximo diario de 20.74.
Últimamente, el principal impulsor del par USD/MXN ha sido el presidente de EE.UU., Trump. El jueves, dijo que los aranceles del 25% impuestos a México comenzarían el 1 de febrero, añadiendo que su decisión está justificada por el fracaso del gobierno mexicano en combatir el tráfico de fentanilo de los carteles de la droga hacia EE.UU. y que su país subsidia a México a medida que crece el déficit comercial.
Después de esos comentarios, el USD/MXN saltó de alrededor de 20.49 a un pico de dos días de 20.79 mientras el mercado digería los comentarios de Trump. Sin embargo, Reuters reveló el viernes que Trump ha retrocedido, ya que fuentes dijeron que EE.UU. aplicaría nuevos aranceles a México y Canadá el 1 de marzo. Según Reuters, la Casa Blanca anunciará un proceso para que los países soliciten exenciones para ciertas importaciones.
Aparte de esto, el último informe de inflación de EE.UU. y el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, aumentaron en diciembre como se esperaba, superando la lectura de noviembre. En los doce meses hasta diciembre, el PCE subyacente se mantuvo sin cambios en comparación con las últimas cifras.
Los datos llegan después de que el informe del PIB de EE.UU. para el último trimestre fuera más débil de lo esperado y tras la última reunión de política monetaria de la Fed.
Cabe destacar que el desfile de la Fed ha comenzado, ya que la gobernadora Michelle Bowman y el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, cruzaron las noticias.
Movimientos diarios del mercado: El Peso mexicano impulsado por el artículo de Reuters sobre los aranceles de EE.UU. a México
- Un informe exclusivo de Reuters reveló que se espera que el presidente de EE.UU., Trump, anuncie nuevos aranceles contra Canadá y México que comenzarán el 1 de marzo.
- "Las fuentes, que pidieron no ser nombradas porque no están autorizadas a hablar públicamente sobre el asunto, dijeron que no tenían detalles sobre una tasa arancelaria final, pero señalaron que Trump ha dicho consistentemente que planea imponer un arancel del 25% a las importaciones de los dos países el sábado," dijo el informe de Reuters.
- JP Morgan reveló a través de Reuters que el Peso mexicano podría depreciarse un 11.8% si EE.UU. impone aranceles del 25% el sábado. El banco estadounidense dijo que el "caso base" es que los aranceles se pospongan.
- El PCE subyacente de EE.UU. aumentó un 2.8% interanual en diciembre como se esperaba. Mensualmente, la inflación subyacente aumentó un 0.2%, frente al 0.1%.
- La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, se mantuvo de línea dura y apoyó al Dólar estadounidense después de decir que los riesgos de inflación están inclinados al alza. Aunque no descarta recortes de tasas, estos dependerían de los datos y podrían ser graduales.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, añadió que le gustó el informe de inflación de diciembre y está cómodo con que la inflación esté en camino hacia el objetivo del 2%.
- Los futuros del mercado monetario esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en 2025, con los operadores esperando el primer movimiento en junio.
Perspectiva técnica: El Peso mexicano se aprecia pero choca con el soporte en 20.50
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta a pesar del retroceso en curso tras las noticias de Reuters sobre los aranceles a México. El par exótico cayó a 20.45, cerca de desafiar la media móvil simple (SMA) de 50 días de 20.40, pero saltó, una señal de que los vendedores fueron superados en número por los compradores, abriendo la puerta para reclamar 20.50.
Con más fuerza, la próxima resistencia del USD/MXN sería el máximo del 28 de enero de 20.77. Si ese nivel se supera, la siguiente resistencia sería 21.00, seguida del máximo del 8 de marzo de 2022 en 21.46. Por el contrario, si el par exótico cae por debajo de la SMA de 50 días, se ve más a la baja en la SMA de 100 días en 20.08, antes de la cifra de 20.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dólar canadiense recuperó un 0.65% frente al Dólar estadounidense el viernes.
- Poco destacable desde Canadá para cerrar la semana mientras los flujos de Dólares estadounidenses dominan.
- El sentimiento del mercado se disparó después de que Trump pospusiera los aranceles.
El Dólar canadiense (CAD) está recuperando terreno el viernes, subiendo más de seis décimas de un por ciento frente al Dólar estadounidense. El CAD cayó brevemente a un nuevo mínimo de cinco años frente al Dólar estadounidense durante la sesión nocturna después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, lanzara una nueva escapada en las redes sociales prometiendo un paquete de aranceles severos contra Canadá y México. Un giro de última hora de la Casa Blanca que ahora sugiere que los aranceles entrantes pueden no ocurrir hasta marzo ha enviado el sentimiento del mercado de vuelta al lado alto, dando al CAD espacio para respirar y recuperar algo de terreno perdido.
Las cifras de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCEPI) de EE.UU. llegaron exactamente como se esperaba el viernes. El crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de Canadá no alcanzó las expectativas, mostrando una contracción más pronunciada de lo esperado en noviembre, pero el dato atrasado tuvo poco impacto medible en los flujos del CAD.
Movimientos del mercado en el resumen diario: El Dólar canadiense rebota por la debilidad general del Dólar estadounidense
- El Dólar canadiense ha vuelto a su rango de consolidación en curso después de probar nuevos mínimos de varios años, ganando un 0.65% el viernes. El par USD/CAD probó brevemente 1.4600 antes de caer nuevamente por debajo de 1.4400.
- La última iteración del paquete de amenazas arancelarias del presidente Donald Trump ahora sugiere que los aranceles no comenzarán hasta el 1 de marzo, posponiendo los aranceles que los mercados inicialmente esperaban que comenzaran este fin de semana.
- El giro de última hora en las amenazas arancelarias del presidente Trump está siendo recogido por los mercados, enviando el sentimiento al alza. Algunos expertos del mercado, como los analistas de JPMorgan, ahora esperan que los aranceles no ocurran en absoluto a menos que algo cambie significativamente.
- La inflación del PCEPI de EE.UU. llegó exactamente como se esperaba el viernes, con la cifra mensual de diciembre subiendo a 0.2% desde 0.1%, y la cifra anualizada manteniéndose estable en 2.8%.
- El PIB de noviembre de Canadá se imprimió por debajo de las expectativas en -0.2%, cayendo por debajo del pronóstico de -0.1% y retrocediendo desde el 0.3% del mes anterior.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
La acción de ida y vuelta del Dólar canadiense frente al Dólar estadounidense ha aumentado la volatilidad en los gráficos del USD/CAD, pero el impulso sigue siendo limitado ya que los factores subyacentes permanecen sin cambios. El USD/CAD subió hasta tocar el nivel de 1.4600 el jueves por la noche, antes de retroceder y deslizarse hacia la congestión cerca del nivel de 1.4400. El par ahora está listo para reanudar su movimiento en territorio de consolidación familiar, y los alcistas del CAD se están quedando sin tiempo para impulsar una nueva oferta detrás del Dólar canadiense y empujar el USD/CAD de vuelta por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.4280.
USD/CAD gráfico diario
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- Atlassian Corporation (TEAM) repunta un 16.50% en el día, operando al momento de escribir sobre 312.70$.
- TEAM obtuvo ingresos por 1.29 mil millones de dólares, por encima de las proyecciones de los analistas.
Los valores de Atlassian Corporation (TEAM) establecieron un mínimo diario en 309.11$, atrayendo compradores que llevaron el precio de la acción a un máximo no visto desde el 16 de febrero de 2022 en 324.37$. Al momento de escribir, TEAM opera sobre 312.70$, ganando un 16.50% el día de hoy.
El informe financiero de Atlassian Corporation impulsa el precio de su acción a máximos de casi tres años
La compañía desarrolladora de software para la administración de proyectos, Atlassian Corporation (TEAM) registra una ganancia de un 16.50% en la última jornada de la semana, cotizando actualmente en 312.70$ tras publicar su informe de ganancias. TEAM obtuvo ingresos por 1.29 mil millones de dólares frente a los 1.24 mil millones de dólares esperados por el mercado. De igual forma, consiguió una ganancia por acción de 0.96$, superior a los 0.754$ proyectados por el consenso de analistas.
Atlassian Corporation elevó sus proyecciones de ingresos para el siguiente trimestre, situándolas en un rango entre 1.34 y 1.35 mil millones de dólares. Tras estos resultados, los analistas de Morgan Stanley y Mizhuo elevaron sus precios objetivo a 370$ y 285$, respectivamente.
Niveles técnicos de Atlassian Corporation
Las acciones de Atlassian Corporation reaccionaron al alza en un soporte dado por el mínimo del 25 de enero en 251.48$. El siguiente nivel de soporte clave se encuentra en 235.41, punto pivote del 13 de enero. Al alza, la zona de resistencia clave la observamos en 317.50$, máximo del 4 de abril de 2022.
Gráfico de 4 horas de TEAM
- Trump reitera amenazas arancelarias a México, Canadá y China.
- La Fed mantiene una postura cautelosa sobre los riesgos de inflación, manteniendo las tasas estables.
- El AUD/USD se mantiene cerca de 0.6215 en medio de apuestas de recorte de tasas del RBA y la desaceleración económica de China.
El par AUD/USD cotiza ligeramente al alza en 0.6215 en la sesión asiática del viernes, pero sigue bajo presión debido a las nuevas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Trump. Los participantes del mercado continúan anticipando un cambio moderado del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero, lo que aumenta los riesgos a la baja para el Dólar australiano.
Las tensiones comerciales pesan sobre el sentimiento
Trump reafirmó los planes de imponer aranceles a México, Canadá y China, alimentando la demanda de refugio seguro para el Dólar estadounidense y afirmando que planea imponer aranceles del 100% a las naciones BRICS si intentan reemplazar al Dólar estadounidense (USD) con una nueva moneda en el comercio internacional. Trump publicó en TruthSocial: "Vamos a exigir un compromiso de estos países aparentemente hostiles de que no crearán una nueva moneda BRICS, ni respaldarán ninguna otra moneda para reemplazar al poderoso Dólar estadounidense o enfrentarán un arancel del 100%,
En el frente de datos, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. subió un 0.2% mensual como se esperaba, mientras que el PCE subyacente anual se mantuvo sin cambios en 2.8%. Los funcionarios de la Fed, incluida la gobernadora Michelle Bowman, advirtieron sobre los persistentes riesgos al alza para la inflación, reforzando las expectativas de que los recortes de tasas podrían retrasarse.
En Australia, los últimos datos reforzaron las expectativas de que el RBA cambiará a una política de relajación. Las cifras de inflación del cuarto trimestre fueron más bajas de lo anticipado, con el IPC medio recortado bajando a 3.2%, por debajo del pronóstico anterior del RBA de 3.4%. Los operadores ahora valoran completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de febrero.
Visión técnica
El AUD/USD se mantiene dentro de un rango, careciendo de un fuerte impulso direccional. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 47, aún en territorio negativo pero recuperándose. El histograma del MACD muestra barras verdes decrecientes, lo que sugiere un debilitamiento del impulso alcista.
La resistencia inmediata se observa en 0.6230 en la media móvil simple (SMA) de 20 días. A la baja, el soporte clave se encuentra en 0.6200, con una ruptura a la baja abriendo la puerta a más caídas hacia 0.6170. Hasta que ocurra un movimiento decisivo, es probable que el par se consolide dentro del rango actual.
- El Dow Jones cae un 0.38% diario.
- El Nasdaq 100 repunta un 1.42% el día de hoy, animado por Atlassian Corporation (TEAM).
- El S&P 500 gana un 0.60% en la jornada del viernes, tras el PCE de EE.UU. y las declaraciones de Michelle Bowman, miembro del FOMC.
- El PCE de Estados Unidos se mantiene en 2.8%, cumpliendo las expectativas de los analistas.
El Dow Jones marcó un máximo del día en 45.066, encontrando vendedores que arrastraron el índice a un mínimo diario en 44.868.
El Promedio Industrial Dow Jones comenzó a operar en 44.974, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 inició las negociaciones en 21.530. El S&P 500 abrió en 6.079, firmando su segunda sesión consecutiva con ganancias.
El Dow Jones cotiza a la baja lastrado por Chevron y Sherwin-Williams
El índice Dow Jones pierde un 0.38% en el día, operando en estos momentos sobre 44.885.
