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- USD/CHF se acerca a 0.9100, ganando un 0.33% en medio de tensiones comerciales de EE.UU. con vecinos.
- Rebote técnico mientras el USD/CHF recupera 0.9000 después de caer por debajo de la SMA de 50 días.
- Posible subida hacia 0.9152 si los alcistas superan la resistencia de 0.9100, con 0.9200 a la vista.
El USD/CHF se recuperó por tercer día consecutivo, se acercó a la cifra de 0.9100 y registró ganancias de más del 0.33%. Las amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, a Canadá y México impulsaron al Dólar, que se recuperó después de que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayera a un mínimo de tres días de 107.50.
Pronóstico del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica
La tendencia alcista del USD/CHF se mantiene intacta, aunque el par brevemente cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 0.8963 el martes antes de recuperar la cifra de 0.9000.
El momentum se volvió alcista después de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cruzara por encima de su línea neutral, una indicación de que los alcistas están a cargo.
Por lo tanto, se prevé una mayor subida en el USD/CHF. Una vez que los alcistas recuperen 0.9100, una subida hacia el máximo del 17 de enero de 0.9152 está en las cartas. Con una mayor fortaleza, la siguiente resistencia sería la marca de 0.9200.
Por el contrario, los vendedores deben superar la SMA de 50 días en 0.8984, seguida del mínimo del 27 de enero de 0.8964.
Gráfico del precio del USD/CHF – Diario
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El GBP/USD perdió alrededor del 0.2% el jueves mientras los operadores de Cable esperan noticias significativas.
- Los datos de EE.UU. fueron mixtos el jueves; los operadores esperan la publicación del PCEPI de EE.UU. del viernes.
- Una semana con pocos datos para el Reino Unido deja a la Libra a la deriva.
El GBP/USD se debilitó ligeramente el jueves, perdiendo una escasa quinta parte de un por ciento mientras los mercados lidian con vientos en contra mixtos y mantienen el apetito por el riesgo bajo presión. El presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró las amenazas de imponer aranceles severos a Canadá y México a partir del 1 de febrero, con nuevas amenazas en camino para las tarifas de importación sobre productos chinos y de petróleo crudo.
Leer más: El presidente de EE.UU. Donald Trump reitera la amenaza de imponer aranceles a Canadá y México
Los datos económicos de EE.UU. fueron mixtos el jueves, confundiendo aún más a los mercados. El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. en el cuarto trimestre de 2024 estuvo por debajo de las expectativas, pero las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo superaron las expectativas, manteniéndose dentro de las normas recientes.
La inflación del PCE de EE.UU. será el dato clave posterior a la Fed
El viernes, se publicarán las métricas de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCEPI) durante la sesión del mercado estadounidense. Como el método preferido de la Reserva Federal (Fed) para medir y rastrear la inflación a nivel del consumidor, esta publicación del PCEPI probablemente atraerá más atención de lo habitual después de que la Fed mantuviera audazmente las tasas de interés estables a principios de esta semana, a pesar de las vehementes protestas del presidente Trump.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El GBP/USD continúa bajando en medio de un impulso intradía a medias. El par tuvo un rebote técnico bajista limpio desde la media móvil exponencial (EMA) de 50 días a principios de esta semana, y ha seguido fallando en un reciente repunte alcista desde los mínimos de varios meses registrados cerca de 1.2100 a principios de enero.
El impulso sigue apuntando hacia el lado bajo, y el Cable está listo para un retroceso hacia la región de 1.2250 a menos que los postores regresen y empujen las ofertas por encima de la zona de 1.2500 y la EMA de 50 días.
Pronóstico del precio del GBP/USD
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El índice bursátil S&P 500 gana un 0.52% en la jornada del jueves, cotizando al momento de escribir en 6.068.
- Las acciones de Vistra Corp. (VST) repuntan un 13.59% en el día, firmando su tercera jornada consecutiva con ganancias.
- Los títulos de International Business Machines (IBM) se disparan un 12.96% diario, alcanzando un nuevo máximo histórico en 261.80$.
El S&P 500 marcó un mínimo del día en 6.026, encontrando compradores que llevaron el índice a un máximo del día en 6.083. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza sobre 6.068, ganando un 0.52% el día de hoy.
El reporte financiero de International Business Machines mantiene al S&P 500 en terreno positivo
La compañía líder en generación de energía eléctrica, Vistra (VST), registra una ganancia de un 13.59% en el día, cotizando actualmente sobre 176.30$, hilando tres sesiones consecutivas al alza. Por otro lado, las acciones de International Business Machines (IBM) se disparan un 12.96% en la jornada del jueves, marcando un nuevo máximo histórico en 261.80$ tras su informe de ganancias.
IBM reportó ingresos por 17.55 mil millones de dólares frente a los 17.56 mil millones de dólares esperados por los analistas, así como una ganancia por acción de 3.92$, por encima de los 3.776 proyectados por el consenso de analistas.
De acuerdo con la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos, el Producto Interior Bruto preliminar se contrajo a 2.3% desde un 3.1% previo, decepcionando las proyecciones de un 2.6%.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27 de enero en 5.916. El siguiente soporte está en 5.765, punto pivote del 13 de enero de 2025. Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 6.129 máximo del 24 de enero.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El NZD/USD se relaja a 0.5655 el jueves, extendiendo su retroceso desde los recientes máximos.
- El par se está acercando a la SMA de 20 días, un nivel clave que podría determinar su próximo movimiento si se rompe.
- Los indicadores técnicos señalan una creciente presión bajista, con el RSI cayendo bruscamente y el MACD mostrando un debilitamiento del impulso.
El par NZD/USD continuó su deriva a la baja el jueves, bajando a 0.5630 mientras persistía la presión de venta. El par ha estado consolidándose después de no poder mantener su impulso alcista anterior, y su acercamiento hacia la media móvil simple (SMA) de 20 días podría actuar como un punto crucial para los operadores. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar la perspectiva bajista, mientras que un rebote podría ofrecer soporte a corto plazo.
Los indicadores técnicos sugieren crecientes riesgos a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 46, descendiendo bruscamente y permaneciendo en territorio negativo, lo que indica un debilitamiento del interés comprador. Mientras tanto, el histograma del indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes decrecientes, sugiriendo una pérdida de impulso alcista y un cambio a favor de los vendedores.
De cara al futuro, la SMA de 20 días cerca de 0.5630 se presenta como soporte inmediato. Un movimiento decisivo por debajo de este nivel podría abrir la puerta a una caída hacia 0.5600, mientras que al alza, la resistencia se ve en 0.5685, seguida por la barrera psicológica en 0.5700. Hasta que el par supere los niveles clave de resistencia, los riesgos a la baja siguen siendo dominantes.
NZD/USD gráfico diario
- El Nasdaq 100 sube un 0.45% diario, operando al momento de escribir en 21.502.
- Los valores de Lam Research (LRCX) se disparan un 7.43% el día de hoy, alcanzando máximos del 24 de enero.
- Las acciones de Constellation Energy (CEG) repuntan un 5.71%, cotizando actualmente sobre 308.55$.
El Nasdaq 100 estableció un mínimo del día en 21.304, encontrando compradores que impulsaron el índice a un máximo diario en 21.623. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza sobre 21.502, ganando un 0.45% en el día.
Constellation Energy y Lam Research impulsan al Nasdaq 100 a terreno positivo
La compañía especializada en la generación y comercialización de energía eléctrica, Constellation Energy (CEG), presenta una ganancia de un 5.71%, superando máximos no vistos desde el 27 de enero en 310.69$. Por otro lado, los títulos de Lam Research (LRCX) suben un 7.43% diario, operando en estos momentos sobre 80.73$, alcanzando máximos del 24 de enero tras un excelente reporte de ganancias.
LRCX obtuvo ingresos por 4.38 mil millones de dólares frente a los 4.31 mil millones de dólares proyectados por los analistas. De igual forma, consiguió una ganancia por acción de 0.91$, por encima de los 0.878$ estimados por el consenso de analistas.
El Nasdaq 100 retoma la tendencia alcista tras la caída del 2.94% sufrida el lunes 27 de enero, recuperándose totalmente y apuntando al máximo histórico de 22.131 alcanzado el 16 de diciembre de 2024.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27 de enero en 20.658. El siguiente soporte importante está en 20.532, punto pivote del 20.705. Al alza, la resistencia más cercana la observamos en 21.940 máximo del 24 de enero.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
Nasdaq FAQs
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- United Parcel Service (UPS) pierde un 13.62% en la jornada del jueves, cotizando actualmente en 115.48$.
- UPS decepciona en su informe de ganancias, obteniendo ingresos por debajo de las estimaciones del mercado.
Los títulos de United Parcel Service (UPS) marcaron un máximo del día en 117.98, dónde encontraron vendedores agresivos que llevaron el precio relación a mínimos no vistos desde el 30 de junio de 2020 en 109.62$. Actualmente, UPS cotiza en 115.48$, cayendo un 13.62% diario.
El reporte trimestral de United Parcel Services arrastra al precio de su acción a mínimos de cuatro años y medio
La empresa de logística global, United Parcel Services (UPS), presenta una caída de un 13.62% el día de hoy, operando en estos momentos sobre 115.57$ tras no cumplir con las expectativas en su reporte trimestral. UPS obtuvo 25.3 mil millones de dólares en ingresos, por debajo de los 25.41 mil millones de dólares esperados por los analistas, así como una ganancia por acción de 2.75$ frente a los 2.52$ proyectados por el consenso.
En medio de este contexto,UPS ha anunciado una reducción en su negocio con Amazon en un 50%, el cual es su mayor cliente. Esta reducción responde a la estrategia de alejarse de los bajos márgenes y centrarse en los segmentos más rentables.
Niveles técnicos de United Parcel Services
Las acciones de UPS reaccionaron a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 28 de enero en 136.99$. La siguiente zona de resistencia clave la observamos en 145.00$, punto pivote del 24 de octubre de 2024. A la baja, el soporte más cercano está en 109.62$, mínimo del 30 de enero.
Gráfico de 4 horas de UPS
- El Dólar se mantiene débil después de que la Fed mantuviera las tasas sin cambios y revisara su evaluación de la inflación.
- El crecimiento del PIB de EE.UU. se desaceleró al 2.3% en el cuarto trimestre, por debajo de las previsiones del 2.6% y del 3.1% del tercer trimestre.
- La Fed eliminó el lenguaje anterior sobre el progreso de la inflación, afirmando que sigue "algo elevada".
- Los mensajes mixtos de Powell generaron incertidumbre, inicialmente impulsando el DXY al alza antes de borrar las ganancias.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene por debajo de 108.00 mientras los operadores reaccionan a la última decisión de la Reserva Federal (Fed) y a un PIB de EE.UU. más débil de lo esperado. La Fed mantuvo su postura política pero eliminó las referencias anteriores al progreso de la inflación hacia el objetivo del 2%, lo que desató especulaciones de línea dura.
Sin embargo, Powell minimizó posteriormente este cambio, llamándolo una "limpieza de lenguaje", lo que suavizó la reacción inicial del mercado. Mientras tanto, el crecimiento del PIB no cumplió con las expectativas, mientras que los componentes de inflación dentro del informe sugirieron que las presiones sobre los precios subyacentes persisten.
Movimientos del mercado diario: El Dólar estadounidense lucha mientras la falta de crecimiento del PIB alimenta la incertidumbre
- La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés en 4.25%-4.50% como se esperaba ampliamente, pero eliminó el lenguaje anterior que indicaba que la inflación estaba progresando hacia el objetivo del 2%. Este ajuste se vio inicialmente como de línea dura antes de que Powell minimizara su importancia.
- Durante la conferencia de prensa, Powell aclaró que el cambio en el lenguaje sobre la inflación fue simplemente una "limpieza de lenguaje" y no un cambio intencional de política. Sus comentarios suavizaron la reacción de línea dura del mercado y llevaron a un retroceso en el Dólar estadounidense.
- Powell enfatizó que la postura política sigue siendo restrictiva y que las decisiones sobre las tasas dependerán de los datos. Se abstuvo de señalar cualquier urgencia para recortar las tasas, reforzando el enfoque cauteloso de la Fed.
- El crecimiento del PIB de EE.UU. en el cuarto trimestre se desaceleró al 2.3%, por debajo del pronóstico del 2.6% y cayendo desde el 3.1% del tercer trimestre. Esta lectura más baja de lo esperado generó preocupaciones sobre la desaceleración del impulso económico.
- El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subió al 2.3%, acelerándose desde el 1.5% del trimestre anterior, lo que sugiere que la inflación sigue siendo persistente a pesar de la desaceleración general del PIB.
- El PCE subyacente, la medida de inflación preferida por la Fed, se mantuvo sin cambios en el 2.2%, por debajo de las expectativas del 2.5%. Esta lectura de inflación más suave de lo esperado generó reacciones mixtas en el mercado.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 207,000 en la semana más reciente, por debajo de las estimaciones de 220,000 y de la lectura de la semana anterior de 223,000, lo que indica una continua fortaleza en el mercado laboral.
- Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo disminuyeron a 1.858 millones desde 1.900 millones, lo que sugiere que las condiciones del mercado laboral siguen siendo estables a pesar de la incertidumbre económica general.
Perspectiva técnica del DXY: El Dólar lucha por mantener los 108.00
El Índice del Dólar estadounidense intentó recuperarse por encima de 108.00 pero sigue bajo presión mientras los operadores reevalúan las señales de política de la Fed. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue por debajo de 50, indicando un débil impulso alcista, mientras que las barras rojas del MACD muestran una presión bajista continua.
El índice corre el riesgo de una mayor caída si no logra mantener los 107.80, con un posible soporte en 107.50. Sin embargo, si el sentimiento cambia, la resistencia cerca de 108.50 podría limitar las ganancias antes de cualquier recuperación significativa.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Peso mexicano se fortaleció por tercer día consecutivo a pesar de la contracción del PIB del cuarto trimestre de México.
- Se espera que Banxico recorte las tasas para estimular la recuperación económica en medio de incertidumbres globales.
- La divergencia de políticas monetarias entre la Fed y Banxico, además de las amenazas de aranceles de EE.UU., impulsarán el USD/MXN.
El Peso mexicano (MXN) se disparó por tercer día consecutivo frente al Dólar estadounidense, ya que la moneda de mercado emergente ignoró la contracción económica de México en el cuarto trimestre de 2024, según el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI). Las débiles cifras de crecimiento en Estados Unidos (EE.UU.) dieron un respiro al Peso, como se observa en el par USD/MXN, que cotiza a 20.41, con una caída del 0.42%.
El Producto Interno Bruto (PIB) de México se contrajo trimestralmente, lo que justifica las últimas acciones tomadas por el Banco de México (Banxico), que redujo las tasas en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre.
Aunque sería tentador para Banxico aumentar el tamaño del alivio de 25 a 50 pb, los posibles aranceles de EE.UU. impuestos a México y Canadá podrían impactar la economía, ejerciendo presión sobre el Peso mexicano.
