Noticias de mercados

• El índice bursátil S&P 500 sube un 0.83% diario, cotizando actualmente en 6.063.
• Las acciones de Royal Caribbean (RCL) repuntan un 12% el día de hoy, estableciendo un nuevo máximo histórico en 269.96$.
• Los títulos de Vistra Corp. ganan un 9.16% en el día, operando en estos momentos sobre 149.64$.
• Las peticiones de bienes duraderos caen un 2.2% en Estados Unidos, decepcionando las estimaciones de los analistas.

El S&P 500 reaccionó al alza desde un mínimo diario en 5.992, donde encontró compradores que llevaron el índice a un máximo del día en 6.071. En estos momentos, el S&P 500 cotiza sobre 6.063, ganando un 0.83%.

Royal Caribbean y Vistra Corp. lideran las ganancias en el S&P 500

La compañía de cruceros Royal Caribbean (RCL), registra una ganancia de un 12% en la jornada del martes, alcanzando un nuevo máximo histórico en 269.96$ tras dar a conocer su reporte de ganancias, obteniendo un 3.76 mil millones de dólares en línea con las estimaciones de los analistas. De igual forma, RCL consiguió una ganancia por acción de 1.63$ frente a los 1.49$ proyectados por el mercado.

En la misma sintonía, los títulos de Vistra Corp. suben un 9.16% en el día, cotizando al momento de escribir sobre 149.64$, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior.

Por otro lado, la Oficina del Censo de Estados Unidos dio a conocer que las peticiones de bienes duraderos de Estados Unidos presentaron un decremento de un 2.2% en diciembre, empeorando el 2% registrado en noviembre.

El foco de los inversores estará en la decisión de tipos de interés por parte de la Reserva Federal el día de mañana, se espera que mantenga sin cambios la tasa de referencia en un 4.5%.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 estableció una resistencia de corto plazo dado por el máximo alcanzado el 24 de enero en 6.129. El soporte más cercano se encuentra en 5.916, mínimo del 27 de noviembre. La siguiente zona clave de soporte la observamos en 5.765, punto pivote del 13 de enero.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

• NZD/JPY subió a 88.15 el martes después de recuperarse de la debilidad inicial.
• El RSI muestra un fuerte aumento pero permanece en territorio negativo, indicando un impulso alcista vacilante.
• El MACD señala un interés de compra menguante, con barras verdes decrecientes mientras persiste la volatilidad.

El par NZD/JPY registró una modesta ganancia el martes, subiendo a 88.15 después de fluctuaciones anteriores. El par experimentó una caída inicial a 87.55 pero logró recuperarse, mostrando resiliencia a pesar de las presiones bajistas más amplias. Sin embargo, la perspectiva general sigue siendo mixta ya que el par lucha por establecer un sesgo direccional claro.

Los indicadores técnicos proporcionan señales contrastantes. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido a 47, señalando cierta recuperación en el impulso pero permaneciendo en territorio negativo, lo que subraya la naturaleza tentativa del rebote. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras verdes decrecientes, sugiriendo un interés de compra menguante y el potencial de mayores riesgos a la baja.

El soporte inmediato se ve en 87.55, con una ruptura que probablemente expondría al par a más pérdidas hacia la zona de 87.00. Al alza, la resistencia se encuentra en 88.20, que se alinea con la SMA de 20 días. Se necesitaría una ruptura sostenida por encima de este umbral para confirmar una perspectiva a corto plazo más alcista.

NZD/JPY gráfico diario

• El USD/CHF rebota desde la SMA de 50 días y la línea de tendencia de soporte, indicando una posible reversión.
• Para una recuperación sostenida, el par necesita romper el máximo del 23 de enero de 0.9108, apuntando al pico de mediados de enero en 0.9153.
• Una caída por debajo de 0.9000 podría desencadenar más descensos hasta el soporte de la línea de tendencia en 0.8990 y la SMA de 50 días en 0.8982.

El USD/CHF recupera algo de terreno después de registrar pérdidas del 0.45% el lunes en medio de una debilidad general del Dólar estadounidense. Aunque el par probó la confluencia de la media móvil simple (SMA) de 50 días y una línea de tendencia de soporte trazada desde los mínimos de octubre de 2024 tocados en 0.8982, los compradores intervinieron y empujaron los precios al contado por encima de la cifra de 0.9000, ganando más del 0.26% el martes.

Perspectiva técnica del precio del USD/CHF

El gráfico diario sugiere que el USD/CHF podría estar formando un patrón de reversión, lo que podría abrir la puerta a más subidas. Sin embargo, deben superarse niveles clave de resistencia si los alcistas van a probar los máximos anuales alcanzados el 13 de enero en 0.9201.

Si el USD/CHF supera el máximo diario del 23 de enero en 0.9108, podría abrir la puerta para probar el máximo del ciclo del 17 de enero en 0.9153. Por otro lado, si los vendedores intervienen y logran un cierre diario por debajo de 0.9000, el primer soporte sería la línea de tendencia trazada desde el mínimo de octubre pasado que pasa cerca de 0.8990 – 0.9000. Una ruptura de este último expondrá la SMA de 50 días en 0.8982, seguida del máximo del 22 de noviembre en 0.8957.

Gráfico diario del precio del USD/CHF

• El NZD/USD cerró a la baja el martes en 0.5670, reflejando una sesión bajista.
• Los indicadores técnicos señalan un debilitamiento del impulso, con el RSI en declive y el MACD mostrando una actividad alcista reducida.

El par NZD/USD continuó su movimiento a la baja el martes, cerrando en 0.5670 mientras la presión vendedora persistía por segundo día consecutivo. La sesión destacó un tono bajista, con el par abriendo a la baja y sin recuperar terreno significativo durante el día. 

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó a 51, aún en territorio positivo pero en fuerte declive, indicando un debilitamiento del impulso alcista. De manera similar, el histograma del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra una reducción en las barras verdes, reflejando una desaceleración notable en la actividad de compra. Estos indicadores se alinean con el sentimiento bajista que dominó la sesión.

Los operadores están monitoreando de cerca el soporte cerca de 0.5630 donde se encuentra la media móvil simple (SMA) de 20 días, que, si se rompe, podría allanar el camino para una prueba del nivel psicológico de 0.5600. Al alza, la resistencia se encuentra en 0.5705, y una ruptura por encima de este nivel podría proporcionar la base para un posible rebote. Hasta entonces, el par sigue siendo vulnerable a mayores presiones a la baja.

NZD/USD gráfico diario

• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo mensual australiano se sitúe en el 2.5% en diciembre. 
• Se espera que la inflación trimestral del IPC se reduzca aún más por debajo del 3%, con las cifras subyacentes acercándose al objetivo del RBA.
• El Banco de la Reserva de Australia se reunirá el 18 de febrero para decidir sobre la política monetaria.
• El Dólar australiano cae antes del anuncio en medio de la prevalente aversión al riesgo. 

Australia publicará nuevos datos relacionados con la inflación el miércoles, y los mercados financieros anticipan que las presiones sobre los precios se redujeron aún más a finales de 2024, allanando el camino para un recorte de tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) cuando se reúna en febrero.  

La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) publicará dos indicadores diferentes de inflación: el Índice de Precios al Consumo (IPC) trimestral para el cuarto trimestre de 2024 y el IPC mensual de diciembre, que mide las presiones anuales sobre los precios en los últimos doce meses. El informe trimestral incluye el IPC medio recortado, el indicador de inflación favorito del RBA. 

El RBA ha mantenido la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) estable en el 4.35% desde noviembre de 2023, afirmando que la inflación necesita "volver de manera sostenible" a su rango objetivo del 2% - 3% antes de considerar un recorte de tasas. La última reunión de la Junta tuvo lugar en diciembre, y los funcionarios afirmaron que estaban "ganando confianza" en que la inflación se estaba moviendo en la dirección correcta.

Vale la pena recordar, sin embargo, que el RBA tiene un doble mandato, ya que el pleno empleo también forma parte de él. No obstante, las cifras de inflación serán cruciales para determinar si finalmente llega un recorte de tasas de interés a Australia. 

¿Qué esperar de las cifras de la tasa de inflación de Australia?

Se espera que la ABS informe que el IPC mensual aumentó un 2.5% en el año hasta diciembre, superior al 2.3% registrado en noviembre. Se prevé que el IPC trimestral aumente un 0.3% intertrimestral (QoQ) y un 2.5% interanual (YoY) en el último trimestre de 2024. Además, se espera que el indicador preferido del banco central, el IPC medio recortado del RBA, aumente un 3.3% interanual en el cuarto trimestre, reduciéndose desde el avance del 3.5% registrado en el trimestre anterior.

Finalmente, se prevé que el IPC medio recortado del RBA aumente un 0.6% intertrimestral, el resultado trimestral más bajo desde mediados de 2021. Las cifras anticipadas estarán por debajo de las previsiones del banco central, aumentando las probabilidades de un recorte de tasas de interés cuando la Junta se reúna en febrero.

Pero no se trata solo de que la inflación caiga al objetivo. El crecimiento económico en el país ha sido, por decir lo menos, tibio. El Producto Interno Bruto (PIB) de Australia aumentó un 0.3% en el tercer trimestre de 2024 y un 0.8% desde el tercer trimestre de 2023. El progreso económico puede no ser parte del mandato del RBA, pero los funcionarios no pueden ignorar los efectos de la política monetaria en el crecimiento económico. 

Mientras tanto, Donald Trump se ha convertido en el 47º presidente de los Estados Unidos (EE.UU.). El líder republicano se ha comprometido a imponer aranceles masivos a las importaciones, lo que genera preocupaciones sobre los costos del comercio global. 

Recientemente, el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, presionó para que se impongan nuevos aranceles universales a las importaciones de EE.UU. a partir del 2.5% y aumentando gradualmente, informó el Financial Times el lunes. Sin embargo, el presidente Trump respondió rápidamente diciendo que quería aranceles uniformes mucho mayores. Los aranceles podrían afectar los costos de fabricación globales y, por lo tanto, aumentar la inflación. Con esto en mente, los bancos centrales pueden abstenerse de recortar las tasas de interés. 

Sin embargo, la guerra comercial de Trump contra China podría terminar beneficiando a Australia. El presidente de EE.UU. podría imponer aranceles a todos los principales rivales, pero los aranceles más altos serán sobre bienes y servicios chinos. Con esto en mente, la gobernadora del RBA, Michelle Bullock, señaló recientemente que "Si hay grandes aranceles sobre China, el comercio chino probablemente intentará encontrar otras formas de encontrar una salida. Australia podría incluso beneficiarse de eso. Así que podríamos, de hecho, encontrar algunos impactos deflacionarios para Australia si se desarrolla de esa manera."

¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios al Consumo al AUD/USD?

Las cifras de inflación son, entonces, cruciales. La disminución de las presiones inflacionarias junto con los comentarios recientes de Bullock impulsarán las apuestas por un recorte de tasas del RBA el 18 de febrero. 

En términos generales, cifras más altas del IPC serán alcistas para el AUD en medio de expectativas de un RBA persistentemente agresivo. Sin embargo, el escenario opuesto también es válido: la disminución de la inflación podría llevar a los responsables de la política monetaria a adoptar una postura más moderada. 

De cara a la publicación del IPC, el par AUD/USD cotiza en torno a 0.6250, a la baja por segundo día consecutivo. 

Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, dice: "El par AUD/USD está ganando tracción bajista antes de las cifras del IPC australiano en medio de un entorno de aversión al riesgo. El USD está más firme ya que las preocupaciones relacionadas con los aranceles dominan los tableros financieros. Es probable que se produzcan más caídas si los datos de inflación resultan como se espera o por debajo de las expectativas.  Por el contrario, cifras más altas de lo anticipado pueden desencadenar algunas ganancias a corto plazo del AUD/USD, pero si prevalecen los temores, es probable que el avance sea de corta duración."

Bednarik añade: "El par AUD/USD podría caer hacia la región de 0.6200 como una reacción inmediata a las noticias, mientras que una ruptura bajista expone 0.6164, el mínimo del 17 de enero. Si ese nivel cede, el próximo objetivo bajista es el mínimo del 13 de enero en 0.6130. Las lecturas técnicas en el gráfico diario sugieren un potencial alcista limitado. Aún así, una recuperación más allá del umbral de 0.6300 podría resultar en que el par pruebe la zona de precios de 0.6330 antes de que resurjan nuevas ventas." 

• El par Aussie cae un 0.80% a 0.6245 el martes, probando el soporte de 0.6250.
• El plan de aranceles universales de Trump sobre Colombia sacude los mercados, alimentando la aversión al riesgo.
• La Fed mantendrá las tasas en 4.25%-4.50% el miércoles; los inversores atentos a las orientaciones futuras.
• El IPC del cuarto trimestre de Australia en el foco con una inflación moderada que probablemente impulsará las apuestas por un recorte de tasas del RBA.

El AUD/USD extiende su racha de pérdidas cerca de 0.6250 mientras las tarifas incrementales propuestas por el presidente de EE.UU. Trump sobre Colombia aumentan las ansiedades de guerra comercial. Se espera ampliamente que la Reserva Federal (Fed) mantenga su tasa de referencia estable a mitad de semana, aunque los mercados permanecen en vilo sobre la postura de la política del banco central en medio de la presión de Trump para recortes inmediatos. Mientras tanto, el Aussie lucha bajo la especulación persistente de una flexibilización del RBA y una recuperación moderada del Dólar estadounidense frente a un sentimiento de aversión al riesgo cada vez más profundo.

Resumen diario de los mercados: El Aussie cayó mientras el Dólar estadounidense se recuperó en un mercado de mal humor

• El presidente Trump respaldó un gravamen universal del 2.5% sobre Colombia, que podría aumentar mensualmente hasta el 20%. Los inversores ven el plan como una forma de obtener apalancamiento en posibles renegociaciones, de ahí el aumento en la demanda de refugio seguro para el Dólar.
• El sentimiento se agrió aún más después de que DeepSeek de China demostrara el éxito asequible de la IA, provocando una sacudida en el sector tecnológico y aumentando el atractivo del Dólar como refugio seguro.
• La decisión de la Fed está en el horizonte ya que se espera que mantenga las tasas en 4.25%-4.50% el miércoles. Los operadores examinarán los comentarios de los responsables de políticas, especialmente dadas las llamadas de Trump para recortes rápidos de tasas.
• El IPC de Australia será crucial ya que se espera que la inflación del cuarto trimestre se desacelere al 2.5% interanual (desde el 2.8%), mientras que el crecimiento trimestral del IPC podría aumentar al 0.3% (frente al 0.2% del tercer trimestre). Una cifra débil podría amplificar las conversaciones sobre la relajación de la política restrictiva del RBA en febrero.
• A nivel nacional, el RBA sigue preparado para un posible recorte de tasas en febrero si la inflación persiste por debajo del objetivo y la economía no logra repuntar.

