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Noticias de mercados
- El GBP/USD encontró espacio para moverse en el extremo superior el jueves.
- El gobernador del BoE, Bailey, dio un visto bueno a más recortes de tasas en 2025.
- El sentimiento del mercado se inclina hacia el riesgo antes del informe de empleos NFP de EE.UU. del viernes.
El GBP/USD subió el martes, impulsado por el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, quien reveló un camino hacia más recortes de tasas en 2025. El sentimiento de los inversores en el mercado en general sigue siendo alto, aunque una nueva ronda de cifras clave de empleos de Nóminas No Agrícolas (NFM) de EE.UU. se avecina para el viernes.
Cuatro recortes de tasas del BoE en 2025, tal vez
El gobernador del BoE, Bailey, señaló el jueves temprano que ve alrededor de cuatro recortes de tasas en 2025, lo que brevemente hizo tambalear a la Libra durante la sesión del mercado de Londres, pero los operadores del GBP rápidamente recuperaron su posición y empujaron al Cable de nuevo al extremo superior del día. El jefe del banco central del Reino Unido reiteró puntos de conversación cautelosos y reafirmó una postura dependiente de los datos, ayudando a mantener las expectativas del mercado equilibradas de que el BoE dejará las tasas sin cambios el 19 de diciembre.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 29 de noviembre aumentaron a un máximo de seis semanas de 224.000, no alcanzando la cifra esperada de 215.000 y superando las 215.000 revisadas de la semana anterior. Los recortes de empleo Challenger en noviembre también aumentaron a 57.727, pero el conjunto de datos laborales de nivel medio palidece en comparación con el próximo informe de NFP del viernes. Los inversores esperan que las adiciones netas de empleos del NFP de noviembre reboten a 200.000 después del tropiezo del mes anterior a 12.000. La cifra sorprendentemente baja de octubre se atribuyó a despidos por huracanes y huelgas laborales, y los inversores esperan un saludable rebote en la creación de empleos.
Pronóstico de precio del GBP/USD
El gráfico diario del GBP/USD muestra al par cotizando en 1.2758, intentando recuperarse después de una tendencia bajista significativa que comenzó a finales de julio. El par alcanzó un pico cerca de 1.3140 a principios de septiembre, formando un nivel de resistencia notable, antes de venderse bruscamente a un mínimo alrededor de 1.2520 a principios de noviembre. Este impulso bajista fue impulsado por una ruptura por debajo de la EMA de 200 días, actualmente posicionada en 1.2836, señalando un cambio en el sentimiento. Sin embargo, la acción reciente del precio revela un rebote, ya que el GBP/USD logró recuperar el nivel de 1.2700 y está desafiando zonas técnicas clave.
La EMA de 50 días en 1.2884 y la EMA de 200 días por encima actúan como resistencias dinámicas, con el par necesitando superar decisivamente estos niveles para reanudar una tendencia alcista sostenible. Al alza, el área de 1.2900 es un obstáculo crítico, alineándose estrechamente con el máximo de octubre. Si el GBP/USD supera esta zona, podría señalar una reversión de tendencia a medio plazo y abrir la puerta para una nueva prueba de los máximos de septiembre cerca de 1.3140. Por el contrario, el fracaso en mantener las ganancias recientes podría ver al par revisitando el soporte de 1.2600 o incluso los mínimos recientes cerca de 1.2520.
El indicador MACD subraya este momento crucial, con la línea MACD cruzando por encima de la línea de señal, sugiriendo un creciente impulso alcista. Sin embargo, el histograma permanece contenido, apuntando a una falta de convicción. Los operadores deben monitorear si esta recuperación gana ritmo, especialmente con los próximos catalizadores fundamentales que probablemente darán forma al próximo movimiento direccional. Un cierre sostenido por encima de la EMA de 200 días es crítico para los alcistas, mientras que los bajistas buscarán defender la resistencia de 1.2900 y empujar al par de nuevo por debajo de 1.2700.
Gráfico diario del GBP/USD
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- NZD/JPY gana un 0,20% el jueves, alcanzando 88,35.
- Los indicadores encontraron soporte cerca de niveles de sobreventa, desencadenando una racha de dos días de ganancias.
- Las SMAs de 20 y 100 días se acercan a un cruce bajista alrededor de 90,00, amenazando con más caídas.
El cruce NZD/JPY continuó su recuperación el jueves, subiendo un 0,20% a 88,35 mientras los indicadores se estabilizaban cerca de condiciones de sobreventa. Este modesto rebote marca una racha de dos días de ganancias después de que el par cayera a la región de 88,00 a principios de la semana. A pesar de estas ganancias, la perspectiva general sigue siendo bajista, con el par cotizando bien por debajo de los niveles de resistencia clave y las medias móviles.
Los indicadores técnicos señalan un impulso mixto. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido ligeramente pero se mantiene cerca del territorio de sobreventa, reflejando un potencial alcista limitado. Mientras tanto, el MACD muestra un impulso ligeramente mejorado, aunque su posición aún confirma presión bajista. Además, el cruce bajista inminente de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días cerca del umbral de 90,00 podría acelerar el impulso descendente.
Al alza, los alcistas enfrentan una resistencia inmediata en 89,00, con el nivel psicológico de 90,00 actuando como una barrera significativa. Por el contrario, si las ventas se reanudan, el par podría volver a visitar el soporte en la región de 86,00-85,00, donde los compradores podrían intentar frenar la tendencia bajista.
Gráfico diario del NZD/JPY
- El NZD/USD sube un 0,40% el jueves, acercándose a 0.5890.
- El par sigue limitado por la SMA de 20 días, lo que limita el impulso alcista.
- Los indicadores técnicos muestran una ligera mejora pero sin señales claras de reversión.
El par NZD/USD subió el jueves, ganando un 0,15% para cotizar cerca de 0.5890. A pesar de este movimiento al alza, el par sigue enfrentándose a una fuerte resistencia en la media móvil simple (SMA) de 20 días, un nivel que sigue sin ser conquistado y mantiene la perspectiva general inclinada a la baja.
Los indicadores técnicos ofrecen una imagen mixta. El índice de fuerza relativa (RSI) ha ganado algo de terreno, acercándose a niveles neutrales, lo que sugiere una ligera disminución de la presión de venta. Mientras tanto, el histograma de la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se ha vuelto ligeramente más positivo, con barras verdes que insinúan una mejora en el impulso. Sin embargo, ninguno de los indicadores proporciona señales claras de una reversión sostenida, manteniendo a los operadores cautelosos.
Para que los alcistas recuperen el control, el NZD/USD necesita romper decisivamente por encima de la SMA de 20 días, que actualmente actúa como un nivel de resistencia clave. Hasta que este nivel sea recuperado, la perspectiva seguirá siendo bajista. A la baja, cualquier renovada presión de venta podría empujar al par de vuelta hacia el soporte en 0.5860 y el nivel psicológico de 0.5800.
NZD/USD gráfico diario
- Caleres, Inc (CAL) pierde un 19.91% y alcanzan mínimos de más de un año.
- La compañía obtuvo ingresos por 740.9 millones de dólares, muy por debajo de las estimaciones
Los valores de Caleres, Inc establecieron un máximo del día en 29.43$, encontrando vendedores agresivos que arrastraron el precio de la acción a mínimos no vistos desde el 16 de noviembre de 2023 en 26.05$. Actualmente, CAL opera sobre 26.60$, perdiendo un 19.88% el día de hoy.
Caleres, Inc decepciona en su informe de ganancias y alcanza mínimos de más de un año
La compañía enfocada en el diseño, fabricación y venta de calzado, Caleres Inc (CAL), obtuvo ingresos por 740.9 mil millones de dólares, por debajo de los 753.81 mil millones de dólares esperados por los analistas. De igual forma reportó una ganancia por acción de 1.23$ frente a los 1.38$ proyectados por el consenso. Esta es el segundo trimestre consecutivo que la empresa no es capaza de cumplir con las estimaciones del mercado, tanto en ingresos como en ganancias por acción.
Además, CAL disminuyó su proyección de ganancias para el siguiente trimestre a 3.45$-3.55$ desde 4.00$-4.15$. La dirección de la compañía espera una disminución en sus ventas entre un 2.5% y un 3% en el próximo periodo.
En este contexto, las acciones de CAL se desploman un 19.91% al cierre del mercado, llegando a mínimos no vistos desde el 16 de noviembre de 2023 en 26.05$
Niveles técnicos en Caleres, Inc
Las acciones de CAL se deslizaron con fuerza a la baja desde una resistencia dada por el máximo del 25 de noviembre en 33.24$. La siguiente zona de resistencia clave la observamos en 34.56$, punto pivote del 18 de septiembre. A la baja, proyectamos la zona de 25.00$-24.50$ como un soporte importante dado por el mínimo del 1 de noviembre de 2023.
Gráfico de 4 horas de CAL
- El AUD/USD se mantiene cerca de mínimos de cuatro meses cerca de 0.6400, presionado por las decepcionantes cifras del PIB del tercer trimestre en Australia.
- Las expectativas moderadas del RBA ganan tracción, con los mercados ahora anticipando recortes de tasas a partir de abril de 2025.
- Los indicadores técnicos señalan un impulso bajista persistente con el par manteniéndose cerca del soporte crítico en 0.6400.
El AUD/USD se mantiene alrededor de 0.6435 el jueves mientras el Dólar australiano pierde interés en medio de un contexto de fundamentos australianos débiles. El crecimiento trimestral del PIB en Australia decepcionó a los operadores, alimentando la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría comenzar los recortes de tasas tan pronto como en abril de 2025.
En el lado estadounidense, el USD también está en rojo, principalmente debido a los datos suaves del mercado laboral antes de las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP) de noviembre del viernes.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano continúa con una dinámica débil mientras los inversores digieren los datos del PIB
- El PIB del tercer trimestre de Australia creció solo un 0.3% intertrimestral, por debajo del pronóstico del 0.4%.
- El crecimiento anual del PIB se desaceleró al 0.8%, muy por debajo del estimado 1%.
- La suave lectura del PIB ha adelantado las expectativas de recortes de tasas del RBA a abril de 2025, antes del consenso previo del mercado para mayo.
- En el lado estadounidense, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, enfatizó el enfoque cauteloso del banco central hacia las tasas neutrales en medio de signos de resiliencia económica.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales aumentaron a 224.000, superando tanto la cifra de la semana anterior de 213.000 como las previsiones de 215.000.
- Los recortes de empleo de Challenger en noviembre también aumentaron a 57.727, señalando una tendencia creciente en los despidos.
- Las NFP de noviembre serán clave el viernes, ya que podrían desencadenar una recuperación para el par.
Perspectiva técnica del AUD/USD: Los bajistas mantienen el control mientras persiste el impulso bajista
El par AUD/USD permanece arraigado en una trayectoria bajista con indicadores técnicos que apuntan a un potencial de caída continua.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario permanece profundamente en territorio negativo, acercándose a la zona de sobreventa, señalando un fuerte impulso de venta. El Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está firmemente por debajo de la línea de señal, reforzando el sesgo bajista prevaleciente. El par se mantiene cerca del nivel crítico de 0.6400, una ruptura del cual podría abrir la puerta a más caídas. Cualquier intento de recuperación podría enfrentar una fuerte resistencia en 0.6500, con barreras más fuertes cerca de 0.6550.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El índice bursátil S&P 500 gana un 0.13%, alcanzando nuevos máximos históricos en 6.094.
- Las peticiones semanales de subsidio por desempleo se incrementan a 224.00 la semana anterior.
- Brown Forman (BF.B) y Moderna (MRNA) lideran las ganancias en el S&P 500.
El S&P 500 rebota desde un mínimo del día en 6.077, donde encontró compradores agresivos que impulsaron el índice a nuevos máximos históricos en 6.094. Actualmente, el S&P 500 opera en 6.092, subiendo un 0.13% diario, hilando su sexta jornada consecutiva al alza.
Brown Forman y Moderna llevan al S&P 500 a nuevos máximos históricos
El fabricante líder de vinos y licores, Brown Forman (BF.B) presentó su informe trimestral en el que obtuvo 1.1 mil millones de dólares frente a loas 1.07 mil millones de dólares proyectados por los analistas. De igual forma, consiguió una ganancia por acción de 0.55$, superior a los 0.493$ esperados por el mercado. Tras estas cifras, BF.B sube un 11.15%, llegando a máximos no vistos desde el 30 de octubre en 46.22$. Por otro lado, los títulos de Moderna (MRNA) repuntan un 4.78% el día de hoy, alcanzando máximos de dos días en 44.45$.
