Noticias de mercados

• NZD/JPY cae el lunes, estableciéndose en 87.95 mientras la presión de venta se intensifica.
• Los indicadores de impulso permanecen moderados, reflejando un sentimiento bajista persistente.
• Los niveles de soporte clave están en foco a medida que el par se acerca a umbrales técnicos críticos.

El par NZD/JPY vio una fuerte caída el lunes, bajando un 1% para situarse en 87.95, cayendo por debajo de su Media Móvil Simple (SMA) de 20 días. Este movimiento extiende la trayectoria bajista observada en sesiones recientes, con el par rompiendo niveles de soporte a corto plazo. El sentimiento general sigue siendo negativo, ya que los operadores lidian con una presión de venta intensificada y un impulso incierto.

Los indicadores técnicos destacan los desafíos que enfrenta el NZD/JPY. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído bruscamente a 45, permaneciendo en territorio negativo y señalando un impulso descendente continuo. Mientras tanto, el histograma del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece plano con barras verdes, apuntando a una falta de claridad direccional y sugiriendo que el impulso bajista aún no se ha disipado por completo.

Los operadores seguirán de cerca los niveles críticos para el próximo movimiento direccional. El soporte inmediato se ve en 87.50, con una ruptura por debajo de este nivel que podría abrir la puerta a 87.00. Al alza, la resistencia en 88.20 y la SMA de 20 días deben ser recuperadas para que cualquier señal de recuperación se materialice. Hasta entonces, la perspectiva probablemente seguirá siendo bajista, con mayores riesgos a la baja dominando el sentimiento a corto plazo.

NZD/JPY gráfico diario

• NZD/USD desciende el lunes, retrocediendo hacia el soporte reciente en 0.5685.
• Señales técnicas mixtas destacan la incertidumbre, con indicadores de impulso perdiendo claridad.
• Los operadores observan niveles clave, con el sentimiento del mercado pareciendo cambiar cautelosamente hacia una tendencia bajista.

El par NZD/USD enfrentó una renovada presión de venta el lunes, cayendo un 0.45% para situarse cerca de 0.5685. Este movimiento subraya la volatilidad continua del par, ya que los cambios bruscos y los niveles de precios alternantes caracterizan su rendimiento reciente. A pesar de las señales anteriores de impulso alcista, el par ahora parece estar perdiendo fuerza, manteniendo a los operadores cautelosos sobre las perspectivas a corto plazo.

Los indicadores técnicos presentan un panorama mixto. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 54, permaneciendo en territorio positivo pero mostrando una fuerte caída, señalando un sesgo alcista menguante. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece plano con barras verdes, sugiriendo una falta de impulso direccional claro. Esta divergencia entre los indicadores refleja una creciente incertidumbre y aumenta la posibilidad de un cambio en el sentimiento hacia una tendencia bajista.

Es probable que los niveles clave guíen la trayectoria del par a corto plazo. El soporte inmediato se observa en 0.5670, con una ruptura por debajo de este nivel que podría exponer 0.5630. Al alza, la resistencia permanece en 0.5710, y se requeriría un movimiento sostenido por encima de este nivel para revitalizar el caso alcista. El sentimiento del mercado en general y la claridad técnica serán críticos para determinar los próximos movimientos del par.

NZD/USD gráfico diario

• Nvidia (NVDA) registra una caída de un 16.93% el día de hoy, operando en estos momentos sobre 117.01$.
• El modelo de inteligencia artificial DeepSeek, ha impactado los mercados al presentar un alto rendimiento a bajo costo.

Los valores de Nvidia se deslizan con fuerza desde un máximo del día en 128.40$, donde encontró vendedores agresivos que arrastraron el precio de la acción a mínimos no vistos desde el 2 de octubre de 2024 en 116.70$. Al momento de escribir, NVDA opera cobre 118.70$, perdiendo un 16.93% en la jornada del lunes.

El surgimiento de DeepSeek amenaza el liderazgo los desarrolladores de Inteligencia Artificial

La mirada de los inversionistas se ha centrado en DeepSeek, la compañía de origen chino de inteligencia artificial capaz de entrenar modelos de alto rendimiento a un muy bajo costo sin necesidad de contar con los componentes más avanzados que ofrecen compañías como Nvidia (NVDA). En este contexto, NVDA pierde un 16.93% en la jornada del lunes, borrando casi 600 mil millones de dólares en capitalización de mercado llegando a mínimos de casi cuatro meses no vistos desde el 2 de octubre de 2024 en 116.70$.

DeepSeek ha anunciado que solamente gastó 5.6 millones de dólares en tecnología de Nvidia para desarrollar su modelo, posicionándose como un claro rival para ChatGPT, desarrollado por OpenAI.

Niveles técnicos de Nvidia

Las acciones de NVDA reaccionaron a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 7 de enero en 153.13$. El soporte más cercano se encuentra en 113.22$, mínimo del 18 de septiembre de 2024. El nivel de soporte clave lo observamos en 100.95$, punto pivote del 6 de septiembre de 2024.

Gráfico diario de Nvidia

¿Qué es DeepSeek?

Varias compañías chinas se volcaron en hacer que sus diversas ofertas de modelos de IA fueran de código abierto la semana pasada, enviando ondas de choque a través del sector tecnológico. Las startups tecnológicas chinas parecen estar listas para irrumpir en el espacio de la IA, que hasta hace poco había sido casi singularmente dominado por gigantes tecnológicos estadounidenses de alto precio y valoraciones en alza. Los competidores chinos están listos para demostrar que se puede competir con los gigantes estadounidenses en el juego de la IA por centavos de dólar, lo que ha provocado un fuerte retroceso en las principales compañías que prestan servicios en el ámbito de la IA, específicamente Nvidia (NVDA). 

Desde el lanzamiento de ChatGPT de OpenAI a finales de 2022, la suposición general entre los inversores tecnológicos era que para competir en IA, necesitabas acceso a conjuntos de chips extremadamente caros y un capital lo suficientemente profundo como para configurar el espacio de procesamiento de datos necesario para que los modelos de IA se "entrenen" de manera efectiva. Esos conjuntos de chips exactos y esa cantidad de financiación se creía anteriormente que estaban encerrados detrás de los muros del mercado estadounidense, incrustados de manera segura en Silicon Valley después de que EE.UU. impusiera estrictas restricciones comerciales que impedían a las compañías chinas acceder al silicio estadounidense.

DeepSeek viene por el trono de OpenAI

DeepSeek, una startup tecnológica financiada por el fondo de cobertura chino High-Flyer, que entró en el mercado de la IA para competir, ha desafiado la dominancia de la IA estadounidense en dos frentes: han demostrado que se puede competir con modelos de IA estadounidenses caros y que se puede hacer de manera económica. DeepSeek-R1, la última oferta basada en LLM de la compañía, ha causado una fuerte primera impresión en el segmento tecnológico, mostrando una capacidad técnica que rivaliza con el ChatGPT incumbente. La compañía también ha declarado que pudo crear su último modelo por solo 6 millones $ USD, muy por debajo de los miles de millones de dólares de capital de riesgo que se han vertido en el segmento tecnológico estadounidense enfocado en el desarrollo de IA.

Añadiendo presión a las compañías tecnológicas con sede en EE.UU., DeepSeek hizo que sus modelos fueran de código abierto; aplastando las esperanzas de los inversores de que la clave para la eventual rentabilidad en el juego de la IA sería la naturaleza propietaria de los gigantes actuales de la IA. Algunos comentaristas tecnológicos han salido a la luz para señalar que los mercados no conocen el costo exacto de inversión en la construcción de modelos de DeepSeek, pero que el precio probablemente sea mucho más alto de lo que DeepSeek ha afirmado.

• El Peso mexicano bajo presión tras la amenaza de aranceles de Trump sobre bienes colombianos.
• El nuevo programa monetario de Banxico sugiere recortes agresivos de tasas, un viento en contra para el Peso.
• Los operadores esperan los próximos informes económicos de México sobre desempleo y PIB preliminar del cuarto trimestre.

El Peso mexicano se desplomó frente al Dólar el lunes después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunciara el domingo que impondría aranceles a los bienes colombianos después de que el presidente colombiano, Gustavo Petro, no permitiera que aviones de Estados Unidos (EE.UU.) transportaran migrantes en vuelos de deportación. Trump luego dio marcha atrás en los aranceles el lunes por la mañana una vez que los dos líderes llegaron a un acuerdo para permitir las deportaciones. Esto y la retórica moderada del Banco de México (Banxico) patrocinaron un impulso en el par exótico. El USD/MXN cotiza a 20.70, subiendo más de un 2%.

Durante el fin de semana, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, informó en su red social sobre la decisión de Petro, lo que provocó varias medidas de represalia de EE.UU., incluida la amenaza de aranceles. En consecuencia, el Peso mexicano, utilizado como proxy para otras divisas de América Latina, se debilitó en las primeras operaciones del lunes.

Mientras tanto, el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que la Balanza Comercial registró un superávit en diciembre. Sin embargo, ajustado estacionalmente, el déficit se redujo en comparación con las cifras de noviembre.

Mientras tanto, Banxico presentó su Programa Monetario para 2025, en el cual el Banco Central insinuó que la Junta de Gobierno está considerando recortes a su tasa de referencia principal de una magnitud mayor a la vista anteriormente en 2024.

La gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, dijo que ven un escenario adverso con Trump, agregando que algunas de sus políticas podrían presionar la economía de México.

Ella añadió, "Por un lado, una mayor debilidad económica tendería a moderar las presiones sobre los precios y, por otro lado, una mayor depreciación del tipo de cambio representa un riesgo al alza para la inflación. Estos efectos en direcciones opuestas podrían incluso compensarse entre sí, pero tendríamos que estar atentos, si fuera necesario, a las medidas que podrían implementarse."

Esta semana, la agenda económica de México incluirá la Tasa de Desempleo de diciembre, junto con la publicación de las cifras preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2024.

Resumen diario de los mercados: La Balanza Comercial de México no logró impulsar al Peso

• INEGI reveló que la Balanza Comercial de diciembre fue de 2.567 mil millones, frente a un déficit de -0.133 mil millones. Ajustado estacionalmente, el déficit comercial se redujo de -0.775 mil millones a -0.684 mil millones para el mismo período.
• Economistas encuestados por Reuters proyectan que el PIB caerá un -0.2% intertrimestral desde una expansión del 1.1%. En términos anuales, se prevé que el PIB baje del 1.6% al 1.2%.
• Citi reveló su Encuesta de Expectativas, en la cual los economistas privados mexicanos revisaron a la baja las cifras del PIB para 2025 al 1%.
• En cuanto a las expectativas de inflación, los analistas estiman que la inflación general y subyacente bajarán por debajo del 4%, cada una en 3.91% y 3.68%, mientras que el tipo de cambio probablemente terminará cerca de 20.95.
• Los economistas estiman que el Banco de México (Banxico) reducirá las tasas en 25 puntos básicos (pb) del 10.00% al 9.75%, aunque algunos analistas esperan un recorte de 50 pb en la reunión del 6 de febrero.
• Los futuros del mercado monetario han descontado 54 pb de recortes de tasas de la Fed en 2025, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se mantiene estable mientras el USD/MXN se acerca al máximo anual (YTD)

El par USD/MXN reanudó su tendencia alcista después de superar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.38 desde las primeras operaciones durante la sesión asiática. Las amenazas de aranceles de Trump sobre Colombia debilitaron al Peso mexicano en medio de un escenario de aversión al riesgo, ya que el Peso cayó a un mínimo de cuatro días de 20.74.

Si los operadores superan el máximo histórico del USD/MXN de 20.90, los compradores estarían a cargo y desafiarían la marca de 21.00. Con una mayor fortaleza, la siguiente resistencia sería el pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46, antes de la cifra de 22.00.

Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días de 20.38 y extiende sus pérdidas hacia la SMA de 100 días en 20.06, los bajistas podrían apuntar a empujar los precios hacia la marca de 20.00.

• El Dow Jones sube un 0.21% en el día.
• El Nasdaq 100 pierde un 3.41 % diario, arrastrado por Constellation Energy (CEG) y Broadcom (AVGO).
• El S&P 500 cae un 1.93% el día de hoy, lastrado por Vistra Corp (VST) y Arista Networks (ANET).

El Dow Jones rebota desde mínimos del 21 de enero en 43.971, encontrando compradores que impulsaron el índice a un máximo del día en 44.423.

El Promedio Industrial Dow Jones comenzó a operar en 44.103, en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 inició las cotizaciones en 21.402. El S&P 500 abrió en 6.014, deslizándose con fuerza en sintonía con los principales índices accionarios.