Perspectiva técnica del AUD/USD: Los indicadores divergen en un rango de negociación estrecho

El AUD/USD cayó a 0.6245 el martes, oscilando dentro de un estrecho corredor de 0.6230-0.6300. Las señales técnicas son mixtas: el histograma del MACD muestra barras verdes crecientes, lo que sugiere una presión alcista subyacente.

Sin embargo, el RSI se sitúa en 49 en territorio negativo, cayendo bruscamente, lo que indica una falta continua de convicción. Esta discrepancia subraya la indecisión del mercado con los operadores esperando datos clave (la decisión de política de la Fed y el IPC de Australia) para una dirección más clara antes de adoptar posiciones más agresivas.

• El Dólar canadiense se mantuvo en niveles familiares el martes.
• El Banco de Canadá y la Reserva Federal están programados para esta semana.
• El diferencial de tasas del Loonie está listo para ampliarse aún más, limitando las probabilidades alcistas.

El Dólar canadiense (CAD) se mantuvo en niveles familiares el martes, manteniéndose a flote mientras los operadores del Loonie se preparan para la espera de la doble presentación clave de los bancos centrales de esta semana. Se espera ampliamente que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas de interés una vez más el miércoles, mientras que la Reserva Federal (Fed) se mantendrá sin cambios en las tasas de interés durante la mayor parte de la primera mitad del año.

El próximo recorte de tasas del BoC verá el diferencial de tasas del Dólar canadiense frente al Dólar estadounidense ampliarse aún más, ejerciendo presión a la baja sobre el Loonie. Con el USD/CAD ya probando máximos de varios años, una mayor presión a la baja sobre el Loonie solo empeorará las cosas.

Resumen diario de los mercados: Las amenazas arancelarias dominan los titulares mientras los operadores esperan la Fed y el BoC

• Se prevé que el BoC reduzca las tasas de interés otros 25 pb el miércoles.
• La Fed se mantendrá sin cambios en las tasas mientras los banqueros centrales evalúan los resultados a corto plazo.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró su disposición a utilizar aranceles generales para intentar forzar la producción de otros países hacia EE.UU.
• La posible presión inflacionaria de los aranceles podría, de manera contraintuitiva, dificultar que la Fed recorte las tasas, a pesar de que el presidente Trump declaró su intención de "pedir" a la Fed que baje las tasas.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El USD/CAD continúa moviéndose lateralmente, girando alrededor del nivel de 1.4400. Con la acción del precio limitada en el rango medio de un canal lateral, los indicadores técnicos están volviendo a sus medianas.

Las ofertas están limitadas entre 1.4500 y 1.4300, y una ruptura rápida en cualquier dirección podría iniciar una nueva etapa firme de una tendencia.

Gráfico diario del USD/CAD

• El Peso mexicano se recupera de una fuerte caída debido a las amenazas comerciales de EE.UU., mostrando resiliencia en el mercado.
• A pesar de la mejora en el apetito por el riesgo, los planes arancelarios reafirmados de Trump sobre industrias clave mantienen la tensión en el mercado.
• Los operadores esperan con ansias los indicadores económicos de México, incluyendo la Tasa de Desempleo de diciembre y el PIB preliminar del cuarto trimestre.

El Peso mexicano (MXN) recuperó algo de terreno después de la sesión del lunes, cuando se depreció más del 2% debido a las amenazas comerciales del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, a Colombia por su reticencia a aceptar las condiciones de Washington sobre la recepción de aviones que transportan inmigrantes ilegales. El USD/MXN cotiza a 20.54, con una caída del 0.49%.

El apetito por el riesgo mejoró durante el día tras la venta masiva del lunes, en parte debido al avance de la empresa china DeepSeek en IA y la retórica comercial de Trump. Aunque la fiebre por la IA se ha moderado, Trump redobló sus políticas comerciales, diciendo que aplicaría aranceles a chips, productos farmacéuticos, aluminio, acero y cobre.

La agenda económica de México está ausente el martes, a diferencia de EE.UU. Los pedidos de bienes duraderos de diciembre decepcionaron a los inversores, pero excluyendo el transporte aumentaron, una señal de que el gasto empresarial probablemente mejorará en el primer trimestre de 2025.

En el lado del consumidor, el Conference Board (CB) reveló que los estadounidenses son menos optimistas sobre la economía. El informe reveló que las condiciones del mercado laboral cayeron por primera vez en cuatro meses, ya que las personas se volvieron pesimistas sobre las perspectivas de empleo futuro.

Esta semana, la agenda económica de México incluirá la Tasa de Desempleo de diciembre, junto con la publicación de las cifras preliminares del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2024.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se aprecia mientras Banxico se vuelve moderado

• El Banco de México (Banxico) presentó su Programa Monetario para 2025, en el cual el Banco Central insinuó que la Junta de Gobierno está considerando recortes a la tasa de referencia principal de México de una magnitud mayor a la vista en 2024.
• Economistas encuestados por Reuters proyectan que el PIB de México caerá un -0.2% intertrimestral desde una expansión del 1.1%. En términos anuales, se prevé que el PIB disminuya del 1.6% al 1.2%.
• Citi reveló su Encuesta de Expectativas, en la cual los economistas privados mexicanos revisaron a la baja las cifras del PIB para 2025 al 1%. En cuanto a la inflación, los economistas prevén que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) sea del 3.91%, mientras que el IPC subyacente se proyecta en 3.68%. Ambas cifras están dentro del 3% más o menos 1% de Banxico.
• Se espera que el tipo de cambio USD/MXN termine en 2025 alrededor de 20.95.
• Se espera que Banxico reduzca las tasas en 25 puntos básicos (pb) del 10.00% al 9.75%, aunque algunos analistas esperan un recorte de 50 pb en la reunión del 6 de febrero.
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. se desplomaron a -2.2 % intermensual en diciembre, no alcanzando el aumento del 0.8% esperado por los economistas y peor que la contracción del -2% de noviembre.
• El Conference Board reveló que la confianza del consumidor de EE.UU. cayó a 104.1, por debajo del 105.6 previsto por los analistas. El informe mostró que los cinco componentes del índice se deterioraron.
• Los futuros del mercado monetario han descontado 54 pb de recortes de tasas de la Fed en 2025, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN amplía sus pérdidas

El USD/MXN se mantiene en el momento de escribir, aunque alcanzó un máximo de cinco días de 20.77 mientras los compradores apuntaban al máximo anual (YTD) de 20.90. El impulso está ligeramente inclinado a la baja, pero la tendencia principal es alcista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

Sin embargo, los bajistas están al acecho ya que empujaron al par exótico a la baja, pero si esperan alcanzar precios más bajos, necesitan superar la cifra psicológica de 20.50. En ese caso, el siguiente soporte sería la media móvil simple de 50 días en 20.38, seguida por la SMA de 100 días en 20.06. Una vez que se tomen esos niveles, la siguiente cifra es 20.00.

Por el contrario, si el USD/MXN sube más allá del máximo anual de 20.90, la siguiente resistencia sería 21.00 antes del pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46. Una ruptura de este último expondrá 22.00.

• El Índice del Dólar gana tracción, alcanzando un nuevo máximo semanal por encima de 108.00 a medida que el sentimiento del mercado se deteriora.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. decepcionaron, cayendo un 2.2% en diciembre, no cumpliendo con las expectativas de un aumento del 0.8%.
• El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, propuso aranceles graduales, pero Trump presionó por tasas más altas y uniformes, asustando a los inversores.
• La confianza del consumidor en enero cayó a 104.1 desde 109.5 en diciembre, reflejando crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, extendió sus ganancias el martes, consolidándose por encima del nivel psicológico de 108.00. El sentimiento del mercado se agrió tras las renovadas preocupaciones sobre los aranceles y los débiles datos económicos de EE.UU., incluyendo los pedidos de bienes duraderos más bajos de lo esperado y la disminución de la confianza del consumidor. A pesar de estos obstáculos, el DXY logró mantenerse por encima de sus mínimos recientes, señalando cierta resiliencia.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense gana a pesar de los débiles datos económicos

• El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, propuso aranceles incrementales sobre todas las importaciones de EE.UU., comenzando en un 2.5%, desencadenando aversión al riesgo en los mercados.
• El presidente Trump contrarrestó la sugerencia de Bessent, exigiendo aranceles significativamente más altos, desestabilizando aún más los mercados financieros globales.
• El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayó a 104.1 en enero desde 109.5 en diciembre, indicando un sentimiento más débil.
• Los pedidos de bienes duraderos disminuyeron un 2.2% en diciembre, liderados por una caída del 7.4% en equipos de transporte, marcando otro revés económico.
• Excluyendo el transporte, los nuevos pedidos aumentaron modestamente un 0.3%, ofreciendo un optimismo limitado en medio de las caídas generales.
• Las preocupaciones sobre las acciones de IA sobrevaloradas contribuyeron a un sentimiento de mercado cauteloso, limitando el apetito por el riesgo y favoreciendo al Dólar estadounidense.
• Los inversores ahora dirigen su atención a la decisión de la Reserva Federal del miércoles, donde ya se ha descontado una pausa.

Perspectiva técnica del DXY: Resiliencia por encima de 108.00, persisten los riesgos de corrección

El Índice del Dólar mostró resiliencia al recuperar niveles por encima de 108.00, impulsado por una renovada demanda de refugio seguro. Los indicadores técnicos, sin embargo, pintan un panorama mixto. Mientras que el RSI permanece por debajo de 50, insinuando un impulso débil, el MACD muestra barras planas crecientes, señalando una presión bajista sostenida.

En el lado positivo, una corrección al alza podría extenderse si el movimiento a la baja se vuelve excesivo. La resistencia inmediata se encuentra en 108.50, mientras que un fracaso en mantener 108.00 podría ver al índice DXY revisitando el soporte cerca de 107.50.

• El Dow Jones gana un 0.65% el día de hoy.
• El Nasdaq 100 sube un 0.87% en el día, animado por CrowdStrike Holdings (CRWD) y Mongo DB (MDB).
• El S&P 500 presenta una ganancia de un 0.52%, impulsado por Royal Caribbean Cruises (RCL).

El Dow Jones con un mínimo del día en 44.406, dónde atrajo compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo no visto desde el 6 de diciembre de 2024 en 44.812.

El Promedio Industrial Dow Jones abrió en 44.426, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar en 21.071. El S&P 500 inició las cotizaciones en 6.000, retomando la perspectiva alcista en sintonía con los principales índices bursátiles.

Salesforce y Boeing Company impulsan al Dow Jones a máximos de casi dos meses

El índice Dow Jones firma su segunda jornada consecutiva con ganancias, repuntando un 0.65% el día de hoy, alcanzando máximos no vistos desde el 5 de diciembre de 2024 en 44.887.

Los títulos de Salesforce (CRM) continúan con una perspectiva alcista, ganando un 4.51% el día hoy, cotizando al momento de escribir en 362.95$, llegando a máximos no vistos desde el 13 de diciembre de 2024. Por otro lado, los títulos de la compañía aeronáutica Boeing Company (BA) disparan un 5.75% diario, alcanzando máximos del 1 de agosto de 2024 en 188.47$.

El Nasdaq 100 opera con ganancias animado por CrowStrike Holdings y MongoDB

El índice tecnológico Nasdaq 100 repunta un 0.87% diario, cotizando actualmente en 21.308, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.

Las acciones de MongoDB (MDB) registra tres sesiones consecutivas con ganancias, subiendo un 7.27% en la jornada del martes, llegando a máximos del 13 de diciembre de 2024 en 286.00$. Siguiendo la perspectiva alcista, los valores de CrowdStrike Holdings repuntan un 6.73% en el día, estableciendo un nuevo máximo histórico en 402.38$.

El S&P 500 cotiza con ganancias en sintonía con los principales índices accionarios

El índice S&P 500 sube un 0.52% diario, operando al momento de escribir en 6.044, recuperándose parcialmente de las pérdidas sufridas la sesión anterior.

De acuerdo con la Oficina del Censo de Estados Unidos, las peticiones de bienes duraderos cayeron un 2.2% este mes, decepcionando las estimaciones de un incremento de un 0.8%. A la par, el índice de precios de viviendas se incrementó un 0.3%, por encima del 0.2% proyectado por el consenso.

Las acciones de Royal Caribbean (RCL) se disparan un 12.09% el día de hoy tras reportar ingresos por 3.76 mil millones de dólares, en línea con las estimaciones de los analistas, así como una ganancia por acción de 1.63$ frente a los 1.49$ previstos por el mercado.

Análisis técnico del Dow Jones

El Dow Jones reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 16 de enero en 43.048, en convergencia con el retroceso al 38.2% de Fibonacci. El siguiente soporte clave se encuentra en 41.731, punto pivote del 13 de enero. La resistencia más cercana la observamos en 45.065, máximo del 4 de diciembre de 2024.

Gráfico de 4 horas del Dow Jones

• El Dow Jones extendió 250 puntos el martes.
• La última decisión de tasas de la Fed se avecina a mitad de semana.
• Las amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Trump, pesan sobre los mercados.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió alrededor de 250 puntos el martes, aumentando medio punto porcentual y registrando un nuevo máximo de ocho semanas mientras los inversores desestiman la nueva volatilidad ante las renovadas amenazas de guerra comercial del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. La última decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) está en la agenda para esta semana. Mientras los comerciantes siempre están atentos a señales de futuros recortes de tasas por parte de la Fed, la atención del mercado se ha dividido entre una nueva ronda de aranceles amenazados por el presidente Trump y el sector tecnológico dominado por nuevos entrantes chinos en el espacio.

Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. se contrajeron aún más en diciembre, cayendo un 2.2% frente al esperado rebote del 0.8%. Sin embargo, la cifra se mantiene bien dentro de las normas recientes. Los pedidos de bienes duraderos excluyendo las compras de automóviles aumentaron un 0.3%, quedando ligeramente por debajo de las previsiones pero aún recuperándose de la contracción del -0.2% del mes anterior. No es sorprendente que el ritmo de compra de vehículos esté disminuyendo: los consumidores estadounidenses están cargados con casi 1.7 billones de dólares en deuda automotriz, lo que representa casi una décima parte de toda la deuda del consumidor, incluidas las hipotecas, con los pagos de automóviles superando a los préstamos estudiantiles o las tarjetas de crédito.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, se puso en marcha el lunes por la noche, revitalizando sus amplias amenazas arancelarias y renovando sus promesas de imponer fuertes tarifas de importación a una amplia gama de bienes extranjeros y sectores industriales enteros. La última iteración de los planes del presidente Trump para gravar a los consumidores estadounidenses hasta que las empresas extranjeras trasladen sus fábricas incluye gravámenes ambiguos sobre el acero, el cobre, el aluminio, varios y "otros" semiconductores, así como microprocesadores extranjeros en general. 

Convencer a todos estos sectores para que trasladen la producción a EE.UU. es una apuesta difícil, ya que EE.UU. es generalmente costoso para construir fábricas, y la mano de obra estadounidense tiende a exigir un nivel de salarios que son múltiples veces superiores a los salarios típicos encontrados en otros países donde se producen bienes industriales en grandes cantidades. Es poco probable que las tarifas de importación tengan mucho efecto, excepto para impulsar la inflación y suprimir el gasto del consumidor.

Se espera que la Fed entregue su última decisión de tasas el miércoles. No se esperan movimientos en la tasa de fondos federales esta semana, pero los comerciantes estarán atentos a cualquier desarrollo en el creciente drama entre el presidente de la Fed, Jerome Powell, y el presidente Trump. La Fed disfruta de un alto nivel de autonomía que pone el control de las tasas de interés fuera del alcance de la Casa Blanca, un hecho que el presidente Trump ha lamentado en el pasado. Las últimas declaraciones de Donald Trump de que "exigirá" tasas de interés más bajas seguramente pesarán en la conferencia de prensa del presidente Powell esta semana.

Noticias del Dow Jones

A pesar de algunas pérdidas leves repartidas en la mitad inferior del Dow Jones. Los líderes industriales clave están ganando terreno, superando a los perdedores e impulsando el índice de acciones en general. Boeing (BA) subió un 6.5% a 186$ por acción, seguido por Salesforce (CRM) que subió un 5.5% a 366$ por acción.

Pronóstico de precio del Dow Jones

El Promedio Industrial Dow Jones está en camino de registrar su tercera semana positiva consecutiva, un respiro bienvenido para los alcistas después de luchar por recuperar su posición a través de una caída de seis semanas que comenzó en los máximos históricos del Dow por encima de 45.000 el pasado noviembre. El DJIA está listo para superar picos anteriores y establecer nuevos máximos históricos.

Gráfico diario del Dow Jones

• El EUR/USD cae más de 0.50% el martes, para situarse en 1.0430 después de fluctuar dentro de un rango estrecho.
• Los indicadores de impulso reflejan un debilitamiento del sentimiento alcista, insinuando posibles riesgos a la baja.

El par EUR/USD experimentó una notable caída el martes, deslizándose un 0.57% para establecerse en 1.0430. A pesar de mantenerse dentro de un rango relativamente estrecho en las sesiones recientes, la incapacidad del par para sostener una tracción alcista señala un debilitamiento del impulso alcista y aumenta la probabilidad de más caídas en el corto plazo.

Los indicadores técnicos subrayan el cambio bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído bruscamente a 56, permaneciendo en territorio positivo pero señalando una posible reversión a medida que tiende a la baja. De manera similar, el histograma del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes decrecientes, reflejando una desaceleración en la presión de compra e indicando un debilitamiento de la tendencia alcista. Juntos, estos indicadores sugieren una creciente vulnerabilidad para el par.

Desde una perspectiva técnica, el nivel de soporte inmediato a observar se encuentra alrededor de 1.0400, con una posible caída adicional exponiendo la región de 1.0375 (media móvil simple de 20 días). Al alza, la resistencia en 1.0470 necesitaría ser superada para restablecer la tracción alcista. Sin embargo, a menos que se superen los niveles de resistencia clave, las perspectivas a corto plazo siguen inclinadas a la baja.

Gráfico diario del EUR/USD

• El GBP/USD se desploma mientras las tarifas propuestas por Trump en otras industrias aumentan los temores de una guerra comercial.
• El Índice del Dólar estadounidense sube un 0.4% a 107.86, presionando al GBP/USD en medio de una mayor aversión al riesgo en el mercado.
• EE.UU. ve una caída significativa en los pedidos de bienes duraderos y la confianza del consumidor; las expectativas de inflación aumentan.

La Libra esterlina extendió sus pérdidas frente al Dólar el martes, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó con imponer tarifas a los chips de computadora y otras industrias. La aversión al riesgo se extendió por segundo día consecutivo, y el GBP/USD retrocedió desde los máximos semanales de 1.2523, cotizando en 1.2432, una caída del 0.50%

El GBP/USD cae a 1.2432, una caída del 0.50%, en medio de las crecientes medidas proteccionistas de EE.UU.

El lunes, el Dólar recuperó algo de terreno, y la mayoría de las divisas del G8 cayeron cuando Trump cruzó las líneas. Dijo que impondría aranceles a los chips, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre si no se producen en Estados Unidos (EE.UU.). Por lo tanto, la guerra comercial está en marcha, y los operadores mantienen la oferta del Dólar.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis pares, sube un 0.4% a 107.86, un viento en contra para el GBP/USD. Una extensión adicional por encima del pico del 24 de enero del DXY de 108.19 ejercería más presión sobre la Libra.

Fuente: Prime Market Terminal

En cuanto a los datos, los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. se desplomaron un --2.2 % intermensual en diciembre, no alcanzando el aumento del 0.6% esperado por los economistas y peor que la contracción del -2% de noviembre.

Últimamente, la confianza del consumidor en EE.UU. revelada por el Conference Board cayó a 104.1, por debajo de los 105.6 previstos por los analistas. El informe mostró que los cinco componentes del índice se deterioraron. Las condiciones del mercado laboral cayeron por primera vez desde septiembre, ya que los estadounidenses se volvieron pesimistas sobre las perspectivas de empleo futuro.

Es de destacar que la encuesta mostró que las expectativas de inflación aumentaron del 5.1% al 5.3%.

Mientras tanto, los operadores están atentos a la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el 29 de enero. Se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios mientras gana tiempo para evaluar el impacto de la presidencia de Trump 2.0 y mientras los precios se mantienen más rígidos de lo esperado.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD tiene un sesgo bajista, ya que los compradores no lograron empujar los precios por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 1.2521. Un cierre diario por debajo del mínimo del 27 de enero de 1.2425 podría allanar el camino para probar 1.2400. Una vez superado, la siguiente parada sería el máximo del 22 de enero en 1.2375.

Por el contrario, si el GBP/USD sube por encima de 1.2500, una prueba de la SMA de 50 días está en las cartas. Se ve un mayor alza en 1.2575, el máximo del 7 de enero.

• El USD/MXN corrige a la baja tras alcanzar máximos de siete días en 20.78.
• El Dólar estadounidense repunta contra la mayoría de sus contrapartes por el aumento de la aversión al riesgo pero no consigue mantenerse contra el Peso mexicano.
• El foco se desplaza a la decisión de tasas de interés de la Fed y los datos de desempleo de México.

El USD/MXN ha subido este martes a un máximo de siete días en 20.78, pero posteriormente ha corregido a 20.59, mínimo diario. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano sobre 20.60, perdiendo un 0.35% en lo que llevamos de jornada.

El Dólar estadounidense se beneficia de la aversión al riesgo a la espera de la Fed

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está beneficiando de la aversión al riesgo que domina los mercados tras las informaciones que llegan desde Washington sobre los aranceles. El billete verde ha subido hoy a máximos de dos días en 108.06, moviéndose tras la apertura de Wall Street sobre 107.87, ganando un 0.50% en el día.

Ya se conoce que a México se le aplicarán unos aranceles del 25% a partir del 1 de febrero, pero hoy se ha sabido que otros países podrían pagar aranceles del 2.5% de inicio que luego irán aumentando gradualmente hasta un posible 20%. A la espera de una confirmación real, los mercados muestran nerviosismo, lo que favorece al Dólar como refugio seguro.

El foco de los operadores del USD/MXN gira ahora a la decisión de las tasas de interés de la Fed que se anunciará este miércoles. No se esperan cambios en los tipos, que podrían permanecer en el 4.5%, pero el mercado estará muy atento a la conferencia de prensa de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, que podría responder a las peticiones de Donald Trump de rebajar lo antes posible las tasas.

Previamente, México publicará la tasa de desempleo de diciembre, que se espera permanezca en el 2.6%.

USD/MXN Niveles de Precio

En caso de que el USD/MXN retome el impulso alcista, la resistencia más importante sigue esperando en el máximo de los últimos 30 meses alcanzado el 17 de enero en 20.93. Por encima, el objetivo de los compradores estará en la zona psicológica de 21.00.

A la baja, el primer soporte espera en la media móvil de 100 períodos en el gráfico de una hora en 20.48. Por debajo, el par puede caer hacia 20.13, mínimo de enero registrado el viernes 24. Un quiebre de este nivel llevará hacia la media móvil de 100 períodos en el gráfico diario en 20.09 antes de poder extender la caída a la  zona psicológica de 20.00.

Un rally en los mercados de la Plata catalizará una actividad de compra a gran escala por parte de los CTA, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

La convexidad alcista en los mercados de la Plata sigue estando severamente infravalorada

"La actividad de venta algorítmica continua no está descartada aún, pero considerando las implicaciones únicas de los inventarios de la LBMA que se están agotando rápidamente, la relación XAU/XAG en máximos de varios años y una perspectiva inminentemente fuerte para los flujos de oro, la posición de los fondos discrecionales esencialmente plana, y el interés abierto agregado de la SHFE en mínimos de varios años, la configuración en los mercados de la Plata es similar a un barril de pólvora esperando una chispa para encenderse."

"La convexidad alcista explosiva en los mercados de la Plata sigue estando severamente infravalorada, y la evidencia continúa sugiriendo que el mercado está caminando sonámbulo hacia un silversqueeze. Los inventarios de Comex han aumentado ahora en casi 30 millones de onzas desde el comienzo del año, lo que con toda probabilidad ha erosionado una parte significativa del ~55 millones de onzas de margen entre el flotador libre de la LBMA y su volumen promedio diario de negociación a largo plazo."

Es probable que la Fed mantenga el rango objetivo para la tasa de fondos federales sin cambios en 4.25-4.50% esta semana, señala Philip Marey, Estratega Senior de EE.UU. de Rabobank.

La Fed mantendrá el rango objetivo para la tasa de fondos federales sin cambios

"Esperamos que Powell enfatice que el FOMC depende de los datos y es cauteloso respecto a más recortes, mientras esquiva preguntas sobre el impacto de las políticas de Trump en la trayectoria de las tasas de la Fed."

"El FOMC y el personal de la Fed están luchando por incorporar las políticas de la nueva administración en sus pronósticos, pero una vez que las políticas de Trump se hayan incorporado completamente en las proyecciones, esperamos que la justificación para un segundo recorte de tasas este año se desvanezca."

"Mientras que la Fed y los mercados aún esperan dos recortes de tasas este año, creemos que el probable impacto inflacionario de los aranceles y el aumento de la seguridad fronteriza causarán una pausa en el ciclo de recortes después de una última subida en los próximos meses."

• El AUD/USD cae bruscamente mientras el Dólar estadounidense se dispara por múltiples vientos favorables.
• El sentimiento del mercado es bastante cauteloso en medio de una venta masiva de acciones tecnológicas globales por preocupaciones sobre DeepSeek.
• Los inversores esperan la reunión de política de la Fed y los datos del IPC de Australia, que se publicarán el miércoles.

El par AUD/USD se desploma por debajo de 0.6250 el martes. El par australiano se debilita mientras el Dólar estadounidense (USD) se desempeña fuertemente en un entorno de mercado altamente averso al riesgo. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 108.00.

El sentimiento del mercado es bastante averso al riesgo ya que las acciones tecnológicas globales han enfrentado una venta masiva debido al éxito de DeepSeek en China al construir un modelo de Inteligencia Artificial (IA) asequible, a diferencia de los principales chatbots, como OpenAI y Meta, que dependen de alta energía y chips sofisticados. Esto ha resultado en un aumento en la demanda de refugio seguro del Dólar estadounidense.

El Dólar estadounidense también se está desempeñando fuertemente debido a la creciente incertidumbre sobre la agenda arancelaria del presidente de Estados Unidos (EE.UU.) Donald Trump y el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.

El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, ha propuesto un arancel universal del 2.5%, como inicio, que aumentará al mismo ritmo cada mes hasta alcanzar el 20%, según lo guiado por Trump. Los participantes del mercado esperan que el enfoque gradual de aumento de aranceles de Bessent permita a Trump negociar en una mejor posición.

Mientras tanto, se anticipa ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés en el rango del 4.25%-4.50%. Los inversores prestarán mucha atención a la orientación de la Fed sobre las perspectivas de política monetaria para todo el año.

En el frente australiano, los inversores prestarán mucha atención a los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia para diciembre y el cuarto trimestre de 2024. En comparación con el trimestre similar del año anterior, el IPC aumentó un 2.5%, más lento que el 2.8% del trimestre anterior. Se estima que el IPC trimestral ha crecido un 0.3%, más rápido que el 0.2% del tercer trimestre de 2024.

Los datos de inflación influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre cuándo el Banco de la Reserva de Australia (RBA) comenzará a reducir las tasas de interés. Mientras tanto, los operadores están descontando una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de política de febrero.

• USD/CHF se recupera fuertemente desde 0.8965 ya que los inversores esperan que la divergencia de políticas entre la Fed y el SNB se amplíe aún más.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables en el anuncio de política monetaria del miércoles.
• La demanda de refugio seguro del Dólar estadounidense aumenta en un entorno de aversión al riesgo.

El par USD/CHF rebota fuertemente, ligeramente por encima de la barrera clave de 0.9050 en las horas de negociación norteamericanas del martes después de una corrección de dos semanas cerca de 0.8965. El par del Franco suizo se fortalece mientras el Dólar estadounidense (USD) retoma su camino alcista en un entorno de mercado nervioso.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se dispara cerca de 108.00. Los inversores se apresuraron hacia el Dólar estadounidense mientras las acciones tecnológicas globales se desplomaban ante la suposición de que el modelo de Inteligencia Artificial (IA) de bajo costo de DeepSeek de China reduciría la brecha tecnológica entre China y Estados Unidos (EE.UU.).