De acuerdo con información publicada por el Departamento del Trabajo de EE.UU., las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentaron a 224.00 en la semana que concluyó el 29 de noviembre. Esta cifra se ubica por encima de las 215.000 previas y estimadas.
En medio de este contexto, el S&P 500 registra su sexta sesión consecutiva al alza, registrando un nuevo máximo histórico en 6.094.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 formó un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 19 de noviembre en 5.830. La siguiente zona de soporte clave está en 5.694, punto pivote del 4 de noviembre. Al alza, proyectamos la zona comprendida entre 6.150-6.200 como un área de toma de beneficios en convergencia con la extensión al 1.272% de Fibonacci.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
El S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El EUR/USD gana un 0,30% el jueves, subiendo a 1.0560.
- El par rompe por encima de la SMA de 20 días, mejorando la perspectiva a corto plazo.
- Los indicadores muestran un impulso en mejora, pero persisten los riesgos.
El par EUR/USD extendió su rebote el jueves, subiendo a 1.0560 y rompiendo por encima de la clave Media Móvil Simple (SMA) de 20 días. Este movimiento sigue a dos días consecutivos de ganancias, ya que los compradores ganaron impulso después de defender el soporte psicológico en 1.0500 a principios de la semana. La ruptura del par por encima de la SMA marca una mejora significativa en la perspectiva a corto plazo, aunque los riesgos aún persisten.
Los indicadores técnicos están comenzando a mostrar signos de recuperación. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido más en territorio negativo, lo que sugiere un impulso en mejora pero aún señalando precaución. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes ascendentes, indicando un creciente impulso alcista. Aunque estos desarrollos son alentadores para los alcistas, una recuperación sostenida aún no se ha confirmado completamente.
Los operadores ahora observarán si el EUR/USD puede mantener su posición por encima de la SMA de 20 días. La resistencia inmediata se encuentra en 1.0580, seguida del nivel psicológico de 1.0600. A la baja, un fracaso en mantenerse por encima de 1.0560 podría ver al par revisitando el soporte en 1.0530 y potencialmente volviendo a probar el nivel de 1.0500.
Gráfico diario del EUR/USD
- El Dow Jones probó la zona baja de 45.000 el jueves.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron semanalmente.
- Los inversores están indecisos antes del informe de empleos NFP de esta semana.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) retrocedió ligeramente el jueves, bajando alrededor de 150 puntos y manteniendo la acción del precio en un tenso enfrentamiento con la zona de precio clave de 45.000. Los mercados están a la espera del próximo informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, y los inversores están cada vez más inquietos después de una serie de expectativas no cumplidas en las cifras laborales preliminares.
El sentimiento general del mercado sigue siendo firmemente alcista, manteniendo las acciones cerca de máximos históricos. Los signos claros de una desaceleración económica siguen siendo esquivos, lo que impide que los operadores se inclinen firmemente hacia una postura de aversión al riesgo. Aun así, una perspectiva política incierta para 2025 hace que los alcistas duden de las valoraciones extremadamente altas. El presidente entrante Donald Trump favorece una postura política que podría reavivar las presiones inflacionarias, sacrificar la estabilidad económica y hacer que los presupuestos gubernamentales se descontrolen. Sin embargo, eso está muy lejos, y los mercados mantienen la esperanza de que la postura pro-mercado de Trump y su aversión a la regulación ayuden a contrarrestar las presiones a la baja sobre las ganancias empresariales.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 29 de noviembre aumentaron a un máximo de seis semanas de 224K, no alcanzando la cifra esperada de 215K y superando las 215K revisadas de la semana anterior. Los recortes de empleo de Challenger en noviembre también aumentaron a 57.727K, pero el conjunto de datos laborales de nivel medio palidece en comparación con el próximo informe de NFP del viernes. Los inversores esperan que las adiciones netas de empleos del NFP de noviembre se recuperen a 200K después del tropiezo del mes anterior a 12K. La sorprendentemente baja cifra de octubre se atribuyó a despidos por huracanes y huelgas laborales, y los inversores esperan una saludable recuperación en la creación de empleos.
Noticias del Dow Jones
La mayoría del tablero de acciones del Dow Jones está subiendo el jueves, con las acciones en general entrando en territorio positivo, sin embargo, las pérdidas clave en valores sobreponderados están arrastrando al Dow Jones a la zona baja del día. Unitedhealth Group (UNH) cayó un 4% a 586 $ por acción después de que el CEO de la unidad de seguros de Unitedhealth fuera asesinado en Nueva York esta semana. Salesforce (CRM) también bajó un 2%, cayendo a 360 $ por acción mientras la acción, fuertemente sobrevalorada, pierde algo de peso. CRM ha sido arrastrada junto con la locura generalizada por la IA que está afectando a las acciones tecnológicas y que está impulsando el rally de las acciones del mercado, pero algunos inversores comienzan a advertir que les gustaría ver alguna evidencia de que los márgenes de ingresos de CRM se expandan como resultado de la incorporación de IA en la plataforma de la compañía.
Pronóstico de precios del Dow Jones
El Dow Jones está entrando en un patrón lateral a corto plazo mientras las velas diarias luchan por encontrar impulso en cualquier dirección. El principal índice de acciones está lidiando con la zona de 45.000, pero un retroceso significativo a la baja aún no se ha materializado después de que el DJIA alcanzara nuevos máximos históricos la semana pasada.
Los operadores que buscan capturar otro tramo al alza estarán buscando un nuevo retroceso a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días que sube a través de 43.300. Un retroceso profundo al último mínimo cerca del nivel clave de 42.000 es poco probable que se materialice, pero representa un descuento significativo en comparación con la acción del precio reciente, y podría desencadenar un fuerte rebote.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Dow Jones cae un 0.23% en el día.
- El Nasdaq 100 pierde un 011% en la jornada del jueves.
- El S&P 500 retrocede un 0.07% diario.
El Dow Jones registra una caída de un 0.18% tras un incremento superior al estimado en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo.
El Promedio Industrial Dow Jones inició las negociaciones en 44.804, en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar en 21.490. El S&P 500 abrió en 6.085, terminando con una racha de cinco sesiones consecutivas al alza.
UnitedHealth y Salesforce Inc arrastran al Dow Jones a zona negativa
El Promedio Industrial Dow Jones cotiza al momento de escribir en 44.890, perdiendo un 0.23%, consolidándose dentro del rango operativo del miércoles.
Las acciones de UnitedHealth (UNH) caen un 2.95%, llegando a mínimos del 22 de noviembre en 589.40. UHN retrocede a dos días del asesinato de Brian Thompson, director ejecutivo de la división de seguros de la empresa. Por otro lado, Salesforce (CRM) pierde un 1.78% el día de hoy, manteniéndose en el rango de precios de la sesión anterior.
El Nasdaq 100 cotiza a la baja lastrado por Synopsys
El índice tecnológico Nasdaq 100 cae un 0.15% diario, después de registrar un nuevo máximo histórico en 21.500, operando en estos momentos sobre 21.458, terminando con una racha de cinco sesiones consecutivas con ganancias.
Los títulos de Synopsys (SNPS) se desploman un 11.65% en la sesión del jueves, alcanzando mínimos no vistos desde el 19 de noviembre en 516.10 tras publicar su reporte trimestral. SNPS obtuvo ingresos por 1.64 mil millones de dólares frente a los 1.63 mil millones de dólares, así como una ganancia por acción de 3.4$ en comparación con los 3.3$ esperados. A pesar de estas cifras, los valores de SNPS son castigados por los inversionistas debido a la reducción de las proyecciones de la compañía para el siguiente trimestre.
El S&P 500 opera con pérdidas marginales tras establecer un nuevo máximo histórico
El índice S&P 500, opera prácticamente plano tras alcanzar un nuevo máximo histórico en 6.091 el día de hoy.
Con base en información del Departamento de Trabajo, las peticiones semanales de subsidio por desempleo se incrementaron a 224.000 en la semana que concluyo el 29 de noviembre, superando las estimaciones y el registro previo de 215.000. El foco de los inversionistas estará sobre el discurso de Thomas Barkin, presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond.
Análisis técnico del Nasdaq 100
El Nasdaq 100 formó un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 27 de noviembre en 20.611. La siguiente área de soporte clave la observamos en 19.882, punto pivote del 31 de octubre. Al norte, la zona de 22.000 se proyecta como un área de toma de beneficios al converger con la extensión del 1.272 de Fibonacci.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El índice del Dólar estadounidense cayó por debajo de su SMA de 20 días, cotizando por debajo de 106.00.
- Los datos del mercado laboral parecen estar empujando al dólar a la baja.
- Si los datos económicos continúan siendo débiles, los mercados podrían seguir apostando por una Fed más moderada.
El Dólar estadounidense (USD) está bajo una presión de venta significativa el jueves mientras los mercados se preparan para la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de noviembre de Estados Unidos (EE.UU.) el viernes. La caída del Dólar ha sido impulsada por señales del mercado laboral más débiles de lo esperado, incluyendo un fuerte aumento en las Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo y un incremento en los despidos reportados por los datos de Despidos de Challenger de noviembre.
Las NFP de noviembre marcarán el ritmo de la dinámica de precios del USD para las próximas sesiones.
Resumen diario de los mercados: El dólar continúa débil antes de las NFP del viernes
- El informe de Despidos de Challenger para noviembre reveló 57.727 despidos, más que los 55.597 de octubre, señalando un preocupante aumento en los recortes de empleo.
- Las Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo semanales para la semana que finalizó el 29 de noviembre aumentaron a 224.000, superando las expectativas de 215.000 y subiendo desde los 215.000 de la semana anterior.
- La herramienta CME FedWatch ahora sugiere una probabilidad del 70% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de la Reserva Federal (Fed) del 18 de diciembre.
- Como la Fed ha declarado que sigue siendo dependiente de los datos, si las NFP del viernes muestran resultados débiles, podría comenzar a valorar completamente un recorte en la reunión de diciembre.
Perspectiva técnica del DXY: La debilidad a corto plazo se intensifica, la SMA de 20 días desaparece
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) rompió por debajo de su Media Móvil Simple (SMA) de 20 días, marcando un revés técnico crítico que ha debilitado su perspectiva a corto plazo. Indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) están acercándose a territorio negativo, subrayando el creciente impulso bajista.
Los niveles clave de soporte ahora se encuentran en 105.50 y 105.00, mientras que la resistencia puede surgir en 106.50 y 107.00. Con el DXY perdiendo fuerza, los participantes del mercado observarán de cerca los datos de las NFP del viernes en busca de señales de reversión o un mayor deterioro.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El EUR/USD sube un 0,60%, impulsado por datos de empleo de EE.UU. débiles y esperanzas antes de las Nóminas no Agrícolas.
- La incertidumbre política en Francia persiste mientras el gobierno enfrenta su primera moción de censura desde 1962.
- Los inversores sopesan las ventas minoristas mixtas de la Eurozona frente a la cautelosa pero equilibrada perspectiva económica del presidente de la Fed, Powell.
El EUR/USD desestimó la agitación política en Francia y subió más del 0,60% el jueves. Los datos de empleo de EE.UU. fueron más débiles de lo esperado, mientras los inversores esperan la publicación de las cifras de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. el viernes. El par cotiza en 1.0578 después de rebotar desde mínimos diarios de 1.0505.
El Euro gana frente al Dólar, alcanzando 1.0578 mientras las solicitudes de desempleo en EE.UU. aumentan y el déficit comercial se reduce
El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 30 de noviembre aumentaron en 9.000 a 224.000, por encima de la estimación media de 215.000. La media móvil de 4 semanas se situó en 218.3k.
Al mismo tiempo, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) reveló que el déficit comercial de EE.UU. en octubre se redujo a -73.800 millones de dólares desde -83.800 millones de dólares en el mes anterior.
El EUR/USD extendió sus ganancias tras la publicación de los datos, superando el área de 1.0540 y subiendo a un pico diario de 1.0589 antes de recortar algunas de sus ganancias.
A pesar de esto, los alcistas del Euro aún no están fuera de peligro, ya que el Gobierno francés perdió una moción de censura por primera vez desde 1962. El Primer Ministro Michel Barner fue destituido con 331 votos a favor de su destitución. A pesar de esto, el Gobierno existente permanecerá en su lugar, ya que según la constitución francesa, no puede haber una nueva elección hasta un año después de la última, hasta el verano de 2025.
La Eurozona reveló que las ventas minoristas en octubre superaron la estimación media del 1,7%, situándose en el 1,9% interanual, pero por debajo del aumento del 3% de septiembre. En términos mensuales, las ventas cayeron del 0,5% al -0,5%, muy por debajo de las expectativas de una contracción del -0,3%.
