Noticias de mercados

• Los recientes datos del IPP de abril en EE.UU. estuvieron en línea con las expectativas.
• Los comentarios cautelosos de Jerome Powell sobre la inflación y las estrictas medidas políticas infunden una sensación de incertidumbre en torno al USD.
• Todas las miradas están puestas en las cifras del IPC de EE.UU. del miércoles.

El USD/THB registró fuertes pérdidas el martes, enfrentándose a las influencias mixtas de una economía estadounidense robusta y la postura cautelosa de la Reserva Federal (Fed). El Índice de Precios al Producción (IPP) de EE.UU. no mostró sorpresas, mientras los mercados se preparan para el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del miércoles.

En cuanto a los datos estadounidenses, las cifras del IPP de abril reforzaron la resistencia de la economía de EE.UU., con un aumento interanual del 2.2%, en sintonía con las previsiones del mercado. A pesar de estos sólidos indicadores, prevalece la cautela, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, mantiene la vigilancia sobre las tendencias de la inflación y subraya la necesidad de comprometerse a mantener los tipos más altos durante más tiempo. Los mercados apuestan por que el banco comience a recortar los tipos en septiembre y que ya se prevea un recorte en noviembre. Sin embargo, el resultado del IPC podría cambiar estas previsiones.

Análisis técnico del USD/THB

El RSI diario del par USD/THB registró recientemente un nivel de 45 puntos. Esta lectura del RSI cae en territorio negativo, lo que sugiere una elevación del impulso vendedor. El histograma de la divergencia de la media móvil (MACD) muestra barras rojas, lo que indica un aumento del impulso negativo para el par USD/THB. La amalgama del RSI negativo y el MACD con tendencia negativa implica un dominio de los vendedores en el mercado.

• El EUR/USD recuperó terreno tras oscilar a primera hora del martes.
• La inflación del IPP estadounidense subió a corto plazo, pero las apuestas a un recorte de tipos se mantienen estables.
• El miércoles se publicarán las cifras de crecimiento del PIB de la UE y de inflación del IPC estadounidense.

El par EUR/USD recuperó terreno el martes, superando el nivel de 1.0800 y situándose cerca de 1.0820 al final de la sesión americana. El miércoles, la agenda económica del par estará repleta de datos, con la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) europeo y del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense.

Las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se ajustaron en gran medida a lo previsto el martes, con un IPP subyacente anualizado del 2.4%, pero esta cifra mostró un repunte a corto plazo de los precios después de que la cifra del período anterior se revisara a la baja hasta el 2.1% desde la cifra inicial del 2.4%.

Los resultados de la encuesta paneuropea de mayo sobre el sentimiento económico (ZEW) contribuyeron a apuntalar el Euro tras un prudente avance en el sentimiento de los consumidores. La encuesta ZEW sobre el sentimiento económico mejoró hasta los 47.0 puntos, por encima de la previsión de 46.1 y por encima de los 43.9 del mes anterior. La encuesta alcanzó su cifra más alta desde febrero de 2022.

El miércoles se espera un crecimiento del PIB europeo del 0,3% en el primer trimestre. Asimismo, se prevé que el crecimiento anualizado del PIB se mantenga en el 0.4% interanual.

El miércoles, se espera que la inflación del IPC estadounidense se mantenga estable en el 0.4% mensual y que el IPC interanual de abril descienda hasta el 3.4% desde el 3.5% anterior. La inflación subyacente del IPC atraerá la atención de los inversores, y se prevé que descienda hasta el 3.6% anual frente al 3.8% anterior. También se espera que las ventas minoristas de EE.UU. se enfríen ligeramente, con las ventas minoristas mensuales de abril creciendo un 0.4% en comparación con el 0.7% anterior.

Perspectivas técnicas del EUR/USD

El salto del EUR/USD del martes arrastró al par aún más hacia territorio alcista a corto plazo, recuperándose por encima de 1.0800 y alcanzando las ofertas más altas del par desde principios de abril. El par se ha recuperado de forma tambaleante desde el último mínimo de oscilación importante en la zona de 1.0600, subiendo más de un 2% desde mediados de abril.

Las subidas del martes han impulsado al par por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.0797, pero un patrón firme de máximos más bajos está pesando sobre el EUR/USD, con el último máximo oscilante sin poder alcanzar el nivel de 1.0900.

EUR/USD gráfico horario

EUR/USD gráfico diario

• El GBP/JPY sube mientras los mercados salen del territorio de la "intervención".
• Las cifras laborales del Reino Unido empeoraron, pero no tanto como se esperaba.
• El jueves se conocerá el crecimiento del PIB japonés.

El par GBP/JPY subió aún más el martes, alcanzando el nivel de 197.00, mientras que el mercado de divisas sigue vendiendo yenes japoneses (JPY) en general. Las cifras laborales del Reino Unido se tambaleaban el martes, pero los inversores esquivaron lo peor después de que las solicitudes de subsidios por desempleo aumentaran menos de lo esperado y los salarios crecieran a un ritmo saludable.

En general, se cree que el Banco de Japón (BoJ) ha intervenido en los mercados mundiales en dos ocasiones distintas en las últimas semanas, después de que los informes de actividades del banco central japonés revelaran que el BoJ se excedió en operaciones financieras varias en unos nueve mil millones de yenes. Sin embargo, la agresiva recuperación del yen está resultando efímera. El par GBP/JPY volvió a alcanzar la zona de 197.00, recuperándose del mínimo alcanzado recientemente cerca de 191.50.

