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Noticias de mercados
- El índice accionario S&P 500 cae un 0.39% el día de hoy, operando en estos momentos sobre 6.039.
- La Reserva Federal ha decidido mantener sin cambios los tipos de interés en un rango entre 4.25%-4.50%, en línea con las estimaciones del mercado.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que no necesita apresurarse para realizar ajustes en la política monetaria.
El S&P 500 estableció un máximo del día en 6.075, atrayendo vendedores agresivos que arrastraron el índice a un mínimo diario en 6.011. Actualmente, el S&P 500 opera en 6.040, perdiendo un 0.39% en el día.
El S&P 500 se mantiene en terreno negativo tras las declaraciones de Jerome Powell
La Reserva Federal ha decidido mantener la tasa de referencia en un rango de 4.25%-4.50% el día de hoy, tal como esperaba el consenso de analistas. Por otro lado, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reconoció la reciente incertidumbre política, aunque destacó que debería ser temporal. Además, comentó que la autoridad monetaria no necesita apresurarse para realizar ajustes, por lo que se mantienen dependientes de los datos para establecer su guía, evitando especular sobre el tema arancelario. La actual política económica restrictiva por parte de la Fed, repercute en la caída del mercado accionario el día de hoy, afectando a los principales índices bursátiles.
Por otro lado, las acciones de Danaher Corporation (DHR) lideran las pérdidas en el S&P 500, perdiendo un 9.84% en el día, llegando a mínimos no vistos desde el 18 de enero de 2024 en 223.00$.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27 de enero en 5.916. El siguiente soporte clave lo observamos en 5.765, punto pivote del 13 de enero de 2025. Al norte, la resistencia más cercana se encuentra en 6.115 máximo del 24 de enero
Gráfica de 4 horas del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- F5 Networks (FFIV) sube un 11.25% el día de hoy, alcanzando un nuevo máximo histórico en 308$.
- La compañía obtuvo ingresos por 766 millones de dólares, superando las expectativas del mercado.
Los valores de F5 Networks (FFIV) reaccionan al alza desde un mínimo diario en 277.14$, donde encontró compradores agresivos que llevaron el precio de la acción a un nuevo máximo histórico en 308$. Al momento de escribir, FFIV opera sobre 300.01$, ganando un 11.25% en la jornada del miércoles.
Los títulos de F5 Networks marca un nuevo máximo histórico tras superar las estimaciones en su reporte trimestral
La compañía especializada en recursos en la nube y almacenamiento de datos, F5 Networks (FFIV), presenta una ganancia diaria de un 11.25%, operando al momento de escribir sobre 300.01$. FFIV reportó ingresos por 766 millones de dólares frente a los 715.45 millones de dólares esperados por el mercado. De igual forma, obtuvo una ganancia por acción de 3.84$, superando los 3.36$ proyectados por los analistas.
Tras estos resultados, FFIV alcanzó un nuevo máximo histórico en 308$, superando las estimaciones por tercera ocasión consecutiva. La empresa proyecta ingresos para el siguiente trimestre entre un rango de 705 y 725 millones de dólares y una ganancia por acción de 3.02$ y 3.14$.
Niveles técnicos de F5 Networks
Los valores de FFIV reaccionaron al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27 de enero en 258.06$. El siguiente soporte clave lo observamos en 248.08$, punto pivote del 20 de diciembre de 2024. Al norte, proyectamos una toma de beneficios en 340.00$, número cerrado que converge con la extensión al 161.8% de Fibonacci.
Gráfico de 2 horas de FFIV
- La Fed mantiene la tasa de fondos federales estable, citando un mercado laboral resistente y riesgos económicos equilibrados.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el Índice del Dólar ganan modestamente debido a la postura ligeramente dura de la Fed sobre la inflación.
- Los participantes del mercado esperan la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell, para obtener más orientación direccional.
El USD/JPY se mantuvo imperturbable durante la sesión norteamericana después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantuviera la tasa de fondos federales en el rango de 4.25%—4.50% mientras adoptaba una postura ligeramente restrictiva tras reconocer que no hay mejora en la inflación. Al momento de escribir, el par cotiza en torno a 155.31, bajando un 0.12%.
El USD/JPY cae, a pesar de que la Fed elimina la alusión sobre el progreso de la inflación
La declaración de política monetaria de la Reserva Federal destacó un mercado laboral resistente mientras mantenía que los riesgos para sus objetivos de doble mandato "están aproximadamente equilibrados." Los responsables de la política monetaria señalaron una sólida expansión económica y reiteraron su compromiso de monitorear los riesgos mientras continúan la reducción del balance a ritmo existente. La decisión fue unánime.
Tras el anuncio, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron, con el rendimiento de la nota a 10 años aumentando cuatro puntos y medio básicos a 4.581%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ganó un 0.17%, alcanzando un máximo de sesión de 108.10.
Mientras tanto, los operadores del USD/JPY estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, alrededor de las 18:30 GMT.
Reacción del USD/JPY a la decisión de la Fed
El USD/JPY subió hacia la media móvil simple (SMA) de 100 horas en 155.44. Si se supera, podría allanar el camino para probar la SMA de 200 horas en 155.71. Se prevé más alza, ya que 156.00 emergería como la próxima resistencia.
Por el contrario, si el USD/JPY cae dentro de la Nube de Ichimoku (Kumo) por debajo de 155.20, se espera una prueba de 155.00. En caso de mayor debilidad, el par podría desafiar el mínimo diario del 25 de enero de 154.09.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. El Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.32% | 0.13% | -0.09% | 0.29% | 0.55% | 0.46% | 0.51% | |
| EUR | -0.32% | -0.19% | -0.37% | -0.03% | 0.22% | 0.16% | 0.19% | |
| GBP | -0.13% | 0.19% | -0.21% | 0.15% | 0.41% | 0.33% | 0.37% | |
| JPY | 0.09% | 0.37% | 0.21% | 0.37% | 0.63% | 0.56% | 0.59% | |
| CAD | -0.29% | 0.03% | -0.15% | -0.37% | 0.26% | 0.17% | 0.22% | |
| AUD | -0.55% | -0.22% | -0.41% | -0.63% | -0.26% | -0.08% | -0.03% | |
| NZD | -0.46% | -0.16% | -0.33% | -0.56% | -0.17% | 0.08% | 0.05% | |
| CHF | -0.51% | -0.19% | -0.37% | -0.59% | -0.22% | 0.03% | -0.05% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
- La Reserva Federal deja las tasas sin cambios en 4.25%-4.50% como se esperaba.
- El comunicado de la Fed elimina el lenguaje anterior sobre el progreso de la inflación, señalando un enfoque cauteloso.
- El AUD/USD cae a 0.6220 mientras el Dólar estadounidense se fortalece tras la decisión de la Fed.
El par AUD/USD extendió su caída el miércoles, cayendo a 0.6220 tras la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.
Como se anticipaba ampliamente, la Fed dejó las tasas de interés sin cambios en 4.25%-4.50%, pero el comunicado tuvo un tono de línea dura. Notablemente, los responsables de la política eliminaron el lenguaje anterior que indicaba que la inflación había progresado hacia el objetivo del 2%, señalando una perspectiva más cautelosa sobre futuros recortes de tasas. El Dólar estadounidense se fortaleció inmediatamente después del anuncio, presionando al Dólar australiano a la baja. Todas las miradas están ahora puestas en la conferencia de prensa de Jerome Powell.
Visión técnica
El AUD/USD sigue bajo presión vendedora, con el par luchando por recuperar impulso. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en territorio negativo, reflejando un sentimiento bajista. Mientras tanto, el histograma del MACD imprime barras verdes crecientes, sugiriendo cierta divergencia. El soporte clave se encuentra en 0.6200, con una ruptura por debajo exponiendo 0.6170. Al alza, la resistencia se ve en 0.6230 (Media Móvil Simple de 20 días).
AUD/USD gráfico diario
- El GBP/USD sacudido, pero aún queda más impacto por venir.
- La Fed mantuvo las tasas estables como anticiparon ampliamente los futuros de tasas.
- Se esperan más detalles de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell.
El GBP/USD se vio afectado por una nueva ola de volatilidad, bajando en el gráfico intradía por debajo de 1.2435 en respuesta a la reciente decisión de la Reserva Federal (Fed) de mantener la tasa de interés en 4.25%-4.50%. Los mercados esperaban en gran medida esta decisión, y la atención ahora se centrará en la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, programada para treinta minutos después del anuncio de la tasa del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Última hora: La Reserva Federal dejó sus tasas de interés sin cambios, como se anticipaba
Es probable que el presidente de EE.UU., Donald Trump, recurra a las redes sociales durante la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell. Anteriormente ha indicado su intención de "exigir" recortes de tasas a la Fed, una postura que desafía la independencia de la Fed establecida por el Congreso.
Noticia en desarrollo...
GBP/USD gráfico de cinco minutos
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El EUR/USD ve algo de volatilidad, pero aún queda más impacto por venir.
- La Fed mantuvo las tasas estables como anticiparon ampliamente los futuros de tasas.
- Más detalles se darán en la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell.
El EUR/USD cayó escasos 20 pips en reacción a la última decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed), que se mantuvo estable en 4.25%-4.50%. Los mercados anticiparon ampliamente una pausa de la Fed, y la atención de los inversores se centrará en la próxima conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, programada para treinta minutos después de la decisión de tasas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Última hora: La Reserva Federal mantuvo sus tasas de interés sin cambios, como se anticipó
Se espera que el presidente de EE.UU., Donald Trump, publique en sus redes sociales durante la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell. El presidente Trump ya ha pronosticado su intención de "exigir" recortes de tasas a la Fed, un movimiento que choca con la independencia de la Fed designada por el Congreso específicamente del poder ejecutivo.
Más por venir...
EUR/USD, gráfico de cinco minutos
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Índice del Dólar estadounidense sube cerca de 108.20 antes del anuncio de política de la Reserva Federal.
- Se espera que la Fed mantenga las tasas estables en 4.25%-4.50%, con la orientación de Powell en el centro de atención.
- Los inversores evalúan cómo las políticas económicas de Trump, incluidas las propuestas de aranceles del 25% a Canadá y México, podrían influir en la política monetaria.
- La débil confianza del consumidor y los pedidos de bienes duraderos añaden incertidumbre a las perspectivas de la Fed.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, extiende su recuperación por encima de 108.00 mientras los inversores esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Los mercados esperan que el banco central mantenga las tasas sin cambios, pero los comentarios del presidente Jerome Powell podrían ser clave para moldear las expectativas de tasas. Con las propuestas de aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, a Canadá y México añadiendo más incertidumbre, los operadores están ansiosos por evaluar la postura de la Fed sobre la inflación y el crecimiento.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se estabiliza antes de la reunión clave de la Fed
- Se prevé ampliamente que la Reserva Federal mantenga su tasa de interés actual en 4.25%-4.50%.
- Conferencia de Powell en el centro de atención: Los inversores observarán señales sobre si la Fed podría dejar sobre la mesa un recorte de tasas en marzo.
- Por ahora, la herramienta FedWatch del CME indica un 33% de probabilidad de una reducción de tasas en marzo, frente a las estimaciones anteriores.
- En cuanto a los datos, el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta elevó las estimaciones de crecimiento del cuarto trimestre a 3.2% SAAR desde 3.0%.
- La primera lectura oficial del PIB del cuarto trimestre se publicará mañana, con un consenso del 2.6% frente al 3.1% del tercer trimestre.
- La inflación sigue siendo una preocupación: El crecimiento por encima de la tendencia y las persistentes presiones de precios podrían disuadir a la Fed de recortar las tasas pronto.
Perspectiva técnica del DXY: Resiliencia por encima de 108.00, pero persiste la cautela
El Índice del Dólar se mantiene en una base sólida por encima de 108.00, mostrando signos de estabilización antes del anuncio de política de la Fed. Sin embargo, los indicadores de impulso reflejan señales mixtas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por debajo de 50, lo que sugiere una fuerza alcista limitada, mientras que las barras rojas del MACD indican una presión de venta continua. Si el DXY mantiene su posición actual, son posibles más ganancias hacia 108.50. Una ruptura por debajo de 107.50 abriría la puerta a más pérdidas.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Dow Jones se mantiene estable el miércoles mientras los mercados esperan a Powell.
- Se espera en general que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en esta reunión.
- A pesar de la previsión de que no habrá movimientos en las tasas, los mercados estarán atentos al FOMC.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se mantiene a flote el miércoles, a la espera del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y la última decisión de tasas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que ya se espera ampliamente que no haya movimientos en los recortes de tasas. Una intensa temporada de ganancias está limitando aún más el deseo de los operadores de realizar movimientos importantes, con Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Facebook (FB) y Tesla (TSLA) programados para publicar sus últimos informes de ganancias a mitad de semana.
La última decisión de tasas del FOMC se espera a las 1400 EST, o 1900 GMT, con la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell, programada para comenzar media hora después. La decisión de mantener las tasas sin cambios es una conclusión previsible, pero lo que atraerá la atención del mercado será cómo el presidente de la Fed, Powell, aborda la fricción entre el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, y la Reserva Federal. El presidente Trump ha puesto a la Casa Blanca en curso de colisión con el banco central de EE.UU., ya que la historia de Donald Trump como prestatario le ha llevado a creer que las tasas de interés arbitrariamente más bajas son la panacea para los problemas de financiación federal que enfrenta su administración.
El presidente Trump declaró su intención de "exigir" tasas de interés más bajas a Powell y la Fed. Sin embargo, el presidente de EE.UU. no está típicamente en posición de hacer esa demanda particular cuando el estado de derecho y la independencia designada por el Congreso de la Fed son factores. Los inversores tienden a preferir el estado de derecho, y cualquier movimiento particularmente atroz por parte del presidente de mandato dividido para intentar desbaratar eso probablemente hará olas entre los mercados.
Noticias del Dow Jones
La mayor parte del Dow Jones se mantiene en territorio tibio antes de la última decisión de tasas de la Fed. El índice de acciones está aproximadamente dividido a la mitad entre perdedores y ganadores, aunque Nvidia (NVDA) continúa su última tendencia de caer al fondo. Nvidia cae otro 4.6% el miércoles, bajando de 123$ por acción mientras el comerciante de silicio sigue recibiendo golpes, ya que el megamodelo de IA de código abierto de China, DeepSeek, amenaza la dominancia de la infraestructura de IA financiada por capital de riesgo de EE.UU.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones se está secando justo al sur de los máximos históricos por encima de 45.000, con la acción del precio intradía probando las aguas cerca de 44.800. Una ruptura al alza verá al Dow Jones marcando nuevas ofertas máximas históricas, mientras que un giro bajista marcará el primer patrón de 'máximo más bajo' del índice de acciones principal desde mediados de 2024.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Peso mexicano se mantiene estable en mercados cautelosos, a la espera de la decisión de la Reserva Federal de EE.UU.
- Las ganancias del mercado laboral de México contrastan con las preocupaciones arancelarias de EE.UU., ejerciendo una presión sutil sobre el Peso
- El subgobernador de Banxico insinúa una mayor flexibilización a pesar de los posibles desafíos comerciales de EE.UU.
El Peso mexicano (MXN) se mantiene contenido frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión norteamericana mientras los inversores esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos (EE.UU.). En consecuencia, la acción del precio está restringida, como se observa en el USD/MXN operando en 20.55, subiendo un mínimo 0.06% y prácticamente sin cambios.