Las acciones de Chevron (CVX) caen un 3.96%, llegando a mínimos no vistos desde el 8 de enero en 148.65$ tras presentar su informe de ganancias. CVX obtuvo ingresos por 52.23 mil millones de dólares frente a los 46.6 mil millones de dólares esperados, así como una ganancia por acción de 2.06$, menor a los 2.11$ proyectados por los analistas. Siguiendo la perspectiva bajista, los títulos de Amazon (AMZN) pierden un 1.56% el día de hoy, operando actualmente en 359.75$, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión previa.
El Nasdaq 100 alcanza máximos de una semana impulsado por Atlassian Corporation
El índice tecnológico Nasdaq 100 repunta un 1.42% en la última sesión de la semana, operando actualmente sobre 21.807.
Los títulos de Atlassian Coporation (TEAM) se disparan un 17.71% en el día, alcanzando máximo no vistos desde el 16 de febrero de 2022 en 324.37$ tras un excelente reporte financiero. TEAM obtuvo ingresos por 1.29 mil millones de dólares frente a los 1.24 mil millones de dólares esperados. Con la misma perspectiva alcista, los títulos de Arm Holdings (ARM) suben un 5.25% el día de hoy, alcanzando máximos de una semana en 161.80$, firmando su segunda sesión consecutiva al alza.
En medio de este contexto, el Nasdaq 100 sube un 1.42%, llegando a máximos del 24 de enero en 21.818, acercándose al máximo histórico del 16 de diciembre en 22.131.
El S&P 500 cotiza al alza tras datos económicos clave de Estados Unidos
El índice S&P 500 gana un 0.61% diario, cotizando en estos momentos en 6.105.
La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. reportó un incremento al 2.8% anual en diciembre del índice subyacente de Precios al Consumo Personal (PCE), cumpliendo con las proyecciones de los analistas.
De igual forma, el Índice de Gestores de Compra de Chicago de enero se incrementó a 39.5, por encima del 36.9 alcanzado en diciembre. Por otro lado, Michelle Bowman, miembro del FOMC, destacó en su discurso del día de hoy que la inflación sigue elevada con riesgos al alza, con atención especial a las políticas de la administración de Donal Trump y sus efectos en el corto plazo.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27 de enero en 43.971. El siguiente soporte está en 41.731, punto pivote del 13 de enero. La resistencia más cercana está en 45.065, máximo del 4 de diciembre de 2024.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El GBP/USD cae un 0.16% a 1.2398, continuando su descenso mientras Trump amenaza con aranceles a Canadá y México.
- La inflación de EE.UU. se alinea con las expectativas, el índice PCE subyacente sube un 0.2% intermensual; la retórica de la Fed apoya la fortaleza del dólar.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube un 0.20%, reflejando ganancias frente a las principales divisas, incluida la Libra.
La Libra esterlina extendió sus pérdidas por segundo día consecutivo, ya que la retórica arancelaria del presidente de EE.UU., Donald Trump, envió ondas de choque a través de los mercados financieros. Por lo tanto, el Dólar se mantiene firme, mientras los datos económicos pasan a un segundo plano. El GBP/USD cotiza en 1.2398, una caída del 0.16%.
El GBP/USD cae en medio de la creciente tensión comercial de EE.UU. y las persistentes preocupaciones económicas del Reino Unido.
El jueves, Trump reiteró que impondrá aranceles a México y Canadá, lo que dio un respiro al Dólar estadounidense, que estaba registrando pérdidas antes de terminar el día en verde. La mayoría de las divisas del G10 se depreciaron, incluida la Libra.
Las preocupaciones sobre una desaceleración económica en el Reino Unido mantuvieron presionada a la GBP en medio de preocupaciones sobre el presupuesto presentado por la canciller Rachel Reeves.
Mientras tanto, la inflación en Estados Unidos (USD) aumentó en diciembre. El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), aumentó un 0.2% intermensual como se esperaba, frente al 0.1% de noviembre. En términos anuales, el PCE subyacente se mantuvo sin cambios en 2.8% como se proyectó.
Los oradores de la Fed también están brindando cierto apoyo al Dólar estadounidense, ya que la gobernadora Michelle Bowman dijo que los riesgos de inflación están inclinados al alza. Al momento de escribir, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, agregó que le gustó el informe de inflación de diciembre, afirmando que está cómodo con que la inflación esté en el camino hacia el objetivo del 2%.
Los datos mantuvieron el "status quo". Las acciones estadounidenses continuaron su tendencia al alza, y el Dólar ganó algo de tracción, mientras el GBP/USD cayó de alrededor de 1.2430 a 1.2408.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, está subiendo un 0.20% a 108.41. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae un punto y medio básico a 4.50%, después de los datos.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
Dado el contexto, el sesgo del GBP/USD sigue siendo a la baja. Tras el choque del par en la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 1.2500, ha tendido a la baja, extendiendo su caída por debajo de 1.2400. Si la Libra se debilita aún más, el siguiente soporte sería el soporte intermedio en el mínimo de enero 23 de 1.2292, antes de desafiar el mínimo de enero 17 de 1.2159.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.39% | 0.29% | 0.25% | 0.19% | -0.11% | -0.11% | 0.02% | |
| EUR | -0.39% | -0.10% | -0.16% | -0.20% | -0.49% | -0.50% | -0.36% | |
| GBP | -0.29% | 0.10% | -0.08% | -0.09% | -0.39% | -0.39% | -0.26% | |
| JPY | -0.25% | 0.16% | 0.08% | -0.04% | -0.33% | -0.34% | -0.20% | |
| CAD | -0.19% | 0.20% | 0.09% | 0.04% | -0.31% | -0.30% | -0.16% | |
| AUD | 0.11% | 0.49% | 0.39% | 0.33% | 0.31% | -0.01% | 0.14% | |
| NZD | 0.11% | 0.50% | 0.39% | 0.34% | 0.30% | 0.00% | 0.14% | |
| CHF | -0.02% | 0.36% | 0.26% | 0.20% | 0.16% | -0.14% | -0.14% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
En una entrevista con CNBC el viernes, el presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que tiene confianza en que están en el camino hacia una inflación del 2%, según Reuters.
Puntos clave
"Las incertidumbres de la política podrían afectar los precios."
"Con la incertidumbre debería desacelerarse a medida que las tasas se acerquen a la neutralidad."
"Tenemos varios meses de sólido desempeño de la inflación en torno al 2%."
"Todavía creo que las tasas serán más bajas dentro de 12-18 meses."
"El mercado laboral parece estar asentado en torno al pleno empleo."
"Si la incertidumbre de la política afecta los precios, afecta a la Fed."
"Un aumento único en los aranceles en teoría es transitorio, la respuesta de la política puede no ser necesaria."
"La economía subyacente está en un excelente camino."
"No tengo problema en desacelerar el ritmo de recortes, sintiendo nuestro camino hacia tasas neutrales."
Reacción del mercado
El Índice del Dólar alcanza pequeñas ganancias diarias y se vio por última vez subiendo un 0.15% en el día a 108.35.
En la mayoría de los escenarios para la acción del precio, esperamos que la actividad de venta de CTA en los mercados de **petróleo crudo** se quede sin fuerza, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
El comercio plano o alcista puede llevar a una actividad de compra significativa de CTA
"A menos que haya una gran caída la próxima semana, los CTA se abstendrán de vender en los mercados de crudo WTI o crudo Brent, mientras que una cinta plana o alcista puede llevar a una actividad de compra significativa de CTA. Aunque esta configuración de flujos no es extrema, ya está apuntando a una asimetría en el comportamiento del comercio algorítmico que favorecerá la actividad de compra sobre la actividad de venta la próxima semana."
La ruptura de la Plata en la última sesión impulsó una fuerte acción del precio (+3.5% cierre/cierre en SIH5) asociada con varios programas de compra consecutivos de CTA que finalmente aumentaron su longitud neta en un 70%, lo que solo equivale a +13% del tamaño máximo de los CTA dado que los repetidos vaivenes han disminuido la fuerza de las señales de tendencia, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Materias Primas de TDS.
La relación XAU/XAG se mantiene en un nivel elevado
"No obstante, esperamos que esta fortaleza en los precios atraiga el interés de los comerciantes discrecionales subsecuentes, dado que este grupo se mantuvo casi plano la semana pasada, con el oro marcando nuevos máximos históricos y la relación XAU/XAG permaneciendo en niveles elevados. Curiosamente, bajo la superficie, la sección transversal del complejo de materias primas en general sigue apuntando a un entorno de demanda resiliente, con nuestro indicador en tiempo real de expectativas de demanda de materias primas aún sin mostrar ningún signo notable de debilidad."
"Históricamente, esto se ha asociado con un fortalecimiento en el valor relativo de la plata frente al oro. En última instancia, los CTA no venderán plata en ningún escenario para precios que no sean una gran caída en la próxima semana, lo que sugiere un alcance limitado para que la ruptura falle."
"Ya sea que se anuncien aranceles este fin de semana o no, esperamos una presión continua sobre los EFP, que en última instancia seguirán ajustando los forwards de Londres y drenando inventarios hacia niveles que pueden desafiar la estructura del mercado. Con las tasas de arrendamiento permaneciendo elevadas, la probabilidad de compras al contado directas puede estar aumentando día a día. Con la liquidez críticamente desafiada, tales compras tendrían un impacto no lineal en los precios planos."
- El USD/CAD sube con fuerza hasta cerca de 1.4550 mientras el USD alcanza un nuevo máximo semanal por las amenazas arancelarias de Trump.
- El Dólar canadiense se debilita ya que Donald Trump está dispuesto a imponer aranceles del 25% a Canadá el 1 de febrero.
- La Fed ha declarado que ha congelado los ajustes de política monetaria hasta que vea algún progreso en la inflación o debilidad en el mercado laboral.
El par USD/CAD sube hasta cerca de 1.4550 en la sesión norteamericana del viernes. El par se fortalece a medida que los inversores continúan deshaciéndose del Dólar canadiense (CAD) en medio de preocupaciones de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, esté dispuesto a imponer fuertes aranceles a Canadá el 1 de febrero. Tal escenario debilitará las perspectivas económicas de Canadá, dado que el 75% de las exportaciones totales de Canadá son compradas por EE.UU.
El jueves, Donald Trump reiteró sus intenciones de imponer aranceles del 25% a Canadá y México. Trump había estado acusando a Canadá y México de permitir que inmigrantes ilegales y el opioide mortal fentanilo ingresen a la economía de EE.UU.
El miércoles, el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, dijo "Un conflicto comercial prolongado y generalizado perjudicaría gravemente la actividad económica en Canadá." Sus comentarios se produjeron después de la decisión de política en la que el banco central redujo sus tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) al 3% para superar los crecientes riesgos de que la inflación no alcance su objetivo del 2%
Los aranceles de Trump a Canadá podrían resultar en una estanflación en la economía. Los expertos del mercado ven los aranceles como inflacionarios para Canadá, ya que los empresarios cambiarían a una menor capacidad operativa, lo que resultará en mayores despidos. La menor productividad también resultará en mayores costos, lo que aumentaría las presiones sobre los precios. El escenario sería incómodo para el BoC.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se desempeña fuertemente ya que las amenazas arancelarias de Trump han mejorado su atractivo como refugio seguro. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, registra un nuevo máximo semanal cerca de 108.40.
Los participantes del mercado creen que los aranceles de Trump serán inflacionarios para la economía de EE.UU., lo que permitirá a la Reserva Federal (Fed) permanecer en espera. El miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, guió un enfoque cauteloso sobre las tasas de interés, diciendo que los ajustes de política monetaria serán apropiados solo cuando el comité vea "progresos reales en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral".
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El USD/MXN sube a máximos de tres días en 20.76.
- El Dólar estadounidense se eleva a su nivel más alto en ocho días.
- El gobierno de Estados Unidos aplicará aranceles del 25% a México a partir del 1 de febrero.
El USD/MXN abrió el viernes probando máximos de tres días en 20.76. Aunque ha intentando retroceder, probando un mínimo diario en 20.58, el par se mantiene en positivo en la apertura de Wall Street, ganando un 0.12% en 20.64.
El Dólar estadounidense avanza por cuarto día consecutivo respaldado por la postura restrictiva de la Fed y los aranceles de EE.UU.
