Noticias de mercados

• El GBP/JPY retrocedió hacia la zona de 181.00 y se deshizo de la mayor parte de sus ganancias semanales.
• Los inversores siguen digiriendo la decisión del BOE del jueves.
• El gobernador Ueda se comprometió a que el BOJ será más flexible con el JGB a 10 años.

El viernes, el Yen cotizó mixto frente a la mayoría de sus rivales, principalmente por las declaraciones del gobernador Ueda del Banco de Japón (BOJ) sobre la ampliación de la tolerancia del JGB a 10 años. Por otro lado, la Libra esterlina cotizó plana tras la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra del jueves.

La Libra cotizó mixta frente a la mayoría de sus rivales tras la decisión del jueves del Banco de Inglaterra. En general, las tasas subieron 25 puntos básicos, como se esperaba. El banco ya no espera una recesión, pero señaló que la política monetaria está "impactando" en la actividad económica. En cuanto a la inflación, el BOE prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se sitúe por debajo del 5% a finales de año y por debajo del 2% en 2025. Aún así, la pregunta que cabe hacerse es si la banca puede lograr una caída significativa de los precios sin que se produzca una recesión.

Por el momento, según la herramienta world interest rates (WIRP), los mercados prevén subidas de 25 puntos básicos en septiembre y diciembre, seguidas de una subida adicional en el primer trimestre de 2024 que situaría la tasa terminal en el 575%.

Por el lado del yen, la divisa japonesa parece estar ganando terreno gracias a los comentarios del Banco de Japón (BoJ), que afirmó que los Bonos del Gobierno Japonés (JGB) de referencia a 10 años se ampliarán del 0.5% al 1.0%, lo que impulsó los rendimientos japoneses a sus niveles más altos desde 2014. En ese sentido, los mercados pueden anticipar un posible pivote por parte del BOJ, pero el Yen seguirá siendo vulnerable si el banco no toma medidas.

GBP/JPY Niveles a vigilar

En el gráfico diario, el panorama técnico para el GBP/JPY está cambiando de neutral a bajista, con signos de agotamiento alcista que se están haciendo evidentes. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra una pendiente negativa por encima de su línea media, mientras que la Divergencia de Convergencia de la Media Móvil (MACD) exhibe barras rojas negativas. Además, el par se encuentra por debajo de la Media móvil simple (AMS) de 20 días, pero por encima de las AMS de 100 y 200 días, lo que indica que los compradores aún mantienen el impulso en el panorama general, dominando a los vendedores.

Niveles de soporte: 179,85, 179,00, 178,00.
Niveles de resistencia: 181,25 (SMA de 20 días), 182,00, 183,00.

GBP/JPY Gráfico Diario

Se espera una semana relativamente tranquila en cuanto a acontecimientos económicos, sin reuniones programadas de los bancos centrales. Sin embargo, el jueves se conocerá el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos.

Esto es lo que hay que saber para la semana que viene:

El Dólar estadounidense retrocedió el viernes, tras el informe de nóminas no agrícolas que mostró que la economía agregó 187.000 empleos en julio y las cifras de junio se revisaron a la baja a 185.000, la lectura más baja desde diciembre de 2020. Las cifras ofrecen más evidencia de un ablandamiento en el mercado laboral.

La caída del Dólar del viernes no parece estar impulsada únicamente por los datos en sí. Parece más bien una toma de beneficios y un cambio en el apetito por el riesgo. Si bien los datos de empleo en los Estados Unidos estuvieron por debajo de las expectativas, con una caída de la tasa de desempleo y un aumento de las Ganancias Horarias Promedio por encima de las expectativas, estos factores por sí solos no explican por completo la caída del dólar.

La próxima semana en Estados Unidos, el informe clave será el Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio, cuya publicación está prevista para el jueves. Las expectativas de los Mercados anticipan un incremento mensual del 0.2%. Además, el viernes se publicará el Índice de Precios de Producción (IPP). Las cifras de inflación serán cruciales para el dólar estadounidense y para dar forma a las expectativas de política monetaria. Sin embargo, aún queda mucho tiempo hasta la próxima reunión del FOMC, prevista para los días 19 y 20 de septiembre. Mientras tanto, habrá más datos que evaluar, como la inflación de agosto y las nóminas no agrícolas. Otros informes clave para la próxima semana son los datos de comercio e inflación chinos y el crecimiento del Reino Unido.

El Dólar estadounidense tuvo un buen comportamiento durante la semana y terminó con una modesta subida frente a la mayoría de sus rivales. Sin embargo, terminó la semana con una nota más débil, lejos de su máximo y bajo cierta presión. Esto se produjo tras una recuperación de cinco días hasta el jueves. La cuestión ahora es si este reciente movimiento representa una corrección de la recuperación iniciada a mediados de julio o si señala el comienzo de una reanudación de la tendencia bajista.

El par EUR/USD terminó la semana sin cambios, cotizando por encima de 1,1000, muy por encima de su mínimo semanal de 1,0912, y también por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 semanas.

Tras la subida de tasas del Banco de Inglaterra, el GBP/USD tocó un mínimo mensual en 1.2618, pero logró recortar sus pérdidas semanales y subió hacia 1.2800. El EUR/GBP experimentó una subida durante la semana, cerrando por encima de 0.8600, manteniéndose lateral por debajo de la SMA de 20 semanas.

A pesar de la sorpresiva compra de bonos por parte del Banco de Japón, el USD/JPY terminó la semana a la baja y lejos de la zona de 144.00. El yen japonés mostró resultados mixtos en todos los ámbitos, ya que la orientación de la política monetaria del Banco de Japón se vio parcialmente contrarrestada por la aversión al riesgo.

El par AUD/USD retrocedió por tercera semana consecutiva, rompiendo por debajo de 0.6600, aunque logró mantenerse por encima de 0.6500. Del mismo modo, el NZD/USD cayó por tercera semana consecutiva, concluyendo la semana en torno a 0.6100. Las divisas de las Antípodas fueron las que peores resultados obtuvieron entre las monedas del G10, debido a la preocupación por las perspectivas económicas y a la caída de los precios de las materias primas.

El USD/CAD rompió el rango y la resistencia clave de 1.3250, avanzando hacia 1.3400 y poniendo a prueba la SMA de 20 semanas. Los datos de empleo canadienses no sirvieron de soporte al CAD, que no logró beneficiarse de la recuperación de los precios del petróleo crudo.

• El USD/CAD invirtió su curso durante la sesión americana y fue rechazado por la SMA de 100 días, cayendo hasta cerca de 1.3335.
• Las NFP mostraron que la creación de empleo en julio se enfrió, mientras que los salarios aumentaron.
• Canadá informó de cifras débiles en el mercado laboral y en la actividad económica.

El viernes, el par USD/CAD se deshizo de las ganancias diarias y cayó a territorio negativo, ya que los inversores se deshicieron del Dólar tras la publicación de las nóminas no agrícolas, que revelaron que la creación de empleo se enfrió en julio. Canadá también informó datos débiles del mercado laboral, por lo que el factor que impulsó al par a la baja fue principalmente la debilidad generalizada del USD debido a los menores rendimientos estadounidenses.