Los datos de México revelaron que la tasa de desempleo de diciembre disminuyó, indicando la fortaleza del mercado laboral. Recientemente, el subgobernador del Banco de México (Banxico), Omar Mejía Castelazo, dijo en el podcast de Banorte que Banxico tiene suficiente margen para llevar a cabo un "proceso de calibración" en las próximas reuniones de política monetaria. Insinuó que es probable que el banco central continúe flexibilizando la política.
Cuando se le preguntó sobre los desafíos de las políticas comerciales de Trump en EE.UU., Mejía agregó que México tenía "fundamentos macroeconómicos sólidos".
A pesar de esto, la moneda mexicana ha estado presionada durante la semana, depreciándose más del 1.89% el lunes frente al Dólar debido a las amenazas de política comercial del presidente Trump a Colombia. Al mismo tiempo, la Casa Blanca reiteró que los aranceles del 25% a México se aplicarían el 1 de febrero, según Karoline Leavitt, la secretaria de prensa.
Al respecto, David A. Meier, economista de Julius Baer, dijo: "Nuestra opinión es que estas amenazas están destinadas a presionar a México y Canadá en temas de drogas e inmigración, así como a reabrir las negociaciones del T-MEC antes de 2026".
Meier advirtió sobre las posibles consecuencias económicas si las amenazas se materializan. Agregó que las exportaciones mexicanas se reducirían y las remesas se verían afectadas, lo que abre la puerta a una mayor depreciación del Peso mexicano.
Además, la agenda económica de México incluirá la publicación de las cifras preliminares del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2024.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se mantiene cerca de 20.50 tras el informe de empleo
- El Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que la tasa de desempleo de México en diciembre fue del 2.4%, por debajo del 2.6% en noviembre. Las cifras ajustadas estacionalmente fueron del 2.6%.
- Según Reuters, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, dijo que "no cree que Estados Unidos imponga aranceles el 1 de febrero".
- Una encuesta de Reuters reveló que los economistas privados estiman que el PIB de México se contraerá un -0.2% trimestral desde una expansión del 1.1% en el cuarto trimestre. En términos anuales, se prevé que el PIB disminuya del 1.6% al 1.2%.
- Citi reveló su Encuesta de Expectativas, en la que los economistas privados mexicanos revisaron a la baja las cifras del PIB para 2025 al 1%. En las cifras generales, se prevé que la inflación sea del 3.91% y los precios subyacentes se proyectan en el 3.68%. Ambas cifras están dentro del 3% más o menos 1% de Banxico.
- Se espera que el tipo de cambio USD/MXN termine en 2025 en torno a 20.95.
- Se espera que Banxico reduzca las tasas en 25 puntos básicos (pb) del 10.00% al 9.75%, aunque algunos analistas esperan un recorte de 50 pb en la reunión del 6 de febrero.
- Los futuros del mercado monetario han descontado 50 pb de recortes de tasas de la Fed en 2025, según los datos de la herramienta FedWatch del CME.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se dispara mientras el USD/MXN cae a 20.50
El USD/MXN se consolida cerca de la cifra de 20.50 por segundo día consecutivo, con los operadores reacios a empujar los precios por encima del máximo anual (YTD) de 20.90. Desde noviembre, el par exótico se ha mantenido dentro del rango de 20.20 – 20.90, limitado a la baja por las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días, cada una en 20.38 y 20.07.
Para una continuación alcista, los compradores deben superar el pico anual y la cifra de 21.00, lo que podría abrir la puerta para probar el máximo diario del 8 de marzo de 2022 de 21.46, seguido del nivel psicológico de 22.00.
Por otro lado, si los vendedores empujan los precios por debajo de la SMA de 100 días, el siguiente soporte sería 20.00, seguido del mínimo del 18 de octubre de 2024 de 19.64.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dólar canadiense perdió un 0.25% frente al Dólar el miércoles.
- El Banco de Canadá recortó las tasas de interés en otros 25 puntos básicos, hasta el 3%.
- El BoC también anunció el fin de su programa de endurecimiento cuantitativo.
El Dólar canadiense perdió un cuarto de punto porcentual frente al Dólar el miércoles, retrocediendo después de que el Banco de Canadá (BoC) recortara otros 25 puntos básicos de las tasas de interés, llevando la tasa de referencia principal del BoC al 3.0%. La tasa de interés canadiense alcanzó un máximo del 5% en julio de 2023, y el último recorte de tasas del BoC sigue a dos recortes consecutivos de 50 puntos básicos en octubre y diciembre del año pasado.
El Banco de Canadá también anunció el fin de su programa de endurecimiento cuantitativo, y se espera que reinicie las compras de activos a principios de marzo. Sin embargo, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, se retractó, diciendo que el BoC no espera reiniciar por completo los programas de flexibilización cuantitativa de inmediato. La amenaza inminente de aranceles comerciales generalizados por parte del presidente de EE.UU., Donald Trump, está pesando definitivamente sobre el BoC, y los mercados de swaps de tasas están valorando probabilidades casi iguales de que el banco central canadiense realice otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en marzo.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense pierde peso tras el recorte de tasas del BoC
- A pesar de retroceder tras el recorte de tasas del BoC, el Dólar canadiense sigue manteniéndose dentro de su rango reciente, manteniendo al USD/CAD limitado cerca del nivel de 1.4400.
- Con el diferencial de tasas de interés del CAD frente al Dólar estadounidense ampliándose aún más hacia el segundo trimestre, los alcistas del Loonie tienen un margen limitado para avanzar.
- Los aranceles son la amenaza inminente para la postura de política del BoC en 2025.
- Los responsables de la política del BoC han desestimado por el momento que el Loonie esté en mínimos de varios años frente al USD, pero las continuas caídas podrían provocar ajustes de política en el futuro.
- El BoC también incluyó una ligera revisión al alza de las previsiones de inflación, ahora ven que las métricas de inflación anualizada se mantendrán ligeramente por encima del objetivo del 2.0% hasta 2026.
- Gobernador del BoC Macklem: La amenaza de aranceles pesó en la decisión del banco
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El Dólar canadiense ha perdido algo de peso frente al Dólar estadounidense durante tres días consecutivos de negociación, retrocediendo alrededor de cuatro décimas de un punto porcentual durante la primera mitad de la semana de negociación y fortaleciendo al USD/CAD por encima del nivel de 1.4400. El par ha estado en un movimiento lateral irregular durante más de seis semanas después de que el Loonie cayera a mínimos de varios años frente al Dólar y el USD/CAD alcanzara 1.4500 por primera vez desde la pandemia.
La acción del precio del USD/CAD sigue limitada en un canal plano irregular entre 1.4300 y 1.4500, con ofertas que continúan girando alrededor de 1.4400 en un impulso gráfico de ida y vuelta. El par está en general preparado para una ruptura al alza en el gráfico por encima de 1.4500, pero un retroceso por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días que sube a 1.4270 podría ver una caída bajista extendida.
USD/CAD gráfico diario
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Banco Central de Brasil anunciará su decisión de política monetaria hoy miércoles a las 21.00 GMT.
- Se espera que la entidad suba las tasas de interés 100 puntos básicos.
- El banco central estrena presidente en la primera reunión de 2025.
- El Real brasileño podría experimentar volatilidad con el anuncio, que se produce un par de horas después de la decisión de tasas de la Fed.
El Banco Central de Brasil anunciará este miércoles sobre las 21.00 GMT su decisión de política monetaria. El mercado espera un aumento en las tasas de interés de 100 puntos básicos (pb), lo que situaría los tipos en el 13.25% desde el 12.25% actual.
El Banco Central de Brasil puede elevar las tasas de interés a su nivel más alto desde agosto de 2023
El banco central brasileño ha subido sus tasas en las tres últimas reuniones. En septiembre las elevó 25 pb hasta el 10.75%, en noviembre las elevó 50 pb hasta el 11.25% y en diciembre apostó por un incremento de 100 pb hasta el 12.25% actual.
El consenso del mercado espera que Brasil vuelva a aumentar sus tipos en 100 puntos básicos, llevándolos al 13.25%, un nivel no visto desde agosto de 2023.
Gabriel Galípolo se estrena como nuevo presidente del Banco Central de Brasil
La primera reunión de política monetaria del Banco Central de Brasil estará presidida por Gabriel Galípolo, nuevo presidente de la entidad hasta el año 2028, y designado por Luda da Silva en sustitución de Roberto Campos Neto.
Galípolo conoce bien la entidad, ya que ha sido su director de política monetaria en el último período, y es conocido por su proximidad a Lula, del que fue consejero económico durante la campaña electoral de 2022.
Según Bloomberge Economics, "Galipolo querrá generar consenso al comienzo de su mandato. Los dos miembros del directorio que no fueron nombrados por Lula, apoyaron la orientación de un aumento de 100 puntos básicos en enero. Esperamos que cumplan. Los tres miembros que se incorporaron en enero tienen pocos incentivos para disentir, ya que comienzan a generar credenciales para combatir la inflación”.
¿Cómo afectaría una subida de 100 pb al Real brasileño?
No se espera un fuerte descenso del Real brasileño si el Banco Central de Brasil anuncia un aumento de 100 puntos básicos en las tasas de interés, ya que la decisión puede estar descontada ya del precio. En caso de que el incremento sea de 50 pb o 75 pb, sí que podríamos ver un repunte en la divisa brasileña, ya que la postura de la entidad sería menos agresiva de lo previsto.
La tendencia general del USD/BRL es bajista en los marcos temporales de corto y medio plazo, aunque mantiene el sesgo alcista en gráficos de largo plazo. Una subida del par, encontrará resistencia en el máximo de esta semana en 5.9552. Por encima espera la zona psicológica de 6.000. Es necesario romper por encima de este nivel para buscar una prueba del techo de 2025 registrado el 2 de enero en 6.2271.
En caso de dirigirse a la baja, el primer soporte importante espera en 5.8432, mínimo de este miércoles y de los últimos dos meses. Por debajo, el USD/BRL podría deslizarse hacia la región de 5.700 y a 5.6355, suelo de noviembre de 2024.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés
La política monetaria y sus cambios en los tipos de interés son anunciados por el Banco Central do Brasil. Si el banco es optimista en sus expectativas inflacionistas de la economía y sube sus tipos de interés es percibido como positivo y alcista para el real brasileño. En cambio, una perspectiva pesimista de la economía o un recorte de tasas se perciben como negativos para la moneda.
Leer más.Próxima publicación: mié ene 29, 2025 21:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 13.25%
Previo: 12.25%
Fuente: Central Bank of Brazil
- El Dow Jones sube un 0.10% diario.
- El Nasdaq 100 cae un 0.32% en la jornada del miércoles, arrastrado por Nvidia (NVDA) y Datadog (DDOG).
- El S&P 500 retrocede un 0.25% el día de hoy, lastrado por Packaging Corporation of America y Danaher Corporation.
- Los inversores estarán atentos a la decisión de tasas de interés por parte de la Reserva Federa, a publicarse cerca del cierre de la sesión americana.
El Dow Jones marcó un mínimo del día en 44.748, encontrando compradores que impulsaron el índice a un máximo diario en 44.939.
El Promedio Industrial Dow Jones comenzó a operar en 44.857, en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 inició las negociaciones en 21.487. El S&P 500 abrió en 6.072, operando dentro del rango de la jornada anterior previo a la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal.
El Dow Jones se mantiene en terreno positivo animado por Caterpillar y Merk & Company
El índice Dow Jones hila su tercera jornada consecutiva con ganancias, subiendo un 0.10% en el día, operando sobre 44.892.
Las acciones de Caterpillar (CAT) repuntan un 1.81% diario, alcanzando máximos del 27 de enero en 399.36$. Por otro lado, los títulos de Merck & Company suben un 1.09%, llegando a máximos no vistos desde el 17 de enero en 99.09$.
El Dow Jones retoma la tendencia alcista, en espera de la decisión de tipos por parte de la Reserva Federal, la cual se dará a conocer el día de hoy.
Datadog y Nvidia arrastran al Nasdaq 100 a zona negativa
El índice tecnológico Nasdaq 100 cae un 0.32% el día de hoy, operando al momento de escribir sobre 21.386.
Los valores de Datadog (DDOG) pierden un 5.48% en el día, alcanzando mínimos de dos días en 141.96$, terminando con una racha de dos sesiones consecutivas con ganancias. En la misma sintonía, los títulos de Nvidia (NVDA) retroceden un 4.83% el día de hoy, cotizando al momento de escribir sobre 122.99, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
El S&P 500 opera en terreno negativo previo a la decisión de tasas de la Fed
El índice S&P 500 pierde un 0.25% en la jornada del miércoles, cotizando actualmente en 6.049, en espera de la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal.
Packaging Corporation (PKG) retrocede un 9.83% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde el 8 de octubre de 2024 en 214.50$. De igual forma, los títulos de Danaher Corporation (DHR) se desploman un 8.07%, operando actualmente sobre 228.04$, alcanzando mínimos del 20 de diciembre de 2024.
El foco de los operadores estará en la Reserva Federal el día de hoy, cuando de a conocer su decisión de tipos de interés. El consenso estima que se mantenga sin cambios en 4.50%. A la par, las declaraciones del gobernador de la entidad, Jerome Powell, serán clave para determinar el ritmo de recortes de tipos para 2025, así como las peticiones de Donald Trump.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27de enero en 43.971. El siguiente soporte clave se encuentra en 41.731, punto pivote del 13 de enero. La resistencia más cercana está en 45.065, máximo del 4 de diciembre de 2024.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- La inflación australiana no cumplió con las expectativas, reforzando la especulación de un recorte de tasas por parte del RBA.
- Las tensiones comerciales entre EE.UU. y China mantienen la presión sobre el Dólar australiano.
- Los mercados esperan la decisión de la Fed para obtener más dirección.
El AUD/USD cayó un 0.57% a 0.6225 el miércoles, luchando cerca de los mínimos semanales por debajo de 0.6250. Los datos de inflación más débiles de lo esperado en Australia fortalecieron las expectativas de un recorte de tasas en febrero por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA), poniendo presión adicional sobre el Dólar australiano. Las señales económicas débiles de China y el aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China empeoraron aún más el sentimiento, mientras los inversores esperaban la decisión de política de la Reserva Federal más tarde en el día.
El sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso mientras los inversores esperan la muy anticipada decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Aunque se espera ampliamente que el banco central mantenga las tasas de interés estables, los participantes del mercado están ansiosos por evaluar su postura sobre futuros recortes de tasas. Cualquier inclinación de línea dura de la Fed, enfatizando los riesgos persistentes de inflación o retrasando la flexibilización de la política, podría impulsar aún más la fortaleza del Dólar estadounidense, presionando al AUD/USD a la baja.
Al mismo tiempo, las cifras de inflación de Australia estuvieron por debajo de las expectativas, lo que aumentó la especulación de que el RBA flexibilizará la política monetaria en su próxima reunión. Los últimos datos mostraron que la inflación trimestral aumentó solo un 0.2%, no alcanzando el 0.3% proyectado. En términos anuales, la inflación se desaceleró al 2.4%, desde el 2.8% del trimestre anterior y por debajo del 2.5% esperado. Aunque el IPC mensual de diciembre aumentó un 2.5%, como se pronosticó, se mantuvo dentro del rango objetivo del RBA del 2%-3%.