El Índice del Dólar (DXY) registra su cuarto día de ganancias consecutivo este viernes, alcanzando un máximo de ocho días en 108.37.
Los datos de inflación del PCE no han provocado movimiento en el Dólar, ya que han mostrado cifras acordes a lo esperado, con el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal interanual aumentando un 2.8% en diciembre y la lectura mensual avanzando un 0.2% mensual.
La postura restrictiva de la Fed tras su anuncio del miércoles ha respaldado al Dólar durante el resto de la semana. La Reserva Federal no varió sus tasas de interés del 4.5% y Jerome Powell apuntó que no hay prisa por bajar las tasas. La herramienta FedWatch de CME Group da solo un 16% de opciones de un recorte en marzo, y un 41.6% de que ocurra en mayo. Para junio, las probabilidades de una primera rebaja de tipos de la Reserva Federal aumentan considerablemente al 69.1%.
Por otra parte, el Dólar sigue siendo el gran beneficiado del clima de incertidumbre que gira en torno a los aranceles anunciados por Donald Trump. Si no hay un giro de última hora, Estados Unidos aplicará impuestos del 25% a los productos mexicanos a partir de mañana 1 de febrero.
En una conferencia de prensa realizada desde el Salón de Tesorería del Palacion Nacional, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, apuntó que cuenta con un plan para proteger la economía mexicana. Sheimbaum ha informado que su gobierno tiene una mesa de diálogo diaria con el gobierno estadounidense para defender la seguridad del país, aunque no ha anunciado medidas concretas.
USD/MXN Niveles de Precio
La tendencia se mantiene al alza en gráficos de largo plazo, con el sesgo apuntando ligeramente al alza en las próximas horas. Una recuperación por encima de 20.78, máximo de la semana registrado el martes 28 de enero podría llevar al USD/MXN al techo de 30 meses de 20.93 alcanzado el pasado 17 de enero.
El primer soporte importante espera alrededor de 20.12/20.11, mínimo de enero y media móvil de 100 períodos en gráfico de un día, respectivamente. Un quiebre de esta región llevaría a probar la zona psicológica de 20.00.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo el viernes que todavía se esperan recortes de tasas este año, pero agregó que los movimientos futuros deben ser cautelosos y graduales, con tiempo para evaluar los datos, según Reuters.
Puntos clave
"La inflación sigue elevada con riesgos al alza."
"Todavía se espera que la inflación se modere, pero necesitamos datos que confirmen eso antes de más recortes de tasas."
"La política actual está en un buen lugar para que la Fed monitoree los datos, sea clara sobre el impacto económico de las políticas de la administración Trump antes de mover las tasas nuevamente."
"No está claro que la política monetaria esté ejerciendo mucha presión sobre la economía, con condiciones financieras fáciles y precios de activos altos que posiblemente estén ralentizando el progreso en la inflación."
"Observando los rendimientos de los bonos del tesoro a largo plazo como posible señal de que los mercados esperan que se necesite una política más estricta para controlar la inflación."
"El mercado laboral no está especialmente ajustado, pero el crecimiento salarial sigue siendo inconsistente con el objetivo de inflación del 2%."
"Los datos del primer trimestre son importantes para saber qué tan rápido mejorará la inflación en el futuro."
"La fragilidad de las cadenas de suministro, las tensiones geopolíticas, la liberación de la demanda acumulada después de las elecciones y otros factores también podrían alimentar la inflación."
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense se mantiene firme tras estos comentarios y se vio por última vez registrando pequeñas ganancias diarias en 108.26.
- El EUR/JPY sube con fuerza después de que el IPCA alemán avanzado aumentara en línea con las expectativas en enero.
- El BCE recortó su tasa de facilidad de depósito en 25 pbs a 2.75% el jueves.
- El Yen japonés se encuentra con la toma de beneficios después de superar en las últimas sesiones de negociación.
El par EUR/JPY se dispara a cerca de 161.00 en la sesión norteamericana del viernes. El activo atrae compradores tras la publicación de los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IPCA) alemán de enero.
La inflación alemana estuvo en línea con las estimaciones. El IPCA mensual se contrajo un 0.2%, como se esperaba, después de un aumento del 0.7% en diciembre. Interanualmente, los datos del IPCA aumentaron en línea con las estimaciones y la publicación anterior del 2.8%. El Índice de Precios al Consumo (IPC) alemán aumentó a un ritmo más lento del 2.3%, en comparación con las estimaciones y la publicación anterior del 2.6%.
La suave inflación alemana valida las expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés tres veces más este año. El jueves, el BCE redujo su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) a 2.75%, ya que los funcionarios estaban seguros de que las presiones inflacionarias volverían de manera sostenible a la tasa deseada del 2% este año.
En la conferencia de prensa posterior a la decisión de política, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, mantiene la puerta abierta para una mayor flexibilización de la política. Lagarde dijo que todavía estamos en "territorio restrictivo" y es prematuro "anticipar en qué punto nos detendremos". Sin embargo, evitó proporcionar un camino predefinido de recorte de tasas de interés y reiteró que decidimos reunión por reunión en función de los datos.
Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) rinde por debajo del promedio en todos los ámbitos, ya que los inversores toman algunas ganancias después de su reciente superación. El Yen ha tenido un rendimiento fuerte en los últimos días de negociación bajo la suposición de que el Banco de Japón (BoJ) aumentará las tasas de interés aún más este año. La semana pasada, el BoJ aumentó sus tasas de préstamo en 25 pbs a 0.5% pero no proporcionó un camino de política restrictiva especificado.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
La tasa de desempleo de Brasil subió una décima en diciembre, situándose en el 6.2% frente al 6.1% de noviembre, según informa el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística. El dato empeora levemente las expectativas del mercado, ya que se esperaba que se mantuviera sin cambios en el 6.1%.
La tasa de desempleo anual de Brasil fue del 6.6% en 2024, la más baja de la serie histórica iniciada en 2012. La población desempleada en el año ascendió a 7,4 millones de personas en 2024, con una caída de 1.1 millones (-13.2%) respecto a 2023.
A nivel trimestral, entre octubre y diciembre el paro bajó al 6.2% desde el 6.4% registrado entre julio y septiembre.
Reacción del Real brasileño
El Real brasileño ha repuntado con la noticia, llevando al USD/BRL a un mínimo diario en 5.8552. Al momento de escribir, el Dólar cotiza frente al Real brasileño sobre 5.8566, perdiendo un 0.30% diario.
Indicador económico
Desempleo
La tasa de desempleo que publica Instituto Brasileiro de Geografia e Estatistica es el número de trabajadores desempleados dividido entre la población activa. Una caída de este indicador tiene implicaciones positivas sobre el gasto de los consumidores, el cual estimula el crecimiento económico. Una subida de la tasa indicaría un debilitamiento de la actividad económica. Un resultado inferior a las expectativas es alcista para la BRL, mientras que un resultado superior es bajista.
Leer más.Última publicación: vie ene 31, 2025 12:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 6.2%
Estimado: 6.1%
Previo: 6.1%
¿Por qué es importante para los operadores?
La Libra esterlina (GBP) se mantiene sin cambios en la sesión después de retroceder frente al USD en el comercio tardío de ayer, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
GBP sin cambios en el día
"Los datos del Reino Unido mostraron un aumento menor al esperado, del 0.1% en los precios de la vivienda en la encuesta de Nationwide para enero. Los precios suben un 4.1% en el año, por debajo del 4.7% de diciembre."
"El spot está un poco más suave en la sesión, pero las pérdidas del GBP se mantienen un poco por encima del mínimo de mitad de semana (donde se formó un patrón de 'martillo' alcista) en 1.2393. El cable debería encontrar soporte alrededor de 1.2390/95 hoy, pero puede ser difícil resistir un fortalecimiento más amplio del USD en los próximos días."
"Un retroceso más profundo del rebote de mediados de enero para probar el área de 1.23 parece un riesgo. Resistencia en 1.2460/70."
El BCE recortó su tasa de política en 25 puntos básicos el jueves, como se esperaba, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El EUR se negocia más débil tras los movimientos de política del banco central de esta semana
"Se espera otro recorte en marzo, momento en el cual el BCE podría dejar de referirse a la política como 'restrictiva', lo que sugiere que los responsables de políticas sienten que las tasas están cerca de ser neutrales. Los swaps anticipan una mayor flexibilización durante el próximo año para llevar la tasa de política de vuelta al 2%. Los diferenciales a corto plazo entre la Eurozona y EE.UU. se han ampliado un poco desde el FOMC del miércoles, dejando el diferencial a 2 años en –207 puntos básicos hoy y presionando al EUR."
"El spot está bajando por cuarto día consecutivo y cotizando por debajo de la media móvil de 40 días (1.0393) que había proporcionado algo de soporte para el EUR a principios de la semana. Más pérdidas correctivas para el EUR parecen probables después del máximo/reversión del spot en 1.0535 al inicio de la semana. Soporte en 1.0360 y 1.0315."
Los mercados permanecen bastante tranquilos a pesar de que el presidente Trump indicó ayer por la tarde que se anunciarán aranceles del 25% sobre Canadá y México este fin de semana, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
Los mercados permanecen en calma en general
"El CAD tambaleó pero se estabilizó rápidamente, lo mismo para el MXN. El USD está un poco más alto en general hoy, pero las acciones son positivas y los bonos están en su mayoría más firmes. Los bonos del Tesoro están rindiendo modestamente. Todo está bastante tranquilo ante el potencial cataclismo que la mayoría esperaba evitar."
"Los aranceles universales y agresivos sobre los productos mexicanos y canadienses serán enormemente disruptivos para las economías domésticas, pero también aumentarán los precios para los consumidores estadounidenses y serán particularmente dañinos para las industrias automotriz y alimentaria de EE.UU. La reacción calmada del mercado sugiere que los inversores sienten que los aranceles son un apalancamiento y no se mantendrán. También hay informes que sugieren que los asesores de Trump están buscando una salida de último minuto para evitar los aranceles. El comercio puede ser ligero durante el fin de semana mientras los inversores esperan desarrollos."
"Si se imponen aranceles, el USD se fortalecerá ampliamente a principios de la próxima semana. Si hay una suspensión, el ladrido del arancel habrá sonado peor que su mordida—¿puede permitirse eso el presidente Trump?—y es probable que el USD retroceda. Los informes de datos de EE.UU. esta mañana incluyen el Índice de Coste del Empleo del cuarto trimestre y los datos de Ingresos/Gastos Personales y PCE/PCE subyacente. El PCE general puede acelerarse un poco en diciembre y, aunque se espera que las tendencias subyacentes se mantengan estables en 2.8% interanual, reflejando la naturaleza "persistente" de las tendencias subyacentes en la medida central en los últimos meses."
- La inflación anual en Alemania se suavizó inesperadamente en enero.
- El par EUR/USD sigue cotizando en un estrecho rango en torno a 1.0400.
La inflación en Alemania, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), se redujo al 2.3% anual en enero, frente al 2.6% de diciembre, según la estimación preliminar de Destatis del viernes. Este dato superó las expectativas del mercado, que lo situaban en el 2.6%.
En términos mensuales, el IPC descendió un 0.2% después de subir un 0.1% en diciembre.
El Índice Armonizado de Precios al Consumo en Alemania, el indicador preferido de inflación del Banco Central Europeo, aumentó un 2.8% anual, igualando el aumento de diciembre y el consenso del mercado.
Reacción del mercado
El EUR/USD no mostró una reacción inmediata a este informe y se vio por última vez cotizando ligeramente a la baja en el día en 1.0385.
El USD/SGD estaba un poco más firme ya que las amenazas arancelarias de Trump antes de la fecha límite del 1 de febrero socavaron el sentimiento. El par fue visto por última vez en 1.3540, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso bajista parece estar desvaneciéndose
"El impulso bajista muestra signos de desvanecimiento mientras que el RSI subió. Riesgos de rebote probables pero el patrón de precios se asemeja a una cuña ascendente (que puede estar asociada con una reversión bajista). Resistencia aquí alrededor de los niveles de 1.3520/40 (DMA de 50, retroceso de Fibonacci del 23.6% del mínimo de septiembre al máximo de enero), 1.36 (DMA de 21). Soporte en 1.3480, niveles de 1.3440."