Salesforce y Johnson & Johnson mantienen al Dow Jones en terreno positivo

El índice Dow Jones cotiza en estos momentos sobre 44.469, subiendo un 0.21% el día de hoy, consolidándose dentro del rango operativo del viernes.

Las acciones de Salesforce (CRM) se disparan un 4.55% el día de hoy, alcanzando máximos no vistos desde el 18 de diciembre de 2024 en 353.15$. En la misma sintonía, los títulos de Johnson & Johnson (JNJ) firman su tercera jornada consecutiva al alza, ganando un 3.62% diario, llegando a máximos del 3 de diciembre de 2024 en 152.15$.

El Nasdaq 100 cae a mínimos de dos semanas arrastrado por Constellation Energy y Broadcom

El índice tecnológico Nasdaq 100 pierde un 3.41% en el día, operando al momento de escribir en 21.039, visitando mínimos no vistos desde el 14 de enero.

Los títulos de Constellation Energy (CEG) se desploman un 19.46% en la jornada del lunes, llegando a mínimos no vistos desde el 10 de enero en 273.50$ junto con los valores de Broadcom (AVGO) que presentan una caída de un 18.52%, alcanzando mínimos del 13 de enero en 198.51$. Las compañías involucradas en el desarrollo de inteligencia artificial se están viendo afectadas por la introducción de DeepSeek R1, un modelo de IA de origen chino, de código abierto y alto desempeño creado con menores recursos que sus contrapartes norteamericanas.

El S&P 500 se desliza con fuerza tras el surgimiento de DeepSeek R1

El índice S&P 500 pierde un 1.93% el día de hoy, firmando su segunda sesión consecutiva a la baja y llegando a mínimos no vistos desde el 15 de enero en 5.916.

Vistra Corp. (VST) registra una caída en el precio de su acción de un 28.31%, cayendo a mínimos del 30 de diciembre en 135.15$. Los inversores se cuestionan las necesidades energéticas involucradas en el desarrollo de inteligencia artificial en EE.UU. tras la introducción de DeepSeek R1, un modelo de origen chino de IA de código abierto capaz de competir con los modelos más recientes de OpenAI usando menos recursos energéticos.

Siguiendo la misma tónica, Arista Networks (ANET) se desploma un 22.56%, alcanzando mínimos no vistos desde el 27 de noviembre en 99.10$.

Análisis técnico del Dow Jones

El Dow Jones estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 16 de enero en 43.048. El siguiente soporte clave se encuentra en 41.731, punto pivote del 13 de enero. La resistencia más cercana la observamos en 44.584, máximo del 24 de enero.

Gráfico de 4 horas del Dow Jones

• El Índice del Dólar se mantiene bajo fuerte presión, cayendo por debajo de 108.00 y probando el nivel crítico de 107.00.
• Las ventas de viviendas nuevas en diciembre superaron las estimaciones, aumentando a 698.000 unidades frente a las expectativas de 670.000.
• Las amenazas arancelarias del presidente Trump sobre las importaciones de Colombia y la decisión de la Reserva Federal del miércoles añaden incertidumbre a la trayectoria del Dólar.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, continúa cayendo el lunes, rompiendo por debajo de la marca psicológica de 108.00. Las preocupaciones sobre la valoración del mercado relacionada con la IA, combinadas con las tensiones geopolíticas por las amenazas arancelarias del presidente Donald Trump contra Colombia, contribuyen al sentimiento bajista. Los datos económicos destacan cierta resiliencia en la economía de Estados Unidos (EE.UU.), pero el Dólar sigue bajo presión antes de la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés el miércoles.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense bajo presión en medio de la anticipación de la Fed y las tensiones geopolíticas

• El Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago para diciembre repuntó a 0.15 desde -0.01 en noviembre, reflejando una mayor actividad económica.
• Las ventas de viviendas nuevas en diciembre se dispararon a 698.000 unidades, superando el pronóstico de 670.000 y la cifra de noviembre de 674.000.
• La propuesta del presidente Trump de imponer aranceles del 50% a las importaciones colombianas por disputas de deportación sacude los mercados comerciales y el sentimiento global.
• Los mercados buscarán más pistas sobre los planes del presidente entrante sobre los aranceles a sus vecinos norteamericanos.
• La reunión de la Reserva Federal del miércoles se avecina; los mercados están observando de cerca las actualizaciones sobre las decisiones de tasas y el panorama económico con un mantenimiento de tasas ya valorado.
• Tanto la declaración como el tono del presidente Jerome Powell serán observados de cerca por los mercados.

Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: El impulso bajista se intensifica

El Índice del Dólar estadounidense se mantiene por debajo de 108.00, mostrando un impulso descendente persistente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) continúa permaneciendo por debajo de la marca neutral de 50, indicando una débil fuerza relativa. Mientras tanto, el histograma de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se profundiza en rojo, señalando una presión bajista intensificada. Aunque el índice está probando condiciones de sobreventa, los riesgos a la baja permanecen, con el potencial de romper 107.00. Un rebote correctivo podría ocurrir si el movimiento se vuelve excesivo, pero la recuperación más allá de 108.50 parece desafiante a menos que el sentimiento cambie significativamente. Por ahora, el camino de menor resistencia apunta más hacia abajo.

• El Dólar canadiense perdió un 0.3% el lunes a medida que los flujos del Loonie se secan.
• El Banco de Canadá recortará las tasas de interés nuevamente a finales de esta semana.
• Poco más hay en la agenda de datos económicos para impulsar al Loonie esta semana.

El Dólar canadiense (CAD) retrocedió una vez más en una consolidación familiar frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, perdiendo un tercio de punto porcentual recientemente ganado y continuando con el movimiento lateral del par USD/CAD alrededor del nivel de 1.4400. 

El Banco de Canadá (BoC) entregará su última decisión de tasas a finales de esta semana, y se prevé ampliamente que el banco central canadiense realice otro recorte de tasas de 25 pbs. Incluso esto se verá a través del lente de los movimientos del Dólar: la Reserva Federal (Fed) también tiene programado su propio recorte de tasas, que se publicará dentro de unas horas de la decisión de tasas del BoC.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense continúa en consolidación

• El Dólar canadiense cayó un 0.3% el lunes, empujando al USD/CAD hacia 1.4400.
• Se espera ampliamente que el BoC recorte las tasas de interés en un cuarto de punto.
• Se prevé que la Fed mantenga las tasas sin cambios.
• A pesar de la esperada estabilidad de la Fed, los mercados esperan más recortes de tasas de la Fed este año que antes.
• La herramienta FedWatch del CME muestra que los operadores de tasas están valorando un total de 50 pbs en recortes de tasas de la Fed hasta 2025.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El Dólar canadiense simplemente no puede tomar un respiro, continuando en un rango entre niveles técnicos clave y manteniendo las impresiones del gráfico USD/CAD limitadas entre 1.4400 y 1.4300. El par ha estado en un patrón lateral desde mediados de diciembre, y el impulso sigue ausente a pesar de que el Loonie prueba rutinariamente mínimos de varios años frente al Dólar.

Una media móvil exponencial (EMA) de 50 días en ascenso que prueba en 1.4250 está fijando un suelo técnico bajo la acción del precio, limitando las opciones de los alcistas del Loonie para una oferta del CAD que gane velocidad. En el lado alto, 1.4500 sigue siendo el nivel clave para que los postores del Dólar superen, aunque incluso los vendedores del CAD están luchando por justificar las ofertas excesivamente altas del USD/CAD.

USD/CAD gráfico diario

Los CTAs están vendiendo Cobre y Aluminio, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

Trump modera su tono con respecto a los aranceles sobre China

"Los CTAs están vendiendo Cobre y Aluminio, con la acción del precio jugando en la significativa asimetría en los flujos esperados tras el tono moderado del Presidente Trump con respecto a los aranceles sobre China."

"Sin un escenario para la acción del precio durante la próxima semana que probablemente atraiga programas de compra subsecuentes, la debilidad en los precios es ahora lo suficientemente grande como para catalizar una actividad de venta a gran escala de los CTAs en el metal rojo, con hasta -25% del tamaño máximo de los algoritmos probablemente vendido en esta sesión."

La configuración para los flujos de algoritmos en Plata no es muy prometedora, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

Una ruptura parece inminente

"En las próximas sesiones, la actividad de venta subsiguiente de los CTA puede registrarse, pero esperamos que nuevos ATH en Oro finalmente catalicen una ruptura en los mercados de Plata, donde vemos implicaciones únicas de las dislocaciones en los mercados de metales asociadas con amenazas de aranceles. El mercado está caminando sonámbulo hacia un silversqueeze con precios planos que hasta ahora muestran poca apreciación por los desarrollos recientes en la actividad comercial física."

"Una ruptura parece inminente dado que a) la relación XAU/XAG se encuentra en los máximos, b) los CTA y los operadores discrecionales ambos tienen una cantidad significativa de pólvora seca para desplegar, c) el interés abierto agregado de la Plata en SHFE se encuentra en mínimos de varios años, pero los mayores operadores en Shanghái han estado añadiendo a sus libros en los últimos meses."

"d) La Plata en Londres continúa negociándose ajustada, e) las suposiciones de que cualquier potencial silversqueeze se resolverá fácilmente no reconocen que las válvulas de liberación de presión requieren precios más altos primero antes de que puedan activarse. La convexidad explosiva al alza en los mercados de Plata sigue estando severamente infravalorada."

• El Dow Jones se desplomó durante la sesión nocturna antes de la campana de apertura del lunes.
• Los temores de una guerra comercial vuelven a estar sobre la mesa después de que Trump se enfrente políticamente con Colombia.
• Las nuevas esperanzas de recortes de tasas están impulsando las acciones desde los mínimos de principios de semana.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cayó a la zona de los 44,000 durante la sesión nocturna temprana del lunes, impulsado a la baja por un nuevo episodio de deterioro en el apetito por el riesgo de los inversores después de que una empresa china lanzara globalmente un competidor de código abierto a los modelos de IA basados en EE.UU. que hasta ahora han sido en gran medida propietarios. El sentimiento de los inversores se vio aún más afectado por una disputa política entre el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, y Colombia durante el fin de semana, después de un desacuerdo entre los dos países sobre el retorno de los migrantes colombianos desde EE.UU., lo que llevó al presidente Trump a perder la calma y amenazar con un arancel del 50% sobre todos los bienes importados a EE.UU. desde Colombia.

Las acciones se recuperaron en las primeras horas de la sesión del mercado estadounidense, ya que el enfoque de los inversores se centró en las esperanzas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Se espera que la Fed entregue su última decisión sobre tasas más adelante esta semana, y aunque se espera en general que el banco central de EE.UU. mantenga las tasas sin cambios por el momento, los operadores están aumentando sus apuestas de nuevos recortes de tasas en 2025. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando un total de 50 puntos básicos de recortes de tasas durante el resto del año, frente a las apuestas de 25 puntos básicos de la semana pasada.

El sector tecnológico se vio sacudido después de que un laboratorio de inteligencia artificial chino lanzara su modelo de IA DeepSeek-R1, haciéndolo de código abierto y demostrando que cualquiera puede desarrollar un modelo de IA de alto rendimiento sin una gran inversión en silicio y microchips producidos en EE.UU., algo que las barreras comerciales de EE.UU. se instituyeron explícitamente para mantener fuera del alcance de los chinos. Con DeepSeek causando revuelo en el espacio de la IA, los inversores están cuestionando el sentido de mantener las barreras comerciales de silicio con China y los inversores que han invertido en empresas tecnológicas estadounidenses que proporcionan soluciones de chips para proyectos de IA están poniéndose nerviosos.

Noticias del Dow Jones

A pesar de luchar por reducir las pérdidas y volver a las ofertas de cierre del viernes, la mayoría de los valores listados en el Dow Jones están en alza durante la sesión de negociación estadounidense del lunes. Sin embargo, las pérdidas están en gran medida contenidas dentro de los favoritos tecnológicos clave, manteniendo al DJIA desequilibrado. Nvidia (NVDA) está recibiendo un golpe el lunes, cayendo alrededor de un 13% en el día y probando por debajo de los 125$ por acción, con el dominio del fabricante de silicio en el espacio de la IA siendo amenazado por el prometedor recién llegado chino DeepSeek, insinuando que el dominio de mercado de Nvidia puede no durar para siempre, o incluso para el resto del año.