Al otro lado de la frontera, el PIB de EE.UU. para el cuarto trimestre no cumplió con las previsiones, mientras que el número de estadounidenses que presentaron solicitudes de desempleo insinuó que el mercado laboral sigue siendo sólido, según el Departamento de Trabajo de EE.UU.
Dado el trasfondo, el par USD/MXN extendió sus pérdidas por debajo de la crucial cifra de 20.50. Sin embargo, la divergencia entre los bancos centrales de la Reserva Federal (Fed) y Banxico sugiere que el par exótico está preparado para precios más altos.
Hacia el final de la semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación del indicador de inflación favorito de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), y los oradores de la Fed. En cuanto a México, el calendario está vacío, pero los operadores esperarán la publicación de las Reservas Internacionales el 3 de febrero.
Resumen diario de los motores del mercado: La desaceleración económica de México pesará sobre el Peso mexicano
- INEGI anunció que el PIB del cuarto trimestre de 2024 se contrajo un -0.6% trimestral, más que la contracción del -0.2% esperada por los economistas y por debajo de la expansión del 1.1% del tercer trimestre. En comparación anual, el PIB aumentó un 0.6%, por debajo de las previsiones de una tasa de crecimiento del 1.2%, su tasa más baja desde el primer trimestre de 2021.
- Los datos respaldan la postura moderada de Banxico. Se espera que la institución mexicana reduzca las tasas al menos en 25 pb del 10% al 9.75%, aunque los analistas de Capital Economics sugieren que 50 pb de alivio están sobre la mesa.
- El subgobernador de Banxico, Omar Mejía Castelazo, fue moderado el miércoles y dijo que Banxico tiene suficiente margen de maniobra para calibrar la política monetaria en las próximas reuniones de política monetaria.
- El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que el PIB del cuarto trimestre cayó del 3.1% al 2.3%, no cumpliendo con las estimaciones de los inversores del 2.6%.
- Mientras tanto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 24 de enero aumentaron en 207.000, por debajo de las previsiones de 220.000 y de las 223.000 de la semana anterior.
- El miércoles, la Fed mantuvo las tasas sin cambios en el 4.25% - 4.50% por voto unánime, justificando su decisión debido a la fortaleza de la economía de EE.UU., la falta de progreso en la reducción de la inflación y la recuperación del mercado laboral.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central de EE.UU. no tiene prisa por relajar la política, asegurando que no tienen un camino preestablecido con respecto a la política monetaria.
- Los futuros del mercado monetario han descontado 50 pb de recortes de tasas de la Fed en 2025, según los datos de la herramienta CME FedWatch.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se aprecia pero aún está preparado para debilitarse a 20.50
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, aunque los vendedores empujaron los precios hacia la media móvil simple de 50 días en 20.39, pero no pudieron romper esa área, abriendo la puerta a una recuperación.
Aunque el impulso cambió a bajista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), los bajistas necesitan superar la SMA de 50 días y el mínimo del 24 de enero de 20.12. Una ruptura de este último podría enviar al USD/MXN cayendo hacia 20.00 y por debajo.
Por el contrario, los alcistas que buscan una recuperación necesitan elevar el tipo de cambio por encima de 20.50 y desafiar el máximo del 29 de enero en 20.66, formando un patrón gráfico de 'envolvente alcista'.
En ese resultado, la próxima resistencia del USD/MXN sería el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 20.90, que está por delante de 21.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Promedio Industrial Dow Jones se mantuvo estable cerca de 44.800 el jueves.
- Las acciones están tibias mientras los mercados digieren los desarrollos recientes y las ganancias mixtas.
- Los datos de EE.UU. se dividieron el jueves, con mejores solicitudes de desempleo pero un crecimiento del PIB rezagado.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se mantuvo el jueves, marcando en pistas alrededor de 44.700 pero manteniéndose cerca de las ofertas de apertura del día. Los mercados de renta variable aún están digiriendo los informes de ganancias de esta semana de pesos pesados como Microsoft (MSFT) y Tesla (TSLA), ambos de los cuales no alcanzaron el resultado final en el rendimiento del cuarto trimestre.
Junto con Microsoft y Tesla, Meta Platforms (META) fue la tercera empresa tecnológica de megacapitalización en informar ganancias del cuarto trimestre durante la sesión nocturna del miércoles. Meta cotizó en un nuevo máximo histórico después de las ganancias, mientras que Tesla logró desestimar los fallos tanto en el crecimiento de las ganancias como en los ingresos. El precio de las acciones de Microsoft retrocedió después de no cumplir con las expectativas del mercado, manteniendo al sector tecnológico cojeando el jueves.
El Producto Interno Bruto (PIB) de Estados Unidos (EE.UU.) creció solo un 2.3% intertrimestral anualizado en el cuarto trimestre, no alcanzando el pronóstico medio de 2.6% y cayendo aún más desde el 3.1% del trimestre anterior. La fuerte advertencia sobre el crecimiento principal desconcertó a las acciones, provocando una congelación de los operadores que esperaban mejores resultados.
Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 24 de enero superaron las expectativas, ayudando a mejorar el sentimiento de los inversores en cierta medida, pero la cifra está bien dentro de las normas recientes. Los nuevos solicitantes de beneficios por desempleo semana a semana se situaron en 207.000, superando la expectativa del mercado de 220.000. La semana anterior mostró 223.000 nuevos solicitantes netos de desempleo.
Noticias del Dow Jones
La mayoría de los valores listados en el Dow Jones están cotizando en verde el jueves, aunque las pérdidas concentradas en el sector tecnológico mantienen al índice general cojeando en el rango medio. Nvidia perdió otro 3.5%, cayendo por debajo de 120$ por acción mientras continúa el exceso tecnológico, sumando a las pérdidas anteriores después de que DeepSeek de China lanzara una llave inglesa en la cómoda suposición del mercado de que las empresas tecnológicas de IA con sede en EE.UU. tenían la industria bajo control. Microsoft cayó un 6% después de no cumplir con las expectativas de ganancias, cayendo a 415$ por acción.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones está luchando por avanzar en la segunda mitad de la semana de negociación, con las ofertas intradía atascadas en el lodo alrededor de 44.800. A pesar de la vacilación a corto plazo, el índice general sigue firmemente inclinado hacia el lado alcista, flotando libremente cerca de máximos históricos por encima de 45.000. El Dow Jones ha subido más del 7.5% desde su último mínimo por debajo de 42.000, y ha cerrado en verde en todos menos tres de los últimos 12 días consecutivos de negociación.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Dow Jones gana un 0.34% el día de hoy.
- El Nasdaq 100 sube un 0.40% en el día, impulsado por Lam Research (LRCX) y Roper Technologies (ROP).
- El S&P 500 sube un 0.36% diario, animado por International Business Machines (IBM) y Las Vegas Sands Corp.
- El Producto Interior Bruto preliminar se ubicó en 2.3%, por debajo de las estimaciones del mercado.
El Dow Jones estableció un mínimo diario en 44.610, atrayendo compradores que llevaron el índice a un máximo del día en 44.919.
El Promedio Industrial Dow Jones abrió en 44.812, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar en 21.449. El S&P 500 inició las negociaciones en 6.051, cotizando dentro del rango de la sesión del miércoles.
Cisco Systems e International Business Machines mantienen al Dow Jones en terreno positivo
El índice Dow Jones hila retoma la tendencia alcista, subiendo un 0.34% el día de hoy, cotizando al momento de escribir en 44.859.
Las acciones de International Business Machines (IBM) repuntan un 12.78% diario, estableciendo un nuevo máximo histórico en 261.80. En la misma sintonía, los títulos de Cisco Systems ganan un 2.49% en la jornada del jueves, llegando a máximos del 27 de enero en 61.07$.
El Dow Jones se recupera de las pérdidas sufridas el día de ayer y se acerca al máximo histórico alcanzado el 29 de noviembre de 2024 en 45.071.
El Nasdaq 100 cotiza en verde apoyado por Lam Research y Roper Technologies
El índice tecnológico Nasdaq 100 sube un 0.40% en el día, cotizando en estos momentos en 21.494.
Los títulos de Lam Research (LRCX) ganan un 8.84% diario, llegando a máximos del 24 de enero en 81.90$. Siguiendo con la perspectiva alcista, los valores de Roper Technologies se disparan un 6.98% diario, estableciendo un nuevo máximo histórico en 584.31$.
El Nasdaq 100 presenta ganancias marginales en sintonía con los principales índices bursátiles, en medio de una semana con reportes financieros clave.
El S&P 500 opera con ganancias tras la publicación del Producto Interno Bruto de Estados Unidos
El índice S&P 500 sube un 0.36% el día de hoy, operando al momento de escribir sobre 6.057.
Los títulos de Las Vegas Sands Corp. (LVS) lideran las ganancias en el S&P 500, subiendo un 9.37% en el día, llegando a máximos no vistos desde el 10 de enero en 48.36$.
Por otro lado, las solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. se ubicaron en 207.000 para la semana que concluyó el 24 de enero. Este resultado es inferior a las 220.000 esperadas y a las 223.000 registradas en la semana anterior.
Con base en la información presentada por la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos, el Producto Interior Bruto preliminar se contrajo un 2.3%, por debajo del 2.6% estimado y del 3.1% alcanzado en el periodo anterior.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27de enero en 43.971. El siguiente soporte clave lo observamos en 41.731, punto pivote del 13 de enero. La resistencia más cercana está en 45.065, máximo del 4 de diciembre de 2024.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El crecimiento del PIB de EE.UU. en el cuarto trimestre se desacelera al 2.3%, no cumple con las estimaciones del 2.6%.
- La Fed mantiene las tasas en 4.25%-4.50%, manteniendo una postura cautelosa sobre el progreso de la inflación.
- El AUD/USD se mantiene débil alrededor de 0.6235, las expectativas de recorte de tasas del RBA limitan el alza.
El par AUD/USD se mantiene neutral alrededor de 0.6235 el jueves, luchando por ganar tracción antes de la publicación de los datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. La Reserva Federal optó por mantener las tasas de interés estables pero mantuvo un tono cauteloso, expresando preocupaciones sobre el estancamiento del progreso de la desinflación. Mientras tanto, se espera ampliamente que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) se incline hacia una postura de flexibilización de la política en el próximo mes, lo que pesa aún más sobre el Dólar australiano.
El PIB de EE.UU. no cumple con las previsiones, la Fed mantiene las tasas estables
Los últimos datos económicos de EE.UU. mostraron que el crecimiento se desaceleró en el último trimestre de 2024. Las cifras preliminares revelaron que el PIB se expandió a un ritmo anualizado del 2.3%, por debajo del consenso del 2.6% y marcando una notable caída desde el crecimiento del 3.1% visto en el trimestre anterior. El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subió al 2.3%, reflejando mayores presiones inflacionarias, mientras que el PCE subyacente se mantuvo estable en el 2.2%, por debajo de las expectativas del 2.5%.
Además, las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. disminuyeron más de lo esperado, con las solicitudes iniciales cayendo a 207.000 desde 223.000 la semana anterior, reforzando la postura cautelosa de la Fed sobre posibles recortes de tasas. El banco central dejó las tasas sin cambios como se anticipaba, pero eliminó el lenguaje sobre el progreso de la inflación hacia el objetivo del 2%, señalando un enfoque más vigilante. El presidente de la Fed, Jerome Powell, aclaró posteriormente que este cambio no tenía la intención de enviar una señal sobre la dirección de la política, lo que suavizó ligeramente la interpretación inicial de línea dura.
Los inversores están monitoreando de cerca los próximos datos económicos, en particular el informe del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. el viernes, en busca de más pistas sobre la trayectoria de la política de la Fed. Mientras tanto, el sentimiento en torno al Dólar australiano sigue débil a medida que aumentan las apuestas por un recorte de tasas del RBA, con analistas de ANZ prediciendo una reducción de 25 puntos básicos en febrero.
Visión técnica
El AUD/USD se mantiene dentro de un rango, mostrando un impulso alcista limitado. El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa en 47, aún en territorio negativo pero en aumento. Mientras tanto, el histograma del MACD imprime barras verdes, insinuando una posible corrección al alza.
La resistencia clave se encuentra en 0.6250. A la baja, 0.6200 sirve como soporte clave, con una ruptura por debajo abriendo la puerta hacia 0.6170. Hasta que ocurra una ruptura clara, es probable que el par permanezca en modo de consolidación.
Gráfico diario del AUD/USD
Aunque han surgido algunos falsos amaneceres en el pasado, los precios al contado y los futuros finalmente están rompiendo el triángulo que ha contenido a los mercados de Plata desde el máximo local de 2024 no alcanzado desde 2012, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
Una ruptura confirmada del triángulo puede atraer mayor interés
"La ruptura en los mercados de futuros es relevante ya que probablemente catalice la actividad de compra de los CTA, lo que directamente atrae nuevos flujos direccionales, que pueden volverse auto-reforzantes. La ruptura al norte de 31.55$/oz en SIH5 solo obligará a los CTA a comprar +4% de su tamaño máximo, pero los CTA continuarán comprando Plata en (casi) todos los escenarios para los precios en las próximas sesiones, salvo una fuerte reversión (similar a una gran caída)."
Una ruptura confirmada del triángulo también puede atraer mayor interés de los traders discrecionales, particularmente con los precios del Oro acercándose a máximos históricos, dado que hay evidencia de que, aunque este grupo puede estar involucrado en la dislocación del EFP, permanecen direccionalmente planos.
- El USD/CAD cotiza a la baja a pesar de una fuerte caída del Dólar estadounidense tras los datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo.
- La economía de EE.UU. creció a un ritmo más lento del 2.3% interanual, en comparación con las estimaciones y la lectura del tercer trimestre de 2024.
- Macklem del BoC advirtió que los aranceles de Trump podrían causar un daño económico significativo.
El par USD/CAD cotiza de manera contenida por encima del soporte clave de 1.4400 en la sesión norteamericana del jueves. El par Loonie se mantiene en gran medida lateral a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta una fuerte presión de venta tras la publicación de los débiles datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de Estados Unidos (EE.UU.) y las menores solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 24 de enero, lo que sugiere una debilidad significativa en el Dólar canadiense (CAD).
La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) ha informado que la economía se expandió a una tasa anualizada del 2.3%, más lenta que las estimaciones del 2.6% y el crecimiento del 2.6% visto en el tercer trimestre de 2024.
Un ritmo más lento en la expansión económica es poco probable que impulse significativamente a la Reserva Federal (Fed) ya que los participantes del mercado esperan que las políticas económicas del presidente de EE.UU., Donald Trump, como los controles de inmigración, aranceles más altos y menores impuestos, sean pro-crecimiento e inflacionarias para la economía. Una perspectiva de inflación persistente y fuertes perspectivas de crecimiento son poco probables que obliguen a la Fed a revertir la postura de política expansiva que siguió en la segunda mitad de 2024.