El NZD/USD está más firme, pero la perspectiva de más recortes de tasas del RBNZ puede seguir pesando sobre el Dólar neozelandés (NZD), señalan los analistas de BBH FX.
Los mercados siguen insinuando otro recorte de tasas en febrero
"La confianza del consumidor de Nueva Zelanda de enero del ANZ fue decepcionante. La confianza del consumidor cayó 4 puntos a un mínimo de tres meses en 96.0 y se mantiene por debajo del promedio a largo plazo de 113.7. Además, la proporción de hogares que piensan que es un buen momento para comprar un artículo importante para el hogar, el mejor indicador minorista, cayó bruscamente 15 puntos a -16."
"En línea con la orientación del RBNZ, los mercados siguen insinuando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos a 3.75% en la reunión del 19 de febrero y que la tasa de política monetaria tocará fondo en 3.00% durante los próximos 12 meses."
El USD/JPY se mantiene por encima del soporte técnico en 154.00, señalan los analistas de BBH FX.
La tasa de política del BoJ probablemente alcance un máximo alrededor del 1.00%
"El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Ueda, se mantuvo fiel a la orientación del banco. Ueda señaló que hay más aumentos en el horizonte si se realizan las perspectivas económicas y de precios, pero advirtió que la política monetaria seguirá siendo acomodaticia para apoyar la tendencia de los precios."
"Los comentarios sugieren que la tasa de política del BoJ probablemente alcance un máximo alrededor del 1.00% en los próximos dos años, en línea con los precios del mercado. Esto parece correcto ya que el BoJ espera que la inflación se estabilice alrededor de su objetivo del 2% en 2026. En resumen: el ciclo de normalización de política superficial del BoJ es un obstáculo continuo para el JPY."
El GBP/USD se encuentra dentro de un rango alrededor de 1.2450, señalan los analistas de BBH FX.
La mayoría de los indicadores de actividad a corto plazo del Reino Unido disminuyen
"El barómetro empresarial de Lloyds del Reino Unido de enero fue mixto. El índice principal cayó a un mínimo de 13 meses en 37 frente a 39 en diciembre, lo que sugiere que el trasfondo de la inversión empresarial sigue siendo lento. Sin embargo, el índice de actividad empresarial a 12 meses mejoró a 51 frente a 47 en diciembre."
"Se espera ampliamente que el Banco de Inglaterra (BoE) reduzca la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el 4.50% el próximo jueves. La mayoría de los indicadores de actividad a corto plazo del Reino Unido han disminuido, y la inflación de los servicios se enfrió más de lo que el BoE anticipó en diciembre."
- El AUD/USD cede algunas ganancias intradía mientras el Dólar estadounidense marca un nuevo máximo semanal en medio de los temores arancelarios de Donald Trump.
- Donald Trump está dispuesto a imponer aranceles del 25% a Canadá y México, y del 100% a los BRICS.
- Los inversores esperan que el RBA cambie a una postura de flexibilización de la política a partir de febrero.
El par AUD/USD cede la mayoría de las ganancias intradía después de enfrentar presión de venta por encima de 0.6230 en la sesión europea del viernes, pero aún está casi un 0.2% más alto al momento de la publicación. El par australiano retrocede mientras el Dólar estadounidense (USD) se fortalece en medio de los crecientes riesgos de una guerra comercial global, con el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, amenazando con imponer fuertes aranceles a los BRICS y otras naciones de América del Norte.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, marca un nuevo máximo semanal cerca de 108.35.
Los participantes del mercado esperan que aranceles más altos resulten en una aceleración de las presiones inflacionarias bajo el supuesto de que el escenario impulsará la producción a nivel nacional, lo que aumentará la demanda de mano de obra y, eventualmente, el crecimiento salarial. Tal escenario permitirá a la Reserva Federal (Fed) mantener las tasas de interés en sus niveles actuales por más tiempo.
Mientras tanto, los inversores han respaldado al Dólar australiano (AUD) frente al Dólar estadounidense, aunque los operadores ya han descontado completamente el hecho de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de política en febrero. Los analistas de ANZ esperan que una desaceleración de la inflación "más pronunciada de lo esperado" proporcione al RBA la confianza suficiente para reducir su Tasa de Efectivo Oficial en 25 puntos básicos (pbs) en su próxima reunión.
El AUD/USD corrige cerca de 0.6200 después de no poder extender la recuperación de 11 días por encima de 0.6330 desde un mínimo de más de cuatro años de 0.6130. El par rebotó después de una divergencia en el momentum y la acción del precio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos formó un mínimo más alto, mientras que el par hizo mínimos más bajos en un marco de tiempo de cuatro horas.
El activo también ha vuelto por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 períodos, que se negocia alrededor de 0.6246.
En adelante, el par reanudaría su viaje a la baja si no logra mantener el mínimo del 13 de enero de 0.6130. Esto lo empujará más abajo al soporte de nivel redondo de 0.6100 y al mínimo de abril de 2020 de 0.5990.
Por otro lado, un movimiento de sostenimiento por encima del máximo del 13 de enero de 0.6330 abrirá las puertas a la resistencia de nivel redondo de 0.6400 y al máximo del 5 de diciembre de 0.6456
AUD/USD gráfico de cuatro horas
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El USD/CAD retrocedió a 1.4450 después de un repunte brusco cerca de 1.4600 ayer.
El riesgo de una guerra comercial total puede desencadenar una sobrerreacción del USD/CAD
"El PIB de noviembre de Canadá es el enfoque doméstico (1:30pm Londres). La información preliminar de Statistics Canada indica que el PIB real disminuyó -0.1% m/m después de aumentar 0.3% en octubre. La estimación del PIB real de diciembre se publicará al mismo tiempo."
"El Banco de Canadá (BOC) advirtió que un conflicto comercial prolongado y generalizado perjudicaría gravemente la actividad económica en Canadá y ejercería una presión directa al alza sobre la inflación. Esto complica el trabajo del BOC, ya que la política monetaria no puede contrarrestar una producción más débil y una mayor inflación al mismo tiempo."
"El riesgo de una guerra comercial total entre Canadá y EE.UU. puede desencadenar una sobrerreacción más pronunciada del USD/CAD".
El USD cayó después de que el PIB del cuarto trimestre decepcionara, pero borró las pérdidas después de que Trump intensificara las amenazas arancelarias. Específicamente, habló sobre aranceles del 25% sobre bienes por valor de unos 900.000 millones de dólares de Canadá y México el 1 de febrero (sábado). El trading cauteloso dominó los sentimientos. El DXY se vio por última vez cotizando en niveles de 108.24, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso de rebote probablemente aún intacto
"Los precios del oro se dispararon mientras que el JPY y el USD fueron mejor ofertados. También continuó con la retórica arancelaria, diciendo que EE.UU. tomará una determinación sobre cuál será el arancel a China. En comentarios dirigidos a las naciones BRICS, dijo que no hay posibilidad de que los BRICS reemplacen al USD y advirtió que cualquier país que intente reemplazar al USD enfrentará aranceles."
"Anteriormente, hubo un informe sobre funcionarios estadounidenses investigando si DeepSeek eludió las restricciones de EE.UU. y compró chips semiconductores avanzados de Nvidia a través de terceros en Singapur. Las preocupaciones arancelarias antes de la fecha límite del 1 de febrero deberían mantener al USD respaldado en el ínterin, a menos que haya un giro sorpresa."
"Dicho esto, advertimos que los largos en USD corren el riesgo de liquidación si los aranceles no se imponen el 1 de febrero o si se posponen. El impulso bajista en el gráfico diario muestra signos de desvanecimiento mientras que el RSI continuó subiendo desde condiciones cercanas a la sobreventa. El impulso de rebote probablemente aún intacto. Resistencia en 108.60 (DMA de 21 días) y niveles de 109.50. Soporte en niveles de 107.70/80 (DMA de 50 días, retroceso de fibo del 23.6% del mínimo de octubre al máximo de enero), 106.40 (38.2% fibo). El día por delante trae datos de ingresos personales, gastos, PCE subyacente y PMI de Chicago."
- EUR/USD desciende cerca de 1.0370 mientras la inflación en seis estados de Alemania se desacelera en enero.
- Donald Trump amenaza con imponer aranceles del 100% a los BRICS y del 25% a México y Canadá.
- La Fed mantuvo las tasas de interés en sus niveles actuales el miércoles.
EUR/USD enfrenta presión vendedora y desciende cerca de 1.0370 en la sesión europea del viernes. El par de divisas principal desciende mientras el Euro (EUR) se debilita en medio de una desaceleración de las presiones inflacionarias en seis estados alemanes. Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero, más débiles de lo esperado, aumentan la confianza de que las presiones de precios en la Eurozona están en camino de regresar de manera sostenible a la tasa deseada del Banco Central Europeo (BCE) del 2%, lo que apoyará al banco central en la relajación de la política monetaria.
El jueves, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, mostró confianza al anunciar una victoria sobre la inflación este año en el comunicado de política monetaria después de que el banco central redujera su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 2.75%
Los comentarios de Christine Lagarde en la conferencia de prensa indicaron que el BCE ha dejado la puerta abierta para una mayor relajación de la política. Lagarde dijo que todavía estamos en "territorio restrictivo" y es prematuro "anticipar en qué punto nos detendremos". Evitó proporcionar un camino predefinido de recortes de tasas de interés y reiteró que decidimos reunión por reunión en función de los datos.
En adelante, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de la Eurozona para enero, que se publicarán el lunes.
Pero antes de eso, los datos preliminares del IPCA de Alemania para enero se publicarán a las 13:00 GMT. Sin embargo, se espera que el impacto sea limitado, ya que los datos de inflación en seis estados alemanes ya han indicado el estado actual de las presiones de precios.
Resumen diario de los mercados: EUR/USD se debilita en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense
- EUR/USD permanece bajo presión ya que la perspectiva general del Dólar estadounidense (USD) sigue firme, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) oscilando alrededor de 108.20. El atractivo de refugio seguro del Greenback se fortalece mientras el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, reiteró sus intenciones de imponer fuertes aranceles a sus pares norteamericanos y a los BRICS el jueves.
- Donald Trump dijo en su plataforma de redes sociales, TruthSocial, que requiere un compromiso de los BRICS de que "ni crearán una nueva moneda ni respaldarán ninguna otra moneda" para reemplazar al Dólar estadounidense. Trump amenazó que cualquier país que lo intente debería "enfrentar aranceles del 100%" y esperar decir "adiós a vender en la maravillosa economía de EE.UU."
- Los expertos del mercado creen que Donald Trump está utilizando medidas arancelarias como una herramienta para cumplir su agenda económica, y la imposición de fuertes aranceles será inflacionaria para la economía de EE.UU. Tal escenario apoyaría a la Reserva Federal (Fed) en mantener su postura de mantener las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50% por más tiempo.
- El miércoles, la Fed mantuvo el statu quo y guió para permanecer en modo de espera hasta que el banco central vea algún "progreso real en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral".
- Mientras tanto, el próximo movimiento del Dólar estadounidense será guiado por los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para diciembre, que se publicarán a las 13:30 GMT. Los economistas esperan que la inflación mensual del PCE subyacente haya crecido a un ritmo más rápido del 0.2%, en comparación con un aumento del 0.1% en noviembre. Año tras año, se estima que el PCE subyacente ha crecido de manera constante en un 2.8%.
Análisis Técnico: EUR/USD cae por debajo de la EMA de 20 días
EUR/USD desciende cerca de 1.0370 en la sesión europea del viernes, por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.0390. El par de divisas principal reanudó su corrección después de no poder mantenerse por encima de la EMA de 50 días, que cotiza alrededor de 1.0449 en el momento de la publicación.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días enfrenta barreras cerca de 60.00. Tal escenario indica que el movimiento de recuperación fue de corta duración.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 20 de enero de 1.0266 y el mínimo del 13 de enero de 1.0177 actuarán como soporte principal para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Madis Muller, dijo el viernes que "es realista que la inflación esté cerca del 2% para mediados de este año."
"Las tasas están acercándose al punto en el que no frenarán la inversión," añadió Muller.
Reacción del mercado
El EUR/USD se mantiene en negativo cerca de 1.0380 tras estos comentarios, perdiendo un 0.12% en el día.