Sumando a los desafíos del Dólar australiano, las preocupaciones sobre posibles aranceles estadounidenses a los productos chinos continúan aumentando. La Secretaria de Prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, reiteró que el Presidente Donald Trump aún está considerando imponer aranceles del 10% a China, con una decisión esperada en febrero.
Visión técnica
El AUD/USD sigue bajo presión, negociándose dentro de un rango estrecho mientras lucha por recuperarse. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 43, cayendo bruscamente en territorio negativo, indicando un impulso bajista sostenido. Mientras tanto, el histograma del MACD imprime barras verdes pero en declive, señalando alguna presencia alcista.
A pesar de las recientes pérdidas, los indicadores técnicos sugieren señales mixtas. El MACD insinúa un potencial al alza, mientras que el RSI sigue siendo bajista. Si el par no logra recuperar la media móvil simple (SMA) de 20 días en 0.6230, la presión de venta podría intensificarse. El soporte inmediato se observa en 0.6200, con una ruptura a la baja exponiendo 0.6170. La resistencia se mantiene en 0.6250, seguida de 0.6300.
AUD/USD gráfico diario
- El Banco de Canadá recorta la tasa clave al 3%, cumpliendo con las expectativas, impulsando brevemente al USD/CAD.
- El gobernador del BoC, Macklem, cita riesgos de conflicto comercial y recorta las previsiones de crecimiento, insinuando desafíos económicos.
- El BoC concluye el endurecimiento cuantitativo, ajusta las expectativas de inflación y sugiere una mayor flexibilización en marzo.
El USD/CAD alcanzó un máximo de seis días de 1.4470 después de que el Banco de Canadá (BoC) recortara las tasas en 25 puntos básicos del 3.25% al 3%, como esperaban ampliamente los economistas. Sin embargo, a medida que los participantes del mercado digieren el comunicado de política monetaria del BoC, el par ha retrocedido hacia 1.4430, aunque sigue subiendo un 0.29%.
USD/CAD asciende a 1.4470 tras la decisión del BoC de bajar las tasas de interés en medio de una perspectiva económica cautelosa
Además, el BoC recortó las previsiones de crecimiento y advirtió a los canadienses, "Un conflicto comercial prolongado y generalizado perjudicaría gravemente la actividad económica en Canadá," dijo el gobernador Tiff Macklem en declaraciones preparadas para una conferencia de prensa.
El BoC actualizó sus previsiones. Se espera que la inflación sea del 2.3% en 2025, y que la economía crezca un 1.8% interanual en el cuarto trimestre de 2024. Además, anunció el fin del endurecimiento cuantitativo (QT), y agregó que la inflación estaría en torno al objetivo del 2% durante los próximos dos años.
El mercado de swaps canadiense ve una probabilidad del 47% de una mayor flexibilización por parte del BoC en marzo.
A continuación, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, cruzará las noticias antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.
Gráfico de precios del USD/CAD – Horario
El USD/CAD alcanzó un máximo diario, superando el pivote R2 y alcanzando un pico cercano al punto de pivote diario R3. Luego borró esas ganancias y alcanzó el nivel de pivote R1 antes de estabilizarse en torno al tipo de cambio actual. El impulso indica que la frenesí del BoC fue moderada, aunque la conferencia de prensa de Macklem podría agitar las aguas.
Los niveles clave de resistencia se encuentran en 1.4471, 1.4500 y el pico del 20 de enero en 1.4518. En caso de mayor debilidad, el USD/CAD podría probar el punto de pivote diario en 1.4394, seguido por S1 en 1.4369.
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.33% | 0.29% | -0.16% | 0.29% | 0.53% | 0.43% | 0.35% | |
| EUR | -0.33% | -0.04% | -0.47% | -0.03% | 0.20% | 0.12% | 0.02% | |
| GBP | -0.29% | 0.04% | -0.44% | 0.00% | 0.23% | 0.13% | 0.04% | |
| JPY | 0.16% | 0.47% | 0.44% | 0.44% | 0.68% | 0.57% | 0.49% | |
| CAD | -0.29% | 0.03% | 0.00% | -0.44% | 0.24% | 0.13% | 0.04% | |
| AUD | -0.53% | -0.20% | -0.23% | -0.68% | -0.24% | -0.09% | -0.19% | |
| NZD | -0.43% | -0.12% | -0.13% | -0.57% | -0.13% | 0.09% | -0.09% | |
| CHF | -0.35% | -0.02% | -0.04% | -0.49% | -0.04% | 0.19% | 0.09% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
- La Libra esterlina bajo presión con escasos datos domésticos; el enfoque está en la próxima decisión de tasas de la Fed.
- El sentimiento del mercado favorece que la Fed mantenga las tasas estables, con posibles recortes más adelante en el año.
- Los inversores esperan la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell, en busca de pistas sobre la política monetaria futura.
La Libra esterlina extendió sus pérdidas el miércoles mientras el Dólar se mantiene firme antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. Una agenda económica ausente en el Reino Unido, excepto por la audiencia del Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, ante el TSC, podría mover los mercados antes de la Fed. El GBP/USD cotiza en 1.2406, con una caída del 0.27%.
El GBP/USD cae a 1.2406, perdiendo un 0.27% con los inversores en vilo antes de la política monetaria clave de la Fed
El apetito por el riesgo mejoró, pero los inversores siguen cautelosos antes de la Fed. Las probabilidades de que el Banco Central de EE.UU. mantenga las tasas sin cambios son del 98%, aunque los mercados monetarios estiman que Powell y su equipo recortarán las tasas dos veces, cada una en 25 puntos básicos (pbs), la primera en junio y la segunda hacia finales de año.
Los participantes del mercado estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. Según Brown Brothers Harriman (BBH), esperan que Powell enfatice nuevamente que el FOMC puede ser más cauteloso mientras la Fed considera más ajustes a su tasa de política.
Los datos económicos de EE.UU. revelados el martes mostraron que los pedidos de bienes duraderos subyacentes mejoraron ligeramente. Tras su publicación, el modelo GDP Now de Atlanta insinuó que el crecimiento para el último trimestre de 2024 podría alcanzar el 3.2%, frente al 3% antes de los datos de ayer.
Mientras tanto, los mercados financieros se recuperaron tras la venta masiva del lunes después de que DeepSeek revelara su último modelo de IA, que era más barato que los modelos de OpenAI o de EE.UU. y requería menos recursos informáticos.
A lo largo del día, los operadores del GBP/USD están esperando la decisión de la Fed y la conferencia de prensa del presidente Powell a las 18:30 GMT.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
Desde una perspectiva del gráfico diario, el GBP/USD podría extender sus pérdidas por debajo de 1.2400, después de caer a un nuevo mínimo de tres días de 1.2392. En caso de mayor debilidad, el par podría visitar el pico del 22 de enero en 1.2375, antes de 1.2350. El momentum se volvió bajista como se ve en el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
En el corto plazo, el gráfico de una hora indica que el precio al contado cayó por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100, encontrando aceptación por debajo de esta última que está en 1.2431. Una caída por debajo de 1.2400 expondrá la SMA de 200 en 1.2353. Por el contrario, se ve un mayor alza, una vez que los compradores eleven el GBP/USD por encima de 1.2431 y 1.2446, siendo esta última la SMA de 50.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/JPY cotiza de manera moderada alrededor de 155.40 antes del anuncio de política monetaria de la Fed.
- Se anticipa ampliamente que la Fed mantendrá las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50%.
- Los inversores han apuntalado el Yen frente al Dólar estadounidense a medida que aumentan las apuestas de línea dura del BoJ.
El par USD/JPY baja a cerca de 155.40 en la sesión norteamericana del miércoles. El activo opera con cautela a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) se desempeña fuertemente antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 19:00 GMT.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, renueva un máximo de tres días cerca de 108.30. El Índice del USD gana ya que los operadores están confiados en que la Fed anunciará una pausa en el ciclo expansivo de la política y mantendrá las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50%. En las últimas tres reuniones de política, la Fed redujo sus tasas de interés clave en 100 puntos básicos (bps).
Dado que la Fed está segura de mantener el statu quo, los inversores prestarán mucha atención a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, para evaluar el próximo movimiento del Dólar estadounidense. A Powell se le puede preguntar cuánto tiempo mantendrá la Fed las tasas de interés en sus niveles actuales. Los inversores también estarán interesados en conocer el impacto de la agenda económica del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, en las perspectivas de la política monetaria.
Los analistas de Macquarie esperan que Powell ofrezca poco al respecto, aparte de enfatizar la "dependencia de los datos para futuras decisiones" y destacar la "incertidumbre sobre la tasa neutral."
Los participantes del mercado ven las políticas de Trump, como los controles de inmigración, aranceles más altos y menores impuestos, como inflacionarias y pro-crecimiento para la economía. Este escenario obliga a los funcionarios de la Fed a adoptar una postura de línea dura sobre las tasas de interés.
Aunque el Dólar estadounidense se desempeña fuertemente, los inversores han apuntalado el Yen japonés (JPY) frente al billete verde en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) volverá a subir las tasas de interés este año.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.35% | 0.29% | -0.06% | 0.33% | 0.60% | 0.49% | 0.40% | |
| EUR | -0.35% | -0.05% | -0.40% | -0.02% | 0.24% | 0.16% | 0.05% | |
| GBP | -0.29% | 0.05% | -0.37% | 0.04% | 0.30% | 0.20% | 0.08% | |
| JPY | 0.06% | 0.40% | 0.37% | 0.40% | 0.66% | 0.54% | 0.44% | |
| CAD | -0.33% | 0.02% | -0.04% | -0.40% | 0.26% | 0.16% | 0.04% | |
| AUD | -0.60% | -0.24% | -0.30% | -0.66% | -0.26% | -0.10% | -0.23% | |
| NZD | -0.49% | -0.16% | -0.20% | -0.54% | -0.16% | 0.10% | -0.12% | |
| CHF | -0.40% | -0.05% | -0.08% | -0.44% | -0.04% | 0.23% | 0.12% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
Las apuestas de línea dura del BoJ aumentan después de que las actas de la reunión de diciembre mostraron que los funcionarios enfatizaron la necesidad de ajustar la política monetaria con cautela con la esperanza de que las negociaciones salariales de primavera en Japón resulten en fuertes aumentos nuevamente este año.
El Dólar estadounidense (USD) está avanzando nuevamente antes de la decisión de política de la Fed esta tarde, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El USD se fortalece antes del FOMC
"Las ganancias son relativamente limitadas frente a las principales divisas y el JPY y MXN están logrando resistir el aumento. El Ministro de Finanzas Kato habló con la Secretaria del Tesoro de EE.UU., Bessent, más temprano y dijo que continuarán discutiendo de cerca el FX. El AUD está teniendo un rendimiento inferior después de que los datos del IPC del cuarto trimestre fueran un poco más bajos de lo previsto, elevando las expectativas de que el RBA finalmente se unirá a la tendencia de relajación de los bancos centrales globales en febrero. El movimiento limitado durante la noche puede reflejar un comercio más delgado en Asia en particular debido al inicio de las celebraciones del Año Nuevo Lunar."
"Se espera que el FOMC mantenga la política sin cambios hoy. Los responsables de la política han señalado que el ritmo de relajación puede disminuir en medio de tendencias de crecimiento resilientes y la falta de progreso adicional en la inflación desde mediados del año pasado. La incertidumbre sobre el impacto de las iniciativas políticas del presidente Trump aumentará el deseo de posponer una relajación adicional por ahora. Los responsables de la política pueden estar preocupados de que los aranceles puedan reavivar las presiones inflacionarias un poco más fácilmente en medio de presiones de precios aún obstinadas."
"Es probable que el presidente de la Fed, Powell, intente dirigir un curso relativamente neutral en cuanto a la perspectiva a corto plazo de la política al menos, pero una Fed estable contrasta con la perspectiva de tasas más bajas en muchas otras jurisdicciones y proporciona la motivación para un USD algo más firme. Mientras tanto, la Casa Blanca reiteró las amenazas de aranceles del 1 de febrero para Canadá y México en la rueda de prensa de ayer. Dado que uno de los primeros movimientos del presidente Trump fue ordenar una revisión exhaustiva de las políticas comerciales y económicas de EE.UU., que vence el 1 de abril, algún tiempo poco después de esta última fecha puede ser un punto más realista para que surjan acciones arancelarias."
- El AUD/USD cae cerca de 0.6220 ya que los datos mocerados del IPC australiano han impulsado las expectativas de flexibilización del RBA.
- El IPC australiano interanual subió a un ritmo más lento del 2.4% en el último trimestre de 2024.
- La Fed seguramente anunciará una pausa en el actual periodo de relajación de la política monetaria.
El par AUD/USD cae bruscamente cerca de 0.6220 en la sesión europea del miércoles. El par australiano enfrenta una fuerte presión vendedora ya que el Dólar australiano (AUD) se debilita en todos los ámbitos tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del cuarto trimestre de Australia, más bajos de lo proyectado, lo que impulsó las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) comience a reducir las tasas de interés en la reunión de política monetaria de febrero.
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. El Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.25% | 0.16% | -0.08% | 0.17% | 0.42% | 0.35% | 0.20% | |
| EUR | -0.25% | -0.09% | -0.32% | -0.09% | 0.17% | 0.12% | -0.05% | |
| GBP | -0.16% | 0.09% | -0.25% | 0.00% | 0.26% | 0.20% | 0.04% | |
| JPY | 0.08% | 0.32% | 0.25% | 0.24% | 0.50% | 0.42% | 0.28% | |
| CAD | -0.17% | 0.09% | -0.01% | -0.24% | 0.25% | 0.19% | 0.04% | |
| AUD | -0.42% | -0.17% | -0.26% | -0.50% | -0.25% | -0.06% | -0.22% | |
| NZD | -0.35% | -0.12% | -0.20% | -0.42% | -0.19% | 0.06% | -0.16% | |
| CHF | -0.20% | 0.05% | -0.04% | -0.28% | -0.04% | 0.22% | 0.16% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
La Oficina Australiana de Estadísticas informó que las presiones inflacionarias subieron a un ritmo constante del 0.2% en el último trimestre de 2024 en términos secuenciales, más lento que las estimaciones del 0.3%. En comparación con el mismo trimestre del año anterior, la inflación subió a un ritmo más lento del 2.4% frente a las expectativas del 2.5% y el crecimiento del 2.8% en el tercer trimestre de 2024. Sin embargo, el IPC mensual creció a un ritmo más rápido del 2.5% en diciembre, como se esperaba, en comparación con el aumento del 2.3% en noviembre, pero se encuentra en gran medida dentro del rango del RBA del 2%-3%.
Los datos suaves de la inflación australiana han impulsado las expectativas del mercado de que el RBA cambiará a una política de relajación en su próxima reunión de política monetaria.
Mientras tanto, el creciente temor de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, imponga aranceles del 10% a China también ha mantenido al Dólar australiano en retroceso, siendo Australia un socio comercial líder de China. El martes, la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, informó que el presidente "todavía está considerando seriamente aranceles del 10% a China" a partir del 1 de febrero.
En el frente del Dólar estadounidense (USD), los inversores esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará a las 19:00 GMT. Se prevé que la Fed mantenga las tasas de interés estables en el rango del 4.25%-4.50%.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga sin cambios los ajustes de política monetaria tras la reunión de enero.
- La rueda de prensa del presidente de la Fed, Powell, podría proporcionar pistas importantes sobre las perspectivas de las tasas.
