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El Oro (XAU/USD) enfrenta algunas ventas de Commodity Trading Advisor (CTA) en medio de la acción de precios de ida y vuelta, pero la última reunión de la Reserva Federal (Fed) generó cierta demanda por el Metal Amarillo, señala Ryan McKay, Estratega Senior de Commodities.
El Oro enfrenta algunas ventas de CTA en medio de la inestabilidad de precios
"Los metales preciosos están operando más débiles al comenzar la semana, pero las cifras de inflación más débiles de lo esperado consecutivamente, junto con los detalles menos de línea dura de la reunión de la Fed, han aumentado el apetito por el 0ro."
"Queda mucha incertidumbre respecto al momento de los recortes esperados, y el beta del posicionamiento macro a las sorpresas de datos seguirá siendo elevado a corto plazo."
"En este sentido, la acción de precios de ida y vuelta en el metal amarillo vio algunas ventas modestas de los CTAs, pero estas posiciones podrían añadirse nuevamente por encima de 2.354$/oz."
La recuperación del petróleo crudo podría comenzar a moderarse a medida que el impulso al alza disminuye, señala Ryan McKay, Estratega Senior de Commodities de TDS.
Los mercados podrían detener su programa de compra de Brent y WTI
"En el crudo WTI, los Asesores de Comercio de Commodities (CTAs) necesitarán ver los precios superar los 80$/bbl para ver una continuación del reciente programa de compra, mientras que las liquidaciones parecen ser el riesgo más probable con desencadenantes a la baja en 78.36$/bbl. El crudo Brent también podría ver ventas si no logra superar el nivel de 83$/bbl."
"De hecho, aunque el mercado se ha recuperado bien del movimiento brusco a la baja impulsado por la OPEP+, todavía hay más preocupación relativa sobre los balances del cuarto trimestre y más allá, lo que debería servir como una resistencia a un alza significativa."
- El AUD/USD extendió su caída en la sesión del lunes mientras el mercado se prepara para la decisión del RBA.
- La proyección de la Reserva Federal de tasas de interés más altas sigue impulsando al USD.
- Los calendarios económicos de Australia y Estados Unidos permanecen vacíos el lunes.
El Dólar australiano (AUD) experimentó pérdidas adicionales frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes mientras los mercados se preparan para la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del martes.
La economía australiana muestra algunos signos de debilidad, pero la inflación persistentemente alta está llevando al RBA a retrasar los recortes, lo que puede limitar su caída. La reunión del RBA concluye el martes, cuando los inversores buscarán más pistas. Los mercados están valorando el primer recorte de tasas solo para mayo de 2025.
Motores de los mercados: El Dólar australiano sostiene la venta masiva, los mercados esperan la decisión del RBA
- No se detectaron aspectos destacados significativos de la economía australiana el viernes.
- El Banco de la Reserva de Australia se reúne el martes y se espera que mantenga las tasas estables en 4,35%.
- Se espera que el RBA mantenga su orientación de política neutral, sin descartar ninguna opción.
- Tras la reunión del 7 de mayo, la gobernadora Bullock confirmó que la junta discutió la opción de aumentar las tasas. Esta opción probablemente seguirá sobre la mesa ya que la inflación no muestra signos de disminuir.
- El mercado proyecta completamente un recorte en la reunión de febrero.
- Las esperanzas del mercado de recortes de tasas han chocado persistentemente con las expectativas de recortes de tasas de la Fed a lo largo de 2024, y según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas mantienen más del 60% de probabilidades de al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de septiembre.
Análisis técnico: Los vendedores persisten mientras el Dólar australiano se acerca a un nivel clave
El RSI ahora se sitúa por debajo de 50 y apunta hacia abajo, indicando un momentum negativo. Mientras tanto, el MACD presenta barras rojas crecientes constantes que insinúan una presión de venta persistente.
La perspectiva a corto plazo se ha vuelto negativa ya que el par cayó por debajo de la SMA de 20 días hacia 0.6613, indicando una pérdida de impulso comprador. A medida que los vendedores continúan avanzando, el área de 0.6560-0.6550 donde convergen las SMAs de 100 y 200 días podría ser retestada.
El Dólar australiano
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Dow Jones sube a terreno más alto mientras los inversores buscan recuperar territorio.
- Las ventas minoristas de EE.UU. serán el dato clave a principios de semana.
- Los inversores ignoran las crecientes advertencias de los responsables de la Fed y esperan recortes.
El Dow Jones Industrial Average (DJIA) obtuvo ligeras ganancias el lunes, subiendo cuatro décimas de punto porcentual mientras los inversores recuperan el equilibrio y reanudan la larga espera por recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). La narrativa de "las malas noticias son buenas noticias" que ha impulsado el sentimiento de los inversores en busca de un ritmo acelerado de recortes de tasas de la Fed aún existe en los flujos del mercado en general, pero ha comenzado a desestabilizarse a medida que los datos económicos de EE.UU. comienzan a enfriarse más rápido de lo esperado.
La Fed sigue firmemente atrincherada en un patrón de espera mientras los responsables de la política monetaria buscan señales más firmes de enfriamiento de la inflación dentro de la economía doméstica de EE.UU., ya que la inflación en vivienda y servicios desafía las expectativas del mercado. A pesar de la repetición de la necesidad de paciencia por parte de los funcionarios de la Fed, los mercados continúan esperando un recorte de un cuarto de punto por parte de la Fed en la reunión de política monetaria del 18 de septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores de tasas están valorando en más del 60% las probabilidades de al menos un recorte de 25 puntos básicos de la tasa de la Fed en septiembre.
Las ventas minoristas de EE.UU. programadas para el martes serán el dato clave a principios de semana, con los inicios de viviendas el jueves y una nueva ronda de los Índices de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global programados para el viernes. Se espera que las ventas minoristas principales del martes se recuperen al 0.2% mensual en mayo después del 0.0% plano del mes anterior.