La tasa de desempleo de la OIT en el Reino Unido subió hasta el 4.3% en los tres meses que finalizaron en marzo, igualando las previsiones del mercado y subiendo desde el 4.2% del periodo anterior. Las ganancias medias en el Reino Unido, incluidas las primas, aumentaron un 5.7% en el periodo de tres meses finalizado en marzo, en comparación con el mismo periodo del año anterior. La variación neta del empleo en el Reino Unido durante el trimestre finalizado en marzo cayó, con una pérdida de -177.000 puestos de trabajo frente a los -157.000 del periodo anterior, lo que hizo retroceder brevemente a la Libra esterlina.

Los mercados se han recuperado en líneas generales este martes, y los pares del yen estarán atentos al crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) japonés del primer trimestre que se publicará a primera hora del jueves. Se espera que el PIB japonés del primer trimestre se contraiga un -0.4% frente al escaso crecimiento del 0.1% del trimestre anterior.

Perspectivas técnicas del GBP/JPY

El par sigue cotizando al norte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas, en 194.95, mientras la libra acelera sus ganancias frente al Yen. El par se recuperó hasta la zona de los 197.00 por primera vez desde principios de mes, pero el par sigue perdiendo un 1.8% desde el máximo de varias décadas alcanzado en 200.60 a finales de abril.

GBP/JPY gráfico horario

GBP/JPY gráfico diario

• El par EUR/JPY sube un 0.44%, ampliando su racha de ganancias a siete días, en medio de un sentimiento positivo del mercado.
• La perspectiva técnica sigue siendo alcista; el RSI se acerca al territorio de sobrecompra, lo que indica un fuerte impulso alcista.
• Vigilar la resistencia en el máximo del 26 de abril en 169.39, 170.00 y el máximo anual en 171.58.
• Niveles de soporte clave en 169.00, 166.93/81 y 165.90.

Durante la sesión norteamericana, el Euro prolongó sus ganancias frente al Yen japonés en las últimas operaciones. El sentimiento del mercado sigue siendo optimista; de ahí que el par EUR/JPY cotice con ganancias del 0.44%, en 169.27 en el momento de redactar este informe.

Análisis del precio del EUR/JPY: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el EUR/JPY mantiene su sesgo alcista, extendiendo sus ganancias durante siete días consecutivos, mientras que el temor a que las autoridades japonesas puedan intervenir en los mercados de divisas puede limitar las subidas.

El Momentum sigue favoreciendo la tendencia alcista, ya que el Índice de Fuerza Relativa se encuentra en territorio alcista y a punto de entrar en sobrecompra. Sin embargo, debido a la fuerza de la tendencia alcista, el nivel más extremo no sería 70, ya que la mayoría de los operadores utilizarían 80.

Dicho esto, el primer nivel clave de resistencia sería el máximo del 26 de abril en 169.39. Una vez superado, la siguiente línea de defensa de los vendedores sería el nivel 170.00, seguida del máximo anual en 171.58.

Por el contrario, si el EUR/JPY retrocede y cae por debajo de 169.00, podría ejercer presión bajista sobre el cruce. El primer nivel de soporte sería la confluencia del Kijun-Sen y el Senkou Span A en torno a 166.93/81, seguido por el Tenkan-Sen en 166.68. La ruptura de este último nivel expondría al Senkou Span B en 165.90.

EUR/JPY Acción del precio - Gráfico diario

• Jerome Powell declaró el martes que su confianza en que baje la inflación es menor.
• En EE.UU. el IPP de abril se alineó con las expectativas.
• El IPC y las ventas minoristas de abril definirán las perspectivas del USD.

El par USD/NOK cotiza a la baja el martes. En general, la fortaleza del USD persiste a pesar de una leve presión bajista y Jerome Powell confirmó su enfoque de esperar y observar por parte del banco.

La economía estadounidense sigue mostrando una fortaleza considerable, con indicios persistentes de un mercado laboral resistente y un gasto del consumidor sostenido, tal y como señaló el martes el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Su sentimiento, sin embargo, llevaba una nota de cautela respecto al dilema de la inflación y la consiguiente necesidad de coherencia en la aplicación de políticas restrictivas.

En cuanto a los datos, las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. reflejaron estas ideas, al registrar un aumento interanual del 2.2% en abril, de acuerdo con las previsiones del mercado. El miércoles se publicará en EE.UU. el Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril, que se espera haya mostrado una desaceleración y marcará las expectativas de la próxima decisión de la Fed. Por el momento, se prevé que la relajación de la política monetaria comience en septiembre.

Análisis técnico del USD/NOK

En el gráfico diario, el RSI oscila en territorio negativo, señal de que los vendedores podrían seguir controlando el mercado. A pesar de un breve cambio en el impulso el lunes, con el RSI alcanzando 50.99, la sesión más reciente ve el RSI en 46.20, lo que sugiere una continuación del sentimiento bajista. El histograma de divergencia de convergencia media móvil (MACD) refuerza aún más este sentimiento, con sus barras rojas en aumento, indicativo de un creciente impulso bajista.

• El Peso chileno sigue apreciándose frente al dólar americano alcanzando niveles no vistos desde el 29 de enero.
• El precio del cobre continúa la tendencia alcista ubicándose en 4.85 dólares, cerca del máximo histórico de 5.03 dólares por libra.

