Noticias de mercados

• El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. supera al de junio, impulsando una recuperación temporal del Dólar y una caída del GBP/USD.
• Un sondeo de la Universidad de Michigan muestra optimismo sobre el descenso de la inflación tras la subida de tipos de 525 puntos básicos de la Fed.
• La economía británica supera las previsiones, lo que refuerza la postura del Banco de Inglaterra sobre la subida de tipos ante los temores de recesión.

A última hora de la sesión neoyorquina, la Libra esterlina (GBP) continuó manteniéndose frente al Dólar estadounidense (USD) después de que la economía del Reino Unido creciera más de lo previsto, a pesar de la elevada inflación estadounidense en el lado de los productores. Así, el par GBP/USD cotiza en 1.2697, con una ganancia del 0.16%.

Wall Street se tambalea tras los datos mixtos de inflación de EE.UU. con el inesperado repunte económico del Reino Unido

Wall Street terminará la sesión con pérdidas después de que los datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) arrojaran resultados mixtos. La inflación al consumo subió por encima del mes anterior, pero por debajo de las estimaciones, lo que desató las especulaciones sobre la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) pusiera fin a su ciclo de endurecimiento, pero los datos del viernes hicieron cambiar de opinión a los inversores.

El Departamento de Trabajo de EE.UU. mostró que los precios pagados por los productores, conocidos como Índice de Precios de Producción (IPP), superaron las lecturas de junio, espoleando una recuperación del Dólar; en consecuencia, el GBP/USD se debilitó.

La Encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, reveló que el sentimiento del consumidor estadounidense se deterioró ligeramente. Aún así, los estadounidenses se mantuvieron positivos en cuanto a la bajada de la inflación después de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. aumentara 525 pb sus costes de endeudamiento, con una previsión de que la inflación caiga por debajo del 3% en un horizonte de cinco años.

Al otro lado del Atlántico, la economía británica creció sorprendentemente por encima de las estimaciones, justificando la necesidad del Banco de Inglaterra (BoE) de subir los tipos en medio de una inflación obstinadamente elevada. No obstante, los datos de inflación de la semana que viene pueden servir de salvavidas al BoE si muestra signos de ralentización, ya que la economía del Reino Unido sigue al borde de la recesión.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

La ruptura del GBP/USD a un nuevo máximo semanal, por encima de 1.2800, pero revirtiendo sus ganancias tras los débiles datos de inflación de EE.UU., ha exacerbado el retroceso del GBP/USD, extendiéndose por debajo de la cifra de 1.2700. Si la GBP/USD se mantiene por debajo de esta última y logra un cierre diario, se consolidaría la fe de la Libra esterlina (GBP). Dicho esto, el primer soporte de la GBP/USD surgiría en 1.2666, seguido del mínimo diario del 3 de agosto en 1.2620, antes de descender hacia 1.2500. Por el contrario, si los compradores de la GBP/USD recuperan 1.2700, se verían animados por los compradores, que podrían mantener la esperanza de alcanzar 1.2800, antes de desafiar el máximo diario del 27 de julio en 1.2995.

• El par cotiza al alza por quinto día consecutivo, en torno a la zona crítica de 145.00.
• El Dólar continúa fortaleciéndose tras los datos del IPP estadounidense de julio, que superaron las expectativas.
• Los inversores siguen apostando por una postura menos agresiva por parte del BOJ, lo que hace que el Yen pierda interés.

El último día de la semana, el par USD/JPY avanzó cerca de la zona de 145.00, registrando más de un 2% de ganancias semanales. Este movimiento fue impulsado por un Índice de Precios al Producción (IPP) vital de EE.UU. para julio y los datos optimistas de confianza del consumidor personal publicados por la Universidad de Michigan (UoM). Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están aumentando y muestran más de 1% de ganancias diarias de esto. En el lado japonés, el yen sigue cotizando débil mientras los inversores siguen apostando por una postura moderada del Banco de Japón (BoJ).

Las apuestas de línea agresiva de la Fed tras los datos de inflación favorecieron al USD

Los datos del IPP del viernes mostraron un aumento del 2.4% interanual en julio, ligeramente por encima de lo esperado. En EE.UU. se publicó esta semana que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general y el subyacente se desaceleraron en el mismo mes, por lo que, en general, las perspectivas de inflación en EE.UU. son mixtas.