El miércoles, la Fed anunció una pausa en el ciclo de flexibilización de la política y dejó las tasas de interés sin cambios en el 4.25%-4.50%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el comité está muy en "modo de espera" para ver qué "políticas se promulgan" y cómo impactarán en la economía.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) tiene un rendimiento inferior. El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, expresó preocupaciones sobre las perspectivas económicas debido a los probables aranceles de EE.UU. en el anuncio de política monetaria del miércoles, en el que el BoC recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) al 3%.
"Un conflicto comercial prolongado y de amplio alcance perjudicaría gravemente la actividad económica en Canadá," dijo Macklem.
El BoC también redujo sus previsiones de crecimiento para el año en curso y 2026 al 1.8%, sin tener en cuenta el impacto de los probables aranceles de EE.UU.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de bajar las tasas clave en 25 puntos básicos en la reunión de política de enero y responde a preguntas de la prensa.
Citas clave
"Hay recuperación."
"La economía aún no está en su potencial."
"No hay estanflación."
"El aumento de rendimientos es un proceso global que se ha extendido desde Estados Unidos."
"El aumento de rendimientos no impide que la política monetaria se transmita."
"El debate sobre la tasa neutral es completamente prematuro."
"No puedo decirte si tenemos que ir por debajo de la neutral."
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de bajar las tasas clave en 25 puntos básicos en la reunión de política de enero y responde a preguntas de la prensa.
Citas clave
"Prematuro tener una discusión sobre la tasa terminal."
"Sabemos que la dirección del viaje, la secuencia y la magnitud estarán informadas por datos y análisis."
"Ni siquiera mencionamos 50 puntos básicos."
"Confiamos en que la inflación alcanzará el objetivo en 2025."
"Los servicios y, en particular, la inflación interna aún están resistiendo, han subido un poco."
"Todos los indicadores de salarios están bajando, lo que confirma nuestra confianza."
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de bajar las tasas clave en 25 puntos básicos en la reunión de política de enero y responde a preguntas de la prensa.
Citas clave
"La inflación fluctuará alrededor de su nivel actual a corto plazo."
"Las expectativas de inflación a largo plazo continúan situándose en torno al 2%."
"Los riesgos para el crecimiento siguen inclinándose a la baja."
"El riesgo de una mayor fricción en el comercio global podría pesar sobre el crecimiento de la zona Euro."
"Salarios, beneficios, tensiones geopolíticas entre los riesgos al alza para la inflación."
"Los riesgos a la baja para la inflación incluyen baja confianza, estrés geopolítico."
"Las fricciones en el comercio global harían que las perspectivas de inflación fueran más inciertas."
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de bajar las tasas clave en 25 puntos básicos en la reunión de política de enero y responde a preguntas de la prensa.
Declaraciones destacadas
"La economía se mantendrá débil en el corto plazo."
"El sector manufacturero sigue contrayéndose, mientras que la actividad de servicios está en expansión."
"Las condiciones para una recuperación siguen en su lugar."
"El mercado laboral sigue siendo robusto."
"Si las tensiones comerciales no aumentan, las exportaciones deberían apoyar la recuperación a medida que la demanda global aumente."
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
El JPY ha extendido su mejor tono hoy, reforzando su posición como la moneda de mejor desempeño del G10 en una vista de 1 día, 5 días y mes hasta la fecha, señala la analista de FX de Rabobank, Jane Foley.
El JPY extiende su mejor tono hoy
"El movimiento de esta mañana llevó al USD/JPY de nuevo por debajo de 155.00. Hasta ahora este mes, el par de divisas ha luchado por mantener rupturas de este nivel, con la acción del precio encontrando soporte en el límite superior de la nube de Ichimoku."
"A raíz de los comentarios del Vicegobernador del BoJ, Himino, esta mañana, los alcistas del JPY parecen estar más confiados sobre la determinación de los responsables de la política monetaria para subir las tasas en 2025. Dicho esto, actualmente las tasas de política implícitas por el mercado sugieren que solo se han descontado 29 puntos básicos de endurecimiento de la política en una vista de 1 año. Mantenemos nuestra previsión de fin de año de USD/JPY145.00."
"Preferimos vender USD/JPY en los repuntes. Una ruptura por debajo de la nube de Ichimoku alrededor de USD/JPY 153.35 sería una señal bajista."
Los datos de préstamos del Reino Unido fueron un poco más firmes de lo esperado en diciembre; los datos mostraron una mayor demanda de hipotecas y préstamos garantizados sobre viviendas, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Datos de préstamos del Reino Unido en diciembre un poco más firmes de lo esperado
"Los datos también mostraron un fuerte aumento en la demanda neta extranjera de bonos del gobierno del Reino Unido a finales de año, lo que sugiere que los inversores extranjeros están mirando más allá de las preocupaciones recientes sobre la sostenibilidad de los planes fiscales del gobierno en medio del aumento de los rendimientos de los bonos globales."
"El GBP probó brevemente el área de 1.24 ayer, pero la caída provocó una reacción positiva en los gráficos, formando una señal alcista de "martillo" en la vela diaria. Sin embargo, las ganancias nocturnas se han detenido alrededor de 1.2460—resistencia inicial ahora—. El par puede tener que volver a probar la zona de 1.2390/00 o 1.2460 antes de que pueda surgir una dirección más clara."
El Dólar estadounidense (USD) está cotizando mixto a ligeramente al alza en general. La negociación sigue siendo relativamente tranquila y el movimiento en las principales divisas permanece en gran medida confinado a los rangos recientes, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Los mercados están esperando noticias sobre aranceles
"Las acciones están cotizando mayormente al alza mientras que los mercados de bonos están más firmes; los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años están 2-3 puntos básicos más bajos, pero los bonos del Tesoro están rezagados respecto a los bonos europeos tras la publicación de los datos suaves del PIB de la zona euro. La Fed dejó su tasa de política sin cambios ayer y nadie se sorprendió. La declaración de política sí parecía un poco de línea dura a primera vista, con la referencia a hacer progresos hacia el objetivo de inflación del 2% eliminada. "
"La Fed también dijo que el desempleo se había estabilizado mientras el mercado laboral permanecía sólido. Los mercados se movieron un poco por la aparente inclinación de línea dura implícita por la referencia eliminada a la inflación, pero el presidente Powell minimizó el cambio, diciendo que los responsables de la política monetaria solo estaban limpiando el lenguaje de la declaración. De todos modos, parece probable un período de política estable al menos, ya que la Fed se sienta y evalúa la economía y los desarrollos, incluidos los planes del equipo de Trump, y la ventana para tasas más bajas en EE.UU. este año parece haberse estrechado un poco."
"Powell señaló que no había necesidad de apresurarse en el ajuste de la política. Es fin de mes, pero eso no está generando mucho interés en el mercado, a primera vista. Los mercados pueden mantenerse en rangos antes del fin de semana mientras los inversores esperan noticias sobre si EE.UU. impondrá aranceles a Canadá y México."
Se espera que el BCE recorte su tasa de política en 25 puntos básicos hoy, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
Se espera ampliamente un recorte del BCE
"Ha habido suficientes comentarios de responsables políticos más agresivos para sugerir que habrá un debate robusto sobre la política en medio de las actuales y elevadas incertidumbres, pero eso solo puede surgir de las habituales filtraciones posteriores a la reunión de 'personas familiarizadas' con la discusión de hoy. La presidenta Lagarde puede no ofrecer mucha orientación sobre el camino a seguir para las tasas."
"Los diferenciales de rendimiento siguen siendo una fuerte fuente de apoyo para el USD y un recorte del BCE hoy mantendrá el diferencial negativo del EUR sobre el USD después de la pausa de la Fed ayer. Pero es poco probable que las ganancias del USD se extiendan demasiado en este momento. El principal obstáculo para un avance del USD sigue siendo el posicionamiento; todos parecen estar ya largos. El PIB de la zona euro no cambió en el cuarto trimestre, un poco más débil que las expectativas de consenso de un aumento del 0.1%, y subió un 0.9%."
"El spot se mantiene en un rango estrecho en el área baja de 1.04. La reversión del EUR desde el máximo de 1.0533 del lunes señaló un techo/reversión a corto plazo en el spot, por lo que las pérdidas son más probables que las ganancias por ahora, ya que el EUR corrige su rebote desde 1.0178 durante la segunda mitad de este mes. Las pérdidas pueden extenderse a los bajos/medios 1.03 a corto plazo."
- El AUD/USD se negocia lateralmente por encima de 0.6200 a la espera de los datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU.
- La Fed guió una postura cautelosa sobre las tasas de interés en medio de temores de estancamiento de la tendencia de desinflación.
- Los participantes del mercado confían en que el RBA cambiará a una política de flexibilización el próximo mes.
El par AUD/USD cotiza en un rango estrecho alrededor de 0.6220 en la sesión europea del jueves. El par australiano lucha por una dirección, siguiendo las huellas del Dólar estadounidense (USD), que está apagado después del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en el que mantuvo las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50%.
Ya se anticipaba que la Fed mantendría el statu quo, ya que el progreso en la tendencia de desinflación hacia el objetivo del 2% del banco central se ha ralentizado. En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, guió mantener las tasas de interés en sus niveles actuales hasta que el banco central vea "un progreso real en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral".
Mientras tanto, los inversores esperan los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de Estados Unidos (EE.UU.), que se publicarán a las 13:30 GMT.
Los economistas esperan que la economía estadounidense haya crecido a una tasa anualizada del 2.6%, más lenta que el crecimiento del 3.1% visto en el tercer trimestre de 2024. Los signos de un fuerte crecimiento del PIB aumentarían las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés en sus niveles actuales por más tiempo. Por el contrario, las señales de una tasa de crecimiento más lenta probablemente no impactarán las expectativas sobre la postura de la Fed en cuanto a las tasas de interés, ya que los inversores ven la agenda económica del presidente de EE.UU., Donald Trump, como pro-crecimiento e inflacionaria para la economía.
En el frente australiano, el Dólar australiano (AUD) se desempeña débilmente en medio de crecientes expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de política de febrero. Los analistas de ANZ dijeron que una "desaceleración más pronunciada de lo esperado" en la inflación proporcionaría al RBA la confianza suficiente para reducir su Tasa de Efectivo Oficial en 25 puntos básicos (pbs) en su próxima reunión.
- El Dólar estadounidense cotiza lateralizado después de una decisión de tipos de interés de la Reserva Federal sin incidentes.
- El presidente de la Fed, Powell, no cedió a la presión del presidente Trump.
- El Índice del Dólar DXY se mantiene en 108.00 y busca dirección.
El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, cotiza lateralizado en torno a 108.00 en el momento de escribir este jueves. Todas las miradas se centran en el Banco Central Europeo (BCE), donde se espera un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs). Después de la pausa bastante de línea dura de la Reserva Federal (Fed), los mercados quieren ver si el BCE comentará sobre la escena política de EE.UU. con Donald Trump de vuelta en el cargo.
Eso es algo que el presidente de la Fed, Jerome Powell, no hizo. Se negó a comentar sobre cualquier pregunta referente al presidente Donald Trump. Varios operadores incluso ven la postura de línea dura de la Fed como un mensaje a Trump de que el banco central seguirá dependiendo de los datos, no de la Casa Blanca. Todo esto se combina con la publicación preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del cuarto trimestre más tarde este jueves.
Resumen diario de los mercados: El consumidor estadounidense en foco
- Los mercados asiáticos permanecerán tranquilos esta semana debido al Año Nuevo Lunar, que comenzó el martes, con los operadores chinos regresando a los mercados el 5 de febrero.
- A las 13:15 GMT, el Banco Central Europeo publicará su decisión sobre las tasas de interés y su declaración de política monetaria.
- A las 13:30 GMT, se publicará el Producto Interior Bruto preliminar de EE.UU. del cuarto trimestre:
- Se espera que el PIB principal se suavice al 2.6% desde el 3.1% del trimestre anterior.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) fue del 1.5%, sin previsión disponible.
- Se espera que el elemento PCE subyacente aumente al 2.5% desde el 2.2% anterior.
- Las solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 24 de julio también se publicarán a las 13:30 GMT, con las solicitudes iniciales esperadas a la baja a 220.000, desde 223.000 la semana pasada. Las solicitudes continuas se prevén que se suavicen a 1.890 millones, desde 1.899 millones la semana pasada.
- A las 13:45 GMT, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, pronunciará su discurso de política monetaria y procederá con la habitual ronda de preguntas y respuestas.
- Las acciones tienen un buen comienzo este jueves, antes de la esperada decisión de recorte de tasas del BCE. Todos los índices europeos están en verde con el Dax alemán alcanzando un nuevo máximo histórico. Los futuros de EE.UU. también están en verde.
- La herramienta FedWatch del CME proyecta una probabilidad del 80.0% de que no haya cambios en la tasa de política de la Fed para su próxima reunión el 19 de marzo.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.50% y parece suavizarse, coqueteando con un nuevo mínimo para este año, que se sitúa en 4.496%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Se avecina un choque
El Índice del Dólar (DXY) no va a ninguna parte mientras los rendimientos de EE.UU. siguen perdiendo terreno. La mayor preocupación para los mercados es la presión del presidente de EE.UU., Trump, sobre la Fed, con su demanda de bajar las tasas y su costo de endeudamiento. Después de la decisión de la Fed de anoche, las cosas podrían calentarse aún más, ya que Trump podría comenzar a usar más y más herramientas no convencionales para influir en la Fed, dañando su credibilidad.
El nivel psicológico de 108.00 aún debe recuperarse en un cierre diario, lo que resulta ser una tarea difícil. Desde allí, 109.30 (máximo del 14 de julio de 2022 y línea de tendencia ascendente) es el siguiente para recuperar las pérdidas de la semana pasada. Más arriba, el siguiente nivel al alza a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79 (máximo del 7 de septiembre de 2022).
A la baja, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 107.64 y el máximo del 3 de octubre de 2023 en 107.35 actúan como un doble soporte para el precio del DXY. Por ahora, eso parece estar manteniéndose, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún tiene algo de espacio para la baja. Por lo tanto, es mejor buscar 106.52 o incluso 105.89 como mejores niveles para que los alcistas del Dólar estadounidense se involucren y desencadenen una reversión.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El mercado de carbono de la Unión Europea ha comenzado el año con fuerza, con precios que han superado los 82€/t CO2e en varias ocasiones después de caer a un promedio de 67€/t CO2e en 2024. Una calma eólica que ha barrido Europa hasta ahora este invierno ha aumentado la demanda de generación de combustibles fósiles y, con ella, la demanda de permisos de carbono, señala Florence Schmit, Estratega de Energía de Rabobank.
El mercado de carbono de la UE comienza el año con fuerza
"Esta escasez de renovables, particularmente en Alemania, junto con los precios más altos del gas, ha elevado los precios de la electricidad en toda Europa por encima de los 100€/MWh en enero y ha reavivado los debates sobre los méritos de los interconectores en algunas partes del continente."
"Los precios de referencia del gas en Europa cerraron por encima de los 50€/MWh en más de dos días en enero, ya que las retiradas de almacenamiento más rápidas de lo anticipado junto con las amenazas a los flujos de GNL desde EE.UU. a Malasia han amplificado las preocupaciones sobre el suministro."