Noticias sobre el Dow Jones
Más de dos tercios de los valores constituyentes del DJIA están en verde el lunes mientras los inversores se inclinan hacia un sentimiento de apetito por el riesgo para iniciar la nueva semana de negociación. A pesar del sentimiento optimista, Unitedhealth Group Inc. (UNH) aún cayó más de un punto porcentual a 489,60 $ por acción. Unitedhealth está ex-dividendo el lunes, habiendo pagado la última ronda de dividendos y la compañía también está en el proceso de notificar a los usuarios sobre una reciente violación de datos.
En el lado positivo, Apple Inc. (AAPL) ha subido alrededor de un tres por ciento el lunes, alcanzando los 218,54 $ por acción mientras los inversores celebran una reciente reducción en el peso del volumen de Apple en el fondo ETF Technology Select Sector SPRDR (XLK). El ETF redujo la participación de volumen de Apple en el ETF a solo el 4,5% mientras los inversores continúan comprando Nvidia Corp. (NVDA), cuya participación en el mismo ETF aumentó al 21% para igualar el peso de Microsoft dentro del fondo. El proveedor de baterías de Apple también presentó una nueva tecnología de baterías que promete una densidad de energía significativamente mayor por unidad, pero aún está por verse cómo se aplicará la tecnología a los dispositivos de Apple.
Perspectiva técnica del Dow Jones
El Dow Jones Industrial Average está rompiendo una racha de pérdidas a corto plazo, en camino de cerrar en verde por primera vez en cinco días de negociación después de cerrar a la baja durante cuatro sesiones consecutivas. El índice sigue muy por debajo de los recientes máximos históricos por encima de la zona de los 40.000,00, pero se espera que nuevas caídas se vean atrapadas en la congestión técnica en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 38.809,34.
El Dow Jones sigue cotizando muy por encima de la EMA de 200 días en 37.396,04, y la presión a la baja hasta ahora no ha logrado extender un retroceso hasta el último mínimo en la zona de los 38.000,00. El nivel a superar para los alcistas será las ofertas máximas de la semana pasada en 39.136,56.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El repunte del DXY ve un retroceso menor el lunes, pero está listo para continuar su trayectoria ascendente esta semana.
- La Fed mantiene que solo se espera un recorte de tasas en 2024, en conflicto con las expectativas del mercado.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continuaron subiendo, ganando más del 1% el lunes.
El lunes, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) experimentó un retroceso, pero mantuvo su fortaleza general. Siguiendo el desempeño de la semana anterior, el DXY fue influenciado por la postura de línea dura de la Reserva Federal (Fed) y los impulsos de aversión al riesgo desde Europa. Se espera que estos dos factores continúen influyendo en el DXY, permitiendo que el repunte del Dólar estadounidense prosiga. Cabe destacar que el DXY, el viernes, cerró en su nivel más alto desde principios de mayo y se espera que vuelva a probar los máximos de abril-mayo cerca de 106.50.
La perspectiva económica de EE.UU. persiste en un estado de ambigüedad. La Fed continúa manteniendo sin cambios sus proyecciones de indicadores económicos, pero revisó al alza su previsión para el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE). Principalmente, los niveles de inflación moderados combinados con un mercado laboral robusto ilustran la dinámica mixta del panorama económico de EE.UU.
Resumen diario de los mercados: El DXY retrocede ligeramente después de una semana fuerte
- La Fed percibe solo un recorte de tasas en 2024 en comparación con la predicción del mercado de dos. Esta discrepancia será influenciada en gran medida por los datos financieros emergentes.
- Los inversores están esperando informes críticos, a saber, el Índice de Precios al Consumo (IPC) y el PCE de junio, que serán clave para el momento de los recortes de tasas de interés. Las probabilidades de un recorte en la reunión de julio siguen siendo bajas, en un 10%.
- Un próximo recorte también dependerá del IPC y el PCE de julio, antes de la reunión de la Fed del 17-18 de septiembre. Las probabilidades de un recorte de tasas en esta reunión están actualmente cerca del 75%.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. siguen una tendencia alcista, con los rendimientos a 2, 5 y 10 años reportados en 4.47%, 4.30% y 4.28%, respectivamente, con grandes ganancias.
Análisis técnico del DXY: Los alcistas hacen una pausa, la perspectiva sigue siendo positiva
Los indicadores técnicos presentaron una pausa en la sesión del lunes, pero mantuvieron una perspectiva general positiva. El RSI continúa manteniéndose por encima del nivel 50, y el MACD sigue presentando barras verdes. Esto implica que los alcistas siguen siendo fuertes, lo que deja la puerta abierta para ganancias adicionales.
Además, el DXY se mantiene por encima de sus SMAs de 20, 100 y 200 días, lo que combinado con los inversores tomando una pausa, apoya una postura alcista para el DXY.
La Fed
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Dólar Canadiense avanza con cautela en medio de la tranquilidad de los mercados del lunes.
- Los inicios de viviendas en Canadá aumentan más de lo esperado en mayo, pero las ventas y los precios están a la baja.
- El índice manufacturero Empire State de Nueva York de EE.UU. se recuperó, pero las ventas minoristas del martes se avecinan.
El Dólar Canadiense (CAD) se negocia con cautela el lunes, con ganancias y pérdidas mixtas en general y dentro de un cuarto de punto porcentual frente a la mayoría de sus principales pares de divisas. Los inicios de viviendas en Canadá superaron las expectativas, pero los precios y la actividad siguen siendo bajos en mayo. Las cifras de manufactura de EE.UU. mejoraron más de lo esperado, pero aún se mantienen en territorio de contracción.
Canadá vio un aumento en los inicios de viviendas más de lo esperado para el año que finalizó en mayo, pero según la Asociación Canadiense de Bienes Raíces (CREA), tanto los precios de las viviendas como la actividad de compra disminuyeron en mayo. El índice manufacturero Empire State de Nueva York de EE.UU. subió más de lo esperado en junio, pero aún se mantiene en territorio de contracción. Los mercados cambiarán a un modo de espera y observación mientras los inversores esperan las cifras de ventas minoristas de EE.UU. que se publicarán el martes.