Dicho esto, el rendimiento de los bonos de EE.UU. está experimentando ganancias en toda la curva impulsado por las apuestas de halcones en la Reserva Federal. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió al 4.18%, mientras que el rendimiento a 2 años se sitúa en el 4.90% y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 5 años en el 4.31%, respectivamente. En línea con esto, la herramienta FedWatch de CME indica que las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre aumentaron hasta casi el 30%, pero siguen siendo bajas para la próxima decisión de septiembre.

Por el lado del Yen, no se publicaron datos relevantes y la atención se centró en los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de Japón de la semana que viene.

Niveles técnicos

En el gráfico diario, el par USD/JPY muestra un panorama alcista para el corto plazo. El índice de fuerza relativa (RSI), posicionado por encima de su línea media en territorio positivo con pendiente hacia el norte, apoya este punto de vista junto con la indicación positiva de la media móvil convergencia divergencia (MACD), que está mostrando barras verdes, apuntando hacia un fortalecimiento de la tendencia alcista. Por otra parte, el par se encuentra por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que indica que los alcistas están al mando del panorama general.

Niveles de soporte: 143.70, 143.00, 142.00.

Niveles de resistencia: 145.00, 145.50, 146.00.

USD/JPY Gráfico diario

• El EUR/GBP retrocedió cerca de 0.8630 tras ser rechazado por la SMA de 100 días en 0.8670.
• Los datos del PIB del Reino Unido del segundo trimestre evitaron el estancamiento, superando las expectativas de los mercados.
• La subida de los rendimientos británicos ayudó a que la libra cotizara con más fuerza frente a la mayoría de sus rivales.

En la sesión del viernes, la Libra cotizó con ganancias frente a la mayoría de sus rivales, ya que el Reino Unido informó cifras sólidas de la actividad económica del segundo trimestre, que disiparon los temores de recesión. Por otro lado, el Euro cotiza mixto, mientras que no se publicaron datos relevantes durante la sesión del viernes.

Los inversores valoran los sólidos datos económicos británicos

Los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre del Reino Unido revelaron un sólido comportamiento. En términos de medición anual, subió un 0.4%, superando tanto la cifra prevista como la anterior del 0.2%. El crecimiento intertrimestral también se situó en el 0.2%, evitando el estancamiento previsto y superando el 0.1% anterior. Además, la manufactura y la producción industrial se mostraron fuertes en junio, con aumentos mensuales del 2.4% y el 1.8%, respectivamente, por encima de las expectativas.

En reacción a los datos, los rendimientos británicos están registrando ganancias en toda la curva, lo que hace que la libra esterlina gane interés. El rendimiento del bono a 10 años subió al 4.57%, mientras que el rendimiento a 2 años se sitúa en el 5,05% y el de 5 años en el 4.58%, respectivamente. En este sentido, reflejan que los mercados esperan que el Banco de Inglaterra (BoE) siga subiendo los tipos. Según la herramienta de posibilidades mundiales de tipos de Interés (WIRP), los inversores valoran en 50 puntos básicos el endurecimiento adicional de este ciclo, lo que situaría la tasa terminal en el 5.75%.

Niveles del EUR/GBP a vigilar

Según el gráfico diario, las perspectivas técnicas para el EUR/GBP siguen siendo de neutrales a bajistas, ya que los alcistas muestran signos de agotamiento y están perdiendo tracción. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra una tendencia alcista debilitada con pendiente negativa por encima de su línea media, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) presenta barras verdes más bajas. Además, el par está por encima de la Media móvil simple (SMA) de 20 días, pero por debajo de las SMA de 100 y 200 días, lo que indica que los alcistas aún no han terminado y les queda algo de gas en el depósito.

Niveles de soporte: 0.8615, 0.8600 (SMA de 20 días), 0.8570.

Niveles de resistencia: 0.8670 (SMA de 100 días), 0.8700, 0,8723 (SMA de 200 días).

EUR/GBP Gráfico diario

• El Peso mexicano (MXN) avanza frente al Dólar estadounidense, a pesar de la fortaleza general del Dólar.
• La decisión de Banxico de mantener las tasas en 11.25% impulsó al peso mexicano.
• El USD/MXN podría estabilizarse cerca de los niveles actuales, pudiendo alcanzar los 17.5000 si supera 17.4100. Un cierre diario por debajo de 17.0000 podría indicar una prolongación de la tendencia bajista.

El Peso mexicano (MXN) se aprecia frente al Dólar estadounidense (USD), rompiendo la tendencia de debilitamiento de las divisas latinoamericanas el viernes, después de que el Banco de México (Banxico) mantuviera los tipos sin cambios, a pesar de que un repunte de la inflación en las fábricas estadounidenses impulsó al USD. No obstante, el USD/MXN amplía sus pérdidas y se comercia por encima de 17.0000 durante siete días consecutivos.