Pronóstico de precio del Dow Jones

El Dow Jones comenzó la nueva semana de negociación con una nueva prueba de la zona de los 44,000, pero el pivote temprano del índice hacia el lado bajista está enfrentando un nuevo impulso de los compradores, y ha subido de nuevo al rango de los 44,400. A pesar de las caídas a corto plazo, el principal índice bursátil sigue firmemente inclinado hacia el lado alcista, cerrando en verde en todos menos dos de los últimos diez días de negociación consecutivos.

El Dow Jones sigue negociándose en el lado incorrecto de los máximos históricos por encima de los 45,000 registrados el pasado noviembre. Aun así, los operadores de acciones están empujando las acciones de nuevo por la misma colina de siempre, ya que el DJIA sube desde el último mínimo importante en la región de los 41,700.

Gráfico diario del Dow Jones

• EUR/GBP fluctúa dentro de un rango de 30 pips, se mantiene por encima de 0.8400 con un aumento menor de 0.02%.
• La libra esterlina enfrenta presión ya que la caída del PMI manufacturero de China favorece las ganancias del euro.
• La perspectiva técnica sugiere potencial de consolidación; resistencia clave en la SMA de 200 días de 0.8422.

El EUR/GBP se mantiene firme durante la sesión norteamericana, después de oscilar en un rango de 30 pips, aunque los compradores recuperaron la cifra de 0.8400 para una pequeña ganancia de 0.02%.

El ánimo del mercado sigue siendo negativo, tras la noticia de que la actividad empresarial de China empeoró en enero según el PMI manufacturero de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS). Esto pesó sobre la libra esterlina, que se debilitó frente a la moneda única.

Pronóstico del precio del EUR/GBP: Perspectiva técnica

El EUR/GBP ha extendido sus pérdidas por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 0.8422, lo que ha abierto la puerta para probar precios más bajos, pero los alcistas están interviniendo alrededor de la cifra de 0.8400.

El índice de fuerza relativa (RSI) es alcista, aunque se ha vuelto plano, una indicación de que el cruce podría consolidarse antes de reanudar su tendencia alcista en curso.

Para una continuación alcista, los compradores deben superar la SMA de 200 días. Si se supera, la próxima parada será el máximo diario del 24 de enero en 0.8462, antes del próximo máximo del ciclo en 0.8473, el pico del 20 de enero.

Por otro lado, si los vendedores empujan los precios por debajo de la cifra de 0.8400, el siguiente soporte sería el último pivote bajo de 0.8383, el mínimo del 14 de enero, seguido de la SMA de 100 días en 0.8347.

Gráfico de precios del EUR/GBP – Diario

• El EUR/JPY cae bruscamente el lunes hacia niveles clave de soporte en 162.00.
• Los indicadores técnicos muestran una creciente presión de venta, con el par acercándose a la convergencia de las SMA de 20 y 100 días.
• El enfoque se desplaza a si el par puede estabilizarse alrededor de 162.00 o arriesgarse a una mayor caída.

El cruce EUR/JPY extendió sus pérdidas el lunes, cayendo un 0.90% para situarse en 162.15. El movimiento resalta un aumento del impulso bajista a medida que el par se acerca a una coyuntura técnica crítica, con la convergencia de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días en 162.00 establecida para servir como una zona de soporte significativa. La fuerte caída marca una continuación de la tendencia bajista observada en las sesiones recientes, poniendo a los compradores bajo una renovada presión.

Los indicadores técnicos refuerzan la perspectiva bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído bruscamente a 49, deslizándose en territorio negativo y señalando un debilitamiento del interés comprador. Simultáneamente, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes decrecientes, reflejando una tracción alcista menguante y un sesgo bajista creciente a corto plazo.

De cara al futuro, el nivel de 162.00, donde convergen las SMA de 20 y 100 días, será crucial para determinar el próximo movimiento del par. Una ruptura decisiva por debajo de esta área podría abrir la puerta a más pérdidas, con el próximo soporte visto en 161.50. Por el contrario, la estabilización por encima de esta zona podría alentar a los compradores a reagruparse e intentar una recuperación hacia el nivel de resistencia de 163.00. La capacidad del par para mantener su terreno en estos niveles críticos dará forma a su trayectoria en las próximas sesiones.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El GBP/USD se agitó cerca de la zona de 1.2500 el lunes.
• Los operadores de la Libra están tomando un asiento trasero mientras los mercados se centran en el Dólar.
• El sentimiento inversor se extendió en ambas direcciones para comenzar la nueva semana.

El GBP/USD giró en círculo el lunes, impulsado por los flujos de mercado generalizados hacia y desde el Dólar estadounidense (USD) mientras los operadores de la Libra esterlina (GBP) son arrastrados por las mareas. Es una semana tranquila en el lado del calendario económico del Reino Unido, y los murmullos de guerra comercial, así como una inminente decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed), están manteniendo la atención del mercado fuera del comercio del Cable por ahora.

Se espera que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas estables en su próxima reunión programada para el miércoles, pero las expectativas generales del mercado de más recortes de tasas para el año están en aumento. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando un total de 50 puntos básicos en recortes de tasas hasta 2025, frente al pronóstico anterior de 25 puntos básicos.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, inició su primera disputa comercial significativa durante el fin de semana con Colombia, de todos los países, amenazando con un arancel amplio del 50% sobre todos los bienes de Colombia importados a EE.UU. si el país se negaba a aceptar aviones cargados con migrantes colombianos que regresaban a casa desde EE.UU. La mayor parte de la disputa tuvo lugar en las redes sociales y tuvo poco impacto medible en los mercados globales. Aun así, las amenazas arancelarias del presidente Trump y su disposición a usarlas con poca antelación probablemente alterarán a algunos inversores que están acostumbrados a un método de gobernanza comercial menos caótico.

Pronóstico del precio del GBP/USD

El GBP/USD ha dejado huellas en los gráficos a ambos lados de la zona de 1.2500 el lunes, marcando un máximo intradía por encima de 1.2520 antes de pivotar de nuevo hacia el lado bajo cerca de 1.2480. Con la acción del precio atascada en niveles técnicos justo al sur de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.2517, las ofertas están en riesgo de valorar un techo a corto plazo y dar a los bajistas un punto de apoyo en los gráficos diarios.

Gráfico diario del GBP/USD

El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago ha subido a 0.15 puntos en diciembre, consiguiendo posicionarse en positivo por primera vez desde mayo. El dato de noviembre ha sido revisado al alza, desde -0.12 a -0.01.

Dos de las cuatro categorías generales de indicadores utilizadas para construir el índice aumentaron con respecto a noviembre, y dos categorías hicieron contribuciones positivas en diciembre. El promedio móvil de tres meses del índice aumentó a -0.13 en diciembre desde -0.26 en noviembre.

La Libra esterlina (GBP) se negocia marginalmente más firme en la sesión y ha mejorado un poco en relación con el máximo intradía del viernes, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank. 

El GBP mantiene una sólida ganancia técnica desde la semana pasada

"No hubo informes de datos del Reino Unido hoy y el rendimiento del GBP simplemente refleja el tono más amplio del USD y, quizás, algunos signos de fortaleza técnica."

"El GBP cerró la semana pasada con firmeza, consolidando la tercera etapa de un patrón de vela alcista de "estrella de la mañana" en el gráfico semanal. El precio también rompió por encima de la resistencia de la tendencia bajista desde el pico de septiembre." 

"Las sólidas ganancias nuevamente hoy, al menos, apoyan la perspectiva técnica más positiva y la posibilidad de un retroceso hacia el rango de 1.26/1.27 (1.2610 es el retroceso del 38.2% de la caída de 1.34/1.21). El soporte está en 1.2415/25."

El EUR/USD se mantiene cerca del máximo de la semana pasada, apoyado por un mayor estrechamiento en los diferenciales EZ/US a medida que los rendimientos de EE.UU. retroceden. La brecha a 2 años se ha reducido a -195 puntos básicos, la más estrecha desde principios de noviembre, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Rendimientos más bajos en EE.UU. comprimen los diferenciales

"La encuesta IFO de Alemania reflejó una pequeña mejora en la lectura del clima empresarial para enero, mientras que las expectativas disminuyeron ligeramente, reflejando una economía que sigue languideciendo." 

"Las sólidas ganancias del EUR a través de la zona baja/media de 1.04 la semana pasada están apoyando un tono técnico más positivo, al menos a corto plazo. Parece probable una retracción más profunda de la caída del EUR en el Q4/Q1 hacia la zona de 1.06 (la resistencia de retroceso del 38.2% se sitúa en 1.0572). El soporte está en 1.0450/55."

• El USD/JPY cae bruscamente a cerca de 154.00, ya que el Yen japonés se desempeña fuertemente por la demanda de refugio seguro.
• El BoJ sube las tasas de interés en 25 pb pero no proporcionó una ruta específica de subida de tasas de interés.
• El Dólar estadounidense cae mientras Trump revierte la propuesta de arancel del 25% sobre Colombia y se acelera las expectativas moderadas en torno a la Fed.

El par USD/JPY se desploma a cerca de 154.00 en la sesión norteamericana del lunes. El activo se debilita ya que el Yen japonés (JPY) supera a sus principales pares, con los inversores acudiendo en masa a refugios seguros en medio de una fuerte venta masiva de acciones tecnológicas de Estados Unidos (EE.UU.).

Las acciones tecnológicas de EE.UU. se desplomaron después de que los analistas predijeran que el modelo de Inteligencia Artificial (IA) de DeepSeek de China se desempeña a la par con los principales chatbots como OpenAI a costos asequibles. Aparte del Yen japonés, el Franco suizo (CHF) también se está desempeñando fuertemente, siendo un activo de refugio seguro.

El Yen también se está negociando fuertemente debido a la decisión de subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). El banco central elevó sus tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 0.5% el viernes, en medio de la confianza de que el crecimiento sostenido de los salarios mantendría las presiones inflacionarias por encima de la tasa deseada del 2%. El BoJ se abstuvo de comprometerse con una ruta predefinida de política restrictiva, pero dijo que subirían las tasas de interés aún más si la economía continuaba desempeñándose en línea con sus expectativas.

El lunes temprano, el Dólar estadounidense (USD) también se desempeñó fuertemente por múltiples vientos de cola, como la amenaza del presidente de EE.UU., Donald Trump, de imponer aranceles del 25% a Colombia por negarse a aceptar vuelos militares que transportaban inmigrantes ilegales desde su nación y la incertidumbre antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) del 28-29 de enero, pero cede todas sus ganancias y reanuda su camino a la baja hacia el mínimo de siete semanas.

Más tarde, Trump retrocedió en su propuesta de imponer aranceles a Colombia, ya que la nación sudamericana aceptó sus términos, lo que disminuyó el refugio seguro del USD. En el frente de la política monetaria, una aceleración en las expectativas moderadas de la Fed también pesó sobre el Dólar estadounidense.

Los operadores ahora esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 50 pb este año, pero se anticipa ampliamente que mantenga las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% el miércoles.

El Dólar estadounidense (USD) está mixto a más débil en lo que es un comienzo difícil de la semana para los mercados. Las acciones están cotizando significativamente a la baja tras la aparición de una startup china de IA — DeepSeek — que podría desafiar el dominio de EE.UU. en el campo (y restar algo de impulso a las valoraciones tecnológicas). Los futuros de acciones estadounidenses reflejan una caída cercana al 4.1% en el Nasdaq 100, con el S&P 500 bajando un 2.3%. Ambos están cotizando por encima de los mínimos tempranos, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank. 

USD pierde terreno frente a refugios

"Los mercados europeos están a la baja, pero las pérdidas son menos severas. Los bonos están en oferta y parte de la caída del USD puede explicarse por la fuerte caída en los rendimientos de los bonos — los rendimientos de los bonos a 10 años de EE.UU. están bajando 12 puntos básicos en la sesión, mientras que los rendimientos de la deuda gubernamental europea a 10 años están bajando 5-7 puntos básicos. La demanda de refugio se ha extendido al FX, con el JPY subiendo un 1.3% y el CHF ganando un 0.9% en la sesión." 

"Las pérdidas del USD hoy se suman a la caída vista en las últimas dos semanas a medida que las amenazas amplias y severas de aranceles del presidente Trump retroceden — hasta cierto punto. El DXY parece estar listo para extender las pérdidas a corto plazo y volver a probar los niveles de finales de noviembre/principios de diciembre para el DXY en los bajos 106s." 

"El enfoque se desplazará a la política de tasas de interés más adelante esta semana, con la Fed probablemente manteniendo las tasas estables en medio de un lento progreso en la inflación, un crecimiento resistente y el FOMC probablemente queriendo tiempo para evaluar el impacto potencial de las nuevas prioridades políticas de la administración. Las tasas estables pueden provocar una respuesta del presidente, quien ha dejado claro que cree que las tasas deberían ser más bajas."