Motores de los mercados: El Dólar Canadiense se encuentra con mercados tranquilas el lunes y una agenda económica con pocos datos
- Los inicios de viviendas en Canadá aumentaron a 264.500 interanual en mayo, por encima del pronóstico de 247.000 y subiendo desde los 241.100 revisados del período anterior.
- Sin embargo, el índice de precios de vivienda de la CREA cayó un 0.2% mensual en mayo y un 2.4% interanual. La CREA también señaló que las ventas de viviendas disminuyeron un 0.6% mensual en mayo, ya que la actividad sigue siendo limitada.
- El índice manufacturero Empire State de Nueva York de EE.UU. se recuperó a un máximo de cuatro meses de -6.0 en junio, superior al pronóstico de -9.0 y muy por encima del -15.6 anterior. A pesar de la recuperación, el índice Empire de Nueva York ha permanecido en territorio de contracción desde noviembre del año pasado.
- Las ventas minoristas de EE.UU. del martes serán la publicación de datos clave a principios de la semana, y los inversores estarán atentos a las noticias. Se espera que una serie de responsables de la Reserva Federal aparezcan esta semana.
- El feriado de Juneteenth en EE.UU. el miércoles verá una pausa en el flujo del mercado a mitad de semana.
Precio del Dólar Canadiense Hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Canadiense (CAD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Canadiense fue el más fuerte frente al Dólar Neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0,21% | -0,08% | 0,24% | -0,02% | 0,13% | 0,17% | 0,05% | |
| EUR | 0,21% | 0,14% | 0,47% | 0,20% | 0,24% | 0,42% | 0,26% | |
| GBP | 0,08% | -0,14% | 0,40% | 0,05% | 0,08% | 0,24% | 0,13% | |
| JPY | -0,24% | -0,47% | -0,40% | -0,15% | -0,11% | 0,08% | -0,14% | |
| CAD | 0,02% | -0,20% | -0,05% | 0,15% | 0,08% | 0,19% | 0,07% | |
| AUD | -0,13% | -0,24% | -0,08% | 0,11% | -0,08% | 0,24% | 0,05% | |
| NZD | -0,17% | -0,42% | -0,24% | -0,08% | -0,19% | -0,24% | -0,12% | |
| CHF | -0,05% | -0,26% | -0,13% | 0,14% | -0,07% | -0,05% | 0,12% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna de la izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Dólar Canadiense de la columna de la izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar Estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará CAD (base)/USD (cotización).
Análisis Técnico: El Dólar Canadiense se mantiene en el medio del rango el lunes
El Dólar Canadiense (CAD) se mantiene cómodamente en la parte baja el lunes, negociándose dentro de un cuarto de punto porcentual en general mientras los mercados inician la nueva semana de negociación con un tono notablemente tibio. El USD/CAD encontró brevemente un máximo intradía por encima de 1.3760 antes de retroceder a un rango medio familiar cerca de 1.3740.
La acción del precio intradía sigue atrapada en el lado bajo de una zona de oferta pesada por encima de 1.3760, pero el impulso a largo plazo aún se inclina hacia el lado alcista ya que el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3673. El USD/CAD ha estado subiendo en una línea de tendencia ascendente, escalando desde el mínimo de diciembre por debajo de 1.3200, pero el par no ha logrado marcar un nuevo máximo desde que alcanzó 1.3846 a mediados de abril.
Gráfico horario del USD/CAD
Gráfico diario del USD/CAD
El Dólar canadiense
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Yen japonés se debilita frente al Dólar estadounidense el lunes en medio de proyecciones de tasas de interés en EE.UU. aún elevadas.
- La reticencia de la Fed a considerar recortes de tasas de interés hasta que más datos aseguren que la inflación está bajando, es un factor.
- El esperado recorte de bonos del BoJ apoya al JPY, pero los débiles datos salariales y la inflación importada pesan.
El Yen japonés (JPY) cotiza a la baja alrededor de un tercio de un por ciento frente al Dólar estadounidense (USD), en los 157.80 el lunes, ya que las perspectivas de tasas de interés en EE.UU. siguen elevadas a pesar de las lecturas más bajas de inflación y sentimiento económico. La expectativa de tasas de interés más altas apoya al USD al atraer mayores entradas de capital extranjero.
Mientras tanto, el Yen japonés se debilita ya que, a pesar de las ganancias moderadas en la inflación, los salarios reales japoneses – que están ajustados por inflación – continúan cayendo, registrando el 25º mes consecutivo de descensos en abril, según datos del Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar. Los datos sugieren que gran parte de la inflación en Japón es importada debido a un Yen históricamente débil en lugar de un aumento en el gasto del consumidor.
Sin embargo, el Yen recibe un modesto apoyo de la reunión del Banco de Japón (BoJ) del viernes. Aunque el BoJ no aumentó las tasas de interés, que languidecen en un rango entre 0.0% - 0.1% – las más bajas de cualquier banco central desarrollado – sí dijo que planeaba reducir la flexibilización cuantitativa (QE). Los funcionarios anunciaron que en la próxima reunión en julio revelarían planes para reducir las compras de Bonos del Gobierno Japonés (JGB). Una reducción en la QE es positiva para el Yen japonés ya que ayuda a aumentar las tasas de interés.
El USD/JPY se mantiene apoyado por los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. En la reunión de política monetaria de junio de la Fed, Powell dijo que necesitaba más garantías de que la inflación estaba bajando de manera sostenible antes de recortar las tasas de interés.
Las previsiones futuras de tasas de interés de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), encargados de establecer las tasas de interés, también fueron revisadas, según mostraron los documentos que acompañaron la reunión de junio. De los miembros que pronosticaban tres recortes de 0.25% en la tasa de fondos federales en 2024, en marzo, las proyecciones de junio mostraron solo un recorte de 0.25% ahora previsto en medio de una inflación más persistente de lo esperado. La expectativa de que las tasas de interés en EE.UU. se mantendrán más altas por más tiempo fue un impulso para el Dólar estadounidense.
Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para mayo, publicados unas horas antes de la reunión de la Fed, mostraron una lectura más baja de lo esperado, lo que sugiere que las presiones sobre los precios estaban disminuyendo. Sin embargo, el presidente Powell desestimó los datos como insuficientes para obligar a la Fed a bajar las tasas de interés de su banda de 5.25% - 5.50%. Se necesitarían más datos que muestren una inflación más baja, dijo, antes de que la Fed pudiera estar segura de que la tasa de inflación a largo plazo estaba en camino de bajar.
Los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. del jueves mostraron que los precios "a puerta de fábrica" se enfriaron lentamente en mayo, lo que añadió más al panorama de un contexto inflacionario en declive en EE.UU.
El viernes, el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan disminuyó por tercer mes consecutivo a 65.6 en junio, desde 69.1 en mayo y muy por debajo de las previsiones de 72, según mostraron las estimaciones preliminares. Las expectativas de inflación a un año, sin embargo, se mantuvieron sin cambios en 3.3%, pero la de cinco años subió a 3.1% desde 3.0% en mayo, según datos de la Universidad de Michigan.
Los operadores de USD/JPY también estarán atentos al riesgo de una intervención directa del gobierno japonés en los mercados Forex después de una miríada de advertencias de altos funcionarios y responsables de la moneda. Los datos del BoJ también revelaron que había intervenido para realizar operaciones de mercado para apuntalar el Yen cuando el USD/JPY experimentó correcciones repentinas a finales de abril y principios de mayo, según mostraron los registros recientes.
Los formuladores de políticas del Banco Central Europeo (BCE) indicaron que la situación en Francia está "contenida", permitiendo que el Euro (EUR) flote por encima de 1.07, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El EUR mantiene un control firme sobre 1.07
"Los formuladores de políticas del BCE indicaron la semana pasada que los riesgos en torno a la situación en Francia estaban 'contenidos', mientras que Le Pen del Rally Nacional comentó que su partido cooperaría con el presidente Macron si su grupo ganaba las elecciones. Los comentarios tranquilizadores han permitido que el diferencial OAT/Bund a 1 año se estreche ligeramente desde el pico de la semana pasada, permitiendo que el EUR se mantenga por encima de 1.07."
"Las ganancias del EUR desde el mínimo del viernes pasado se han desarrollado lentamente en el comercio nocturno. El rebote puede tener algo de impulso en nuestra sesión, pero, por el momento, las ganancias parecen más una breve consolidación antes de una renovada debilidad."
"Las pérdidas del EUR se estabilizaron alrededor del retroceso del 76.4% del repunte de abril/mayo en 1.0675 la semana pasada, sin embargo, por lo que no se puede ignorar el potencial de un rebote más profundo. Pero el spot sigue estando muy por debajo de los niveles que conferirían alguna fuerza técnica real al EUR, creo (se necesita estar por encima de 1.0850 para mejorar las perspectivas técnicas del EUR en este momento)."
El Dólar estadounidense (USD) y la Libra esterlina (GBP) ganan impulso mientras que el Euro (EUR) y el Yen japonés (JPY) pierden terreno, señalan los estrategas de Rabobank.
EE.UU. muestra el mejor desempeño en el mercado de divisas
"Las posiciones netas largas en USD han aumentado durante cinco semanas consecutivas, impulsadas por una disminución en las posiciones cortas. Los datos laborales fueron sólidos esta semana con nóminas no agrícolas más altas de lo esperado, registrando 272.000 nuevos empleos añadidos a la economía estadounidense en mayo. Los inversores habían descontado una probabilidad mínima de un recorte de tasas en junio de cara a la reunión del FOMC del 12 de junio."
"Las posiciones netas largas en EUR han disminuido, impulsadas por un aumento en las posiciones cortas. El BCE publicó su decisión de recortar las tasas en 25 puntos básicos en la reunión del 6 de junio. El mercado está posicionado para una pausa en las tasas en julio. Las posiciones netas largas en GBP aumentaron por tercera semana consecutiva, impulsadas por un aumento en las posiciones largas. Los inversores están posicionados para una decisión sin cambios del Banco de Inglaterra en la reunión del 20 de junio."
"Las posiciones netas cortas en JPY han aumentado, impulsadas por una disminución en las posiciones largas. El IPP registró un valor más alto de lo esperado del 0.7% intermensual para mayo frente a las expectativas del 0.5% intermensual. Los inversores estaban posicionados para una decisión sin cambios del BoJ de cara a la reunión del 14 de junio."
- El GBP/USD prolongó sus pérdidas durante tres días consecutivos en medio de aversión al riesgo.
- El par es neutral a tendencia bajista con momentum favoreciendo a los vendedores mientras el RSI se vuelve bajista.
- Niveles clave de soporte: el mínimo de la semana pasada en 1.2656, la SMA de 100 días en 1.2646, la SMA de 50 días en 1.2612 y la SMA de 200 días en 1.2548.
- Para una continuación alcista, el GBP/USD debe romper por encima de la resistencia en 1.2720/40 y probar 1.2750.
La Libra esterlina extendió sus pérdidas frente al Dólar el lunes, pérdidas de alrededor del 0.06% ya que los operadores permanecen reacios al riesgo debido a la incertidumbre política europea. Eso y una decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) inminente probablemente mantendrían al par consolidado. El GBP/USD cotiza en 1.2675 después de alcanzar un máximo diario de 1.2688.
GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
Desde un punto de vista técnico, el GBP/USD es neutral a tendencia bajista, aunque la acción del precio está por encima de las medias móviles diarias (DMAs). El momentum cambió a favor de los vendedores, que según el RSI están ganando tracción a medida que se vuelve bajista.
Una vez que el GBP/USD cayó por debajo de 1.2700 en una mayor debilidad, se abrió la puerta para pérdidas adicionales. El siguiente soporte sería el mínimo de la semana pasada de 1.2656, seguido por la SMA de 100 días en 1.2646, antes de la SMA de 50 días en 1.2612. Una ruptura de esta última expondrá la SMA de 200 días en 1.2548.