El Comité decidió mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 4.25-4.50% en la reunión de enero; la decisión fue unánime, señalan los analistas de OCBC FX Frances Cheung y Christopher Wong.
La política monetaria actual está 'significativamente por encima de la tasa neutral'
"La Declaración fue vista como con una inclinación hawkish en dos frentes: 1/ Se eliminó la referencia de que 'la inflación ha progresado hacia el objetivo del 2 por ciento del Comité'; y 2/ también se eliminó la evaluación de que 'las condiciones del mercado laboral se han relajado en general'. Powell sonó más dovish en la conferencia de prensa posterior a la reunión, diciendo que la economía es fuerte en general, y 'ha hecho un progreso significativo hacia nuestros objetivos en los últimos dos años'."
"De hecho, el progreso ha estado ahí durante mucho tiempo, y no leemos demasiado en la abreviación de esa frase en la declaración, que fue 'una pequeña limpieza de lenguaje' como lo describió Powell. Dicho esto, la estabilización en las condiciones del mercado laboral reduce la urgencia de relajar la política rápidamente. Powell opinó 'no necesitamos tener prisa para ajustar nuestras posturas políticas', pero 'reducir la restricción política demasiado lentamente o demasiado poco podría debilitar indebidamente la actividad económica y el empleo'."
"En general, el caso para un recorte en marzo aún no está cerca, en nuestra opinión. Primero, Powell dijo que la postura actual de la política monetaria está 'significativamente por encima de la tasa neutral'; segundo, el efecto base favorable para el IPC puede resultar en algunas sorpresas a la baja para las lecturas del primer trimestre."
El fin de semana presentará la primera prueba de cuán serio es el presidente de EE.UU., Donald Trump, con su amenaza de proteccionismo, ya que Canadá y México enfrentan un plazo de aranceles del 25% mañana, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
Aranceles a Canadá y México influirán en el USD
"Ni CAD ni MXN estaban valorando completamente el riesgo de aranceles cuando Trump reiteró sus planes de proteccionismo contra los socios del USMCA ayer, y los comentarios causaron una venta de CAD y MXN y una recuperación más amplia del dólar. Los mercados continúan tratando esas amenazas con una dosis de precaución, y si efectivamente vemos una imposición oficial de aranceles mañana, tanto CAD como MXN enfrentan riesgos importantes a la baja."
"Si Trump no cumple con su amenaza para mañana, deberíamos ver una depreciación del USD no solo frente a CAD y MXN, sino también con otras monedas que están incorporando riesgos de aranceles (como AUD, NZD, EUR). La intuición de los inversores podría ser que Trump solo usará los aranceles principalmente como amenaza para las negociaciones, pero en última instancia se abstendrá de golpear a sus principales socios."
"En cuanto a los datos, el PCE subyacente de EE.UU. se publica hoy y se espera que haya acelerado un 0.2% en diciembre, aunque los riesgos están sesgados hacia una cifra más fuerte. De todos modos, se espera que el dólar sea impulsado principalmente por la historia de los aranceles. Si al final del día de hoy no tenemos noticias sobre Canadá y México, los riesgos probablemente sean de un dólar más fuerte, ya que los mercados podrían valorar una mayor probabilidad de que se anuncien aranceles mañana."
El Euro (EUR) cotizó bajo presión en medio de la fortaleza general del Dólar estadounidense (USD) debido a las amenazas arancelarias. Ayer, en la última reunión del Consejo de Gobierno, el BCE redujo las tasas de política monetaria por quinta reunión consecutiva en 25 puntos básicos. El par se situó por última vez en niveles de 1.0370, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Riesgos a corto plazo para el EUR sesgados a la baja
"La tasa de depósito ahora se sitúa en 2.75%. La decisión fue unánime y el Consejo no discutió la posibilidad de un recorte mayor. Lagarde dijo que las tasas permanecen en territorio restrictivo y que es prematuro discutir cuándo debería el BCE dejar de recortar las tasas. Según un informe de Reuters, 3 responsables de políticas del BCE comentaron que pensaban que era probable que se aprobara otro recorte de tasas en la reunión de marzo sin mucha resistencia antes de que el debate dentro del Consejo de Gobierno sobre una mayor flexibilización se vuelva más acalorado."
"Sobre las implicaciones arancelarias, Lagarde dijo que los aranceles tendrían un 'impacto negativo global' en el crecimiento, pero su efecto potencial sobre la inflación era 'mucho más complicado' debido a posibles represalias y ajustes del mercado. Recuerde que a principios de esta semana, el FT informó que el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, favorece aranceles universales sobre las importaciones estadounidenses, comenzando en 2.5%, mientras que Trump dijo que quiere aranceles 'mucho más grandes' que 2.5%."
"Los riesgos a corto plazo para el EUR están sesgados a la baja debido a las amenazas arancelarias y las preocupaciones sobre el crecimiento de la UE (un riesgo de que el BCE pueda necesitar recortar más). El impulso alcista en el gráfico diario muestra signos de desvanecimiento, pero la disminución del RSI se modera. Es probable una consolidación. Soporte en 1.0360 (SMA de 21 días) y niveles de 1.0240. Resistencia en niveles de 1.0420/30 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de septiembre al mínimo de enero, SMA de 50 días), niveles de 1.0520."
El Banco Central Europeo recortó las tasas en 25pb ayer, y la comunicación que lo acompañó coincidió plenamente con las expectativas, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING
El EUR/USD puede fácilmente dirigirse por debajo de 1.030
"El Consejo de Gobierno mantuvo un enfoque dependiente de los datos y reunión por reunión, pero también reafirmó su sesgo moderado respaldado por expectativas optimistas de desinflación y un sombrío panorama de crecimiento. A diferencia del Banco de Canadá, que el miércoles había vinculado estrictamente los futuros recortes a la política comercial de EE.UU., el BCE parece estar encaminado a tasas más bajas independientemente de los planes arancelarios de Trump."
"El desarrollo más interesante fue probablemente la filtración a los medios de que el Consejo de Gobierno eliminará la referencia 'restrictiva' a las tasas de interés cuando vuelva a recortar las tasas en marzo. Eso podría interpretarse como una señal moderadamente de línea dura en las circunstancias actuales, pero debe sopesarse con la nueva evaluación sobre la tasa neutral. Se darán algunas pistas sobre eso el 7 de febrero cuando el BCE publique una nota sobre R*. Por ahora, la comunicación del BCE dentro y fuera de las reuniones ha sido simplemente demasiado moderada para justificar un replanteamiento de las expectativas moderadas."
"El EUR/USD seguirá de todos modos los vaivenes impulsados por los aranceles en el dólar. Si Trump impone aranceles a Canadá y México para mañana, creemos que el EUR/USD puede fácilmente dirigirse por debajo de 1.030 debido a la fortaleza del USD y un mayor riesgo arancelario podría incorporarse al euro."
Las ventas minoristas crecieron a un ritmo anual del 4% en España durante el mes de diciembre, superando el incremento del 0.9% de noviembre, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). El dato mejora el incremento del 0.5% esperado por el mercado. Este es el mayor incremento registrado en tres meses.
Según el comunicado, a nivel mensual el crecimiento fue del 1.5% después que en noviembre cayera un 0.7%. En el conjunto del año 2024 las ventas minoristas aumentaron un 1.7%.
Euro reacción
El Euro ha retrocedido en la última hora afectado por el débil dato de ventas minoristas de Alemania, que empeoró expectativas. El EUR/USD se mantiene a la baja a pesar de la mejora del dato español. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0389, cayendo un 0.18% en el día.
Indicador económico
Ventas Minoristas (YoY)
La índice de bienes vendidos por comerciantes minoristas publicada por el Instituto Nacional de Estadísticas está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el Euro, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: vie ene 31, 2025 08:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 4%
Estimado: 0.5%
Previo: 1%
Fuente: INE
¿Por qué es importante para los operadores?
- EUR/CAD recibe presión a la baja en medio de crecientes probabilidades de nuevos recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo.
- Las ventas minoristas de Alemania crecieron un 1.8% interanual en diciembre, por debajo del aumento esperado del 2.5%.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró sus planes de imponer aranceles del 25% a México y Canadá.
EUR/CAD retrocede sus recientes ganancias de las dos sesiones anteriores, rondando los 1.5020 durante las primeras horas de negociación en Europa. El cruce de divisas sigue bajo presión tras los datos de ventas minoristas de Alemania más débiles de lo esperado publicados el viernes. Los participantes del mercado ahora centran su atención en las próximas cifras de la tasa de desempleo y del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Alemania que se publicarán más tarde hoy.
Las ventas minoristas de Alemania cayeron un 1.6% mensual en diciembre, según informó Destatis el viernes. Esta caída siguió a una revisión al alza de ningún crecimiento en noviembre y no cumplió con las expectativas del mercado de un aumento del 0.2%. En términos anuales, las ventas minoristas crecieron un 1.8%, por debajo de las previsiones de los analistas del 2.5%.
El jueves, los datos preliminares de Eurostat informaron que la economía de la Eurozona se estancó en el cuarto trimestre de 2024 después de expandirse un 0.4% en el tercer trimestre. Este crecimiento plano fue más débil que el aumento anticipado del 0.1%, lo que aumenta las preocupaciones sobre el impulso económico en la región.
El Euro sigue bajo presión en medio de crecientes expectativas de nuevos recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). El jueves, el BCE redujo su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 2.75%, mientras que la tasa de operaciones principales de financiación bajó al 2.9%, en línea con las previsiones. Los mercados ya habían descontado el recorte de tasas, esperando que la inflación en la Eurozona se mantenga en una trayectoria hacia el objetivo del 2% del banco central.
Sin embargo, la caída del EUR/CAD podría ser limitada ya que el Dólar canadiense (CAD) enfrenta vientos en contra debido a un cambio moderado en la postura de política del Banco de Canadá (BoC). El miércoles, el BoC redujo su tasa de interés clave en 25 pbs hasta el 3.0% y terminó su programa de endurecimiento cuantitativo, señalando planes para reanudar las compras de activos a principios de marzo.
Sumando a los desafíos del CAD, el presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró su intención de imponer aranceles del 25% a México y Canadá, los dos principales socios comerciales de Estados Unidos (EE.UU.). Las perspectivas de política del BoC se vieron aún más afectadas por las preocupaciones sobre posibles restricciones comerciales de EE.UU., con el gobernador Tiff Macklem enfatizando que las amenazas arancelarias siguen siendo un riesgo significativo para la economía canadiense.
Las expiraciones de opciones FX para el 31 de enero en el corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0200 1.7b
- 1.0250 837m
- 1.0300 3.1b
- 1.0350 1b
- 1.0375 973m
- 1.0400 2.8b
- 1.0450 3.1b
- 1.0500 1.9b
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2475 597m
USD/JPY: montos en USD
- 154.00 795m
- 154.75 850m
- 155.00 1.4b
- 155.35 665m
USD/CHF: montos en USD
- 0.9010 660m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6200 693m
- 0.6300 586m
USD/CAD: montos en USD
- 1.4300 664m
- 1.4350 817m
- 1.4400 889m
- 1.4500 1.5b
- 1.4550 1.1b
- 1.4600 935m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8420 713m
- Las ventas minoristas en Alemania se contrajeron inesperadamente en términos mensuales en diciembre.
- El EUR/USD sigue fluctuando en un estrecho rango cerca de 1.0400.
Las ventas minoristas en Alemania disminuyeron un 1,6% en términos mensuales en diciembre, informó Destatis el viernes. Esta lectura siguió a la disminución del 0,6% registrada en noviembre y fue peor que la expectativa del mercado de un aumento del 0,2%.
En términos anuales, las ventas minoristas aumentaron un 1,8%, quedando por debajo de la estimación de los analistas de un 2,5%.
Reacción del mercado
Estos datos no parecen tener un impacto notable en la valoración del Euro. Al momento de la publicación, el EUR/USD cotizaba prácticamente sin cambios en el día a 1.0395.
- El EUR/JPY cotiza en territorio positivo alrededor de 160.75 en los primeros compases de la sesión europea del viernes.
- El cruce mantiene la perspectiva negativa por debajo de la EMA de 100 periodos con el indicador RSI bajista.
- El objetivo clave a la baja a vigilar es 160.00; el nivel de resistencia inmediato surge cerca de 161.90.