El miércoles, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, fue "ligeramente agresivo", añadiendo que la economía sigue en buena forma, que el equilibrio entre lograr el doble mandato del banco central está equilibrado y que no hay urgencia para recortar las tasas.
Esta semana, el calendario incluirá las cifras de nóminas no agrícolas para noviembre, que se espera muestren que la economía añadió 200.000 empleos mientras que se espera que la tasa de desempleo aumente al 4,2%.
Pronóstico del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica
A pesar de recuperar algo de terreno, los compradores del EUR/USD necesitan llevar el tipo de cambio por encima de 1.0600. Si no lo logran, se exacerbará una nueva prueba de los mínimos semanales de 1.0460, alcanzados el lunes. Pero primero, los operadores enfrentarán 1.0500, y si esos dos niveles se superan, una nueva prueba del mínimo anual de 1.0331 está en las cartas.
De lo contrario, si el EUR/USD extiende sus ganancias más allá de 1.0600, la próxima resistencia importante sería el mínimo del 26 de junio de 1.0666.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/JPY se mueve a la baja mientras el Dólar estadounidense se debilita tras un aumento en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 29 de noviembre.
- El JPY se mantiene a la defensiva mientras Nakamura del BoJ duda de la sostenibilidad del crecimiento salarial.
- Los inversores esperan los datos del NFP de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El par USD/JPY se mueve a la baja hasta cerca de 150.50 en la sesión norteamericana del jueves tras la publicación de los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) para la semana que terminó el 29 de noviembre, que resultaron más altos de lo esperado. El informe mostró que las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron 224.000, superior a las estimaciones y a la publicación anterior de 215.000.
Las mayores solicitudes de subsidio por desempleo renovaron los temores de una demanda laboral moderada y castigaron al Índice del Dólar estadounidense (DXY) al empujarlo por debajo del soporte clave de 106.00. Mientras tanto, los inversores esperan los datos clave de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para noviembre para obtener una imagen clara del estado actual del mercado laboral.
Los economistas esperan que la economía estadounidense haya añadido 200.000 nuevos trabajadores, significativamente más que los 12.000 en octubre. El informe NFP indicó que las estimaciones de empleo en nómina en algunas industrias se vieron afectadas por los huracanes del mes pasado. Se estima que la Tasa de Desempleo haya aumentado al 4.2% desde la publicación anterior del 4.1%.
Los inversores también prestarán mucha atención a los datos de ganancias por hora promedio de EE.UU. para obtener pistas sobre el estado actual del crecimiento salarial. Un mayor crecimiento salarial impulsa el gasto del consumidor, lo que podría aumentar la inflación y renovar los temores de que las presiones sobre los precios se mantengan persistentes, un escenario que podría pesar sobre las expectativas moderadas en torno a la Reserva Federal (Fed) para la reunión de diciembre.
Según la herramienta CME FedWatch, hay un 74% de probabilidad de que la Fed reduzca sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 4.25%-4.50%, mientras que el resto favorece dejarlas sin cambios en sus niveles actuales.
Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) se debilita en todos los ámbitos, ya que un comentario moderado del miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ), Toyoaki Nakamura, generó dudas sobre la capacidad del banco central para aumentar aún más las tasas de interés. Nakamura dijo que no está seguro de la sostenibilidad del crecimiento salarial y duda que la inflación se mantenga por encima del 2% a partir del año fiscal 2025.
- El AUD/USD sube mientras las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. pesan sobre el Dólar estadounidense.
- Los datos del NFP de EE.UU. influirán significativamente en la probable acción de tasas de interés de la Fed en la reunión de política monetaria del 18 de diciembre.
- Los débiles datos del PIB del tercer trimestre de Australia han reforzado las expectativas moderadas del RBA.
El par AUD/USD sube ligeramente hacia 0.6440 pero sigue negociándose dentro del rango de negociación del miércoles en las horas de negociación norteamericanas del jueves. El par australiano gana ligeramente ya que los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) para la semana que terminó el 29 de noviembre se mantuvieron más altos de lo esperado. Los datos mostraron que las personas que reclamaron beneficios por desempleo fueron 224.000, más altas que las estimaciones y la publicación anterior de 215.000.
El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae por debajo de 106.00. El próximo movimiento del Dólar estadounidense será proyectado por los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para noviembre, que se publicarán el viernes.
Los inversores prestarán mucha atención a los datos oficiales del mercado laboral de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre si la Fed reducirá nuevamente las tasas de interés en su reunión de política monetaria del 18 de diciembre. La Fed comenzó su ciclo de flexibilización de políticas en septiembre, ya que los funcionarios estaban preocupados por el deterioro de la demanda laboral pero confiaban en que la inflación se mantendría en un camino sostenible hacia el objetivo del banco del 2%.
Según la herramienta CME FedWatch, hay un 77% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos a 4.25%-4.50%, mientras que el resto apoya dejarlas sin cambios.
Se espera que el informe del NFP de EE.UU. muestre que la economía añadió 200.000 empleos. Los economistas estiman que la tasa de desempleo se haya acelerado al 4.2% desde la lectura anterior del 4.1%.
Mientras tanto, la perspectiva del Dólar australiano (AUD) se ha debilitado ya que se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de abril del próximo año. Las expectativas moderadas del RBA fueron reforzadas por los débiles datos del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre de Australia.
La tendencia a corto plazo del par AUD/USD es bajista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 0.6500, está en declive.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 40.00, lo que sugiere un fuerte impulso bajista.
Más caídas hacia el mínimo de agosto de 0.6348 y el soporte de nivel redondo de 0.6300 aparecerían si el Dólar australiano rompe por debajo del mínimo del miércoles de 0.6400.
Por otro lado, una recuperación decisiva por encima del máximo del 25 de noviembre de 0.6550 impulsará el activo hacia la resistencia de nivel redondo de 0.6600, seguido por el mínimo del 11 de septiembre de 0.6622.
Gráfico diario del AUD/USD
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
La Libra esterlina (GBP) es un moderado superador en la sesión, ganando un poco más del 0,5% frente al Dólar estadounidense (USD) más débil, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
La GBP extiende ganancias a través de los bajos 1.27
"Eso puede atribuirse más al posicionamiento y a los aspectos técnicos que a los desarrollos fundamentales. El único dato relevante publicado hoy fue un PMI de Construcción para noviembre ligeramente mejor de lo previsto (55,2). El miembro del Comité de Política Monetaria del BoE, Greene, hablará más tarde en la sesión."
"Los funcionarios han sido consistentes en su perspectiva de política, sugiriendo recortes cautelosos a un ritmo de uno por trimestre como el caso base para 2025, un poco más moderado de lo que los mercados están actualmente valorando."
"Las ganancias constantes de la libra esta semana dejan al cable negociándose cómodamente por encima de 1.27. El patrón de comercio a corto plazo que se ha desarrollado durante el último mes sugiere un posible Hombro Cabeza Hombro inverso que podría desencadenar un aumento adicional de la GBP (hacia 1.30) en un movimiento por encima del desencadenante de la línea de cuello de 1.2770. Soporte en 1.2655."
El Euro (EUR) está subiendo un poco tras la exitosa moción de censura de ayer en el gobierno francés. La moción puso fin al breve mandato del primer ministro Barnier, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El EUR sube
"El presidente Macron debe ahora intentar encontrar otro primer ministro que pueda atraer a una mayor parte del parlamento y conseguir la aprobación de un presupuesto. No es una tarea fácil. Pero, por ahora, los bonos locales se han estabilizado (los OATs que superan han cerrado la brecha de rendimiento sobre los Bunds a 10 años en alrededor de 3 puntos básicos hoy), ayudando a dar un modesto impulso al EUR."
"La acción positiva del precio a corto plazo de ayer y las ganancias moderadas a través de los bajos 1,05 hoy dan al EUR una oportunidad de extenderse un poco más para probar la resistencia clave y el posible desencadenante alcista en 1,0590. Soporte en 1,0465/70."
El Dólar estadounidense (USD) está comerciando un poco más débil en general en un comercio tranquilo. Las noticias nocturnas son relativamente limitadas y el tono más suave del USD refleja más bien la caída en los rendimientos de EE.UU. vista ayer, un modesto rally de alivio para el EUR y algunas ganancias del JPY debido a comentarios mixtos/ligeramente de línea dura de Nakamura del BoJ anoche, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
USD mixto a un poco más débil
"El responsable de políticas, que se encuentra en el lado más moderado de la junta, expresó algunas dudas sobre la sostenibilidad de las ganancias salariales en Japón, pero también declaró que no se oponía a una subida de tasas. La valoración para la reunión del 19 de diciembre aumentó marginalmente nuevamente para reflejar 9-10 puntos básicos de endurecimiento esperado. Japón publica esta noche los datos de Ganancias de Efectivo Laboral y Gasto de los Hogares."
"El presidente de la Fed, Powell, comentó ayer que la Fed ‘no estaba del todo allí’ en cuanto a la inflación y que los responsables de políticas pueden permitirse ser "cautelosos" mientras la Fed intenta encontrar la neutralidad. Los comentarios provocaron un rally muy menor y de corta duración en los swaps del FOMC de diciembre, pero tuvieron poco impacto en el USD. Los mercados continúan valorando un riesgo de relajación de 18-19 puntos básicos para la decisión de la Fed de este mes. Los datos NFP de EE.UU. del viernes pueden ser más formativos para el pensamiento del mercado sobre la perspectiva de tasas."
"Las tendencias técnicas en el DXY están un poco más débiles hoy. Los gráficos muestran al DXY apoyándose un poco más en el soporte de la tendencia alcista (106.06) que ha guiado al mercado alto durante el cuarto trimestre hasta ahora. La pérdida de soporte aquí puede hacer que el índice baje para probar el soporte clave a corto plazo en 105.35. El índice ha comerciado a una prima ligeramente mayor en comparación con el valor basado en el spread desde las elecciones; el equilibrio estimado del DXY actualmente se sitúa en 104.67. Los informes de datos de EE.UU. de hoy incluyen Comercio y reclamos semanales. Barkin de la Fed habla sobre la perspectiva a las 12.15ET."
- El Dólar estadounidense retrocede con los mercados en un patrón de espera hacia la publicación clave del NFP del viernes.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, emitió una advertencia sobre la trayectoria insostenible de la deuda de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) no logra cerrar por encima del nivel crucial de 106.50.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza marginalmente más suave el jueves mientras se asienta el polvo sobre el drama político francés. Con el gobierno francés liderado por el Primer Ministro Michel Barnier fuera del camino, el Presidente francés Emmanuel Macron comienza la búsqueda de un nuevo primer ministro. En el lado de EE.UU., el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, advirtió que la deuda de EE.UU. está en una trayectoria insostenible y necesita ser abordada.
En el frente de los datos económicos, se espera un calendario más tranquilo en comparación con los últimos días. Los elementos principales serán las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y los recortes de empleo de Challenger para noviembre, así como los datos de la balanza comercial. Los datos relacionados con el empleo podrían ser importantes antes de la publicación de las nóminas no agrícolas el viernes.
Impulsores de los mercados: Importancia de los recortes de empleo de noviembre
- A las 12:30 GMT, se publicará el informe de recortes de empleo de Challenger para noviembre. No hay estimación disponible, y en octubre se reportaron alrededor de 55.970 despidos.
- Paul Atkins ha sido nominado para convertirse en el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) por el presidente electo Donald Trump. Bitcoin (BTC) se encendió con esa noticia y superó los 100.000 $ por primera vez. Paul Atkins es conocido por ser un entusiasta de Bitcoin.
- Se espera que los datos de solicitudes semanales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 29 de noviembre se publiquen alrededor de las 13:30 GMT. Se espera un pequeño aumento a 215.000 desde 213.000 la semana pasada.
- Las acciones cotizan muy mixtas este jueves. A pesar de la agitación política en Francia, las acciones europeas suben cerca de un 0,50%. Los futuros de EE.UU. aún buscan dirección, cotizando planos antes de la apertura de Wall Street.
- La herramienta CME FedWatch está descontando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre con un 74,0%. Hay un 26,0% de probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios. Las minutas de la Fed y los comentarios recientes de varios funcionarios de la Fed han ayudado a aumentar las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,21%, aproximadamente en el medio del rango de esta semana entre 4,16% y 4,28%.
Indicador económico
Recortes de empleo (Challenger)
Los recortes de empleo, publicado por Challenger, Grey & Christmas mensualmente, proporciona información sobre el número de despidos corporativos anunciados por la industria y la región. El informe es un indicador utilizado por los inversores para determinar la fuerza del mercado de trabajo.