El último informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. presentó una mezcla de datos, pintando un cuadro complejo del mercado laboral. En julio, se crearon 187.000 puestos de trabajo, por debajo de los 200.000 previstos, pero por encima de la cifra revisada de 185.000 de informes anteriores. En el lado positivo, las ganancias horarias medias experimentaron un aumento del 0.4% en el mismo mes, superando las expectativas. Además, la cifra anual de ganancias medias por hora subió al 4.4%.

En conjunto, los mercados laborales estadounidenses emitieron señales contradictorias durante la semana, pero parecieron seguir desequilibrados, mientras que la actividad económica se mantuvo firme. Esto significa que la Reserva Federal (Fed) podría plantearse subir los tipos al menos una vez más en lo que queda de año. Los inversores han optado por ignorar el aumento de los salarios, ya que los rendimientos estadounidenses disminuyeron. El rendimiento a 2 años bajó más de un 1%, hasta el 4.80%, mientras que la tasa a 5 años lideró la caída, bajando más de un 2%, hasta el 4.19%. La tasa a 10 años también se debilitó y cayó al 4.11%, una fuerte caída.

En el lado canadiense, los datos del mercado laboral fueron flojos. En julio, el número de personas empleadas se contrajo en 6.400, mientras que los mercados esperaban 21.100 nuevos trabajadores, y la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 5.5% interanual. Otros datos mostraron que el Ivey PMI publicado por la Richard Ivey School of Business, que refleja las condiciones empresariales en Canadá, se situó en 48,6 frente a los 52,7 esperados.

Niveles del USD/CAD a vigilar

El gráfico diario muestra signos de agotamiento alcista para el USD/CAD. El panorama técnico parece neutral a bajista, con el índice de fuerza relativa (RSI) mostrando una pendiente negativa pero manteniéndose por encima de su línea media y la divergencia de la media móvil (MACD) mostrando barras verdes desvanecidas. Además, el par está por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, pero por debajo de las SMA de 100 y 200 días, lo que indica que los alcistas aún no han terminado y que las perspectivas siguen favoreciendo a los compradores.

Niveles de resistencia: 1.3400 (SMA de 100 días), 1.3454 (SMA de 200 días), 1.3500.
Niveles de soporte: 1.3280, 1.3250, 1.3240.

USD/CAD Gráfico diario

• El USD/MXN cae más de un 1.50%, pero se aferra al nivel psicológico de 17.0000.
• Los datos de empleo en EE.UU. no fueron muy alentadores, lo que redujo las posibilidades de un ajuste adicional por parte de la Reserva Federal.
• En México, Banxico estará muy atento a la confianza del consumidor y a la tasa de inflación.

El viernes, el USD/MXN perdió parte de sus ganancias del jueves, después de que un informe de empleo más suave en los Estados Unidos (EE.UU.) redujera la presión sobre la Reserva Federal (Fed) para continuar ajustando las condiciones monetarias. En consecuencia, el dólar estadounidense (USD) se debilitó, un viento de cola para el peso mexicano (MXN). El USD/MXN cotiza en 17.0579, con pérdidas del 1.55%, a mitad de la sesión norteamericana.

El apetito por el riesgo mejora, beneficiando al Peso mexicano, con acciones de EE.UU. cotizando al alza y la caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU. 

El USD/MXN se aferra a su sesgo bajista, aunque un cierre diario por encima de 17.0000 podría allanar el camino para nuevas subidas. La mejora en el apetito de riesgo, apuntaló al MXN, como lo muestran las acciones de EE.UU. operando con ganancias, mientras que los rendimientos de los bonos de EE.UU. cayeron.

En el frente de los datos, el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. para julio incumplió las estimaciones de 200.000, cayendo a 187.000 pesa sobre el dólar. En consecuencia, la tasa de desempleo subió un 3.6%, por encima de las previsiones del 3.5%, mientras que las ganancias medias por hora subieron un 4.4% interanual, más de lo estimado. Esto podría impedir que la Fed mantenga sus tipos de interés, a pesar de haber aumentado los costes de los préstamos en 525 puntos básicos desde marzo de 2022.

Los operadores del USD/MXN deben recordar que la Reserva Federal depende de los datos, pero una buena noticia sobre el empleo, la inflación o el crecimiento no cambiaría su postura. La mayoría de los funcionarios de la Fed han expresado la necesidad de ver una clara tendencia de flexibilización, para poder modificar su postura.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de pares, cae un 0.70% y cotiza en 101.766, minado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años se desploma once puntos básicos, hasta el 4.066%, lo que supone una reversión de la mayor parte de la subida del jueves.

Al otro lado de la frontera, la agenda económica mexicana reveló que la inversión fija bruta aumentó un 4.5% intermensual, por encima del 0% de mayo.

De cara a la próxima semana, la agenda económica estadounidense contará con el informe de inflación de julio, la balanza comercial y los discursos de la Fed como principales citas. En el frente mexicano, la Confianza del consumidor y la tasa de inflación, actualizarían su situación, vigilada de cerca por el Banco de México (Banxico), que ha mantenido los tipos sin cambios durante las tres últimas reuniones de política monetaria.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Después de lograr su mejor semana desde marzo de 2023, la tendencia bajista del USD/MXN sigue en juego hasta que el par logre un cierre diario por encima del mínimo diario del 17 de mayo en 17.4039, lo que podría allanar el camino para un cambio en el sesgo del USD/MXN, exponiendo niveles clave de resistencia. En primer lugar, la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 17.5182, seguida del máximo del 31 de mayo en 17.7724, seguida de la señal de 18.0000. Por el contrario, si el USD/MXN logra un cierre diario por debajo de la cifra de 17.0000, el par podría volver a probar los mínimos del año hasta la fecha de 16.6238.

• El par NZD/USD saltó por encima de 0.6100, pero está a punto de cerrar una tercera pérdida semanal consecutiva.
• Las cifras principales de las NFP fueron inferiores a lo esperado, mientras que los salarios aumentaron en julio.
• La atención se centra en las cifras del IPC de julio de la semana que viene.

Al final de la semana, el par NZD/USD subió pero cerrará una tercera pérdida semanal consecutiva. Los datos del mercado laboral de EE.UU. fueron mixtos, y el Índice del DXY del USD se debilitó, cayendo por debajo de 102.00. Dicho esto, el sector sigue dando señales de desequilibrio, lo que podría limitar las pérdidas del Dólar gracias a las constantes apuestas de línea dura de la Reserva Federal (Fed). Por otro lado, el calendario neozelandés no tendrá nada relevante que ofrecer.

En Estados Unidos, lasnóminas no agrícolas arrojaron datos mixtos. El titular mostró una creación de 187.000 empleos en julio, por debajo de los 200.000 esperados pero por encima de la cifra revisada de 185.000. Además, la ganancia media por hora aumentó un 0.4% en el mismo mes, por encima de las expectativas, mientras que la cifra anual subió al 4.4%. Por otra parte, la tasa de desempleo se situó ligeramente por debajo de lo previsto, en el 3.5% frente al 3.6% esperado.

Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos (pb) en septiembre se mantienen sin cambios, mientras que las probabilidades de una subida en noviembre aumentaron ligeramente, acercándose al 30%. Como la Reserva Federal (Fed) seguirá dependiendo de los datos, la próxima serie de datos sobre la inflación que se publicará la semana que viene ayudará a los inversores a modelar sus expectativas y afectará a la dinámica de los precios del USD.

NZD/USD Niveles a vigilar

El gráfico diario indica un panorama técnico neutral a alcista para el NZD/USD a corto plazo. Aunque el índice de fuerza relativa (RSI) y la divergencia de la media móvil (MACD) siguen siendo negativos, muestran signos alentadores de fortaleza. Además, el par se encuentra por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que indica que los vendedores dominan la perspectiva general y que los compradores deben redoblar sus esfuerzos. En línea con esto, la perspectiva bajista en el gráfico semanal es más evidente, ya que el par está a punto de cerrar una tercera pérdida semanal consecutiva, después de haber caído casi un 4% desde mediados de julio.

Niveles de soporte: 0.6100,0.6060, 0.6050.
Niveles de resistencia:0.6130, 0.6150, 0.6200.

NZD/USD Gráfico diario

• El Dólar se debilita en general tras las NFP.
• Las nóminas no agrícolas aumentaron en 187.000 en julio, por debajo de las 200.000 del consenso del mercado.
• El USD/CHF cae por segundo día consecutivo, aunque sigue subiendo en la semana.

El USD/CHF alcanzó el viernes un mínimo de cuatro días en 0.8699, tras la publicación de los datos de empleo estadounidenses. El par cotiza en torno a 0.8705, retrocediendo desde los máximos semanales ante la debilidad generalizada del Dólar estadounidense.

Los datos estadounidenses no impulsan al Dólar

El Dólar experimenta un retroceso el viernes tras la publicación del informe de empleo de julio. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 187.000, quedando por debajo del consenso del mercado de 200.000. Sin embargo, la tasa de desempleo cayó del 3.6% al 3.5%. Además, las ganancias medias por hora aumentaron un 4.4% en comparación con hace un año, superando el consenso del mercado del 4.2%. Los analistas de Wells Fargo señalaron que el menor ritmo de contratación en julio indica un enfriamiento gradual del mercado laboral.

El Dólar se ha debilitado y cae frente a varias divisas. En cambio, Wall Street está experimentando una subida. La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense está presionando al DXY, que cae un 0.60%, por debajo de 102.00.

Mirando a 0.8700

El USD/CHF se encuentra probando la zona de soporte en 0.8700, retrocediendo por segundo día consecutivo. Si cae por debajo de esa zona, la atención se desplazaría a la media móvil simple (SMA) de 20 días en 0.8680. El Impulso actualmente favorece a la baja. Este descenso se produce después de que el dólar estadounidense fuera rechazado desde niveles superiores a 0.8800.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en 0.8730. Para que el dólar recupere fuerza, debería recuperar el nivel de 0.8780, lo que podría llevar a una nueva prueba por encima de 0.8800.

Niveles técnicos

Economistas de CIBC Capital Markets esperan que el par USD/MXN extienda su caída en los próximos meses.

Las posiciones largas en MXN parecen sobredimensionadas según varios indicadores

Los economistas de Credit Suisse esperan que el S&P 500 corrija a la baja, con divergencias de impulso diarias y semanales.

Romper por encima del máximo de 4.637 es necesario para aliviar los pensamientos de una corrección

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, declaró el viernes a Bloomberg que es probable que el banco central mantenga la política monetaria restrictiva hasta bien entrado 2024. Añadió que la Fed está en trayectoria de alcanzar el objetivo de inflación del 2%.

Preguntado por el reciente informe sobre el empleo, Bostic dijo que se ajustaba a lo esperado y que se sentía cómodo con las cifras.

Reacción de los mercados:

El Dólar estadounidense cae el viernes tras las NFP de julio. Los comentarios de los funcionarios de la Fed no tienen un impacto significativo. El DXY cae un 0.60% y cotiza por debajo de 102.00.

Según el Presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, deberían empezar a pensar en cuánto tiempo mantener las tasas. En una entrevista concedida a Bloomberg, Goolsbee afirmó que los últimos datos sobre la inflación han sido bastante positivos.

En cuanto a la rebaja de la calificación crediticia de EE.UU. por parte de Fitch, Goolsbee mencionó que no supondrá una gran diferencia. Sobre el mercado laboral, dijo que tiene que equilibrarse. Señala que se está enfriando, pero advirtió de que "sigue siendo extremadamente fuerte".

• El USD/JPY cayó por debajo de 142, perdiendo un 0.47%, después de que los datos de empleo de EE.UU. mostraran una relajación del mercado laboral y de que el Banco de Japón ajustara su YCC.
• Las nóminas no agrícolas de EE.UU. decepcionaron las estimaciones, pero los salarios están aumentando, lo que presiona a la Fed.
• Caen los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., un viento en contra para el USD/JPY.
• De cara al futuro: Los inversores estarán atentos a los indicadores económicos clave de la próxima semana, como el informe sobre la inflación de julio en EE.UU., la Balanza comercial y los discursos de la Fed en EE.UU..

El par USD/JPY prolongó sus pérdidas a dos días consecutivos, ya que los datos de empleo de los Estados Unidos (EE.UU.) mostraron que el mercado laboral se está relajando, mientras que el reciente ajuste del Banco de Japón (BoJ) a su control de la curva de rendimiento (YCC) impulsó al Yen japonés (JPY) frente al Dólar estadounidense (USD). Así, el par USD/JPY cotiza en 141.82 tras alcanzar un máximo diario de 142.92, con una caída del 0.47%.

A pesar del aumento de las ganancias horarias promedio, los decepcionantes datos de empleo de los EE.UU. y los recientes ajustes de control de la curva de rendimiento del BOJ presionan al par USD/JPY a la baja

Wall Street abrió al alza después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara las cifras de nóminas no agrícolas de julio, que decepcionron las estimaciones de 200.000, desacelerándose hasta los 187.000 empleos. Aunque los datos podrían animar a la Reserva Federal (Fed) a no subir los tipos en septiembre, las ganancias medias por hora aumentaron un 4.4% interanual, superando las estimaciones del 4.2%, mientras que la tasa de desempleo subió un 3.6%, un punto por encima del 3.5%.

En consecuencia, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU., principalmente el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, ha borrado siete puntos básicos de ganancia en comparación con la de ayer, y se sitúa en 4.119%, un viento en contra para el par USD/JPY, que se correlaciona positivamente con el rendimiento de los bonos de EE.UU., ya que los operadores aprovechan el carry trade.

No obstante, la decisión del Banco de Japón de dar flexibilidad a su YCC, dentro del 0.50%-1%, mantiene a los especuladores adivinando cuál sería el punto álgido para el BoJ, ya que el banco ha seguido realizando operaciones de compra de bonos no programadas en el mercado.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de divisas, cede más de un 0.50% y opera en 101.944, formando un patrón de tres velas vespertino, lo que hace prever nuevas caídas.