Mientras tanto, los inversores han respaldado al Dólar estadounidense frente al Franco suizo (CHF) en medio de expectativas de que la Reserva Federal (Fed) anunciará una pausa en el ciclo actual de flexibilización de políticas en el anuncio de política monetaria del miércoles. Por el contrario, el Banco Nacional Suizo (SNB) podría llevar sus tasas de interés a territorio negativo para evitar los crecientes riesgos de que la inflación se sitúe por debajo del rango del banco central de 0%-2%. Esto ampliaría la divergencia de políticas entre la Fed y el SNB.

En el anuncio de política monetaria de la Fed, los inversores buscarán pistas sobre cuánto tiempo mantendrá el banco central las tasas de interés estables.

El USD/CHF está en camino de volver a visitar su máximo de 15 meses, alrededor de 0.9200. La perspectiva del par del Franco suizo sigue siendo firme ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas cerca de 0.8900 está inclinada al alza.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 semanas oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista.

Para un nuevo movimiento alcista hacia la resistencia de nivel redondo de 0.9300 y el máximo del 16 de marzo de 2023 de 0.9342, el activo necesita romper decisivamente por encima del máximo de octubre de 2023 de 0.9244.

Por otro lado, un movimiento a la baja por debajo del soporte psicológico de 0.9000 arrastraría al activo hacia el máximo del 22 de noviembre de 0.8958, seguido por el mínimo del 16 de diciembre de 0.8900.

USD/CHF gráfico semanal

La Libra Esterlina (GBP) está cotizando a la baja frente al USD, en línea con sus pares, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

La caída del GBP podría extenderse a la zona baja/media de 1.23

"Los rendimientos de los bonos del Reino Unido son ligeramente más altos esta mañana, pero los Gilts están superando modestamente. Los rendimientos más bajos de los bonos globales están aliviando las preocupaciones sobre la viabilidad de los planes fiscales del gobierno laborista, hasta cierto punto. El gobierno no está completamente libre de problemas, pero el alivio puede ayudar al GBP a superar al EUR a corto plazo."

"El Cable ha retrocedido desde la zona baja de 1.25 después de no lograr una ruptura clara por encima de la cifra en las últimas sesiones. El soporte intradía en 1.2430 está manteniendo la libra por ahora, pero si las pérdidas se extienden a través de 1.2420 (soporte menor del canal alcista), la caída del GBP podría extenderse a la zona baja/media de 1.23."

El EUR/USD cayó desde el inicio en respuesta a los renovados riesgos arancelarios, dejando el comercio al contado en un rango estrecho en el área baja de 1.04 durante gran parte del comercio asiático y europeo, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El EUR retrocede, posicionándose antes del BCE

"El EUR/USD puede permanecer relativamente contenido en los próximos días. Un recorte de tasas de 25pbs por parte del BCE el jueves está completamente descontado en este punto. El débil impulso de crecimiento en las principales economías de la eurozona y el riesgo de aranceles sugiere que el BCE mantendrá la puerta abierta a una política más flexible en los próximos meses."

"Las ganancias estancadas de ayer y las pérdidas al contado hasta ahora hoy se combinan para inclinar las señales técnicas recientemente más positivas para el EUR de nuevo a negativas. La pérdida de soporte en 1.0455/60 (ahora resistencia) sugiere que los riesgos a corto plazo se están inclinando hacia una nueva prueba de la zona de 1.0380/00."

La encuesta de Bloomberg indica que todos menos dos pronosticadores esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos del Riksbank en la reunión de política monetaria del 29 de enero, señala la analista de FX de Rabobank, Jane Foley.  

EUR/SEK para cotizar en 11.40 en 3 meses

"El Riksbank ha recortado las tasas en 150 puntos básicos desde mayo pasado e indicó en su reunión de diciembre que ‘si las perspectivas (económicas) permanecen sin cambios, la tasa de política monetaria podría ser recortada una vez más durante la primera mitad de 2025’. A pesar de esta guía, hay cierta especulación en el mercado de que el Riksbank podría anunciar dos recortes de tasas más este año, con el segundo en marzo."

"En consecuencia, aunque un cambio de política esta semana es poco probable que tome al mercado por sorpresa, la mayor reacción probablemente provenga de la guía proporcionada por los responsables de la política monetaria.  Aunque una guía moderada del Riksbank probablemente pesaría sobre el SEK frente al EUR a corto plazo, la proximidad del final del ciclo de recortes de tasas de Suecia y el optimismo de que la economía se está alejando de las condiciones recesivas deberían proporcionar soporte en los próximos meses."

"Estaríamos buscando comprar el SEK en caídas frente al EUR y mantenemos un pronóstico a 3 meses de EUR/SEK 11.40." 

Después de las oscilaciones del mercado bursátil de ayer, hoy volvemos a los aranceles para el mercado de divisas. El Dólar estadounidense (USD) se ha fortalecido ampliamente durante la noche, ya que el presidente Trump renovó su amenaza de aranceles elevados y mencionó específicamente aranceles automotrices para Canadá y México. El FT informó que el Secretario del Tesoro, Bessent, favoreció aranceles universales comenzando en 2.5%, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.

El USD se recupera mientras el presidente Trump renueva las amenazas de aranceles

"El USD está cotizando ampliamente más firme en la sesión, con el repunte del DXY desde el desempeño débil de ayer (y la recuperación por encima de la zona superior de 107 en el índice) sugiriendo que el tono más firme puede persistir por ahora. Sin embargo, los inversores continúan manteniendo posiciones largas significativas en USD, lo que sugiere que el potencial de ganancias significativas es limitado, a menos que haya nuevos incentivos."

"El AUD y el NZD son las divisas más débiles de las principales en la sesión, lastradas por las pérdidas del CNY. Sin embargo, el ZAR y—pese a la amenaza de aranceles—el MXN son los que mejor desempeño tienen en la sesión, con una mejora del apetito por el riesgo que quizás compense algunos de los aspectos negativos de los aranceles para el peso. La sacudida en las acciones tecnológicas impulsó la demanda de refugios ayer, con la oferta en los bonos del Tesoro de EE.UU. llevando los rendimientos a 10 años de vuelta al punto de 4.50%. Eso puede ser algo así como un punto de pivote para el mercado de divisas a corto plazo: rendimientos de EE.UU. aún más bajos socavarán un poco más al USD, mientras que un repunte en los rendimientos debería respaldar al menos al USD."

"Con la Fed a la vuelta de la esquina, los mercados pueden estabilizarse un poco a corto plazo. Los rendimientos pueden repuntar un poco más tarde esta semana si la Fed mantiene la política, como se espera ampliamente, y sugiere que se está moviendo a la banca por los próximos meses para evaluar los desarrollos. Los datos económicos de EE.UU. que se publican esta mañana incluyen Bienes Duraderos, datos de vivienda, Confianza del Consumidor y el Índice Manufacturero de la Fed de Richmond. La previsión de consenso para los Bienes Duraderos es un aumento de 0.6% M/M. Sin embargo, los aviones pueden ser un lastre."

El Índice Nacional de Precios al Consumo (IPC) de Brasil subió un 0.11% en la primera quincena de enero, moderando en 0.23 puntos porcentuales el aumento del 0.34% visto en diciembre, según ha publicado el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística. Este es el incremento más bajo registrado por el indicador desde julio de 2023.

A nivel interanual, la variación de la inflación se ubicó en el 4.50%, por debajo del 4.71% anterior.

Ocho de los nueve grupos de productos y servicios tuvieron resultados negativos en enero. Alimentos y bebidas registró la mayor variación, subiendo un 1.06%, causando el principal impacto, seguido de transporte (1.01%). Por su parte, la vivienda (-3.43%) enfrentó deflación, lo que ayudó a controlar el índice de enero. 

Reacción Real brasileño

El Real brasileño ha cedido terreno frente al Dólar tras la publicación, ya que la moderación de la inflación podría hacer replantear al Banco Central de Brasil su aumento de tasas en la reunión de mañana. El USD/BRL cotiza al momento de escribir sobre 5.9124, ganando un 0.35% en el día.

• El Dólar estadounidense rebota al alza después de que la amenaza del plan de aranceles universales vuelva a surgir. 
• El presidente de EE.UU., Trump, utiliza la agitación de DeepSeek como prueba de la necesidad de aranceles más altos. 
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se recupera y alcanza un nuevo máximo semanal en 108.01.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, sube en las primeras horas del martes, cotizando ligeramente por debajo de 108.00 al momento de escribir. La caída de Nvidia del lunes, donde Nvidia (NVDA) perdió más de 600.000 millones de dólares en capitalización de mercado en un momento, jugó a favor del presidente de EE.UU., Donald Trump, en cuanto a su plan de imponer un arancel universal. Los mercados se agitaron aún más cuando Trump abogó por un plan de aranceles universales gradualmente crecientes, mayores al 2.5%. 

En el frente de los datos económicos, todas las miradas están puestas en la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE), que anunciarán sus primeras decisiones de política monetaria de este año el miércoles y jueves, respectivamente. Antes de esas reuniones de política monetaria, la lectura preliminar de los Bienes Duraderos de diciembre de EE.UU. se publicará más tarde en el día. Esto será una buena prueba de fuego para ver cómo se está comportando el consumidor estadounidense en este momento antes de cualquier lectura de inflación.  

Resumen diario de los mercados: El consumidor estadounidense en foco

• Los mercados asiáticos se calmarán esta semana y la próxima. Con el Año Nuevo Lunar comenzando este martes, los inversores chinos regresarán a los mercados el 5 de febrero. 
• A las 13:30 GMT, se publicarán los datos de Pedidos de Bienes Duraderos de diciembre de EE.UU.:
  • Se espera que los Pedidos de Bienes Duraderos principales aumenten un 0.8% desde el -1.2% en noviembre.
  • Se prevé que los Pedidos de Bienes Duraderos sin Transporte aumenten un 0.4% en comparación con el -0.2% del mes anterior. 
• A las 15:00 GMT, se publicarán los datos de Confianza del Consumidor del Conference Board (CB) de EE.UU. para enero, que se espera que suban a 105.7 desde 104.7. Además, se espera que el Índice de Manufactura de la Fed de Richmond para enero suba marginalmente a -8 desde -10.
• Las acciones se están recuperando de su fuerte corrección vista el lunes en el desbordamiento de la caída de Nvidia (NVDA). En general, la mayoría de los índices europeos se están recuperando alrededor del 0.50%, y los futuros de acciones estadounidenses son positivos, con el Nasdaq liderando la recuperación. 
• La herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 51.2% de que las tasas de interés se mantendrán sin cambios en los niveles actuales en la reunión de mayo, con el 48.8% restante de probabilidad de un recorte de tasas ese mes. Se espera que la Reserva Federal (Fed) siga siendo dependiente de los datos con incertidumbres que podrían influir en la inflación durante el mandato del presidente de EE.UU., Donald Trump. 
• El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. está cotizando alrededor del 4.569% y comienza su recuperación hacia el máximo de más de un año visto a principios de este mes en 4.807%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: No sin riesgo

Aunque el Índice del Dólar estadounidense (DXY) podría recuperarse el martes, esto no significa que se eviten todos los riesgos a la baja. A pesar de su repunte a 108.00, podría ocurrir un rechazo nuevamente, causando que el Índice del Dólar estadounidense caiga de nuevo a 107.59 o menos. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), que aún está por debajo de 50, apoya esa posibilidad de riesgo ya que tiene más espacio para moverse a la baja antes de alcanzar condiciones de sobreventa. 

El camino hacia la recuperación aún no ha terminado y necesita más alza. Primero, el nivel psicológico de 108.00 debe recuperarse en un cierre diario. Desde allí, 109.29 (máximo del 14 de julio de 2022 y línea de tendencia ascendente) es el siguiente para recuperar las pérdidas de la semana pasada. Más arriba, el siguiente nivel al alza a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79 (máximo del 7 de septiembre de 2022). 

A la baja, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 107.59 y el máximo del 3 de octubre de 2023 en 107.35 actúan como una doble característica de seguridad para apoyar el precio del DXY. Por ahora, eso parece estar manteniéndose, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún tiene algo de espacio para la baja. Por lo tanto, es mejor buscar 106.52 o incluso 105.89 como mejores niveles para que los alcistas del Dólar estadounidense se involucren y desencadenen una reversión. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario

La tendencia alcista del EUR/HUF se detuvo cerca de 416 y ha evolucionado dentro de una consolidación lateral, señalan los analistas de FX de Societe Générale.

Los próximos soportes potenciales están en 402 y 399

"El par se encuentra ahora en la parte inferior de este rango cerca de 407/406, que es una zona de soporte importante. No se puede descartar un rebote, pero será interesante ver si se materializa un cruce por encima de la barrera de 416. La incapacidad de superar esto podría denotar el riesgo de un retroceso más profundo."

"Si el EUR/HUF rompe 407/406, la fase de declive podría extenderse. Los próximos soportes potenciales podrían estar ubicados en el máximo de marzo de 2023 en 402 y en la media móvil de 200 días en 399."

Está previsto que el Banco Nacional de Hungría se reúna hoy, pero esto debería ser una copia y pega de reuniones anteriores. El mercado de divisas ha visto un alivio significativo en las últimas dos semanas, pero la inflación sorprendió al alza en diciembre. Los mercados esperan que las tasas se mantengan sin cambios en 6.50% hoy con el mismo tono que la última vez, señala Frantisek Taborsky, analista de divisas de ING.

EUR/HUF cotizará en 420 al final del trimestre o más tarde

"En los mercados, estaremos observando el EUR/HUF y el efecto de contagio en el mercado de renta fija hoy. El par de divisas ha caído por debajo de 410 en los últimos dos días, el nivel más bajo de este año, permitiendo también un cierto rally en la renta fija. Si el NBH repite su tono cauteloso anterior, que es nuestra visión base, esto debería ser una confirmación para que el EUR/HUF se estabilice y potencialmente pruebe niveles más bajos. Creemos que esta es una condición para que los activos en HUF también se recuperen."

"Aunque las curvas de muy corto plazo no verán mucha moderación en el corto plazo, creemos que las tasas y curvas de bonos de mediano y largo plazo están mal valoradas y deberían ser más bajas. Sin embargo, la perspectiva a mediano plazo para el HUF no es positiva para nosotros. El banco central volverá a un tono moderado en algún momento de este año y el EUR/USD será más bajo, empujando nuevamente al EUR/HUF más alto. Por lo tanto, esperamos que el EUR/HUF esté en 420 al final del trimestre o más tarde, dependiendo de la situación global."