Chile es el primer productor de cobre en el mundo, registrando 5 millones de toneladas métricas en 2023. El precio del cobre llegó a un mínimo de 3.63 dólares el 5 de febrero, y desde entonces, no ha dejado de subir marcando un máximo de 4.98 en la sesión del día de hoy.

Precios altos del cobre impulsan apreciación del Peso chileno

La disminución de la materia prima ha influido en la oferta disponible y se ha reflejado en el aumento constante y acelerado del precio del cobre en este año, esto ha influido en gran medida en la apreciación del Peso chileno.

Niveles técnicos en el Peso chileno

Observamos que ha llegado a un soporte en el mediano plazo en 915.00, en confluencia con el 50% de retroceso de Fibonacci. El indicado RSI muestra que aún no llegamos a zona de sobreventa, por lo que esperamos que explore la zona de 910-900. La resistencia más cercana en el mediano plazo se encuentra en 960.00, máximo de la sesión del día de hoy del 1 de mayo, en convergencia con la Media Móvil de 55 periodos y el retroceso al 23.6% de Fibonacci.

Gráfico diario del Peso chileno

Niveles técnicos en el cobre

Con base en el indicador RSI, el precio del cobre se encuentra en zona de sobre compra, el primer soporte se encuentra en 4.58 dólares, dado el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La resistencia inmediata se ubica en 5.03 dólares, máximo histórico alcanzado el 7 de marzo del 2022.

Gráfico semanal del cobre

• El Índice de Precios de Producción estadounidense de abril arroja una lectura mensual superior a la esperada.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, señala unas perspectivas económicas sólidas en EE. UU., lo que podría retrasar los recortes de los tipos de interés.
• Los mercados esperan los datos del IPC del miércoles para seguir apostando por el ciclo de relajación de la Fed.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza actualmente en torno a 105.35, con pérdidas mínimas. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. no mostró sorpresas en la impresión anual, pero los precios mensuales subieron más de lo esperado. Jerome Powell se ciñó al guión dado en la última decisión de la Reserva Federal (Fed) de que los tipos de interés podrían tener que mantenerse más altos durante más tiempo, pero que los recortes acabarán llegando y la inflación volverá al objetivo.

La economía estadounidense está mostrando un crecimiento robusto y una inflación persistente, lo que hace que la Fed mantenga la cautela a la hora de recortar los tipos. El miércoles, los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril influirán probablemente en las expectativas sobre el ciclo de relajación, que se prevé que comience en septiembre.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El DXY baja ligeramente mientras los mercados digieren los datos del IPP antes del IPC

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que el Índice de Precios de Producción (IPP) aumentó un 2.2% anual en abril. El IPP subyacente anual y el IPP subyacente mensual registraron una subida del 2.4% y del 0.5%, respectivamente, en línea con las cifras de marzo.
• Tanto el IPP como el IPP subyacente registraron una subida del 0.5% mensual en abril.
• Las probabilidades de un recorte en junio y julio siguen siendo bajas, ya que el mejor escenario para los mercados en este momento es que la Fed empiece a recortar en septiembre. Un recorte en noviembre está totalmente descontado.

Análisis técnico del DXY: El DXY registra correcciones pero mantiene el sesgo alcista

En el gráfico diario, el RSI traza una pendiente negativa en territorio negativo, lo que indica que el impulso vendedor sigue presente. Además, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras rojas ascendentes, lo que demuestra un creciente impulso bajista a corto plazo.

Dicho esto, la posición del DXY en relación con sus medias móviles simples (SMA) pinta un panorama diferente. Actualmente, el índice está por debajo de la SMA de 20 días, lo que pone de manifiesto el reciente control bajista, pero el hecho de que esté por encima de las SMA de 100 y 200 días indica que el soporte de los toros no está del todo perdido.

• El Nasdaq 100 marcó un mínimo en 18.103 en la sesión americana, rebotando después hasta 18.276, nuevo máximo desde el 12 de abril.
• Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, declaró que su confianza en que la inflación vuelva a bajar es menor de lo que era.

Tras publicarse los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que fueron más altos de lo esperado en su lectura mensual, el Nasdaq 100 estableció un mínimo diario en 18.103, muy cerca del 18.093, suelo de la sesión del 10 de mayo. La sesión americana abrió a la baja, aunque posteriormente el índice alcanzó un máximo de un mes en 18.276. En estos momentos, el Nasdaq 100 se mantiene oscilante por debajo de ese nivel.

Jerome Powell observa mejoría en la economía de EE.UU. pero no confía en una pronta bajada de la inflación

Durante la Asamblea General Anual de la Asociación de Bancos Extranjeros en Ámsterdam, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, mencionó que la economía estadounidense tiene un mercado laboral fuerte y espera un crecimiento continuado del PIB del 2.0% o superior. Observó que el gasto del consumidor y la inversión empresarial siguen fuertes. Por contra, el mandatario apuntó que su confianza respecto a una bajada de la inflación no es tan alta como antes y que las tasas se deben mantener al nivel actual durante más tiempo.

Niveles técnicos en el Nasdaq

Observamos un soporte en el corto plazo en 18.100, en confluencia con el punto pivote del 10 de mayo. La resistencia más cercana se encuentra en 18.276, máximo de la sesión del día de hoy. Si rompemos este nivel, la siguiente resistencia está en 18.334, máximo de la sesión del 11 de abril.