La decisión de Banxico de mantener las tasas impulsa al MXN, que desafía la tendencia de las divisas latinoamericanas el viernes

Un impulso de aversión al riesgo mantiene al Dólar en el asiento del conductor excepto para el MXN, con la divisa de mercados emergentes registrando sólidas ganancias de 0.87% mientras el USD/MXN extiende sus pérdidas más allá de 17.0000. El jueves, Banxico decidió por unanimidad mantener las tasas en 11.25%, ya que el banco central subrayó que las perspectivas inflacionarias siguen siendo "muy complejas" y sugirió un enfoque similar al de la Reserva Federal, manteniendo las tasas más altas por más tiempo. Aunque la inflación está convergiendo hacia el rango del 3% más o menos 1% de Banxico, con el IPC de julio en el 4.79%, el banco central sigue mostrando un mensaje de línea dura. Mientras tanto, los analistas estiman el primer recorte de tasas de Banxico hacia finales de año.

Ello favoreció la caída del USD/MXN, acelerada por los débiles datos de la inflación al consumo en Estados Unidos. El USD/MXN ganó algo de tracción por encima de 17.0000 después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. informara de que el Índice de Precios de Producción (IPP) de julio se situó en el 0.3% intermensual, por encima de las previsiones del 0.2%, mientras que las cifras anuales aumentaron del 0.2% al 0.8%. Las lecturas del IPP subyacente, que excluyen los elementos volátiles para obtener una mejor lectura de la inflación, subieron un 0.3% intermensual, superando las estimaciones y la caída del -0.1% del mes anterior, mientras que las cifras anuales superaron las estimaciones pero se mantuvieron sin cambios, frente al 2.4% de junio.

La encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, reveló que el sentimiento del consumidor estadounidense se deterioró ligeramente. Aún así, los estadounidenses siguen siendo optimistas en cuanto a la reducción de la inflación, después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) aumentara 525 puntos básicos sus costes de financiación, y se espera que la inflación se sitúe por debajo del 3% en un horizonte de cinco años.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que mide la evolución del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.20%, hasta 102.866, apoyado por la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, con el rendimiento a 10 años en el 4.160%, lo que supone una ganancia de cinco puntos básicos.

Dado el trasfondo, el USD/MXN se mantendría moderado, en torno a las tasas de cambio actuales, a menos que el par rompa por encima de 17.4100, lo que podría hacer que el par encontrara aceptación en torno a 17.5000. De lo contrario, se espera una mayor caída, si el USD/MXN imprime un cierre diario por debajo de 17.0000.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el USD/MXN está negociando dentro del rango de 17.00-17.30, sin compradores ni vendedores tomando el control de la dirección del par USD/MXN. El precio al contado del USD/MXN se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 16.9946, lo que podría allanar el camino al alza, pero los compradores deben elevar el tipo de cambio por encima del mínimo oscilante del 17 de mayo en 17.4039 para desafiar la EMA de 100 días en 17.4746, y 17.5000. Por el contrario, un cierre diario por debajo de 17.00 podría exponer al USD/MXN a una mayor presión de venta, con los vendedores apuntando a 16.6238, el mínimo interanual.

• Los alcistas del USD/CAD fueron rechazados en la SMA de 200 días y retrocedieron cerca de la zona de 1.3420, aunque aún están preparados para una subida semanal.
• El IPP estadounidense subió un 2.4% interanual en julio, por encima de lo esperado.
• La subida de los precios del petróleo ayudó al CAD a cotizar con fuerza frente a la mayoría de sus rivales.

Al final de la semana, el USD/CAD fue rechazado por la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.3450 y se estableció cerca de 1.3430. Por un lado, el USD cotiza ligeramente al alza tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de julio, que impulsó la subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses, mientras que el CAD se vio impulsado por la subida de los precios del Petróleo.

Mercados evalúan los datos de inflación de EE.UU. y comienzan a hacer apuestas sobre una subida de tipos de interés por parte de la Fed en noviembre

El Índice de Precios de Producción estadounidense de julio fue superior a lo esperado. El índice general subió un 0.3% intermensual y se situó en el 0.8% interanual, mientras que el índice subyacente avanzó un 0.3% intermensual, frente al 0.2% previsto, y se situó en el 2.4% anual.