- El Dólar estadounidense podría sufrir presión bajista si la Fed deja sobre la mesa un recorte de tasas en marzo.
La Reserva Federal de los Estados Unidos (EE.UU.) (Fed) anunciará las decisiones de política monetaria tras la primera reunión de política del año el miércoles. Los participantes del mercado anticipan ampliamente que el banco central de EE.UU. mantendrá sin cambios los ajustes de política monetaria después de recortar la tasa de interés en 25 puntos básicos (pb) al 4.25%-4.5% en diciembre.
La herramienta CME FedWatch muestra que los inversores prácticamente no ven ninguna posibilidad de un recorte de tasas en enero, mientras que valoran en un 33% la probabilidad de una reducción de 25 pb en marzo. Por lo tanto, el lenguaje del comunicado y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, podrían impulsar la valoración del Dólar estadounidense (USD), más que el anuncio de la tasa de interés.
"Se espera ampliamente que el FOMC mantenga su postura de política sin cambios en 4.25%-4.50% la próxima semana, con el presidente Powell comunicando lo que probablemente será un proceso cauteloso para la formulación de políticas en el horizonte cercano, mientras sigue defendiendo un sesgo de relajación," dijeron los analistas de TD Securities en una vista previa del evento de la Fed. "En nuestra opinión, las decisiones de los funcionarios de la Fed, aunque siguen siendo altamente dependientes de los datos, están cada vez más influenciadas por Trump," añadieron.
¿Cuándo anunciará la Fed su decisión sobre las tasas de interés y cómo podría afectar al EUR/USD?
La Reserva Federal de EE.UU. tiene programado anunciar su decisión sobre las tasas de interés y publicar el comunicado de política monetaria el miércoles a las 19:00 GMT. Esto será seguido por la rueda de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, que comenzará a las 19:30 GMT.
El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revisado, también conocido como el gráfico de puntos, publicado después de la reunión de política de diciembre mostró que los responsables de la política proyectan dos recortes de tasas de 25 pb en 2025. En la rueda de prensa, el presidente Powell explicó que el fuerte crecimiento económico, el bajo desempleo y las expectativas de una mayor inflación fueron las principales razones para proyectar un camino de relajación de la política más lento.
El escenario más probable para la Fed es reiterar su enfoque dependiente de los datos para la política y que los funcionarios esperen a que las políticas comerciales y económicas del presidente de EE.UU., Donald Trump, tomen forma. "Esperamos cambios significativos en la política, necesitamos ver cuáles son y los efectos para obtener una imagen más clara," dijo Powell en la rueda de prensa de diciembre.
En caso de que Powell adopte un tono optimista sobre las perspectivas de inflación después de que Trump se abstuviera de imponer aranceles el primer día y expresara su disposición a trabajar con China en cuestiones comerciales, los mercados podrían ver eso como una señal que apunta a un recorte de tasas en marzo y pesar sobre el USD con la reacción inmediata. Por otro lado, los inversores podrían adoptar una postura cautelosa si Powell habla sobre los posibles efectos no deseados de los aranceles propuestos del 25% sobre las importaciones de Canadá y México, dos de los mayores exportadores de EE.UU., en la inflación. En este escenario, el USD podría fortalecerse frente a sus rivales.
Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea en FXStreet, proporciona una perspectiva técnica a corto plazo para el EUR/USD:
"El EUR/USD sigue siendo técnicamente alcista en el gráfico diario, con el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) subiendo por encima de 60 por primera vez desde finales de septiembre. Además, el par se mantiene cómodamente por encima de las Medias Móviles Simples (SMA) de 50 días y 20 días."
"Al alza, el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la tendencia bajista de octubre-enero se alinea como el primer nivel de resistencia en 1.0580 antes de 1.0670-1.0700 (retroceso de Fibonacci del 50%, SMA de 100 días). En caso de que el par caiga por debajo de 1.0440 (SMA de 50 días, retroceso de Fibonacci del 23.6%) y comience a usar este nivel como resistencia, los vendedores técnicos podrían tomar acción y abrir la puerta a una caída extendida hacia 1.0350 (SMA de 20 días) y 1.0200 (punto final de la tendencia bajista).
- El EUR/JPY cae cerca de 161.60 ya que el Euro enfrenta presión de venta antes de la reunión de política monetaria del BCE el jueves.
- El BCE está casi seguro de recortar su tasa de facilidad de depósito en 25 pbs hasta el 2.75%.
- Las crecientes apuestas hacia más subidas de tasas de interés por parte del BoJ este año han impulsado al Yen japonés.
El par EUR/JPY cae cerca del mínimo de dos días de 161.60 en la sesión europea del miércoles. El cruce enfrenta una fuerte presión de venta ya que el Euro (EUR) rinde menos que sus principales pares, excepto los antipodeos, ya que los participantes del mercado están seguros de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará su tasa de depósito en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 2.75%. Este sería el cuarto recorte consecutivo de tasas de interés por parte del BCE.
Los inversores también han descontado tres recortes más de tasas de interés de 25 pbs en las próximas tres reuniones ante el temor de que la imposición de aranceles por parte de Estados Unidos (EE.UU.) a la Eurozona debilite sus perspectivas económicas. La mayoría de los funcionarios del BCE también están cómodos con las expectativas del mercado de cuatro recortes de tasas de interés este año debido a los crecientes riesgos de que la inflación no alcance el objetivo del 2% del banco central. La realización de cuatro recortes de tasas empujaría la tasa de depósito a un nivel inferior al 2%.
Algunos funcionarios del BCE han considerado el 2% como una tasa neutral, que ni estimula ni pesa sobre el crecimiento económico.
Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) se desempeña fuertemente en todos los ámbitos en medio de la creciente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) subirá aún más las tasas de interés este año con la esperanza de un mayor crecimiento salarial.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.23% | 0.14% | -0.12% | 0.19% | 0.43% | 0.35% | 0.19% | |
| EUR | -0.23% | -0.10% | -0.32% | -0.05% | 0.18% | 0.13% | -0.05% | |
| GBP | -0.14% | 0.10% | -0.27% | 0.06% | 0.29% | 0.21% | 0.05% | |
| JPY | 0.12% | 0.32% | 0.27% | 0.31% | 0.55% | 0.45% | 0.30% | |
| CAD | -0.19% | 0.05% | -0.06% | -0.31% | 0.24% | 0.15% | -0.01% | |
| AUD | -0.43% | -0.18% | -0.29% | -0.55% | -0.24% | -0.08% | -0.24% | |
| NZD | -0.35% | -0.13% | -0.21% | -0.45% | -0.15% | 0.08% | -0.16% | |
| CHF | -0.19% | 0.05% | -0.05% | -0.30% | 0.00% | 0.24% | 0.16% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El EUR/JPY cotiza en un patrón de gráfico de Triángulo Descendente en un marco de tiempo diario, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado. El borde horizontal del patrón de gráfico se traza desde el mínimo del 13 de diciembre de 159.65, mientras que el borde descendente se coloca desde el máximo del 30 de diciembre de 164.90.
La media móvil exponencial (EMA) de 20 días parece estar persistente con el precio del activo cerca de 162.17, lo que sugiere una tendencia lateral.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que indica una fuerte contracción de la volatilidad.
Un nuevo movimiento al alza hacia el máximo del 30 de diciembre de 164.90 y el máximo del 6 de noviembre de 166.10 aparecería si el activo rompe decisivamente por encima del máximo del 24 de enero de 164.08.
Por otro lado, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 16 de enero de 159.74 expondría al activo al mínimo del 11 de diciembre de 158.65, seguido por el mínimo del 9 de diciembre de 157.87.
Gráfico diario del EUR/JPY
Indicador económico
Decisión sobre las tasas de depósito del BCE
La tasa de depósito, anunciada por el Banco Central Europeo, es el tipo de interés pagado sobre el excedente de liquidez que las entidades de crédito pueden depositar durante la noche en una cuenta de un banco central nacional que forma parte del Eurosistema.
Leer más.Próxima publicación: jue ene 30, 2025 13:15
Frecuencia: Irregular
Estimado: 2.75%
Previo: 3%
Fuente: European Central Bank
Las actas de la reunión de diciembre del Banco de Japón (BOJ) están desactualizadas tras el aumento de la tasa de política monetaria de 25 puntos básicos a 0.50% de la semana pasada, informan los estrategas de BBH FX.
La tasa de política del BOJ alcanzará un máximo alrededor del 1.00%
"En diciembre, el BOJ dejó la tasa de política sin cambios en 0.25% y las actas mostraron que la junta discutió cuánto aumentar la tasa de política en el futuro. Un miembro advirtió que el BOJ ‘necesitaría reducir el ritmo de las subidas de la tasa de interés de política’ una vez que la tasa de interés de política se acercara a la tasa de interés neutral."
"El personal del BOJ estima que la tasa neutral nominal está en un rango de 1.00% a 2.50%. Los mercados siguen implicando que la tasa de política del BOJ alcanzará un máximo alrededor del 1.00% en los próximos dos años. Esto parece correcto ya que el BOJ espera que la inflación se estabilice alrededor de su objetivo del 2% en 2026. En resumen: el ciclo de normalización de política superficial del BOJ es un obstáculo continuo para el JPY."
La Canciller del Tesoro del Reino Unido, Rachel Reeves, dijo el miércoles, "hemos comenzado a cambiar las cosas."
Puntos clave
La regulación del Reino Unido ha sido sofocante e impredecible.
La solución es que el gobierno elimine sistemáticamente las barreras.
Esperamos trabajar con el nuevo Secretario del Tesoro de EE.UU. y profundizar las relaciones.
Necesitamos eliminar las restricciones en el lado de la oferta de la economía del Reino Unido.
Reacción del mercado
El GBP/USD fue visto por última vez cotizando en 1.2416, una caída del 0.22% hasta ahora.
El Economista Jefe del RBNZ, Conway, se mantuvo fiel a la orientación moderada del banco, informan los estrategas de BBH FX.
La tendencia de la política del RBNZ/Fed sigue siendo un lastre para el NZD/USD
"Conway señaló que ‘la disminución de las intenciones de precios domésticos y la reciente caída de las expectativas de inflación ayudan a abrir el camino para una mayor relajación", añadiendo que anticipa "que las tasas de interés finalmente se estabilicen en torno a un nivel neutral’."
"El RBNZ estima que la tasa de interés nominal neutral a largo plazo se sitúa entre el 2.5% y el 3.5%. En línea con la orientación del RBNZ, los mercados continúan implicando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos hasta el 3.75% en febrero y que la tasa de política monetaria toque fondo en el 3.00% durante los próximos 12 meses. La tendencia de la política del RBNZ/Fed sigue siendo un lastre para el NZD/USD."
El IPC del cuarto trimestre de Australia fue débil y prácticamente asegura un recorte de tasas del RBA en la próxima reunión del 18 de febrero, informan los estrategas de BBH FX.
La débil actividad económica china pesará sobre el AUD/USD
"El IPC general coincidió con el consenso en 2.5% interanual frente al 2.8% en el tercer trimestre, reflejando grandes caídas en electricidad (-25.2%) y combustible automotriz (-7.9%). La inflación del IPC subyacente, más relevante para la política, no cumplió con las expectativas y se redujo a un mínimo de tres años en 3.2% interanual (consenso: 3.3%, proyección del RBA: 3.4%) frente al 3.6% en el tercer trimestre."
"Los mercados pasaron a valorar prácticamente en su totalidad (frente al 80% de ayer) un recorte de tasas del RBA de 25 puntos básicos a 4.10% en febrero y un total de 85 puntos básicos de relajación en los próximos 12 meses. La tendencia de la política del RBA/Fed y la débil actividad económica china pueden seguir pesando sobre el AUD/USD."
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme a la espera de la decisión del FOMC. Se espera ampliamente que el rango objetivo para la tasa de los fondos de la Fed se mantenga sin cambios en 4.25-4.50%, informan los estrategas de BBH FX.
La divergencia de políticas sigue apuntalando la fortaleza del USD
"El riesgo es que la decisión del FOMC no sea unánime después de que el Gobernador de la Fed, Christopher Waller, adoptara una postura completamente dovish antes del silencio mediático. Según Waller, ‘3 o 4 recortes de tasas son posibles en 2025 si los datos cooperan.’ En contraste, los futuros de los fondos de la Fed y la proyección mediana del FOMC implican 2 recortes de tasas en 2025."
"No hay Resumen de Proyecciones Económicas. El próximo se publicará en marzo. Mientras tanto, la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente de la Fed, Jay Powell, será muy esperada tras el ataque del presidente de EE.UU., Donald Trump, a la Fed. Trump dijo que ‘con la caída de los precios del petróleo, exigiré que las tasas de interés bajen de inmediato’. Cuando se le preguntó si creía que los funcionarios de la Fed le escucharían, Trump respondió, ‘Sí.’ Esperamos que Powell enfatice nuevamente que el FOMC puede ser más cauteloso al considerar más ajustes a nuestra tasa de política."
"De hecho, el umbral para recortes adicionales en la tasa de los fondos de la Fed es alto ya que la inflación en EE.UU. se mantiene por encima del 2% y la actividad económica sigue siendo sólida. El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta estima un crecimiento del cuarto trimestre por encima de la tendencia en 3.2% SAAR, frente al 3.0% del 17 de enero. La actualización final de GDPNow se publicará más tarde hoy. En resumen: la divergencia de políticas monetarias entre la Fed y otros bancos centrales importantes sigue apuntalando la fortaleza del USD."
- EUR/USD tambalea cerca de 1.0420 mientras los inversores esperan el resultado de la política de la Fed.
- Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables con una perspectiva ligeramente de línea dura.
- Los planes de aranceles de Trump y las expectativas moderadas del BCE se espera que mantengan al Euro a la defensiva.
El EUR/USD cotiza con cautela cerca de 1.0420 en la sesión europea del miércoles, con los inversores centrados en el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 19:00 GMT. Se anticipa ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% ya que los funcionarios están preocupados de que la tendencia desinflacionaria hacia el objetivo del 2% del banco central se haya estancado y el mercado laboral se haya estabilizado.
Dado que los mercados ya han descontado completamente que la Fed mantendrá las tasas sin cambios, los inversores prestarán mucha atención a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, después de la decisión de política. Los inversores estarán interesados en saber por cuánto tiempo la Fed mantendrá las tasas de interés en los niveles actuales, dada la perspectiva de inflación obstinada bajo la suposición de que la imposición de aranceles elevados por parte del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, aumentará los precios de bienes y servicios.
El impulso de Trump por aranceles más altos a sus socios comerciales ha escalado las preocupaciones sobre el crecimiento global. El presidente Trump ha recomendado aranceles sobre productos farmacéuticos, acero y chips sofisticados para impulsar la producción nacional. Mientras tanto, los aranceles del 25% sobre Canadá y México y del 10% sobre China están muy en el horizonte, como indicó el martes la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt. Leavitt dijo que los aranceles del 25% sobre Canadá y México a partir del 1 de febrero "siguen en pie". Leavitt agregó que el presidente "todavía está considerando seriamente los aranceles del 10% sobre China" a partir del sábado.