Gráfico de 15 minutos Nasdaq 100

• El Dólar canadiense mantiene ligeras ganancias frente a un dólar más débil.
• Canadá sigue sin publicar datos esta semana, los datos de inflación de EE.UU. son los protagonistas.
• La inflación del IPP de EE.UU. aumenta el martes, la inflación del IPC de EE.UU. se publicará el miércoles.

El Dólar canadiense (CAD) cotiza mixto el martes, luego de que los mercados se centraran en las últimas cifras de inflación de los Estados Unidos, mientras que los inversores continúan buscando señales de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). El CAD mantuvo sus recientes ganancias frente al Dólar, pero sigue sumido en una consolidación técnica.

Canadá registró un descenso ligeramente mejor de lo esperado en las ventas al por mayor mensuales de marzo, pero los datos de Canadá de esta semana, estrictamente bajos, hacen que los inversores se centren sobre todo en los datos de inflación estadounidenses. La inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de abril fue superior a la prevista en términos mensuales. La inflación anualizada a nivel de productor llegó como se esperaba, pero siguió siendo más alta que antes, ya que el crecimiento de los precios sigue atenazando a la economía estadounidense.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar canadiense se mantiene en la zona media mientras domina la inflación

• Las ventas al por mayor canadienses en marzo cayeron un -1.1%, menos que el descenso esperado del -1.3%, pero aún por debajo del 0.2% del mes anterior (revisado desde el 0.0%). El impacto en los mercados fue moderado ante la publicación de datos de bajo nivel.
• La inflación medida por el IPP estadounidense volvió a subir en abril, con un crecimiento del IPP mensual del 0.5% frente al 0.3% previsto y un rebote tras el descenso del -0.1% del mes anterior.
• El IPP subyacente para el año finalizado en abril se situó en el 2.4%, tal y como se esperaba, pero aún así aumentó con respecto al 2.1% del periodo anterior (revisado desde el 2.4%).
• Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se publicarán el miércoles, y los mercados esperan una moderación de la inflación al consumo. Se prevé que el IPC anual baje al 0,3% desde el 0.4%, y que el IPC subyacente disminuya ligeramente al 3.6% desde el 3.8%.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló en una comparecencia el martes que "la inflación en el primer trimestre fue notable por la falta de nuevos avances".

Análisis técnico: El Dólar canadiense se aferra a las ganancias a corto plazo, pero la postura alcista se debilita

El Dólar canadiense (CAD) cotiza mixto el martes, ganando terreno frente al Yen japonés (JPY) y manteniéndose estable frente al Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, el CAD cedió poco peso frente al Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP).

El par USD/CAD retrocedió a una zona de demanda conocida por debajo de 1.3660, pero el par se mantiene a flote a corto plazo. Las ofertas siguen ciclando cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas en 1.3691.

El soporte técnico se encuentra en las velas diarias en la EMA de 50 días cerca de 1.3640, y el USD/CAD sigue cotizando al norte de la EMA de 200 días en 1.3546 a pesar de cotizar en la parte baja del último máximo oscilante cerca de 1.3850. El par ha subido más de un 3% en 2024.

USD/CAD gráfico horario

USD/CAD gráfico diario

• El USD/JPY subió un 0.17% impulsado por los datos de los precios a la producción en EE.UU., que sugieren la posibilidad de que la Fed mantenga los tipos de interés altos.
• Datos técnicos: Seis días de subidas, con fuerte impulso alcista por encima de la Nube de Ichimoku.
• La resistencia se ubica en 157.00, luego máximo del 1 de mayo en 157.98 y máximo del 26 de abril en 158.44.
• El soporte es visto en 156.00, 155.90 (Kijun-Sen) y 155.10 (Senkou Span A).

El USD/JPY subió durante la sesión norteamericana después de que los datos de inflación en Estados Unidos (EE.UU.) mostraran que los precios al productor subieron más de lo esperado. Esto sugiere que la Fed podría mantener los tipos al alza durante más tiempo ante el temor de que la inflación al consumo se reacelere. El par cotiza en 156.48, subiendo un 0.17% en el día.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectivas técnicas

El USD/JPY extendió sus ganancias por sexto día consecutivo, reavivando los temores de que las autoridades japonesas podrían intervenir en los mercados de divisas. El indicador de momentum o impulso sigue inclinado al alza, ya que la acción del precio se mantiene por encima de la Nube de Ichimoku (Kumo). Al mismo tiempo, las tendencias del RSI son alcistas, lo que podría abrir la puerta a volver a probar los máximos anuales.

Si los compradores recuperan la cifra de 157.00, se abriría la puerta a desafiar el máximo del 1 de mayo en 157.98. Una vez superados, aparecen niveles de resistencia clave, como el máximo del 26 de abril en 158.44, seguido del máximo del 29 de abril en 160.22.

Por otra parte, si los vendedores arrastran los precios por debajo de 156.00, se producirán nuevas pérdidas. El siguiente soporte sería el Kijun-Sen en 155.90. Si el par extendiera su tendencia bajista, la próxima zona de demanda sería el Senkou Span A en 155.10 antes de que los vendedores desafíen al Tenkan-Sen en 154.31.

USD/JPY Acción del precio - Gráfico diario

• El USD/CAD oscila en un rango estrecho por debajo de 1.3700 a la espera de los datos económicos cruciales de Estados Unidos.
• Los datos de inflación de EE.UU. influirán en las perspectivas de recorte de tipos de la Fed para septiembre.
• El par USD/CAD se mueve dentro de un patrón de triángulo descendente, lo que sugiere indecisión entre los inversores.