Como reacción, el rendimiento de los bonos estadounidenses está registrando subidas en toda la curva. El rendimiento de los bonos a 10 años subió al 4.13%, mientras que el rendimiento a 2 años se sitúa en el 4.87% y el rendimiento a 5 años en el 4.25%, respectivamente. En este sentido, el aumento de los rendimientos puede atribuirse a que los inversores han apostado más por una subida de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre de la Reserva Federal (Fed). De momento, y según la herramienta FedWatch de CME, esas probabilidades se sitúan en el 64% a favor de una subida nula y casi el 30% a favor de una subida, frente al 25% de la semana pasada. Para la reunión de septiembre, el argumento más sólido sigue siendo que la Fed no subirá los tipos.

Otros datos publicados en EE.UU. por la Universidad de Michigan indicaron que su índice de Sentimiento subió a 71,2, mejor que los 71 esperados, mientras que las Expectativas de Inflación de los Consumidores a 5 años cayeron al 2,9%.

Por otra parte, los precios del petróleo reanudaron su senda alcista y, dado que se trata de una de las principales exportaciones de Canadá, la subida de los precios de la energía fortaleció al CAD. En cuanto a los datos, el viernes no se publicará nada relevante para la economía canadiense.

Niveles USD/CAD a vigilar

Analizando el gráfico diario, los indicadores apuntan a una perspectiva técnica neutral a bajista para el USD/CAD, lo que sugiere que los alcistas están comenzando a ceder. El índice de fuerza Relativa (RSI) apunta a la baja en territorio alcista, sugiriendo una posible reversión de tendencia, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) imprime barras verdes más bajas. En el gráfico semanal, las perspectivas alcistas son más evidentes, ya que el par registrará su cuarta subida semanal consecutiva al final de esta sesión.

Niveles de soporte: 1.3350 (SMA de 100 días),1.3350, 1.3300.

Niveles de resistencia: 1.3450 (SMA de 200 días), 1.3500,1.3550.

USD/CAD Gráfico diario

• El par EUR/USD experimentó pérdidas durante la sesión norteamericana del viernes, situándose en 1.0975 desde un máximo diario de 1.1000.
• El informe del Departamento de Trabajo de EE.UU. indicó un crecimiento del Índice de Precios de Producción (IPP) del 0.3% intermensual, superando las expectativas, con un IPP anual del 0.8%. El IPP subyacente aumentó un 0.3% intermensual.
• La encuesta de la Universidad de Michigan mostró un ligero descenso del sentimiento de los consumidores hasta 71.2, mientras que las perspectivas de inflación a uno y cinco años se mantuvieron optimistas.

El par EUR/USD registró pérdidas durante la sesión norteamericana del viernes tras alcanzar un máximo diario de 1.1000, pero un repunte de la inflación mayorista en Estados Unidos (EE.UU.) aumentó el apetito por la condición de refugio seguro del Dólar. De ahí que el par EUR/USD invirtiera su trayectoria y cotizara a 1.0958, perdiendo un 0.20%.

A pesar de haber tocado un máximo de 1.1000, el Euro retrocede frente al fortalecimiento del dólar estadounidense en un contexto de aversión al riesgo y preocupación por la inflación

La aversión al riesgo mantiene los flujos hacia el dólar estadounidense (USD) a pesar de que la inflación al consumo en julio se enfrió, tal y como informó el jueves el Departamento de Trabajo de EEUU. Se informó, sin embargo, que el Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 0.3% intermensual, por encima de las estimaciones del 0.2%, mientras que en términos anuales subió del 0.2% al 0.8%. El IPP subyacente, que excluye los elementos volátiles para obtener una mejor lectura de la inflación, subió un 0.3% intermensual, superando las estimaciones y la caída del -0.1% del mes anterior, mientras que el IPP anual superó las estimaciones pero se mantuvo sin cambios, frente al 2.4% de junio.

Tras conocerse los datos, el par EUR/USD se desplomó desde alrededor de 1.1000 hacia la zona de 1.0960, extendiendo su caída hacia los mínimos diarios de 1.0954 antes de encontrar ofertas y recuperar algo de terren.

La Universidad de Michigan reveló recientemente que el sentimiento de los consumidores se ha deteriorado con respecto al 71,6 de julio, situándose en el 71.2, mientras que las expectativas de inflación mejoraron. Los estadounidenses creen que la inflación en el horizonte de uno y cinco años se moderaría, del 3.4% al 3.3% y del 3% al 2.9%, respectivamente.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), una cesta de seis divisas frente al Dólar, se mantiene estable en 102.619, aunque el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense sugeriría un fortalecimiento del dólar. El bono estadounidense a 10 años se sitúa en el 4.125%, lo que supone una subida de un punto básico.