Antes de la decisión de política de la Fed, el Dólar estadounidense (USD) cotiza de manera moderada, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) tambaleándose alrededor de 107.90. El Dólar estadounidense ha tenido un buen desempeño en los últimos meses bajo la suposición de que los aranceles de Trump acelerarían las presiones sobre los precios y obligarían a la Fed a mantener las tasas de interés sin cambios por más tiempo.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD patina sobre hielo delgado mientras el BCE parece listo para recortar tasas el jueves
- Otra razón detrás del desempeño cauteloso del par EUR/USD es la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), programada para el jueves. Los operadores ya han descontado completamente un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs), empujando la Tasa de Depósito a la baja hasta 2.75%. Los participantes del mercado también están seguros de que el BCE continuará reduciendo sus tasas de préstamo clave en todas las reuniones hasta el verano. Tal escenario sería desfavorable para la perspectiva a corto y largo plazo del Euro (EUR).
- Las expectativas moderadas del BCE se han acelerado en medio de temores de que los aranceles de Trump debiliten la ya debilitada economía de la Eurozona. Alemania, la potencia del bloque compartido, se prevé que se contraiga este año, dijo el martes la Federación de Industrias Alemanas (BDI). La agencia espera que la economía alemana se contraiga por tercer año consecutivo ya que el gobierno no ha podido abordar la debilidad estructural en la economía nacional. "La situación es muy grave: el crecimiento en la industria en particular ha sufrido una ruptura estructural", dijo el presidente de la BDI, Peter Leibinger.
- Los inversores se centrarán intensamente en la conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre cómo el viejo continente lidiará con los aranceles de Trump. La semana pasada en el Foro Económico Mundial (WEF) en Davos, Lagarde advirtió que Europa debe "anticipar lo que sucederá" y estar "preparada para responder", ya que los aranceles de Trump serían "selectivos" y "enfocados".
- Los analistas de ING dijeron, "La amenaza de aranceles puede ser percibida más seriamente dado la planificación activa del Tesoro, y eso reduce materialmente el potencial alcista para el euro." El lunes, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, propuso imponer un arancel del 2.5% de manera universal y también guió para aumentarlos a un ritmo similar cada mes.
Análisis Técnico: El EUR/USD enfrenta presión cerca de la EMA de 50 días
El EUR/USD sigue luchando alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 1.0455, el miércoles. El par de divisas principal corrige cerca de 1.0410 después de no poder extender su movimiento alcista por encima de la resistencia clave de 1.0530. La perspectiva a corto plazo sigue siendo firme ya que el par mantiene la EMA de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0395.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días no logró subir por encima del obstáculo de 60.00 después de recuperarse de por debajo del nivel de 40.00, lo que sugiere que la tendencia sería lateral.
Mirando hacia abajo, la línea de tendencia descendente desde el máximo del 30 de septiembre de 2024 de 1.1209 actuará como soporte principal para el par cerca del nivel redondo de 1.0300, seguido por el mínimo del 20 de enero de 1.0266. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El cobre cayó por debajo de 8.000$/t en la sesión de negociación de ayer después de la última de una serie de amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, señalan los analistas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
Los mercados de metales se están poniendo nerviosos ante la perspectiva de aranceles
"Trump dijo el lunes que planea imponer aranceles sobre el cobre, el aluminio y el acero, así como sobre los chips de computadora y los productos farmacéuticos, para impulsar la producción nacional. Trump también dijo el lunes por la noche que quiere imponer aranceles generales que sean "mucho más grandes" que el 2.5%. Cuando se le preguntó sobre un informe que indicaba que el próximo Secretario del Tesoro, Scott Bessent, favorecía comenzar con una tasa global del 2.5%, Trump dijo que no creía que Bessent apoyara eso y que él mismo no lo favorecería. Añadió que quería una tasa ‘mucho más grande’ que el 2.5%."
"Los mercados de metales se están poniendo cada vez más nerviosos ante la perspectiva de aranceles. Según el Servicio Geológico de EE.UU. (USGS), EE.UU. tiene una dependencia neta de importación del 13%, 44% y 46% para hierro y acero, aluminio y cobre, respectivamente. Un conflicto comercial prolongado ralentizaría el crecimiento global y perjudicaría la demanda. Los aranceles son un gran obstáculo para los metales, ya estén en vigor o no."
"El último informe COTR de la LME muestra que los especuladores aumentaron su posición neta larga en aluminio en 5.269 lotes por segunda semana consecutiva a 117.876 lotes para la semana que terminó el 24 de enero, el nivel más alto desde la semana que terminó el 15 de noviembre de 2024. De manera similar, las apuestas alcistas netas para el cobre aumentaron en 3.507 lotes por cuarta semana consecutiva a 67.624 lotes (el nivel más alto desde la semana que terminó el 8 de noviembre de 2024) al final de la semana pasada. En contraste, los gestores de dinero disminuyeron las apuestas alcistas netas para el zinc en 651 lotes a 28.853 lotes hasta el viernes pasado."
El USD/CAD ha evolucionado dentro de una breve pausa después de enfrentar una resistencia intermedia cerca de 1.4470/1.4515, informan los analistas de FX de Societe Générale.
El movimiento al alza puede extenderse hacia 1.4610 y 1.4670
"Está en una línea de tendencia ascendente pronunciada; el 50-DMA cerca de 1.4260 es un soporte crucial a corto plazo. Solo si se rompe, habría riesgo de un retroceso más profundo."
"La acción del precio a corto plazo podría permanecer dentro de un rango. Un movimiento más allá de 1.4470/1.4515 es esencial para confirmar la próxima etapa de la tendencia alcista. Si esta ruptura se materializa, el movimiento al alza podría extenderse hacia la proyección de 1.4610 y 1.4670."
Según se informa, la Unión Europea está proponiendo una prohibición gradual de las importaciones de aluminio ruso al bloque, señalan los analistas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
Es probable que las sanciones de la UE impulsen los precios en la LME
"La propuesta exige una cuota de importación durante un año antes de que entre en vigor la prohibición completa. Aunque la UE continúa importando aluminio ruso, los volúmenes han disminuido en los últimos dos años, con los compradores europeos autoimponiéndose sanciones desde la invasión de Ucrania."
"La UE importó más de 320kt de aluminio en bruto de Rusia en los primeros 11 meses de 2024, representando alrededor del 6% del total de importaciones, según datos de Un Comtrade, una fracción relativamente pequeña del mercado global de aluminio."
"Mientras tanto, Rusia ha aumentado constantemente las ventas a los consumidores asiáticos en los últimos tres años, particularmente a China. Si se implementan, es probable que las sanciones de la UE impulsen los precios en la LME. No es un hecho que la UE vaya a aceptar el paquete. La propuesta requerirá el respaldo de todos los estados miembros y aún puede cambiar antes de ser formalmente propuesta a los miembros, según los informes."
El AUD/USD desafió brevemente los mínimos de 2022 cerca de 0.6170/0.6130 pero ha rebotado rápidamente, informan los analistas de FX de Societe Générale.
Romper por encima de la MA cerca de 0.6310 puede llevar a un rebote mayor
"Ha cruzado por encima del límite superior de un canal descendente pronunciado. El rebote hasta ahora se ha mantenido contenido cerca de la SMA de 50 días (ahora en 0.6310). Actualmente un retroceso está en curso, pero será interesante ver si el par puede formar un valle más alto que 0.6130. Superar la MA cerca de 0.6310 puede llevar a un rebote mayor."
Los precios del petróleo crudo se estabilizaron ayer después de una fuerte caída en las últimas sesiones, ya que EE.UU. se prepara para imponer aranceles a las importaciones de Canadá, México y China a partir del sábado, señalan los analistas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
La demanda de crudo de Oriente Medio sigue siendo fuerte
"El NYMEX WTI cotiza actualmente a 73.6$/bbl mientras que el ICE Brent cotiza a 77.3$/bbl. El descuento del WTI frente al Brent se ha reducido a un promedio de 3.6$/bbl en lo que va del año en comparación con un promedio de 4.4$/bbl para todo el año 2024, ya que los aranceles más altos podrían hacer que los suministros de petróleo sean relativamente ajustados en el mercado estadounidense."
"El informe semanal de inventarios del American Petroleum Institute fue una mezcla. La API informó que el inventario de petróleo crudo de EE.UU. aumentó en 2.86m de barriles durante la última semana, aunque las existencias de petróleo crudo en Cushing, Oklahoma, cayeron en 144k barriles. Para los productos, se informó que el inventario de gasolina aumentó en 1.89m de barriles, mientras que el inventario de destilados cayó en 3.75m de barriles."
"A pesar de la reciente debilidad en el mercado del petróleo, la demanda de crudo de Oriente Medio parece seguir siendo fuerte, y el mercado espera que Arabia Saudita aumente el precio oficial de venta en alrededor de 2$/bbl para los compradores asiáticos para las entregas de marzo. Arabia Saudita ha aumentado el OSP en alrededor de 0.6$/bbl para las entregas de febrero para los compradores asiáticos."
El Riksbank ya ha reducido las tasas en 150pb desde el pasado mayo, y estos recortes están comenzando a mostrar signos tempranos de éxito, con indicadores de alta frecuencia y el mercado de la vivienda habiendo rebotado notablemente últimamente, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
El EUR/SEK lleva mucho tiempo esperando una recuperación en la volatilidad
"Dicho esto, los datos duros están rezagados y aún muestran una tasa de desempleo elevada. Cuando se combina con la inflación subyacente en el objetivo y el CPIF general en 1.5%, el caso para otro recorte de 25pb a 2.25% hoy es fuerte."
"Por el momento, nuestra opinión es que el Riksbank detendrá la flexibilización en el nivel de 2.0%, y que el anuncio de política de hoy dará algunas pistas de que el ciclo de flexibilización está llegando a su fin. Dicho esto, esperamos que el Riksbank mantenga una flexibilidad moderada basada en el impacto económico de los aranceles de EE.UU., y los riesgos están marcadamente inclinados hacia más recortes en comparación con nuestra previsión."
"El ultraestable EUR/SEK lleva mucho tiempo esperando una recuperación en la volatilidad, y aunque el anuncio del Riksbank de hoy puede no ser el desencadenante para eso, ya que los responsables de las políticas pueden simplemente igualar las expectativas del mercado, la combinación de riesgos del mercado de renta variable y el proteccionismo de EE.UU. apunta a un potencial al alza para el par. Crucialmente, no creemos que el Riksbank necesariamente muestre descontento con una corona más débil, ya que eso puede ayudar a los exportadores suecos en una desaceleración del comercio global."
- El USD/CAD extiende las ganancias ya que se prevé que la Fed mantenga sus tasas actuales el miércoles.
- El par sube debido a la posibilidad de una ampliación del diferencial de tasas de interés entre EE.UU. y Canadá.
- El CAD vinculado a las materias primas podría haber tenido dificultades en medio de precios más débiles del petróleo crudo.
El USD/CAD gana terreno por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 1.4420 durante las horas europeas del miércoles. El par puede apreciarse aún más a medida que el Dólar estadounidense (USD) recibe soporte de la postura cautelosa de la Reserva Federal (Fed) respecto a la decisión de política del próximo miércoles.
Según la herramienta CME FedWatch, las expectativas del mercado indican una certeza de casi el 100% de que la Fed mantendrá su tasa de política dentro del rango objetivo de 4.25%-4.50%. Sin embargo, los operadores estarán monitoreando de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de cualquier indicio sobre la dirección futura de la política monetaria.
El Dólar canadiense (CAD) está bajo presión debido a las expectativas divergentes de política monetaria, ya que los operadores anticipan un recorte de tasas ampliamente esperado por parte del Banco de Canadá (BoC) mientras se espera que la Reserva Federal de EE.UU. mantenga las tasas sin cambios. Ambas decisiones están programadas para mañana.
El par USD/CAD ganó soporte por el aumento de la aversión al riesgo tras las amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump. El CAD sensible al riesgo se debilitó tras las renovadas preocupaciones sobre la política comercial de EE.UU. después de que el presidente Donald Trump amenazara el fin de semana con imponer un arancel del 25% a los productos canadienses a partir del 1 de febrero.
Esta posible amenaza arancelaria ha generado temores de importantes interrupciones comerciales con Estados Unidos, el mayor socio comercial de Canadá, lo que podría reducir los ingresos de divisas, particularmente en el sector manufacturero.
Además, el CAD vinculado a las materias primas puede haber enfrentado una presión adicional a la baja por la caída de los precios del petróleo crudo, ya que Canadá es el mayor exportador de crudo a Estados Unidos. Los precios del petróleo han caído en medio de la preocupación de los inversores sobre el impacto económico más amplio de los aranceles sobre Canadá, México y China, lo que podría debilitar la demanda global de energía y el crecimiento económico en general.
- Se espera que el Banco de Canadá (BoC) recorte su tasa de política en 25 puntos básicos.
- El Dólar canadiense sigue a la defensiva frente al Dólar estadounidense.
- La inflación general en Canadá se mantiene por debajo del objetivo del 2% del banco.
- El BoC también publicará su Informe de Política Monetaria (MPR).
El foco está en el Banco de Canadá (BoC) este miércoles, con amplias expectativas de que reducirá su tasa de política por sexta reunión consecutiva. Esta vez, sin embargo, el rumor gira en torno a un posible recorte de 25 puntos básicos, un movimiento menor que en las reuniones anteriores, lo que llevaría la tasa de referencia al 3.00%.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) ha entrado en una fase de consolidación desde mediados de diciembre, buscando estabilizarse tras los mínimos anuales por encima del nivel de 1.4500 frente al Dólar estadounidense (USD), y la fuerte depreciación que comenzó junto con el llamado "Trump trade" en octubre.
La historia de la inflación en Canadá añade una capa intrigante a la decisión de tasas del BoC. Diciembre marcó el segundo retroceso consecutivo ya que la tasa de inflación anual, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general, bajó al 1.8%. Aunque el IPC subyacente del BoC subió el mes pasado, sigue por debajo del objetivo del banco central.
Más relajación parece estar en las cartas
A pesar del recorte de tasas anticipado, se espera que el Banco de Canadá mantenga una perspectiva bajista. Este sentimiento se da en el contexto de una inflación en descenso, un mercado laboral debilitado y un PIB que se mantiene cerca de las previsiones más recientes del banco.
En la Encuesta de Perspectivas Empresariales del BoC publicada el 20 de enero, las empresas canadienses son cautelosamente optimistas sobre el año que viene. Esperan una mejor demanda y ventas más fuertes, gracias en parte a los recortes de tasas recientes. Sin embargo, muchos están atentos a las posibles repercusiones de las próximas políticas de Estados Unidos (EE.UU.).
Según las Actas publicadas el 23 de diciembre, la decisión del BoC de recortar las tasas en 50 puntos básicos el 11 de diciembre fue una decisión ajustada, con algunos miembros del consejo de gobierno inclinándose hacia una reducción menor. Las discusiones entre los miembros del consejo giraron en torno a si un recorte de 50 o 25 puntos básicos era el movimiento correcto. Aquellos que abogaban por un recorte mayor estaban particularmente preocupados por las proyecciones de crecimiento más débiles y los riesgos a la baja para la inflación. Sin embargo, reconocieron que no todos los datos recientes apoyaban plenamente un movimiento tan agresivo.
En última instancia, la decisión de optar por un recorte de 50 puntos básicos fue impulsada por una perspectiva de crecimiento más sombría de lo anticipado en octubre y el reconocimiento de que la política monetaria ya no necesitaba permanecer firmemente restrictiva.