Leer más.Próxima publicación: jue dic 05, 2024 12:30
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Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Sin movimiento hasta el NFP
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está convirtiendo en un festival de sueño, sin despertar antes del informe de empleo de EE.UU. el viernes. Con algunos datos más ligeros de EE.UU., solo el riesgo de titulares podría tener lugar en un jueves por lo demás tranquilo. Con el rango estrecho en el Índice del Dólar estadounidense, los niveles cercanos en 106.52 y 105.53 siguen siendo cruciales para observar.
Al alza, 106.52 (máximo del 16 de abril) sigue siendo la primera resistencia a observar después de no lograr cerrar por encima de este nivel esta semana tras varios intentos. Si los alcistas del Dólar estadounidense recuperan ese nivel, 107.00 (nivel redondo) y 107.35 (máximo del 3 de octubre de 2023) vuelven a estar en el objetivo para una nueva prueba.
Mirando hacia abajo, el nivel crucial en 105.53 (máximo del 11 de abril) entra en juego antes de dirigirse a la región de 104. Si el DXY cae hasta 104.00, la gran cifra y la media móvil simple de 200 días en 104.03 deberían atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
USD/CNH continúa alejándose del reciente máximo mientras los responsables de política monetaria mantienen un fuerte control sobre la fijación diaria, estableciéndola aún más baja en 7.1879 frente a 7.1934 (ayer). El par estaba por última vez en 7.2736.
Retroceso correctivo no descartado
"USD/CNH se alejó del reciente máximo mientras los responsables de política monetaria mantienen un fuerte control sobre la fijación diaria, estableciéndola aún más baja en 7.1879 frente a 7.1934 (ayer). Esto a pesar de que el USD se negocia en gran medida limitado en un rango."
"El patrón de fijación continúa sugiriendo que el PBoC está haciendo lo que sea necesario no solo para restringir el RMB de un debilitamiento excesivo, sino también para guiar su sesgo y dirección. Los aranceles pueden perjudicar al RMB cuando suceda, pero esa puede ser una historia para 2025 después de la inauguración de Trump. Mientras tanto, estaríamos atentos a la reunión del CEWC el 11-12 de diciembre."
"El impulso diario es plano mientras el RSI muestra signos de girar desde condiciones cercanas a la sobrecompra. Retroceso correctivo no descartado. Soporte aquí en 7.2460 (DMA de 21). Resistencia en los niveles de 7.32, 7.3450."
Con otra guerra comercial en el horizonte, China va a profundizar en sus bolsillos para estimular la demanda y probablemente mantener su objetivo de crecimiento en alrededor del 5% para 2025; el déficit presupuestario podría ampliarse al 3,5% del PIB. La previsión de crecimiento para 2025 se mantiene en el 4,5%, ya que el estímulo debería compensar parcialmente los aranceles más altos, señalan los economistas de Standard Chartered.
El banco central parece preparado para inyectar suficiente liquidez
"El presidente electo Trump anunció aranceles más altos a México, Canadá y China incluso antes de su toma de posesión. Creemos que ahora es poco realista que China siga contando con la demanda externa para superar la corrección del mercado inmobiliario. La contribución de las exportaciones netas al crecimiento del PIB podría volverse insignificante en 2025 desde más de 1 punto porcentual en 2024, según nuestra estimación. No creemos que las autoridades respondan a los aumentos de aranceles con una devaluación sustancial del CNY, y esperamos que el estímulo de políticas que habiliten el consumo mitigue el impacto de los aranceles."
"Es probable que la Conferencia Central de Trabajo Económico (CEWC) de diciembre establezca un tono de política pro-crecimiento. Es probable que se adopte un objetivo de crecimiento ambicioso para anclar las expectativas del mercado y cambiar la mentalidad deflacionaria. Esperamos que el déficit presupuestario oficial se amplíe al 3,5% del PIB en 2025 desde el 3,0% en 2024, y un aumento del 25-30% en la emisión de bonos especiales centrales y locales para financiar gastos adicionales y facilitar la recapitalización bancaria y el programa de intercambio de deuda local. Estimamos que un impulso fiscal positivo aumentaría el crecimiento en 0,3-0,5 puntos porcentuales. El banco central parece preparado para inyectar suficiente liquidez para absorber el aumento esperado en la oferta de bonos del gobierno, y reducir moderadamente las tasas de política para evitar un aumento en las tasas de interés reales."
"Esperamos que el gobierno introduzca más medidas para impulsar la demanda de vivienda y contener la oferta, incluyendo el despliegue de recursos adicionales para apoyar proyectos de la ‘lista blanca’ y reducir el inventario de viviendas. Estimamos que una moderación en la disminución de la inversión en propiedades al 5% en 2025 desde alrededor del 10% en 2024 reduciría el arrastre del crecimiento en alrededor de 0,3 puntos porcentuales."
El Dólar estadounidense (USD) se espera que comercie en un rango de 7.2630/7.2930. A largo plazo, el impulso alcista se ha ralentizado con un fuerte retroceso; una ruptura de 7.2630 significaría que el USD no está subiendo más, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El impulso alcista se ha ralentizado con un fuerte retroceso
VISTA DE 24 HORAS: "El martes, el USD se disparó a un máximo de 7.3145. Ayer (miércoles), dijimos que 'a pesar de estar profundamente sobrecomprado, el avance parece tener suficiente impulso para volver a probar el nivel de 7.3145 antes de que se pueda esperar un retroceso más sostenido.' Añadimos, 'no se espera que la próxima resistencia en 7.3300 esté bajo amenaza.' Sin embargo, el USD retrocedió desde un máximo de 7.3060, alcanzando un mínimo de 7.2673. El USD cerró en 7.2789 (-0,27%). La caída parece estar adelantándose, y es poco probable que el USD se debilite mucho más. Hoy, esperamos que el USD comercie en un rango de 7.2630/7.2930."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos positivos en el USD hace dos días (03 de diciembre, spot en 7.2880), indicando que 'el rápido aumento en el impulso podría llevar al USD a subir a 7.3115.' Después de que el USD superó el nivel de 7.3115, destacamos ayer (04 de diciembre, spot en 7.2975) que 'el impulso sigue siendo fuerte, y ahora que el USD ha roto por encima de 7.3145, el próximo nivel de resistencia significativo es 7.3678, el máximo del año pasado.' No esperábamos el posterior fuerte retroceso que alcanzó un mínimo de 7.2673. El impulso alcista se ha ralentizado con el retroceso. A partir de aquí, si el USD rompe por debajo de 7.2630 (sin cambio en el nivel de 'fuerte soporte'), significaría que no está subiendo más."
El Dólar australiano (AUD) cotizó a la baja. El AUD/USD se vio por última vez en niveles de 0.6438, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso alcista leve se desvanece
"El PIB del 3T no alcanzó la estimación fue el desencadenante. Los mercados se han movido para valorar completamente un recorte de tasas de 25 pb en la reunión de abril y también hubo ligeros rumores de que el RBA podría incluso necesitar moverse antes en la reunión de febrero. Las preocupaciones arancelarias, las preocupaciones sobre el crecimiento global y la anticipación de recortes anticipados del RBA son algunos factores que pueden socavar al AUD a corto plazo, a menos que el USD revierta a la baja."
"El impulso alcista leve se desvaneció mientras el RSI cayó. Los riesgos siguen inclinados a la baja. Soporte en 0.64, 0.6350 (mínimo de 2024). El AUD necesitaría recuperar por encima de 0.6510 para anular a los bajistas del AUD por ahora."
El retroceso desde el máximo podría extenderse por debajo de 149.65 antes de que se pueda esperar una estabilización. A largo plazo, la debilidad del Dólar estadounidense (USD) parece haberse estabilizado; es probable que comercie en un rango de 148.65/152.00 por ahora, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
La debilidad del USD parece haberse estabilizado
24 HORAS VISTA: "El USD se desplomó a 148.63 el martes, y luego rebotó rápidamente. En el comercio asiático temprano de ayer, indicamos que 'la breve caída no resultó en un aumento del momentum, y seguimos esperando que el USD comercie en un rango, probablemente entre 148.80 y 150.30.' En lugar de comerciar en un rango, el USD se disparó a 151.22, retrocediendo para cerrar en 150.60. El retroceso desde el máximo podría extenderse por debajo de 149.65 antes de que se pueda esperar una estabilización. Es improbable que el USD amenace el soporte principal en 148.65. Los niveles de resistencia son 150.80 y 151.20."
1-3 SEMANAS VISTA: "Hemos mantenido una visión negativa del USD durante dos semanas. Ayer (04 de diciembre, par en 149.65), destacamos que 'para que el USD continúe cayendo, debe romper y cerrar por debajo de 148.65, que ahora actúa como un nivel de soporte significativo.' Añadimos, 'si el USD rompe por encima de 150.80 (nivel de 'fuerte resistencia'), indicaría que la debilidad del USD se ha estabilizado.' Posteriormente, el USD se disparó a un máximo de 151.22, rompiendo por encima de nuestro nivel de 'fuerte resistencia'. La debilidad del USD parece haberse estabilizado. Los movimientos de precios actuales son probablemente las primeras etapas de una fase de comercio en rango, probablemente entre 148.65 y 152.00."
Los legisladores franceses han votado. Tanto la izquierda como la derecha se unieron para alcanzar un voto combinado de 331, muy por encima de la mayoría simple de 288 necesaria. El primer ministro Barnier ha perdido una votación de no confianza. En Alemania, se espera que el canciller Scholz convoque una votación de confianza el 11 de diciembre y el Bundestag votará el 16 de diciembre. El EUR/USD se situó por última vez en 1.0527, según los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso diario es levemente alcista
"Es probable que el Sr. Barnier y su gabinete tengan que dimitir, y el gobierno entre en modo de administración provisional. Como no se pueden celebrar elecciones legislativas hasta 1 año después de las últimas elecciones (celebradas en julio de este año), no es posible una elección anticipada. El próximo enfoque está en Alemania. Para sobrevivir a la votación, Scholz necesitaría recibir el apoyo de una mayoría absoluta de 367 votos. Pero en el caso de que falle, entonces es probable que Alemania dé paso a elecciones el 23 de febrero de 2025."
"Y a pesar de las incertidumbres políticas, el EUR se ha negado a cotizar mucho más bajo. Creemos que muchos de los aspectos negativos conocidos ya están en el precio del EUR: desaceleración del impulso de crecimiento, consecuencias políticas, expectativas de recorte del BCE, etc. Los bajistas del EUR necesitan un nuevo catalizador para romper a la baja, de lo contrario, los cortos podrían frustrarse.
"Todavía advertimos sobre el riesgo de un short squeeze ante cualquier noticia positiva de la zona euro o un catalizador de datos pobres de EE.UU. El EUR aún se mantiene por encima de sus mínimos. El impulso diario es levemente alcista mientras que el RSI permanece plano. Es probable una consolidación. Resistencia en 1.0570 (21 DMA), 1.0610 y 1.0670 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del máximo de octubre al mínimo de noviembre). Soporte en niveles de 1.0450 antes de 1.0330."
- Los precios del petróleo están en general planos en el día, retrocediendo aún más de los 70 $, mientras los operadores se preparan para la decisión de la OPEP+ sobre los recortes de suministro.
- La OPEP+ necesita superar las expectativas del mercado para evitar que los precios del petróleo sigan cayendo.
- El Índice del Dólar estadounidense permanece atrapado en un rango estrecho antes de la publicación de las nóminas no agrícolas de EE.UU. el viernes.
El petróleo crudo se está consolidando alrededor de 68,50 $ el jueves después de las pérdidas del miércoles, antes de la decisión de la reunión de la OPEP+ que se está llevando a cabo en el momento de escribir. Los miembros de la OPEP+ se están reuniendo en línea para discutir un retraso en la normalización de la producción en medio de una demanda lenta y un exceso de oferta proveniente de países no pertenecientes a la OPEP+. Las expectativas del mercado son de al menos un retraso de tres meses, por lo que la OPEP+ necesitará superar las expectativas para lograr ese suelo prometido en los precios del petróleo.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, se está debilitando en mercados muy tranquilos mientras se asienta el polvo de la incertidumbre política francesa después de que su gobierno cayera el miércoles. Los operadores están a la espera de la publicación de las nóminas no agrícolas del viernes, la última del año. Durante la noche, el presidente de la Fed, Jerome Powell, mantuvo sus cartas cerca del pecho sobre las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre, mientras comentaba que la deuda de EE.UU. se está volviendo insostenible y necesita ser abordada.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 68,50 $ y el Brent crudo a 72,30 $.
Noticias sobre Petróleo y los mercados: La OPEP+ es el tema del momento
- Reuters informa que se espera que la reunión de la OPEP+ comience a las 11:00 GMT.