"El entorno actual de altos precios para los mercados de electricidad se aliviará una vez que los niveles de viento regresen y la energía solar comience a representar una mayor parte de la mezcla de generación de electricidad. Sin embargo, los precios del gas más altos previstos para este año también elevan nuestra perspectiva para los mercados de electricidad. Pronosticamos que los precios de la electricidad base en Alemania promediarán 90€/MWh y la electricidad en España promediará 66€/MWh en 2025."
La historia fiscal del Reino Unido y lo que significa para los mercados de activos del Reino Unido siguen siendo muy relevantes. La canciller británica Rachel Reeves quiere cambiar la narrativa de dolorosos aumentos de impuestos para las empresas a oportunidades de crecimiento en el Reino Unido. Ese fue el propósito de los principales anuncios de políticas en Oxford ayer. Esos anuncios también podrían verse como un esfuerzo por influir en el pensamiento de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) mientras evalúa la agenda política del gobierno antes de una revisión en marzo, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
GBP/USD y EUR/GBP se negociarán en 1.19/20 y 0.85 respectivamente
"Recuerde que la OBR todavía tiene previsiones de crecimiento relativamente altas para el Reino Unido hasta 2030. Y el gobierno hará todo lo posible para persuadir a la OBR de no revisar esas previsiones a la baja, lo que solo empeoraría la posición fiscal del Reino Unido. Sospechamos que el gobierno tendrá que anunciar alguna consolidación fiscal en marzo, principalmente a través de reducciones de gastos en tiempo real en los últimos años del ciclo de previsión."
"La relevancia de lo anterior es que también es un esfuerzo por restaurar la confianza en el mercado de bonos del Reino Unido. Otro esfuerzo en esta dirección fue el anuncio del Banco de Inglaterra el martes de una nueva facilidad contingente: el CNRF, para prestar efectivo a Instituciones Financieras No Bancarias (NBFI) en caso de dislocación en el mercado de bonos. Esto será ampliamente bien recibido por la industria NBFI, aunque parece menos generoso que el Programa de Financiación Bancaria a Plazo de la Fed, que prestó efectivo contra colateral elegible, sin recorte, por un año. La herramienta CNRF del BoE solo se activa si el BoE ve una crisis en el mercado de bonos y aparentemente solo presta fondos por una a dos semanas."
"Si bien estos esfuerzos para restaurar la confianza son muy bienvenidos, y han ayudado al índice ponderado del comercio de la Libra esterlina a recuperarse alrededor de un 1% desde los mínimos a principios de este mes, todavía sentimos que la Libra esterlina es vulnerable. La consolidación fiscal en marzo y una caída en la inflación de los servicios durante el segundo trimestre deberían llevar a un ciclo de relajación del BoE de 100 puntos básicos este año. Esto se compara con solo 68 puntos básicos de relajación previstos por el mercado hoy. No vemos ninguna razón para cambiar nuestras previsiones de fin de año para GBP/USD y EUR/GBP de 1.19/20 y 0.85 respectivamente."
El Yen Japonés (JPY) es la divisa principal con mejor rendimiento durante la noche. No hay un desencadenante fundamental detrás de la amplia fortaleza del JPY, señalan los analistas de BBH FX.
La tasa de política del BoJ alcanzará un máximo alrededor del 1.00% en los próximos dos años
"El vicegobernador del Banco de Japón, Ryozo Himino, reiteró la orientación del banco de que habrá más aumentos si se cumplen sus perspectivas económicas y de precios. Los mercados siguen implicando que la tasa de política del BoJ alcanzará un máximo alrededor del 1.00% en los próximos dos años."
"Esto parece correcto ya que el BoJ espera que la inflación se estabilice alrededor de su objetivo del 2% en 2026. En resumen: el ciclo de normalización de política superficial del BoJ es un obstáculo continuo para el JPY."
- El USD/JPY cae bruscamente hasta cerca de 154.30 en medio de un fuerte desempeño del Yen japonés en todos los ámbitos.
- Las crecientes apuestas alcistas del BoJ han aumentado el atractivo del Yen.
- La Fed mantuvo sus tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% el miércoles.
El par USD/JPY cae hasta cerca de 154.30 en la sesión europea del jueves. El activo se debilita ya que el Yen japonés (JPY) se desempeña fuertemente en todos los ámbitos en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará subiendo las tasas de interés este año.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.03% | -0.62% | -0.13% | 0.02% | 0.07% | 0.03% | |
| EUR | -0.01% | -0.04% | -0.59% | -0.15% | 0.00% | 0.06% | 0.02% | |
| GBP | 0.03% | 0.04% | -0.60% | -0.11% | 0.04% | 0.10% | 0.02% | |
| JPY | 0.62% | 0.59% | 0.60% | 0.47% | 0.63% | 0.65% | 0.60% | |
| CAD | 0.13% | 0.15% | 0.11% | -0.47% | 0.16% | 0.21% | 0.12% | |
| AUD | -0.02% | -0.01% | -0.04% | -0.63% | -0.16% | 0.06% | -0.01% | |
| NZD | -0.07% | -0.06% | -0.10% | -0.65% | -0.21% | -0.06% | -0.08% | |
| CHF | -0.03% | -0.02% | -0.02% | -0.60% | -0.12% | 0.01% | 0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
Las apuestas moderadas del BoJ se han acelerado bajo la suposición de que las negociaciones salariales de primavera en Japón resultarán en fuertes aumentos nuevamente este año. El jueves, el vicegobernador del BoJ, Ryozo Himino, también dijo que el banco central "subirá las tasas si la economía y los precios se mueven según lo previsto".
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) cotiza lateralmente después de la primera decisión de política monetaria del año de la Reserva Federal (Fed) en la que dejó las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%, como se esperaba. El presidente de la Fed, Jerome Powell, guió que el banco central reanudará el ciclo de flexibilización de la política solo cuando vea algún progreso en la desinflación hacia el objetivo del 2% del banco central o alguna debilidad en el mercado laboral.
En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de Estados Unidos (EE.UU.), que se publicarán a las 13:30 GMT. Sobre una base anualizada, se espera que la economía estadounidense haya crecido a un ritmo más lento del 2.6%, en comparación con el crecimiento del 3.1% visto en el tercer trimestre de 2024.
El USD/JPY cotiza por debajo de la línea de tendencia ascendente alrededor de 155.00, que se traza desde el mínimo del 13 de septiembre de 139.58 en un marco de tiempo diario. La perspectiva del activo se ha debilitado ya que cotiza por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días, que se mantienen alrededor de 155.90 y 155.10, respectivamente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Un nuevo impulso bajista se desencadenaría si el RSI rompe por debajo de 40.00.
El USD/JPY podría ver la construcción de ofertas significativas en un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 27 de enero de 153.70, que caería cerca del máximo del 12 de diciembre de 151.80, seguido por el mínimo del 11 de diciembre de 151.00.
Por el contrario, un movimiento al alza por encima del máximo del 23 de enero de 156.75 llevaría al par hacia el máximo del 15 de enero de 158.08 y el máximo del 10 de enero de 158.88.
USD/JPY gráfico diario
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El indicador de sentimiento económico ESI de la Eurozona ha subido 1.5 puntos en enero, alcanzando 95.2 frente a los 93.7 de diciembre, según ha publicado la Comisión Europea. La cifra ha mejorado las expectativas del mercado, que esperaban un retroceso a 93.7.
La confianza del consumidor ha mejorado tres décimas, situándose en -14.2 desde los -14.5 anteriores, en línea con lo esperado.
El clima empresarial, sin embargo, ha empeorado a -0.94 desde -0.91, su peor registro desde septiembre de 2020.
Euro reacción
El Euro apenas ha variado su cotización tras la publicación, que se ha revelado junto al PIB de la Eurozona, que ha sido levemente inferior a lo esperado. El EUR/USD cotiza al momento de escribir sobre 1.0409, prácticamente plano en el día.
Indicador económico
Indicador de Sentimiento Económico (ESI)
El índice de confianza económica lo publica la Comisión Europea, se trata de un sondeo del punto de vista de los consumidores sobre la actividad económica. Se establece como un indicador de la tendencia del conjunto de la economía de la Zona Euro. Una perspectiva optimista se considera positiva para el euro, mientras que una lectura pesimista se percibe negativamente y puede ejercer una presión bajista sobre la divisa.
Leer más.Última publicación: jue ene 30, 2025 10:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 95.2
Estimado: 94.1
Previo: 93.7
Fuente: European Commission
Como era ampliamente esperado, el Banco de Canadá (BOC) recortó la tasa de política en 25 puntos básicos hasta el 3.00% ayer. El BOC también anunció dos cambios en su marco de implementación de política monetaria. Estos ajustes son técnicos y no tienen implicaciones materiales en la política monetaria, informan los analistas de BBH FX.
USD/CAD puede subir por los riesgos de una guerra comercial entre EE.UU. y Canadá
"Primero, el BOC terminará con el endurecimiento cuantitativo y comenzará a comprar activos como parte de la gestión normal del balance a principios de marzo. Segundo, el BOC anunció que la tasa de depósito se establecerá con un diferencial de 5 puntos básicos por debajo de la tasa de política (es decir: 2.95%). El objetivo es mitigar parte de la presión al alza que se ha visto en la tasa de interés a un día en relación con la tasa de política en los últimos meses."
"Más importante aún, el BOC señaló que podría pausar la flexibilización mientras advierte que la política comercial de EE.UU. es una fuente importante de incertidumbre para la economía de Canadá: (i) El BOC enfatizó nuevamente que "la reducción acumulada en la tasa de política desde junio pasado es sustancial" pero eliminó la guía de flexibilización previa. (ii) El BOC aún proyecta que la inflación se mantendrá cerca del objetivo del 2% durante el horizonte de proyección. (iii) El BOC proyecta que el crecimiento del PIB superará la producción potencial en 2025 y 2026."
"No obstante, los mercados esperan que el BOC realice más recortes de tasas. Estamos de acuerdo. Los futuros de tasas de interés implican casi 75 puntos básicos de recortes del BOC en los próximos 12 meses, lo que debería llevar la tasa de política a un mínimo cercano al 2.25%. Esto estaría en el extremo inferior de la estimación del rango neutral del BOC de 2.25% a 3.25%. Aunque el USD/CAD está extremadamente sobrevalorado, el exceso tiene más recorrido. La tendencia de la política de la FED/BOC, el riesgo de una guerra comercial total entre Canadá y EE.UU., y el enfoque de la administración Trump en bajar los precios de la energía apoyan un USD/CAD más alto."
La economía de la Eurozona no muestra crecimiento en los tres meses hasta diciembre de 2024 después de reportar una expansión del 0.4% en el tercer trimestre, según la estimación preliminar publicada por Eurostat el jueves.
El consenso del mercado era de un crecimiento del 0.1%.
El Producto Interior Bruto (PIB) del bloque aumentó a un ritmo anual del 0.9% en el cuarto trimestre frente al 0.9% del tercer trimestre y el 1% esperado.
Por separado, la tasa de desempleo de la Eurozona aumentó al 6.3% en diciembre, en comparación con el 6.2% de noviembre.
Reacción del EUR/USD al informe del PIB de la Eurozona
EUR/USD prueba mínimos intradía cerca de 1.0400 tras los decepcionantes datos de la Eurozona, bajando un 0.12% en el día.
PIB FAQs
El Producto Interior Bruto (PIB) de un país mide la tasa de crecimiento de su economía durante un periodo de tiempo determinado, normalmente un trimestre. Las cifras más fiables son las que comparan el PIB con el trimestre anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el primero de 2023) o con el mismo periodo del año anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el segundo de 2022).
Las cifras trimestrales anualizadas del PIB extrapolan la tasa de crecimiento del trimestre como si fuera constante para el resto del año. Sin embargo, pueden ser engañosas si las perturbaciones temporales afectan al crecimiento en un trimestre pero es poco probable que duren todo el año, como ocurrió en el primer trimestre de 2020 con el estallido de la pandemia de coronavirus, cuando el crecimiento se desplomó.
Un resultado del PIB más alto suele ser positivo para la moneda de una nación, ya que refleja una economía en crecimiento, que tiene más probabilidades de producir bienes y servicios que puedan exportarse, así como de atraer una mayor inversión extranjera. Del mismo modo, cuando el PIB cae suele ser negativo para la moneda.
Cuando una economía crece, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. El banco central del país tiene entonces que subir los tipos de interés para combatir la inflación, con el efecto secundario de atraer más entradas de capital de inversores mundiales, lo que ayuda a la apreciación de la moneda local.
Cuando una economía crece y el PIB aumenta, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. Entonces, el banco central del país tiene que subir los tipos de interés para combatir la inflación. Unos tipos de interés más altos son negativos para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por lo tanto, una mayor tasa de crecimiento del PIB suele ser un factor bajista para el precio del Oro.
Los últimos datos de la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE) muestran que los inventarios semanales de la mayoría de los metales básicos aumentaron durante la semana de reporte principalmente debido al débil consumo justo antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
Las existencias de metales básicos aumentan en todos los ámbitos
"Las existencias de cobre aumentaron en 3.789 toneladas por tercera semana consecutiva a 101.838 toneladas al 29 de enero, el nivel más alto desde el 29 de noviembre de 2024."
"Los inventarios de zinc aumentaron en 1.282 toneladas después de disminuir durante diez semanas consecutivas a 21.781 toneladas y los inventarios de níquel aumentaron marginalmente en 101 toneladas por tercera semana consecutiva a 36.150 toneladas (el nivel más alto desde el 14 de febrero de 2020) durante la semana de reporte."
Como concluyó el Banco de Canadá en dos grandes artículos de su Informe de Política Monetaria publicado ayer, los aranceles podrían ser un cambio de juego masivo, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
Los inversores están esperando noticias sobre aranceles
"El BoC calculó que el 6% del aumento del 7% en el USD/CAD desde octubre se debió a una prima de riesgo. Los inversores esperan noticias sobre aranceles este fin de semana o, en su defecto, en abril, después de que el Departamento de Comercio y el Tesoro de EE.UU. concluyan su revisión sobre por qué EE.UU. tiene déficits comerciales persistentes."
El Dólar estadounidense (USD) no logró mantener las ganancias muy modestas del comunicado inicial de línea dura del FOMC. Los comentarios aclaratorios posteriores del presidente Jay Powell durante la conferencia de prensa hicieron que tanto las tasas del USD como el dólar devolvieran esas ganancias, señala el analista de FX de ING, Chris Turner.
El DXY se dirigirá de nuevo a la zona de 108.20 o incluso 108.50
"Esto deja al mercado esperando dos recortes de 25 pb este año: uno en junio y otro en diciembre, y aguardando tanto los datos de EE.UU. como la historia de los aranceles para sus próximas grandes señales. Los que son dovish sobre la Fed esperarán algunos datos más suaves de inflación del PCE subyacente mañana (¿quizás incluso una lectura de 0.1% MoM?) y esperan grandes y negativas revisiones de las nóminas de referencia a principios del próximo mes para cambiar la narrativa sobre un robusto mercado laboral estadounidense."