El banco central redujo su tasa de política clave al 3.25% en respuesta a la desaceleración del crecimiento económico. El gobernador Tiff Macklem señaló que cualquier recorte de tasas futuro sería más medido, marcando un cambio respecto a declaraciones anteriores que enfatizaban la necesidad de una relajación continua para impulsar la economía.
En una vista previa de la decisión de tasas de interés del BoC, el Economista Jefe Adjunto del Royal Bank of Canada, Nathan Janzen, señaló: "Se espera que el Banco de Canadá recorte las tasas de interés a un ritmo más gradual de 25 puntos básicos el miércoles, tras recortes de 50 puntos básicos en cada una de las dos reuniones anteriores, ampliando una brecha con las tasas de política de EE.UU. ya que se espera ampliamente que la Reserva Federal no recorte tasas en enero... El BoC comunicó claramente en su decisión de política de diciembre que con la tasa de interés ya no en niveles obviamente 'restrictivos', el ritmo de futuros recortes de tasas probablemente sería más gradual y contingente a los datos económicos... Seguimos esperando que el BoC finalmente necesite recortar la tasa de interés a un ligeramente estimulante 2% este año."
¿Cuándo anunciará el BoC su decisión de política monetaria y cómo podría afectar al USD/CAD?
El Banco de Canadá anunciará su decisión de política el miércoles a las 14:45 GMT, seguida de una conferencia de prensa del gobernador Tiff Macklem a las 15:30 GMT. Aunque no se esperan grandes sorpresas, el enfoque del mercado probablemente estará en el tono del banco central, que podría tener una mayor influencia en el Dólar canadiense (CAD) que la decisión de tasas en sí.
Pablo Piovano, Analista Senior en FXStreet, destaca que el USD/CAD ahora parece estar en la parte superior del rango reciente, tras una fuerte trayectoria ascendente en vigor desde octubre, con el par alcanzando un pico de 2025 en 1.4516 el 21 de enero.
Mirando hacia adelante, Pablo señala: "El próximo objetivo clave es el máximo de 2020 en 1.4667, registrado el 20 de marzo."
También señala niveles potenciales a la baja, diciendo: "Los movimientos bajistas ocasionales podrían empujar al USD/CAD a probar el fondo de 2025 de 1.4260 (20 de enero), mientras que la contención provisional emerge en las SMA de 55 y 100 días en 1.4226 y 1.3989, respectivamente.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
El euro sigue siendo impulsado por los eventos en EE.UU., desde noticias tecnológicas hasta la amenaza de aranceles. Ni una Fed cautelosa hoy ni un BCE con inclinación moderada mañana desencadenarán un rebote material del EUR/USD, señala el analista de FX de ING Francesco Pesole.
Los riesgos están sesgados hacia un movimiento por debajo de 1.040
"Estimamos la prima de riesgo del EUR/USD en 2%, lo cual es consistente con el resurgimiento del riesgo de aranceles universales por parte de EE.UU. tras los comentarios de Trump a principios de esta semana. Creemos que la confirmación de que el Tesoro de EE.UU. está activamente elaborando un plan para la implementación de aranceles debería evitar que se cierre esa brecha de prima de riesgo."
"No esperamos que el EUR/USD cotice mucho más lejos del precio al contado actual para el final de la semana. En todo caso, creemos que los riesgos están sesgados hacia un movimiento por debajo de 1.040 en lugar de un retorno por encima de 1.050."
- El GBP/JPY baja ligeramente mientras los operadores esperan que el BoJ realice más subidas de tasas en el futuro.
- El BoJ reiteró su compromiso de realizar más subidas de tasas si las perspectivas presentadas en la reunión de enero se desarrollan como se espera.
- La libra esterlina enfrenta desafíos debido al riesgo potencial de estanflación en la economía del Reino Unido.
El GBP/JPY cede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 193.30 durante las horas europeas del miércoles. El Yen japonés (JPY) se fortaleció frente a sus pares en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará subiendo las tasas de interés. Las actas de la reunión del Banco de Japón de diciembre publicadas este miércoles mostraron que los miembros enfatizaron la necesidad de ajustes cautelosos en la política monetaria.
Mientras tanto, los inversores están más confiados en que el BoJ continuará su movimiento hacia la normalización y realizará subidas adicionales de tasas de interés en 2025. La semana pasada, el BoJ reafirmó su compromiso de realizar más subidas de tasas y ajustes en su postura de política monetaria si las perspectivas presentadas en la reunión de enero se desarrollan como se espera.
Los riesgos adicionales a la baja del cruce GBP/JPY parecen posibles ya que la libra esterlina (GBP) podría enfrentar desafíos debido a la mayor probabilidad del riesgo de estanflación en la economía del Reino Unido, impulsada por la debilitación de la demanda laboral y la inflación persistente.
Los operadores están actualmente descontando un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en la primera decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) de 2025 el 6 de febrero, lo que reduciría las tasas de interés al 4.5% en medio de las perspectivas económicas débiles.
El martes, el Primer Ministro del Reino Unido, Keir Starmer, hizo comentarios optimistas sobre la economía en una entrevista con Bloomberg. Starmer enfatizó que la principal prioridad del gobierno laborista es el "crecimiento" y señaló que la economía está comenzando a "recuperarse". También destacó los fuertes lazos comerciales entre Estados Unidos (EE.UU.) y el Reino Unido, afirmando que "ya tenemos una gran cantidad de comercio con Estados Unidos, y la base está ahí para relaciones comerciales aún mejores. Necesitamos construir sobre eso."
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- La Libra esterlina sube frente al Dólar estadounidense, mientras los inversores se centran en la decisión de política monetaria de la Fed.
- La disminución de las preocupaciones sobre el modelo de IA de bajo costo de DeepSeek para desafiar la dominancia de los modelos de IA de EE.UU. ha reducido parte del riesgo del Dólar estadounidense.
- Keir Starmer del Reino Unido espera que la economía esté comenzando a recuperarse.
La Libra esterlina (GBP) sube cerca de 1.2450 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del miércoles. El par GBP/USD gana terreno mientras el Dólar estadounidense retrocede, ya que los inversores liquidan algunas operaciones de aversión al riesgo construidas sobre las preocupaciones de que el modelo de Inteligencia Artificial (IA) asequible de DeepSeek de China desafiaría la dominancia de los principales chatbots, como OpenAI y Meta, lo que reduciría la brecha tecnológica de China con Estados Unidos (EE.UU.).
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cae cerca de 107.75. El billete verde también se negocia con cautela antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará a las 19:00 GMT.
Los operadores confían en que la Fed anunciará una pausa en el actual ciclo de flexibilización de la política y mantendrá las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%, según la herramienta FedWatch del CME. En las últimas tres reuniones de política, la Fed ha reducido sus tasas de interés clave en 100 puntos básicos (pb).
Por lo tanto, la orientación de la Fed sobre cuánto tiempo mantendrá los costos de financiación en sus niveles actuales influirá significativamente en el Dólar estadounidense. Además, los inversores también prestarán atención a las opiniones de la Fed sobre los planes de aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, y su impacto en las perspectivas de política monetaria e inflación.
La Secretaria de Prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, declaró el martes que los aranceles del 25% sobre Canadá y México a partir del 1 de febrero "siguen en los libros". Leavitt agregó que el presidente "todavía está considerando seriamente aranceles del 10% sobre China" a partir del sábado.
Esta semana, Trump también dijo que planeaba imponer aranceles a la importación de productos farmacéuticos, chips avanzados y acero en un intento de fomentar la manufactura nacional.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sube mientras Starmer del Reino Unido espera una recuperación en las perspectivas económicas
- La Libra esterlina gana frente a sus principales pares el miércoles, ya que el primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, indicó mejores relaciones comerciales con EE.UU. en una entrevista con Bloomberg el martes. Starmer dijo que ya tenemos una "gran cantidad de comercio" entre nuestros dos países, y la base está ahí para incluso "mejores relaciones comerciales".
- Los comentarios optimistas de Starmer sobre las relaciones comerciales con EE.UU. han aliviado los temores de que el Reino Unido enfrente amenazas arancelarias de Trump. Sobre las perspectivas económicas, Starmer dijo que la prioridad número uno de nuestro gobierno es el "crecimiento", y la economía está al borde de una "recuperación".
- Para obtener más pistas sobre las perspectivas económicas, los inversores se centrarán en el discurso de la Canciller de Hacienda, Rachel Reeves, en Oxfordshire el miércoles. En él, se espera que revele nuevos planes para entregar el Corredor de Crecimiento Oxford-Cambridge que impulsará la economía del Reino Unido, informó Gov.UK. La agencia también informó que se espera que el desarrollo impulse la economía del Reino Unido hasta en 78 mil millones de libras para 2035.
- En el frente de la política monetaria, los operadores confían en que el Banco de Inglaterra (BoE) reducirá las tasas de interés en 25 pb al 4.5% en su primera reunión de política del año el 6 de febrero. Los operadores han descontado una reducción de tasas de interés de 25 pb, ya que la inflación del Reino Unido creció a un ritmo más lento de lo proyectado y las ventas minoristas sorprendentemente disminuyeron en diciembre. Además, la demanda laboral ha disminuido debido a la decisión de Rachel Reeves de aumentar las contribuciones de los empleadores al Seguro Nacional (NI).
Análisis Técnico: La Libra esterlina rebota desde 1.2400
La Libra esterlina recupera terreno el miércoles después de corregir cerca de 1.2400 frente al Dólar estadounidense el día anterior. El par GBP/USD rebota ya que su perspectiva a corto plazo sigue siendo firme, dado que mantiene la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.2400. Sin embargo, la EMA de 50 días cerca de 1.2510 sigue siendo una barrera importante para los toros de la Libra.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube por encima de 50.00 desde el rango de 20.00-40.00, lo que sugiere que el impulso bajista ha terminado, al menos por ahora.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 13 de enero de 1.2100 y el mínimo de octubre de 2023 de 1.2050 actuarán como zonas de soporte clave para el par. Al alza, el máximo del 30 de diciembre de 1.2607 actuará como resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD pierde terreno en medio de la aversión al riesgo antes de la decisión de la Fed sobre las tasas de interés el miércoles.
- Los traders esperan que la Fed mantenga su tasa de política dentro del rango objetivo de 4.25%-4.50%.
- Se espera ampliamente que el RBNZ entregue otro recorte de tasas de 50 pb en febrero.
El NZD/USD sigue perdiendo terreno por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 0.5660 durante las horas europeas del miércoles. El par enfrenta desafíos en medio del sentimiento de aversión al riesgo antes de la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés programada para más tarde en la sesión norteamericana.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, se mantiene estable alrededor de 108.00 al momento de escribir. El Dólar estadounidense recibe soporte de la postura cautelosa de la Reserva Federal (Fed) respecto a sus perspectivas de política monetaria.
Según la herramienta CME FedWatch, las expectativas del mercado indican una certeza de casi el 100% de que la Fed mantendrá su tasa de política dentro del rango objetivo de 4.25%-4.50%. Sin embargo, los traders estarán monitoreando de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre la futura dirección de la política monetaria.
Además, el Dólar ganó terreno tras las amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump. Trump anunció el lunes por la noche planes para imponer aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre. El objetivo es trasladar la producción a Estados Unidos (EE.UU.) y fortalecer la manufactura nacional.
El Dólar neozelandés lucha debido a las expectativas moderadas en torno a la postura de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Los mercados de swaps están valorando ahora en casi un 90% la posibilidad de otro recorte de 50 pb el 19 de febrero, sumándose a los dos recortes ya entregados anteriormente en el ciclo. Se espera que el banco central entregue un total de 100 pb de recortes de tasas para el resto de 2025.
El economista jefe del RBNZ, Conway, declaró el miércoles que se espera que la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) se mueva hacia la tasa de interés neutral en ausencia de futuros choques. La tasa de interés neutral nominal a largo plazo se estima actualmente entre 2.5% y 3.5%. El Comité de Política Monetaria confía en que las persistentes presiones inflacionarias internas disminuirán. Se espera que una disminución en las intenciones de precios internos y las expectativas de inflación allane el camino para una mayor relajación de la OCR, como se indicó en noviembre.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El EUR/GBP se deprecia ante la mayor probabilidad de que el BCE entregue 25 puntos básicos el jueves.
- La Libra esterlina podría depreciarse ya que los operadores esperan que el BoE reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en febrero.
- El primer ministro del Reino Unido, Starmer, enfatizó que el crecimiento económico es su máxima prioridad, destacando signos de que la economía está comenzando a recuperarse.
El EUR/GBP extiende su racha de pérdidas por quinta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.8380 durante las primeras horas europeas del miércoles. Los riesgos a la baja adicionales para el cruce EUR/GBP parecen posibles ya que el Euro (EUR) podría debilitarse debido a la mayor probabilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (bps) a 2.75% el jueves. Esta expectativa se deriva de las perspectivas económicas lentas en la Eurozona y la confianza en que la inflación volverá de manera sostenible al objetivo del 2% del BCE.
Con un recorte de tasas de 25 pb ya descontado, los inversores seguirán de cerca la conferencia de prensa de la presidenta Christine Lagarde para obtener información sobre cómo los posibles aranceles de Trump podrían influir en la política económica y monetaria.
Sin embargo, esta desventaja del cruce EUR/GBP podría estar limitada ya que la Libra esterlina (GBP) sigue bajo presión en medio de crecientes preocupaciones sobre el riesgo de estanflación en la economía del Reino Unido, impulsado por la debilitación de la demanda laboral y la inflación persistente.
Los operadores están descontando actualmente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en la primera decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) de 2025 el 6 de febrero, lo que llevaría las tasas de préstamo a 4.5% en medio de las lentas perspectivas económicas.
El martes, el primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, hizo comentarios optimistas sobre la economía en una entrevista con Bloomberg. Starmer enfatizó que la máxima prioridad del gobierno laborista es el "crecimiento" y señaló que la economía está comenzando a "recuperarse". También destacó los fuertes lazos comerciales entre Estados Unidos (EE.UU.) y el Reino Unido, afirmando que "ya tenemos una gran cantidad de comercio con Estados Unidos, y la base está ahí para relaciones comerciales aún mejores. Necesitamos construir sobre eso."
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- USD/CHF se debilita a alrededor de 0.9035 en la sesión europea temprana del miércoles.
- Los inversores se preparan para la decisión de tasas de la Fed el miércoles, sin cambios en la tasa esperados.
- El Franco suizo salta mientras los inversores buscan seguridad.
El par USD/CHF pierde terreno hasta cerca de 0.9035 el miércoles durante las primeras horas de negociación europeas. El Dólar estadounidense (USD) más débil y una caída en los rendimientos del Tesoro estadounidense arrastran al par a la baja. Los mercados podrían volverse cautelosos antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. más tarde el miércoles.
Se espera ampliamente que la Fed mantenga su tasa de referencia sin cambios en su reunión de enero el miércoles. La fuerte historia fundamental de EE.UU., la elevada inflación y una Fed más agresiva continúan favoreciendo al Dólar a corto plazo. No hay un Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) actualizado, pero los inversores observarán de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, ya que podría ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de la política monetaria.
Por otro lado, el Franco suizo (CHF) se fortalece mientras los inversores se apresuran hacia activos de refugio seguro. La incertidumbre en torno a las políticas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, y el conflicto en curso entre Rusia y Ucrania podrían impulsar al CHF frente al USD. Funcionarios y medios de comunicación informaron el miércoles que drones ucranianos atacaron instalaciones de petróleo y energía en partes occidentales de Rusia.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El EUR/JPY retrocede el miércoles en medio de la aparición de algunas compras de JPY.