USD/SGD rebotó cuando resurgieron las preocupaciones arancelarias. El USD/SGD se vio por última vez en 1.3515, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Riesgos de rebote probables

"Esto subraya nuestra advertencia anterior de que las preocupaciones arancelarias persisten, y esto aún podría mantener restringido el apetito por el riesgo, lo que implica que las caídas del USD aún podrían encontrar soporte. El impulso bajista permanece pero muestra signos tentativos de desvanecimiento mientras que el RSI muestra signos de girar al alza desde condiciones cercanas a la sobreventa. Riesgos de rebote probables."

"Resistencia en los niveles de 1.3520/40 (DMA de 50, retroceso de Fibonacci del 23.6% del mínimo de septiembre al máximo de enero), 1.3630 (DMA de 21). Soporte en los niveles de 1.3480, 1.3440."  

• El EUR/GBP cae cerca de 0.8380 mientras los inversores se muestran cautelosos antes de la reunión de política del BCE el jueves.
• Se espera que tanto el BCE como el BoE recorten las tasas de interés en 25 pbs en sus primeras reuniones de política del año.
• Los inversores esperan que las presiones sobre los precios en la Eurozona estén mucho más controladas.

El par EUR/GBP cae cerca de un mínimo de dos semanas de 0.8380 en la sesión europea del martes. El cruce se debilita ya que el Euro (EUR) enfrenta presión de venta, con los inversores centrados en el anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) el jueves.

Es casi seguro que el BCE reduzca su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 2.75%, con la tasa de operaciones principales de refinanciación deslizándose al 2.9%. Este sería el cuarto recorte de tasas de interés consecutivo del BCE. Las apuestas moderadas sobre el BCE se basan en la suposición de que las presiones inflacionarias en la Eurozona están sosteniblemente en camino de volver al objetivo del banco central del 2%. Además, los inversores están preocupados de que los posibles aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, puedan afectar las perspectivas económicas de la Eurozona.

Los participantes del mercado están seguros de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ofrecerá una orientación moderada sobre las tasas de interés en la conferencia de prensa posterior a la decisión de política. Una serie de funcionarios del BCE ha estado confiada en que las tasas de política disminuirán hasta la tasa neutral del 2% para fin de año. La tasa neutral es aquella que ni pesa ni estimula el crecimiento económico.

Los analistas de Citi esperan que el BCE reduzca las tasas de interés en 25 pbs en cada reunión "hasta al menos el verano".

Mientras tanto, los inversores han respaldado a la Libra esterlina (GBP) frente al Euro en medio de expectativas de que el ciclo de flexibilización de política del Banco de Inglaterra (BoE) continuará siendo gradual. Los operadores esperan que el BoE recorte las tasas de interés dos o tres veces este año, pero están seguros de que recortará sus tasas de préstamo en 25 pbs en la reunión de política de la próxima semana.

El Primer Ministro británico (PM) Keir Starmer dijo el martes,  "Estoy empezando a ver la recuperación de la economía del Reino Unido."

Comentarios destacados

Reacción del mercado

GBP/USD mantiene su tono ofrecido mientras pierde un 0.42% en el día para cotizar cerca de 1.2445, al momento de escribir.

El Dólar estadounidense (USD) rebotó después de que resurgieran las noticias sobre aranceles. Trump dijo que pronto impondría aranceles a los productos farmacéuticos, semiconductores y metales extranjeros (el objetivo era devolver la producción de estos bienes esenciales a EE.UU.). Por otro lado, FT informó que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, favorece aranceles universales a las importaciones estadounidenses, comenzando en 2.5% y puede aumentar en la misma cantidad cada mes. El DXY se vio por última vez en niveles de 107.90, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El impulso bajista en el gráfico diario se desvanece lentamente

"Trump indicó que quiere aranceles ‘mucho más grandes’ que 2.5%. Sin olvidar, el 1 de febrero es un día potencial para que entren en vigor el arancel del 25% sobre Canadá, México y el arancel del 10% sobre los productos de China. Los desarrollos de los aranceles siguen siendo fluidos e inciertos en términos de tiempo, magnitud y alcance de los productos. Como tal, deberíamos seguir viendo más operaciones bidireccionales dominar, especialmente después de la limpieza de algunas posiciones largas en USD."

"La posible menor liquidez del mercado esta semana debido al cierre del mercado por el Año Nuevo Chino podría incluso exacerbar los movimientos de divisas. El impulso bajista en el gráfico diario muestra signos tentativos de desvanecimiento mientras que el RSI subió desde condiciones cercanas a la sobreventa. No se descarta el riesgo de rebote. Resistencia en 108.70 (21 DMA) y niveles de 109.50. Soporte en niveles de 107.60/80 (50 DMA, retroceso de Fibonacci del 23.6% del mínimo de octubre al máximo de enero), 106.40 (retroceso de Fibonacci del 38.2%)."

"Más tarde esta semana, el jueves por la mañana (3am SGT), la reunión del FOMC entra en foco. Esto puede ser un evento sin importancia con expectativas de mantener después de que se viera un recorte acumulado de 100 puntos básicos en las últimas 3 reuniones. No habrá ninguna proyección de gráfico de puntos en esta reunión, por lo que el enfoque está en la conferencia de prensa de Powell. Es probable que sea breve y reitere que la formulación de políticas depende de los datos. Por ahora, los mercados proyectan que el próximo recorte de 25 puntos básicos será en junio y alrededor de 2 recortes para el año. Nosotros esperamos 3 recortes."

• El EUR/USD cae bruscamente hasta cerca de 1.0420 ya que el atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense se ha fortalecido en un entorno de aversión al riesgo.
• Se espera que la Fed deje las tasas de interés sin cambios, mientras que el BCE las reducirá en 25 pbs, ambos esta semana.
• El Tesorero de EE.UU. propone un aumento arancelario universal del 2.5%, que aumentará al mismo ritmo cada mes.

El EUR/USD se desploma hasta cerca de 1.0420 en la sesión europea del martes y actualmente cotiza alrededor de 1.0442 al momento de escribir. El par de divisas principal se debilita a medida que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece en medio de una venta masiva global de acciones de tecnología, energía y centros de datos, lo que ha aumentado su atractivo como refugio seguro. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se dispara hasta cerca de 108.00.

Los inversores están deshaciéndose de las acciones tecnológicas ya que el modelo de Inteligencia Artificial (IA) de bajo costo de DeepSeek de China ha desafiado la dominancia de los actuales jugadores de IA y sus entidades relacionadas en todo el mundo.

Mientras tanto, la creciente incertidumbre sobre el plan arancelario universal del presidente de EE.UU. Trump y el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles también ha fortalecido al Dólar estadounidense. Poco después de ser seleccionado como Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent propuso el plan de imponer un arancel universal del 2.5%, que aumentará gradualmente cada mes hasta alcanzar la guía de Trump del 20%.

Los expertos del mercado creen que la introducción gradual de aranceles dará más tiempo a EE.UU. para negociar con más dureza y cerrar mejores acuerdos con sus socios comerciales. 

En el frente de la política monetaria, es casi seguro que la Fed dejará las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%. Por lo tanto, los inversores se centrarán principalmente en la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, después de la decisión de política para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. Los analistas de Macquarie esperan que Powell no ofrezca mucho al respecto, aparte de enfatizar la "dependencia de los datos para futuras decisiones" mientras destaca la "incertidumbre sobre la tasa neutral".

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD cae mientras se avecinan las decisiones monetarias de la Fed y el BCE

• El EUR/USD se debilita en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense. El Euro (EUR) cotiza con cautela frente a sus principales pares mientras los inversores esperan la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE), que se anunciará el jueves. Los inversores esperan que el BCE reduzca su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 2.75% en medio de una perspectiva económica débil en la Eurozona y la confianza de que las presiones inflacionarias volverán de manera sostenible al objetivo del banco central del 2%.
• Dado que los operadores han descontado completamente una reducción de tasas de 25 pbs por parte del BCE, los inversores prestarán mucha atención a la conferencia de prensa de la presidenta Christine Lagarde para conocer el impacto de los aranceles de Trump, si se imponen, en la perspectiva económica y de política monetaria.
• Christine Lagarde advirtió la semana pasada en el Foro Económico Mundial (WEF) en Davos que Europa debe "anticipar lo que sucederá" y estar "preparada para responder", ya que los aranceles de Trump serían "selectivos" y "enfocados".
• Los analistas de Citi esperan que el BCE reduzca las tasas de interés en 25 pbs en cada reunión "hasta al menos el verano".

Análisis Técnico: El EUR/USD enfrenta presión cerca de la EMA de 50 días

El EUR/USD lucha alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 1.0456 desde los últimos dos días de negociación el martes. El par de divisas principal corrige cerca de 1.0420 después de no poder extender su movimiento alcista por encima de la resistencia clave de 1.0530. La perspectiva a corto plazo sigue siendo firme ya que el par mantiene la EMA de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0390. 

A la baja, la línea de tendencia descendente desde el máximo del 30 de septiembre de 2024 en 1.1209 actuará como soporte principal para los alcistas del Euro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días lucha por superar el obstáculo de 60.00, lo que sugiere que la tendencia sería lateral.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 20 de enero en 1.0266 será la zona de soporte clave para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre en 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.

Esta semana estaba destinada a que el mercado de divisas se reconectara con los eventos de los bancos centrales después de un comienzo de año dominado por Trump. Hasta ahora, ha demostrado ser todo lo contrario. El anuncio de la startup china DeepSeek de un modelo de IA más asequible para rivalizar con los gigantes tecnológicos de EE.UU. ha sacudido las acciones tecnológicas estadounidenses de alto valor y ha hecho caer las acciones globales, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.

Los futuros de acciones apuntan a una posible estabilización

"Lo que quedó claro es que el dólar no actuó tan eficientemente como un refugio seguro en una venta de acciones, ya que los mercados se centraron en el posible efecto riqueza en los consumidores estadounidenses y aumentaron las apuestas moderadas sobre la Fed. Así que, mientras que las monedas usualmente sensibles al riesgo como AUD, NZD, NOK y CAD estuvieron bajo presión por el sentimiento negativo, fueron los rendimientos bajos canónicos JPY y CHF los que actuaron como canales de refugio preferidos en lugar del USD."

"Sin embargo, el USD repuntó en todos los ámbitos ayer por la tarde cuando Trump revitalizó el tema relativamente inactivo de los aranceles universales. El FT informó primero que el nuevo Secretario del Tesoro, Scott Bessent, está presionando por un aumento gradual de los aranceles universales comenzando desde el 2.5%, y potencialmente hasta el 20%. Trump dijo más tarde que quiere aranceles ‘mucho más grandes’ que el 2.5% y está considerando aranceles específicos sobre productos como acero, cobre y semiconductores."

"Los futuros de acciones apuntan a una posible estabilización hoy, aunque el riesgo de una nueva valoración liderada por la revalorización en las acciones tecnológicas de EE.UU. sigue siendo material. Incluso si el dólar no es el refugio preferido en esas ventas de acciones, los aranceles son una preocupación mayor y a más largo plazo para la esfera más amplia de divisas, y el efecto inflacionario percibido del proteccionismo ya parece estar compensando la revalorización moderada liderada por las acciones en las expectativas de la Fed. A menos que la Fed ofrezca pistas de que está vigilando de cerca la volatilidad de las acciones mañana, hay muy poco en el lado macro para sugerir una inclinación moderada y el dólar puede encontrar soporte adicional."

Los metales industriales se negociaron bajo presión al inicio de la nueva semana, con el Cobre cayendo desde un máximo de dos meses, en medio de preocupaciones sobre el crecimiento económico de China tras datos débiles de actividad fabril y beneficios, a pesar de los recientes esfuerzos de Pekín por impulsar la economía, señalan los analistas de materias primas de ING Warren Patterson y Ewa Manthey.

Las amenazas arancelarias probablemente no ayudarán al sentimiento

"Hemos visto muchas medidas de apoyo por parte de Pekín en los últimos meses, pero, hasta ahora, no han logrado tener un impacto significativo en la demanda de metales industriales."

"El índice oficial de PMI manufacturero de China cayó a 49.1, el más bajo desde agosto, mientras que el indicador no manufacturero para la construcción y los servicios cayó a 50.2. Un camino incierto para la recuperación económica de China sigue siendo uno de los principales riesgos a la baja para nuestra perspectiva de metales industriales para 2025."

"Las amenazas arancelarias probablemente no ayudarán al sentimiento con informes de que el presidente Trump está listo para imponer aranceles a las importaciones de acero, Aluminio y Cobre. Hay muy pocos detalles sobre lo que exactamente se cubrirá. Según el Servicio Geológico de EE.UU. (USGS), EE.UU. tiene una dependencia neta de importación del 13%, 44% y 46% para hierro y acero, Aluminio y Cobre, respectivamente."

• El GBP/JPY podría probar la zona de soporte crucial alrededor de la EMA de 14 días en 193.21, seguida del límite inferior del canal ascendente.
• El RSI de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, indicando que el impulso bajista está en juego.
• El par podría navegar por la región alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 195.90.

El GBP/JPY recupera sus pérdidas recientes registradas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 193.80 durante las horas europeas del martes. El análisis del gráfico diario muestra que el cruce de divisas permanece cerca del límite inferior de su patrón de canal ascendente, lo que indica un posible debilitamiento del sesgo alcista.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de impulso, permanece ligeramente por debajo del nivel 50, señalando que el impulso bajista está actualmente en juego. Se espera que el movimiento adicional proporcione una tendencia direccional más clara.

Sin embargo, el cruce GBP/JPY lucha por mantenerse por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 14 y nueve días, lo que sugiere que el impulso del precio a corto plazo sigue siendo fuerte. Si el cruce de divisas continúa subiendo a lo largo de estas EMAs, reforzaría el sesgo alcista.

En cuanto a los niveles de soporte, el cruce GBP/JPY podría probar la zona crucial alrededor de la EMA de 14 días en 193.21, seguida de la EMA de nueve días en 193.09, que se alinea con el límite inferior del canal ascendente. Una ruptura por debajo de esta zona crucial podría fortalecer el sesgo bajista, potencialmente llevando el cruce de divisas hacia el mínimo de ocho semanas de 189.34, registrado el 17 de enero.