Por otro lado, la agenda de la Eurozona (UE) incluía los datos de inflación de Francia y España, que mostraron lecturas mixtas, ya que la inflación de Francia se situó por debajo de las cifras de junio, mientras que la inflación de España se situó por encima del mes anterior, pero como se esperaba. Mientras tanto, una encuesta de Reuters mostró que 37 de 70 economistas esperan que el Banco Central Europeo (B CE) mantenga las tasas sin cambios en septiembre. Supongamos que el BCE eleva los costes de financiación por encima del 4%. Sería la tasa de depósito más alta desde la introducción del Euro en 1999.

Aunque el diferencial de tasas de interés favorece al Dólar, la incertidumbre en EE.UU. y la eurozona podría mantener unas condiciones de comercio agitadas. No obstante, la agenda de la UE de la semana que viene será ajetreada en comparación con la de EE.UU., y si las cifras de inflación muestran un mejora, eso podría ser bajista para el Euro.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

Tras alcanzar un máximo semanal de 1.1065 tras la publicación de la inflación al consumo en EE.UU., el par no logró recuperar 1.1000, lo que abre la puerta a nuevas pérdidas. Al alza, la acción del precio del EUR/USD está limitada por la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.1003, seguida de una resistencia de dos meses convertida en línea de tendencia, soporte anterior en torno a 1.1030/50. Con el índice de fuerza relativa (RSI) manteniéndose en territorio bajista y la acción del precio fallando en alcanzar un pico más alto, el EUR/USD podría caer más bajo, con soporte emergiendo en 1.0950, antes de caer a su mínimo del mes hasta la fecha en 1.0912.

¿Sigue en pie el superciclo del petróleo? Los economistas de TD Securities analizan las perspectivas de los precios del crudo.

Los mercados del petróleo se mantendrán en un rango límite de precios elevados durante algún tiempo

Los economistas de Nordea esperan que el par EUR/USD pierda terreno hacia 1.07 antes de recuperarse.

Las perspectivas de un aterrizaje suave perjudican al USD

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha caído cuatro décimas en la lectura preliminar de agosto, situándose en 71.2 puntos frente a los 71.6 de julio. A pesar del retroceso, la cifra mejora las expectativas de 71 puntos.

Las expectativas de inflación de los consumidores a 5 años se rebajaron una décima, pasando del 3% al 2.9%, mejorando la previsión del consenso, que esperaba que se mantuviera en el 3%.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) repuntó levemente tras los datos por encima de 102.70. Previamente, el billete verde alcanzó máximos de ocho días en 102.83. Al momento de escribir, el Dólar mantiene el tono positivo, ganando un 0.07% en 102.70.

Los economistas de Commerzbank comparten sus previsiones sobre el BCE y la Fed y sus implicaciones para el par EUR/USD.

El BCE, a diferencia de la Fed, no debería recortar sus tasas clave

• El USD/JPY busca la resistencia de 145.00 ya que el IPP estadounidense creció más de lo esperado.
• El Índice del Dólar sube por encima de 102.60 ya que los productores elevaron los precios de los bienes y servicios a puerta de fábrica en un 0.3%.
• El yen japonés sigue bajo presión ante la ausencia de una política de soporte por parte del Banco de Japón.

El par USD/JPY avanza hacia la resistencia crítica de 145.00 en la sesión de Londres. E par repunta debido al bajo rendimiento del Yen. Los pares principales luchan por continuar su racha de cuatro días de ganancias, mientras los inversores esperan los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos.

Futuros del S&P500 registran algunas pérdidas en Europa en medio de la cautela debido al robusto IPP de EE.UU. y la prohibición del Presidente de EE.UU. Joe Biden sobre algunas inversiones en tecnologías sensibles chinas. Las acciones de EE.UU. terminaron con un tono mixto el jueves después de la prohibición de EE.UU. Biden de la inversión en China compensa el impacto de la desaceleración del crecimiento de la inflación.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) supera los 102.60 puntos, ya que los productores elevan los precios de los bienes y servicios a las puertas de las fábricas un 0.3%, mientras que los analistas preveían un ritmo del 0.2%. El IPP general anual subió hasta el 0.8% frente a las sorprendentes expectativas del 0.7%. El IPP general subió por encima de las expectativas debido a la recuperación de los precios de la gasolina en julio. Asimismo, el IPP subyacente mensual creció a un ritmo del 0.3%, por encima de las estimaciones del 0.2%.