- Las expectativas de una subida de tasas del BoJ y los temores de una guerra comercial siguen apuntalando al JPY de refugio seguro.
- La configuración técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de una nueva caída.
El cruce EUR/JPY no logra capitalizar el rebote nocturno desde la zona de mediados de 161.00 y atrae a algunos vendedores intradía durante la sesión asiática del miércoles. Los precios al contado retroceden cerca de la cifra redonda de 162.00 en la última hora y parecen vulnerables a debilitarse aún más en medio de la aparición de algunas compras en torno al Yen Japonés (JPY).
A pesar de un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés aún más este año siguen apuntalando al JPY. Además de esto, las preocupaciones persistentes sobre las posibles repercusiones económicas de las políticas comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, benefician aún más el estatus de refugio seguro del JPY y contribuyen a limitar el alza del cruce EUR/JPY.
Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos cerca de la región de 164.70-164.80, que coincide con la media móvil simple (SMA) de 200 días, constituyen la formación de múltiples techos en el gráfico diario. Dicho esto, los osciladores neutrales en el gráfico diario justifican cierta cautela antes de abrir posiciones bajistas en torno al cruce EUR/JPY antes de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) el jueves.
Mientras tanto, la zona de 161.55-161.50, o el mínimo semanal tocado el lunes, podría seguir ofreciendo cierto soporte antes de la cifra redonda de 161.00. Algunas ventas de continuación reafirmarán el sesgo negativo y harán que el cruce EUR/JPY sea vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 160.60 en ruta hacia la marca psicológica de 160.00 y la zona de 159.70-159.65, o el mínimo mensual.
Por el lado positivo, el máximo de la noche, alrededor de la zona de 162.70, podría actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca de 163.00. Una fuerza sostenida más allá de esta última podría desencadenar un rally de cobertura de cortos hacia la resistencia horizontal de 163.65-163.70 antes de que el cruce EUR/JPY apunte a recuperar la marca de 164.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la prueba de la resistencia pivotal de la SMA de 200 días, alrededor de la zona de 164.50.
Gráfico diario del EUR/JPY
Indicador económico
Tasa de interés de las operaciones principales de financiación del BCE
El tipo de interés de las operaciones principales de refinanciación, uno de los tres tipos de interés clave establecidos por el Banco Central Europeo (BCE), es el tipo de interés que el BCE cobra a los bancos por los préstamos a una semana. El Banco Central Europeo lo anuncia en sus ocho reuniones anuales programadas. Si el BCE prevé que la inflación aumentará, aumentará sus tipos de interés para volver a reducirlos a su objetivo del 2%. Esto suele ser positivo para el euro (EUR), ya que atrae más entradas de capital extranjero. Del mismo modo, si el BCE ve que la inflación cae, puede reducir el tipo de interés de las operaciones principales de refinanciación para alentar a los bancos a endeudarse y prestar más, con la esperanza de impulsar el crecimiento económico. Esto tiende a debilitar el Euro, ya que reduce su atractivo como lugar para que los inversores aparquen el capital.
Leer más.Próxima publicación: jue ene 30, 2025 13:15
Frecuencia: Irregular
Estimado: 2.9%
Previo: 3.15%
Fuente: European Central Bank
- El AUD/JPY se deprecia ya que los datos más suaves del IPC australiano han fortalecido el caso para un posible recorte de tasas del RBA en febrero.
- El IPC mensual de Australia para diciembre de 2024 aumentó un 2.5% interanual, manteniéndose dentro del rango objetivo del RBA de 2-3%.
- El Yen japonés sube en medio de la mayor probabilidad de una perspectiva de política de línea dura del BoJ.
El AUD/JPY se deprecia ya que el Dólar australiano (AUD) cae frente a sus pares tras la publicación de datos más suaves del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia el miércoles. El cruce de divisas se negocia alrededor de 96.90 durante las horas asiáticas del miércoles.
La inflación del IPC de Australia se suavizó al 2.4% interanual en el cuarto trimestre desde el 2.8% en el tercer trimestre, también por debajo del pronóstico de consenso del 2.5%. El IPC mensual para diciembre de 2024 aumentó un 2.5% interanual, en línea con las previsiones y por encima del 2.3% de noviembre. Esto marcó la lectura más alta desde agosto, pero se mantuvo dentro del rango objetivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de 2% a 3% por cuarto mes consecutivo.
Las presiones inflacionarias al final de 2024 han fortalecido el caso para un posible recorte de tasas de interés por parte del RBA en febrero. El banco central ha mantenido la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) estable en 4.35% desde noviembre de 2023, enfatizando que la inflación debe "regresar de manera sostenible" a su rango objetivo de 2%-3% antes de que se pueda considerar cualquier recorte de tasas.
El Tesorero australiano Jim Chalmers declaró que "lo peor del desafío inflacionario está bien y verdaderamente detrás de nosotros." Chalmers enfatizó además que "el aterrizaje suave que hemos estado planificando y preparando parece cada vez más probable," según Reuters.
Además, el Yen japonés (JPY) se fortalece en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará subiendo las tasas de interés. Las actas de la reunión de diciembre del Banco de Japón publicadas este miércoles mostraron que los miembros enfatizaron la necesidad de ajustes cautelosos en la política monetaria.
Mientras tanto, los inversores están más confiados en que el BoJ continuará su movimiento hacia la normalización y realizará aumentos adicionales de tasas de interés en 2025. La semana pasada, el BoJ reafirmó su compromiso de realizar más subidas de tasas y ajustes en su postura de política monetaria si las perspectivas presentadas en la reunión de enero se desarrollan como se espera.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (MoM)
El Índice de Precios al Consumo publicado por el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y reeditado por la Oficina Australiana de Estadística es una medida de la evolución de los precios mediante la comparación de los precios al por menor de una cesta de la compra representativa de bienes y servicios. El poder adquisitivo del AUD se ve arrastrado por la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y los cambios en las tendencias de compra. Una lectura alta se considera positiva (o alcista) para el AUD, mientras que una lectura baja se considera negativa (o bajista).
Leer más.Última publicación: mié ene 29, 2025 00:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 2.5%
Estimado: 2.5%
Previo: 2.3%
Fuente: Australian Bureau of Statistics
- El EUR/USD podría perder terreno en medio de una mayor aversión al riesgo antes de la decisión de política de la Fed el miércoles.
- La herramienta CME FedWatch sugiere casi un 100% de probabilidades de que la Fed mantenga su tasa de política dentro del rango objetivo de 4.25%-4.50%.
- Los operadores esperan que el Banco Central Europeo entregue un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de política del jueves.
El EUR/USD detiene su racha de pérdidas de dos días, cotizando alrededor de 1.0440 durante las horas asiáticas del miércoles. Sin embargo, el par podría seguir enfrentando desafíos en medio del sentimiento de aversión al riesgo antes de la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para más tarde en la sesión norteamericana.
El Dólar estadounidense (USD) recibe soporte de la postura cautelosa de la Reserva Federal (Fed) con respecto a su perspectiva de política. Según la herramienta CME FedWatch, las expectativas del mercado indican una certeza de casi el 100% de que la Fed mantendrá su tasa de política dentro del rango objetivo de 4.25%-4.50%. Sin embargo, los operadores estarán observando de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de cualquier indicio sobre la dirección futura de la política monetaria.
Además, el Dólar ganó terreno tras las amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump. Trump anunció el lunes por la noche planes para imponer aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre. El objetivo es trasladar la producción a Estados Unidos (EE.UU.) y fortalecer la manufactura nacional.
El Euro (EUR) podría debilitarse ya que los operadores anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 2.75% el jueves. Esta expectativa se deriva de las perspectivas económicas lentas en la Eurozona y la confianza en que la inflación volverá de manera sostenible al objetivo del 2% del BCE.
Con un recorte de tasas de 25 pbs ya descontado, los inversores estarán observando de cerca la conferencia de prensa de la presidenta Christine Lagarde para obtener información sobre cómo los posibles aranceles de Trump podrían influir en la política económica y monetaria.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Vencimientos de opciones FX para el 29 de enero corte NY a las 10:00 hora del Este vía DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0300 1.8b
- 1.0500 1.2b
- 1.0600 1b
USD/JPY: montos en USD
- 155.00 1.4b
- 148.00 930m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6220 580m
- 0.6350 441m
USD/CAD: montos en USD
- 1.4500 1.3b
- 1.4190 414m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.5625 320m
- USD/CAD prueba la barrera inmediata en el nivel psicológico de 1.4400.
- El sesgo alcista persiste, ya que el RSI de 14 días se mantiene por encima de la marca de 50.
- El soporte inmediato aparece en el límite inferior del canal ascendente, cerca de la marca de 1.4350.
El par USD/CAD mantiene su posición después de dos días consecutivos de ganancias, cotizando cerca de 1.4400 durante la sesión asiática del miércoles. En el gráfico diario, el par está dentro de un canal ascendente, lo que indica una tendencia alcista prevaleciente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene justo por encima de la marca de 50, señalando un impulso positivo sostenido. Un RSI constante por encima de 50 respaldaría aún más el sentimiento alcista.
Además, el par USD/CAD cotiza ligeramente por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 14 días, reforzando la tendencia alcista y sugiriendo una fuerte acción del precio a corto plazo. Esta alineación refleja un sólido interés comprador y sugiere un potencial de movimiento al alza adicional.
Al alza, el par USD/CAD está probando el nivel psicológico de 1.4400 y está posicionado para desafiar 1.4518, su nivel más alto desde marzo de 2020, alcanzado el 21 de enero. Se espera una mayor resistencia cerca del límite superior del canal ascendente, alrededor de 1.4840.
El soporte inmediato se encuentra en la EMA de nueve días en 1.4380, seguido de cerca por la EMA de 14 días en 1.4377. Este nivel coincide con el límite inferior del canal ascendente, cerca de la marca de 1.4350, proporcionando una zona de soporte robusta.
USD/CAD: Gráfico Diario
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Yen japonés se ve socavado por las preocupaciones sobre las repercusiones económicas de los aranceles de Trump.
- Un tono de riesgo positivo también reduce la demanda del JPY de refugio seguro y ofrece soporte al USD/JPY.
- Los alcistas del USD parecen reacios a abrir apuestas agresivas y optan por esperar la decisión de la Fed.
El Yen japonés (JPY) se mantiene a la defensiva frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del miércoles, aunque carece de convicción bajista en medio de expectativas de más subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). Aparte de esto, la reciente caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsada por las crecientes apuestas de que la Reserva Federal (Fed) seguiría recortando tasas en 2025, debería limitar la caída del JPY de menor rendimiento.
Mientras tanto, las preocupaciones sobre las repercusiones económicas de los aranceles amenazados por el presidente de EE.UU., Donald Trump, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, socavan al JPY de refugio seguro. A esto se suma el fuerte movimiento positivo del Dólar estadounidense (USD) durante la noche, que ayuda al par USD/JPY a cotizar con un sesgo positivo por encima de la zona media de 155.00. Sin embargo, los operadores podrían optar por esperar al margen antes de la decisión de política monetaria del FOMC, que se anunciará más tarde hoy.
Los alcistas del Yen japonés parecen reacios en medio de las amenazas arancelarias de Trump, a pesar de las apuestas de recorte de tasas del BoJ
- El Yen japonés retrocedió bruscamente el martes, desde un máximo de seis semanas tocado el día anterior, tras nuevas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump.
- Trump dijo el lunes por la noche que planea imponer aranceles a los chips de computadora, productos farmacéuticos y metales importados para impulsar la producción nacional.
- El Dólar estadounidense se recuperó sólidamente desde un mínimo de más de un mes en medio de especulaciones de que las políticas proteccionistas de Trump podrían reavivar las presiones inflacionarias.
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó el martes que los pedidos de bienes duraderos disminuyeron un 2.2% en diciembre, en comparación con una caída del 2% en noviembre y un aumento del 0.8% esperado.
- El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board (CB) cayó a 104.1 en enero desde 109.5 anterior, mientras que el Índice de Situación Actual cayó a 134.3.
- Las minutas de la reunión de diciembre del Banco de Japón publicadas este miércoles mostraron que los miembros enfatizaron la necesidad de ajustes cautelosos en la política monetaria.
- Mientras tanto, los inversores están más confiados en que el BoJ continuará su movimiento hacia la normalización y realizará subidas adicionales de tasas de interés en 2025.
- Además, las esperanzas de que las negociaciones salariales de primavera en Japón resulten en fuertes aumentos nuevamente este año, lo que debería permitir al BoJ endurecer aún más su política.
- En contraste, los participantes del mercado han estado valorando la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca los costos de endeudamiento dos veces para finales de este año.
- Los inversores esperan el resultado de una reunión de dos días del FOMC, que jugará un papel clave en la conducción del USD y proporcionará un nuevo impulso al par USD/JPY.
El USD/JPY podría atraer vendedores en niveles más altos y permanecer limitado cerca del obstáculo de 156.70
La ruptura de esta semana por debajo de un canal ascendente de varios meses favorece a los bajistas en medio de osciladores ligeramente negativos en el gráfico diario. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior por encima del nivel de 156.00 podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de la zona de oferta de 156.60-156.70. Sin embargo, algunas compras de seguimiento podrían desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y elevar al par USD/JPY más allá del nivel de 157.00, hacia el obstáculo de 157.45. El impulso podría extenderse aún más hacia el nivel de 158.00 en ruta a la región de 158.85-158.90, o un máximo de varios meses tocado el 10 de enero.
Por otro lado, el nivel psicológico de 155.00 ahora parece proteger la caída inmediata antes de la zona horizontal de 154.55-154.50 y la cifra redonda de 154.00. Esto es seguido de cerca por el mínimo semanal, alrededor de la zona de 153.70 tocada el lunes, por debajo de la cual el par USD/JPY podría acelerar la caída aún más hacia el soporte de 153.30 antes de eventualmente caer al nivel de 153.00.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El GBP/USD se mantiene estable debido a la mayor aversión al riesgo antes de la decisión de política de la Fed el miércoles.
- La herramienta CME FedWatch sugiere casi un 100% de probabilidades de que la Fed mantenga su tasa de política dentro del rango objetivo de 4.25%-4.50%.
- La Libra esterlina lucha en medio de crecientes preocupaciones sobre la estanflación en el Reino Unido, alimentadas por la debilitada demanda laboral y la inflación persistente.
El GBP/USD se mantiene estable después de registrar pérdidas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.2440 durante las horas asiáticas del miércoles. La caída del par podría atribuirse a la mayor aversión al riesgo debido a las amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump.
El presidente Trump anunció el lunes por la noche planes para imponer aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre. El objetivo es trasladar la producción a Estados Unidos (EE.UU.) y fortalecer la manufactura nacional.
Además, el par GBP/USD podría depreciarse aún más ya que el Dólar estadounidense (USD) recibe soporte de la postura cautelosa de la Reserva Federal (Fed) respecto a la decisión de política del miércoles. Según la herramienta CME FedWatch, las expectativas del mercado indican casi un 100% de certeza de que la Fed mantendrá su tasa de política dentro del rango objetivo de 4.25%-4.50%. Sin embargo, los operadores estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre la futura dirección de la política monetaria.