- Los números de cambio de existencias de crudo durante la noche de la Administración de Información Energética (EIA) fueron completamente diferentes de los números vistos a principios de esta semana del Instituto Americano del Petróleo (API). Mientras que el API vio un aumento sorpresa de 1,232 millones de barriles, el número de la EIA resultó ser una reducción sorpresa de 5,073 millones de barriles.
- Es probable que la OPEP+ extienda sus recortes de producción de petróleo, originalmente programados para comenzar en enero, por al menos tres meses, dijo Reuters en un informe del jueves, citando fuentes de la OPEP+.
Análisis técnico del petróleo: ¿Son demasiado altas las expectativas?
El precio del petróleo crudo podría estar experimentando una decepción terrible si la OPEP+ no puede superar las expectativas del mercado. Con varios analistas pronosticando un retraso de entre tres y seis meses, la OPEP+ se ve obligada a entregar al menos un retraso de normalización de producción de 6 meses. Preferiblemente incluso más largo, con cualquier cosa menos de 6 meses que empujará los precios del petróleo aún más abajo antes de la presidencia del presidente electo Donald Trump.
Con la caída de esta semana, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 70,17 $ provocó un rechazo firme el miércoles. Si la comunicación de la OPEP+ puede iniciar un repunte, busque 71,46 $ con la SMA de 100 días en 71,65 $ como una resistencia fuerte. En caso de que los operadores de petróleo puedan superar ese nivel, 75,27 $ es el siguiente nivel clave en la parte superior.
Por otro lado, los operadores ven 67,12 $ - un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 - acercándose rápidamente. En caso de que se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023 será rápidamente probado para más bajas.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- NZD/USD rebota cerca de 0.5880 ya que el débil PMI de servicios de EE.UU. pesa sobre el Dólar estadounidense.
- Powell de la Fed dijo que los funcionarios pueden permitirse ser cautelosos con los recortes de tasas de interés.
- Se espera que el RBNZ reduzca su OCR en 50 pb en su primera reunión de política monetaria de 2025.
El par NZD/USD rebota cerca de 0.5880 en la sesión europea del jueves después de una racha de tres días de pérdidas. El par neozelandés rebota ya que el Dólar estadounidense (USD) cae debido a los datos del PMI de servicios del ISM de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre, que fueron más débiles de lo esperado.
Los datos del PMI de servicios del miércoles mostraron que las actividades en el sector de servicios se expandieron a un ritmo más lento de lo esperado, a 52,1 desde 56,0 en octubre. Los economistas esperaban que el PMI de servicios fuera de 55,5.
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza con cautela cerca del soporte clave de 106.00.
De cara al futuro, el próximo movimiento del USD será guiado por los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para noviembre, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que la economía de EE.UU. haya añadido 200.000 nuevos trabajadores. Se estima que la tasa de desempleo haya aumentado a 4,2% desde 4,1% en octubre.
Los datos oficiales del mercado laboral influirán significativamente en la especulación del mercado sobre la probable trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Mientras tanto, los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el New York Times DealBook Summit el miércoles indicaron que los funcionarios podrían tener la comodidad de ser cautelosos con los recortes de tasas de interés, asumiendo que el crecimiento económico es más fuerte de lo que el banco central había anticipado en septiembre.
En la región de Nueva Zelanda (NZ), las expectativas de más recortes de tasas de interés de gran tamaño por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantendrían la perspectiva bajista del Dólar neozelandés (NZD). El RBNZ ya ha reducido su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) al 4,25% y se espera que la reduzca en 50 puntos básicos (pb) en su reunión de política monetaria del 19 de febrero.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- Las ventas minoristas anuales de la Eurozona superan las estimaciones con un 1.9% en octubre.
- Las ventas minoristas en el viejo continente se situaron en el -0.5% intermensual en octubre.
Las ventas minoristas de la Eurozona aumentaron a una tasa anual del 1.9% en octubre después de aumentar un 3.0% revisado en septiembre, según mostraron los datos oficiales publicados por Eurostat el jueves. Los datos superaron el consenso del mercado de +1.7%.
En términos mensuales, las Ventas Minoristas en el viejo continente cayeron un 0,5% en el mismo período, en comparación con el +0,5% de septiembre, mientras que no alcanzaron la estimación de una caída del 0,3%.
Implicaciones en el mercado de divisas
Los datos mixtos de la zona euro no logran disuadir a los compradores de Euros. Al momento de escribir, el par EUR/USD cotiza un 0,18% al alza en el día a 1.0530.
Se espera que el Dólar neozelandés (NZD) se negocie en un rango de 0.5830/0.5890. A largo plazo, se espera que el NZD se negocie en un rango de 0.5830/0.5930, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Los alcistas pueden probar 0.5890 a corto plazo
VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra visión de que el NZD se negociaría en un rango de 0.5860/0.5900 fue incorrecta. En lugar de negociar en un rango, el NZD cayó a 0.5830, recuperándose para cerrar con una baja del 0,52% en 0.5852. A pesar de la caída, no ha habido un aumento significativo en el impulso. Hoy, esperamos que el NZD se negocie en un rango de 0.5830/0.5890."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del pasado jueves (28 de noviembre, spot en 0.5895), donde ‘los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una fase de comercio en rango,’ y se espera que el NZD ‘se negocie entre 0.5840 y 0.5950.’ Aunque el NZD rompió por debajo de 0.5840 ayer y cayó a un mínimo de 0.5830, el impulso bajista no ha aumentado mucho. El NZD debe cerrar y mantenerse por debajo de 0.5830 antes de que se pueda esperar una caída sostenida. Actualmente, no parece tener suficiente impulso para romper claramente por debajo de 0.5830. Mientras tanto, seguimos esperando que el NZD se negocie en un rango, aunque dentro de un rango más bajo de 0.5830/0.5930."
El Banco Nacional de Polonia (NBP) dejó las tasas sin cambios en 5,75% el miércoles. La declaración del NPB que acompaña no trajo muchas noticias nuevas. Aunque, probablemente muestra un tono ligeramente menos moderado que en noviembre, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
El FX será apoyado por bancos centrales de línea dura
"Como discutimos en nuestro FX Daily ayer, dado el precio del mercado, la conferencia de prensa del NBP de hoy puede ser neutral o ligeramente de línea dura en nuestra opinión en comparación con las expectativas del mercado. Después de la declaración de ayer, las tasas se vendieron aproximadamente 5-7pb, apoyando un PLN más fuerte. EUR/PLN alcanzó rápidamente el nivel de 4.280 de ayer y creemos que la conferencia de prensa puede agregar más soporte al PLN, por otro lado, las valoraciones actuales parecen estiradas en los niveles actuales."
"En la República Checa, el crecimiento salarial sorprendió al alza ayer y superó significativamente el pronóstico del Banco Nacional Checo. También en línea con nuestras expectativas, el Gobernador del CNB entregó un mensaje de línea dura e insinuó que una pausa en el ciclo de recortes está cerca y puede ser por un período más largo."
"El pronóstico de nuestro economista de una pausa en el ciclo de recortes en diciembre y febrero se está volviendo muy probable, lo que también se reflejó en el EUR/CZK moviéndose por debajo de 25.200. Aquí vemos algo de espacio para que el CZK se fortalezca hacia 25.100, y similar al PLN vemos más ganancias tácticas aquí."
Según la última encuesta trimestral del Decision Maker Panel (DMP) del Banco de Inglaterra (BoE) publicada el jueves, "la inflación esperada del IPC a un año vista por las empresas del Reino Unido aumentó en otros 0.1 puntos porcentuales hasta el 2.7% en el trimestre hasta diciembre."
Puntos clave
Las expectativas de inflación para el próximo año se sitúan en el 2.7% en el cuarto trimestre frente al 2.6% anterior.
Las expectativas de inflación para los próximos tres años se sitúan en el 2.6% en el cuarto trimestre, sin cambios respecto al trimestre anterior.
El crecimiento salarial esperado para el próximo año se sitúa en el 4.0% en el cuarto trimestre frente al 4.1% anterior.
La encuesta es una de las más seguidas por los miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE.
Reacción del mercado
La Libra esterlina presta poca atención a las expectativas de inflación de las empresas del Reino Unido, ya que el GBP/USD gana un 0.15% en el día para cotizar cerca de 1.2718, al momento de la publicación.
La debilidad del Dólar australiano (AUD) podría volver a probar el nivel de 0.6400 antes de que sea probable una estabilización. A largo plazo, el riesgo para el AUD se ha desplazado a la baja; se espera que el nivel de 0.6380 proporcione un soporte significativo, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El riesgo para el AUD se ha desplazado a la baja
VISTA DE 24 HORAS: "Cuando el AUD estaba en 0.6480 ayer, señalamos que ‘el tono subyacente aún parece ser un poco suave, y hay espacio para que el AUD pruebe 0.6440.’ Señalamos, ‘una ruptura clara por debajo de este nivel aún parece improbable.’ No esperábamos que el AUD se desplomara a un mínimo de 0.6399. No es sorprendente que las condiciones estén sobrevendidas. Sin embargo, sin signos de estabilización aún, el AUD podría volver a probar el nivel de 0.6400. Esta vez, una ruptura clara por debajo de este nivel parece improbable. No se espera que el próximo soporte en 0.6380 entre en juego. Para mantener el impulso de sobreventa, el AUD debe permanecer por debajo de 0.6460, con una resistencia menor en 0.6445."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del pasado jueves (28 de noviembre, spot en 0.6495), destacamos que "los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de consolidación." Esperábamos que el AUD ‘se consolidara entre 0.6440 y 0.6550 por el momento.’ Ayer, en un movimiento repentino, el AUD se desplomó a 0.6399 antes de cerrar en 0.6430 (-0,88%). Aunque el rápido aumento del impulso sugiere que el riesgo se ha desplazado a la baja, se espera que cualquier caída enfrente un soporte significativo en 0.6380. Para mantener el aumento del impulso, el AUD no debe romper por encima del nivel de ‘resistencia fuerte’, actualmente en 0.6490."
El USD/JPY está bajando esta mañana ya que el moderado del Banco de Japón (BoJ), Toyoaki Nakamura, dice que no está en contra de una subida de tasas. El Yen japonés (JPY) está teniendo un buen desempeño en los cruces, ya que la perspectiva de una subida de tasas del BoJ contrasta con la flexibilización monetaria en curso en otros lugares del G10, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
La debilidad del USD será más visible en el USD/JPY
"Esto sigue a mucha oscilación del mercado sobre si el BoJ apretaría el gatillo de una subida de tasas este mes. Creemos que lo hará y que los datos salariales de octubre de Japón de mañana respaldarán esa decisión."
"El yen está teniendo un buen desempeño en los cruces, ya que la perspectiva de una subida de tasas del BoJ contrasta con la flexibilización monetaria en curso en otros lugares del G10. Los eventos de esta semana en Corea también han contribuido a la compra de yenes como refugio seguro. Somos alcistas en el dólar, pero si los datos del NFP de EE.UU. de mañana decepcionan, la debilidad del dólar debería ser más visible en el USD/JPY."
"Sin embargo, un EUR/JPY más débil parece ser la tendencia más clara aquí y un tipo de cambio cruzado como el SEK/JPY ya ha alcanzado el objetivo que establecimos como parte de nuestras previsiones para 2025."
- La Libra esterlina sube mientras el gobernador del BoE, Andrew Bailey, se mantiene en seguir un enfoque gradual de flexibilización de la política.
- Los participantes del mercado financiero esperan que el BoE mantenga las tasas de interés estables en la reunión de política monetaria del 19 de diciembre.
- Powell de la Fed espera que el banco central tenga la comodidad de volverse "cauteloso" con los recortes de tasas de interés.
La Libra esterlina (GBP) gana frente a sus principales pares el jueves en medio de firmes expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) seguirá un enfoque gradual al reducir sus tasas de interés clave en comparación con otros bancos centrales.
El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo el miércoles que las tasas de interés deberían reducirse "gradualmente" en un evento del Financial Times (FT) Global Boardroom, añadiendo que el progreso en la reducción de las presiones de precios se está manteniendo. "Este tipo de proceso de desinflación está ahora bien arraigado", dijo Bailey.
Sin embargo, Bailey también enfatizó que el banco central aún tiene trabajo por hacer para llevar la inflación por debajo del objetivo del banco del 2%. Bailey añadió que las presiones de precios han aumentado después de volver al objetivo del banco, un escenario que ya había sido anticipado por el BoE.