El par USD/CAD se mantiene al margen por debajo de la resistencia redonda de 1.3700 en la sesión europea del martes. El activo del Dólar canadiense se consolida mientras los inversores aguardan la publicación de los datos del Índice de Precios al Producción (IPP) y del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos correspondientes al mes de abril, que se publicarán a las 12:30 GMT del miércoles, respectivamente.

Las lecturas de la inflación de los productores y los consumidores estadounidenses proporcionarán nuevas pistas sobre las perspectivas de inflación de la Reserva Federal (Fed). La herramienta FedWatch de CME indica que la reunión de septiembre será el momento más temprano a partir del cual el banco central comenzará a reducir los tipos de interés.

Mientras tanto, el sentimiento de los mercados es de cautela a la espera de los datos de la inflación estadounidense. Los futuros del S&P 500 se mantienen planos en la sesión europea. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) rebota desde el soporte crucial de 105.00.

El Dólar canadiense se mantiene firme, ya que los sólidos datos de empleo canadienses de abril han mermado la confianza de los inversores en que el Banco de Canadá (BoC) comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de junio. Statistics Canada informó que los empleadores canadienses contrataron a 90.400 personas en busca de empleo en abril, cifra significativamente superior al consenso de 18.000. En marzo, el mercado laboral registró un despido de 2.200 empleados. La tasa de desempleo se mantiene estable en el 6.1%, mientras que los inversores estimaban que el desempleo aumentaría al 6.2%.

El par USD/CAD oscila dentro de una formación de triángulo descendente en el gráfico diario. El patrron gráfico mencionado se traza desde el máximo del 16 de abril en 1.3846, mientras que el soporte horizontal se ubica desde el máximo del 19 de marzo en 1.3614. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.3684 sigue actuando como barricada para los alcistas del Dólar estadounidense.

El RSI de 14 periodos permanece dentro del rango 40.00-60.00, lo que sugiere una fuerte contracción de la volatilidad.

Una nueva oportunidad de compra surgiría si el activo rompe por encima del máximo del 30 de abril en 1.3785. Esto llevaría al par hacia el máximo del 17 de abril en 1.3838, seguido de la resistencia de nivel redondo de 1.3900.

En un escenario alternativo, una ruptura por debajo del mínimo del 3 de mayo en torno a 1.3600 expondría al par al mínimo del 9 de abril en torno a 1.3547 y al soporte psicológico de 1.3500.

USD/CAD gráfico diario

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, interviene en un debate moderado con el presidente del De Nederlandsche Bank (DNB), Klaas Knot, en la Asamblea General Anual de la Asociación de Bancos Extranjeros en Ámsterdam.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El Dólar estadounidense se mantiene bajo una modesta presión bajista tras estos comentarios. Al cierre de esta edición, el Índice del Dólar estadounidense perdía un 0,2% en el día, situándose en 105,00.

• El par AUD/USD avanza hasta 0.6620 en medio de un ambiente alegre en los mercados y una caída del Dólar estadounidense.
• Los datos del IPP estadounidense no logran impulsar el atractivo del Dólar estadounidense.
• Los economistas estiman que el índice de precios salariales de Australia creció de manera sostenida en el primer trimestre de este año.

El par AUD/USD sigue subiendo hasta 0.6620 en la sesión americana del martes. El AUD/USD se fortalece mientras que el Dólar estadounidense se ve presionado a pesar de que el Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de abril ha resultado ligeramente alcista. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca del soporte crucial de 105.00.

Los datos anuales del IPP general y subyacente, que eliminan la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, crecieron en línea con las estimaciones del 2.2% y el 2.4%. El IPP mensual general y el subyacente subieron con fuerza un 0.5%, superando el consenso y las lecturas anteriores. La subida de los precios de las empresas se debe principalmente a la subida de los precios de los insumos o al fuerte gasto de los hogares, o a una combinación de ambos.

Un gran repunte de la inflación de los productores muestra signos de presiones persistentes sobre los precios, lo que podría influir negativamente en las especulaciones sobre recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed), para los que los mercados financieros esperan que la reunión de septiembre sea el punto más temprano.

Entretanto, el sentimiento del mercado es positivo, ya que los inversores se han desmarcado de la incertidumbre ante los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de abril, que se publican el miércoles. El S&P 500 abre con una nota ligeramente alcista. Los datos de inflación en EE.UU. se han mantenido por encima de las previsiones en el primer trimestre de este año. Unas cifras similares mermarían las perspectivas de recorte de tipos de la Fed para todo el año.

En cuanto al Dólar australiano, los inversores esperan los datos del índice de precios salariales del primer trimestre, que se publicarán el miércoles. Se prevé que los datos de inflación salarial trimestral y anual hayan crecido de forma sostenida un 0.9% y un 4.2%, respectivamente. La persistencia de los datos de crecimiento salarial dispararía los riesgos al alza de la inflación, lo que obligaría al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a mantener un marco restrictivo de los tipos de interés durante más tiempo.

• La Libra esterlina se recupera bruscamente de 1.2500 gracias al crecimiento constante de los salarios en el Reino Unido.
• Los empresarios británicos despidieron trabajadores por tercera vez consecutiva, pero el crecimiento salarial se mantiene estable.
• El Dólar estadounidense se encuentra bajo presión a pesar del fuerte crecimiento del IPP mensual en abril.