Por el contrario, si los operadores quieren una continuación alcista, deben elevar el GBP/USD por encima de una línea de tendencia de soporte rota que se convirtió en resistencia en torno a 1.2720/40 antes de probar 1.2750.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
Precio del Libra Esterlina Hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual de la Libra Esterlina (GBP) frente a las principales monedas listadas hoy. La Libra Esterlina fue la más fuerte frente al Yen Japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0,13% | 0,06% | 0,32% | 0,10% | 0,32% | 0,31% | 0,16% | |
| EUR | 0,13% | 0,21% | 0,49% | 0,24% | 0,36% | 0,49% | 0,29% | |
| GBP | -0,06% | -0,21% | 0,36% | 0,03% | 0,14% | 0,25% | 0,11% | |
| JPY | -0,32% | -0,49% | -0,36% | -0,11% | 0,00% | 0,13% | -0,10% | |
| CAD | -0,10% | -0,24% | -0,03% | 0,11% | 0,15% | 0,20% | 0,07% | |
| AUD | -0,32% | -0,36% | -0,14% | -0,01% | -0,15% | 0,19% | -0,02% | |
| NZD | -0,31% | -0,49% | -0,25% | -0,13% | -0,20% | -0,19% | -0,14% | |
| CHF | -0,16% | -0,29% | -0,11% | 0,10% | -0,07% | 0,02% | 0,14% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges la Libra Esterlina de la columna de la izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar Estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/CHF sube cerca de 0.8930 en medio de la incertidumbre sobre la decisión de política del SNB.
- El SNB se preocupa por la re-aceleración de las presiones de precios debido a la debilidad del Franco suizo.
- USD/CHF prueba la región de quiebre a la baja del patrón de hombro-cabeza-hombro.
El par USD/CHF se recupera fuertemente desde el soporte de nivel redondo de 0.8900 y salta hasta cerca de 0.8930 en los inicios de la sesión americana del lunes. El par USD/CHF se fortalece mientras el Dólar estadounidense (USD) se aferra a las ganancias y la incertidumbre sobre el resultado de la política del Banco Nacional Suizo (SNB).
El sentimiento del mercado parece ser cauteloso ya que los responsables de la política de la Reserva Federal (Fed) continúan apoyando solo un recorte de tasas este año, ya que quieren ver signos de desinflación durante meses. Contrariamente a eso, la herramienta CME FedWatch muestra la posibilidad de dos recortes de tasas, lo que ha sido impulsado por una caída mayor de lo esperado en las lecturas de inflación del consumidor y del productor para mayo.
El Índice del Dólar DXY mantiene las ganancias cerca de 105.50. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se disparan hasta el 4.27%.
Mientras tanto, el Franco suizo cae antes de la decisión de política del SNB el jueves. Los inversores ven una decisión ajustada esta vez, ya que los responsables de la política siguen preocupados por las perspectivas de inflación. La debilidad del Franco suizo ha hecho que las exportaciones sean competitivas y un fuerte aumento en los costos de importación ha profundizado los temores de que las presiones de precios vuelvan a acelerarse. Sin embargo, la inflación suiza interanual se ha mantenido cómodamente por debajo del umbral del 2% desde junio de 2023.
El USD/CHF cae después de enfrentar presión de venta cerca de la línea de cuello del patrón de gráfico de Cabeza y Hombros (H&S) formado en un marco de tiempo de cuatro horas. Un quiebre a la baja de la formación del gráfico hombro-cabeza-hombro resulta en una reversión bajista. El par se ha establecido por debajo de la EMA de 200 períodos cerca de 0.9015, lo que indica que la tendencia general es bajista.
El RSI de 14 períodos se sitúa cerca de 40.00. Una ruptura decisiva por debajo del mismo desencadenaría un impulso bajista.
En adelante, una mayor recuperación por encima de la resistencia psicológica de 0.9000 impulsará el par hacia el máximo del 3 de junio en 0.9036, seguido por el mínimo del 28 de mayo en 0.9086.
Por otro lado, se abrirá espacio para más caídas hacia el mínimo del 21 de marzo en 0.8840 y el soporte de nivel redondo de 0.8800 si el par USD/CHF rompe por debajo del mínimo del 4 de junio de 0.8900.
Gráfico de cuatro horas del USD/CHF
- El USD/JPY sube a un máximo de siete semanas cerca de 158.00 en medio de múltiples vientos favorables.
- El Dólar estadounidense se fortalece mientras la Fed mantiene una orientación de línea dura sobre las tasas de interés.
- El Yen japonés se debilita mientras el BoJ pospone los planes de reducción de operaciones de compra de bonos.
El par USD/JPY salta a cerca de 158.00 en la sesión americana del lunes. El par extiende su alza ya que la narrativa de línea dura de la Reserva Federal (Fed) sobre la perspectiva de las tasas de interés ha fortalecido al Dólar estadounidense (USD) y el aplazamiento de los planes de reducción de compras por parte del Banco de Japón (BoJ) ha debilitado al Yen japonés.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza lateralmente pero se aferra a las ganancias cerca de 105.56. La Fed prevé solo un recorte de tasas este año, ya que los responsables de la política monetaria quieren ver una disminución de la inflación durante meses.
Mientras tanto, los inversores cambiaron su enfoque a los datos de ventas minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) para mayo, que se publicarán el martes. Se estima que las ventas minoristas mensuales han aumentado un 0.3% después de permanecer planas en abril.
El Yen japonés sigue a la defensiva mientras el BoJ pospone los planes de reducción de operaciones de compra de bonos hasta la reunión de julio. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dejó las tasas de interés sin cambios pero no descartó expectativas de un mayor endurecimiento de la política en julio.
El USD/JPY cotiza en una formación de canal ascendente en un marco de tiempo de cuatro horas en el que cada movimiento correctivo es considerado una oportunidad de compra por los participantes del mercado. El USD/JPY se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos cerca de 156.00, lo que sugiere que la tendencia general es alcista.
El RSI de 14 periodos se sitúa cerca de 60.00. El momentum se inclinaría hacia el alza si el oscilador se establece por encima de 60.00.