"En otros lugares, notamos que Nvidia está luchando por recuperar gran parte de la fuerte venta masiva del lunes tras las noticias de DeepSeek, donde la mayoría parece concluir que el progreso de DeepSeek podría ser bueno para las ganancias de productividad pero malo para aquellas compañías tecnológicas y energéticas en las que se concentran esas ganancias centradas en la IA. En la Europa temprana, los futuros del S&P 500 están marcados modestamente al alza después de un conjunto mixto de resultados de ganancias de MSFT, Tesla y META durante la noche."
"Hoy, el enfoque de EE.UU. debería estar en una publicación razonablemente fuerte del PIB del cuarto trimestre, muy impulsada por un fuerte consumo. Esto debería ser otro punto a favor del excepcionalismo estadounidense y podría ver al DXY dirigirse de nuevo a la zona de 108.20 o incluso 108.50, dependiendo de los desarrollos del BCE hoy."
NZD/USD está bajo presión por debajo de 0.5700 y cotiza cerca del nivel implícito por los diferenciales de rendimiento de bonos a 2 años NZ-EE.UU. La encuesta de perspectivas empresariales de ANZ de enero en Nueva Zelanda fue decepcionante pero aún extremadamente alta, informan los analistas de BBH FX.
La tendencia de la política del RBNZ/Fed sigue siendo un lastre para el NZD/USD
"La confianza empresarial cayó 8 puntos a un mínimo de cinco meses en 54.4 y la actividad esperada propia cayó 4 puntos a un mínimo de cuatro meses en 45.8. La actividad pasada reportada, que tiene la mejor correlación con el PIB, mejoró ligeramente a 0.2 vs. 0 en diciembre, lo que sugiere que una modesta recuperación de la actividad económica está en marcha."
"En línea con la orientación del RBNZ, los mercados continúan implicando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos a 3.75% en febrero y que la tasa de política alcance un mínimo de alrededor de 3.00% en los próximos 12 meses. La tendencia de la política del RBNZ/Fed sigue siendo un lastre para el NZD/USD."
El aluminio subió en la negociación de ayer tras los informes de que la UE propone una prohibición gradual de las importaciones de aluminio ruso al bloque. La propuesta contempla una cuota de importación durante un año antes de que entre en vigor la prohibición total. El plan permitiría a los compradores europeos importar 275.000 toneladas métricas del metal ruso bajo un sistema de cuotas durante un año antes de que entre en vigor la prohibición total, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
China está importando la mitad de sus importaciones de aluminio desde Rusia
"Aunque la UE sigue importando aluminio ruso, los volúmenes han disminuido en los últimos dos años. La UE importó más de 320kt de aluminio en bruto de Rusia en los primeros 11 meses de 2024, representando alrededor del 6% del total de importaciones, una fracción relativamente pequeña del mercado global de aluminio. Esto es una disminución del 11% en 2023 y del 19% en 2022."
"El vacío dejado por los suministros rusos ha sido mayormente llenado por importaciones del Medio Oriente, India y el Sudeste Asiático y es probable que esta tendencia continúe. EE.UU. y el Reino Unido prohibieron la importación de metales producidos en Rusia en 2024. La UE hasta ahora ha prohibido productos de aluminio, incluyendo alambre, tubo, tubería y papel de aluminio, que representan menos del 15% de las importaciones de la UE."
"Mientras tanto, Rusia ha aumentado constantemente las ventas a los consumidores asiáticos en los últimos tres años, particularmente a China. China ahora está importando la mitad de sus importaciones de aluminio desde Rusia. Esperamos que esta tendencia continúe en 2025."
El rebote del EUR/USD se ha detenido tras enfrentarse a una resistencia intermedia cerca de 1.0535 a principios de esta semana, señalan los analistas de FX de Société Générale.
El EUR/USD recupera impulso al alza
"El MACD diario ha estado mostrando una divergencia positiva y recientemente ha cruzado por encima de la línea de equilibrio, lo que denota una recuperación del impulso al alza. 1.0350/1.0310, el retroceso del 50% del reciente rebote es el primer soporte. La defensa de este puede llevar a la persistencia en el rebote. Más allá de 1.0535, los próximos objetivos podrían ubicarse en el máximo de diciembre de 1.0570/1.0630."
- El AUD/JPY se deprecia en medio de crecientes probabilidades de que el BoJ continúe su ciclo de subidas de tasas.
- Himino del BoJ declaró que el banco central consideraría subir las tasas de interés si las condiciones económicas y la inflación evolucionan como se espera.
- El RBA podría considerar un recorte de tasas en febrero en medio de la disminución de las presiones inflacionarias hacia finales de 2024.
El AUD/JPY cae por segundo día consecutivo, rondando los 96.30 durante las horas de negociación europeas del jueves. La caída del cruce AUD/JPY está impulsada por las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará su ciclo de subidas de tasas.
El Yen japonés (JPY) ganó fuerza después de que el Vicegobernador del BoJ, Ryozo Himino, declarara que el banco central subiría las tasas de interés si las condiciones económicas y la inflación se alinean con las expectativas. Sin embargo, Himino también enfatizó que el BoJ sigue comprometido a mantener una postura monetaria acomodaticia por ahora, dadas las riesgos internos y externos prevalecientes.
Las actas de la reunión de diciembre del Banco de Japón publicadas el miércoles mostraron que los miembros enfatizaron la necesidad de ajustes cautelosos en la política monetaria. Mientras tanto, los inversores están más confiados en que el BoJ continuará su movimiento hacia la normalización y realizará subidas adicionales de tasas de interés en 2025.
Además, la caída del cruce AUD/JPY se ve reforzada por el debilitamiento del Dólar australiano (AUD) ya que la disminución de las presiones inflacionarias hacia finales de 2024 ha alimentado la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría considerar un recorte de tasas en febrero. El RBA mantuvo la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% desde noviembre de 2023, enfatizando que la inflación debe "sosteniblemente" volver a su rango objetivo del 2%-3% antes de cualquier flexibilización de la política.
ANZ, CBA, Westpac y ahora el National Australia Bank (NAB) anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero. Anteriormente, el NAB había pronosticado un recorte de tasas en mayo, pero ahora ha adelantado su proyección a la reunión del RBA en febrero.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El PIB alemán cae un 0.2% intertrimestral en el cuarto trimestre frente al -0.1% anticipado.
- El PIB anual alemán se contrae un 0.2% en el cuarto trimestre frente a la estimación del 0%.
- El EUR/USD se mantiene a la defensiva tras el informe pesimista del PIB alemán del cuarto trimestre.
La economía alemana se contrajo un 0.2% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, tras una expansión del 0.1% en el tercer trimestre, según los datos preliminares publicados por Destatis el jueves. Los mercados esperaban una caída del 0.1%.
Mientras tanto, la tasa anual del PIB cayó un 0.2% en el cuarto trimestre después del -0.3% reportado en el tercer trimestre y frente a la estimación del 0%.
Reacción del EUR/USD a los datos del PIB alemán
EUR/USD no muestra prácticamente ninguna reacción a los datos alemanes, cotizando un 0.04% a la baja en el día cerca de 1.0415 al momento de la publicación.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | -0.07% | -0.53% | -0.09% | -0.02% | 0.08% | -0.04% | |
| EUR | 0.02% | -0.06% | -0.50% | -0.08% | -0.01% | 0.09% | -0.03% | |
| GBP | 0.07% | 0.06% | -0.46% | -0.02% | 0.05% | 0.15% | 0.02% | |
| JPY | 0.53% | 0.50% | 0.46% | 0.43% | 0.50% | 0.56% | 0.47% | |
| CAD | 0.09% | 0.08% | 0.02% | -0.43% | 0.08% | 0.16% | 0.04% | |
| AUD | 0.02% | 0.01% | -0.05% | -0.50% | -0.08% | 0.10% | -0.02% | |
| NZD | -0.08% | -0.09% | -0.15% | -0.56% | -0.16% | -0.10% | -0.13% | |
| CHF | 0.04% | 0.03% | -0.02% | -0.47% | -0.04% | 0.02% | 0.13% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Es un día ajetreado para el calendario europeo dominado por las publicaciones del PIB y la reunión del BCE. Francia acaba de publicar una lectura del PIB del cuarto trimestre más débil de lo esperado de -0.1% intertrimestral. El consumo y la inversión empresarial fueron los eslabones débiles, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
Riesgos a la baja para el EUR/USD son evidentes
"Recuerden, la amenaza de aranceles comerciales es normalmente negativa para la inversión empresarial, algo que el FMI ha modelado. Veamos cómo se comportan las cifras de Alemania e Italia a las 10CET y luego la publicación provisional de la eurozona a las 11CET. Aquí el consenso para el crecimiento del cuarto trimestre de la eurozona se sitúa actualmente en 0.1% intertrimestral, con aparentes riesgos a la baja."
"El evento principal de hoy, sin embargo, es la reunión del BCE – anuncio de tasas a las 1415CET. Un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de depósito a 2.75% está asegurado y en su lugar el enfoque estará en la conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Vemos algunos riesgos a la baja si el mercado cree que existe la posibilidad de que el BCE lleve la política por debajo de la neutralidad."
"El EUR/USD debería estar impulsado por los eventos en Europa hoy, con una ligera inclinación hacia el área de 1.0345/55 si Lagarde suena bastante moderada."
Los precios del gas europeo subieron ayer al nivel más alto desde octubre de 2023, ya que las interrupciones inesperadas del suministro y las previsiones de clima más frío empeoraron las amenazas de suministro en un mercado ya ajustado, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
El aumento de los precios del carbono está apoyando la recuperación al alza del gas
"Los futuros del TTF para el mes próximo subieron más del 6% para cerrar por encima de los 51 EUR/MWh ayer, ya que los participantes del mercado seguían preocupados por los suministros volátiles de gas natural licuado tras los recientes problemas de producción en algunas instalaciones de exportación que afectan los flujos de combustible."
"Mientras tanto, se espera que la demanda de calefacción aumente a medida que se pronostica una caída de las temperaturas en los próximos días. Además, un aumento de los precios del carbono también está apoyando la recuperación al alza del gas. Mirando los inventarios, el almacenamiento de gas europeo está ahora solo alrededor del 55% lleno, por debajo del 72% en la misma etapa del año pasado y por debajo del promedio de cinco años del 62%."
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha subido un 3% anual en la lectura preliminar de enero, superando el 2.8% de diciembre, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). Esta es la tasa más alta alcanzada desde junio de 2024. La cifra ha empeorado las expectativas del mercado, que esperaban una moderación al 2.6%.
Según el comunicado del INE, esta evolución es debida, principalmente, al aumento de los precios de los carburantes, frente a la bajada de enero de 2024. También, aunque en menor medida, a los precios de la electricidad, que suben más que en el mismo mes del año anterior.
En sentido contrario, destaca la influencia a la baja de ocio y cultura, cuyos precios se reducen más que en enero del año pasado.
La cifra mensual ha avanzado un 0.2%, por debajo del 0.5% previo, pero por encima del 0% estimado por el consenso.
El IPC Armonizado ha caído un 0.1% mensual tras subir un 0.4% el mes anterior. Se esperaba una caída del 0.3%. Por su parte, el indicador anual ha crecido un 2.9%, superando el 2.8% previo y previsto.
La tasa anual del indicador adelantado de la inflación subyacente es la única que disminuye, cayendo dos décimas hasta el 2.4%.
Euro reacción
El Euro ha repuntado tras la publicación a un máximo diario en 1.0429. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0420, ganando un 0.10% en lo que llevamos de jornada.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (YoY)
El Índice de Precios al Consumo (IPC) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas captura los cambios en los precios de bienes y servicios. El IPC es una manera efectiva de medir las tendencias sobre compra e inflación en España. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el Euro, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: jue ene 30, 2025 08:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Actual: 3%
Estimado: 2.6%
Previo: 2.8%
Fuente: INE
- El NZD/USD se debilita ya que se espera ampliamente que el RBNZ implemente otro recorte de tasas de 50 puntos básicos en febrero.
- La balanza comercial de Nueva Zelanda registró un superávit de 219 millones de NZ$ en diciembre, impulsada por un robusto aumento del 17% en las exportaciones.
- El Producto Interior Bruto anualizado de EE.UU. (Q4) podría reportar un crecimiento del 2.6%, por debajo del 3.1% anterior.
El par NZD/USD extiende su caída por cuarto día consecutivo, cotizando cerca de 0.5640 durante las horas europeas del jueves. El Dólar neozelandés (NZD) continúa debilitándose en medio de expectativas moderadas respecto a la política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Se espera que el RBNZ implemente otro recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) el 19 de febrero, tras dos reducciones previas en el ciclo actual.
En el frente económico, Nueva Zelanda reportó un superávit comercial de 219 millones de NZ$ en diciembre, impulsado por un robusto aumento del 17% en las exportaciones, que superó un incremento del 6.5% en las importaciones. Sin embargo, la confianza empresarial de ANZ cayó a un mínimo de cinco meses de 54.4 en enero, desde 62.3 en diciembre. De manera similar, el Índice de Perspectivas Empresariales disminuyó por tercer mes consecutivo, alcanzando 54.4 en enero de 2025, su nivel más bajo desde agosto, en medio de señales de una economía en desaceleración.
Los operadores esperan la publicación de los datos de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de EE.UU., programada para el jueves. El consenso del mercado espera una desaceleración en el crecimiento anualizado del PIB, con un pronóstico del 2.6%, por debajo del 3.1% anterior. Las preocupaciones inflacionarias persisten, con el Índice de Precios del PIB del cuarto trimestre que se espera aumente al 2.5%, desde el 1.9%.
Los riesgos adicionales a la baja para el NZD/USD aparecen ya que el USD podría fortalecerse en medio del enfoque cauteloso de la Reserva Federal (Fed) hacia la política monetaria. La Fed mantuvo su tasa de préstamos a un día en el rango de 4.25%-4.50% durante su reunión de enero el miércoles, como se anticipaba ampliamente. Esta decisión sigue a tres recortes consecutivos de tasas desde septiembre de 2024, totalizando una reducción de un punto porcentual.
La Reserva Federal reforzó su postura de línea dura al eliminar el lenguaje que indicaba confianza en que la inflación alcanzaría su objetivo del 2%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó en la conferencia de prensa que el banco central solo consideraría cambios en la política si hubiera "progresos reales en la inflación o señales de debilidad en el mercado laboral".
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El Banco Central Europeo está listo para reducir las tasas clave en 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria de enero.
- Las palabras de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, serán clave para ofrecer nuevas pistas sobre la política.
- Se espera que los anuncios de política del BCE sacudan al par EUR/USD e infundan una intensa volatilidad.
La decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) se anunciará el jueves a las 13:15 GMT tras la conclusión de la reunión de política monetaria de enero. Los mercados anticipan otra reducción en las tasas clave, marcando una continuación del ciclo de flexibilización después del recorte de tasas de diciembre. No se publicarán proyecciones económicas actualizadas del personal en esta reunión.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, celebrará una conferencia de prensa a las 13:45 GMT, donde presentará la declaración preparada sobre política monetaria y responderá a las preguntas de los medios. Es probable que los anuncios del BCE inyecten una intensa volatilidad en torno al Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD).