Los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) haga una pausa en su política de endurecimiento y mantenga estables las tasas de interés. La inflación mensual creció a un ritmo del 0.1% en julio, en línea con la tasa del 2% deseada por la Fed.

En el frente de Tokio, e Yen sigue bajo presión ante la falta de soporte de la política del Banco de Japón (BoJ). Los analistas de Commerzbank declararon que incluso si el BoJ quisiera iniciar una lenta salida de su control de la curva de rendimiento con su actual política monetaria eso no puede ser positivo para el yen debido a la falta de transparencia.

El EUR/USD se mantiene en un rango estrecho en torno al nivel de 1.10. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Las perspectivas para el Euro siguen siendo positivas a largo plazo

Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del MXN tras la reunión de política monetaria de Banxico.

Banxico mantiene enfoque de línea dura subyacente

• La inflación de los precios de producción estadounidenses aumentó un 0.8% anual en julio.
• El Índice del Dólar se mantiene ligeramente por encima de 102.50 tras los datos del IPP.

El Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final en EE.UU. subió un 0.8% anual en julio, frente al incremento del 0.1% registrado en junio, según revelaron el viernes los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense. Este dato superó ligeramente las expectativas del mercado, que esperaba un 0.7%.

El IPP subyacente anual aumentó un 2.4% en el mismo periodo, igual que en junio. Mensualmente, tanto el IPP como el IPP subyacente aumentaron un 0.3%.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar subió ligeramente tras conocerse estos datos y se situó con ligeras ganancias en 102.65 puntos.

La producción industrial creció en México un 3.7% interanual durante el mes de junio, según publica el Instituto Nacioanal de Estadística y Geografía (INEGI). La cifra supera el 2.8% esperado y está dos décimas por debajo del crecimiento del 3.9% visto en mayo.

A nivel mensual, el indicador subió un 0.6% frente al 0.9% anterior, mejorando las expectativas del consenso, que auguraban un leve incremento del 0.1%.

USD/MXN reacción

El USD/MXN ha rebotado con la publicación, cayendo primero a un mìnimo diario en 16.98 para luego impulsarse hacia los alrededores de 17.05. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 17.04, perdiendo un 0.53% en el día.

El par USD/CAD con pocos cambios pero continúa presionando la media móvil de 200 días. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Soporte en 1.3375/1.3400

El precio del Oro cayó a 1.920$ tras subir hacia 1.980$ en julio. Los economistas de ANZ Bank analizan las perspectivas técnicas del XAU/USD.

En tendencia bajista

Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas técnicas del GBP/USD.

La Libra podría volver a probar la resistencia de 1.2800/1.2810

En opinión de los economistas de ING, la reciente evolución del precio del Dólar denota una reticencia a girar a la baja.

La desinflación no es suficiente para los osos

• El precio del Oro parece soportado, pero necesita pasar más filtros para una reversión segura.
• La inflación estadounidense creció en julio más despacio de lo previsto, ya que la bajada de los precios de los automóviles de segunda mano contrarrestó la subida de los alquileres.
• El presidente estadounidense restringe algunas nuevas inversiones en China en tecnologías sensibles.

El precio del Oro (XAU/USD) se recupera temporalmente tras una intensa venta masiva, ya que los inversores esperan que el modesto repunte del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos en julio sea insuficiente para obligar a la Reserva Federal (Fed) a subir más los tipos de interés en septiembre. El metal precioso intenta recuperarse, pero la subida no está garantizada, ya que a los inversores les preocupa que la inflación se mantenga firme en medio del aumento de los precios de los alquileres.

La inflación estadounidense subió a un ritmo constante del 0.2%, tal y como esperaban los inversores y en línea con la tasa de inflación del 2% exigida por la Fed. El movimiento de recuperación del precio del Oro se ve apoyado por una subida restringida del Dólar estadounidense a medida que aumentan las posibilidades de una bajada de tasas en 2024. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, se unió a los responsables políticos Patrick Harker y John Williams para abrir la puerta a discusiones sobre un recorte de tipos en 2024 dependiendo de la evolución de la economía de la inflación.