• El USD/CAD retrocede desde 1.4400 a medida que disminuye el atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense después de que Trump retirara la propuesta de arancel del 25% sobre Colombia.
• Los inversores esperan que la Fed mantenga las tasas de interés estables, mientras que se anticipa que el BoC las recorte en 25 puntos básicos el miércoles.
• Se espera que el presidente de EE.UU., Trump, imponga un 25% a Canadá el primer día de febrero.

El par USD/CAD retrocede después de no lograr romper por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.4400 en la sesión norteamericana del lunes. El par Loonie baja a medida que el Dólar estadounidense (USD) retrocede después de que su atractivo de refugio seguro disminuyera. El presidente de los Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, puso en espera su propuesta de imponer aranceles del 25% a Colombia

Durante el fin de semana, Trump amenazó con aumentar los aranceles del 25% a su socio comercial sudamericano, ya que se negaron a aceptar la entrada de vuelos militares desde EE.UU. que transportaban inmigrantes ilegales con nacionalidad colombiana. Este escenario aumentó el atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense, ya que los inversores esperaban que esto marcara el tono para una guerra comercial global. Sin embargo, Trump vetó su propuesta después de que Colombia aceptara sus términos, lo que equilibró el atractivo del USD.

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, reanuda su camino descendente hacia el mínimo de siete semanas de 106.70.

En adelante, los inversores se centrarán en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles. Se espera que la Fed anuncie una pausa en la actual racha de flexibilización de la política y mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%, según la herramienta CME FedWatch. Los inversores prestarán mucha atención a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, después del anuncio de la política para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.

Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) sigue siendo ampliamente débil, ya que los inversores temen que Trump imponga aranceles del 25% a Canadá el 1 de febrero. El Wall Street Journal (WSJ) informó a primera hora del lunes que "el impulso está creciendo entre los asesores del presidente de EE.UU., Trump, para imponer aranceles del 25% a México y Canadá tan pronto como el 1 de febrero.

Los inversores deben prepararse para una volatilidad significativa en el Loonie esta semana. El Banco de Canadá (BoC) tiene programado anunciar su primera decisión de política monetaria de 2025 el miércoles. Se espera que el BoC recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) al 3%.

• El USD/MXN sube a máximos de dos días en 20.55.
• El Peso mexicano pierde terreno con la confirmación de la imposición de aranceles a México el 1 de febrero.
• La balanza comercial de México registra un superávit de 2.567 millones de dólares en diciembre.

El USD/MXN ha comenzado la semana con una importante subida desde el mínimo diario de la apertura asiática en 20.27 a un máximo de dos días en 20.55 pasado el mediodía europeo. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano sobre 20.51, gananco un 1.21% en lo que llevamos de lunes.

El Wall Street Journal informa que EE.UU. impondrá los aranceles a México a partir del 1 de febrero

En una publicación exclusiva, el Wall Street Journal (WSJ) informó el lunes que "el impulso está creciendo entre los asesores del presidente de EE.UU. Trump para imponer aranceles del 25% a México y Canadá tan pronto como el 1 de febrero".

Además, Karoline Leavitt, portavoz de la Casa Blanca, ha confirmado que el pasado jueves y viernes Estados Unidos comenzó el proceso de deportaciones a México, tanto vía terrestre como enviando varios aviones militares con inmigrantes sin papeles.

La presidenta de México, Claudia Sheinbaum, ha respondido que el país está preparado para recibir a todos los mexicanos que sean deportados en los próximos días, apuntando que ya está en marcha un programa integral de apoyo para estos ciudadanos.

Por otra parte, México ha publicado hoy sus datos de balanza comercial, mostrando un superávit en diciembre de 2.567 millones de dólares después de registrar un déficit de 133 millones en noviembre, según ha informado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). 

En los próximos días, el foco estará en la tasa de  desempleo de México, que se publicará el miércoles y el PIB preliminar del cuarto trimestre, que se dará a conocer el jueves, esperándose un aumento del 1.2% tras el crecimiento del 1.6% del tercer trimestre.

USD/MXN Niveles de precios

En caso de seguir aumentando, la resistencia más importante espera en el máximo de los últimos 30 meses alcanzado el 17 de enero en 20.93. Por encima, el objetivo de los compradores estará en la zona psicológica de 21.00.

A la baja, el primer soporte espera en el mínimo de enero registrado el viernes en 20.13. Por debajo, se ha de quebrar la media móvil de 100 períodos en gráfico de un día en 20.08 para poder extender el descenso hacia la zona psicológica de 20.00.

• El Dólar estadounidense ve algunas entradas de refugio seguro durante la sesión asiática del lunes. 
• El presidente de EE.UU., Trump, amenazó con imponer aranceles del 50% a las importaciones de Colombia en una disputa por deportaciones. 
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae por debajo de 108.00 y alcanza una media móvil clave.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, baja ligeramente y cotiza alrededor de 107.30 al momento de escribir este lunes a pesar de algunas entradas de refugio seguro durante la sesión asiática. Los mercados se asustaron después de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, amenazara con imponer aranceles del 50% a las importaciones colombianas después de que el país se negara a aceptar inmigrantes deportados de EE.UU. durante el fin de semana. Los operadores ahora reevalúan su postura moderada anterior sobre los aranceles, ya que parece claro que se utilizarán más como una herramienta de apalancamiento. 

En el frente de los datos económicos, todas las miradas están puestas en la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y el Banco Central Europeo (BCE), que anunciarán sus primeras decisiones de política monetaria este año el miércoles y jueves, respectivamente. Mientras que el BCE está listo para entregar otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs), se espera que la Fed mantenga los costos de los préstamos sin cambios. Para este lunes, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para diciembre es el principal punto de datos en el que centrarse. 

Impulsores de los mercados: Todas las miradas en el miércoles

• A las 13:30 GMT, se publicará el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para diciembre. La lectura anterior fue de -0.12, sin pronóstico disponible. 
• A las 15:00 GMT, se publicarán los datos de ventas de viviendas nuevas para diciembre, con expectativas de un aumento en las ventas a 0.67 millones de unidades desde 0.664 millones en noviembre. 
• El Tesoro de EE.UU. tendrá mucho trabajo este lunes con dos momentos de subasta:
• a las 16:30 GMT, se asignarán letras a corto plazo de 3 meses y 6 meses.
• A las 18:00 GMT, se subastarán notas a mediano plazo de 2 años y 5 años. 
• Las acciones caen el lunes debido a preocupaciones sobre las valoraciones de la IA y las ganancias sobreestimadas en el sector tecnológico. Todos los índices europeos y los futuros de acciones estadounidenses cotizan a la baja más del 1%.
• La herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 43.8% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en los niveles actuales en la reunión de mayo, sugiriendo un recorte de tasas ese mes. Se espera que la Reserva Federal (Fed) siga siendo dependiente de los datos con incertidumbres que podrían influir en la inflación durante el mandato del presidente de EE.UU., Donald Trump. 
• El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.526%, más lejos de su máximo de más de un año a principios de este mes en 4.807%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Se pone feo

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) es superado en la oferta de refugio seguro de este lunes. En su lugar, los inversores están comprando más bonos estadounidenses y el Yen japonés (JPY). Este último está actualmente subiendo más del 1% frente al Dólar estadounidense, lastrando al DXY ya que representa el 13.6% del peso. Espere movimientos volátiles en el DXY para el miércoles durante el anuncio de la decisión de la Fed. 

Hay un largo camino hacia la recuperación. Primero, debe recuperarse el nivel psicológico de 108.00. A partir de ahí, 109.29 (máximo del 14 de julio de 2022 y línea de tendencia ascendente) es el siguiente para recuperar las pérdidas de la semana pasada. Más arriba, el siguiente nivel al alza a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79 (máximo del 7 de septiembre de 2022). 

A la baja, la convergencia del máximo del 3 de octubre de 2023 y la media móvil simple (SMA) de 55 días alrededor de 107.56 debería actuar como una doble característica de seguridad para soportar el precio del DXY. Por ahora, eso parece estar manteniéndose, aunque el índice de fuerza relativa (RSI) aún tiene algo de espacio para la baja. Por lo tanto, busque niveles de 106.52 o incluso 105.89 como mejores niveles para que los alcistas del Dólar estadounidense se involucren y desencadenen una reversión. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario

La balanza comercial de México mostró un superávit en diciembre de 2.567 millones de dólares después de registrar un déficit de 133 millones en noviembre, según ha informado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). 

Según el comunicado de INEGI, entre noviembre y diciembre, el aumento en el saldo comercial se originó de la combinación de un incremento en el superávit de la balanza de productos no petroleros —que pasó de 362 millones de dólares, en noviembre, a 3.557 millones de dólares, en diciembre— y de una ampliación del déficit de la balanza de productos petroleros —que pasó de 496 millones de dólares a 990 millones de dólares.

En diciembre de 2024, el valor de las exportaciones de mercancías fue de 51.687 millones de dólares, monto superior en 4.9% al del mismo mes de 2023. Dicha tasa fue reflejo de un crecimiento de 6.1% en las exportaciones no petroleras y de una reducción de 16.0% en las petroleras. Al interior de las exportaciones no petroleras, las dirigidas a Estados Unidos avanzaron 6.3% a tasa anual y las canalizadas al resto del mundo, 4.9%.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano ha reaccionado con un muy leve rebote al alza tras la publicación entre 20.47 y 20.51, que no le impide seguir fuertemente presionado a la baja frente al Dólar. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza sobre 20.50, ganando un 1.18% en el día.

Las posiciones netas cortas del EUR han aumentado, impulsadas por un aumento en las posiciones cortas. Las posiciones netas del GBP se han vuelto cortas por primera vez desde mayo de 2024, impulsadas por una disminución en las posiciones largas, señalan los analistas de FX de Rabobank, Jane Foley y Molly Schwartz.

El GBP se fortalece frente al USD

"El EUR ha tenido un buen desempeño frente al USD en lo que va del mes hasta el 26 de enero, respaldado por la cobertura de cortos. El mercado está valorando un recorte de 25pb del BCE en la reunión del 30 de enero."     

"El GBP se ha fortalecido frente al USD después de alcanzar mínimos de un año el 13 de enero, con el GBP/USD ahora cotizando en 1.2455. El mercado está valorando un 93% de un recorte de 25pb en la reunión del BoE del 6 de febrero."

USD/SGD cayó, siguiendo los movimientos más amplios del USD. USD/SGD cayó; se vio por última vez cotizando en 1.3428, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Consolidación probable con algunos riesgos de rebote

"En el ínterin, la ausencia de aranceles inmediatos apoya los sentimientos de riesgo mientras también modera a los alcistas del USD. Pero las preocupaciones arancelarias permanecen, y esto aún podría mantener contenido el apetito por el riesgo, lo que implica que las caídas del USD aún podrían encontrar soporte."

"El impulso diario sigue siendo bajista mientras el RSI muestra signos de subir desde condiciones cercanas a la sobreventa. Consolidación probable con algunos riesgos de rebote. Resistencia en los niveles de 1.3520/40 (DMA de 50, retroceso de Fibonacci del 23.6% del mínimo de septiembre al máximo de enero), 1.3630 (DMA de 21)."

Las posiciones netas largas del Dólar estadounidense (USD) han aumentado por quinta semana consecutiva, impulsadas por una disminución en las posiciones cortas, señalan los analistas de FX de Rabobank, Jane Foley y Molly Schwartz.

El mercado está valorando una decisión sin cambios de la Fed

"Las posiciones netas cortas del USD están en su nivel más alto desde septiembre de 2024, aunque la toma de ganancias ahora ha sido evidente en el mercado spot."

"La inflación del IPC de EE.UU. se registró en línea con las expectativas en 0.4% m/m en el titular, pero una cifra de IPC subyacente ligeramente más baja en 0.2% m/m provocó una caída de 12.5pb en el 10yr, que solo ha seguido bajando desde entonces. El mercado está valorando una decisión sin cambios para la reunión de la Fed del 29 de enero."

• El AUD/USD encuentra soporte cerca de 0.6270 mientras el Dólar estadounidense retrocede a medida que disminuyen los temores de guerra comercial entre EE.UU. y Colombia.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% el miércoles.
• Los inversores esperan los datos del IPC australiano, que influirán en las expectativas de tasas de interés del RBA.