Al alza, el cruce GBP/JPY podría volver a probar su resistencia principal en el límite superior del canal ascendente en el nivel de 195.90. Una ruptura por encima de este canal reforzaría el sesgo alcista y apoyaría al cruce de divisas en acercarse a su máximo de enero de 198.26, alcanzado el 7 de enero.

GBP/JPY: Gráfico diario

• El USD/CAD atrae a algunos compradores en medio de un sólido rebote del USD desde un mínimo de más de un mes. 
• Las amenazas arancelarias de Trump y el rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayudan a reavivar la demanda de USD. 
• Una modesta recuperación de los precios del petróleo beneficia al CAD y limita las ganancias del par.

El par USD/CAD recupera tracción positiva el martes y sube a un máximo de más de una semana, alrededor de la región de 1.4415, durante la primera mitad de la sesión europea. Sin embargo, los precios al contado permanecen confinados en un rango familiar mantenido durante el último mes aproximadamente, ya que los operadores optan por esperar al margen antes de los eventos clave de los bancos centrales de esta semana.

El Banco de Canadá (BoC) tiene previsto anunciar su decisión de política el miércoles y se espera ampliamente que recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos. Esto marca una gran divergencia en comparación con el consenso general del mercado de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés sin cambios al final de una reunión de dos días el mismo día, lo que, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el par USD/CAD. 

Aparte de esto, una sólida recuperación del Dólar estadounidense (USD) desde el nivel más bajo desde el 18 de diciembre tocado el lunes ofrece soporte adicional al par de divisas. Los inversores siguen preocupados de que las políticas proteccionistas del presidente de EE.UU., Donald Trump, reaviven las presiones inflacionarias. Esto desencadena un nuevo repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y reaviva la demanda de USD, lo que, a su vez, favorece a los alcistas del USD/CAD.

Dicho esto, una modesta recuperación de los precios del petróleo crudo, desde un mínimo de casi tres semanas establecido el lunes, ayuda a limitar las pérdidas del CAD vinculado a las materias primas y limita el par USD/CAD. Los operadores ahora esperan con interés la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de los Pedidos de Bienes Duraderos, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board y el Índice de Manufactura de Richmond, para obtener algún impulso más tarde durante la sesión estadounidense.

Los precios del gas natural europeo también vieron mucha debilidad ayer con el TTF cerrando 3.7% más bajo en el día, llevando los precios de nuevo por debajo de 48€/MWh, señalan los analistas de materias primas de ING Warren Patterson y Ewa Manthey.

Los posibles flujos de tránsito a través de Ucrania añadirán presión

"Las conversaciones sobre posibles flujos de tránsito a través de Ucrania (de gas azerí) probablemente añadirán presión. Además, las extracciones de almacenamiento se han ralentizado, lo que probablemente ofrece algo de consuelo al mercado. El almacenamiento de gas de la UE está un poco por debajo del 56% en este momento, bajando desde el 72% en la misma etapa del año pasado y por debajo del promedio de cinco años del 63%."

Los precios del petróleo se vieron presionados ayer con el mercado y el complejo más amplio incapaces de escapar de la venta masiva vista en los mercados de renta variable, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

El mercado de Oriente Medio sigue mostrando fuerza relativa

"Los titulares sobre aranceles tampoco ayudarán al sentimiento con informes de que el presidente Trump impondrá aranceles a las importaciones de acero, aluminio y cobre. Además, el Financial Times informa que el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, está presionando por un arancel universal a las importaciones del 2.5%, que se incrementará gradualmente."

"A pesar de la reciente debilidad en el mercado del petróleo, el mercado de Oriente Medio sigue mostrando fuerza relativa con su inusual prima sobre el Brent ampliándose a más de 2$ por barril. Mientras que el mercado de Oriente Medio ha estado fortaleciéndose desde finales del año pasado, es desde las sanciones de EE.UU. contra Rusia que hemos visto un movimiento mucho más significativo, con compradores de petróleo ruso buscando alternativas."

"Aunque curiosamente, a pesar de las sanciones sobre una gran parte de la flota en la sombra rusa, las tarifas de los tanqueros se han debilitado más recientemente."

El Euro (EUR) cayó por los titulares sobre aranceles universales. FT informó que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, favorece aranceles universales sobre las importaciones de EE.UU., comenzando en 2.5%, mientras que Trump dijo que quiere aranceles 'mucho más grandes' que 2.5%. Esto pone la agenda de aranceles de nuevo sobre la mesa y debería restringir a los alcistas del EUR por ahora. El par estaba por última vez en niveles de 1.0428, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

No se descarta un retroceso esta semana

"El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto pero muestra signos de desvanecimiento mientras el RSI muestra signos tentativos de caer desde condiciones cercanas a la sobrecompra. No se descarta un retroceso esta semana. Soporte en niveles de 1.0420/30 (23.6% fibo, DMA de 50 días), 1.0350 (DMA de 21 días) y niveles de 1.03. Resistencia en niveles de 1.0520, 1.0570 (retroceso del 38.2% de Fibonacci del máximo de septiembre al mínimo de enero)."

"En la reunión del BCE (jueves), nuestra opinión es que habrá un recorte, consistente con la expectativa del mercado de un recorte de 25pb. Los recientes comentarios del BCE siguen siendo moderados y continúan apuntando a un ritmo medido de recorte de tasas sin indicios de una magnitud mayor de recorte. Stournaras dijo que los recortes deberían ser del orden de 25pb cada vez, de modo que para finales de 2025, las tasas estén cerca del 2%, desde el 3% en el que estamos hoy."

"Klass dijo que se siente cómodo con las apuestas del mercado para recortes de tasas en las próximas 2 reuniones, pero aún no está convencido de que el BCE necesite entrar en modo de estímulo. Villeroy dijo que es plausible que las tasas estén alrededor del 2% en verano. Lagarde dijo que el proceso de desinflación continúa, y los responsables de las políticas no se ven a sí mismos como rezagados. El BCE mantendrá su enfoque medido para relajar la política monetaria."

La agitación en los mercados de renta variable y el resurgimiento del riesgo arancelario serán mucho más relevantes para el EUR/USD en comparación con el ampliamente anticipado recorte de 25pb y la muy probable reiteración de una orientación moderada, señala el analista de FX de ING Francesco Pesole.

Los riesgos vuelven a la baja para el EUR/USD

"La amenaza arancelaria puede ser percibida más seriamente dado la planificación activa del Tesoro, y eso reduce materialmente el potencial alcista para el euro. De hecho, fuera de una corrección del USD impulsada por el posicionamiento debido a la disminución de los temores de aranceles globales, el euro sigue careciendo de cualquier impulsor alcista doméstico claro, ya que esperamos que un BCE moderado lo confirme esta semana."

"Nuestro modelo de valor justo de alta frecuencia ahora muestra una infravaloración del EUR/USD (es decir, prima de riesgo relacionada con aranceles) que se ha ampliado del 1% al 1.8% desde ayer por la mañana. Esa infravaloración alcanzó su máximo en 3.0% a principios de enero, lo que significa que una caída adicional del 1%+ en el EUR/USD independientemente de cualquier tasa, renta variable o commodity podría estar justificada si los mercados proceden a valorar un mayor riesgo arancelario."

"Creemos que el equilibrio de riesgos a corto plazo ha vuelto a la baja para el EUR/USD tras las noticias relacionadas con aranceles durante la noche y una caída por debajo de 1.040 está justificada en esta etapa."

• El NZD/USD recibe presión a la baja por el sentimiento de aversión al riesgo en medio de nuevas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump.
• Trump planea imponer aranceles a las importaciones estadounidenses de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre.
• Los operadores esperan que el RBNZ realice un recorte de tasas de 50 puntos básicos en febrero.

El NZD/USD continúa su tendencia a la baja por segundo día, cotizando alrededor de 0.5660 durante las primeras horas europeas del martes. Esta caída se atribuye a nuevas amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump.

El lunes por la noche, el presidente Trump anunció planes para imponer aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre, con el objetivo de trasladar la producción a Estados Unidos y fomentar la manufactura nacional. Además, los asesores de Trump consideran imponer aranceles del 25% a México y Canadá para el 1 de febrero.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de seis divisas principales, se mantiene cerca de 108.00. Es probable que los participantes del mercado monitoreen las principales publicaciones económicas de EE.UU. más tarde en el día, incluyendo los pedidos de bienes duraderos, el índice de confianza del consumidor del Conference Board y el índice de manufactura de la Fed de Richmond.

El Dólar neozelandés lucha debido a las expectativas moderadas en torno a la postura de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Los mercados de swaps están valorando ahora una probabilidad de casi el 90% de otro recorte de 50 pb el 19 de febrero, sumándose a los dos recortes ya realizados anteriormente en el ciclo. Se espera que el banco central realice un total de 100 pb de recortes de tasas para el resto de 2025.

En un discurso parlamentario el martes, el primer ministro de Nueva Zelanda, Christopher Luxon, enfatizó el enfoque de su gobierno en el crecimiento para aumentar los ingresos, fortalecer las empresas locales y crear oportunidades en 2025. Señaló signos prometedores de éxito en 2024, como baja inflación, caída de las tasas de interés, aumento de los salarios y mayor confianza empresarial y del consumidor.

• El EUR/JPY gana tracción cerca de 162.55 en los primeros compases de la sesión europea del martes
• Las expectativas de más subidas de tipos del BoJ y los flujos de activos refugio podrían impulsar al JPY. 
• Las apuestas por un movimiento de flexibilización agresiva de la política del BCE podrían pesar sobre la moneda común.

El cruce EUR/JPY cotiza en territorio positivo alrededor de 162.55 durante los primeros compases de la sesión europea del martes. Sin embargo, el potencial alcista del cruce podría estar limitado en medio de preocupaciones sobre los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, y la creciente especulación sobre una nueva subida de tipos del Banco de Japón (BoJ).

El BoJ subió los tipos de interés el viernes en un cuarto de punto hasta el 0.5%, su nivel más alto desde 2008, como se esperaba ampliamente. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo que el banco central continuará subiendo los tipos si se materializan las perspectivas, añadiendo que hay margen para aumentar aún más los costes de los préstamos antes de que alcancen niveles considerados neutrales para la economía. Esto, a su vez, podría proporcionar cierto soporte al Yen japonés (JPY) frente a la moneda común. Los mercados valoraban una subida adicional de tipos de 25 puntos básicos (pb) para finales de este año. 

Mientras tanto, las incertidumbres con los aranceles propuestos por el presidente de EE.UU., Donald Trump, podrían desencadenar el temor a guerras comerciales y elevar la volatilidad del mercado. Esto podría impulsar una moneda refugio como el JPY y crear un viento en contra para el EUR/JPY. 

En el frente del Euro, las crecientes expectativas de más recortes de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE) el jueves podrían debilitar al Euro. Se espera que el BCE recorte su tasa de depósito de referencia en un cuarto de punto adicional hasta el 2.75% en su reunión de enero, su cuarta reducción consecutiva. Los analistas de Citi anticipan que el BCE reducirá los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual en cada reunión hasta al menos el verano, citando el débil crecimiento y la desaceleración de la inflación en la Eurozona. 

Vencimientos de opciones FX para el 28 de enero corte NY a las 10:00 hora del Este vía DTCC se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0300 1.4b
• 1.0335 951m
• 1.0400 1.1b
• 1.0500 1.6b
• 1.0550 792m

USD/JPY: montos en USD                     

• 157.50 630m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6200 720m
• 0.6280 570m
• 0.6300 1.6m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.4500 504m

En un discurso parlamentario el martes, el Primer Ministro (PM) de Nueva Zelanda (NZ), Christopher Luxon, dijo que su gobierno se centrará incansablemente en desatar el crecimiento para aumentar los ingresos, fortalecer los negocios locales y crear oportunidades en 2025."

Además, señaló que "se vieron signos prometedores de éxito en 2024, como la caída de la inflación y su permanencia en niveles bajos, la disminución de las tasas de interés, el aumento continuo de los salarios más rápido que la inflación, y el aumento de la confianza empresarial y del consumidor."

Reacción del mercado

Los comentarios del Primer Ministro Luxon no lograron levantar el sentimiento en torno a Nueva Zelanda (NZD) ya que el par NZD/USD se mantiene pesado cerca de 0.5660, bajando un 0.54% en el día.

• El AUD/JPY podría enfrentar dificultades debido a las diferentes posturas políticas entre los bancos centrales.
• El AUD lucha en medio de crecientes probabilidades de que el RBA comience a recortar las tasas de interés en febrero.
• El BoJ reiteró su intención de seguir subiendo las tasas si las perspectivas económicas delineadas en la reunión de enero se materializan como se anticipa.

El AUD/JPY sube después de registrar pérdidas de más del 1% en la sesión anterior, cotizando alrededor de 97.30 durante las horas asiáticas del martes. El alza del cruce AUD/JPY podría verse limitada en medio de una mayor probabilidad de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) comience a recortar las tasas de interés tan pronto como el próximo mes.

Este sentimiento moderado en torno a las perspectivas de la política del RBA está alimentado por datos de inflación subyacente más débiles, que han caído a su nivel más bajo desde el cuarto trimestre de 2021, acercándose al rango objetivo del banco central del 2% al 3%. Todas las miradas están ahora puestas en el próximo informe trimestral de inflación de Australia, que se publicará el miércoles, ya que podría ofrecer pistas adicionales sobre la futura dirección de las tasas de interés.

El Dólar australiano tampoco logró obtener apoyo de las recientes medidas de estímulo de China para promover su desarrollo de productos de inversión indexados, su último esfuerzo para revivir el debilitado mercado de renta variable. La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) ha aprobado una segunda ronda de programas piloto de inversión en acciones a largo plazo valorados en 52 mil millones de Yuanes (7.25 mil millones $). Como socios comerciales cercanos, el desempeño económico de China impacta significativamente en la economía australiana.

El cruce AUD/JPY podría perder valor a medida que el Yen japonés (JPY) se fortalezca, siguiendo las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará subiendo las tasas de interés. La semana pasada, el BoJ reafirmó su compromiso de seguir subiendo las tasas y ajustando su postura de política monetaria si las perspectivas presentadas en la reunión de enero se desarrollan como se espera.

El BoJ también anunció una compra de 200 mil millones de JPY en papel comercial y confirmó que proporcionaría financiamiento en Dólares estadounidenses (USD) contra colateral agrupado. Mientras tanto, el Ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, comentó el martes que "monitoreará de cerca el impacto de la subida de tasas en la economía."