De cara a la próxima semana, la agenda económica de EE.UU. estará marcada por el informe de inflación de julio, la balanza comercial y los discursos de la Fed. En el frente japonés, el resumen de opiniones del BO J y la cuenta corriente de Japón.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico diario, el USD/JPY se ha sumergido dentro de la nube de Ichimoku (Kumo), abriendo la puerta a nuevas pérdidas, que podrían estar limitadas por los niveles de Kijun y Tenkan-Sen, en 141.15 y 140.97, respectivamente. Si se rompe por debajo, el par desciende hacia la parte inferior de la Kumo en 139.05, antes de caer al mínimo del 28 de julio en 138.05. Por lo tanto, si los compradores no entran en el mercado, el USD/JPY podría borrar casi el 2.39% de sus ganancias ganadas con tanto esfuerzo. Por el contrario, los compradores del USD/JPY deben recuperar la figura de 142.00 para tener una oportunidad de recuperar el control. El próximo objetivo sería la zona de 143.00.

• El Índice del Dólar perdió terreno contra sus principales rivales tras los datos mixtos del NFP.
• El USD/MXN cae a mínimos del día cerca de la zona de 17.00$.
• EE.UU. generó 187.000 empleos, por debajo de los 200.000 esperados.

El USD/MXN operó la primera parte del viernes manteniendo sus ganancias semanales y probando el máximo de dos meses alcanzado ayer en 17.42, pero todo viró con la publicación de los datos de empleo estadounidenses, que provocaron una fuerte caída en el par hasta llegar a un mínimo diario en 17.05.

Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. provocan una fuerte caída del Dólar

El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos reveló que se crearon 187.000 empleos en julio, por debajo de los 200.000 esperados. Además, la cifra de junio fue revisada a la baja, pasando de 209.000 a 185.000. 

A favor del dato, la tasa de desempleo cayó una décima, deslizándose al 3.5% desde el 3.6% previo y previsto, y los ingresos salariales por horas crecieron un 0.4% mensual y un 4.4% anual, por encima de las estimaciones del 0.3% y el 4.2%, respectivamente.

El Índice del Dólar (DXY) cayó con fuerza tras el dato. Después de haber tocado un techo diario en 102.61, retrocedió hacia la zona 101.80, nuevo mínimo de cuatro días.

Sobre la mesa está ahora la valoración que la Fed pueda hacer de este dato. En principio, que el empleo se modere favorece que la Reserva Federal deje de subir tasas, pero aún queda por conocer el dato de agosto y las publicaciones del IPC de julio y agosto antes de que el banco cnetral estadounidense pueda tomar una decisión consistente en su reunión del 20 de septiembre.

USD/MXN Niveles de precio

Con el USD/MXN operando al momento de escribir alrededor de 17.07, perdiendo un 1.55% en el día, el primer soporte importante en caso de extender la caída estará en 17.00. Por debajo espera el mínimo de siete años y ocho meses registrado el 28 de julio en 16.62.

Al alza, la primera resistencia está en el techo de dos meses probado ayer y hoy en 17.42. Más arriba, la barrera se encuentra en el nivel psicológico de 17.50. Una ruptura al alza podría llevar hacia el nivel redondo de 18.00 y a 18.07, techo del mes de mayo.

• El Dólar australiano repunta frente al dólar estadounidense el viernes después de que las nóminas no agrícolas decepcionaron las expectativas.
• El AUD ya se había recuperado después de que los mercados adoptaran un modo de apetito de riesgo reflejado en la subida de los índices bursátiles asiáticos.
• El jueves, el par AUD/USD encontró un suelo en 0.6514 y luego se recuperó gracias a los datos positivos del comercio australiano y los PMI de servicios chinos.

El Dólar australiano (AUD) rebota con fuerza frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, después de que los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) muestren que EE.UU. añadió 187.000 nuevos puestos de trabajo en julio, por debajo de las estimaciones de 200.000 empleos. Los datos sugieren una ralentización del mercado laboral, lo que podría socavar una inflación obstinadamente elevada y, en última instancia, dar lugar a una bajada de los tipos de interés, algo negativo para el Dólar.

El AUD ya había subido gracias a la mejora del sentimiento de los inversores, que se reflejó en la subida de los futuros del Hang Seng y del Nasdaq e-mini de Hong Kong.

El par AUD/USD cotiza medio punto por encima de 0.65 durante la sesión estadounidense.

Noticias sobre el Dólar australiano y movimientos en los mercados

• El Dólar australiano acelera su recuperación frente a su homólogo estadounidense después de que este último se debilitara tras los datos de nóminas por debajo de las estimaciones.
• NFP en julio salió en 187.000, por debajo de las estimaciones de 200.000. Las 209.000 de junio también se revisaron a la baja hasta 185.000.
• Otros datos dentro del informe laboral fueron más positivos, quitando el veneno de la pérdida de titulares: La ganancia media por hora aumentó un 0.4% intermensual y un 4.4% interanual, superando las previsiones en ambos casos y manteniendo la tendencia del mes anterior.
• La tasa de desempleo cayó al 3.5% desde el 3.6% previsto.
• La media de horas semanales cayó a 34.3 desde 34.4, cuando no se había previsto ningún cambio. Este descenso sugiere que una mayor proporción de los nuevos empleos puede haber sido a tiempo parcial.
• La participación de la fuerza laboral se mantuvo en el 62,6% y el subempleo cayó ligeramente del 6.9% al 6.7%.
• En general, el informe NFP sugiere que habrá menos presión al alza sobre la inflación y que la Reserva Federal no tendrá que adoptar una estrategia tan agresiva como se pensaba para reducirla. Esto podría limitar las tasas de interés en el futuro. Dado que unos tipos de interés más bajos atraen comparativamente menos entradas de capital extranjero, son negativos para el dólar estadounidense (positivos para el AUD/USD).
• El dólar australiano ya se había recuperado mientras el índice bursátil Hang Seng registraba una subida de más del 1,5% a primera hora del viernes y los futuros e-mini del Nasdaq subían un 0,5% en la sesión previa al mercado, según CNBC.
• El maltrecho dólar australiano encontró un suelo el jueves tras la publicación de la Balanza comercial australiana de junio, que superó las expectativas de 11.000 millones de dólares con una cifra de 11.321 millones. Esta cifra también es superior a los 10.497 M$ de mayo.
• El PMI de servicios Caixin de China de julio también superó las expectativas de 52,5 tras situarse en 54,1, frente a los 53,9 del mes anterior de junio. Esta es una buena noticia para el dólar australiano, su principal socio comercial.
• Sin embargo, el mineral de hierro, principal producto de exportación de Australia, continúa su tendencia a la baja, lo que supone un viento en contra para el dólar australiano. Los Futuros del mineral de hierro chino (62%) bajaron el viernes a 104$ por tonelada, frente a 107$ del día anterior.
• El Dólar australiano ha estado en una posición débil desde que el RBA dejó la tasa de política sin cambios en el 4.1% el martes por la mañana, frente a la expectativa del mercado de una subida de 25 puntos básicos. En su comunicado, el RBA explicó que la decisión de mantener las tasas sin cambios les daría más tiempo para evaluar el impacto del endurecimiento de la política hasta la fecha y las perspectivas económicas.
• Dicho esto, no descartaron por completo la posibilidad de más subidas de tipos en el futuro: "Puede ser necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva al objetivo en un plazo razonable, pero eso dependerá de los datos y de la evolución de la evaluación de los riesgos", señaló el RBA.