Más alza aparecería si el par rompe por encima del máximo del 14 de junio en 158.26, lo que lo llevaría hacia el máximo de varios años de 160.00. La ruptura de este último expondrá al par en un territorio inexplorado.
Por otro lado, un quiebre a la baja por debajo del mínimo del 16 de mayo en 153.60 expondrá al activo hacia el mínimo del 3 de mayo en 151.86, seguido por el soporte psicológico de 150.00.
Gráfico de cuatro horas del USD/JPY
- La Libra esterlina sigue siendo vulnerable en torno a 1.2670, ya que los inversores se muestran cautelosos antes de los datos de inflación del Reino Unido para mayo y el resultado de la política del BoE.
- Se espera que la inflación general del Reino Unido sea inferior al objetivo del banco central del 2%.
- Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, ve solo un movimiento de recorte de tasas este año a pesar de que el progreso en la desinflación se ha reanudado.
La Libra esterlina (GBP) continúa su racha de pérdidas por tercer día de negociación contra el Dólar estadounidense (USD) el lunes. El par GBP/USD ronda un mínimo mensual en torno a 1.2670, ya que las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés mantienen firme el atractivo del Dólar estadounidense.
Este fin de semana, el presidente del Banco de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo en una entrevista con CBS que es una "predicción razonable" que el banco central de Estados Unidos (EE.UU.) recortará las tasas de interés una vez este año, esperando hasta diciembre para hacerlo.
Contrariamente al apoyo de la Fed para reducir las tasas de interés solo una vez este año, los mercados financieros especulan que la Fed realizará dos recortes de tasas y comenzará a desmantelar su marco de política restrictiva a partir de la reunión de septiembre, con recortes de tasas posteriores en la reunión de noviembre o diciembre. Los informes suaves del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para mayo han generado mayores expectativas de recortes de tasas anticipados.
El viernes, el presidente del Banco de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, reconoció que los informes de inflación al consumidor y al productor más fríos para mayo le habían aliviado. Sin embargo, quiere ver datos similares durante meses antes de bajar las tasas de interés. Goolsbee abogó por reducir las tasas de interés solo una vez este año.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se debilita frente al Dólar estadounidense
- La Libra esterlina exhibe un rendimiento débil frente a todas las principales monedas en medio de la incertidumbre antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido para mayo y la política de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE), programados para el miércoles y jueves, respectivamente.
- Los economistas esperan que la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido informe una fuerte caída en el IPC subyacente, que excluye los elementos más volátiles, al 3.5% desde el 3.9% en abril. Se espera que la inflación general vuelva al objetivo del banco central del 2.0% desde la lectura anterior del 2.3%. Los inversores se centrarán especialmente en la inflación de servicios, que ha sido una barrera importante para el movimiento del BoE hacia la normalización de la política.
- La esperada caída en la inflación del Reino Unido aumentará la confianza de los inversores en que las presiones de precios se estabilizarán cerca de la tasa deseada. Esto aumentará las expectativas de recortes tempranos de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Para la reunión de política monetaria de junio, se espera que el BoE deje las tasas de interés sin cambios en el 5.25%. Los inversores prestarán mucha atención a la división de votos y a nuevas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés.
- En la última reunión de política monetaria, el Vicegobernador del BoE, Dave Ramsden, se unió a la política Swati Dhingra y votó por bajar las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) al 5.0%. Actualmente, los inversores ven un 57% de probabilidad de otra retención de tasas del BoE en agosto, informó Reuters.
Precio de la Libra esterlina hoy:
Precio del Libra Esterlina Hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual de la Libra Esterlina (GBP) frente a las principales monedas listadas hoy. La Libra Esterlina fue la más fuerte frente al Yen Japonés.
| GBP | EUR | USD | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GBP | -0,21% | -0,13% | 0,30% | -0,09% | 0,07% | 0,22% | 0,08% | |
| EUR | 0,21% | 0,09% | 0,46% | 0,13% | 0,31% | 0,48% | 0,28% | |
| USD | 0,13% | -0,09% | 0,33% | 0,04% | 0,32% | 0,35% | 0,18% | |
| JPY | -0,30% | -0,46% | -0,33% | -0,20% | -0,02% | 0,15% | -0,10% | |
| CAD | 0,09% | -0,13% | -0,04% | 0,20% | 0,22% | 0,32% | 0,17% | |
| AUD | -0,07% | -0,31% | -0,32% | 0,02% | -0,22% | 0,23% | 0,00% | |
| NZD | -0,22% | -0,48% | -0,35% | -0,15% | -0,32% | -0,23% | -0,15% | |
| CHF | -0,08% | -0,28% | -0,18% | 0,10% | -0,17% | -0,01% | 0,15% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges la Libra Esterlina de la columna de la izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar Estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará GBP (base)/USD (cotización).
Análisis Técnico: La Libra esterlina ronda la EMA de 50 días
La Libra esterlina cotiza cerca del mínimo del viernes alrededor de 1.2660 en medio de la cautela antes de los datos de inflación del Reino Unido y la reunión de política monetaria del BoE. El par GBP/USD lucha por mantenerse por encima del soporte de retroceso de Fibonacci del 61,8% (trazado desde el máximo del 8 de marzo de 1.2900 hasta el mínimo del 22 de abril en 1.2300) en 1.2667.
La Libra ha caído cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 1.2670, lo que sugiere que las perspectivas a corto plazo son inciertas.
El RSI de 14 períodos cae nuevamente en el rango de 40.00-60.00, lo que indica que el impulso alcista se ha desvanecido.
El BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
- Se espera un incremento en las ventas minoristas de EE.UU que se publicarán mañana que indique una mejora en el consumo interno
- Los inversionistas estarán atentos a los discursos de las autoridades de la Fed en el transcurso de la semana.
El S&P 500 estableció un máximo del día en 5.438 durante la sesión europea. Al inicio de la sesión americana, ha explorado precios inferiores alcanzando un mínimo diario en 5.419. El índice presenta pocos participantes y un volumen escaso en espera de los datos económicos y las declaraciones de los miembros de la Fed. Actualmente, el S&P 500 cotiza en 5.424, perdiendo marginalmente un 0.12% en el día.