El cruce EUR/JPY gana impulso alrededor de 160.75, rompiendo la racha de dos días de pérdidas durante la sesión europea del viernes. El tono de riesgo positivo debilita una moneda refugio como el Yen japonés (JPY) frente al Euro (EUR). Sin embargo, la caída del JPY podría estar limitada ya que los precios al consumidor más altos en Tokio mantienen vivas las esperanzas de un mayor endurecimiento de la política del Banco de Japón (BoJ).
Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva bajista del EUR/JPY prevalece ya que el cruce está por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. El impulso a la baja se refuerza con el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se sitúa por debajo de la línea media cerca de 40.70, apoyando a los vendedores a corto plazo.
El nivel de soporte crucial para el cruce se sitúa en 160.00, representando el nivel psicológico y el límite inferior de la Banda de Bollinger. Cualquier venta adicional por debajo del nivel mencionado podría ver una caída a 159.11, el mínimo del 19 de diciembre de 2024. Más al sur, el siguiente nivel de contención a observar es 158.65, el mínimo del 11 de diciembre.
La primera barrera alcista para el EUR/JPY surge cerca de 161.90, la EMA de 100 periodos. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 163.00, el límite superior de la Banda de Bollinger. Las ganancias extendidas podrían ver una recuperación hasta el siguiente obstáculo en 164.08, el máximo del 24 de enero.
EUR/JPY gráfico de 4 horas
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El NZD/USD se recupera ligeramente desde mínimos de más de una semana en medio de una demanda moderada del USD.
- La pausa de línea dura de la Fed y el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses actúan como un viento de cola para el Dólar.
- Los temores a una guerra comercial podrían contribuir a limitar el par antes de los datos del índice de precios PCE de EE.UU.
El par NZD/USD atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del viernes y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas hasta mínimos de más de una semana, en torno a la zona de 0.5620 tocada el día anterior. Los precios al contado actualmente se negocian en torno a la región de 0.5640-0.5645, aunque el alza parece limitada.
Un tono generalmente positivo en los mercados de renta variable limita la recuperación del Dólar estadounidense (USD) desde el mínimo de más de un mes tocado a principios de esta semana y resulta ser un factor clave que presta soporte al Kiwi, sensible al riesgo. Aparte de esto, el repunte carece de un catalizador fundamental obvio y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente en medio de un trasfondo fundamental bajista.
La pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed) el miércoles marca una gran divergencia en comparación con las apuestas por una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ). Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de colocar nuevas apuestas alcistas en torno al par NZD/USD en medio de preocupaciones persistentes sobre los aranceles comerciales proteccionistas del presidente de EE.UU., Donald Trump.
Además, las expectativas de que las políticas de Trump reaviven la inflación desencadenan un leve repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto ayuda al USD a preservar sus ganancias de recuperación semanal desde el mínimo de más de un mes tocado a principios de esta semana, lo que debería contribuir a limitar el par NZD/USD antes de los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo el viernes que la inflación subyacente sigue algo por debajo del 2%. Ueda añadió que el banco central japonés mantendría una política acomodaticia para apoyar las tendencias de precios.
Citas clave
La inflación reciente está impulsada principalmente por factores de empuje de costos.
Es probable que los factores de empuje de costos se disipen a mediados o finales de este año.
El BoJ mantendrá una política acomodaticia para apoyar las tendencias de precios.
Consciente de que los movimientos de divisas tienen varios efectos en la economía.
No llevamos a cabo una política monetaria dirigida a las divisas.
Piensa que los mercados entienden esta postura de política monetaria.
Nuestro pensamiento ha sido comunicado a través de los mercados.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, USD/JPY está cotizando un 0.36% más alto en el día para cotizar en 154.82.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El EUR/GBP pierde terreno mientras el Euro lucha en medio de más recortes de tasas de interés por parte del BCE en el futuro.
- El BCE redujo su Tasa de Depósito en 25 puntos básicos hasta el 2.75%, con la Tasa de Operaciones Principales de Refinanciación bajando al 2.9%.
- Se espera que el BoE entregue un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos en febrero.
El EUR/GBP ofrece sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.8360 durante las horas asiáticas del viernes. El cruce EUR/GBP se deprecia mientras el Euro lucha en medio de crecientes expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE).
El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) decidió recortar su Tasa de Depósito en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 2.75%, con la Tasa de Operaciones Principales de Refinanciación bajando al 2.9%, como se esperaba. Los operadores ya habían descontado una reducción de tasas de interés de 25 pbs bajo la suposición de que las presiones inflacionarias en la Eurozona están sosteniblemente en camino de volver al objetivo del 2% del banco central.
Además, el informe pesimista del PIB de la Eurozona contribuye a la caída del EUR. Los datos preliminares publicados por Eurostat el jueves mostraron que la economía de la Eurozona se estancó en el cuarto trimestre (Q4) de 2024, tras una expansión del 0.4% en el Q3. Esta lectura fue más débil que la expectativa de un crecimiento del 0.1%. Los participantes del mercado tomarán más pistas de una serie de datos de Alemania, incluyendo las Ventas Minoristas, la Tasa de Desempleo y los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que se publicarán más tarde el viernes.
La caída del cruce EUR/GBP puede estar limitada ya que la Libra esterlina (GBP) sigue bajo presión en medio de expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) reanudará su ciclo de recortes de tasas en la reunión de política de la próxima semana. Se anticipa que el BoE reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 4.5% en febrero, marcando su tercer recorte desde agosto, cuando los costos de los préstamos alcanzaron un máximo del 5.25%.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El AUD/JPY puede perder terreno a medida que aumenta la aversión al riesgo, impulsada por las renovadas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump.
- Trump declaró que China enfrentaría aranceles, con su administración trabajando activamente en su implementación.
- El Índice de Precios al Consumo de Tokio subió a 3.4% interanual en enero, alcanzando su nivel más alto desde abril de 2023.
El AUD/JPY detiene sus dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 96.00 durante las horas asiáticas del viernes. Sin embargo, el alza del cruce AUD/JPY podría estar limitada ya que el Dólar australiano (AUD) podría tener dificultades ante la mayor probabilidad de un recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero.
El contrato de futuros de la tasa de efectivo interbancaria a 30 días del ASX para febrero de 2025 indica una expectativa del 95% de una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de efectivo a 4.35% en la reunión del banco central el 18 de febrero. Además, ANZ, CBA, Westpac y ahora National Australia Bank (NAB) anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) del RBA en febrero.
Además, el AUD podría enfrentar desafíos ante el aumento de la aversión al riesgo. El presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró su plan el jueves de imponer aranceles del 25% a Canadá y México, pero no especificó un cronograma para China. Sin embargo, Trump declaró que China también enfrentaría aranceles, con su administración trabajando activamente en su implementación.
Dada la significativa relación comercial de China con Australia, cualquier indicio de una renovada guerra comercial entre EE.UU. y China podría ejercer presión a la baja sobre el AUD. Trump también anunció su amenaza en X (antes Twitter) de imponer aranceles del 100% a las naciones BRICS si intentan introducir una moneda alternativa para desafiar al dólar estadounidense en el comercio internacional.
El Yen japonés (JPY) podría fortalecerse a medida que crecen las expectativas de nuevas subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), limitando el alza del cruce AUD/JPY. El viernes, la Oficina de Estadísticas de Japón informó que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general de Tokio subió a 3.4% interanual en enero, desde el aumento previo del 3.0%, marcando su nivel más alto desde abril de 2023.
Además, el IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos frescos, aumentó a 2.5% interanual, desde el 2.4% de diciembre, alcanzando un máximo de 11 meses. Mientras tanto, una medida del IPC subyacente que excluye tanto los alimentos frescos como los precios de la energía subió a 1.9% interanual en enero desde el 1.8% anterior, manteniéndose cerca del objetivo anual del 2% del BoJ.
- El USD/CAD frena el retroceso del día anterior desde un máximo de varios años.
- La divergencia entre las perspectivas del BoC y la Fed actúa como viento de cola para el par.
- El rebote de los precios del petróleo beneficia al CAD y limita al par.
- El foco está en el índice de precios PCE subyacente de EE.UU. para obtener un nuevo impulso.
El par USD/CAD encuentra cierto soporte cerca de la región de 1.4470 durante la sesión asiática del viernes y, por ahora, parece haber frenado el retroceso del día anterior desde su nivel más alto desde marzo de 2020. Los precios al contado actualmente cotizan justo por debajo del nivel psicológico de 1.4500 y se mantienen en camino de registrar fuertes ganancias semanales.
El Dólar canadiense (CAD) sigue siendo presionado por la postura moderada del Banco de Canadá (BoC) y las preocupaciones sobre las amenazas de aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump. De hecho, el BoC decidió recortar las tasas de interés por sexta vez consecutiva desde junio y anunció el fin de su programa de endurecimiento cuantitativo. Además, Trump reiteró su amenaza de imponer aranceles del 25% a México y Canadá, los dos principales socios comerciales de EE.UU. Esto se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el par USD/CAD.
El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, logra preservar las ganancias de recuperación semanal tras la pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed) el miércoles y un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto resulta ser otro factor que presta cierto soporte al par USD/CAD. Dicho esto, la incertidumbre sobre las políticas económicas de la administración Trump limita al USD. Aparte de esto, una mayor recuperación en los precios del petróleo beneficia al CAD vinculado a las materias primas y limita la subida del par de divisas.
Los operadores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de la publicación del PIB mensual de Canadá y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. el viernes, el indicador preferido de inflación de la Fed. Este último desempeñará un papel clave en la influencia de la demanda del USD, lo que, junto con la dinámica de los precios del petróleo, debería proporcionar cierto impulso al par USD/CAD más tarde durante la sesión estadounidense. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo al alza.
Indicador económico
Gasto de consumo personal - índice de precios (YoY)
El gasto personal en consumo publicado por la Bureau of Economic Analysis, Department of Commerce es una estimación de la cantidad de dinero que los consumidores gastan en un mes. Es un indicador significativo de la inflación. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior al consenso es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie ene 31, 2025 13:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.6%
Previo: 2.4%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
- El EUR/USD cotiza en terreno negativo cerca de 1.0385 en la sesión asiática del viernes.
- El BCE recortó los costos de endeudamiento en 25 pbs el jueves, como se esperaba ampliamente.
- El PIB de EE.UU. fue más débil de lo esperado en el cuarto trimestre.
El par EUR/USD atrae algunos vendedores alrededor de 1.0385 durante las horas de negociación asiáticas del viernes. La expectativa de nuevos recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) pesa sobre el Euro (EUR) frente al Dólar. Los inversores esperan más claridad sobre las nuevas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, para nuevos catalizadores.
Como se esperaba ampliamente, el BCE decidió recortar la tasa de depósito en su reunión de enero el jueves, llevando su tasa clave al 2.75%. El BCE dejó la puerta abierta a reducciones adicionales en medio de un panorama económico incierto y preocupaciones sobre la inflación persistente, lo que podría arrastrar a la moneda compartida a la baja.
Los datos preliminares publicados por Eurostat el jueves mostraron que la economía de la zona euro se estancó en el cuarto trimestre (Q4) de 2024, tras una expansión del 0.4% en el tercer trimestre. Esta lectura fue más débil que la expectativa de un crecimiento del 0.1%. El informe pesimista del PIB de la Eurozona contribuye a la caída del EUR. Los actores del mercado tomarán más pistas de los datos de ventas minoristas y tasa de desempleo de Alemania para diciembre, que se publicarán más tarde el viernes. Si los informes muestran un resultado más fuerte, esto podría ayudar a limitar las pérdidas del par.
Al otro lado del Atlántico, la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. dejó el miércoles su tasa de interés de referencia a un día sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que no hay prisa por recortarlas nuevamente hasta que los datos de inflación y empleo lo hagan apropiado, apoyando al Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, los datos del PIB de EE.UU. más débiles de lo esperado socavan al Dólar. Los datos publicados por el Departamento de Comercio el jueves revelaron que la economía de EE.UU. creció a una tasa anualizada del 2.3% en el cuarto trimestre, ligeramente por debajo de las expectativas.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/USD extiende su caída a medida que aumenta la aversión al riesgo, impulsada por las renovadas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump.