Análisis técnico del Dólar australiano

El par AUD/USD sigue una tendencia lateral en los gráficos a largo y medio plazo. El máximo de febrero en 0.7158 es un obstáculo clave que, si se supera, modificará las perspectivas a largo plazo, que serán más alcistas.

El mínimo de 0.6458 establecido en junio es un nivel clave para los bajistas que, de superarse con decisión, daría al gráfico un matiz más bajista. Actualmente, el precio se está acercando a este mínimo.

Dólar australiano frente al dólar estadounidense: Gráfico semanal

El precio ha roto limpiamente la confluencia de medias móviles (MA) cerca de 0.6700, formada por la mayoría de las SMA principales: la de 50 semanas, la de 50 días y la de 100 días. La ruptura de este nivel clave de soporte y resistencia es una señal bajista.

Dólar australiano frente al dólar estadounidense: Gráfico Diario

Es posible que el precio haya completado un patrón de movimiento medido o una corrección ABC de tres ondas (véase el gráfico diario), en julio. Si es así, existe la posibilidad de que esté a punto de iniciar un ciclo alcista a corto plazo.

El AUD/USD también ha roto intradía por debajo de los mínimos de junio en 0.6600, y es muy posible que continúe bajando hasta los mínimos de mayo en 0.6460. Una ruptura decisiva por debajo de estos mínimos abriría el camino hacia 0.6170 y los mínimos de 2022.

Debido a que el par se encuentra en una tendencia lateral en general, es impredecible y las probabilidades no favorecen ni a los osos ni a los alcistas en general, ni el índice de fuerza relativa (RSI) proporciona mucha información en ninguno de los plazos.

En términos técnicos, una "ruptura decisiva" consiste en una vela diaria larga, que perfora limpiamente por encima o por debajo del nivel crítico en cuestión y luego cierra cerca del máximo o mínimo del día. También puede significar tres días consecutivos al alza o a la baja que rompen limpiamente por encima o por debajo del nivel, con el último día cerrando cerca de su máximo o mínimo y a una distancia decente del nivel.

• El AUD/USD rompe bruscamente en torno a 0.6600 mientras el informe NFP de EE.UU. sigue siendo mixto.
• Las nóminas frescas de julio fueron inferiores en 187.000 a las expectativas de 200.000, pero ligeramente superiores a la lectura de junio de 185.000.
• El catalizador que podría obligar a la Fed a mantener una postura agresiva es el dato de ganancias medias por hora.

El par AUD/USD se recupera rápidamente y se acerca a la resistencia del nivel redondo de 0.6600, ya que el informe del mercado laboral estadounidense de julio sigue siendo mixto. El informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. muestra que el mercado laboral creció sumando 187.000 empleos, decepcionando por las expectativas de 200.000 pero modestamente por encima de la lectura de junio de 185.000.

La tasa de desempleo de julio cayó al 3.5% frente a las estimaciones y la publicación anterior del 3.6%. El catalizador que podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a mantener una postura de línea agresiva en el futuro son los datos de las ganancias medias por hora, que se resisten a salir a la luz. El índice mensual de costes laborales mantuvo el ritmo del 0.4% registrado en junio, mientras que los inversores anticipaban un descenso del dato económico hasta el 0.3%. Al igual que el dato mensual, el índice anualizado de costes laborales también se mantuvo estable en el 4.4%, frente a las expectativas del 4.2%.

La rigidez de los datos de costes laborales podría mantener intactas las presiones inflacionistas, ya que el aumento de la renta disponible de los hogares mantendría intacto el impulso del gasto del consumidor.

El Índice del Dólar (DXY) cae marginalmente por debajo del soporte crucial de 102.00, ya que el resistente indicador de nóminas pierde fuerza. Además, los rendimientos ofrecidos por los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron bruscamente por debajo del 4.14%.

En general, el Dólar australiano se ha depreciado frente a otras divisas, ya que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo sin cambios las tasas de interés esta semana. El gobernador del RBA, Philip Lowe, se mostró confiado en que la inflación volverá a la tasa deseada a finales de 2025. Los responsables políticos del RBA siguieron preocupados por las perspectivas económicas de China, ya que creen que los precios de las exportaciones podrían caer en el futuro.

• El DXY cae notablemente hasta la zona de 102.00 tras las NFP estadounidenses.
• La zona de 103.50 sigue limitando las subidas.

El DXY se suma al descenso del jueves y desafía el soporte clave de 102,00 al final de la semana.

El Índice del Dólar estadounidense volvió a verse presionado a la baja poco después de alcanzar máximos de varias semanas cerca de 102.80 el jueves. De momento, los máximos de julio en torno a 103.50 (3 de julio) se perfilan como una dura barrera para los alcistas. Esta zona también está respaldada por la SMA de 200 días.

En general, mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 días (103.57), las perspectivas para el índice seguirán siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

• El EUR/USD rebota con fuerza y recupera la zona por encima de 1.1000.
• El siguiente objetivo al alza es el máximo semanal en torno a 1.1150.

El EUR/USD se suma al avance del jueves y alcanza máximos de cuatro días al norte de la barrera clave de 1.1000 el viernes.

Los nuevos avances del par deberían encontrar el próximo obstáculo en el máximo semanal de 1.1149 (27 de julio). La superación de este nivel debería aliviar la presión bajista y permitir un movimiento potencial hacia el máximo de 2023 en 1.1275 (18 de julio).

A más largo plazo, la visión positiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0743.

Gráfico diario del EUR/USD

• El EUR/JPY invierte dos ganancias diarias de pérdidas y avanza por encima de 156.00.
• Inmediatamente al alza emerge el máximo de 2023 en torno a 158.00.

El EUR/JPY logra retomar el ritmo y recupera la zona por encima de la barrera de 156,00 tras dos retrocesos diarios consecutivos el viernes.

Mientras tanto, la continuación del impulso alcista parece probable con el objetivo inicial aún en el máximo de 2023 en 158.04 (21 de julio). La superación de este nivel expone un movimiento hacia el nivel redondo de 160.00.

De momento, la perspectiva positiva a largo plazo para el cruce parece favorecida mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 146.68.

EUR/JPY gráfico diario

• El EUR/USD ha saltado a nuevos máximos de dos días cerca de 1.1015.
• Las cifras de empleo de EE.UU. decepcionan con solo 187.000 nuevos puestos de trabajo frente a los 200.000 esperados.
• El Dólar reacciona a la baja frente a las principales divisas.

El EUR/USD ha subido alrededor de 75 pips en los minutos posteriores a la publicación de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio de Estados Unidos. El par ha saltado de los alrededores de 1.0935 hasta el nivel 1.1015, nuevo máximo de tres días.