Cuando se le preguntó sobre el camino de las tasas de interés, Bailey dijo que ve cuatro recortes de tasas de interés el próximo año. La reacción inicial a sus comentarios fue negativa para la Libra esterlina, pero la moneda logró recuperarse fuertemente ya que algunos de los comentarios de Bailey también apuntaron a la cautela. Aunque el gobernador del BoE no ofreció ninguna pista sobre la decisión en la reunión de política monetaria del 19 de diciembre, los operadores esperan que el BoE deje las tasas de interés sin cambios en el 4.75%.
En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los comentarios de Megan Greene, miembro externo del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, en el evento Global Boardroom organizado por el Financial Times (FT), programado para las 17:00 GMT.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina supera al Dólar estadounidense
- La Libra esterlina avanza a cerca de 1.2740 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves. El par GBP/USD gana mientras el Dólar estadounidense cae a pesar de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, hizo comentarios ligeramente de línea dura en su intervención en el New York Times DealBook Summit el miércoles.
- "Podemos permitirnos ser un poco más cautelosos mientras intentamos encontrar el punto neutral", dijo Jerome Powell. Sus comentarios fueron respaldados por la suposición de que la economía es más fuerte de lo que el banco central había anticipado en septiembre, los riesgos a la baja en el mercado laboral parecen estar desvaneciéndose y la inflación ha sido un poco más alta de lo anticipado.
- Aunque los comentarios de Powell fueron menos moderados, no lograron frenar la especulación del mercado sobre que la Fed recortará las tasas de interés en diciembre. Según la herramienta CME FedWatch, hay un 74% de probabilidad de que la Fed reduzca sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) al 4.25%-4.50%, ligeramente superior al 73% visto el 3 de diciembre.
- De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para noviembre, que se publicarán el viernes. Se espera que el informe NFP muestre que la economía de EE.UU. añadió 200.000 nuevos trabajadores, significativamente más que los 12.000 en octubre. El informe NFP indicó que las estimaciones de empleo en algunas industrias se vieron afectadas por los huracanes el mes pasado. Se estima que la Tasa de Desempleo ha aumentado al 4.2% desde la publicación anterior del 4.1%.
Análisis Técnico: La Libra esterlina sube a cerca de 1.2740
La Libra esterlina salta a cerca de 1.2740 frente al Dólar estadounidense en las horas de negociación europeas del jueves. El par GBP/USD tambalea cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.2715. Sin embargo, la perspectiva sigue siendo bajista ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial de 200 días, que cotiza alrededor de 1.2825.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ha rebotado después de volverse sobrevendido el 22 de noviembre. Sin embargo, el sesgo bajista sigue intacto.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un soporte cerca de la línea de tendencia ascendente alrededor de 1.2500, que se traza desde el mínimo de marzo de 2023 cerca de 1.1800. En el lado positivo, la EMA de 200 días actuará como resistencia clave.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El Dólar estadounidense cae modestamente después de que los datos de servicios del ISM no cumplieran con las expectativas. El Índice del Dólar (DXY) estaba por última vez en 106.15, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso diario es ligeramente bajista
"El enfoque sigue en los datos relacionados con el mercado laboral, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo esta noche y, más importante aún, las nóminas mañana. Hay una buena posibilidad de que las NFP de noviembre se recuperen fuertemente después de que los huracanes y las huelgas importantes probablemente hayan distorsionado las NFP de octubre. El consenso espera un informe de +215k. Advertimos que un informe más bajo podría ver el regreso de los bajistas del USD."
"El impulso diario es ligeramente bajista aunque el RSI está plano. Es probable una consolidación intradía. El soporte clave en 106.20 (SMA de 21 días) si se rompe podría ver el impulso bajista ganar tracción. El siguiente soporte en niveles de 105.40 (38,2% fibo), 104.00/40 (SMA de 50, 200 días). Resistencia en 106.50, 107.20."
- El USD/CAD cae el jueves y rompe una racha de tres días de ganancias en medio de un USD más débil.
- El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses presta soporte al USD y al par antes de la reunión de la OPEP+.
- Los operadores esperan las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU., aunque el foco sigue en los datos mensuales de empleo del viernes.
El par USD/CAD lucha por capitalizar sus ganancias semanales registradas en los últimos tres días y atrae a algunos vendedores durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. Los precios al contado caen cerca de la zona media de 1.4000 en la última hora, aunque cualquier caída significativa aún parece esquiva antes de los cruciales datos mensuales de empleo de EE.UU. y Canadá el viernes.
De cara al riesgo de datos clave, un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) se considera un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD. Dicho esto, el rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsado por las expectativas de una Reserva Federal (Fed) menos moderada, actúa como un viento de cola para el Dólar. Además, el retroceso en los precios del petróleo crudo antes de la reunión de la OPEP+ podría debilitar al Loonie vinculado a las materias primas y contribuir a limitar las pérdidas del par USD/CAD.
Mientras tanto, los comentarios de línea dura de varios miembros del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, sugirieron que el banco central de EE.UU. adoptará una postura cautelosa sobre la reducción de tasas. A esto se suman las especulaciones de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, reavivarán la inflación, lo que podría obligar a la Fed a detener los recortes de tasas o posiblemente aumentarlas nuevamente. Esto ayuda a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a protagonizar un modesto rebote después de sus niveles de cierre más bajos en más de un mes el miércoles.
Por otro lado, los precios del petróleo crudo luchan por ganar tracción significativa debido a las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda de petróleo, especialmente en China, el mayor importador del mundo. Dicho esto, el empeoramiento del conflicto entre Rusia y Ucrania y el aumento de las tensiones en Oriente Medio, junto con las expectativas de que la OPEP+ retrasará aún más los planes para aumentar la producción hasta al menos el segundo trimestre de 2025, actúan como un viento de cola para la materia prima, aunque no logran influir en el Dólar canadiense (CAD).
Los operadores ahora esperan la publicación de los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU., que, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsarán la demanda de USD y proporcionarán cierto impulso al par USD/CAD más tarde durante la sesión norteamericana. Además, la dinámica de los precios del petróleo debería contribuir a generar oportunidades a corto plazo. Mientras tanto, el trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela para los operadores agresivos y antes de posicionarse para cualquier dirección firme a corto plazo.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
GBP:USD se vendió brevemente y luego se recuperó después de que el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pareciera confirmar que el banco estaba considerando cuatro recortes de tasas durante el próximo año. EUR/GBP se mantendrá ligeramente ofrecido, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
Las expectativas de inflación a las 10:30 CET pueden marcar la pauta
"En otros lugares, GBP:USD se vendió brevemente y luego se recuperó después de que el Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, pareciera confirmar que el BoE estaba considerando cuatro recortes de tasas durante el próximo año, mientras que el mercado solo estaba valorando tres. Sin embargo, esos comentarios parecían un poco 'técnicos', ya que simplemente confirmaban lo que el BoE había estado utilizando en sus modelos para sus previsiones."
"Se espera que el EUR/GBP se mantenga ligeramente ofrecido y esté atento a las expectativas de inflación a las 10:30 CET de hoy y a un discurso de la halcón del BoE, Megan Greene, a las 18:00 CET."
El gobierno francés abandona repentinamente la escena, alimentando nuevamente la crisis política, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
La política francesa mantendrá al euro contenido
"La débil inversión empresarial significa que Francia solo crecerá un 0,6% el próximo año. Añadiendo que Alemania se contraerá un 0,2% el próximo año y el PIB de la zona euro para el año será de solo un 0,7% – ¡gracias al sur de Europa! Vemos al BCE recortando las tasas al 1,75% el próximo año. Esto debería mantener los diferenciales de tasas a corto plazo EUR:USD cerca de 200pb a favor del dólar durante todo el año y, como dice Barry Eichengreen, llevar al EUR/USD cerca de la paridad."
"En cuanto a los datos de la zona euro de hoy, deberíamos ver una corrección a la baja en las ventas minoristas de la zona euro. Todavía creemos que la resistencia a corto plazo en 1.0550 puede ser el límite de la recuperación del EUR/USD y vemos un caso en el que el EUR/USD se mantenga cerca de 1.0500 en los próximos días – dado que parece haber más de 5.000 millones $ en opciones FX de 1.0500 que expiran en ese nivel durante la próxima semana."
La Libra esterlina (GBP) podría probar el nivel de 1.2725 antes de que sea probable un retroceso; es poco probable que la resistencia principal en 1.2750 se vea amenazada. A largo plazo, la perspectiva para el GBP se ha vuelto neutral; es probable que se negocie entre 1.2580 y 1.2750, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Es probable que el GBP se negocie entre 1.2580 y 1.2750
VISTA DE 24 HORAS: "Después de los movimientos de precios del martes, ayer notamos que ‘no ha habido un aumento en el impulso ni a la baja ni al alza.’ Consideramos que el EUR ‘probablemente se negociará en un rango de 1.2630/1.2705.’ En el comercio de Londres, el GBP cayó brevemente a 1.2630. Luego, el GBP subió a 1.2722 en el comercio de NY, cerrando en 1.2702, un 0,23% más alto en el día. El impulso alcista ha aumentado ligeramente. Hoy, el GBP podría probar el nivel de 1.2725 antes de que sea probable un retroceso. Es poco probable que la resistencia principal en 1.2750 se vea amenazada. A la baja, los niveles de soporte están en 1.2680 y 1.2660."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hace dos días (03 de diciembre), cuando el GBP estaba en 1.2660, revisamos nuestra perspectiva de positiva a neutral. Indicamos que el GBP ‘probablemente se negociará en un rango, probablemente entre 1.2580 y 1.2750.’ Nuestra opinión sigue siendo la misma."
El Índice del Dólar (DXY) está ligeramente más suave después de que la publicación del índice ISM de Servicios de ayer decepcionara al consenso e hiciera más probable un recorte de tasas de la Fed el 18 de diciembre, según el analista de FX de ING, Chris Turner
Donald Trump inyectará más aire en el USD en 2025
"Una columna en el Financial Times se titulaba: 'Se avecina un punto de inflexión para el dólar', lo cual suena alarmante para los alcistas del dólar como nosotros. Pero la mayor parte del artículo se centraba en por qué el dólar se fortalecería primero y luego solo se suavizaría a mediano plazo después de que la Fed tuviera que frenar la inflación inducida por aranceles con subidas de tasas y luego presumiblemente recortar tasas en una recesión también. Eso suena como una historia bajista para el dólar a finales de 2026 como muy pronto y posiblemente 2027."
"Nuestra opinión es que 2025 será un año en el que Donald Trump inyectará más aire en la burbuja del dólar. De hecho, algunos clientes preguntan si habrá algún tipo de acuerdo estilo Plaza de 1985 para debilitar el dólar. Vemos una baja probabilidad de eso, pero quizás solo en 2026 o 2027. Los libros de historia recuerdan que el Acuerdo Plaza solo llegó cuatro años después de las políticas expansivas de Ronald Reagan."
"Volviendo al corto plazo, el calendario de datos de EE.UU. está ligero hoy. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales han estado muy bajas recientemente, pero los datos de empleo NFP de mañana tendrán mucho más peso en la dirección que tome el dólar. Los eventos en Europa están manteniendo al dólar ponderado por comercio DXY relativamente demandado a pesar de la caída en las tasas de corto plazo de EE.UU. Nuevamente, esperaríamos una buena demanda de dólares si cotiza por debajo de 106."
El comercio en rango adicional del Euro (EUR) parece probable, con un rango esperado de 1.0480/1.0550. A largo plazo, se espera que el EUR se negocie en un rango por ahora, muy probablemente entre 1.0430 y 1.0580, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El comercio en rango adicional del EUR parece probable
VISIÓN A 24 HORAS: "El EUR se negoció en un rango de 1.0479/1.0535 el martes. Ayer (miércoles), indicamos que ‘La acción de precios relativamente tranquila no proporciona nuevas pistas, y seguimos esperando que el EUR se negocie en un rango, muy probablemente entre 1.0480 y 1.0535.’ Mientras que el EUR posteriormente se negoció en un rango más amplio de 1.0471/1.0544, cerró en gran medida sin cambios por segundo día consecutivo (1.0510, +0,01%). No ha habido un aumento en el impulso ni a la baja ni al alza, y parece probable un comercio en rango adicional. Rango esperado para hoy: 1.0480/1.0550."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Nuestra última narrativa fue de hace dos días (03 de diciembre, par en 1.0500), en la que ‘en lugar de un rebote, se espera que el EUR se negocie en un rango por ahora, muy probablemente entre 1.0430 y 1.0580.’ El EUR se negoció en un rango en los últimos días, y no hay cambios en nuestra visión."
- El EUR/USD se mantiene por encima de 1.0500 mientras la crisis política francesa mantiene al par en vilo.
- Se espera que el BCE recorte su tasa de facilidad de depósito en 25 pbs al 3% la próxima semana.