El par AUD/USD recupera algunas pérdidas intradía después de deslizarse cerca de 0.6270 en la sesión europea del lunes, pero aún está abajo casi un 0.2%. El par australiano rebota mientras el Dólar estadounidense (USD) cede ganancias y se vuelve negativo, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocediendo cerca del mínimo de cinco semanas de 107.20 desde el máximo intradía de 107.75.

El Índice del USD atrajo ofertas significativas al comienzo de la semana después de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, propusiera aranceles del 25% a Colombia por no aceptar vuelos militares que transportan deportados. El evento provocó riesgos de una guerra comercial, lo que aumentó la demanda de refugio seguro del Dólar estadounidense.

Sin embargo, el Dólar estadounidense retrocedió más tarde cuando informes de la Casa Blanca confirmaron que el gobierno colombiano aceptó los términos de Trump de aceptar inmigrantes ilegales. Después de eso, Trump puso en espera los aranceles propuestos.

Esta semana, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles. Es casi seguro que la Fed dejará las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%. Los inversores prestarán mucha atención a la orientación de la Fed sobre la política monetaria y la opinión de los responsables de la política monetaria sobre el llamado de Trump a recortes inmediatos de tasas.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) muestra un desempeño débil frente a sus principales pares, con los inversores centrados en los datos de inflación del cuarto trimestre, que se publicarán el miércoles. Según el Índice de Precios al Consumidor (IPC), se espera que las presiones de precios hayan crecido un 2.5%, en comparación con el mismo trimestre del año anterior, más lento que el crecimiento del 2.8% en el trimestre anterior. Se estima que el IPC trimestral ha crecido un 0.3%, más rápido que el aumento del 0.2% en el tercer trimestre de 2024.

Números de inflación suaves generarían expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) comenzará a desmantelar su política restrictiva a partir de la reunión de política monetaria en febrero. Por el contrario, lecturas altas harían lo contrario.

El USD/JPY estaba un poco más suave, siguiendo los rendimientos de los UST a la baja mientras el MPC del BoJ (el viernes pasado) insinuaba una normalización continua de la política. El par se vio por última vez en 154.05, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

USD/JPY a la baja por ahora

"Los datos económicos japoneses apoyan la normalización de la política del BoJ. La presión del crecimiento salarial se mantiene intacta, junto con una inflación de servicios en expansión. El IPC subyacente de Tokio, el IPP y los salarios aumentaron, mientras que el informe del mercado laboral también apuntó a una presión salarial al alza con la tasa de desempleo disminuyendo, mientras que los sindicatos están pidiendo otro aumento salarial del 5-6% en las negociaciones salariales de shunto para 2025."

"Seguimos esperando que el USD/JPY tienda a la baja, basado en el ciclo de recortes de la Fed mientras el BoJ tiene margen para seguir persiguiendo la normalización de la política. El impulso bajista se mantiene intacto mientras el RSI cayó. Es probable una consolidación con riesgos inclinados a la baja. Soporte en 152.80 (DMA de 200). Resistencia en 156.90 (DMA de 21), 158.80 (reciente máximo)."

La acción del precio del viernes, particularmente en el GBP/USD, tuvo todas las características de un short squeeze, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

El GBP/USD cotizará en 1.19/20 a finales de este año

"El GBP/USD corto había sido la apuesta de convicción para muchos al inicio del año, dados los problemas fiscales del Reino Unido, pero los rendimientos más bajos de los bonos han aliviado la presión sobre los mercados de activos del Reino Unido. Y la (probablemente equivocada) perspectiva de un régimen de tarifas más suave en EE.UU. también ha suavizado el dólar."

"Sin embargo, para las empresas británicas cortas en dólares, vemos el GBP/USD en el área de 1.25/26 como un área interesante para considerar las proporciones de cobertura del USD. Creemos que hay una buena razón para que el GBP/USD cotice en 1.19/20 a finales de este año, ya que el Banco de Inglaterra acelera su ciclo de relajación y el canciller puede tener que volver a la mesa con más ajustes fiscales a finales de este año."

"En cuanto al calendario del Reino Unido esta semana, el miércoles podría ser el más interesante. El Gobernador del BoE, Andrew Bailey, testifica ante el Comité Selecto del Tesoro sobre la Estabilidad Financiera. El mismo día, la Canciller del Reino Unido, Rachel Reeves, intenta cambiar la narrativa de nuevo a la agenda de crecimiento en un discurso en Oxford."

Los precios del petróleo registraron su primera caída semanal del año con el Brent de ICE cerrando la semana pasada un poco más de un 2.8% a la baja. Y esta presión a la baja ha continuado en las primeras operaciones de esta mañana. La historia de los aranceles se ha convertido en una preocupación creciente para el mercado. Esto es particularmente el caso después de que la administración Trump impusiera aranceles del 25% a Colombia, que aumentarán al 50% en una semana después de que Colombia rechazara la entrada a dos aviones militares estadounidenses que intentaban deportar inmigrantes ilegales, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.

Las sanciones no influyen mucho en las exportaciones de petróleo ruso

"El gobierno colombiano ha tomado represalias con el presidente ordenando aranceles similares del 25%. Colombia es el cuarto mayor proveedor de petróleo crudo a EE.UU., exportando un poco más de 200k b/d. Los grados de exportación clave de Colombia son crudos más pesados, por lo que las refinerías en la Costa del Golfo de EE.UU. tendrán que encontrar alternativas o enfrentar mayores costos. La fortaleza del USD tras esta escalada también estará proporcionando vientos en contra al petróleo y al complejo de materias primas en general."

"Poniendo más presión sobre el petróleo están los signos de que tal vez las últimas sanciones de EE.UU. no están teniendo un impacto significativo en las exportaciones de petróleo ruso. Las tarifas de los tanqueros parecen estar bajando de sus recientes máximos tras el anuncio de sanciones contra Rusia, lo que sugiere que el petróleo ruso sigue fluyendo a través del uso de la flota de tanqueros en la sombra de Rusia, a pesar de que una gran parte de esta flota está sancionada."

"Los últimos datos de posicionamiento muestran que los especuladores aumentaron su posición neta larga en el Brent de ICE en 8.533 lotes durante la última semana de reporte a 262.865 lotes hasta el pasado martes. Mientras que para el WTI de NYMEX, los especuladores aumentaron su posición neta larga en 20.195 lotes a 250.887 lotes hasta el pasado martes, la mayor posición que los especuladores han tenido desde julio."

La sorpresa a la baja del PMI de servicios preliminar fue el último factor que pesó sobre el USD, que ha estado a la baja durante la mayor parte de la semana pasada en medio de la liquidación del comercio de Trump después de que los mercados se decepcionaran por la falta de aranceles inmediatos. La entrevista de Trump con Fox News la semana pasada, en la que dijo que puede llegar a un acuerdo con Xi en relación con los problemas comerciales, fue uno de los factores que afectaron el impulso alcista del USD. El DXY se vio por última vez en niveles de 107.40, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Riesgos sesgados a la baja

"Trump también dijo que preferiría no tener que usar aranceles sobre China. Mientras tanto, la falta de aranceles inmediatos está jugando un papel más importante en apoyar los sentimientos de riesgo mientras también modera a los alcistas del USD. Dicho esto, las preocupaciones sobre los aranceles permanecen en cierta medida, y las caídas del USD aún pueden encontrar soporte antes de la fecha límite del 1 de febrero para Canadá, México y China. Sin embargo, advertimos que los largos del USD corren el riesgo de una mayor liquidación si los aranceles no se imponen el 1 de febrero o si se posponen. Más tarde esta semana, el jueves por la mañana (3am SGT), la reunión del FOMC entra en foco."

"Esto puede ser un evento sin importancia con expectativas de mantener después del recorte acumulativo de 100 pb visto en las últimas 3 reuniones. No habrá ninguna proyección de gráfico de puntos en esta reunión, por lo que el enfoque está en la conferencia de prensa de Powell. Es probable que sea breve y reitere que la formulación de políticas depende de los datos. Por ahora, los mercados aún proyectan que el próximo recorte de 25 pb será en junio y ligeramente menos de 2 recortes para el año. Nosotros estamos buscando 3 recortes."

"El impulso diario sigue siendo bajista mientras el RSI cayó. Los riesgos están sesgados a la baja. El mayor soporte se encuentra en 106.40 (38.2% fibo). Resistencia en 107.80 (23.6% retroceso de Fibonacci del mínimo de octubre al máximo de enero), 108.70 (21 DMA) y niveles de 109.50. En el frente de datos, el PIB del 4T y el PCE subyacente se publicarán el jueves, lo que puede tener más influencia en el USD."

Los recientes comentarios del BCE siguen siendo moderados y continúan apuntando a un ritmo medido de recorte de tasas sin indicios de una magnitud mayor de recorte. El EUR/USD fue visto por última vez cotizando en 1.0485, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Impulso alcista en el gráfico diario intacto

"Stournaras dijo que los recortes deberían ser del orden de 25pb cada vez, de modo que para finales de 2025, las tasas estén cerca del 2%, desde el 3% en el que estamos hoy. Klass dijo que se siente cómodo con las apuestas del mercado para recortes de tasas en las próximas 2 reuniones, pero aún no está convencido de que el BCE necesite entrar en modo de estímulo."

"Villeroy dijo que es plausible que las tasas estén alrededor del 2% en verano. Lagarde dijo que el proceso de desinflación continúa, y los responsables de políticas no se ven a sí mismos como rezagados. El BCE mantendrá su enfoque medido para aliviar la política monetaria. Los mercados esperan un recorte de 25pb en la próxima reunión (jueves)."

"El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto aunque el RSI muestra signos tentativos de caer desde condiciones cercanas a la sobrecompra. No se descarta algún retroceso esta semana. Soporte en los niveles de 1.0420/30 (23.6% fibo, 50 DMA), 1.0350 (21 DMA). Resistencia en los niveles de 1.0520, 1.0570 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del máximo de septiembre al mínimo de enero)."

El EUR/USD superó brevemente el 1.05 el viernes tras la noticia de que Washington podría no ser tan agresivo con los aranceles a China como se pensaba inicialmente, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

Los próximos catalizadores para un movimiento son las reuniones del FOMC y del BCE

"Las tasas de swap a corto plazo del Euro subieron ante la perspectiva de que el Banco Central Europeo no tenga que recortar tanto. Las tasas de swap a corto plazo de EE.UU. cayeron ante la noticia de que los aranceles podrían no ser tan inflacionarios y que la Fed podría flexibilizar más. En consecuencia, el diferencial de swap a dos años EUR:USD se redujo a cerca de 165pb, el más estrecho desde principios de noviembre."

"Consideramos lo anterior como correctivo, y nuestro perfil trimestral del EUR/USD que tiende gradualmente hacia la zona de 1.01 para fin de año se basa parcialmente en la suposición de que el diferencial de tasas anterior se amplíe nuevamente a 200pb. Veremos."

"Esperamos que el EUR/USD probablemente se mantenga en un rango de 1.0400-1.0500 a corto plazo, con los próximos catalizadores para un movimiento siendo las reuniones del FOMC y del BCE el miércoles y jueves respectivamente."

• GBP/JPY prueba el soporte inmediato en la EMA de 14 días de 193.13, seguido de la EMA de nueve días en el nivel de 192.92 .
• El RSI de 14 días cae por debajo del nivel 50, indicando que el impulso bajista permanece intacto.
• La resistencia primaria aparece en el límite superior del canal ascendente en el nivel de 195.20.

El GBP/JPY retrocede sus recientes ganancias registradas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 193.30 durante las horas europeas del lunes. Un análisis del gráfico diario mostró que el par permanece dentro del patrón de canal ascendente, indicando un posible sesgo alcista.

Además, el cruce GBP/JPY cotiza por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 9 y 14 días, sugiriendo que el impulso del precio a corto plazo es más fuerte. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de impulso, retrocede por debajo del nivel 50, señalando que el impulso bajista aún está en juego. Un aumento exitoso por encima de la marca de 50 confirmaría el cambio hacia un sesgo alcista.

En cuanto a su soporte, el cruce GBP/JPY prueba la EMA de 14 días inmediata en 193.13, seguido de la EMA de nueve días en el nivel de 192.92 . Un soporte adicional aparece en el límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 192.70.

Una ruptura por debajo del canal ascendente podría fortalecer el sesgo bajista, ejerciendo presión a la baja sobre el cruce GBP/JPY y potencialmente llevándolo hacia el mínimo de ocho semanas en 189.34, registrado el 17 de enero.