El foco de los inversores estará sobre los discursos de los miembros de la Fed
Los discursos de los miembros de la Fed se iniciarán el 18 de junio con el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, participando en una discusión económica a través de un Webcast. Más tarde, Adriana Kugler, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, brindará un discurso en el Instituto Peterson de Economía Internacional. Posteriormente, Lorie Logan, presidenta de la Reserva Federal de Dallas, se presentará ante el Club Headliners de Texas. Por último, los discursos de Alberto Musalem, presidente de la Reserva Federal del St. Louis y de Austan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago cierran la jornada en eventos privados.
En sintonía con los discursos de las autoridades de la Fed, se espera un incremento a un 0.2% en las ventas minoristas desde su lectura previa del 0%. La mejora en este indicador daría una señal de crecimiento en el consumo interno.
Niveles técnicos en el S&P 500
El Índice se ha consolidado en un rango entre 5.445 y 5.391. La primera zona se soporte la encontramos en 5.420, dado por el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte está en 5.391, mínimo del 14 de junio y punto pivote de la última consolidación. La resistencia más cercana se ubica en 5.445, máximo del 12 de junio y extremo superior de la consolidación mencionada.
Gráfico de 1 hora del S&P 500
- La Plata está corrigiendo dentro de una tendencia bajista a corto plazo.
- Una ruptura por debajo de los mínimos del 13 de junio probablemente llevaría a una continuación de la tendencia de mínimos más bajos.
- La media móvil simple de 50 días es un obstáculo para que los bajistas empujen el precio más abajo.
La Plata (XAG/USD) cotiza un tercio de un por ciento más bajo en los 29.40$ el lunes. A pesar de cotizar marginalmente más bajo en el día, en general se ha recuperado desde que cayó a un mínimo de 28.66$ el 13 de junio.
El metal precioso está en una tendencia bajista a corto plazo, en balance, y dado que "la tendencia es tu amiga", es probable que continúe. La recuperación desde el 13 de junio probablemente sea un retroceso en lugar de una reversión; una vez que termine, la tendencia bajista probablemente se reanudará.
Gráfico de 4 horas de la Plata
Una ruptura por debajo de 28.66$ (mínimo del 13 de junio) confirmaría otro mínimo más bajo y una continuación de la secuencia bajista.
Después de eso, la Plata podría caer a un objetivo inicial y conservador en 28.06$, el ratio de Fibonacci de 0.618 de la altura del rango que se desarrolló en la segunda mitad de mayo, extrapolado hacia abajo.
La media móvil simple (SMA) de 50 días en 29.01$ podría actuar como un obstáculo para el progreso a la baja.
Aún más tendencia bajista podría ver a la Plata alcanzar hasta 27.02$ (extrapolación del 100% de la altura del rango hacia abajo).
Se requeriría un cierre por encima de 30.50$ para poner en duda la tendencia bajista a corto plazo. Un movimiento por encima del máximo más bajo de 31.55$ sugeriría la posibilidad de una recuperación al máximo del rango en 32.51$ y una reversión de la tendencia a corto plazo.
- EUR/GBP se vendió hasta justo por debajo de 0.8400 a medida que se desarrolla su tendencia bajista.
- Ha formado un patrón de reversión de vela japonesa de línea penetrante alcista que indica el potencial de una corrección al alza.
- El par está en una tendencia bajista general, sin embargo, lo que indica que probablemente se materializarán más caídas eventualmente.
El EUR/GBP se ha vendido abruptamente desde que rompió una consolidación limitada en un rango en la que estaba operando durante la mayor parte del comienzo del año.
EUR/GBP Gráfico Diario
Después de tocar un mínimo en 0.8398 el 1 de junio, revirtió y comenzó a subir, formando un patrón de reversión de vela japonesa de línea penetrante en el proceso (circulado). Esto ocurre cuando el precio cae a un nuevo mínimo y luego gira al alza durante el mismo día, cerrando en un nivel por encima de la mitad del cuerpo del día anterior. La línea penetrante ha sido seguida por un día alcista hoy (lunes) y si cierra en positivo, proporcionará una confirmación alcista adicional de la reversión. El patrón sugiere una reversión a corto plazo pero no una reversión de la tendencia. Podría significar que el EUR/GBP está a punto de corregir al alza.
La tendencia, tanto a corto, intermedio y largo plazo es bajista en general. Dado que "la tendencia es tu amiga", esto sugiere que la corrección probablemente perderá fuerza y se revertirá eventualmente, con la tendencia bajista dominante reanudándose.
El precio ha alcanzado tanto el objetivo conservador como el principal para la ruptura del rango que evolucionó durante febrero, marzo, abril y la mitad de mayo.
Una debilidad continua podría verlo caer al próximo objetivo bajista en 0.8340 (mínimo de agosto de 2022). Una ruptura por debajo de 0.8397 (mínimo del 14 de junio) proporcionaría confirmación de más caídas.
- El Dólar estadounidense cotiza al alza frente a la mayoría de sus pares, con excepciones puntuales para las divisas de Europa Central.
- La incertidumbre política en Francia sigue pesando sobre los bonos y acciones del país.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 105.50 antes de una apertura suave el lunes.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza ampliamente estable el lunes, ya que la aversión al riesgo prevalece en los mercados en medio de la incertidumbre política en Francia. La decisión del presidente Emmanuel Macron de convocar elecciones legislativas anticipadas y la posibilidad de un parlamento dominado por la extrema derecha asustaron a los inversores, quienes vendieron activos franceses por preocupaciones sobre cómo Macron manejaría tal escenario. Los diferenciales de los bonos soberanos en Europa se están ampliando aún más, señalando un mercado de bonos en apuros. Si el mercado de bonos continúa su caída, no se debe descartar la posibilidad de una intervención del Banco Central Europeo (BCE) para mantener el mercado de bonos europeo cohesionado y en sintonía con su política monetaria.