La Libra esterlina (GBP) descubre un fuerte interés de compra cerca del soporte psicológico de 1.2500 frente al Dólar estadounidense en la sesión del martes de EE.UU. El par GBP/USD rebota ya que el impacto de los débiles datos de empleo del Reino Unido (UK) para los tres meses que finalizaron en marzo se vio compensado por un crecimiento salarial estable. Además, la caída del Dólar estadounidense a pesar del alza del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos ha impulsado la demanda de la Libra.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) ha informado de que el mercado laboral ha sido testigo de una reducción por tercera vez consecutiva, mientras que el impulso del crecimiento salarial se mantiene estable en niveles relativamente altos.

Tras conocerse los datos del mercado laboral, el Economista Jefe del BoE, Huw Pill comentó: "Las tasas de crecimiento salarial se mantienen bastante por encima de lo que sería coherente para cumplir el objetivo de inflación del 2% de forma sostenible". Hizo hincapié en mantener una postura restrictiva en política monetaria que sigue ejerciendo presión a la baja sobre la persistencia de la inflación doméstica. En cuanto a los recortes de tipos de interés, opinó que es razonable creer que durante el verano se observará la confianza suficiente para plantearse una bajada de los tipos de interés.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina mantiene las ganancias, mientras que el Dólar estadounidense no logra sacar provecho de los datos del IPP de EE.UU.

• La Libra esterlina encuentra un fuerte interés comprador cerca de 1.2500 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD avanza a pesar de que los empleadores británicos despidieron a 177.000 trabajadores, cifra superior al despido de 156.000 empleados en el período diciembre-febrero. La tasa de desempleo de la OIT sube al 4.3%, tal y como se esperaba, frente al 4.2% anterior. Los datos del mercado laboral indican claramente que la economía está luchando por soportar las consecuencias de la subida de los tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE).
• En el escenario actual, la situación parece favorable para que el BoE comience a reducir los tipos de interés, ya que las presiones sobre los precios también se están suavizando de forma constante. Sin embargo, el fuerte crecimiento salarial que alimenta la inflación de los servicios seguirá siendo una de las principales preocupaciones de los responsables políticos del BoE. Las ganancias medias anuales (con y sin primas) crecieron un 6.0% y un 5.7%, respectivamente, en los tres meses anteriores a marzo. Los inversores esperaban una desaceleración de las ganancias medias, incluidas las primas, hasta el 5.3%.
• En Estados Unidos, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a seis divisas principales, cayó a su mínimo semanal en torno a 105,00, a pesar de que el IPP creció en línea con las estimaciones. El IPP anual general y el subyacente, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, crecieron un 2.2% y un 2.4%, respectivamente. El IPP mensual general y el subyacente crecieron con fuerza, un 0.5%, frente a las expectativas del 0.3% y el 0.2%, respectivamente.
• Esta semana, el calendario económico estadounidense está repleto de datos de primer orden. El próximo movimiento del Dólar estadounidense se verá impulsado principalmente por los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas de abril, que se publicarán el miércoles. Los datos de la inflación al consumo influirán en las especulaciones sobre la vuelta a la normalización de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de la reunión de septiembre.

Análisis técnico: La Libra esterlina se mantiene por encima de la EMA de 20 días

La Libra esterlina muestra fortaleza cerca de 1,2560 debido a las buenas perspectivas a corto plazo. El par GBP/USD se mantiene cómodamente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a 1.2530. El par ha retrocedido un 38.2% de las pérdidas registradas desde un máximo de 10 meses en torno a 1.2900.

El Cable sigue bajo presión cerca del cuello del patrón gráfico de cabeza y hombros (H&S) formado en un marco temporal diario. El 12 de abril, el par cayó con fuerza tras romper por debajo de la línea del cuello del patrón de hombro y cabeza trazado desde el mínimo del 8 de diciembre en torno a 1.2500.

El RSI de 14 periodos oscila en el rango 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Pierre Wunsch, declaró al periódico alemán Handelsblatt que las dos primeras reducciones de 25 puntos básicos de los tipos de interés oficiales del BCE eran casi una "obviedad", pero añadió que unos tipos altos durante más tiempo por parte de la Reserva Federal de EE.UU. podrían llevar a un ritmo más lento de recortes de tipos.

"No obstante, deberíamos proceder gradualmente y no demasiado deprisa. Deberíamos abstenernos de comprometernos a un segundo recorte de tipos ya en julio", añadió Wunsch.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD subió ligeramente tras estos comentarios y se situó en 1,0815, con una subida del 0,24% en el día.

• El par EUR/USD sube ligeramente por encima de 1.0800 a pesar de que el tenaz IPP de EE.UU. agrava la incertidumbre sobre los recortes de tipos de la Fed en septiembre.
• El IPP anual estadounidense de abril cumple las estimaciones y las cifras mensuales superan el consenso.
• El índice de precios de la zona euro va camino de volver al 2%, mientras que la inflación de los servicios se reduce al 3.7%.

El par EUR/USD avanza ligeramente por encima de la resistencia redonda de 1.0800 en la sesión americana del martes. El par se fortalece a pesar de que los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de abril de Estados Unidos (EE.UU.) siguen siendo reacios. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) muestra que el IPP mensual general y subyacente crecieron con fuerza un 0.5% frente a las expectativas del 0.3% y el 0.2%, respectivamente. Anualmente, el IPP general y el subyacente crecieron en línea con las estimaciones del 2.2% y el 2.4%, respectivamente.