Al alza, el cruce GBP/JPY podría volver a probar su resistencia primaria en el límite superior del canal ascendente en el nivel de 195.20. Una ruptura por encima de este canal reforzaría el sesgo alcista y apoyaría al cruce de divisas para acercarse a su máximo de enero en 198.26, alcanzado el 7 de enero.

GBP/JPY: Gráfico diario

• El índice de clima empresarial IFO de Alemania supera las estimaciones con 85.1 en enero.
• El índice de evaluación económica actual del IFO subió a 86.1 en el mes informado.

El índice de clima empresarial IFO de Alemania aumentó a 85.1 en enero desde 84.7 en diciembre. Los datos superaron el pronóstico de 84.6.

Mientras tanto, el índice de evaluación económica actual subió a 86.1 en el mismo período desde 85.1 en diciembre, superando la lectura esperada de 85.4.

El índice de expectativas del IFO, que indica las proyecciones de las empresas para los próximos seis meses, se redujo a 84.2 en enero frente a 84.4 en diciembre y 84 anticipado.

Reacción del mercado a la encuesta IFO de Alemania

El EUR/USD se aferra a las ganancias de recuperación tras la alentadora encuesta IFO de Alemania. Al momento de escribir, el par cotiza un 0.05% más alto en el día en 1.0485.

• El NZD/USD se debilita a medida que se intensifica la aversión al riesgo, impulsada por el creciente apoyo entre los asesores de Trump para imponer aranceles a México y Canadá.
• Trump anunció planes para imponer aranceles a Colombia; sin embargo, se evitó una acción adicional ya que Colombia luego aceptó todos los términos.
• El NZD sigue bajo presión tras la publicación de datos mixtos del PMI de China, socio comercial cercano de Nueva Zelanda.

El NZD/USD ha cedido sus recientes ganancias de las dos sesiones anteriores, cotizando alrededor de 0.5680 durante las horas europeas del lunes. El Kiwi, sensible al riesgo, enfrenta desafíos en medio de una mayor aversión al riesgo, ya que el Wall Street Journal (WSJ) informó sobre el creciente impulso entre los asesores de Trump para imponer aranceles del 25% a México y Canadá a partir del 1 de febrero. Los asesores de Trump son firmes en no esperar negociaciones o conversaciones.

Además, Trump anunció el domingo planes para imponer aranceles y sanciones a Colombia, tras la negativa del país a permitir aviones militares estadounidenses que transportaban migrantes deportados. Sin embargo, la Casa Blanca anunció el lunes que Colombia ha aceptado todos los términos, aliviando algunas de las tensiones. El Ministro de Relaciones Exteriores de Colombia confirmó que el "impasse con EE.UU. ha sido superado."

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se ha recuperado desde su mínimo mensual de 107.22 registrado el viernes. El DXY cotiza cerca de 107.70 en el momento de escribir.

El par NZD/USD sigue bajo presión tras la publicación de datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de China. Como socios comerciales cercanos, el desempeño económico de China impacta significativamente en la economía de Nueva Zelanda.

El PMI manufacturero de la NBS de China cayó a 49.1 en enero, desde 50.1 en diciembre, no cumpliendo con las expectativas del mercado de 50.1. De manera similar, el PMI no manufacturero de la NBS cayó a 50.2 en enero desde la lectura de 52.2 de diciembre.

El Dólar neozelandés (NZD) no logró obtener soporte de las nuevas medidas de estímulo de China destinadas a promover el desarrollo de productos de inversión indexados, como parte de los esfuerzos para revivir el mercado de renta variable en dificultades. La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) ha aprobado una segunda ronda de programas piloto de inversión en acciones a largo plazo valorados en 52 mil millones de Yuanes (7.25 mil millones de dólares).

• EUR/USD cae cerca de 1.0450 mientras el Dólar estadounidense se fortalece en un ambiente de aversión al riesgo. 
• El sentimiento del mercado se volvió cauteloso después de que Trump impusiera aranceles a Colombia durante la noche.
• Los inversores se centrarán en las reuniones de política de la Fed y el BCE más adelante esta semana.

El EUR/USD corrige cerca de 1.0450 en la sesión europea del lunes después de revisar un máximo de seis semanas cerca de 1.0520 el viernes. El par de divisas principal enfrenta presión ya que el Dólar estadounidense (USD) comienza la semana en una nota positiva en medio de un sentimiento de aversión al riesgo en el mercado. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se esfuerza por recuperarse de las pérdidas de la semana pasada y salta cerca de 107.75.

El atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense ha aumentado ya que los temores arancelarios del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, han regresado. Trump impuso aranceles del 25% a su socio comercial sudamericano Colombia durante la noche después de que el país se negara a aceptar vuelos militares que transportaban deportados desde EE.UU. Sin embargo, la Casa Blanca informó más tarde que el gobierno colombiano acordó "los términos de Trump para aceptar inmigrantes ilegales", y los aranceles propuestos por Trump estaban "ahora en espera", informó Associated Press (AP).

El Dólar también atrae ofertas el lunes ya que el sentimiento del mercado es cauteloso, con los inversores esperando las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE) el miércoles y jueves, respectivamente.

Según la herramienta CME FedWatch, la Fed seguramente mantendrá las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%. Los inversores prestarán mucha atención a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, para determinar si los responsables de la política están cómodos con el llamado de Trump para recortes de tasas inmediatos.

En el frente económico de EE.UU., los inversores se centrarán esta semana en los pedidos de bienes duraderos y en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de diciembre y en los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD cae antes de las reuniones de política de la Fed y el BCE

• El movimiento a la baja en el par EUR/USD al comienzo de la semana está impulsado por una recuperación decente en el Dólar estadounidense. Mientras tanto, el Euro (EUR) cotiza sin brillo antes de la decisión de política monetaria del BCE. Se anticipa ampliamente que el BCE reducirá su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 2.75%, con la tasa de operaciones principales de refinanciación deslizándose al 2.9%. Este sería el cuarto recorte de tasas de interés consecutivo del BCE.
• Los operadores confían en que el BCE recortará las tasas de interés el jueves, ya que la inflación en la zona euro se ha mantenido bajo control y las perspectivas de crecimiento siguen siendo débiles. Los participantes del mercado se centrarán en la conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés y cómo el banco central contrarrestará las consecuencias de los aranceles de Trump en la zona euro. Mientras tanto, los inversores también han descontado tres recortes de tasas más este año, que se producirán en las tres reuniones restantes en la primera mitad del año.
• Los inversores también se centrarán en los datos preliminares del PIB del cuarto trimestre de la zona euro, que se publicarán el jueves. Los economistas esperan que el bloque compartido haya crecido un 1% en comparación con el mismo trimestre del año pasado. En el trimestre anterior, la economía se expandió un 0.9%.

Análisis Técnico: El EUR/USD cae desde 1.0500 mientras la perspectiva a corto plazo sigue siendo alcista

El EUR/USD cae cerca de 1.0450 el lunes después de registrar un nuevo máximo mensual cerca de 1.0520 el viernes. El par de divisas principal tambalea alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza cerca de 1.0460. La perspectiva a corto plazo del par sigue siendo firme ya que mantiene la EMA de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0383. 

El par entró en una reversión alcista después de romper el máximo del 6 de enero de 1.0437, lo que confirmó una divergencia entre el precio del activo y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días. El 13 de enero, el RSI formó un mínimo más alto, mientras que el par hizo mínimos más bajos.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 20 de enero de 1.0266 será la zona de soporte clave para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.

• EUR/GBP sube a pesar de las expectativas moderadas sobre las perspectivas de política del BCE.
• Se anticipa ampliamente que el BCE reducirá su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos, hasta el 2.75%, el jueves.
• La Libra esterlina podría tener dificultades ya que los recientes datos suaves del Reino Unido han aumentado el tono moderado de las perspectivas de política del BoE.

El EUR/GBP recupera sus pérdidas diarias, cotizando cerca de 0.8410 durante las primeras horas europeas del lunes. Sin embargo, el cruce EUR/GBP se depreció en medio del persistente sentimiento moderado en torno a las perspectivas de política del Banco Central Europeo (BCE).

Se espera que el BCE reduzca su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 2.75% el jueves, con más recortes de tasas anticipados en las próximas tres reuniones de política. Los funcionarios siguen siendo optimistas de que la inflación volverá de manera sostenible al nivel objetivo del 2%.

En el frente de los datos económicos, el informe del viernes mostró que el Índice de Gerentes de Compras Compuesto (PMI) preliminar de la Eurozona de HCOB para enero creció después de contraerse en los dos meses anteriores. Según el informe preliminar de S&P Global, la actividad empresarial general se expandió, con el PMI compuesto subiendo a 50.2 desde 49.6 en noviembre. Los economistas habían pronosticado una desaceleración más lenta a 49.7.

Mientras tanto, la Libra esterlina (GBP) ha ganado soporte tras los datos preliminares del PMI compuesto S&P Global/CIPS del Reino Unido para enero, que fueron más fuertes de lo esperado. El PMI compuesto del Reino Unido creció a un ritmo más rápido, aumentando a 50.9 desde 50.4 en diciembre. Los economistas habían predicho un crecimiento modesto, con expectativas en 50.0. El sólido desempeño fue impulsado por la fortaleza en los sectores de servicios y manufactura.

Sin embargo, la desventaja para el cruce EUR/GBP podría ralentizarse ya que la Libra esterlina podría enfrentar obstáculos. Los recientes datos suaves del Reino Unido, incluidos la inflación más débil, las ventas minoristas, las cifras del mercado laboral y el lento crecimiento del PIB en diciembre, han reforzado las expectativas de un recorte de tasas de 25 pbs por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en febrero. Los mercados ahora están valorando una reducción casi segura en la tasa de política del BoE al 4.5% en su próxima reunión. Esto podría limitar el potencial alcista de la Libra esterlina a corto plazo.

• USD/CHF gana tracción hasta alrededor de 0.9065 en la sesión europea temprana del lunes. 
• Una amenaza de Trump de aranceles a Colombia impulsa al USD. 
• Schlegel del SNB dijo que aún tiene margen para recortar las tasas nuevamente e incluso llevarlas por debajo del 0% si la inflación cae demasiado. 

El par USD/CHF cotiza en territorio positivo cerca de 0.9065 durante la sesión europea temprana. El Dólar estadounidense (USD) sube a medida que los operadores evalúan el impacto de los planes arancelarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, al comienzo de la semana. El miércoles, la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. estará en el centro de atención.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, impuso el domingo amplias medidas de represalia contra Colombia, incluidos aranceles y sanciones, después de que el país sudamericano se negara a permitir el aterrizaje de dos aviones militares que transportaban migrantes deportados. Sin embargo, la Casa Blanca dijo el lunes que Colombia había aceptado recibir aviones militares que transportaban migrantes deportados. La perspectiva de altos aranceles sobre bienes de países como China, Canadá, México y la Eurozona ha generado preocupaciones sobre la inflación, impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el Dólar. 

En el frente suizo, la orientación de política monetaria ultra moderada del Banco Nacional Suizo (SNB) podría pesar sobre el Franco suizo (CHF) y actuar como un viento de cola para el USD/CHF. El presidente del SNB, Martin Schlegel, dijo en el Foro Económico Mundial (WEF) en Davos que el SNB "no le gustan las tasas de interés negativas" pero si tenemos que hacerlo, "lo haremos". Mientras tanto, cualquier señal de escalada de riesgos geopolíticos en el Medio Oriente y los conflictos entre Rusia y Ucrania podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al CHF. 

• El GBP/USD cotiza a la baja en torno a 1.2450 en los primeros compases de la sesión europea del lunes. 
• El par mantiene la perspectiva positiva por encima de la EMA de 100 periodos con un indicador RSI alcista. 
• La primera barrera alcista surge en la zona de 1.2500-1.2510; el nivel de soporte inicial a vigilar es 1.2350. 

El par GBP/USD permanece bajo presión vendedora cerca de 1.2450 durante la sesión europea del lunes. La renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) en medio de los flujos de refugio seguro arrastra al par a la baja. 

Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva alcista del GBP/USD prevalece ya que el par principal está por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. El impulso alcista se refuerza con el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se sitúa por encima de la línea media en torno a 64.70, lo que indica que un mayor movimiento al alza parece favorable. 

En el lado positivo, el nivel de resistencia inmediato se observa en la región de 1.2500-1.2510, que representa el nivel psicológico y el límite superior de la Banda de Bollinger. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 1.2551, el máximo del 6 de enero. La siguiente barrera alcista a vigilar es 1.2607, el máximo del 30 de diciembre de 2024. 