- Los inversores esperan los datos del NFP de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El EUR/USD sube y se esfuerza por mantenerse por encima de 1.0500 en las horas de negociación europeas del jueves. El par de divisas principal gana ligeramente mientras los inversores intentan avanzar desde el ya anticipado colapso del gobierno de Michel Barnier, que duró solo tres meses, tras perder una moción de censura propuesta por la coalición de extrema derecha e izquierda.
La demolición del gobierno francés ha sumido a la economía en una crisis mucho más profunda al limitar su capacidad para controlar el creciente déficit fiscal. Los legisladores de extrema derecha e izquierda respaldaron una moción de censura contra Barnier después de afirmar que el presupuesto de su gobierno era "defectuoso y perjudicial" para el pueblo francés. El presupuesto en cuestión proponía aumentos de impuestos y recortes de gastos por valor de 60.000 millones de euros para abordar el creciente déficit de Francia, según Firstpost.
Antes de la moción de censura, Barnier apeló a los legisladores, "Esta realidad no desaparecerá por arte de magia con una moción de censura." Añadió que el déficit presupuestario volvería a atormentar al próximo gobierno.
La agitación política en Francia ha complicado el camino para la ya problemática Eurozona, que enfrenta graves riesgos a la baja para el crecimiento económico debido a la débil demanda y posibles aranceles una vez que la nueva administración estadounidense del presidente electo Donald Trump asuma el cargo. Mientras tanto, los pedidos de fábrica alemanes mensuales disminuyeron en octubre, pero a un ritmo más lento de lo esperado. Los datos económicos se contrajeron un 1,5% después de aumentar un 7,2% en septiembre. Los economistas esperaban que los datos de pedidos de fábrica hubieran disminuido un 2%.
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, también advirtió sobre los crecientes riesgos para el bloque comercial en su testimonio ante el Comité Parlamentario el miércoles. "La perspectiva económica a medio plazo es incierta y está dominada por riesgos a la baja," dijo Lagarde. "Los riesgos geopolíticos son elevados, con crecientes amenazas para el comercio internacional," añadió.
En cuanto a la perspectiva de las tasas de interés, Lagarde se mantuvo en su enfoque dependiente de los datos. Sin embargo, los operadores esperan que el BCE recorte su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 3% en su reunión del 12 de diciembre.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sube ligeramente a expensas del Dólar estadounidense
- El EUR/USD gana terreno a expensas del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae ligeramente pero mantiene el soporte inmediato de 106.00. El Dólar estadounidense cotiza con cautela antes de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre, que se publicarán el viernes.
- Los economistas esperan que la economía de EE.UU. haya añadido 200.000 nuevos trabajadores, significativamente más que el aumento de 12.000 visto en octubre. El informe NFP indicó que las estimaciones de empleo en algunas industrias se vieron afectadas por los huracanes del mes pasado. Se estima que la tasa de desempleo ha aumentado al 4,2% desde el 4,1% de la publicación anterior. Los inversores también prestarán mucha atención a los datos de ganancias promedio por hora de EE.UU. para obtener pistas sobre el estado actual del crecimiento salarial.
- Los datos oficiales de empleo influirán en las expectativas del mercado sobre el camino de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha apoyado un ritmo más gradual de recortes de tasas de interés debido a la mejora de la demanda laboral, el aumento del crecimiento económico y una ligera aceleración de las presiones de precios. "La economía de EE.UU. está en una forma notablemente buena, y no hay razón para que no pueda continuar," y "la buena noticia es que podemos permitirnos ser un poco más cautelosos mientras intentamos encontrar el punto neutral," dijo Powell en la Cumbre DealBook del New York Times el miércoles.
- Para la reunión de diciembre, hay un 77% de posibilidades de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 pbs al 4,25%-4,50%, mientras que el resto espera que la Fed las mantenga sin cambios, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis Técnico: El EUR/USD se consolida cerca de 1.0500
El EUR/USD continúa tambaleándose alrededor de la cifra psicológica de 1.0500. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo bajista ya que todas las EMAs de corto a largo plazo están en declive, apuntando a una tendencia a la baja.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebotó después de que las condiciones se volvieran sobrevendidas y subió por encima de 40.00, lo que sugiere que el impulso bajista se ha desvanecido. Sin embargo, la tendencia bajista no se ha extinguido.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 22 de noviembre en 1.0330 será un soporte clave para los alcistas del Euro. Por otro lado, la EMA de 50 días cerca de 1.0750 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Según los datos oficiales publicados por la Oficina Federal de Estadísticas el jueves, los pedidos de fábrica de Alemania disminuyeron en octubre, lo que sugiere que el sector manufacturero alemán retomó su trayectoria descendente.
Durante el mes, los contratos de bienes 'Hechos en Alemania' cayeron un 1,5% en octubre después del aumento revisado del 7,2% reportado en septiembre. Los datos superaron las estimaciones de una disminución del 2,0%.
Los pedidos industriales de Alemania subieron un 5,7% interanual (YoY) en octubre, en comparación con el crecimiento revisado del 4,2%.
Implicaciones en el FX
El euro mantiene ganancias después de los sólidos datos alemanes, con el EUR/USD subiendo un 0,23% en el día a 1,0533, al momento de escribir.
Vencimientos de opciones FX para el 5 de diciembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0400 1b
- 1.0450 1,8b
- 1.0480 825m
- 10500 1,2b
- 1.0525 1,1b
- 1.0550 1,3b
- 1.0565 939m
- 1.0600 1,2b
- 1.0650 805m
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2500 646m
- 1.2600 954m
- 1.2750 1b
USD/JPY: montos en USD
- 149.00 412m
- 150.00 791m
- 151.75 686m
USD/CHF: montos en USD
- 0.8725 473m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6440 551m
- 0.6500 487m
- 0.6590 881m
- 0.6600 919m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3950 489m
- 1.4215 643m
El miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Toyoaki Nakamura, dijo el jueves que "no estoy en contra de las subidas de tasas, pero siento que la decisión debería depender de los datos."
Comentarios adicionales
Habrá muchos datos que se publicarán antes de la reunión del BoJ en diciembre, incluyendo el Tankan, por lo que quiero examinarlos detenidamente para decidir si una subida de tasas sería apropiada.
La economía de Japón todavía está en fase de recuperación, más que en fase expansiva.
No debería haber ninguna idea preconcebida sobre cuándo subir las tasas de interés.
- El GBP/USD obtiene soporte de la acción de precios del USD, aunque carece de convicción alcista.
- El Gobernador del BoE predijo cuatro recortes de tasas en 2025 y contribuyó a limitar las ganancias del GBP.
- Los operadores también parecen reacios a abrir apuestas agresivas antes del informe NFP de EE.UU. del viernes.
El par GBP/USD opera con un sesgo ligeramente positivo por tercer día consecutivo y se mantiene estable justo por encima de la marca de 1.2700 durante la sesión asiática del jueves. Los precios al contado, sin embargo, carecen de convicción alcista y permanecen por debajo del máximo semanal tocado el lunes.
El Dólar estadounidense (USD) extiende su movimiento de consolidación lateral ya que los operadores optan por mantenerse al margen antes de la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el par GBP/USD. Dicho esto, las expectativas de una Reserva Federal (Fed) menos moderada provocan un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúan como un viento de cola para el Dólar.
Los inversores ahora parecen convencidos de que los planes arancelarios y las políticas expansivas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsarán la inflación. Además, los comentarios de una serie de miembros influyentes del FOMC el miércoles, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, sugirieron que el banco central de EE.UU. adoptará una postura cautelosa sobre la reducción de tasas. Esto lleva a una modesta recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúa como un viento de cola para el USD.
Aparte de esto, los persistentes riesgos geopolíticos derivados del empeoramiento del conflicto entre Rusia y Ucrania y los temores de una guerra comercial ofrecen soporte adicional al Dólar de refugio seguro. Los alcistas de la Libra esterlina (GBP), mientras tanto, se mantienen al margen a la espera de los cuatro recortes de tasas de interés esperados en 2025 por el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey. Esto contribuye aún más a limitar el par GBP/USD y justifica la cautela para los alcistas.
De cara al futuro, los operadores ahora esperan la publicación del PMI de Construcción del Reino Unido para obtener algún impulso antes de los datos habituales de Solicitudes Iniciales de Desempleo Semanales de EE.UU. más tarde durante la sesión temprana de América del Norte. Sin embargo, es más probable que la reacción inmediata del mercado sea limitada ya que la atención sigue centrada en los datos mensuales de empleo de EE.UU., que guiarán a los responsables de la política de la Fed en su próxima decisión de política.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- La Rupia india amplía su caída en la sesión asiática temprana del jueves.
- Los decepcionantes datos económicos de la India, las salidas de portafolio y un USD más firme socavan el INR.
- Los inversores esperan las publicaciones de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la balanza comercial de bienes de EE.UU. más tarde el jueves.
La Rupia india (INR) se mantiene débil cerca de un mínimo histórico el jueves a pesar de las intervenciones del Banco de la Reserva de la India (RBI). La fuerte demanda del Dólar estadounidense (USD), las preocupaciones sobre el crecimiento económico de la India y las salidas significativas de portafolios indios tras la fortaleza de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. ejercen cierta presión de venta sobre el INR.
No obstante, los precios más bajos del petróleo crudo podrían ayudar a limitar las pérdidas de la moneda local, ya que la India es el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo. Los inversores seguirán de cerca los informes de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la balanza comercial de bienes de EE.UU., que se publicarán más tarde el jueves. El viernes, todas las miradas estarán puestas en la decisión sobre las tasas de interés del RBI y los tan esperados datos de Nóminas no Agrícolas (NFP).
La Rupia india se debilita en medio de nuevos mínimos históricos
- El PMI de servicios de HSBC India llegó a 58.4 en noviembre frente a 59.2 en octubre. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado de 59.5.
- "El aumento de la contratación reflejó la mejora de la confianza empresarial del sector, el crecimiento de nuevos pedidos y la vigorosa demanda internacional", señaló Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.
- El crecimiento del sector servicios de EE.UU. se desaceleró más de lo esperado en noviembre, cayendo a 52.1 desde 56.0 en octubre, según el Institute for Supply Management (ISM) el miércoles.
- El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. cayó a 54.9 en noviembre, en comparación con la lectura anterior y la expectativa de 55.3. El PMI de servicios cayó a 56.1 en noviembre frente a 57.0 anterior, por debajo del consenso de 57.0.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló el miércoles que la economía de EE.UU. está en una forma notablemente buena, lo que permite a los funcionarios de la Fed ser potencialmente más cautelosos al recortar aún más las tasas de interés. Powell añadió que el desempleo sigue siendo muy bajo y que la Fed ha avanzado en la inflación.
La imagen positiva del USD/INR prevalece, pero la divergencia bajista en el RSI podría limitar su alza
La Rupia india cede terreno en el día. El par USD/INR mantiene la tendencia alcista en el marco temporal diario, con el par manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, no se puede descartar una mayor consolidación ya que el par hace máximos más altos, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días hace máximos más bajos, lo que indica una divergencia bajista. Esto sugiere que la tendencia se está debilitando y la dirección alcista podría revertirse en el corto plazo.
El primer nivel de resistencia a observar está cerca del máximo histórico de 84.77. Las velas alcistas extendidas podrían allanar el camino hacia la marca psicológica de 85.00, seguida de 85.50.
Por otro lado, cualquier venta adicional por debajo del soporte convertido en resistencia en 84.60 podría exponer 84.22, el mínimo del 25 de noviembre. El nivel de soporte potencial se ve en 84.02, la EMA de 100 días.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El Yen japonés atrae a algunos compradores el jueves, aunque carece de convicción alcista.
- El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses apuntala al USD y ofrece soporte al par USD/JPY.
- Los operadores parecen reacios a realizar apuestas agresivas antes del informe NFP de EE.UU. del viernes.
El Yen japonés (JPY) sube frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del jueves y se aleja del mínimo semanal tocado el día anterior. Los indicios de que la inflación subyacente en Japón está ganando impulso continúan alimentando las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés nuevamente en diciembre. Además, los persistentes riesgos geopolíticos, los temores de guerra comercial y la caída nocturna de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. benefician aún más al JPY de menor rendimiento.
Dicho esto, los comentarios de línea dura de una serie de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, actúan como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y el Dólar estadounidense (USD). Esto, junto con el entorno de riesgo predominante, podría mantener a raya cualquier apreciación significativa del JPY de refugio seguro y prestar cierto soporte al par USD/JPY. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes.