• El EUR/USD retrocede aún más desde el máximo de más de un mes en medio de una resurgente demanda del USD.
• Las amenazas arancelarias de Trump y el rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses proporcionan un buen impulso al USD.
• Las apuestas por una política de flexibilización más agresiva por parte del BCE contribuyen a la caída intradía.

El par EUR/USD extiende el modesto retroceso nocturno desde la región de 1.0530-1.0535, o su nivel más alto desde el 17 de diciembre, y atrae fuertes ventas de continuación durante la sesión asiática del martes. Los precios al contado actualmente cotizan alrededor del área de 1.0430, con una caída de más del 0.50% en el día y parecen vulnerables a debilitarse aún más en medio de un fuerte repunte en la demanda del Dólar estadounidense (USD).

Los inversores siguen preocupados de que los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, reaviven las preocupaciones inflacionarias, desencadenando una modesta recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, ayuda al Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, a escenificar un sólido rebote desde el mínimo de más de un mes tocado el lunes y ejerce presión a la baja sobre el par EUR/USD. 

Mientras tanto, Trump a principios de este mes había amenazado con imponer aranceles a México, Canadá, China y la Unión Europea (UE). Esto, junto con el aumento de las apuestas por un recorte de tasas de gran tamaño por parte del Banco Central Europeo (BCE) el jueves, socava la moneda compartida y contribuye a la caída del par EUR/USD. Los bajistas, sin embargo, podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de los riesgos clave de eventos de los bancos centrales.

La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tiene programado anunciar su decisión de política al final de una reunión de dos días el miércoles, que será seguida por la reunión del BCE el jueves. Las últimas actualizaciones de política monetaria deberían proporcionar un nuevo impulso direccional al par EUR/USD. Mientras tanto, los operadores el martes tomarán señales de los datos macroeconómicos de EE.UU. para aprovechar oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión estadounidense.

La agenda económica de EE.UU. incluye la publicación de los Pedidos de Bienes Duraderos, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board y el Índice de Manufactura de Richmond. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente hace prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que la reciente recuperación del par EUR/USD desde el mínimo de más de dos años ha llegado a su fin.

• El Índice del Dólar estadounidense sube a alrededor de 107.95 en la sesión asiática del martes, un 0.56% en el día. 
• Trump dijo que los nuevos aranceles se dirigirán a semiconductores, productos farmacéuticos y acero.
• Es probable que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de enero el miércoles. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, sube a cerca de 107.95, rompiendo la racha de tres días de pérdidas durante las horas de negociación asiáticas del martes. Las nuevas amenazas de aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, brindan cierto soporte al USD en general. 

Trump dijo el lunes por la noche que planea imponer aranceles a los chips de computadora, productos farmacéuticos y acero importados en un esfuerzo por traer la producción a los Estados Unidos, impulsando al Dólar. Esta acción se produjo después de que Trump sacudiera los mercados al imponer aranceles a Colombia durante el fin de semana antes de detener la acción cuando la nación sudamericana acordó aceptar aviones militares que transportaban migrantes deportados.

Además, Trump propuso aranceles del 25% a las importaciones de Canadá y México, y amenazó con imponer impuestos a la UE y China el 1 de febrero también. Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en torno a las políticas arancelarias entre EE.UU. y sus socios comerciales. "Los aranceles seguirán siendo el centro de atención por el momento, ...especialmente a medida que nos acercamos a la fecha límite del 1 de febrero para la primera ronda de aranceles", señaló Kieran Williams, jefe de Asia FX en InTouch Capital Markets.

Los datos publicados por la Oficina del Censo del Departamento de Comercio el lunes mostraron que las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. aumentaron un 3.6% a una tasa anual ajustada estacionalmente de 698.000 unidades en diciembre desde 674.000 unidades en noviembre. Esta lectura superó el consenso del mercado de 670.000 unidades. Más tarde el martes, se publicarán los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., la confianza del consumidor del Conference Board y el índice manufacturero de la Fed de Richmond. 

La decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. estará en el centro de atención el miércoles, con los responsables de políticas probablemente manteniendo la tasa de interés de referencia en el rango actual de 4.25%-4.50%. Los analistas esperaban que el banco central de EE.UU. redujera las tasas nuevamente en sus reuniones de marzo y junio, pero con cualquier recorte adicional en duda ya que las políticas sobre inmigración y aranceles podrían alimentar la inflación. 

Los participantes del mercado seguirán de cerca la conferencia de prensa para obtener orientación sobre las perspectivas de tasas de la Fed. Una postura de línea dura de la Fed podría impulsar al USD, mientras que un enfoque moderado podría arrastrar al USD a la baja frente a sus rivales. 

• El GBP/USD se deprecia ya que se anticipa ampliamente que el BoE realizará un recorte de tasas de 25 puntos básicos en febrero.
• El Dólar estadounidense sube mientras el presidente Trump planea imponer aranceles a las importaciones de múltiples productos.
• Trump declaró que quiere "aranceles más grandes" que los "aranceles universales del 2.5% sobre las importaciones de EE.UU.," propuestos por el Secretario del Tesoro Scott Bessent.

El par GBP/USD detiene su racha de tres días de ganancias ya que la Libra esterlina (GBP) enfrenta vientos en contra debido a las crecientes expectativas del mercado de un recorte de tasas casi seguro por parte del Banco de Inglaterra (BoE) al 4.5% en su próxima reunión. Durante la sesión asiática del martes, el par cotiza alrededor de 1.2440.

Los datos económicos débiles del Reino Unido (UK), incluyendo una inflación más baja, ventas minoristas, cifras del mercado laboral y un crecimiento del PIB lento en diciembre, han fortalecido el caso para un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del BoE en febrero.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de seis divisas principales, se mantiene cerca de 108.00. Es probable que los participantes del mercado monitoreen las principales publicaciones económicas de EE.UU. más tarde en el día, incluyendo los pedidos de bienes duraderos, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board y el Índice de Manufactura de la Fed de Richmond.

El Dólar estadounidense ha ganado tracción tras los anuncios de aranceles del presidente Donald Trump el lunes por la noche. Trump propuso aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre para fomentar la manufactura doméstica.

El Secretario del Tesoro Scott Bessent también propuso introducir aranceles universales sobre las importaciones de EE.UU., comenzando en un 2.5%. Sin embargo, Trump declaró que prefiere aranceles "mucho más grandes" que la propuesta inicial.

La incertidumbre en torno a las implicaciones económicas de las políticas comerciales y de inmigración de Trump ha llevado a la Reserva Federal (Fed) a adoptar un enfoque cauteloso antes de su decisión de política monetaria el miércoles, lo que podría ofrecer soporte adicional al Dólar.

• USD/CAD mantiene su posición por debajo del nivel psicológico de 1.4400.
• El sesgo alcista persiste, ya que el RSI de 14 días se mantiene por encima de la marca de 50.
• El soporte inmediato aparece en la EMA de nueve días de 1.4374.

El par USD/CAD extiende sus ganancias por segunda sesión consecutiva, cotizando cerca de 1.4400 durante la sesión asiática del martes. En el gráfico diario, el par se mantiene dentro de un canal ascendente, destacando una tendencia alcista prevaleciente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa justo por encima del nivel 50, señalando un impulso positivo sostenido. Un RSI consistentemente por encima de 50 apoyaría aún más el sentimiento alcista.

Además, el par USD/CAD cotiza ligeramente por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, reforzando la tendencia alcista e indicando una fuerte acción del precio a corto plazo. Esta alineación refleja un sólido interés comprador y sugiere el potencial de un movimiento al alza adicional.

Al alza, el par USD/CAD prueba el nivel psicológico de 1.4400 y se posiciona para desafiar 1.4518—su nivel más alto desde marzo de 2020, alcanzado el 21 de enero. Se anticipa una mayor resistencia cerca del límite superior del canal ascendente, alrededor de 1.4830.

El soporte inmediato se encuentra en la EMA de nueve días en 1.4375, seguido de cerca por la EMA de 14 días en 1.4373. Este nivel se alinea con el límite inferior del canal ascendente, cerca de la marca de 1.4350, proporcionando una zona de soporte fuerte.

USD/CAD: Gráfico Diario

• La Rupia india sigue bajo presión de venta el martes. 
• El INR cae siguiendo la debilidad del Yuan chino, las salidas sostenidas de fondos extranjeros y la fuerte demanda de USD.
• La decisión de tasas de la Fed y el Déficit Fiscal Federal de la India serán los puntos destacados de esta semana. 

La Rupia india (INR) cae el martes debido a una disminución del Yuan chino en medio de preocupaciones sobre los aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump, lo que ejerce presión sobre las monedas asiáticas. Además, las probables salidas de capital y una tendencia moderada en las acciones nacionales contribuyen a la caída del INR. Sin embargo, la caída de la Rupia india podría ser limitada ya que es probable que el Banco de la Reserva de la India (RBI) intervenga en el mercado de divisas para evitar una depreciación significativa de la moneda local. 

La reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. ocupará un lugar central el miércoles. Se espera ampliamente que la Fed no haga cambios en la tasa de política en su reunión de enero, pero los operadores tomarán más pistas de la conferencia de prensa para guiar la acción de política en marzo. En la agenda india, el Déficit Fiscal Federal se publicará el viernes, lo que podría introducir medidas para estimular el crecimiento económico.

La Rupia india sigue siendo vulnerable en un entorno macroeconómico débil

•  "La amenaza de Trump a través de aranceles y sanciones preocupará al comercio global y mantendrá a las monedas de mercados emergentes, y por ende a la rupia, bajo presión," dijo Jigar Trivedi, analista senior en Reliance Securities.
• El RBI anunció el lunes una serie de medidas para inyectar liquidez en el sistema bancario, incluidas compras de bonos e intercambios de dólares/rupias. Se espera que los esfuerzos del banco central indio inyecten 1.5 billones de rupias (17.390 millones de dólares) en el sistema bancario.
• El presidente estadounidense Donald Trump anunció el lunes por la noche planes para imponer aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre.  
• El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, está presionando para que se implementen nuevos aranceles universales sobre las importaciones estadounidenses que comiencen en un 2.5% y aumenten gradualmente, según el Financial Times. Sin embargo, Trump dijo que quiere aranceles mucho mayores que el 2.5%. 
• Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. aumentaron un 3.6% a una tasa anual ajustada estacionalmente de 698.000 unidades en diciembre desde 674.000 unidades en noviembre, según la Oficina del Censo del Departamento de Comercio el lunes. Esta lectura superó la estimación de 670.000 unidades. 

El USD/INR mantiene la tendencia alcista a largo plazo

La Rupia india cotiza en una nota más débil en el día. La fuerte tendencia alcista del par USD/INR prevalece ya que el precio ha roto por encima del patrón de triángulo descendente mientras se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 63.20, lo que sugiere que un mayor alza parece favorable. 

El máximo histórico de 86.69 parece ser un hueso duro de roer para los alcistas. Una ruptura alcista por encima de este nivel podría allanar el camino hacia la marca psicológica de 87.00.

Si aparecen más velas bajistas, podríamos ver una caída a 86.14, el mínimo del 24 de enero. Una ruptura de dicho nivel podría exponer 85.85, el mínimo del 10 de enero. El filtro adicional a la baja a observar es 85.65, el mínimo del 7 de enero. 

• El USD/CHF se aprecia mientras Trump anuncia planes para imponer aranceles a las importaciones de múltiples productos.
• Trump declaró que "quiere aranceles 'mucho mayores' que el 2.5%", la tasa propuesta por el Secretario del Tesoro Scott Bessent.
• Schlegel del SNB dijo que, aunque el banco central no apoya las tasas de interés negativas, no puede descartarlas por completo.

El USD/CHF recupera sus recientes pérdidas de las dos sesiones anteriores, cotizando alrededor de 0.9050 durante las horas asiáticas del martes. El alza del par podría atribuirse a la mejora del Dólar estadounidense (USD) tras las amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump.

Trump anunció el lunes por la noche planes para imponer aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre. El objetivo es trasladar la producción a Estados Unidos (EE.UU.) y fortalecer la manufactura doméstica.

Además, Scott Bessent, el Secretario del Tesoro bajo Trump, declaró que tiene como objetivo introducir nuevos aranceles universales a las importaciones de EE.UU., comenzando en 2.5%. Estos aranceles podrían subir hasta un 20%, reflejando la postura agresiva de Trump sobre las políticas comerciales, consistente con su retórica de campaña del año pasado.

Sin embargo, el presidente Trump dijo a los periodistas a bordo del Air Force One temprano el martes que "quiere aranceles 'mucho mayores' que el 2.5%", como propuso el Secretario del Tesoro Scott Bessent. No obstante, Trump señaló que aún no ha decidido los niveles específicos de los aranceles.

El Dólar estadounidense ganó fuerza en medio de la incertidumbre sobre el impacto de las políticas comerciales y de inmigración de Trump. Este contexto podría alentar a la Reserva Federal (Fed) a mantener una postura cautelosa en la decisión de política del miércoles.

El potencial alcista del par USD/CHF se ve reforzado por la debilidad del Franco suizo (CHF) en medio de una guía de política monetaria ultra-dovish del Banco Nacional Suizo (SNB). El presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Martin Schlegel, en una entrevista el lunes, declaró que, aunque el Banco no apoya las tasas de interés negativas, no puede descartar por completo la posibilidad. Schlegel hizo estos comentarios durante una conversación con la emisora SRF.

En las últimas semanas, Schlegel ha destacado repetidamente el potencial de tasas negativas, especialmente cuando la inflación suiza cayó al 0.6% en diciembre, lo que generó preocupaciones sobre la deflación.

• El Dólar australiano pierde terreno tras las amenazas de aranceles del presidente estadounidense Donald Trump.
• El AUD enfrentó desafíos en medio de una mayor aversión al riesgo debido a las noticias sobre el creciente impulso entre los asesores de Trump para implementar aranceles.
• Trump anunció planes para imponer aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre para fomentar la producción nacional.

El Dólar australiano (AUD) continúa cayendo por segundo día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD) el martes. La debilidad del par AUD/USD puede estar vinculada a las amenazas de aranceles del presidente estadounidense Donald Trump.

El AUD, sensible al riesgo, también enfrentó desafíos en medio de una mayor aversión al riesgo debido a las noticias sobre el creciente impulso entre los asesores del presidente estadounidense Donald Trump para imponer aranceles del 25% a México y Canadá a partir del 1 de febrero.