- Trump reiteró los planes de imponer un impuesto de importación fijo del 25% a todos los bienes que ingresen a EE.UU. desde Canadá y México.
- La Libra esterlina lucha mientras los operadores esperan que el BoE continúe su ciclo de recortes de tasas en febrero.
El GBP/USD continúa su racha de pérdidas por cuarta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.2420 durante las horas asiáticas del viernes. Esta caída se atribuye a la mejora del Dólar estadounidense (USD) en medio de una mayor aversión al riesgo tras las renovadas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump.
El presidente Trump reiteró el jueves por la noche los planes de imponer un impuesto de importación fijo del 25% a todos los bienes que ingresen a EE.UU. desde Canadá y México, citando preocupaciones sobre el fentanilo. La primera ola de aranceles sobre ambos países entrará en vigor el 1 de febrero, según Reuters. Además, Trump insinuó la posibilidad de imponer aranceles a las exportaciones de petróleo de Canadá y México. También reafirmó su amenaza en X (antes Twitter) de imponer aranceles del 100% a las naciones BRICS si intentan introducir una moneda alternativa para desafiar al Dólar estadounidense en el comercio internacional.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, cotiza por encima de 108.00 en el momento de escribir estas líneas. El Dólar se fortaleció después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) adoptara un tono cauteloso respecto a su decisión de política en enero.
La Reserva Federal de EE.UU. mantuvo su tasa de préstamos a un día en el rango de 4.25%-4.50% en su reunión de enero el miércoles, como se esperaba ampliamente. Esta decisión siguió a tres recortes consecutivos de tasas desde septiembre de 2024, totalizando un punto porcentual completo.
Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que el banco central necesitaría ver "progresos reales en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral" antes de considerar cualquier ajuste adicional a la política monetaria.
El Departamento de Comercio informó que el Producto Interior Bruto Anualizado (Q4) cayó al 2.3% desde el 3.1%, no cumpliendo con las expectativas del 2.6%. Además, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finalizó el 24 de enero fueron de 207.000, por debajo de las previsiones de 220.000 pero una mejora respecto a las 223.000 de la semana anterior.
Los inversores ahora centran su atención en los datos clave de EE.UU. que se publicarán más tarde el viernes, incluyendo el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), los ingresos y gastos personales, y el Índice de Gerentes de Compras de Chicago (PMI).
La Libra esterlina (GBP) enfrenta presión mientras los operadores anticipan que el Banco de Inglaterra (BoE) reanudará su ciclo de recortes de tasas en la reunión de política de la próxima semana. Se espera que el BoE reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) al 4.5% en febrero, marcando su tercer recorte desde agosto, cuando los costos de los préstamos alcanzaron un máximo del 5.25%.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/MXN se aprecia mientras Trump reitera planes de imponer un impuesto de importación del 25% a todos los bienes de Canadá y México.
- La desaceleración económica en México refuerza la probabilidad de mayores recortes de tasas por parte de Banxico.
- El Producto Interior Bruto anualizado de EE.UU. cayó al 2.3% en el cuarto trimestre desde el 3.1% anterior, no cumpliendo con las expectativas del 2.6%.
El par USD/MXN continúa su impulso alcista por segunda sesión consecutiva, cotizando en torno a 20.70 durante las horas asiáticas del viernes. El Peso mexicano (MXN) sigue bajo presión tras las renovadas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump.
El jueves por la noche, Trump reiteró sus planes de imponer un impuesto de importación del 25% a todos los bienes que ingresen a EE.UU. desde Canadá y México, citando preocupaciones sobre el fentanilo. La primera ola de aranceles sobre ambos países está programada para entrar en vigor el 1 de febrero, según Reuters. Además, Trump insinuó la posibilidad de imponer aranceles a las exportaciones de petróleo de Canadá y México.
En una declaración separada en X (antes Twitter), Trump también reafirmó su amenaza de imponer aranceles del 100% a las naciones BRICS si intentan introducir una moneda alternativa para desafiar al dólar estadounidense en el comercio internacional.
Los datos económicos de México también pesaron sobre el Peso mexicano. INEGI informó que el PIB de México se contrajo un 0.6% en el cuarto trimestre de 2024, un fuerte contraste con la expansión del 1.1% en el trimestre anterior y muy por debajo de las expectativas del mercado de una caída del 0.2%. Esto marca la primera contracción desde el tercer trimestre de 2021. En términos anuales, el PIB creció solo un 0.6%, no cumpliendo con las previsiones del 1.2% y alcanzando su tasa más baja desde el primer trimestre de 2021.
La desaceleración económica se alinea con las señales del Banco de México (Banxico) de que podrían estar en el horizonte mayores recortes de tasas, particularmente si las amenazas arancelarias de EE.UU. se materializan. Se espera que el banco central reduzca las tasas en al menos 25 puntos básicos (pbs), bajándolas del 10% al 9.75%, aunque los analistas de Capital Economics sugieren que un recorte de 50 pbs sigue siendo una posibilidad.
Mientras tanto, los datos económicos de EE.UU. mostraron signos de desaceleración del crecimiento. El Departamento de Comercio informó que el Producto Interior Bruto anualizado (Q4) cayó al 2.3% desde el 3.1%, no cumpliendo con las expectativas del 2.6%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 24 de enero fueron de 207.000, por debajo de las previsiones de 220.000 pero una mejora respecto a las 223.000 de la semana anterior.
Los inversores ahora dirigen su atención a los datos clave de EE.UU. que se publicarán más tarde el viernes, incluidos los Índices de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), los ingresos y gastos personales, y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Chicago.
- El Yen japonés sigue apuntalado por las apuestas de nuevas subidas de tasas del BoJ.
- El riesgo geopolítico y los temores de una guerra comercial también benefician el estatus de refugio seguro del JPY.
- Las amenazas arancelarias de Trump limitan las ganancias del JPY y brindan cierto soporte al par USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) atrae compradores por tercer día consecutivo el viernes y se mantiene cerca de un máximo de más de un mes alcanzado frente a su contraparte estadounidense a principios de esta semana. Los datos publicados hoy mostraron que los precios al consumidor en Tokio, la capital de Japón, aumentaron en enero. Además, la Producción Industrial japonesa registró un crecimiento inesperado en diciembre y las Ventas Minoristas superaron las estimaciones del consenso. Esto mantiene vivas las expectativas de nuevas subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), lo que, a su vez, sigue apuntalando al JPY.
Aparte de esto, los riesgos geopolíticos resultan ser otro factor que beneficia al JPY de refugio seguro, lo que, junto con la caída del Dólar estadounidense (USD), mantiene al par USD/JPY deprimido cerca del nivel de 154.00 durante la sesión asiática. Dicho esto, un tono positivo en torno a los mercados bursátiles podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al JPY. Además, la pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed) el miércoles y un modesto rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. actúan como un viento de cola para el USD, brindando soporte al par de divisas.
El Yen japonés se beneficia de una combinación de factores; los alcistas permanecen cautelosos ante las amenazas arancelarias de Trump
- La Oficina de Estadísticas de Japón informó este viernes que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio aceleró del 3.0% al 3.4% interanual en enero, el nivel más alto desde abril de 2023.
- Además, el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos frescos, aumentó del 2.4% visto en diciembre y subió un 2.5% interanual durante el mes reportado, representando un máximo de 11 meses.
- Mientras tanto, un indicador de IPC subyacente que excluye tanto los alimentos frescos como los precios de la energía se mantuvo cerca del objetivo anual del 2% del Banco de Japón y subió un 1.9% interanual en enero desde el 1.8% anterior.
- El vicegobernador del BoJ, Ryozo Himino, reiteró que las tasas reales siguen siendo negativas y que el banco central consideraría más aumentos de tasas si el desarrollo económico y de precios se alinea con las expectativas.
- La agencia de noticias estatal TASS informó, citando al Ministerio de Defensa ruso, que dos bombarderos estratégicos Tu-95 rusos realizaron un vuelo de rutina sobre el Mar de Ojotsk y el Mar de Japón el jueves.
- Según la primera estimación publicada por la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. el jueves, el Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. creció a una tasa anual del 2.3% en el cuarto trimestre.
- La lectura marcó una notable desaceleración desde la expansión del 3.1% registrada en el trimestre anterior y estuvo por debajo de la expectativa del mercado del 2.6%, aunque hizo poco para influir en el Dólar estadounidense.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró su amenaza de imponer aranceles del 25% a México y Canadá, los dos principales socios comerciales de EE.UU., y advirtió sobre posibles aranceles del 100% si BRICS intenta reemplazar al USD.
- Las preocupaciones de que las políticas proteccionistas de Trump impulsarán la inflación, junto con las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal, proporcionan un modesto impulso a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que apuntala al Dólar.
- Los inversores ahora esperan la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, para obtener un nuevo impulso en el último día de la semana.
El USD/JPY parece vulnerable a deslizarse por debajo del mínimo mensual alrededor de 153.70; ruptura del canal ascendente en juego
En el contexto de la reciente ruptura por debajo de un canal de tendencia ascendente a corto plazo, algunas ventas de seguimiento por debajo del mínimo mensual, alrededor de la zona de 153.70 tocada el lunes, se verán como un desencadenante clave para los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Por lo tanto, la caída subsiguiente podría arrastrar al par USD/JPY hacia la cifra redonda de 153.00 en ruta hacia la zona de 152.40 y el nivel de 152.00. Este último coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 días y podría ofrecer un soporte decente a los precios al contado.
Por otro lado, cualquier intento de recuperación por encima de la zona de 154.50 ahora parece enfrentar una barrera rígida cerca del nivel psicológico de 155.00. Una fortaleza sostenida, sin embargo, podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos intradía hacia la región de 155.40-155.45 en ruta hacia la cifra redonda de 156.00 y el máximo semanal, alrededor de la zona de 156.25. El siguiente obstáculo relevante se sitúa cerca de la región de 156.75, que si se supera decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los alcistas y allanar el camino para ganancias adicionales.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor de Tokio (YoY)
El Índice de Precios al Consumidor lo publica Statistics Bureau y es una medida del movimiento de los precios obtenida en base a la comparación de los precios minoristas de una cesta de la compra representativa de bienes y servicios. El índice captura la inflación en Tokio. El IPC es la manera más significativa de medir cambios en las tendencias de compra. El poder de compra del yen se ve disminuido cuando la inflación aumenta. Una lectura superior a lo anticipado es alcista para el yen.
Leer más.Última publicación: jue ene 30, 2025 23:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 3.4%
Estimado: -
Previo: 3%
Fuente: Statistics Bureau of Japan
¿Por qué es importante para los operadores?
El presidente de EEUU, Trump, advierte sobre posibles aranceles del 100% si BRICS intenta reemplazar al Dólar estadounidense
historia en desarrollo ....
- El Dólar australiano se deprecia mientras los operadores esperan más claridad sobre las políticas arancelarias de Trump.
- El Dólar australiano enfrenta desafíos ante la mayor probabilidad de un recorte de tasas del RBA en febrero.
- Los operadores esperan los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. más tarde el viernes.
El Dólar australiano (AUD) extiende su racha de pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) por quinto día consecutivo el viernes. El par AUD/USD se deprecia debido a las amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, contra China. Los inversores esperan más claridad sobre las políticas arancelarias de Trump.
El presidente Trump reiteró el jueves su plan de imponer aranceles del 25% a Canadá y México, pero no especificó un cronograma para China. Sin embargo, Trump declaró que China también enfrentaría aranceles, y su administración está trabajando activamente en su implementación. Dada la significativa relación comercial de China con Australia, cualquier indicio de una renovada guerra comercial entre EE.UU. y China podría ejercer presión a la baja sobre el AUD.
El dólar australiano lucha mientras ANZ, CBA, Westpac y ahora el National Australia Bank (NAB) anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero. Anteriormente, el NAB había pronosticado un recorte de tasas en mayo, pero ahora ha adelantado su proyección a la reunión del RBA en febrero.
La disminución de las presiones inflacionarias hacia finales de 2024 ha alimentado la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia podría considerar un recorte de tasas en febrero. El RBA ha mantenido la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% desde noviembre de 2023, enfatizando que la inflación debe "sosteniblemente" volver a su rango objetivo del 2%-3% antes de cualquier flexibilización de la política.