El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos reveló que se crearon 187.000 empleos en julio, por debajo de los 200.000 esperados. Además, la cifra de junio fue revisada a la baja, pasando de 209.000 a 185.000. 

Como puntos positivos, la tasa de desempleo cayó una décima, deslizándose al 3.5% desde el 3.6% previo y previsto. El indicador señala el porcentaje de paro más bajo en tres meses. Además, los ingresos salariales por horas crecieron un 0.4% mensual y un 4.4% anual, por encima de las estimaciones del 0.3% y el 4.2%, respectivamente.

Los operadores del mercado aguardan ahora la valoración que pueda hacer el mercado sobre el próximo paso a dar por la Reserva Federal de Estados Unidos. Un dato de empleo moderado podría influir en la Fed para mantener los tipos sin cambios y no ejecutar una última subida en lo que queda de año.

El Índice del Dólar se ha desplomado a 101.96 con la publicación, su nivel más bajo desde el 1 de agosto.

EUR/USD Niveles

Con el par operando al momento de escribir sobre 1.1013, ganando un 0.59% en el día, la primera resistencia a batir es 1.1020, máximo del 1 de agosto, y 1.1045, techo de la semana. Por encima espera el nivel psicológico 1.1100.

A la baja, el soporte inicial está en el mínimo diario 1.0935. Un quiebre de este nivel puede provocar un retroceso hacia 1.0912, suelo de la semana registrado el 3 de agosto y mínimo de las últimas cuatro semanas.

• En Canadá, el empleo disminuyó modestamente en julio en 6.400 puestos.
• En EE.UU., las nóminas no agrícolas aumentaron en 187.000, cayendo por debajo del consenso del mercado de 200.000.
• Tras la publicación de los datos, tanto el dólar estadounidense como el dólar canadiense se debilitaron de forma generalizada.

El par USD/CAD cayó inicialmente y luego experimentó una subida significativa, alcanzando su nivel más alto desde principios de junio, justo por debajo de 1.3400. Este movimiento en el par de divisas fue impulsado por los datos de empleo tanto de Canadá como de EE.UU.. En el momento de escribir estas líneas, el par ronda los 1.3360, por debajo del nivel que tenía antes de la publicación de los informes.

Los datos de empleo de Canadá y EE.UU., decepcionan las expectativas

En Canadá, la economía perdió 6.400 empleos en julio, frente a las expectativas de un aumento de 21.100 puestos. La tasa de desempleo subió al 5.5%. Es la primera vez desde COVID que la tasa de desempleo aumenta durante tres meses consecutivos. Estas cifras provocaron una caída generalizada del Dólar canadiense.

El hecho de que el USD/CAD esté rondando el mismo nivel se atribuye al informe de empleo estadounidense, que también se situó por debajo de las estimaciones del mercado y provocó una caída del valor del dólar. El CAD cae con fuerza frente al NZD y el AUD.

La economía estadounidense añadió 187.000 puestos de trabajo en julio, por debajo de los 200.000 previstos. Como dato positivo, la tasa de desempleo cayó del 3.6% al 3.5%. Las ganancias medias por Hora aumentaron un 4.4% en comparación con hace un año, superando el consenso del mercado del 4.2%.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense repuntaron inicialmente, pero luego invirtieron su tendencia, lastrando al Dólar. El DXY ha perdido un 0.30% en el día y cotiza por debajo de 102.20.

Niveles técnicos

• La tasa de desempleo en Canadá subió al 5.5% en julio.
• Variación neta del Empleo: -6.400 frente a las 21.100 esperadas.
• El USD/CAD cae hacia 1.3350 pero rebota tras los informes de empleo de Canadá y Estados Unidos.

Los datos publicados por Statistics Canada revelaron el viernes que la tasa de desempleo subió al 5.5% en julio desde el 5.4% de junio. Esta cifra coincide con las expectativas de los mercados. La tasa de participación bajó del 65.7% al 65.6%.

Otros detalles de la publicación revelaron que la variación neta del empleo cayó en 6.400 puestos de trabajo, peor que la estimación de los analistas, que esperaban un aumento de 21.100. Esta caída se produce tras un aumento de 59.900 empleos en junio. La inflación salarial anual llega al 5% en julio.

Más tarde hoy, se publicarán más datos canadienses como el índice Ivey de gestores de compras, que se espera que aumente de 50.2 a 52.7 en julio.

Los salarios aumentaron un 5% en julio

Reacción de los mercados:

Tras un descenso inicial, el USD/CAD se giró al alza alcanzando máximos de dos meses ligeramente por debajo de 1.3400 después de caer previamente a 1.3360. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.3370, ganando un 0.13% diario.

• El par GBP/JPY se consolida en torno a 181.00 mientras los inversores esperan más pistas sobre el pico de los tipos de interés en el Reino Unido.
• Andrew Bailey transmitió que las tasas de interés seguirán siendo "suficientemente restrictivas durante un periodo suficiente".
• En la reunión de política monetaria, el BOJ proporcionó más flexibilidad al YCC.

El par GBP/JPY se mantiene en un vaivén en torno a 181.00 tras un movimiento de recuperación desde 180.50 en la sesión de Londres. El cruce recuperó con confianza, ya que el Banco de Inglaterra (BoE) subió las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el 5.25% el jueves.

Se trata de la decimocuarta subida consecutiva de los tipos de interés por parte del BoE y las tasas de interés al 5.25% son las más altas de los últimos 15 años. El Gobernador del BoE, Andrew Bailey, mantuvo la puerta abierta a un mayor endurecimiento de la política monetaria, ya que la victoria contra la inflación pertinaz no puede anunciarse ahora. De los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (CPM), Swati Dhingra, responsable del BoE, se mostró partidaria de mantener sin cambios la decisión sobre la tasa de interés. Haskel y Mann, del BoE, apoyaron una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos.

Andrew Bailey aseguró que la inflación bajará al 5% en octubre, ya que el mercado laboral ha empezado a soltar lastre y la inflación de los alimentos ya ha tocado techo. Añadió además que la opción de una subida de los tipos de interés de 50 puntos básicos no estaba contemplada y que el banco central mantendría los tipos de interés "suficientemente restrictivos durante un periodo suficiente" para que la inflación volviera rápidamente al 2%.

Esta semana, una encuesta de Citi/YouGov mostró que las expectativas de inflación de los consumidores a 12 meses vista cayeron bruscamente hasta el 4.3%, frente a las expectativas anteriores del 5.0%.

Mientras tanto, los debates sobre una salida de la política monetaria ultra moderada del Banco de Japón (BOJ), que dura ya una década, mantuvieron la solidez del Yen japonés. En la reunión de política monetaria anunciada la semana pasada, el BOJ dio más flexibilidad al Control de la Curva de Rendimiento (YCC).

El Dólar cotiza entre mixto y levemente firme, mientras los mercados muestran signos de calma tras la volatilidad observada a principios de semana. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

Un cierre a la baja hoy apuntaría al desarrollo de cierta presión correctiva - bajista

El EUR/USD cotiza más o menos plano. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas técnicas del par.