El presidente Trump anunció el lunes por la noche planes para imponer aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre. El objetivo es trasladar la producción a Estados Unidos (EE.UU.) y fortalecer la manufactura nacional.

Trump también comentó sobre la popular aplicación de redes sociales TikTok, afirmando, "Tendremos a mucha gente pujando por TikTok." Enfatizó su postura sobre limitar la participación de China, diciendo, "No quiero a China involucrada en TikTok."

El Dólar australiano cae debido a la mayor aversión al riesgo respecto a las políticas de Trump

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 107.80 al momento de escribir. Los operadores probablemente observarán los Pedidos de Bienes Duraderos de EE.UU., el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board y el Índice Manufacturero de la Fed de Richmond más tarde el martes.
• Scott Bessent, el Secretario del Tesoro bajo Trump, declaró que tiene como objetivo introducir nuevos aranceles universales a las importaciones de EE.UU., comenzando en 2.5%. Estos aranceles podrían subir hasta un 20%, reflejando la postura agresiva de Trump sobre las políticas comerciales, consistente con su retórica de campaña del año pasado.
• El USD ganó fuerza en medio de la incertidumbre respecto al impacto de las políticas comerciales y de inmigración del presidente estadounidense Donald Trump. Este contexto puede alentar a la Reserva Federal (Fed) a mantener una postura cautelosa sobre la reducción de tasas de interés este año.
• Según los datos de S&P Global publicados el viernes, el PMI compuesto de EE.UU. cayó a 52.4 en enero desde 55.4 en diciembre. El PMI manufacturero subió a 50.1 en enero, superando la lectura anterior de 49.4 y excediendo la previsión de 49.6. Sin embargo, el PMI de servicios cayó a 52.8 en enero desde 56.8 en diciembre, por debajo del esperado 56.5.
• Sin embargo, Trump dijo el jueves que quiere que la Fed reduzca las tasas de interés de inmediato. "Con la caída de los precios del petróleo, exigiré que las tasas de interés bajen de inmediato, y de igual manera deberían estar bajando en todo el mundo," dijo Trump en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza.
• El Dólar estadounidense enfrentó desafíos ya que los comentarios de Trump se produjeron antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) programada para el 28 y 29 de enero, con expectativas de que el banco central de EE.UU. mantenga las tasas estables.
• Los operadores esperan que la Fed mantenga su tasa de referencia a un día en el rango de 4.25%-4.50% en su reunión de enero. Además, las políticas de Trump podrían impulsar presiones inflacionarias, limitando potencialmente a la Fed a un solo recorte de tasas más.
• El PMI manufacturero de la NBS de China cayó a 49.1 en enero, desde 50.1 en diciembre, no alcanzando la expectativa del mercado de 50.1. De manera similar, el PMI no manufacturero de la NBS cayó a 50.2 en enero en comparación con la lectura de 52.2 de diciembre. Como socios comerciales cercanos, el desempeño económico de China impacta significativamente en la economía australiana.
• El Dólar australiano tampoco logró obtener apoyo de las nuevas medidas de estímulo de China para promover el desarrollo de productos de inversión indexados, su último esfuerzo para revivir el debilitado mercado de valores. La Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) ha aprobado una segunda ronda de programas piloto de inversión en acciones a largo plazo valorados en 52 mil millones de Yuanes (7.25 mil millones de dólares).
• Las ganancias industriales de China disminuyeron un 3.3% interanual a 7.431,05 mil millones de CNY en 2024, moderándose desde la caída del 4.7% registrada en los primeros 11 meses del año. Esto marca el tercer año consecutivo de contracción, después de una disminución del 2.3% en 2023. La continua recesión refleja los desafíos económicos en curso, incluida la débil demanda, el aumento de las presiones deflacionarias y una prolongada caída en el sector inmobiliario.

Análisis Técnico: El Dólar australiano prueba la EMA de 14 días cerca de 0.6250

El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6260 el martes, confinado dentro de un canal ascendente en el gráfico diario, lo que sugiere un posible sesgo alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona en la marca de 50, lo que sugiere un sentimiento de mercado neutral.

El par AUD/USD prueba el soporte inmediato en la media móvil exponencial (EMA) de 14 días de 0.6256. Un soporte adicional se encuentra cerca del límite inferior del canal alrededor de 0.6250.

En cuanto a la resistencia, el par AUD/USD podría probar la EMA de nueve días en 0.6266, seguido del nivel psicológico clave de 0.6300. Una ruptura por encima de este último podría reforzar el sesgo alcista y llevar al par a apuntar al límite superior del canal alrededor de 0.6360.

AUD/USD: Gráfico Diario

Citando un memorando interno enviado por la Oficina de Administración y Presupuesto a las agencias el lunes, el Washington Post (WaPo) informó temprano el martes que "la oficina de presupuesto de la Casa Blanca está ordenando una pausa en todas las subvenciones y préstamos desembolsados por el gobierno federal."

Puntos adicionales

"Billones de dólares podrían estar en suspenso."

"Matthew J. Vaeth, el director interino de la Oficina de Administración y Presupuesto de la Casa Blanca, instruye a las agencias federales a "pausar temporalmente todas las actividades relacionadas con obligaciones o desembolsos de toda asistencia financiera federal."

"Cada agencia llamada a realizar un "análisis exhaustivo" para asegurar que sus programas de subvenciones y préstamos sean consistentes con las órdenes ejecutivas del presidente Donald Trump, que tenían como objetivo prohibir las iniciativas federales de diversidad, equidad e inclusión, y limitar el gasto en energía limpia, entre otras medidas."

El Ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo el martes que "monitoreará de cerca el impacto de la subida de tipos de interés en la economía."

Por otra parte, el Banco de Japón (BoJ) anunció que proporcionaría 200 mil millones de JPY a través de la compra directa de papel comercial.

El banco central japonés añadió que suministraría fondos en Dólares estadounidenses (USD) contra colateral agrupado.

Reacción del mercado

El USD/JPY se mantiene firme cerca de 155.30 tras estos titulares, aún subiendo un 0.50% en el día.

• NZD/USD se debilita hasta cerca de 0.5670 en la sesión temprana asiática del martes, bajando un 0.38% en el día. 
• Trump dijo que impondrá aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre.
• Los datos desalentadores del PMI chino y las expectativas moderadas del RBNZ siguen pesando sobre el Kiwi. 

El par NZD/USD atrae a algunos vendedores alrededor de 0.5670 durante la sesión temprana asiática del martes. El Dólar estadounidense (USD) gana tracción debido a las amenazas de aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump. Más tarde el martes, se publicarán los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., la confianza del consumidor del Conference Board y el índice manufacturero de la Fed de Richmond. 

El lunes por la noche, Trump dijo que impondrá aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre. El propósito es traer la producción a los Estados Unidos, impulsando la manufactura doméstica. Además, Scott Bessent, secretario del Tesoro de Trump, dijo que quería impulsar nuevos aranceles universales sobre las importaciones de EE.UU. que comenzarían en 2.5%. Los gravámenes podrían aumentar hasta un 20%, en línea con la posición maximalista de Trump en la campaña del año pasado. El Dólar se fortalece tras este titular y crea un viento en contra para el par. 

La decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. ocupará un lugar central el miércoles. Es probable que el banco central de EE.UU. pause la reducción de tasas después de haberlas reducido en un total de 100 puntos básicos (pb) desde julio de 2024. Los operadores observarán de cerca la conferencia de prensa, ya que podría ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés en EE.UU. 

"Aunque las preocupaciones sobre la inflación han disminuido significativamente, aún persisten. Como resultado, es bastante posible que haya menos recortes de tasas a lo largo del próximo año de lo anticipado hace solo unos meses," dijo Michele Raneri, vicepresidenta y jefa de investigación y consultoría en EE.UU. en TransUnion.

Los decepcionantes datos económicos de China y las expectativas moderadas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) podrían pesar sobre el Dólar neozelandés (NZD). Los mercados de swaps están valorando casi un 90% de probabilidad de otra reducción de 50 pb el 19 de febrero, sumándose a las dos entregadas anteriormente en el ciclo. Se anticipa que el banco central de Nueva Zelanda entregue un total de 100 pb de recortes de tasas para el resto de 2025.

• El EUR/USD perdió un 0.5% el lunes mientras los compradores fallan en la zona de 1.0500.
• Los mercados se están recuperando de los titulares de guerra comercial que salen de la Casa Blanca.
• Decisión de tasas de la Fed y cifras de crecimiento de la UE se esperan más adelante en la semana.

El EUR/USD retrocedió medio punto porcentual el lunes, cayendo por debajo de la zona de 1.0500 y recortando las ganancias recientes mientras el sentimiento de riesgo del mercado general da un paso atrás. Los titulares de guerra comercial están de vuelta tras una disputa de fin de semana entre el presidente de EE.UU., Donald Trump, y Colombia sobre las deportaciones de migrantes, y el recién nombrado Secretario del Tesoro, Scott Bessent, ha pivotado inmediatamente a favor de aranceles globales en todos los ámbitos, minutos después de ser confirmado por el Senado de EE.UU.

Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés en enero. Sin embargo, si el presidente Jerome Powell suena inseguro durante su conferencia de prensa a mitad de semana, las esperanzas del mercado para mayores recortes de tasas de la Fed en 2025 podrían disminuir. Los mercados han aumentado las expectativas de recortes de tasas este año, con un total de 50 pbs anticipados.  

Los titulares políticos están afectando nuevamente a los mercados, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, se involucró en una disputa en redes sociales con Colombia sobre las condiciones de viaje de los migrantes extraditados, amenazando con aranceles del 50% a las exportaciones colombianas con destino a EE.UU. Aunque la amenaza resultó ser un farol, los mercados están cautelosos ante la rapidez de los aranceles impuestos por Trump.

Tarde el lunes, el presidente Trump reavivó los temores de guerra comercial al anunciar planes para imponer aranceles comerciales en industrias clave de las que la economía estadounidense depende abrumadoramente, incluyendo acero, chips de computadora, aluminio, cobre y otros semiconductores. La insistencia de Trump en que la única forma de evitar los aranceles comerciales será construir instalaciones de producción dentro de EE.UU. enfrenta una cuesta empinada, ya que la economía estadounidense es exorbitantemente cara para operar, muy por encima de cualquier costo que se pueda imponer a los consumidores estadounidenses para retaliar contra los países que exportan a EE.UU.

Pronóstico del precio del EUR/USD

El retroceso del EUR/USD el lunes ha arrastrado al par por debajo de 1.0500, deteniendo el breve respiro alcista del par después de alcanzar un mínimo de 26 meses a mediados de enero. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.0450 está arrastrando las ofertas hacia el lado bajo mientras el EUR/USD se prepara para una reversión bajista.

Gráfico diario del EUR/USD

• El GBP/USD dejó una vela doji el lunes mientras el Cable se mantiene.
• Los datos del Reino Unido siguen siendo limitados esta semana, y los mercados se centran en la Fed.
• Las señales técnicas de agotamiento podrían significar el fin del rally de la Libra.

El GBP/USD se quedó atascado en niveles técnicos clave por segundo día de negociación consecutivo, dejando una vela de peonza cerca de la zona de 1.2500 y dejando a los operadores del Cable enfrentando una caída bajista dependiendo de cómo vaya la decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) a finales de esta semana.

Los datos del Reino Unido son extremadamente limitados esta semana, dejando a los postores del Cable enfrentando la próxima decisión de tasas de la Fed el miércoles completamente solos. Se espera en general que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en enero, y dependiendo de cuán confiado suene el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante su conferencia de prensa a mitad de semana, las esperanzas del mercado de un aumento en el ritmo de recortes de tasas de la Fed en 2025 podrían verse en peligro. Los mercados han aumentado sus expectativas de recortes de tasas de la Fed a lo largo del año, duplicando el ritmo de recortes de tasas a lo largo del año calendario a 50 pbs en total. 

Los titulares políticos vuelven a captar la atención de los mercados después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, se enzarzara en una disputa en las redes sociales con Colombia mientras los dos países luchaban por las condiciones de viaje de los migrantes colombianos extraditados desde EE.UU., culminando con Donald Trump amenazando con aranceles masivos del 50% sobre todas las exportaciones con destino a EE.UU. desde Colombia. El arancel resultó ser solo una amenaza sin consecuencias, pero los países y los mercados están tomando nota de la rapidez con la que los aranceles impuestos por Trump pueden surgir de la nada.

Pronóstico del precio del GBP/USD

Un patrón de vela de peonza augura mal para los alcistas del Cable, con el GBP/USD continuando atascado en la zona de precios de 1.2500. El par se ha encontrado con una mayor resistencia técnica de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días descendiendo hacia 1.2500, y el impulso alcista que ha dado al par un impulso parece estar agotándose en los gráficos.

Gráfico diario del GBP/USD

• El USD/CAD cotiza con un leve sesgo positivo cerca de 1.4370 en la sesión asiática temprana del lunes. 
• El BoC procederá con otro recorte de su tasa de interés de referencia el miércoles. 
• El temor a una guerra comercial con EE.UU. pesa sobre el Loonie. 

El par USD/CAD cotiza con leves ganancias alrededor de 1.4380 durante la sesión asiática temprana del martes. Los operadores continúan digiriendo la narrativa de más políticas arancelarias de la administración del presidente de EE.UU., Donald Trump. Todas las miradas estarán puestas en la decisión de tasas de interés del Banco de Canadá (BoC) y la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles. 

El diferencial de tasas de interés entre Canadá y Estados Unidos (EE.UU.) podría ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar canadiense (CAD). El banco central canadiense ha recortado su tasa de política un total de 1.75 puntos porcentuales en cinco decisiones consecutivas, recortando en 50 puntos básicos (bps) en octubre y diciembre en medio de signos de debilidad en la economía y crecientes temores de que la inflación podría caer demasiado por debajo del objetivo del 2%. Es probable que el BoC entregue un recorte de tasas de 25 bps en su tasa de interés de referencia el miércoles, mientras que se espera que la Fed mantenga sus tasas estables el mismo día. 

Además, Trump amenazó con imponer un arancel del 25% a todos los bienes importados de Canadá a partir del 1 de febrero. Esto, a su vez, contribuye a la caída del Loonie debido a su fuerte dependencia del comercio con EE.UU. "Mucho de lo que ha estado impulsando al loonie últimamente ha sido el ruido proveniente de la Casa Blanca", dijo Étienne Bordeleau-Labrecque, gestor de carteras en Ninepoint Partners.