Impulsores de los mercados: El precio del Oro a la espera de los datos del IPP

• El precio del Oro está soportado en 1.912$ tras una venta masiva. Aún así, la tendencia bajista parece favorecida, ya que los datos del IPC de Estados Unidos de julio mostraron que la inflación sigue siendo rígida.
• El Índice de Precios al consumo estadounidense subió en julio a un ritmo más lento de lo previsto. El aumento de los alquileres y una modesta recuperación de los precios de la gasolina se vieron compensados en gran medida por el menor coste de los automóviles de segunda mano.
• La inflación mensual general y subyacente creció un 0.2%, como esperaban los analistas.
• El IPC subyacente anual se suavizó hasta el 4.7%, frente a las estimaciones y la publicación anterior del .8%, mientras que la inflación general se aceleró ligeramente hasta el 3.2%, frente a la publicación anterior del 3.0%, pero se mantuvo ligeramente por debajo del consenso del 3.3%.
• El aumento mensual del 0.2% es coherente con la tasa de inflación del 2% deseada por la Reserva Federal.
• El modesto aumento de la inflación en EE.UU. da soporte a la Fed para mantener sin cambios las tasas de interés en la política monetaria de septiembre.
• Según la herramienta Fedwatch de CME Group, los operadores ven menos de un 10% de posibilidades de que EE.UU. suba los tipos de interés el mes que viene.
• El escenario de inflación limitada y una tasa de desempleo históricamente baja sugiere que la economía estadounidense logrará evitar una recesión.
• El jueves, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, se unió al presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y al presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmando que las discusiones sobre recortes de tipos tendrán lugar el año que viene, pero dependerán en gran medida de la economía y de la inflación.
• El Índice del Dólar (DXY) gira en torno a 102.60 tras una fuerte recuperación y espera los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de julio para seguir avanzando. El dato principal del IPP podría mostrar un rebote debido a la recuperación de los precios de la gasolina.
• El jueves, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las personas que solicitaron por primera vez subsidios de desempleo aumentaron a 248.000 para la semana que finalizó el 4 de agosto, por encima de las 230.000 esperadas y de la cifra de 227.000 de la semana anterior.
• El ánimo de los mercados sigue siendo cauteloso, ya que el Presidente de EE.UU., Joe Biden, anunció restricciones a algunas nuevas inversiones en China en tecnologías sensibles. Los inversores temen que Pekín tome represalias.
• La esperada orden autoriza al Secretario del Tesoro de EE.UU. a prohibir o restringir las inversiones estadounidenses en entidades chinas de tres sectores: semiconductores y microelectrónica, tecnologías de la información cuántica y determinados sistemas de inteligencia artificial, informa Reuters.
• Los préstamos de los bancos comerciales a los programas de préstamos de emergencia de la Fed aumentaron ligeramente en la semana hasta el 9 de agosto. El total de préstamos de los dos programas de respaldo de la Fed ascendió a 108.780 millones de dólares, frente a los 107.580 millones de la semana anterior.

Análisis Técnico: El precio del Oro encuentra soporte cerca de 1.910$

El precio del Oro rebota después de que los osciladores de impulso en un marco de tiempo más bajo informaron que el impulso bajista se debilitó debido a una disminución en la presión de venta. Aún así, para confiar en una reversión, el metal amarillo tiene que pasar por muchos filtros. El precio del Oro está en vilo, ya que ha corregido hasta cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, en torno a los 1.907,68 dólares. De no mantenerse por encima de este nivel, el metal precioso probablemente entraría en territorio bajista.

Los economistas de ING esperan que el par EUR/USD cotice entre 1.09 y 1.11.

Limitado por el rango por ahora

El GBP/USD se mantiene por encima del soporte clave del mínimo de finales de junio en 1.2590. Los economistas de Credit Suisse analizan las perspectivas técnicas del par.

El GBP/USD necesita mantener el soporte de 1.2590 para evitar un máximo

En su informe mensual sobre el mercado del petróleo, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) rebaja la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024 a 1 millón de barriles diarios (bpd), 150.000 bpd menos que en la previsión anterior.

La demanda mundial de petróleo alcanza un récord en junio

Reacción de los mercados

El WTI cotiza al momento de escribir cerca de 83$, con ligeras ganancias.

Los analistas de Credit Suisse se mantienen alcistas con respecto al USD/JPY y esperan volver a probarlo y romper por encima de 145.00/12.

Es necesario un movimiento por debajo de 141.43 para relajar el sesgo alcista inmediato

Esto es lo que debe saber para operar hoy viernes 11 de agosto:

La Libra esterlina se mantiene firme frente a sus principales rivales a primera hora del viernes, después de que los datos del Reino Unido mostraran que la economía evitó el estancamiento en el segundo trimestre. Tras la volatilidad del miércoles con los datos de la inflación estadounidense, el Índice del Dólar se mantiene estable a la espera de las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de julio. En la agenda económica estadounidense también se publicará la encuesta de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento de los consumidores de agosto.

El Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido creció un 0.2% trimestral en el segundo trimestre. El PIB anualizado creció un 0.4% en el mismo periodo, por encima de las expectativas del mercado y del crecimiento del 0.2% del primer trimestre. Otros datos del Reino Unido revelaron que la producción industrial creció un 1.8% mensual en junio, frente al 0.1% estimado por los analistas, mientras que la manufacturera creció un 2.4%. Tras estos datos alentadores, el GBP/USD cotiza en territorio positivo ligeramente por encima de 1.2700 en la sesión europea.

Reino Unido: El PIB crece un 0.4% anual en la lectura preliminar del segundo trimestre, superando el 0.2% estimado

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha subido cuatro décimas en la lectura interanual de julio, saltando al 2.3% desde el 1.9% de junio, tal como se esperaba.

Según el Instituto Nacional de Estadística (INE), la inflación mensual ha caído cuatro décimas, desde el 0.6% al 0.2% actual. El consenso esperaba un retroceso al 0.1%.

La tasa anual de la inflación subyacente aumenta tres décimas, hasta el 6.2%, mientras que el Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) sitúa su tasa anual en el 2.1%, cinco décimas superior a la del mes anterior. 

Entre los principales factores que han hecho incrementar los precios en julio se encuentra la subida de los precios de carburantes y lubricantes para vehículos personales, el incremente de los paquetes turísticos y el aumento de los precios de frutas y aceites.

Los economistas de Commerzbank destacan las condiciones necesarias para mantener el EUR/USD en torno a la zona de 1.10.

El mercado de divisas no está seguro de las perspectivas inmediatas de la Fed

Sorprendentemente, el Dólar se recuperó más tarde en el día, posiblemente apoyado por los comentarios de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, quien reiteró tras los datos de inflación que la Fed tiene más trabajo por hacer. En este trasfondo, la corrección del Dólar subraya la incertidumbre que reina en el mercado de divisas sobre las perspectivas inmediatas de la Reserva Federal.

Es probable que ahora la atención se centre cada vez más en los comentarios de los banqueros centrales de la Fed. Su tarea consiste en moderar el final del ciclo de subidas de tipos sin alimentar las expectativas de inminentes recortes de tasas. Cuanto más éxito tengan, más tiempo permanecerá el EUR/USD en la zona de 1.10.

La última encuesta de Reuters sobre el Banco Central Europeo (BCE) cita las preocupaciones mixtas del mercado, ya que una escasa mayoría espera una pausa en la trayectoria de subida de tipos en septiembre, pero la inflación también empuja a algunos economistas a esperar una subida de tipos a finales de año.

Cabe señalar que los operadores están divididos sobre la posibilidad de que los tipos del BCE alcancen la zona del 4.0%, pero la inacción durante el mes de septiembre obtiene una aceptación del 60% según los futuros sobre tasas de interés.

La inflación no se situará en el 2% hasta el 2025 como pronto

El Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido creció un 0.4% interanual en el segundo trimestre de 2023, según la lectura preliminar publicada por National Statistics. La cifra mejora el incremento del 0.2% previo y previsto.

A nivel intertrimestral, el PIB aumentó un 0.2%, superando el 0.1% del primer trimestre y el 0% estimado por el consenso. Esta es la mejor lectura vista por el indicador en un año, desde el segundo cuarto de 2022.

GBP/USD reacción

El GBP/USD ha subido 40 pips con la publicación, elevándose a 1.2723, su máximo diario. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.2710, ganando un 0.27% diario.

La actividad del sector industrial del Reino Unido mejoró en junio, según los últimos datos publicados el viernes por la Oficina Nacional de Estadística (ONS) británica.

La producción manufacturera aumentó un 2.4% intermensual en junio, frente al 0.2% previsto y el -0.1% de mayo. Este es su primer incremento tras dos meses de caídas y su mayor subida desde noviembre de 2021. La producción industrial total se situó en el 1.8% intermensual, frente al 0.1% previsto y el -0.6% anterior. Este es su mayor incremento desde agosto de 2020.

En términos anuales, los datos de producción manufacturera del Reino Unido aumentaron un 3.1% en junio, superando las expectativas del 0.3%. La producción industrial total subió un 0.7% en el sexto mes del año, superando el -1.1% esperado y la lectura anterior del -2.1%.

Por otra parte, se publicaron las cifras de la balanza comercial de bienes del Reino Unido, que se situó en junio en 15.455 millones de libras esterlinas, frente a los 16.400 millones previstos y los 18.411 millones anteriores. La balanza comercial total (fuera de la UE) se situó en junio en 2.772 millones de libras, frente a los 6.615 millones anteriores.