La reciente tendencia bajista permanece intacta

El cambio del BCE a un enfoque de "reunión por reunión" presagia vientos en contra del EUR a corto plazo, según informan los economistas de CIBC Capital Markets.

El BCE cambia su estrategia

Los datos de empleo de Canadá correspondientes al mes de julio serán comunicados por Statistics Canada el viernes 4 de agosto a las 12:30 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de su publicación, he aquí las previsiones de los economistas e investigadores de cinco grandes bancos en relación con las próximas cifras de empleo.

Se espera que la economía norteamericana haya añadido 21.100 puestos de trabajo frente a los 59.900 de junio, mientras que la tasa de desempleo se espera que aumente hasta el 5.5% frente a la publicación anterior del 5.4%.

TDS

RBC Economics

NBF

CIBC

Citi

Al comentar las perspectivas de inflación de la zona euro, el Banco Central Europeo (BCE) afirma en un artículo publicado el viernes que "la inflación subyacente alcanzó probablemente su punto máximo en el primer semestre de 2023".

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El par EUR/USD cotiza sobre 1.0941, prácticamente sin cambios en el día.

El EUR/USD ha extendido su rechazo a la resistencia clave desde el retroceso del 61,8 % de la caída de 2021/2022 en 1,1275 para una caída al grupo de soporte de 1.0912/1.0833. Los economistas de Credit Suisse analizan la perspectiva técnica del par.

Una ruptura por debajo de 1.0833 advertiría de una reversión a la baja más importante

Las ventas minoristas de la zona euro cayeron un 0.3% en el mes de junio, según publica Eurostat. El descenso se presenta después de una subida del 0.6% en mayo y empeora las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 0.2%. Este es el peor resultado del indicador en tres meses.

A nivel interanual, las ventas minoristas descienden un 1.4% frente al -2.4% del mes anterior. Estes es el noveno mes consecutivo de caídas para el indicador, siendo este su descenso más moderado en ese período. La caída mejora las previsiones, que apuntaban a -1.7%.

EUR/USD reacción

El precio del EUR/USD se mantiene presionado a la baja tras los datos, cerca del mínimo diario 1.0937. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0938, perdiendo un 0.10% en el día.

Según informa Fitch Ratings en su último informe, "la caída de la inflación en la Eurozona pone a la vista el máximo de los tipos del BCE ".

La inflación de la Eurozona podría caer al 4% a final de año

Reacción de los mercados

El par EUR/USD no se ha visto afectado por las conclusiones del informe, y se mantiene en torno a 1.0950 a la espera de la publicación de las Nóminas no Agrícolas estadounidenses.

La caída del EUR/USD se estancó el jueves en torno a 1.0910. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Los movimientos del EUR/USD estarán totalmente determinados por los datos de empleo de EE.UU.

Teniendo en cuenta las impresiones avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto aumentó por cuarta sesión consecutiva el jueves, ahora en sólo 202 contratos. El volumen, en cambio, se redujo en alrededor de 42.300 contratos después de dos aumentos diarios consecutivos.

Gas Natural: Soporte decente en torno a los 2.50$

La notable subida de los precios del Gas Natural del jueves estuvo acompañada de un pequeño aumento del interés abierto, lo que parece apoyar la idea de que la materia prima podría seguir subiendo a corto plazo. Mientras tanto, la zona de los 2.50$ por MMBtu sigue perfilándose como una sólida zona de contención por el momento.

Esto es lo que debe saber para operar hoy viernes 4 de agosto:

El Dólar estadounidense se mantiene relativamente tranquilo en las primeras horas del viernes, ya que el Índice del Dólar cotiza estable en torno a 102.50 tras romper una racha de cinco días de ganancias el jueves. En la agenda económica europea del viernes se publicarán las ventas minoristas de junio. Más tarde, los participantes del mercado seguirán de cerca el informe de empleo de julio de los EE.UU., que incluirá las Nóminas no Agrícolas y los datos de inflación salarial. Statistics Canada también publicará los datos del mercado laboral.

Tras una apertura bajista el jueves, los principales índices de Wall Street lograron protagonizar un rebote y cerraron la jornada con ligeras pérdidas. Además de la modesta mejora observada en el ánimo de los mercados, la publicación de datos macroeconómicos mixtos en Estados Unidos hizo que la recuperación del Dólar perdiera fuerza. A primera hora del viernes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en territorio positivo, lo que apunta a un tono optimista.

Previa de las Nóminas no Agrícolas en EE.UU: Se espera que el NFP de julio muestre un mercado laboral estable

Los pedidos de fábrica en EE.UU. aumentaron un 2.3% en junio, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales se situaron en 227.000 para la semana que finalizó el 29 de julio, coincidiendo con las expectativas del mercado. El PMI de servicios del ISM bajó en julio, pero se mantuvo por encima de 50, mientras que el índice de empleo retrocedió de 53.1 a 50.7, lo que pone de manifiesto la pérdida de impulso del crecimiento del empleo en el sector servicios.

El EUR/USD protagonizó un rebote tras la caída del jueves y se estabilizó en torno a 1.0950 a primera hora del viernes. Los datos de Alemania mostraron a primera hora del día que los pedidos de fábrica aumentaron un 7% en junio, mucho mejor que la previsión del mercado de una contracción del 2%.

El GBP/USD tocó el jueves su nivel más bajo en más de un mes, en 1.2622, antes de recuperarse por encima de 1.2700. El Banco de Inglaterra (BoE) subió su tasa de interés en 25 puntos básicos (pb), hasta el 5.25%, tal y como se esperaba. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, se abstuvo de comprometerse a una subida adicional de las tasas y provocó que la Libra esterlina se debilitara frente a sus rivales durante las horas de comercio europeo del jueves.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) rebajó las previsiones de inflación y crecimiento en su declaración trimestral de política monetaria (MPS) publicada el viernes. Un mayor endurecimiento de la política podría proporcionar cierto seguro contra los riesgos al alza de la inflación, señaló el RBA en su publicación. Por otra parte, el Ministerio de Comercio de China anunció el viernes que el país levantará el arancel antidumping y antisubvenciones sobre las importaciones de cebada procedentes de Australia, con efecto a partir del 5 de agosto. El AUD/USD subió tras estos acontecimientos y ahora cotiza en territorio positivo por encima de 0.6550.

El USD/JPY perdió cerca de 100 puntos el jueves. El par se mantiene estable por encima de 142.50 a primera hora del viernes.

A pesar de la renovada debilidad del Dólar estadounidense el jueves, el par XAU/USD luchó por ganar tracción mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años continuó subiendo por encima del 4.1%. El precio del Oro se mueve ligeramente por encima de los 1.930$ durante la mañana europea.

El Bitcoin se mantiene estable por encima de los 29.000$ tras moverse lateralmente en un estrecho canal el jueves. El Ethereum sigue sin rumbo y fluctúa entre los 1.800 y los 1.850 dólares.

• Se prevé que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumenten en 200.000 en julio, frente a las 209.000 de junio.
• El NFP y las ganancias medias por hora son clave para las perspectivas de subida de tasas de la Fed.
• Se espera que la tasa de desempleo estadounidense se mantenga en el 3.6%.