¿Qué esperar de la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo?
Después de reducir las tasas clave en diciembre, se espera ampliamente que el BCE anuncie otro recorte de 25 puntos básicos (bps), llevando la tasa de referencia de la facilidad de depósito del 3% al 2.75%. Sería el cuarto recorte consecutivo de tasas de interés después de reducirlas en septiembre, octubre y diciembre de 2024.
En la conferencia de prensa posterior a la reunión de política de diciembre, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que "los riesgos para el crecimiento se inclinan a la baja", mientras que "el riesgo para la inflación ahora es bidireccional".
Hablando sobre la inflación y las perspectivas de tasas de interés en una entrevista con CNBC la semana pasada, al margen de las reuniones anuales del Foro Económico Mundial (WEF) en Davos, la presidenta Lagarde dijo: "Estamos seguros de que la inflación en la zona euro estará en el objetivo a lo largo de 2025", y agregó que "en este momento se nos ocurren movimientos graduales en las tasas".
Los datos preliminares de Eurostat publicados el 7 de enero mostraron que el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de la zona euro subió un 2.4% interanual (YoY) en diciembre después de reportar un aumento del 2.2% en noviembre. Los datos se alinearon con la previsión del mercado. La inflación anual del IAPC subyacente se mantuvo estable en el 2.7% en el mismo período.
La inflación en la zona euro se mantuvo elevada y se movió ligeramente desde el objetivo del 2.0% del banco central en diciembre. Los economistas de ABN Amro señalaron que "el repunte de la inflación general fue impulsado en gran medida por la energía, con tanto la base más baja del año pasado como la reciente debilidad del Euro contribuyendo a precios más altos de la gasolina, así como precios más altos del gas y la electricidad con Europa agotando sus inventarios de gas algo más rápido de lo habitual este invierno".
Posteriormente, las actas de la reunión de diciembre del BCE publicadas el 16 de enero mostraron: "Todavía había muchos riesgos al alza y a la baja para las perspectivas de inflación. Se tenían que pasar más puntos de control para determinar si la desinflación seguía en curso y mantenía abierta la opcionalidad para hacer ajustes en el camino".
En este contexto, la comunicación del BCE en la declaración de política y los comentarios de la presidenta Lagarde serán clave para determinar el alcance y el momento de los próximos recortes de tasas mientras el Banco lucha contra las preocupaciones sobre el crecimiento económico y los posibles aranceles de la administración del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump.
En la previa de la reunión del BCE, los analistas de TD Securities dijeron: "Esta decisión debería ser un recorte bastante sencillo. Los datos de inflación han sido ruidosos pero en general un poco más débiles de lo esperado en sus proyecciones de diciembre. Los signos de crecimiento no muestran signos reales de mejora, lo que se suma al trasfondo suave". "No esperamos un cambio real en el mensaje en torno a esto, pero es probable que surjan preguntas sobre la tasa neutral en la conferencia de prensa", agregaron los analistas.
¿Cómo podría la reunión del BCE impactar en el EUR/USD?
En el período previo al enfrentamiento del BCE, el par EUR/USD se encuentra cerca del máximo de cinco semanas del viernes pasado de 1.0522. El mayor impulso al alza del par sigue dependiendo de las perspectivas de las tasas de interés del BCE.
Se espera que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, mantenga la retórica de que el Banco no está en ningún camino predeterminado sobre las tasas de interés y probablemente seguirá dependiendo de los datos. Lagarde también podría reiterar su opinión de "movimientos graduales en las tasas". En tal escenario, el EUR/USD está listo para extender el impulso de recuperación. Sin embargo, el par de divisas principal podría presenciar una nueva tendencia bajista si Lagarde menciona que se discutió un recorte de tasas de 50 bps como una opción en la reunión o expresa preocupaciones sobre las perspectivas económicas.
Dhwani Mehta, analista principal de la sesión asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:
"A pesar de la reciente corrección a la baja del EUR/USD, el par sigue preparado para una mayor recuperación ya que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) logró defender el nivel 50 en el gráfico diario. Si los compradores recuperan la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.0422 de manera sostenida, el EUR/USD podría hacer otro intento hacia el nivel de 1.0500. Más arriba, se desafiará el máximo de seis semanas de 1.0533".
"Si la tendencia bajista recupera tracción, se probará el soporte inmediato de la SMA de 21 días en 1.0355. Se podría ver una nueva venta masiva por debajo de ese nivel, abriendo puertas hacia el nivel redondo de 1.0300. La última línea de defensa para los compradores del EUR/USD se ve en el mínimo del 17 de enero de 1.0265".
Indicador económico
Decisión sobre las tasas de depósito del BCE
La tasa de depósito, anunciada por el Banco Central Europeo, es el tipo de interés pagado sobre el excedente de liquidez que las entidades de crédito pueden depositar durante la noche en una cuenta de un banco central nacional que forma parte del Eurosistema.
Leer más.Próxima publicación: jue ene 30, 2025 13:15
Frecuencia: Irregular
Estimado: 2.75%
Previo: 3%
Fuente: European Central Bank
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El EUR/GBP sube a alrededor de 0.8370 en la sesión europea temprana del jueves.
- Es probable que el BCE recorte las tasas de interés el miércoles, manteniendo la puerta abierta a una mayor flexibilización.
- Los mercados han descontado casi tres recortes de tasas de un cuarto de punto por parte del BoE en 2025.
El cruce EUR/GBP rebota cerca de 0.8370, rompiendo la racha de cinco días de pérdidas durante las primeras horas de negociación europeas del jueves. Sin embargo, el alza del cruce podría ser limitada en medio de la postura moderada del Banco Central Europeo (BCE). La decisión de tasas de interés del BCE y la lectura preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el cuarto trimestre serán los puntos destacados más tarde el jueves.
Se espera que el BCE recorte su tasa de interés clave en otros 25 puntos básicos (pbs) a 2.75% en su reunión de enero el jueves y es probable que mantenga abierta la puerta a una mayor flexibilización de la política en medio de una perspectiva económica incierta y preocupaciones sobre la inflación persistente. Esto, a su vez, podría pesar sobre el Euro (EUR) frente a la Libra esterlina (GBP). El BCE redujo los costos de financiación cuatro veces en 2024, y se anticipan hasta cuatro movimientos este año.
En cuanto a la GBP, los mercados financieros el miércoles han descontado casi tres recortes de tasas de un cuarto de punto por parte del Banco de Inglaterra (BoE) este año, en comparación con menos de dos reducciones a principios de enero. La economía del Reino Unido se ha estancado y la inflación se redujo el mes pasado, aumentando las apuestas sobre recortes de tasas del BoE. Los economistas encuestados por Reuters esperan que el BoE recorte su tasa de referencia a 4.50% desde 4.75% la próxima semana. "Aunque se espera que una declaración moderada del BoE mantenga a la libra en una posición desfavorable a corto plazo, también proporcionaría consuelo a los inversores y a la comunidad empresarial", dijo Jane Foley, estratega senior de FX en Rabobank.
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
El vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Ryozo Himino, dijo el jueves que el banco central "subirá las tasas si la economía y los precios se mueven en línea con las previsiones.
Comentarios adicionales
El BoJ continúa apoyando la economía con un entorno monetario acomodaticio.
Aún falta algo de tiempo para que Japón entre en un mundo de tasas de interés reales positivas.
Cuando un shock golpea la economía o permanecen varios factores deflacionarios, podría ser necesario mantener las tasas reales en territorio negativo.
Si los shocks y los factores deflacionarios desaparecen, no es normal que las tasas reales permanezcan claramente negativas durante un período prolongado.
El nivel de la tasa de interés real que es neutral para la economía está afectado por varios factores, no solo por la demografía.
La perspectiva ideal para Japón sería que el crecimiento económico impulsara los salarios, los beneficios corporativos, llevando así a una inflación moderada.
Hay preguntas sobre por qué la brecha de producción estimada no ha mejorado notablemente a pesar de que las tasas de interés reales permanecen claramente negativas.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, USD/JPY está recibiendo nuevas ofertas para cotizar cerca de 154.75, aún bajando un 0.28% en el día.
- El GBP/USD registra modestas ganancias cerca de 1.2445 durante la sesión europea del jueves.
- El par mantiene las perspectivas negativas por debajo de la EMA de 100 días con el indicador RSI bajista.
- El primer objetivo bajista emerge en la región de 1.2400-1.2390; la barrera al alza se ubica en 1.2570.
El par GBP/USD cotiza con leves ganancias alrededor de 1.2445 durante las primeras horas de negociación europeas del jueves. Un modesto descenso del Dólar proporciona algo de soporte al par. Los inversores estarán atentos a los datos avanzados del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. para el cuarto trimestre (Q4), que se publicarán más tarde el jueves. Además, se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las ventas de viviendas pendientes semanales.
Según el gráfico diario, la perspectiva bajista del GBP/USD se mantiene, con el precio por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa alrededor de la línea media, lo que indica que no se puede descartar la consolidación.
El nivel de soporte inicial para el par emerge en la zona de 1.2400-1.2390, que representa el nivel psicológico y el mínimo del 29 de enero. Una ruptura de este nivel podría ver una caída a 1.2307, el mínimo del 22 de enero. El filtro adicional a la baja a observar es 1.2160, el mínimo del 20 de enero, seguido de 1.2125, el límite inferior de la Banda de Bollinger.
En el lado positivo, el nivel de resistencia inmediato se ubica en 1.2570, el límite superior de la Banda de Bollinger. Más al norte, el siguiente obstáculo se ve en 1.2645, la EMA de 100 días. La próxima barrera al alza a observar es 1.2778, el máximo del 10 de diciembre.
GBP/USD gráfico diario
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CHF se mueve poco mientras los operadores esperan publicaciones económicas en busca de nuevo impulso.
- El Producto Interior Bruto anualizado de EE.UU. (Q4) podría reportar un crecimiento del 2.6%, por debajo del 3.1% anterior.
- La balanza comercial suiza y el indicador líder KOF están programados para ser publicados el jueves.
El USD/CHF se estabiliza después de dos días consecutivos de ganancias, cotizando alrededor de 0.9070 durante la sesión asiática del jueves. Esta caída se atribuye principalmente a un Dólar estadounidense (USD) más débil. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se mantiene ligeramente por debajo de la marca de 108.00 en el momento de escribir.
Los operadores están a la espera de la publicación de los datos de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de EE.UU., programada para el jueves. El consenso del mercado espera una desaceleración en el crecimiento anualizado del PIB, con un pronóstico del 2.6%, por debajo del 3.1% anterior. Las preocupaciones inflacionarias persisten, con el Índice de Precios del PIB del cuarto trimestre que se espera aumente al 2.5%, desde el 1.9%.
El descenso del USD/CHF puede ser limitado, ya que el USD podría fortalecerse tras el enfoque cauteloso de la Reserva Federal (Fed) hacia la política monetaria. La Fed mantuvo su tasa de préstamos a un día en el rango del 4.25%-4.50% durante su reunión de enero el miércoles, como se anticipaba ampliamente. Esta decisión sigue a tres recortes consecutivos de tasas desde septiembre de 2024, totalizando una reducción de un punto porcentual.
La postura de línea dura de la Fed se reforzó aún más con su decisión de eliminar el lenguaje que sugería confianza en que la inflación alcanzaría su objetivo del 2%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, también enfatizó en la conferencia de prensa que el banco central requeriría "progreso real en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral" antes de considerar cualquier cambio en la política.
En Suiza, las expectativas de la encuesta ZEW para enero aumentaron a 17.7, revirtiendo la caída del mes anterior a -20, según datos publicados el miércoles. Los operadores también están a la espera de la balanza comercial suiza de diciembre y el indicador líder KOF de enero, ambos programados para ser publicados el jueves.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El EUR/JPY extiende la baja hasta alrededor de 161.05 en la sesión europea del jueves, cayendo un 0.43% en el día.
- Se espera que el BCE recorte las tasas en su reunión de enero el jueves.
- Las crecientes expectativas de más subidas de tasas del BoJ impulsan al Yen japonés y actúan como un viento en contra para el EUR/JPY.
El cruce EUR/JPY extiende la caída hasta cerca de 161.05 durante la sesión europea del jueves. La creciente expectativa de que el Banco Central Europeo (BCE) comenzará sus reuniones de 2025 con otro recorte de tasas de interés el jueves sigue debilitando al Euro (EUR) frente al Yen japonés (JPY). Además, la lectura preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el cuarto trimestre se publicará más tarde en el día.
Se anticipa ampliamente que el BCE recorte su tasa de interés clave en otros 25 puntos básicos (pbs) hasta el 2.75% y continúe su ciclo de flexibilización en medio de un panorama económico incierto y una inflación de servicios persistente. "Esperamos que el BCE recorte en 25 puntos básicos en cada una de las cuatro reuniones del consejo de gobierno en la primera mitad del año, bajando la tasa de política al 2.00% a mediados de año," señaló Mark Wall, economista jefe de Deutsche Bank.
Además, el sentimiento de cautela y la creciente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) seguirá subiendo las tasas de interés brindan cierto apoyo al JPY y crean un viento en contra para el cruce. El martes, el exmiembro del consejo del BoJ, Makoto Sakurai, dijo que el aumento generalizado de los salarios, las perspectivas de aumentos sostenidos de precios y el sólido crecimiento económico dan al BoJ margen para seguir subiendo las tasas de manera constante.
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- El EUR/USD se consolida en un rango antes de la crucial reunión de política monetaria del BCE.
- Se espera ampliamente que el BCE recorte las tasas por quinta reunión consecutiva, en 25 puntos básicos.
- Esto marca una divergencia en comparación con la pausa de línea dura de la Fed y favorece a los bajistas.
El par EUR/USD lucha por capitalizar el rebote nocturno desde la zona de 1.0380 o el mínimo semanal y oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del jueves. Los precios al contado actualmente cotizan alrededor de la región de 1.420, casi sin cambios en el día, ya que los operadores optan por esperar al margen antes de la muy anticipada reunión del Banco Central Europeo (BCE).
Se espera ampliamente que el BCE reduzca los costos de endeudamiento por quinta reunión consecutiva debido a la persistente baja inflación y el crecimiento económico moderado en la Eurozona. Además, los mercados han estado valorando la posibilidad de tres recortes de tasas más para finales de este año en medio de preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de las tarifas comerciales amenazadas por el presidente de EE.UU., Donald Trump. Esto, a su vez, se considera un viento en contra para la moneda compartida y el par EUR/USD en medio de un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD).
A pesar de la demanda de Trump de tasas de interés más bajas, el banco central de EE.UU. decidió mantenerse firme al final de una reunión de dos días el miércoles y señaló que no habría prisa por reducir los costos de endeudamiento hasta que los datos de inflación y empleo lo hicieran apropiado. La pausa de línea dura de la Fed actúa como un viento de cola para el USD y contribuye aún más a limitar el par EUR/USD. Dicho esto, una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantiene un límite en el USD y apoya al par de divisas de cara al evento de riesgo del banco central clave.