La Libra esterlina (GBP) sigue bajo presión a medida que crecen las preocupaciones sobre el riesgo de estanflación en la economía del Reino Unido, impulsadas por la debilitada demanda laboral y la inflación persistente. Los operadores están valorando actualmente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en la primera decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) de 2025 el 6 de febrero, lo que llevaría las tasas de interés al 4.5% en medio de las perspectivas económicas débiles.
A pesar de los comentarios optimistas del primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, sobre la economía en una entrevista con Bloomberg el martes, la Libra esterlina cotiza con cautela. Starmer enfatizó que la principal prioridad del gobierno laborista es el "crecimiento" y señaló que la economía está comenzando a "recuperarse". También destacó los fuertes lazos comerciales entre Estados Unidos (EE.UU.) y el Reino Unido, afirmando que "ya tenemos una gran cantidad de comercio con Estados Unidos, y la base está ahí para relaciones comerciales aún mejores. Necesitamos construir sobre eso."
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | -0.01% | 0.06% | 0.03% | 0.30% | 0.18% | -0.02% | |
| EUR | -0.02% | -0.02% | 0.06% | 0.01% | 0.27% | 0.18% | -0.03% | |
| GBP | 0.00% | 0.02% | 0.06% | 0.03% | 0.30% | 0.18% | -0.01% | |
| JPY | -0.06% | -0.06% | -0.06% | -0.04% | 0.23% | 0.10% | -0.08% | |
| CAD | -0.03% | -0.01% | -0.03% | 0.04% | 0.27% | 0.15% | -0.04% | |
| AUD | -0.30% | -0.27% | -0.30% | -0.23% | -0.27% | -0.12% | -0.31% | |
| NZD | -0.18% | -0.18% | -0.18% | -0.10% | -0.15% | 0.12% | -0.19% | |
| CHF | 0.02% | 0.03% | 0.01% | 0.08% | 0.04% | 0.31% | 0.19% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- La Rupia india se mantiene plana en las primeras horas de la sesión asiática del miércoles.
- Las preocupaciones sobre los aranceles de Trump y las salidas de capital pesan sobre la INR, pero la intervención del RBI podría ayudar a contener las pérdidas excesivas.
- La reunión de política monetaria de la Fed será monitoreada de cerca más tarde el miércoles.
La Rupia india (INR) se mantiene plana el miércoles después de su mayor caída en un solo día en dos semanas en la sesión anterior. La moneda local permanece a la defensiva en medio de renovadas preocupaciones sobre los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, junto con las sostenidas salidas de fondos extranjeros. No obstante, la intervención rutinaria en el mercado de divisas por parte del Banco de la Reserva de la India (RBI) podría ayudar a limitar las pérdidas de la INR.
La decisión de tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) estará en el centro de atención más tarde el miércoles, sin cambios en la tasa esperados. Los inversores monitorearán de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, ya que podría ofrecer información adicional sobre las perspectivas de la política monetaria. La postura cautelosa de los funcionarios de la Fed podría proporcionar cierto soporte al Dólar y actuar como un viento en contra para el par. En la agenda india, el Déficit Fiscal Federal será el centro de atención el viernes.
La Rupia india se estabiliza en medio de las amenazas arancelarias de Trump
- India debe alejarse de su dependencia de las exportaciones de materias primas y centrarse en expandir aún más su sector manufacturero para impulsar el crecimiento económico, dijo el primer ministro indio, Narendra Modi.
- "Malasia, Singapur e India se destacan como las economías dentro de Asia emergente donde estos productos críticos podrían representar proporciones significativas de sus envíos a EE.UU., seguidos por Taiwán, Filipinas, Tailandia y Corea," dijo Barclays en una nota.
- El martes por la noche, la secretaria de prensa del presidente de EE.UU., Donald Trump, Karoline Leavitt, dijo que el plan para imponer aranceles punitivos a Canadá y México el 1 de febrero sigue en pie.
- Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. disminuyeron un 2.2%, o 6.3 mil millones de dólares, en diciembre a 276.1 mil millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. el martes. Esta lectura siguió a una disminución del 2% reportada en noviembre y fue peor que la expectativa del mercado de un aumento del 0.8%.
- La fijación de precios del mercado apunta a una certeza cercana al 100% de que la Fed mantendrá la tasa de política en un rango objetivo de 4.25%-4.50%, según la herramienta CME FedWatch.
USD/INR mantiene su sesgo constructivo a largo plazo
La Rupia india se mantiene plana en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista en el marco de tiempo diario, ya que el precio ha roto por encima del patrón de triángulo descendente mientras se mantiene bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. El impulso alcista está confirmado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media cerca de 65.30, lo que indica que no se puede descartar una mayor subida.
El nivel de resistencia clave para el USD/INR surge en un máximo histórico de 86.69. El comercio sostenido por encima del nivel mencionado podría ver un repunte hasta la marca psicológica de 87.00.
En el caso bajista, el nivel de soporte inicial se observa en 86.31, el mínimo del 28 de enero. Una ruptura de este nivel podría allanar el camino hacia 86.14, el mínimo del 24 de enero. Más al sur, la siguiente contención a observar es 85.85, el mínimo del 10 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
El Tesorero australiano Jim Chalmers dijo el miércoles, "lo peor del desafío de la inflación está definitivamente detrás de nosotros."
Señaló además que "el aterrizaje suave que hemos estado planificando y preparando parece cada vez más probable."
Reacción del mercado
El AUD/USD se vio por última vez operando en 0.6229, bajando un 0.30% en el día.
- NZD/USD se debilita hasta alrededor de 0.5665 en la sesión asiática temprana del miércoles.
- Se espera que la Fed mantenga su tasa de referencia sin cambios el miércoles.
- Conway del RBNZ dijo que la tasa tenderá hacia la neutralidad en ausencia de futuros choques al sistema a medida que se desvanecen las interrupciones relacionadas con la pandemia.
El par NZD/USD extiende la caída hasta cerca de 0.5665 durante la sesión asiática temprana del miércoles, presionado por la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD). La decisión de tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. ocupará un lugar central más tarde el miércoles.
El precio del mercado apunta a una certeza cercana al 100% de que la Fed mantendrá la tasa de política en un rango objetivo de 4.25%-4.50%, según la herramienta CME FedWatch. Sin embargo, los inversores observarán de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, ya que podría ofrecer información adicional sobre las perspectivas de la política monetaria. La postura cautelosa de los funcionarios de la Fed podría proporcionar cierto soporte al Dólar y actuar como un viento en contra para el par.
"Nadie sabe qué esperar de la Casa Blanca. Los movimientos de política aún son muy inciertos, pero sabemos que varias de las propuestas que se han discutido en la Casa Blanca son un poco inflacionarias, y creo que eso mantendrá a la Fed bajo control", dijo la economista jefe de U.S. Bank, Beth Ann Bovino.
El martes por la noche, el economista jefe del RBNZ, Paul Conway, dijo que la disminución de las intenciones de precios domésticos y una caída en las expectativas de inflación ayudarán a abrir el camino para una mayor relajación del OCR, como se señaló en noviembre.
Las apuestas moderadas de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) podrían socavar al Dólar neozelandés (NZD). Los mercados de swaps están valorando ahora una posibilidad cercana al 90% de otra reducción de 50 puntos básicos (bps) el 19 de febrero, sumándose a las dos entregadas anteriormente en el ciclo. Se anticipa que el banco central de Nueva Zelanda entregue un total de 100 bps de recortes de tasas para el resto de 2025.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
Los miembros de la junta del Banco de Japón (BoJ) compartieron sus opiniones sobre las perspectivas de la política monetaria el miércoles, según las Minutas del BoJ de la reunión de diciembre.
Citas clave
El BoJ mantuvo la tasa de interés no colateralizada a un día alrededor de 0.25% según su directriz anterior.
Las compras de bonos del gobierno continuaron según lo planeado, con compras mensuales de JGB de ¥4.9 billones.
La economía japonesa mostró una recuperación moderada, apoyada por la mejora de los beneficios corporativos y la estabilidad del empleo, aunque persiste cierta debilidad.
La inflación se mantiene en el rango de 2.0-2.5%, apoyada por el aumento de los precios de los servicios y el crecimiento de los salarios, aunque el impacto de los aumentos pasados de los precios de importación se ha desvanecido.
El BoJ revisó su política monetaria a largo plazo desde finales de la década de 1990, reconociendo tanto los beneficios como los efectos secundarios de la flexibilización monetaria a gran escala.
Los responsables de la política discutieron la importancia de una inflación sostenible cerca del 2%, enfatizando la necesidad de ajustes cautelosos en la política monetaria.
Mientras algunos miembros abogaron por un aumento de la tasa de interés al 0.5%, la mayoría votó por mantener las tasas sin cambios en 0.25%, citando incertidumbres en el crecimiento salarial y las condiciones económicas globales.
El BoJ reafirmó su enfoque cauteloso, declarando que cualquier ajuste futuro de la política dependerá de las tendencias de inflación, el crecimiento salarial y los riesgos económicos globales.
La declaración de política del BoJ fue aprobada por unanimidad, confirmando la continuación de la flexibilización monetaria mientras se monitorea la inflación y la estabilidad financiera.
Reacción del mercado a las Minutas del BoJ
Al momento de escribir, el USD/JPY subía un 0.04% en el día a 155.58.
Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
La secretaria de prensa del presidente estadounidense Donald Trump, Karoline Leavitt, dijo el martes por la noche que el plan para imponer aranceles punitivos a Canadá y México el 1 de febrero sigue en pie.
Trump prometió inicialmente aranceles generales del 25% en respuesta a lo que llamó el fracaso de ambos países para controlar el flujo ilícito de personas y drogas a través de la frontera.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el par USD/CAD cotiza un 0.02% más alto en el día para cotizar en 1.4400.
- El EUR/USD perdió un 0.6% el martes a medida que el sentimiento del mercado retrocede.
- Se espera que la última decisión de tasas de la Fed sea mantenerlas, los inversores esperan ver cambios en la narrativa.
- Las amenazas arancelarias continúan pesando sobre el apetito por el riesgo de los operadores, manteniendo al Dólar estadounidense firme.
El EUR/USD recortó las ganancias recientes el martes, perdiendo seis décimas de un por ciento y retrocediendo hacia la zona de 1.0400 mientras los mercados se preparan para otra reunión de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Los mercados esperan abrumadoramente una tasa sin cambios por parte de la Fed en enero, pero los inversores estarán atentos no solo a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, sino también a cualquier tuit del presidente de EE.UU., Donald Trump.
El calendario económico carece de datos significativos en el lado europeo para la primera mitad de la semana. Los operadores del Euro tendrán que esperar hasta las actualizaciones del Producto Interior Bruto (PIB) del jueves tanto de Alemania como de la zona euro para el cuarto trimestre.
Tarde el lunes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, reanudó rápidamente su agresiva agenda arancelaria, reiterando su intención de imponer fuertes tarifas de importación a una amplia gama de bienes e industrias extranjeras. Esta última versión de su plan implica tarifas vagas sobre el acero, cobre, aluminio, varios semiconductores y microprocesadores extranjeros en general, con el objetivo de obligar a las empresas extranjeras a trasladar sus fábricas a EE.UU.
Persuadir a estos sectores para que trasladen la producción a nivel nacional es una tarea desafiante, ya que establecer fábricas en EE.UU. es típicamente costoso, y la mano de obra en EE.UU. demanda salarios significativamente más altos en comparación con los países que producen bienes industriales a gran escala. Como resultado, es poco probable que las tarifas de importación influyan significativamente en las decisiones de producción; en su lugar, pueden llevar a la inflación y a una reducción del gasto del consumidor.
Se espera que la Reserva Federal anuncie su última decisión sobre tasas de interés el miércoles. Aunque no se anticipa un cambio en la tasa de fondos federales esta semana, los operadores estarán atentos a las actualizaciones sobre las tensiones en curso entre el presidente de la Fed, Jerome Powell, y el presidente Trump. La considerable autonomía de la Fed limita la influencia de la Casa Blanca sobre las tasas de interés, una situación que ha frustrado al presidente Trump en el pasado. Las recientes afirmaciones de Trump de que "exigirá" tasas de interés más bajas se espera que impacten en la próxima conferencia de prensa de Powell.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El retroceso del Euro frente al Dólar estadounidense el martes pone al Euro en un escenario técnico precario: un giro bajista en las ofertas del EUR/USD está formando un rechazo técnico desde la media móvil exponencial (EMA) de 50 días que desciende hacia 1.0460. El par está preparado para más pérdidas en base técnica, a menos que los postores logren impulsar la acción del precio de vuelta al verde y en un camino hacia la EMA de 200 días, flotando justo al sur de la zona de 1.0700.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El Economista Jefe del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, Paul Conway, dijo el martes por la noche que la tasa de interés tenderá hacia la neutralidad en ausencia de futuros choques al sistema a medida que las disrupciones relacionadas con la pandemia se desvanezcan, según Reuters.
Citas clave
Dada la incertidumbre, necesitaremos 'sentir nuestro camino' a medida que la (tasa de interés oficial) se acerque a nuestra estimación de neutral.
En el 4.25%, la OCR sigue siendo restrictiva, frente a las estimaciones del Banco de la Reserva de la tasa de interés nominal neutral a largo plazo, que se sitúan entre el 2.5% y el 3.5%.
Con la disminución de la migración interna y el débil crecimiento de la productividad, es probable que el crecimiento del producto potencial sea modesto.
El Comité de Política Monetaria confía en que las persistentes presiones inflacionarias internas restantes disminuirán.
La disminución de las intenciones de precios internos y una caída en las expectativas de inflación ayudarán a abrir el camino para una mayor relajación de la OCR, como se señaló en noviembre.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el par NZD/USD está cotizando un 0.08% a la baja en el día para cotizar en 0.5665.
RBNZ FAQs
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es el banco central del país. Sus objetivos económicos son lograr y mantener la estabilidad de los precios –lograda cuando la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), cae dentro del rango de entre 1% y 3%– y apoyar el máximo empleo sostenible.
El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decide el nivel apropiado de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) de acuerdo con sus objetivos. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla elevando su OCR clave, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Los tipos de interés más altos son generalmente positivos para el Dólar neozelandés (NZD), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar al NZD.
El empleo es importante para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) porque un mercado laboral ajustado puede alimentar la inflación. El objetivo del RBNZ de “máximo empleo sostenible” se define como el mayor uso de recursos laborales que pueda mantenerse en el tiempo sin crear una aceleración de la inflación. “Cuando el empleo esté en su nivel máximo sostenible, habrá una inflación baja y estable. Sin embargo, si el empleo está por encima del nivel máximo sostenible durante demasiado tiempo, eventualmente provocará que los precios aumenten cada vez más rápidamente, lo que requerirá que el MPC aumente las tasas de interés para mantener la inflación bajo control”, dice el banco central.
En situaciones extremas, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) puede implementar una herramienta de política monetaria llamada Flexibilización Cuantitativa. La QE es el proceso mediante el cual el RBNZ imprime moneda local y la utiliza para comprar activos (generalmente bonos gubernamentales o corporativos) de bancos y otras instituciones financieras con el objetivo de aumentar la oferta monetaria interna y estimular la actividad económica. La QE generalmente resulta en un Dólar neozelandés (NZD) más débil. La QE es un último recurso cuando es poco probable que simplemente bajar las tasas de interés logre los objetivos del banco central. El RBNZ lo utilizó durante la pandemia de Covid-19.
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