A la baja, el nivel de soporte crucial surge en 1.2350, la EMA de 100 periodos. Una ruptura de dicho nivel podría exponer 1.2250, el límite inferior de la Banda de Bollinger. Más al sur, el siguiente nivel de contención se encuentra en 1.2160, el mínimo del 20 de enero.  

GBP/USD gráfico de 4 horas

Vencimientos de opciones FX para el 27 de enero corte NY a las 10:00 hora del Este vía DTCC se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0340 810m
• 1.0400 1.2b
• 1.0460 1b
• 1.0500 801m

USD/JPY: montos en USD                     

• 155.00 1b
• 155.95 1b
• 156.00 1.1b

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6300 962m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.4275 730m
• 1.4560 634m

• El AUD/JPY enfrenta algo de presión de venta alrededor de 98.10 en la sesión asiática del lunes, perdiendo un 0.32% en el día. 
• La incertidumbre en torno al impacto de las políticas comerciales y de inmigración de Trump podría apoyar al JPY. 
• Los inversores esperan los datos de inflación del IPC del cuarto trimestre de Australia el miércoles para un nuevo impulso. 

El cruce AUD/JPY atrae a algunos vendedores cerca de 98.10 durante las horas de negociación asiáticas del lunes. El Yen japonés (JPY) sube en medio de la demanda de flujos de refugio seguro. Los operadores estarán atentos a los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia para el cuarto trimestre, que se publicarán más tarde el miércoles. 

El presidente de EE.UU., Donald Trump, impuso el domingo amplias medidas de represalia contra Colombia, incluidas tarifas y sanciones, después de que el país sudamericano se negó a permitir el aterrizaje de dos aviones militares que transportaban migrantes deportados. Sin embargo, la Casa Blanca dijo el lunes que Colombia acordó aceptar a los migrantes ilegales devueltos desde EE.UU. La incertidumbre en torno al impacto de las políticas comerciales y de inmigración del presidente de EE.UU., Donald Trump, podría impulsar al JPY, una moneda tradicional de refugio seguro, y crear un obstáculo para el cruce. 

La actividad fabril de China se contrajo inesperadamente en enero, revirtiendo el crecimiento observado en los tres meses anteriores. Esto, a su vez, ejerce algo de presión de venta sobre el Dólar australiano (AUD), proxy de China, ya que el desempeño económico de China impacta significativamente en la economía australiana. "Los decepcionantes datos del PMI subrayan la dificultad que enfrentan los responsables de las políticas para lograr una recuperación sostenida del crecimiento", dijo Zichuan Huang, economista de China en Capital Economics, en una nota.

La atención se desplazará a los datos del IPC del cuarto trimestre de Australia el miércoles. En caso de un resultado más bajo de lo esperado, esto podría aumentar las apuestas por un recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero y socavar aún más al Dólar australiano. 

• El USD/CAD se fortalece a medida que crece el impulso entre los asesores de Trump para imponer aranceles del 25% a Canadá, potencialmente a partir del 1 de febrero.
• El CAD también lucha ya que se espera que el BoC implemente otro recorte de tasas de 25 puntos básicos el miércoles
• El Dólar estadounidense gana terreno en medio de la incertidumbre sobre el impacto de las políticas del presidente Trump.

El USD/CAD recupera sus pérdidas de las dos sesiones anteriores, cotizando alrededor de 1.4390 durante las horas asiáticas del lunes. Este alza del par se atribuye al creciente impulso entre los asesores del presidente de EE.UU., Donald Trump, para imponer aranceles del 25% a México y Canadá a partir del 1 de febrero.

En una historia exclusiva, el Wall Street Journal (WSJ) informó el lunes temprano que los asesores de Trump no quieren esperar ninguna negociación o conversación. Un 'alto funcionario de la administración' no identificado en el informe dijo que Trump está dispuesto a actuar rápidamente, citando la imposición de aranceles del presidente a Colombia.

Además, el Dólar canadiense (CAD) enfrenta presión ya que se espera que el Banco de Canadá (BoC) implemente otro recorte de tasas de un cuarto de punto el miércoles, mientras que se anticipa ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés estables durante la primera mitad del año, ampliando aún más el diferencial de tasas de interés.

El Dólar estadounidense gana terreno debido a la incertidumbre sobre el impacto del comercio del presidente de EE.UU., Donald Trump, lo que podría apoyar el enfoque cauteloso de la Reserva Federal (Fed) para recortar las tasas de interés este año.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a sus seis principales pares, se recupera de su mínimo mensual de 107.22, alcanzado el viernes. El DXY cotiza cerca de 107.60 en el momento de escribir.

Los datos publicados por S&P Global el viernes mostraron que el PMI compuesto de EE.UU. cayó a 52.4 en enero desde 55.4 en diciembre. Mientras tanto, el PMI manufacturero mejoró a 50.1 en enero frente a 49.4 anterior, superando la estimación de 49.6. El PMI de servicios cayó a 52.8 en enero desde 56.8 en diciembre, por debajo del consenso del mercado de 56.5.

• El Yen japonés atrae algunos flujos de refugio en medio de renovados temores de guerra comercial.
• La subida de tasas de línea dura del BoJ el viernes parece apuntalar aún más al JPY.
• El estrechamiento del diferencial de rendimientos entre EE.UU. y Japón presta apoyo adicional al JPY.

El Yen japonés (JPY) comienza la nueva semana con una nota positiva en medio de la huida global hacia la seguridad, impulsada por los renovados temores de guerra comercial y la subida de tasas de interés de línea dura del Banco de Japón (BoJ) el viernes. Además, las esperanzas de que las negociaciones salariales de primavera resulten en fuertes aumentos nuevamente este año y permitan al BoJ endurecer aún más su política resultan ser otro factor que apuntala al JPY. Esto, a su vez, arrastró al par USD/JPY por debajo de la zona media de 155.00 durante la sesión asiática y más cerca de un mínimo de un mes, aunque un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) podría ayudar a limitar las pérdidas. 

Mientras tanto, las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá los costos de los préstamos dos veces este año, impulsadas por el llamado del presidente de EE.UU., Donald Trump, a bajar las tasas de interés, desencadenan una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El estrechamiento resultante del diferencial de rendimientos entre EE.UU. y Japón apoya las perspectivas de un movimiento de apreciación adicional para el JPY de menor rendimiento, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo a la baja. Los operadores ahora esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. para aprovechar oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión temprana de América del Norte. 

El Yen japonés recibe soporte de una combinación de factores

• El presidente de EE.UU., Donald Trump, impuso aranceles del 25% a todas las importaciones de Colombia después de que este último se negara a permitir que dos aviones militares estadounidenses que transportaban migrantes deportados aterrizaran en el país. 
• Trump advirtió que los aranceles aumentarán al 50% la próxima semana en caso de más incumplimientos, alimentando las preocupaciones de guerra comercial y aumentando la demanda del tradicional refugio seguro, el Yen japonés. 
• El flujo anti-riesgo, junto con las apuestas de recorte de tasas de la Reserva Federal, arrastra los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja, estrechando el diferencial de rendimientos entre EE.UU. y Japón y prestando apoyo adicional al JPY. 
• El Banco de Japón decidió subir las tasas de interés en 25 puntos básicos, la mayor subida de tasas desde febrero de 2007, del 0.25% al 0.50%, o el nivel más alto desde la crisis financiera global de 2008. 
• El BoJ reiteró que continuará subiendo la tasa de política y ajustando el grado de acomodación monetaria si se realiza el panorama presentado en la reunión de política de enero. 
• El BoJ no espera que la inflación al consumidor caiga por debajo de su objetivo del 2% en el corto plazo y pronostica un crecimiento más lento, aunque señaló que el aumento de los salarios podría impulsar un ‘círculo virtuoso’ de crecimiento. 
• Los datos publicados el viernes mostraron que la inflación subyacente al consumidor de Japón se aceleró al ritmo anual más rápido en 16 meses durante diciembre, lo que apunta a una presión inflacionaria en expansión. 
• Las negociaciones salariales anuales de primavera comenzaron en Japón, con los líderes del principal lobby empresarial y los sindicatos laborales acordando la necesidad de mantener el impulso para los aumentos salariales.
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del lunes, que incluye los pedidos de bienes duraderos, el índice de confianza del consumidor del Conference Board y el índice de manufactura de Richmond. 

Los bajistas del USD/JPY esperan la ruptura por debajo del soporte del canal ascendente de varios meses

Desde una perspectiva técnica, cualquier caída subsiguiente podría seguir encontrando soporte cerca del límite inferior de un canal ascendente de varios meses, actualmente situado cerca de la región de 155.25. Esto es seguido de cerca por el nivel psicológico de 155.00 y el soporte de 154.80-154.75, que si se rompe decisivamente se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a ganar tracción negativa, el par USD/JPY podría entonces acelerar la caída hacia la cifra redonda de 154.00 en ruta hacia la zona media de 153.00 y el nivel de 153.00.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación podría ahora enfrentar cierta resistencia cerca del nivel de 156.00. El siguiente obstáculo relevante está situado cerca de la zona de oferta de 156.75. Algunas compras de continuación, que conduzcan a una fuerza subsiguiente más allá del nivel de 157.00, deberían allanar el camino para un movimiento hacia la zona de 157.55 en ruta hacia el nivel de 158.00. El USD/JPY podría eventualmente subir a la región de 158.35-158.40 antes de apuntar a volver a probar el pico de varios meses, alrededor del vecindario de 159.00 tocado el 10 de enero.

• La Rupia india pierde tracción durante la sesión asiática del lunes. 
• El USD más fuerte, las salidas de capitales extranjeros y las preocupaciones sobre la desaceleración económica de la India pesan sobre la INR. 
• La decisión de tasas de la Fed centrará la atención el viernes. 

La Rupia india (INR) cede el lunes después de registrar su mayor ganancia semanal en casi 17 meses en la sesión anterior. El debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, se abstuviera de imponer inmediatamente aranceles a socios comerciales clave, apoyó a la moneda local. Además, la intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI) en el mercado de divisas y los precios más bajos del petróleo crudo podrían ayudar a limitar las pérdidas de la INR. 

No obstante, la renovada demanda del Dólar por parte de los importadores, las salidas de Inversores de Cartera Extranjeros (FPI) del mercado bursátil indio y las preocupaciones sobre una desaceleración económica en la India podrían ejercer cierta presión de venta sobre la INR. Todas las miradas estarán puestas en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles, sin cambios en la tasa esperados. Los operadores tomarán pistas de la conferencia de prensa sobre las perspectivas de tasas de interés en EE.UU. este año. 

La Rupia india parece frágil en medio de las perspectivas económicas globales y los vientos en contra macroeconómicos

• La lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de HSBC India mejoró a 58.0 en enero desde 56.4 en diciembre. 
• El PMI de servicios de la India bajó a 56.8 en enero frente a 59.3 anterior. El PMI compuesto cayó a 57.9 en enero frente a 59.2 anterior. 
• "El sector manufacturero de la India comenzó el año con fuerza, con la producción y los nuevos pedidos recuperándose de un tercer trimestre fiscal relativamente débil. El aumento de los nuevos pedidos de exportación fue especialmente notable, y la disminución de la inflación de los costos de los insumos también es una buena noticia para los fabricantes," dijo Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.
• El índice PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. bajó a 52.4 en enero desde 55.4 en diciembre. 
• El PMI manufacturero de S&P Global de EE.UU. subió a 50.1 en enero desde la lectura anterior de 49.4, más fuerte que el 49.6 esperado. El PMI de servicios bajó a 52.8 en enero frente a 56.8 anterior, por debajo del consenso del mercado de 56.5.
• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. subieron un 2.2% mensual en diciembre, de 4.15 millones a 4.24 millones.

USD/INR pinta un panorama positivo a largo plazo

La Rupia india cotiza en territorio negativo en el día. La visión constructiva del par USD/INR se mantiene intacta ya que el par ha operado dentro del patrón de triángulo descendente y está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 58.35, lo que sugiere que es más probable que la tendencia alcista se reanude en lugar de revertirse.

La barrera crucial al alza para el USD/INR surge en un máximo histórico de 86.69. Una ruptura alcista por encima de este nivel podría ver un repunte hacia la marca psicológica de 87.00.

Por otro lado, el nivel de soporte inicial se observa en 86.14, el mínimo del 24 de enero. Cualquier venta adicional por debajo del nivel mencionado podría ver una caída hacia los próximos objetivos bajistas en 85.85, el mínimo del 10 de enero, en ruta hacia 85.65, el mínimo del 7 de enero. 