Aparte de la crucial decisión del BCE, los operadores el jueves estarán atentos a la publicación del PIB avanzado del cuarto trimestre de EE.UU., que podría influir en la dinámica del precio del USD y proporcionar algún impulso al par EUR/USD más tarde durante la sesión norteamericana. No obstante, las expectativas divergentes de la política del BCE y la Fed sugieren que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es a la baja. Por lo tanto, cualquier intento de movimiento de recuperación aún podría verse como una oportunidad de venta y correr el riesgo de desvanecerse rápidamente.
Indicador económico
Decisión sobre las tasas de depósito del BCE
La tasa de depósito, anunciada por el Banco Central Europeo, es el tipo de interés pagado sobre el excedente de liquidez que las entidades de crédito pueden depositar durante la noche en una cuenta de un banco central nacional que forma parte del Eurosistema.
Leer más.Próxima publicación: jue ene 30, 2025 13:15
Frecuencia: Irregular
Estimado: 2.75%
Previo: 3%
Fuente: European Central Bank
- El EUR/USD gana algo de terreno debido a una corrección técnica a la baja del Dólar estadounidense.
- El USD podría apreciarse en medio de la postura cautelosa de la Fed sobre la política monetaria.
- Los operadores esperan que el BCE realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria el jueves.
El EUR/USD sube después de tres pérdidas consecutivas, cotizando alrededor de 1.0420 durante las horas asiáticas del jueves. El repunte está impulsado por un retroceso técnico en el Dólar estadounidense (USD). Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se mantiene ligeramente por debajo de 108.00 al momento de escribir.
Sin embargo, las ganancias del par podrían ser limitadas ya que el USD podría recuperar fuerza tras la postura cautelosa de la Reserva Federal (Fed) sobre la política monetaria. La Fed reforzó su perspectiva de línea dura eliminando el lenguaje que señalaba confianza en que la inflación alcanzaría su objetivo del 2%.
Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró que el banco central requeriría "progresos reales en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral" antes de considerar cualquier ajuste de política. Como se esperaba ampliamente, la Fed mantuvo su tasa de préstamos a un día sin cambios en 4.25%-4.50% durante su reunión de enero el miércoles. Esta decisión sigue a tres recortes consecutivos de tasas desde septiembre de 2024, sumando una reducción total de un punto porcentual.
Mientras tanto, el Euro enfrenta vientos en contra ya que se espera que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria el jueves, llevando la Tasa de Depósito al 2.75%. Los participantes del mercado anticipan más recortes de tasas del BCE en los próximos meses, lo que podría presionar al Euro.
Los operadores también se centrarán en los próximos datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de la Eurozona y Alemania, que se publicarán el jueves. Más tarde, en la sesión norteamericana, la atención se centrará en el informe anualizado del Producto Interior Bruto de EE.UU.
Indicador económico
Decisión sobre las tasas de depósito del BCE
La tasa de depósito, anunciada por el Banco Central Europeo, es el tipo de interés pagado sobre el excedente de liquidez que las entidades de crédito pueden depositar durante la noche en una cuenta de un banco central nacional que forma parte del Eurosistema.
Leer más.Próxima publicación: jue ene 30, 2025 13:15
Frecuencia: Irregular
Estimado: 2.75%
Previo: 3%
Fuente: European Central Bank
El secretario jefe del gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, dijo el jueves que está "monitoreando el impacto de la decisión de la Fed en la economía de Japón, ya que EE.UU. es el mayor destino de inversión saliente de Japón."
Comentarios adicionales
Voluntad de finalizar el momento de la reunión entre el primer ministro japonés Shigeru Ishiba y el presidente de EE.UU., Donald Trump.
Enfatiza la IA como un factor clave para promover la innovación y abordar los riesgos.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, USD/JPY está cotizando un 0.45% a la baja en el día, oscilando alrededor de 154.50.
El Banco de la Reserva de Australia publicó su Boletín de enero de 2025, incluyendo una explicación detallada sobre cómo:
- Los cambios en la política monetaria afectan las tasas de interés en la economía.
- Los cambios en las tasas de interés afectan la actividad económica y la inflación.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, AUD/USD cotiza mejor ofertado cerca de 0.6232, subiendo un 0.05% en el día.
RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El Yen japonés sigue apuntalado por las apuestas a más subidas de tasas del BoJ.
- La reducción del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón beneficia aún más al JPY de menor rendimiento.
- La pausa de línea dura de la Fed apuntala al USD y podría brindar soporte al USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) se mantiene en pie por segundo día consecutivo frente a su contraparte estadounidense y arrastra al par USD/JPY por debajo de la zona de 154.50 durante la sesión asiática del jueves. Los inversores parecen ahora convencidos de que el Banco de Japón (BoJ) subirá aún más las tasas de interés, lo que, a su vez, se considera que apuntala al JPY. Además, la reciente reducción del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón resulta ser otro factor que impulsa los flujos hacia el JPY de menor rendimiento.
Mientras tanto, las preocupaciones de que las políticas comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, puedan escalar en una guerra comercial global podrían frenar a los alcistas del JPY de realizar apuestas agresivas. Además, la pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed) el miércoles podría actuar como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD) y limitar las pérdidas del par USD/JPY. De cara al futuro, la muy anticipada reunión del Banco Central Europeo (BCE) podría elevar la volatilidad del mercado e influir en la demanda del JPY como refugio seguro.
Los alcistas del Yen japonés mantienen el control en medio de apuestas a subidas de tasas del BoJ
- Las actas de la reunión de diciembre del Banco de Japón mostraron el miércoles que los miembros del consejo discutieron cómo usar estimaciones sobre la tasa de interés neutral de la economía para determinar nuevas subidas en los costos de endeudamiento.
- El ex miembro del consejo del BoJ, Makoto Sakurai, dijo el martes que el aumento generalizado de los salarios, las perspectivas de aumentos sostenidos de precios y el sólido crecimiento económico dan al banco central margen para seguir subiendo las tasas de manera constante.
- La Reserva Federal, como se esperaba ampliamente, decidió mantener las tasas estables al final de una reunión de dos días el miércoles y adoptó una postura de línea dura, señalando que no hay planes inmediatos para nuevas reducciones de tasas.
- En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que no necesitamos apresurarnos para ajustar nuestra postura de política y que la política monetaria está bien posicionada para los desafíos actuales.
- Las declaraciones de Powell reafirmaron la noción de que las tasas se mantendrán más altas por más tiempo en medio de la cautela sobre las políticas proteccionistas del presidente de EE.UU., Donald Trump, que podrían impulsar la inflación y actuar como un viento de cola para el Dólar estadounidense.
- El rendimiento del bono del Gobierno de EE.UU. a 10 años lucha por capitalizar el rebote posterior al FOMC desde un mínimo de más de un mes en medio de la incertidumbre sobre las políticas comerciales de la administración Trump.
- El periódico Asahi informó este jueves que se están finalizando los planes para una reunión entre el primer ministro de Japón, Shigeru Ishiba, y el presidente de EE.UU., Donald Trump, en Washington el 7 de febrero.
- La decisión de política del Banco Central Europeo más tarde hoy podría infundir algo de volatilidad en los mercados financieros. Además de esto, el avance del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. debería proporcionar algún impulso al par USD/JPY.
El USD/JPY podría volver a probar el mínimo de varias semanas alrededor de la zona de 153.70
La aparición de nuevos vendedores cerca de la cifra redonda de 156.00 y la posterior caída por debajo del nivel psicológico de 155.00 confirman una ruptura a través de un soporte de canal ascendente de varios meses. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo a la baja. Por lo tanto, una debilidad continua por debajo del nivel de 154.00, hacia volver a probar un mínimo de varias semanas alrededor de la región de 153.70 tocada el lunes, parece una posibilidad distinta.
Por otro lado, un intento de recuperación podría ahora enfrentar resistencia cerca de la cifra redonda de 155.00 antes de la región de 155.35-155.40. Cualquier movimiento adicional al alza aún podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca del nivel de 156.00. Esto es seguido por el máximo semanal, alrededor de la zona de 156.25, que debería actuar como un punto pivote clave. Una fortaleza sostenida más allá de este último podría desencadenar una nueva ronda de cobertura de cortos y elevar el par USD/JPY a la región de 156.70-156.75 en ruta hacia la cifra redonda de 157.00 y la barrera horizontal de 157.60.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El USD/CAD podría apreciarse para desafiar 1.4518, su nivel más alto desde marzo de 2020.
- El impulso de precio a corto plazo es más fuerte ya que el par se mantiene por encima de las EMAs de nueve y 14 días.
- El soporte inmediato se encuentra en un nivel psicológico de 1.4400, seguido por la EMA de nueve días en 1.4390.
El par USD/CAD pausa su racha de tres días de ganancias, manteniéndose alrededor de 1.4410 durante la sesión asiática del jueves. En el gráfico diario, el par continúa cotizando dentro de un canal ascendente, indicando una tendencia alcista prevaleciente.
El USD/CAD se mantiene ligeramente por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, reforzando el sentimiento alcista y sugiriendo una fuerte acción de precio a corto plazo. Este posicionamiento refleja un interés de compra sostenido y sugiere un potencial de alza adicional.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, señalando un impulso positivo continuo y fortaleciendo la perspectiva alcista.
El par USD/CAD podría navegar hacia arriba para probar 1.4518, su nivel más alto desde marzo de 2020, registrado el 21 de enero. Se observa una mayor resistencia cerca del límite superior del canal ascendente en aproximadamente 1.4870.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en un nivel psicológico de 1.4400. Un soporte adicional aparece en la EMA de nueve días de 1.4390, seguido de cerca por la EMA de 14 días en 1.4384. Esta zona se alinea con el límite inferior del canal ascendente cerca de 1.4360, formando una fuerte área de soporte.
USD/CAD: Gráfico Diario
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.12% | -0.59% | -0.11% | -0.20% | -0.15% | -0.11% | |
| EUR | 0.13% | 0.01% | -0.43% | 0.02% | -0.07% | -0.02% | 0.03% | |
| GBP | 0.12% | -0.01% | -0.46% | 0.00% | -0.08% | -0.04% | 0.00% | |
| JPY | 0.59% | 0.43% | 0.46% | 0.48% | 0.38% | 0.39% | 0.46% | |
| CAD | 0.11% | -0.02% | -0.01% | -0.48% | -0.09% | -0.05% | -0.01% | |
| AUD | 0.20% | 0.07% | 0.08% | -0.38% | 0.09% | 0.04% | 0.09% | |
| NZD | 0.15% | 0.02% | 0.04% | -0.39% | 0.05% | -0.04% | 0.04% | |
| CHF | 0.11% | -0.03% | -0.01% | -0.46% | 0.00% | -0.09% | -0.04% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
- NZD/USD rebota cerca de 0.5660 en la sesión asiática temprana del jueves.
- La Fed mantuvo la tasa de política sin cambios el miércoles.
- Conway del RBNZ pintó un panorama sombrío de las perspectivas económicas del país, citando baja productividad, inversión y comercio.
El par NZD/USD recupera algo de terreno perdido hasta alrededor de 0.5660, rompiendo la racha de tres días de pérdidas durante la sesión asiática temprana del jueves. El Dólar estadounidense (USD) retrocede desde el máximo semanal de 108.30 mientras los inversores esperan certeza sobre los aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump.
La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) decidió mantener las tasas de interés sin cambios en el rango actual de 4.25%-4.50% en su reunión de enero el miércoles. Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que no habría prisa por recortarlas nuevamente hasta que los datos de inflación y empleo lo hicieran apropiado. Powell añadió que cree que el progreso en la reducción de la inflación se reanudará este año, pero ha mantenido las tasas en espera mientras espera datos que lo confirmen.
"Si bien seguimos pensando que el ciclo de flexibilización de la Fed aún no ha terminado, el FOMC querrá ver más avances en los datos de inflación para realizar el próximo recorte de tasas, destacado por el hecho de que eliminaron la referencia sobre el progreso de la inflación", dijo Lindsay Rosner, jefa de inversión en renta fija multisectorial en Goldman Sachs Asset Management.
Más tarde el jueves, los participantes del mercado estarán atentos al Producto Interior Bruto (PIB) avanzado de EE.UU. para el cuarto trimestre (Q4), incluidos los Reclamos Iniciales de Desempleo semanales y las Ventas de Viviendas Pendientes. En caso de un resultado más fuerte de lo esperado, esto podría impulsar al Dólar frente al Dólar neozelandés (NZD).
El economista jefe del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Paul Conway, pintó un panorama sombrío de las perspectivas económicas del país, citando baja productividad, inversión y comercio. Conway afirmó además que la disminución de las intenciones de precios domésticos y una caída en las expectativas de inflación ayudarán a abrir el camino para una mayor flexibilización del OCR, como se señaló en noviembre.
La expectativa moderada del banco central de Nueva Zelanda podría limitar el alza del Kiwi a corto plazo. Se anticipa que el RBNZ entregará otra reducción de 50 puntos básicos (bps) el 19 de febrero, sumándose a las dos entregadas anteriormente en el ciclo.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El Dólar australiano se aprecia tras la publicación del Índice de Precios de Exportación el jueves.
- La Oficina Australiana de Estadísticas mostró que los precios de exportación subieron un 3.6% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, revirtiendo una caída del 4.3% en el tercer trimestre.
- La Fed mantuvo su tasa de préstamos a un día en el rango del 4.25%-4.50% en su reunión de enero el miércoles.
El Dólar australiano (AUD) rompe su racha de tres días de pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación del Índice de Precios de Exportación el jueves. Los datos de la Oficina Australiana de Estadísticas mostraron que los precios de exportación subieron un 3.6% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, revirtiendo una caída del 4.3% en el tercer trimestre y marcando el primer aumento desde el cuarto trimestre de 2023.
El Índice de Precios de Importación de Australia subió un 0.2% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, recuperándose de una caída del 1.4% en el tercer trimestre y superando las expectativas del mercado de una caída del 1.5%. El aumento fue impulsado principalmente por el aumento de los precios del oro, que alcanzaron un máximo histórico en octubre, ya que los inversores buscaron activos refugio en medio de la continua incertidumbre económica.
El par AUD/USD se debilitó a medida que el Dólar estadounidense (USD) ganó terreno ampliamente. La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantuvo las tasas de interés sin cambios el miércoles, como se esperaba, pero proporcionó poca indicación de posibles recortes de tasas este año, reforzando la fortaleza del USD.
La disminución de las presiones inflacionarias hacia finales de 2024 ha alimentado la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría considerar un recorte de tasas en febrero. El RBA ha mantenido la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% desde noviembre de 2023, enfatizando que la inflación debe "sosteniblemente" volver a su rango objetivo del 2%-3% antes de cualquier flexibilización de la política.