Tras la publicación de importantes datos sobre el empleo en EE.UU. esta semana, los participantes del mercado esperan la publicación del informe sobre las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. que se publicará este viernes, pudiendo influir en la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre una nueva subida de la tasa de interés oficial este año.

El empleo en el sector privado estadounidense aumentó en 324.000 personas en julio, según informó el miércoles Automatic Data Procession (ADP). Esta lectura superó con creces la previsión del mercado de 189.000. "La economía va mejor de lo esperado y un mercado laboral saneado sigue soportando el gasto de los hogares", declaró Nela Richardson, economista jefe de ADP. En respuesta a los datos optimistas, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió a su nivel más alto desde noviembre por encima del 4.1% a mediados de semana y el Índice del Dólar estadounidense, que mide la valoración del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, avanzó a su nivel más alto en casi un mes por encima de 102.50.

A principios de semana, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. anunció que el número de vacantes de empleo en el último día hábil de junio descendió a 9.58 millones, frente a los 9.61 millones de mayo. Por su parte, el Índice de Empleo de la encuesta PMI de Manufactura del ISM bajó a 44.4 en julio desde 48.1, lo que muestra un descenso continuado del número de puestos de trabajo en la manufactura.

¿Qué podemos esperar del próximo informe de Nóminas no Agrícolas?

Los mercados esperan que las Nóminas no Agrícolas aumenten en 200.000 en julio, tras el incremento más débil de lo previsto de 209.000 registrado en junio. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en el 3.6%, mientras que la inflación salarial anual, medida por la variación de la ganancia media por hora, bajará del 4.4% al 4.2%.

Tras la reunión de julio, la Fed elevó su tasa de interés oficial al intervalo 5.25-5.5%. En la rueda de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que se estaban observando señales de un mayor equilibrio entre la oferta y la demanda de mano de obra. No obstante, Powell reiteró que la demanda de mano de obra seguía superando sustancialmente a la oferta. En todo caso, Powell se abstuvo de confirmar una nueva subida de tipos a finales de año y afirmó que seguirán vigilando de cerca los datos de empleo e inflación.

Los mercados están valorando actualmente en casi un 30% la probabilidad de que la Fed suba la tasa de política una vez más antes de fin de año. En caso de que el NFP de julio sorprenda al alza, con una cifra igual o superior a 250.000, las apuestas de línea dura de la Fed podrían dominar la acción y ayudar al Dólar a superar a sus rivales. Si el dato se acompaña de una inflación salarial elevada, la recuperación del Dólar podría cobrar más fuerza de cara al fin de semana. Por otro lado, unas NFP decepcionantes, entre 100.000 y 150.000, podrían poner de relieve la relajación del mercado laboral y perjudicar al Dólar.

Los analistas de TD Securities esperan una lectura optimista del NFP:

"Esperamos que las nóminas se mantengan fuertes en julio, registrando un aumento de 260.000, y que reflejen también una reaceleración desde la cifra de 209.000 de junio. También esperamos que la tasa de desempleo vuelva a bajar una décima, hasta el 3.5%, ya que suponemos que la creación de empleo en la encuesta de hogares registrará un aumento similar al de la encuesta de empresas. Las ganancias medias por hora probablemente avancen un 0.3% intermensual, y la medida interanual probablemente caiga a un 4.2% aún elevado".

¿Cuándo se informará de la publicación del informe de empleo de junio en EE.UU. y cómo podría afectar al EUR/USD?

La cifra de las Nóminas No Agrícolas, que forma parte del informe de empleo de EE.UU., se informará el 4 de agosto a las 12:30 GMT. El EUR/USD ha estado bajo una persistente presión bajista desde que tocó su nivel más alto desde febrero de 2022 en 1.1277 el 18 de julio. Los datos del mercado laboral podrían influir en la valoración del Dólar y desencadenar la próxima gran acción en el par.

Como se explicó anteriormente, las cifras de las NFP más fuertes de lo esperado y los datos de la inflación salarial podrían reforzar las expectativas de una subida más de la Fed este año y obligar al EUR/USD a mantenerse a la baja. Especialmente después de que el Banco Central Europeo adoptara una postura cautelosa con respecto a un mayor endurecimiento de la política ante los crecientes signos de ralentización de la actividad económica.

Alternativamente, el EUR/USD podría protagonizar un rebote si el informe de empleo revela un enfriamiento notable en el mercado laboral de EE.UU. en julio, haciendo que los participantes del mercado se inclinen por un no cambio en la política de la Fed.

Eren Sengezer, analista de FXStreet, comparte su opinión sobre las perspectivas técnicas a corto plazo del EUR/USD de cara al informe de empleo.

"El EUR/USD se mantiene peligrosamente cerca de 1.0900, donde el retroceso de Fibonacci del 61.8% de la tendencia alcista de junio a mediados de julio se ve reforzado por las medias móviles simples de 50 y 100 días. Mientras tanto, el indicador Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por debajo de 50, lo que refleja la falta de interés comprador."

"Un cierre diario por debajo de 1.0900 podría abrir la puerta a una caída prolongada hacia 1.0830 (nivel estático), 1.0750 (SMA de 200 días) y 1.0700 (nivel estático, punto de inicio de la tendencia alcista). Mirando hacia el norte, el par necesita superar los 1.1000 (nivel estático, nivel psicológico) y empezar a utilizar ese nivel como soporte para poder protagonizar una recuperación consistente hacia los 1.1080 (SMA de 20 días) y los 1.1150 (nivel estático)."

Los datos de pedidos de fábrica alemanes mostraron una sólida mejora en junio, sugiriendo que la recuperación del sector manufacturero se prolonga por segundo mes consecutivo.

Los contratos de bienes "Made in Germany" aumentaron un 7.0% en el mes, frente al -2.0% previsto y el 6.2% anterior, según los últimos datos publicados el viernes por la Oficina Federal de Estadística.

En términos anuales, los pedidos industriales alemanes aumentaron un 3.0% en el mes informado, frente al descenso del 4.4% observado en mayo.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicó el viernes su declaración trimestral de Política Monetaria, sugiriendo una reducción de las previsiones de inflación y crecimiento del banco central para este año.

Conclusiones destacadas

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Oro indican que los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en unos 3.700 millones de contratos el jueves, reanudando la tendencia bajista tras el pequeño repunte del miércoles. El volumen siguió el ejemplo y revirtió dos aumentos diarios consecutivos bajando en casi 30.000 contratos.

El Oro se enfrenta al siguiente soporte en torno a los 1.900$

Los precios del Oro trazaron una sesión poco definida el jueves en medio de la contracción del interés abierto y del volumen. Dicho esto, la acción del precio a corto plazo ahora parece poco clara, mientras que se espera un descenso adicional para encontrarse con la próxima zona de contención en la zona de 1.900 por onza troy.

El estratega de mercados Quek Ser Leang y el estratega sénior de divisas Peter Chia de UOB Group señalan que hay margen para que el EUR/USD retroceda a la zona de 1.0860 a corto plazo.