El Dólar australiano se deprecia debido al tono más agresivo en torno a la Fed
- El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, cotiza por encima de 108.00 en el momento de escribir. El Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., los ingresos/gastos personales y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Chicago estarán en el centro de atención, y se publicarán más tarde el viernes.
- La Reserva Federal de EE.UU. mantuvo su tasa de préstamos a un día en el rango del 4.25%-4.50% en su reunión de enero el miércoles, como se esperaba ampliamente. Esta decisión siguió a tres recortes consecutivos de tasas desde septiembre de 2024, totalizando un punto porcentual completo.
- El Dólar estadounidense se fortaleció después de que la Fed adoptara un tono cauteloso. Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que el banco central necesitaría ver "progresos reales en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral" antes de considerar cualquier ajuste adicional en la política monetaria.
- Scott Bessent, el Secretario del Tesoro bajo Trump, declaró que tiene como objetivo introducir nuevos aranceles universales sobre las importaciones de EE.UU., comenzando en 2.5%. Estos aranceles podrían aumentar hasta un 20%, reflejando la postura agresiva de Trump sobre las políticas comerciales, consistente con su retórica de campaña del año pasado.
- Hablando con los reporteros a bordo del Air Force One el martes temprano, el presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró que "quiere aranceles 'mucho más grandes' que el 2.5%", como propuso el Secretario del Tesoro, Scott Bessent. Sin embargo, Trump aún no ha decidido los niveles específicos de los aranceles.
- El Banco de la Reserva de Australia publicó su Boletín de enero de 2025, que presenta un análisis detallado de cómo los cambios en la política monetaria influyen en las tasas de interés en la economía y cómo las fluctuaciones en las tasas de interés impactan la actividad económica y la inflación.
- El IPC de Australia aumentó un 0.2% trimestral en el cuarto trimestre de 2024, igualando el crecimiento visto en el trimestre anterior pero quedando por debajo de la expectativa del mercado del 0.3%. En términos anuales, la inflación del IPC se moderó al 2.4% en el cuarto trimestre desde el 2.8% del tercer trimestre, también por debajo de la previsión de consenso del 2.5%.
- El IPC mensual de Australia para diciembre de 2024 aumentó un 2.5% interanual, en línea con las previsiones y por encima del 2.3% de noviembre. Esto marcó la lectura más alta desde agosto, pero se mantuvo dentro del rango objetivo del 2% al 3% del Banco de la Reserva de Australia (RBA) por cuarto mes consecutivo. El IPC recortado del RBA aumentó un 3.2% interanual, el ritmo más lento en tres años, ligeramente por debajo del 3.3% esperado pero aún por encima del rango objetivo del banco central.
- El Tesorero australiano, Jim Chalmers, declaró el miércoles que "lo peor del desafío inflacionario está bien y verdaderamente detrás de nosotros". Chalmers enfatizó además que "el aterrizaje suave que hemos estado planeando y preparando parece cada vez más probable", según Reuters.
- El AUD también enfrentó desafíos en medio de una mayor aversión al riesgo debido a las amenazas arancelarias hechas por el presidente de EE.UU., Donald Trump. El presidente Trump anunció planes el lunes por la noche para imponer aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre. El objetivo es trasladar la producción a Estados Unidos (EE.UU.) y fortalecer la manufactura nacional.
Análisis Técnico: El Dólar australiano cae hacia 0.6200 dentro del canal descendente
El par AUD/USD se mantiene alrededor de 0.6210 el viernes, operando dentro del patrón de canal descendente en el gráfico diario, lo que indica un sesgo bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, confirmando aún más el impulso a la baja.
El par AUD/USD podría apuntar al límite inferior del canal descendente en el nivel de 0.6170, seguido por 0.6131—el nivel más bajo desde abril de 2020—registrado el 13 de enero.
Al alza, la resistencia inmediata se observa en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6240, alineada con el límite superior del canal descendente.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.18% | 0.11% | -0.15% | -0.00% | 0.06% | 0.10% | 0.06% | |
| EUR | -0.18% | -0.07% | -0.34% | -0.18% | -0.11% | -0.07% | -0.12% | |
| GBP | -0.11% | 0.07% | -0.27% | -0.10% | -0.05% | 0.00% | -0.05% | |
| JPY | 0.15% | 0.34% | 0.27% | 0.15% | 0.23% | 0.26% | 0.22% | |
| CAD | 0.00% | 0.18% | 0.10% | -0.15% | 0.06% | 0.11% | 0.06% | |
| AUD | -0.06% | 0.11% | 0.05% | -0.23% | -0.06% | 0.04% | -0.00% | |
| NZD | -0.10% | 0.07% | -0.00% | -0.26% | -0.11% | -0.04% | -0.04% | |
| CHF | -0.06% | 0.12% | 0.05% | -0.22% | -0.06% | 0.00% | 0.04% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- NZD/USD se debilita hasta alrededor de 0.5630 en la sesión asiática temprana del viernes.
- Trump dijo que China también terminará pagando un arancel, lo que pesa sobre el NZD, proxy de China.
- Las desalentadoras perspectivas económicas de Nueva Zelanda y las apuestas moderadas del RBNZ podrían debilitar al Kiwi.
El par NZD/USD baja hasta cerca de 0.5630 durante la sesión asiática temprana del viernes, presionado por las amenazas de aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, contra China. Los inversores esperan más claridad sobre las políticas arancelarias de Trump. Además, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE), los ingresos/gastos personales y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Chicago de EE.UU. estarán en el foco de atención, previstos para más tarde el viernes.
El jueves por la noche, Trump enfatizó sus planes de imponer aranceles del 25% a Canadá y México el 1 de febrero, pero no ha fijado una fecha firme para China. Sin embargo, Trump señaló que China también terminará pagando un arancel, y la administración está en el proceso de implementar un arancel a China. Los mercados podrían volverse cautelosos más tarde en el día mientras esperan más claridad sobre las políticas arancelarias. Cualquier señal de una renovada guerra comercial entre Estados Unidos y China podría pesar sobre el Kiwi, proxy de China, ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda.
La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) decidió mantener las tasas de interés estables el miércoles, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que no habrá prisa por recortarlas nuevamente hasta que la inflación y los datos de empleo lo hagan apropiado. Los funcionarios de la Fed estarán atentos a las políticas de Trump sobre inmigración, aranceles, impuestos y otras áreas que podrían resultar disruptivas. La postura de línea dura de la Fed probablemente impulsará al Dólar estadounidense (USD) y creará un viento en contra para el NZD/USD a corto plazo.
El economista jefe del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Paul Conway, pintó un panorama sombrío de las perspectivas económicas del país, recortando la débil productividad, inversión y comercio. Además, la expectativa moderada del RBNZ podría contribuir a la caída del Dólar neozelandés (NZD). "En línea con la orientación del RBNZ, los mercados continúan implicando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos hasta el 3.75% en febrero y que la tasa de política alcance un mínimo alrededor del 3.00% en los próximos 12 meses. La tendencia de la política del RBNZ/Fed sigue siendo un lastre para el NZD/USD", señalaron los analistas de BBH FX.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El EUR/USD cayó de nuevo a la zona de 1.0400 el jueves.
- Los datos alemanes se avecinan el viernes, seguidos de las cifras clave de inflación de EE.UU.
- Los operadores del Euro esperan ver si la decisión de tasas de la Fed esta semana fue la correcta.
El EUR/USD bajó por cuarto día consecutivo de negociación el jueves, alcanzando un máximo cerca de 1.0450 antes de suavizarse para perder una quinta parte de un por ciento en el día y terminar justo por debajo de la zona de 1.0400 mientras el impulso alcista a corto plazo del Euro llega a su fin. Un conjunto de cifras económicas alemanas se publicarán temprano el viernes, seguidas de una lectura clave de inflación de EE.UU.
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, apareció en los medios durante la sesión temprana del mercado estadounidense el jueves para calmar a los mercados sobre el reciente bache de datos europeos, señalando que un solo mes o trimestre de datos negativos no necesariamente significa que se esté estableciendo una tendencia. La jefa del BCE podría lamentar esos comentarios con las cifras de ventas minoristas y del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania en la mira para el viernes temprano.
Se espera que las ventas minoristas alemanas se mantengan estables en 2.5% interanual para el período anualizado que finaliza en diciembre, mientras que la cifra mensual se espera que apenas recupere terreno a 0.2% después de la lectura negativa de noviembre de -0.6%. La inflación general del IPC alemán también se espera que se mantenga estable en 2.6% para el año que finaliza en diciembre, manteniéndose frustrantemente por encima de los objetivos típicos del banco central del 2%.
Los datos económicos de EE.UU. fueron mixtos el jueves, dejando a los mercados aún más confundidos. El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el cuarto trimestre de 2024 fue menor de lo esperado, mientras que las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo superaron las expectativas y se mantuvieron bien dentro de las normas recientes.
El viernes, se publicarán las métricas de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCEPI) de EE.UU. durante la sesión del mercado estadounidense. Como el método preferido de la Reserva Federal (Fed) para medir y rastrear la inflación a nivel del consumidor, este informe del PCEPI probablemente atraerá más atención de lo habitual después de que la Fed mantuviera audazmente las tasas de interés a principios de esta semana, a pesar de las fuertes objeciones del presidente Trump.
Pronóstico del precio del EUR/USD
La postura suave del EUR/USD el jueves marcó otro rechazo bajista de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.0450. El Euro se ha debilitado durante cuatro sesiones consecutivas, dejando al par en el extremo inferior de los niveles técnicos clave mientras la última recuperación alcista se tambalea.
El par aún se mantiene en el lado alto del último mínimo importante en los fondos de dos años al sur de 1.0200 alcanzados a principios de mes. Sin embargo, los alcistas están a punto de quedarse sin fuerza y arrastrar al par de vuelta a la región de 1.0300.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio para enero subió un 3.4% interanual en comparación con el 3.0% del mes anterior, según mostró el viernes la Oficina de Estadísticas de Japón. Mientras tanto, el IPC de Tokio excluyendo alimentos frescos y energía se situó en 2.5% en enero frente al 2.4% de diciembre.
Además, el IPC de Tokio excluyendo alimentos frescos subió un 2.5% interanual en enero frente al 2.5% esperado y subió desde el 2.4% del mes anterior.
Reacción del mercado al Índice de Precios al Consumo de Tokio
Al momento de escribir, el par USD/JPY subía un 0.06% en el día a 154.36.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El USD/CAD sube a alrededor de 1.4500 en la sesión americana tardía del jueves.
- Trump reitera la amenaza de imponer aranceles a Canadá y México el sábado.
- La Fed mantuvo las tasas sin cambios y no ve prisa por recortar nuevamente.
El par USD/CAD gana impulso a alrededor de 1.4500 durante la sesión americana tardía del jueves. El Dólar canadiense (CAD) sigue bajo presión de venta mientras el presidente de EE.UU., Donald Trump, repitió su amenaza de aranceles sobre bienes de Canadá y México. Más tarde el viernes, se publicarán los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., Ingresos/Gastos Personales y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Chicago.
Trump dijo el jueves por la noche que EE.UU. planea imponer un impuesto de importación fijo del 25% "por el fentanilo" a todos los bienes que crucen la frontera hacia EE.UU. desde Canadá o México. El anuncio de las primeras políticas de aranceles a Canadá y México se realizará el sábado.
El potencial de un conflicto comercial desencadenado por nuevos aranceles estadounidenses a las exportaciones canadienses podría pesar sobre el CAD y actuar como viento de cola para el USD/CAD. EE.UU. y Canadá son socios comerciales importantes, intercambiando 2.7 mil millones de dólares en bienes y servicios a través de su frontera compartida cada día en 2023, según cifras del gobierno canadiense.
Además, la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en un rango entre 4.25%-4.50% en su reunión de enero el miércoles. El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que los funcionarios no tienen prisa por bajar las tasas de interés, añadiendo que el banco central está en pausa para ver más avances en la inflación tras una serie de recortes de tasas en 2024.
La postura de línea dura de la Fed el miércoles podría apuntalar al Dólar estadounidense (USD) en general a corto plazo. Los mercados están valorando una tasa de fondos de alrededor del 3.9% para finales de 2025, lo que implica una probabilidad del 61% de dos reducciones de un cuarto de punto porcentual este año, según datos del CME Group.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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