El Dólar australiano gana terreno a pesar del tono cauteloso de la Fed
- El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se mantiene estable alrededor de 108.00 en el momento de escribir este artículo.
- La Reserva Federal de EE.UU. mantuvo su tasa de préstamos a un día en el rango del 4.25%-4.50% en su reunión de enero el miércoles, como se esperaba ampliamente. Esta decisión siguió a tres recortes consecutivos de tasas desde septiembre de 2024, totalizando un punto porcentual completo.
- El Dólar estadounidense se fortaleció después de que la Fed adoptara un tono cauteloso. Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que el banco central necesitaría ver "progresos reales en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral" antes de considerar cualquier ajuste adicional a la política monetaria.
- Scott Bessent, el Secretario del Tesoro bajo Trump, declaró que tiene como objetivo introducir nuevos aranceles universales sobre las importaciones de EE.UU., comenzando en un 2.5%. Estos aranceles podrían aumentar hasta un 20%, reflejando la postura agresiva de Trump sobre las políticas comerciales, consistente con su retórica de campaña del año pasado.
- Hablando con los reporteros a bordo del Air Force One el martes temprano, el presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró que "quiere aranceles 'mucho más grandes' que el 2.5%", como propuso el Secretario del Tesoro, Scott Bessent. Sin embargo, Trump aún no ha decidido los niveles específicos de los aranceles.
- El IPC de Australia subió un 0.2% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, igualando el crecimiento visto en el trimestre anterior pero quedando por debajo de la expectativa del mercado del 0.3%. En términos anuales, la inflación del IPC se moderó al 2.4% en el cuarto trimestre desde el 2.8% en el tercer trimestre, también por debajo de la previsión de consenso del 2.5%.
- El IPC mensual de Australia para diciembre de 2024 aumentó un 2.5% interanual, en línea con las previsiones y por encima del 2.3% de noviembre. Esto marcó la lectura más alta desde agosto, pero se mantuvo dentro del rango objetivo del 2% al 3% del Banco de la Reserva de Australia (RBA) por cuarto mes consecutivo. El IPC medio recortado del RBA subió un 3.2% interanual, el ritmo más lento en tres años, ligeramente por debajo del 3.3% esperado pero aún por encima del rango objetivo del banco central.
- El Tesorero australiano, Jim Chalmers, declaró el miércoles que "lo peor del desafío inflacionario está bien y verdaderamente detrás de nosotros". Chalmers enfatizó además que "el aterrizaje suave que hemos estado planeando y preparando parece cada vez más probable", según Reuters.
- El AUD también enfrentó desafíos en medio del aumento de la aversión al riesgo debido a las amenazas arancelarias hechas por el presidente de EE.UU., Donald Trump. El presidente Trump anunció planes el lunes por la noche para imponer aranceles a las importaciones de chips de computadora, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre. El objetivo es trasladar la producción a Estados Unidos (EE.UU.) y fortalecer la manufactura nacional.
Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por debajo de 0.6250 y del canal ascendente
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6230 el jueves, permaneciendo ligeramente por debajo del canal ascendente en el gráfico diario, señalando un cambio hacia un sesgo bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel de 50, reforzando el sentimiento bajista en el mercado.
Una ruptura decisiva por debajo de la zona de soporte clave en el límite inferior del canal ascendente ha fortalecido aún más la perspectiva bajista. Esto podría empujar al par AUD/USD hacia el nivel de 0.6131, su nivel más bajo desde abril de 2020, registrado el 13 de enero.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la Media Móvil Exponencial (EMA) de nueve días en 0.6252, seguida por el límite inferior del canal en 0.6280. Un rebote por encima de este nivel y un retorno al canal ascendente podrían cambiar el sesgo nuevamente a alcista, con el par potencialmente apuntando al límite superior cerca de 0.6380.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.05% | -0.48% | -0.09% | -0.11% | -0.11% | -0.08% | |
| EUR | 0.09% | 0.04% | -0.35% | -0.00% | -0.03% | -0.02% | 0.00% | |
| GBP | 0.05% | -0.04% | -0.40% | -0.03% | -0.06% | -0.06% | -0.03% | |
| JPY | 0.48% | 0.35% | 0.40% | 0.39% | 0.35% | 0.32% | 0.38% | |
| CAD | 0.09% | 0.00% | 0.03% | -0.39% | -0.02% | -0.03% | -0.00% | |
| AUD | 0.11% | 0.03% | 0.06% | -0.35% | 0.02% | 0.00% | 0.03% | |
| NZD | 0.11% | 0.02% | 0.06% | -0.32% | 0.03% | -0.00% | 0.02% | |
| CHF | 0.08% | -0.01% | 0.03% | -0.38% | 0.00% | -0.03% | -0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
La administración del presidente estadounidense Donald Trump planea rescindir el miércoles por la noche una regla climática adoptada por la administración del ex presidente Joe Biden que requiere que los estados midan y establezcan objetivos decrecientes para las emisiones de gases de efecto invernadero de los vehículos que utilizan el sistema nacional de carreteras, según Reuters.
La semana pasada, Trump apuntó a los autos eléctricos, retirando la orden ejecutiva de Biden de 2021 que buscaba asegurar que la mitad de todos los nuevos vehículos vendidos en los Estados Unidos para 2030 fueran eléctricos.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el DXY está bajando un 0.06% en el día para cotizar en 107.89.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, dijo el miércoles por la noche que el banco central no puede reparar el daño económico de una guerra comercial con EE.UU., pero hará todo lo posible para que sea menos doloroso, según Bloomberg.
Citas clave
Un gran aumento en los aranceles es una gran interrupción para la economía canadiense. La política monetaria no puede arreglar eso.
Puede mitigar el impacto de los aranceles, evitar cambios abruptos.
Tiene como objetivo asegurar que cualquier aumento del IPC relacionado con los aranceles sea temporal.
Hemos restaurado la baja inflación.
La amenaza de aranceles afecta al Dólar canadiense más que las diferencias en las tasas de interés.
La deuda de los hogares no es sostenible para el crecimiento del consumo.
Las batallas comerciales reducirían la eficiencia económica.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el par USD/CAD está cotizando un 0.14% a la baja en el día para cotizar en 1.4405.
La Ministra de Relaciones Exteriores de Canadá, Melanie Joly, se reunió con el Secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, en Washington, DC, el miércoles. Su visita se produjo cuando el Presidente de EE.UU., Donald Trump, ha amenazado con imponer aranceles del 25% a las importaciones de Canadá tan pronto como el sábado.
Joly dijo que está "cautelosamente optimista" sobre las conversaciones relacionadas con los aranceles.
Según cifras del gobierno canadiense, EE.UU. y Canadá son socios comerciales importantes, intercambiando 2.700 millones de dólares en bienes y servicios a través de su frontera compartida cada día en 2023.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el par USD/CAD está cotizando un 0.15% a la baja en el día para cotizar en 1.4405.
- El EUR/USD bajó ligeramente el miércoles después de probar el lado bajo.
- La Fed mantuvo las tasas estables, como esperaban en general los mercados.
- Con la última decisión de tasas de la Fed fuera del camino, los mercados esperan datos clave de EE.UU. para ver si tenían razón.
El EUR/USD se deslizó hacia el lado bajo el miércoles, cayendo por debajo de 1.0400 antes de ser empujado de nuevo al rango de toque de las ofertas de apertura del día. La Reserva Federal (Fed) no ofreció nada notable en su última decisión de tasas, lo que provocó un ligero aumento en la volatilidad pero poco impulso significativo, ya que los operadores de Fiber esperan cambios reales en las tasas de interés, o al menos alguna señal de que podrían estar llegando.
El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de EE.UU. se informará el jueves. Las previsiones medianas del mercado anticipan una disminución en el crecimiento anualizado del PIB, con una proyección del 2.6% en comparación con el 3.1% anterior. Las presiones inflacionarias siguen siendo una preocupación, y se espera que el Índice de Precios del PIB del cuarto trimestre aumente al 2.5% desde el 1.9%.
El índice de precios del gasto en consumo personal (PCEPI) subyacente de diciembre se publicará el viernes. Se prevé que la cifra mensual del PCEPI de diciembre aumente al 0.2% intermensual desde el 0.1% del mes anterior, y se espera que la cifra anual se mantenga estable en el 2.8% interanual, aún frustrantemente por encima del objetivo anual del 2% de la Fed y desafiando las esperanzas de una aceleración en el ritmo de los cambios en las tasas de interés.
La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas el miércoles, como los mercados de futuros habían anticipado en gran medida, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó el enfoque dependiente de los datos de la Fed para los ajustes de tasas. El presidente Powell señaló que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está monitoreando de cerca las políticas implementadas por el presidente de EE.UU., Donald Trump. Sin embargo, negó que el recién electo presidente haya tenido contacto directo con la Fed.
Como una institución federal independiente, la Casa Blanca tiene una influencia limitada sobre la orientación de la política establecida por la Reserva Federal. El presidente Powell reiteró que, aunque la inflación está progresando hacia los niveles medianos objetivo, el panorama económico actual, junto con las preocupaciones sobre las políticas comerciales sustanciales que está llevando a cabo el presidente Trump, indica que la Fed no tiene prisa por cambiar la restrictividad de las tasas de política. Los mercados de tasas han reducido sus expectativas de recortes de tasas de la Fed en 2025. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de futuros están valorando que no habrá cambios en la tasa de fondos federales hasta junio como muy pronto.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El EUR/USD se está atascando en una congestión técnica en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.0450, pero tanto los alcistas como los bajistas parecen haberse quedado sin gas. El Fiber sigue limitado por debajo de la zona de 1.0500, y la presión a la baja no puede acumular impulso por debajo de 1.0400.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/USD terminó el miércoles casi plano, pero probó el lado bajo.
- Con la ampliamente anticipada decisión de la Fed de mantener las tasas fuera del camino, los mercados se centran en los datos.
- El PIB del cuarto trimestre de EE.UU. y los índices de inflación del PCEPI se publicarán el jueves y viernes, respectivamente.
El GBP/USD giró en un círculo estrecho el miércoles, cayendo brevemente a la zona de 1.2400 después de que la Reserva Federal (Fed) mantuviera las tasas de interés sin cambios. Los mercados de futuros de tasas pronosticaron ampliamente la falta de movimiento en las tasas de interés, con la Fed citando que no hay razón particular para apresurarse a realizar más recortes de tasas. La segunda mitad de la semana de negociación será clave con las publicaciones de datos de EE.UU. para ver si la Fed tomó la decisión correcta.
El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de EE.UU. se publicará el jueves. Las previsiones medianas del mercado esperan una disminución en el crecimiento anualizado del PIB, esperando un dato de 2.6% frente al 3.1% anterior. Las presiones inflacionarias siguen siendo una preocupación, y se espera que el índice de precios del PIB del cuarto trimestre suba a 2.5% desde 1.9%.
El índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCEPI) del viernes llegará a los mercados el viernes. Se espera que la cifra mensual del PCEPI de diciembre suba a 0.2% mensual desde el 0.1% del mes anterior, y se espera que la cifra anualizada se mantenga en 2.8% interanual, aún frustrantemente por encima del objetivo anual del 2% de la Fed y complicando las esperanzas de un aumento en el ritmo de las tasas de interés.
La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas sin cambios el miércoles, como habían predicho ampliamente los mercados de futuros de tasas, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró el enfoque dependiente de los datos de la Fed para realizar ajustes en las tasas. El presidente de la Fed, Powell, señaló que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está observando de cerca qué tipo de políticas son promulgadas por el presidente de EE.UU., Donald Trump, pero negó que el recién nombrado presidente de EE.UU. haya estado en contacto directo con la Fed.
Como una institución federal independiente, la Casa Blanca tiene poca influencia sobre la orientación de la política establecida por la Reserva Federal. El presidente de la Fed, Powell, señaló que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está observando de cerca qué tipo de políticas son promulgadas por el presidente de EE.UU., Donald Trump, pero negó que el recién nombrado presidente de EE.UU. haya estado en contacto directo con la Fed. Como una institución federal independiente, la Casa Blanca tiene poca influencia sobre la orientación de la política establecida por la Reserva Federal.
El presidente de la Fed, Powell, también señaló que, aunque la inflación sigue avanzando hacia los niveles objetivo medianos, el panorama económico actual, además de algunas preocupaciones sobre las políticas comerciales masivas que está llevando a cabo el presidente de EE.UU., Trump, significa que la Fed no tiene prisa por ajustar la restrictividad de las tasas de política. Los mercados de tasas han reducido sus apuestas de recortes de tasas de la Fed en 2025. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de futuros de tasas están valorando que no habrá movimientos en la tasa de fondos federales hasta junio como muy pronto.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El GBP/USD continúa avanzando a través del papel gráfico en la posición más frustrante posible, derivando justo al sur de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.2500 pero sin poder hundirse decisivamente por debajo de 1.2400. Una corrección técnica alcista parece haberse quedado sin combustible, pero una caída significativa sigue fuera de las cartas por ahora.
Gráfico diario del GBP/USD
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD sube a alrededor de 1.4420 en la sesión americana tardía del jueves.
- La Fed decidió mantener su tasa de préstamos a un día sin cambios en un rango entre 4.25%-4.50% el miércoles.
- El BoC redujo la tasa de política en 25 puntos básicos a 3.0%, anunció el fin del endurecimiento cuantitativo.
El par USD/CAD gana terreno hasta alrededor de 1.4420 durante la sesión americana tardía del jueves. El Dólar estadounidense (USD) se fortalece ampliamente después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantuviera las tasas de interés estables como se esperaba, pero dio pocas pistas sobre futuras reducciones en los costos de los préstamos este año.
El banco central de EE.UU. mantuvo su tasa de préstamos a un día en un rango entre 4.25%-4.50% en su reunión de enero el miércoles, como se anticipaba ampliamente. La decisión de la Fed se produjo después de tres recortes consecutivos desde septiembre de 2024 por un total de un punto porcentual completo. Esta fue la primera reunión de la Fed después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, asumiera el cargo.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo durante la conferencia de prensa que el banco central necesitaría ver "progresos reales en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral antes de considerar hacer ajustes." La postura cautelosa de la Fed proporciona algo de soporte al Dólar estadounidense frente al Dólar canadiense (CAD).
En cuanto al CAD, el Banco de Canadá (BoC) recortó su tasa de política clave en 25 puntos básicos (bps) a 3.0% el miércoles. El banco central canadiense también anunció su plan para completar la normalización de su balance y poner fin al endurecimiento cuantitativo. El BoC agregó que una guerra arancelaria desencadenada por los Estados Unidos podría causar un gran daño económico.
"El potencial de un conflicto comercial desencadenado por nuevos aranceles de EE.UU. a las exportaciones canadienses es una gran incertidumbre. Esto podría ser muy disruptivo para la economía canadiense y está nublando las perspectivas económicas," dijo el gobernador del BoC, Tiff Macklem, el miércoles. Las preocupaciones sobre el conflicto comercial que perjudicaría la actividad económica en Canadá podrían seguir debilitando al CAD y crear un viento favorable para el par en el corto plazo.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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