Se espera que las cifras calientes del IPP mermen la confianza de los inversores en que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. Para mayor claridad, los inversores se centrarán en el Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de abril, que se publicará el miércoles.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD amplía su tendencia alcista tras la publicación del IPP estadounidense

• El EUR/USD aspira a establecerse por encima de la resistencia crucial de 1.0800. El par de divisas principales amplía su tendencia alcista, mientras que el Dólar estadounidense cae a pesar de un informe del IPP de EE.UU. mejor de lo esperado, que ha suscitado preocupación por la firme especulación de que la Fed comenzará a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae hasta el soporte crucial de 105.00.
• Para mayor claridad, los inversores se centrarán en los datos de la inflación al consumo de abril. Los datos sobre la inflación al consumo en Estados Unidos serán el principal acontecimiento de la semana. El IPC estadounidense se mantuvo por encima de las previsiones en el primer trimestre del año debido a las tensas condiciones del mercado laboral y al fuerte gasto de los hogares. Por lo tanto, los inversores se centrarán en él, ya que la continuación de la publicación de lecturas calientes obligará a los operadores a recortar las apuestas de recortes de tipos de la Fed en septiembre. Los datos de inflación también contrarrestarán el optimismo de la Fed sobre la bajada de tipos, basado en la relajación del mercado laboral.
• Al otro lado del Atlántico, los inversores esperan los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona correspondientes al primer trimestre, que se publicarán el miércoles. Se espera que el crecimiento del PIB haya aumentado a un ritmo constante. Se prevé un crecimiento estable del PIB trimestral y anualizado del 0.3% y el 0.4%, respectivamente. Un crecimiento del PIB al alza aliviaría a los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE), que tienen previsto empezar a bajar los tipos de interés a partir de la reunión de junio.
• Las presiones sobre los precios en la economía de la eurozona van camino de volver a la tasa deseada del 2%, ya que la inflación de los servicios, que se mantuvo constante en el 4% en el periodo noviembre-marzo, descendió bruscamente al 3.7% en abril. Los mercados financieros han anticipado que el BCE reducirá los tipos de interés en 70 puntos básicos (pb) este año.

Análisis técnico: El EUR/USD ve alzas por encima de 1.0800

El par EUR /USD cotiza cerca de la resistencia redonda de 1.0800. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.0800 está actuando como una fuerte barrera para los alcistas del Euro.

Sin embargo, el par de divisas principales está en camino hacia la frontera bajista del patrón de triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario, que se traza desde el máximo del 28 de diciembre alrededor de 1.1140. El borde ascendente del triángulo está marcado desde el mínimo del 3 de octubre en 1.0448. La formación del triángulo simétrico muestra una fuerte contracción de la volatilidad.

El RSI de 14 periodos oscila dentro del rango 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.

• Los precios del Gas Natural se enfrentan a un importante limide 2.53$.
• Los riesgos geopolíticos disminuyen un poco mientras se celebra el Foro Económico de Qatar.
• El Índice del Dólar estadounidense se mantiene y consolida por encima de 105.00.

El precio del Gas Natural (XNG/USD) ha proporcionado a los operadores una buena racha, con una subida del 40% desde finales de marzo. Este movimiento se debe en parte a los continuos ataques de Israel contra Gaza. Con la presión de los líderes mundiales, que exigen a Israel al menos un alto el fuego, es probable que las tensiones disminuyan. Mientras tanto, Europa se ha asegurado un suministro de Gas suficiente antes de la próxima temporada de calefacción y antes de las importantes medidas a largo plazo que entrarán en vigor a partir de 2025 en 2028, independizando al bloque del Gas ruso.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza establemente por encima del soporte crucial de 105.00 el martes antes del discurso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell. Los mercados ya se están preparando para el Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril, que se publicará el miércoles, por lo que las palabras del presidente de la Fed, Powell, sobre la posibilidad de mantener los tipos más altos durante más tiempo podrían influir en las perspectivas de recorte inicial de tipos de la Fed hasta finales de 2024 o incluso principios de 2025. El resultado de este escenario sería un Dólar estadounidense más fuerte en general, lo que afectaría a los precios del Gas denominados en USD.

El Gas Natural cotiza en 2.49$ por MMBtu en el momento de redactar este informe.

Noticias sobre el Gas Natural: Comentarios desde Qatar

• El Foro Económico Mundial de Qatar comenzó el martes por la mañana. Es posible que a lo largo de la semana se publiquen titulares de los líderes mundiales. El Primer Ministro de Qatar, Mohammed bin Abdulrahman Al Thani, ya hizo una declaración de apertura, condenando el enfoque de Israel hacia Gaza y haciendo un llamamiento a la paz y a un alto el fuego para llegar a un acuerdo que funcione para todas las partes, según emitió Bloomberg Television.
• El martes se publicará el Informe mensual de mercados de la OPEP. Aunque se trate de petróleo, el complejo energético en su conjunto podría enfrentarse a vientos favorables o desfavorables derivados de cualquier perspectiva o cambio firme en su política.
• Alemania tendrá que diversificar su capacidad energética construyendo nuevas centrales de gas, ya que Bloomberg calcula que el 25% de las actuales plantas de carbón cerrarán a finales de año.
• La planta de GNL de Freeport está produciendo Gas Natural Licuado al nivel más alto de los últimos seis meses, tras un prolongado periodo de interrupciones imprevistas y mantenimiento. Actualmente, los tres trenes de producción están produciendo conjuntamente 2.090 millones de pies cúbicos de Gas al día, informa Reuters.