El Yen japonés encuentra cierto soporte en las expectativas de subida de tasas del BoJ en diciembre
- Un índice de precios al consumidor de Tokio más fuerte para noviembre y los comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, la semana pasada, aumentaron las expectativas de otra subida de tasas en diciembre.
- Toyoaki Nakamura, miembro del consejo del BoJ, dijo que no está seguro de la sostenibilidad del crecimiento salarial y ve una posibilidad de que la inflación no alcance el 2% a partir del año fiscal 2025.
- El viceministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Ryabkov, advirtió que Rusia podría intensificar sus acciones militares en Ucrania si EE.UU. y sus aliados no reconocen sus límites.
- Los inversores siguen preocupados de que los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, desencadenen la segunda ola de guerras comerciales globales y sus efectos en la economía mundial.
- El índice de gerentes de compras (PMI) de servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) cayó a un nivel mínimo de tres meses de 52,1 en noviembre, desde 56,0 el mes anterior y no alcanzó las estimaciones.
- El rendimiento de referencia del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó el miércoles y registró su nivel de cierre más bajo desde el 21 de octubre, aunque la caída sigue siendo limitada.
- El Libro Beige de la Reserva Federal mostró el miércoles que la actividad económica aumentó ligeramente en noviembre, ya que las empresas se mostraron más optimistas sobre las perspectivas de demanda.
- El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que podría ser posible pausar los recortes de tasas en las próximas reuniones, pero mantienen todas las opciones abiertas para la reunión de diciembre.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central de EE.UU. puede adoptar un enfoque un poco más cauteloso al recortar las tasas de interés hacia un nivel neutral, ya que la economía sigue en buena forma.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reiteró que el banco central no necesita ser urgente en los recortes de tasas y que hay mucho más trabajo por hacer para lograr una inflación del 2%.
- Esto, junto con las especulaciones de que las políticas de Trump reavivarán la inflación, desencadena un leve repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses y actúa como un viento de cola para el Dólar estadounidense.
- Los operadores ahora esperan la publicación de las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. Sin embargo, la atención sigue centrada en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes.
El USD/JPY probablemente enfrentará una barrera fuerte y permanecerá limitado cerca de 152.00
Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY mostró resiliencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días a principios de esta semana y la posterior recuperación desde su nivel más bajo desde el 11 de octubre respalda las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que cualquier movimiento adicional más allá del máximo intradiario de la noche, alrededor de la región de 151.20-151.25, probablemente permanecerá limitado cerca del nivel de 152.00. Este último coincide con la muy importante SMA de 200 días y debería actuar como un punto clave. Una fortaleza sostenida más allá sugerirá que la reciente corrección a la baja desde un máximo de varios meses tocado en noviembre ha llegado a su fin y cambiará el sesgo a favor de los operadores alcistas.
Por otro lado, la debilidad por debajo del nivel psicológico de 150.00 parece encontrar un soporte decente cerca de la zona horizontal de 149.55-149.50. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca del nivel de 149.00 antes de la SMA de 100 días, actualmente alrededor de la región de 148.80. Una ruptura sostenida y aceptación por debajo de esta última se considerará un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y arrastrará al par USD/JPY a la región de 148.10-148.00 en ruta hacia la zona de 147.35-147.30 y la cifra redonda de 147.00.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Toyoaki Nakamura, dijo el jueves que "personalmente (no está) seguro sobre la sostenibilidad del crecimiento salarial".
Comentarios adicionales
Estamos en una fase crítica en la que debemos revisar muchos datos, ajustar cautelosamente el grado de apoyo monetario de acuerdo con la mejora de la economía.
Las esperanzas de un aterrizaje suave en EE.UU. están aumentando, pero hay signos de desaceleración económica.
La economía de Japón se está recuperando moderadamente, aunque muestra algunos signos de debilidad.
El consumo en Japón carece de impulso.
Personalmente, veo la posibilidad de que la inflación no alcance el 2% a partir del año fiscal 2025.
Mi previsión de crecimiento está por debajo de la mediana del consejo debido a la posibilidad de que los consumidores pospongan el gasto y se aplace el capex.
La economía de Japón aún no se ha encaminado hacia una senda de crecimiento estable.
Los cambios estructurales en la economía de Japón requieren que la inflación alcance de manera estable el 2%, lo cual tomará una cantidad significativa de tiempo.
La rentabilidad de las pequeñas empresas, la transferencia del aumento de costos, los progresos realizados en el capex y los aumentos salariales, y el gasto de los hogares son algunos de los factores clave que observaré.
El ajuste a la política monetaria flexible procederá gradualmente, ya que se espera que la economía se encamine hacia una senda de crecimiento.
Reacción del mercado
El USD/JPY reduce pérdidas con estos comentarios moderados, cotizando actualmente en 150,42, aún bajando un 0,11% en el día.
El jueves, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1879, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1934 y las estimaciones de Reuters de 7.2664.
- El Dólar australiano se debilita en la sesión asiática del jueves.
- El PIB del tercer trimestre de Australia más lento de lo esperado y las crecientes expectativas de una postura moderada del RBA ejercen cierta presión de venta sobre el Aussie.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE.UU. y la balanza comercial de bienes se publicarán más tarde el jueves.
El Dólar australiano (AUD) permanece bajo presión de venta el jueves. Los decepcionantes datos económicos australianos y las crecientes expectativas de una pronta reducción de las tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) arrastran al Aussie a la baja. Además, las preocupaciones sobre posibles aranceles a las importaciones por parte del presidente electo Donald Trump podrían contribuir a la caída del AUD.
Los operadores estarán atentos a las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE.UU. y la balanza comercial de bienes el jueves para obtener un nuevo impulso. Cualquier señal de datos más débiles del mercado laboral de EE.UU. podría debilitar al Dólar y ayudar a limitar las pérdidas del par. El viernes, todas las miradas estarán puestas en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para noviembre.
El Dólar australiano mantiene un sesgo negativo en medio de datos desalentadores y apuestas moderadas del RBA
- El superávit comercial de Australia aumentó a 5.953M $ intermensual en octubre desde 4.609M $ en septiembre, mejor que las previsiones de 4.500M $.
- El Producto Interior Bruto (PIB) de Australia creció un 0,3% intertrimestral en el tercer trimestre (Q3), en comparación con el crecimiento del 0,2% en el segundo trimestre. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado del 0,4%.
- La lectura final del PMI de servicios de Judo Bank de Australia mejoró a 50,5 en noviembre desde 49,6 en octubre, superando la estimación de 49,6.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el miércoles que la economía de EE.UU. es más fuerte ahora de lo que el banco central de EE.UU. había esperado en septiembre cuando comenzó a reducir las tasas de interés, lo que permite a los funcionarios de la Fed potencialmente ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de interés en el futuro.
- El PMI de servicios ISM de EE.UU. cayó a 52,1 en noviembre desde 56,0 en octubre. Esta lectura fue más débil de lo esperado de 55,5.
- El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. descendió a 54,9 en noviembre frente a 55,3 anterior. Mientras tanto, el PMI de servicios cayó a 56,1 en noviembre desde 57,0 en la lectura anterior. Ambas cifras fueron más débiles de lo estimado.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló el miércoles que el banco central de EE.UU. no necesita ser urgente en los recortes de tasas, y agregó que la Fed tiene más trabajo por delante para lograr una inflación del 2% y un crecimiento duradero.
El impulso bajista del AUD/USD en el gráfico diario permanece intacto
El Dólar australiano cotiza a la baja en el día. La perspectiva negativa del par AUD/USD sigue vigente, caracterizada por el precio manteniéndose por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por debajo de la línea media de 50 cerca de 37,70, apoyando el movimiento a la baja del par en el corto plazo.
Un impulso bajista sostenido por debajo de 0.6325 podría atraer suficientes vendedores hacia 0.6285, el mínimo del 3 de octubre de 2023. Cualquier venta adicional podría ver una caída hasta la marca psicológica de 0.6200.
Al alza, cualquier compra sostenida por encima del límite superior del canal de tendencia de 0.6512 podría allanar el camino hacia 0.6626, la EMA de 100 días. Las operaciones consistentes por encima del nivel mencionado podrían allanar el camino hacia 0.6687, el máximo del 7 de noviembre.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El superávit comercial de Australia aumentó a 5.953M mensual en octubre frente a los 4.500M esperados y los 4.609M de la lectura anterior, según los últimos datos de comercio exterior publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas el jueves.
Más detalles revelan que las exportaciones de Australia aumentaron un 3,6% mensual en octubre desde una caída del 4,7% (revisada desde -4,3%) vista un mes antes. Mientras tanto, las importaciones aumentaron un 0,1% mensual en octubre, en comparación con una disminución del 2,8% (revisada desde -3,1%) vista en septiembre.
Reacción del mercado a la balanza comercial de Australia
Al momento de la publicación, el par AUD/USD baja un 0,23% en el día para cotizar a 0.6425.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el miércoles que el banco central no necesita ser urgente en los recortes de tasas y que hay más trabajo por delante para lograr una inflación del 2% y un crecimiento duradero.
Citas clave
No necesitamos ser urgentes.
Llamadas para continuar con una cuidadosa calibración de la política monetaria
Esperará hasta la reunión de diciembre para tomar su propia decisión.
Hay mucho más trabajo para nosotros para cumplir con una inflación del 2% y una expansión duradera.
La inflación sigue siendo el desafío número uno que enfrenta la gente.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,04 % a la baja en el día a 106.32, al momento de escribir.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
El Banco de la Reserva Federal (Fed) comentó en su última encuesta del Libro Beige publicada el miércoles que la actividad económica de EE.UU. aumentó ligeramente en noviembre después de pocos cambios en los meses anteriores, y las empresas estadounidenses se mostraron más optimistas sobre las perspectivas de demanda.
Citas clave
La actividad económica aumentó ligeramente en la mayoría de los distritos.
Tres regiones exhibieron un crecimiento modesto o moderado que compensó la actividad plana o ligeramente decreciente en otras dos.
Las expectativas de crecimiento aumentaron moderadamente en la mayoría de las geografías.
Los niveles de empleo son planos o ligeramente superiores, la contratación es moderada en medio de una baja rotación.
El crecimiento salarial se suavizó a un ritmo modesto, excepto por las ganancias robustas para los puestos de nivel de entrada y oficios calificados.
Los aumentos de precios son modestos; las empresas informan de una mayor dificultad para trasladar los costos a los clientes.
El gasto del consumidor es estable pero la sensibilidad a los precios está aumentando.
La actividad manufacturera es mixta en las regiones.
Los mercados de bienes raíces comerciales están mostrando signos de estabilización en algunas áreas.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,01% más alto en el día en 106,37, al momento de escribir.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El USD/CAD sube hacia 1.4075 en los primeros compases de la sesión asiática del jueves.
- El presidente de la Fed, Powell, se mostró optimista sobre la economía de EE.UU.; el PMI de servicios del ISM de EE.UU. fue más débil de lo esperado en noviembre.
- Es probable que el BoC recorte las tasas de interés más de lo habitual en su reunión de diciembre.
El par USD/CAD sube hasta cerca de 1.4075 durante la sesión asiática del jueves. Las crecientes apuestas por un recorte de tasas del Banco de Canadá (BoC) y una caída en los precios del petróleo crudo continúan afectando al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas. El PMI Ivey de noviembre de Canadá y las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo semanales de EE.UU. se publicarán más tarde el jueves.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el miércoles que la economía de EE.UU. está en una forma notablemente buena, lo que permite a los funcionarios de la Fed ser potencialmente más cautelosos al recortar aún más las tasas de interés. Powell también afirmó que el desempleo sigue siendo muy bajo y que se está avanzando en la inflación. La postura cautelosa del banco central de EE.UU. probablemente apuntalará al Dólar frente al CAD a corto plazo.
Los datos publicados por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el miércoles mostraron que el PMI de servicios de EE.UU. cayó a 52.1 en noviembre desde 56.0 en octubre. Esta lectura fue más débil que la expectativa de 55.5. El Dólar se debilitó en una reacción inmediata a los datos decepcionantes del PMI de servicios de EE.UU.
Por otro lado, la expectativa de que el Banco de Canadá (BoC) continúe recortando las tasas más agresivamente que la Fed podría ayudar a limitar la caída del Dólar. Los inversores anticipan que el banco central canadiense continuará su campaña de flexibilización en una decisión sobre tasas de interés la próxima semana, con el mercado valorando casi un 50% de probabilidades de otro gran movimiento de 50 puntos básicos (pbs).
Además, los precios más bajos del petróleo crudo podrían arrastrar a la baja al Loonie vinculado a las materias primas. Cabe señalar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más bajos del petróleo crudo tienden a tener un impacto negativo en el valor del CAD.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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