• El Dólar australiano mantiene pérdidas tras la publicación de datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras de China.
• La Comisión Reguladora de Valores de China ha aprobado una segunda ronda de programas piloto de inversión en acciones a largo plazo valorados en 7.25 mil millones de dólares.
• El USD se fortalece en medio de la incertidumbre sobre el impacto de las políticas comerciales y de inmigración del presidente de EE.UU., Donald Trump.

El Dólar australiano (AUD) termina su racha de tres días de ganancias frente al Dólar estadounidense (USD), con el par AUD/USD cotizando a la baja tras la publicación de datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de China el lunes. Como socios comerciales cercanos, el desempeño económico de China impacta significativamente en la economía australiana.

El PMI manufacturero de la NBS de China cayó a 49.1 en enero, desde 50.1 en diciembre, no alcanzando la expectativa del mercado de 50.1. De manera similar, el PMI no manufacturero de la NBS disminuyó a 50.2 en enero en comparación con la lectura de 52.2 de diciembre.

El Dólar australiano tampoco logró obtener apoyo de las nuevas medidas de estímulo de China para promover el desarrollo de productos de inversión en índices, su último esfuerzo para revivir el debilitado mercado de renta variable. La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) ha aprobado una segunda ronda de programas piloto de inversión en acciones a largo plazo valorados en 52 mil millones de Yuanes (7.25 mil millones de dólares).

Las ganancias industriales de China disminuyeron un 3.3% interanual a 7.431,05 mil millones de CNY en 2024, aliviando desde la caída del 4.7% registrada en los primeros 11 meses del año. Esto marca el tercer año consecutivo de contracción, después de una disminución del 2.3% en 2023. La continua recesión refleja los desafíos económicos en curso, incluida la débil demanda, el aumento de las presiones deflacionarias y una prolongada caída en el sector inmobiliario.

El Dólar australiano cae debido al aumento de la aversión al riesgo respecto a las políticas de Trump

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, ha rebotado desde su mínimo mensual de 107.22 registrado el viernes. El DXY cotiza cerca de 107.60 en el momento de escribir.
• El USD gana fuerza en medio de la incertidumbre sobre el impacto de las políticas comerciales y de inmigración del presidente de EE.UU., Donald Trump. Este contexto puede alentar a la Reserva Federal (Fed) a mantener una postura cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés este año.
• Según los datos de S&P Global publicados el viernes, el PMI compuesto de EE.UU. cayó a 52.4 en enero desde 55.4 en diciembre. El PMI manufacturero subió a 50.1 en enero, superando la lectura anterior de 49.4 y excediendo la previsión de 49.6. Sin embargo, el PMI de servicios cayó a 52.8 en enero desde 56.8 en diciembre, por debajo del esperado 56.5.
• Sin embargo, Trump dijo el jueves que quiere que la Fed reduzca las tasas de interés de inmediato. "Con los precios del petróleo bajando, exigiré que las tasas de interés bajen de inmediato, y de igual manera deberían estar bajando en todo el mundo," dijo Trump en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza.
• El Dólar estadounidense enfrentó desafíos ya que los comentarios de Trump se produjeron antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) programada para el 28 y 29 de enero, con expectativas de que el banco central de EE.UU. mantenga las tasas estables.
• Los operadores esperan que la Fed mantenga su tasa de referencia a un día en el rango de 4.25%-4.50% en su reunión de enero. Además, las políticas de Trump podrían impulsar presiones inflacionarias, limitando potencialmente a la Fed a solo un recorte de tasas más.
• El presidente Trump ha impuesto un arancel de emergencia del 25% a todos los bienes colombianos que ingresan a Estados Unidos (EE.UU.), con planes de aumentarlo al 50% dentro de una semana. La medida se produce después de que Colombia se negó a permitir que dos aviones militares estadounidenses que transportaban migrantes deportados aterrizaran. Un funcionario de la Casa Blanca, hablando con Reuters el domingo, declaró que la medida tenía la intención de servir como advertencia a otras naciones sobre las consecuencias de rechazar vuelos de deportación.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) compuesto del Judo Bank de Australia subió a 50.3 en enero, desde 50.2 en diciembre. Mientras tanto, el PMI manufacturero subió a 49.8 en enero desde 47.8 en diciembre, la lectura más alta en 12 meses, rompiendo una racha de 13 meses consecutivos de contracción. Sin embargo, el PMI de servicios cayó a 50.4 desde 50.8, alcanzando un mínimo de seis meses e indicando una desaceleración en el crecimiento del sector.
• El presidente Trump expresó optimismo, afirmando que "preferiría no tener que usar aranceles sobre China" y se mostró esperanzado sobre alcanzar un acuerdo. Los comentarios de Trump se produjeron después de su conversación con el presidente de China, Xi Jinping, el jueves, insinuando un posible progreso en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China.
• Las autoridades chinas introdujeron varias medidas el jueves para estabilizar sus mercados de valores, incluida la autorización a los fondos de pensiones para aumentar las inversiones en acciones nacionales. Un esquema piloto que permitirá a las aseguradoras comprar acciones se lanzará en la primera mitad de 2025, con una escala inicial de al menos 100 mil millones de Yuanes. Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) dijo que "ampliará el alcance y aumentará la escala de las herramientas de liquidez para financiar compras de acciones en el momento adecuado."

Análisis Técnico: El Dólar australiano podría volver a probar el límite superior del canal ascendente en 0.6350

El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6290 el lunes, mostrando un movimiento ascendente dentro de un canal ascendente en el gráfico diario, lo que sugiere un posible sesgo alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene ligeramente por encima de 50, apoyando el sentimiento positivo del mercado.

Al alza, el par AUD/USD podría volver a probar la resistencia psicológica clave en 0.6300, con el próximo objetivo cerca del límite superior del canal alrededor de 0.6350.

El soporte inicial se encuentra en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 0.6265, seguido de la EMA de 14 días en 0.6254. Un soporte más fuerte se encuentra cerca del límite inferior del canal alrededor de 0.6240.

AUD/USD: Gráfico Diario

• EUR/USD se deprecia mientras el Índice del Dólar rebota desde su mínimo mensual en 107.22.
• El Dólar estadounidense recibe soporte de la incertidumbre en torno al impacto de las políticas del presidente de EE.UU., Donald Trump.
• El Euro lucha mientras el BCE podría recortar su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos el jueves.

El EUR/USD baja a cerca de 1.0480 durante la sesión asiática del lunes mientras el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a sus seis principales pares, se recupera de su mínimo mensual en 107.22, alcanzado el viernes. El DXY cotiza cerca de 107.60 al momento de escribir.

El Dólar estadounidense gana terreno tras los datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. La incertidumbre en torno al impacto de las políticas comerciales y de inmigración del presidente de EE.UU., Donald Trump, podría apoyar el enfoque cauteloso de la Reserva Federal (Fed) para recortar las tasas de interés este año.

Los datos publicados por S&P Global el viernes mostraron que el PMI compuesto de EE.UU. cayó a 52.4 en enero desde 55.4 en diciembre. Mientras tanto, el PMI manufacturero mejoró a 50.1 en enero frente a 49.4 anterior, superando la estimación de 49.6. El PMI de servicios cayó a 52.8 en enero desde 56.8 en diciembre, por debajo del consenso del mercado de 56.5.

Sin embargo, el EUR/USD se apreció ya que el Euro recibió soporte cuando el Índice de Gerentes de Compras Compuesto (PMI) preliminar de la Eurozona de HCOB creció en enero después de contraerse en los últimos dos meses. El informe preliminar del PMI de HCOB, compilado por S&P Global, mostró que la actividad empresarial general se expandió. El PMI compuesto subió a 50.2 desde 49.6 en noviembre. Los economistas esperaban que el PMI continuara disminuyendo pero a un ritmo más lento hasta 49.7.

Sin embargo, el Euro lucha debido al sentimiento moderado en torno a las perspectivas de política del Banco Central Europeo (BCE). El BCE está listo para recortar su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) a 2.75% el jueves y continuará con el proceso en las próximas tres reuniones de política, ya que los funcionarios están seguros de que las presiones inflacionarias volverán de manera sostenible a la tasa deseada del 2%.

• NZD/USD se debilita a alrededor de 0.5690 en la sesión asiática del lunes. 
• La incertidumbre en torno a las políticas arancelarias de Trump pesa sobre el Dólar neozelandés. 
• La expectativa moderada del RBNZ podría arrastrar al NZD a la baja frente al USD. 

El par NZD/USD permanece bajo presión vendedora cerca de 0.5690 durante las horas de negociación asiáticas del lunes. El Dólar neozelandés (NZD) se debilita en medio de un ambiente cauteloso y la incertidumbre sobre las medidas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump. Los operadores esperan la decisión de la Fed sobre las tasas de interés programada para el miércoles. 

El Dólar estadounidense ha subido después de que Trump anunciara el domingo la imposición de un arancel del 25% a todos los productos colombianos que ingresen a EE.UU., que se elevará al 50% en una semana. Los inversores seguirán de cerca el desarrollo de las políticas arancelarias de Trump sobre China, ya que China es un socio comercial importante para Nueva Zelanda. La semana pasada, Trump señaló que la nación podría llegar a un acuerdo con China sin usar aranceles.

Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de enero el miércoles, pero los participantes del mercado estarán atentos a la trayectoria de las tasas de EE.UU. este año, especialmente después de que Trump exigiera que la Fed continúe bajando los costos de endeudamiento. Con tanta incertidumbre, "esperamos que (la Fed) mantenga la máxima opcionalidad" para reanudar los recortes en marzo o continuar con una pausa, dijo el analista de Bank of America, Mark Cabana

Por otro lado, los datos más suaves de inflación del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Nueva Zelanda para el cuarto trimestre de 2024 aumentaron las apuestas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) realizará más recortes de tasas, lo que podría pesar sobre el NZD. Los mercados de swaps ahora valoran en casi un 90% las probabilidades de otra reducción de 50 puntos básicos (pb) el 19 de febrero, sumándose a los dos recortes realizados anteriormente en el ciclo. Se anticipa que el banco central de Nueva Zelanda realizará un total de 100 pb de recortes de tasas para el resto de 2025.

El lunes, el Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1698 en comparación con la tasa del viernes de 7.1705 y las estimaciones de Reuters de 7.2295

• El AUD/USD se debilita a alrededor de 0.6300 en la sesión asiática temprana del lunes, bajando un 0.19% en el día. 
• El índice PMI manufacturero de S&P Global de EE.UU. subió a 50.1 en enero; el PMI de servicios bajó a 52.8. 
• China anunció nuevas medidas para promover las inversiones en índices de renta variable el domingo. 

El par AUD/USD se debilita cerca de 0.6300, rompiendo la racha ganadora de tres días durante la sesión asiática temprana del lunes. Las nuevas medidas de estímulo de China para promover el desarrollo de productos de inversión en índices no logran impulsar al Dólar australiano (AUD), proxy de China. Los operadores se preparan para la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la NBS de China, que se publicarán más tarde el lunes. 

Los datos publicados por S&P Global el viernes mostraron que el índice PMI compuesto de EE.UU. bajó a 52.4 en enero desde 55.4 en diciembre. Mientras tanto, el PMI manufacturero mejoró a 50.1 en enero frente a 49.4 anterior, superando la estimación de 49.6. El PMI de servicios cayó a 52.8 en enero desde 56.8 en diciembre, por debajo del consenso del mercado de 56.5. 

Los informes mixtos del PMI de EE.UU. y la incertidumbre en torno al impacto de las políticas comerciales y de inmigración del presidente de EE.UU., Donald Trump, podrían apoyar el enfoque cauteloso de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. para recortar las tasas de interés este año. Esto, a su vez, podría impulsar al Dólar estadounidense (USD) y crear un viento en contra para el par. 

En el frente australiano, las autoridades chinas anunciaron el domingo nuevas medidas para impulsar el desarrollo de productos de inversión en índices, su último esfuerzo para revivir el debilitado mercado de renta variable. Esta acción tiene como objetivo lograr un aumento significativo en la escala y proporción de la inversión en índices en el mercado de capitales a través de esfuerzos durante un período de tiempo. Sin embargo, este titular no logra apoyar al Aussie, proxy de China, ya que los operadores permanecen cautelosos antes de los datos del PMI de China. 

El miércoles, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia para el cuarto trimestre estará en el centro de atención. Este informe podría ofrecer algunas pistas sobre el camino de las tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Cualquier señal de una inflación más suave podría aumentar las apuestas sobre una reducción de tasas del RBA en febrero y señalar un camino de tasas más moderado del RBA, lo que podría pesar sobre el AUD a corto plazo.