Análisis técnico del Gas Natural: Fatiga de rally

El comercio alcista del Gas Natural desde finales de abril se está agotando. El rally ha llegado al final de la línea y se enfrenta a un firme rechazo contra la media móvil simple (SMA) de 200 días en 2.53$ el martes. Se necesitará un gran catalizador o impulsor para superar ese tope en la parte superior.

Si el precio del Gas rompe por encima de la SMA de 200 días, el marcador de 3.00$ es el primer nivel a vigilar. Una vez superado, el nivel fundamental cerca de 3.07$ (máximo del 6 de marzo de 2023) entrará en juego y marcará un nuevo máximo para 2024. Más arriba, hay margen para un cruce rápido hacia los 3.69$.

A la baja, una doble banda está a la espera de proporcionar soporte con la SMA de 100 días en 2.09$ y el nivel fundamental en 2.11$ (mínimo del 14 de abril de 2023). Si esta zona de soporte no se mantiene, la línea de tendencia verde ascendente cerca de 1.98$, junto con la SMA de 55 días en 2.00$, deberían evitar un nuevo descenso.

Gas Natural: Gráfico diario

El Dr. Marco Wagner, Economista Senior de Commerzbank, señala que prácticamente no hay duda de que el Banco Central Europeo (BCE ) bajará los tipos de interés oficiales en junio, pero sostiene que el BCE difícilmente podrá bajar el tipo de depósito por debajo del 3%.

El margen de maniobra del BCE para nuevos recortes de los tipos de interés será limitado

"A corto plazo, es probable que el panorama del BCE sea bastante acertado, es decir, que la inflación siga bajando en lo que queda de 2024, aunque con fluctuaciones. Sin embargo, existe una enorme presión inflacionista estructural subyacente que impulsará la inflación en los próximos años."

"Por lo tanto, los banqueros centrales sólo tendrán una ventana de oportunidad para recortar los tipos de interés en los próximos meses, que creemos que se cerrará en la primavera del próximo año. El margen de maniobra del BCE para nuevos recortes de los tipos de interés será limitado a medida que la elevada presión inflacionista se haga entonces cada vez más visible."

El índice ZEW de sentimiento económico de Alemania ha subido en mayo a 47.1 puntos desde los 42.9 de abril, mejorando por décimo mes consecutivo y obteniendo su mejor cifra desde febrero de 2022. El dato mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento a 46.3.

El ZEW de situación actual también ha mejorado, moderándose a -72.3 desde los -79.2 puntos previos, su mejor resultado en nueve meses. La cifra mejora los -75 puntos estimados por el consenso.

El ZEW de sentimiento económico de la Eurozona, por su parte, ha subido a 47 desde 43.9, su nivel más alto en 27 meses. El dato ha superado las previsiones de los expertos, que esperaban un aumento a 46.1.

Euro reacción

El EUR/USD ha descendido a repuntando tras los datos a 1.0792. Al momento de escribir, el par gana un leve 0.02% en 1.0791.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha subido una décima en la lectura interanual de abril, situándose en el 3.3% frente al 3.2% de marzo, su nivel más alto en tres meses, según ha informado el Instituto Nacional de Estadísticas. La cifra está en línea con lo esperado.

A nivel mensual, el IPC se ha moderado al 0.7% desde el 0.8% previo, tal como se esperaba.

La tasa de variación anual de la inflación subyacente (índice general sin alimentos no elaborados ni productos energéticos) disminuyó cuatro décimas, hasta el 2.9%. Es la tasa más baja desde enero de 2022.

Euro reacción

El EUR/USD ha descendido a mínimos del día en 1.0775. Al momento de escribir, el par pierde un 0.06% en 1.0783.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania se ha mantenido en el 2.2% en la lectura interanual de abril, según ha publicado Destatis. La cifra está en línea con lo esperado. La inflación se mantiene en su nivel más bajo desde hace tres años.

El IPC mensual creció a un ritmo del 0.5%, por encima del 0.4% de marzo, su nivel más alto en trece meses. A pesar de la subida, el indicador ha cumplido con las expectativas del mercado.

Finalmente, la inflación armonizada anual ha sido del 2.4% frente al 2.3% previo, cumpliendo previsiones.

Euro reacción

El EUR/USD ha descendido a mínimos del día en 1.0775. Al momento de escribir, el par pierde un 0.06% en 1.0783.

El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, declaró el martes que aún tienen trabajo por hacer en cuanto a la persistencia de la inflación, según informa Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El GBP/USD ha descendido a mínimos de dos días en 1.2509. Al momento de escribir, el par pierde un 0.31% en 1.2520. .

• La tasa de desempleo en el Reino Unido subió al 4,3%.
• El GBP/USD desciende a mínimos de dos días en 1.2509.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó el martes que la tasa de desempleo ILO subió al 4,3% en los tres meses que van de enero hasta marzo desde el 4,2%. Esta lectura coincidió con las expectativas del mercado.

Otros detalles del informe de empleo mostraron que el recuento de demandantes aumentó en 8.900, mientras que el empleo bajó en 177.000 en abril. Además, las ganancias medias sin bonificaciones subieron un 6% anual en los tres meses anteriores a marzo, mientras que las ganancias medias con bonificaciones subieron un 5,7% anual en el mismo periodo.

Reacción de los mercados

Estas cifras provocaron un descenso posterior en el GBP/USD, cayendo a mínimos de dos días en 1.2509..