En cuanto a los datos económicos, un comienzo muy tranquilo para esta semana desde la perspectiva de EE.UU. con algunos datos ligeros por delante. Los elementos clave a tener en cuenta son las ventas minoristas el martes y los números del Índice de Gerentes de Compras (PMI) el viernes. Los operadores deberán evaluar qué tendrá prioridad: datos más suaves de EE.UU. que verían un Dólar estadounidense más débil, o será nuevamente la agitación política europea que vería más bien una fortaleza del Dólar estadounidense.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Los mercados de bonos europeos se desploman
- Al inicio de la sesión de negociación europea el lunes, los diferenciales de los bonos soberanos europeos se están ampliando aún más que el viernes (80 puntos básicos al momento de escribir entre los rendimientos de los bonos de referencia a 10 años de Francia y Alemania). Una dispersión en los rendimientos de los bonos soberanos por país está causando problemas para el Banco Central Europeo (BCE) ya que solo tiene una tasa de política monetaria general que puede usar para controlar la inflación en la zona euro. Cuando los diferenciales de los bonos entre países se vuelven demasiado amplios y dispersos, el BCE tiene más dificultades para controlar las fuerzas de precios locales, lo que podría llevar a brotes locales de inflación o incluso a una deflación repentina. El segundo elemento es que esos países podrían comenzar a tener problemas para financiar su deuda soberana en los mercados internacionales y podrían desencadenar una corrida bancaria o hacer que el BCE intervenga para ofrecer un salvavidas a ese país para que no incumpla su deuda. El mejor ejemplo de eso fue Grecia en 2010 durante la crisis de la deuda soberana.
- A las 12:30 GMT, se publicará el Índice manufacturero Empire State de la Fed de Nueva York para junio. Los economistas esperan que se sitúe en -13, ligeramente por encima de -15.6 el mes anterior.
- Cerca de las 17:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, participa en la 42ª Conferencia Anual de Comercio y Moneda del Centro de Interdependencia Global.
- Los mercados de renta variable buscan dirección. Las acciones europeas intentan romper la racha de pérdidas, incluso con la agitación del mercado de bonos. Los futuros de EE.UU. están ligeramente en verde.
- La herramienta FedWatch del CME muestra una probabilidad del 33.3% de que la tasa de interés de la Fed se mantenga en el nivel actual en septiembre. Las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúan en el 59.0%, mientras que una probabilidad muy baja del 7.7% se prevé para un recorte de tasas de 50 puntos básicos.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cae al nivel más bajo de este mes, cerca del 4.23%, flirteando con los mínimos vistos en marzo.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Todas las miradas están en Europa
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) probablemente no estaría donde está este lunes si no fuera por la actual agitación política europea. Con un DXY más alto, existe el riesgo de una corrección rápida si el riesgo de los titulares europeos comienza a disminuir y los datos de EE.UU. resultan ser suaves. Una advertencia justa, por lo tanto, de que esta fortaleza del Dólar estadounidense podría ser de corta duración.
Al alza, no hay grandes cambios en los niveles que los operadores deben vigilar. El primero es 105.52, donde el DXY está cotizando, una barrera que se mantuvo durante la mayor parte de abril. El siguiente nivel a observar es 105.88, que provocó un rechazo a principios de mayo y probablemente volverá a actuar como resistencia. Más arriba, el mayor desafío sigue siendo 106.51, el máximo del año hasta la fecha desde el 16 de abril.
A la baja, la trifecta de medias móviles simples (SMA) sigue actuando como soporte. Primero está la SMA de 55 días en 105,10. Un poco más abajo, cerca de 104.55 y 104.47, tanto la SMA de 100 días como la de 200 días forman una doble capa de protección para soportar cualquier caída. Si esta área se rompe, 104.00 salvaría la situación.
El Dólar estadounidense
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/CAD se consolida cerca de 1.3750, con el foco puesto en el informe de ventas minoristas de EE.UU. para mayo.
- Los inversores ven a la Fed reduciendo las tasas de interés dos veces este año frente a una pronosticada por los responsables de la política.
- El BoC podría extender su ciclo de ajuste de la política en julio.
El par USD/CAD sube ligeramente en la sesión de Londres del lunes, pero ha estado operando en un rango de 1.710-1.3780 desde el jueves. El USD/CAD lucha por encontrar dirección mientras los inversores cambian su enfoque a los datos mensuales de ventas minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) para mayo, que se publicarán el martes.
Los inversores prestarán mucha atención a los datos de ventas minoristas de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de la política de la Reserva Federal (Fed). Los datos de ventas minoristas son una medida cercana del gasto del consumidor, lo que proporciona pistas sobre las perspectivas de inflación. Esto daría más claridad sobre la divergencia entre las expectativas de la Fed de un recorte de tasas este año y los dos que los mercados financieros están especulando. Se estima que las ventas minoristas han aumentado un 0,3% después de permanecer planas en abril.
Según la herramienta CME FedWatch, la posibilidad de dos recortes de tasas este año es muy alta y los responsables de la política comenzarán a reducir desde la reunión de septiembre.
Mientras tanto, los funcionarios de la Fed continúan argumentando a favor de recortar las tasas de interés solo una vez este año, ya que quieren ver una disminución de la inflación durante meses para ganar confianza en la reducción de las tasas de interés. Los responsables de la Fed siguen preocupados por una reactivación de las presiones sobre los precios debido a recortes de tasas prematuros.
En cuanto al Dólar canadiense, los inversores esperan que el Banco de Canadá (BoC) realice recortes de tasas subsecuentes en la reunión de julio. El BoC se convirtió en el primero entre los bancos centrales de las naciones del G-7 en comenzar a desmantelar su marco de política monetaria restrictiva desde la pandemia.
- El USD/JPY sube a 157.70 a medida que los responsables de la Fed prevén solo un recorte de tasas este año.
- El Índice del Dólar bailará al ritmo de los datos de ventas minoristas de EE.UU. de mayo.
- El BoJ pospone la reducción de la compra de bonos hasta la reunión de julio.
El USD/JPY salta a 157.70 en la sesión europea del lunes, ya que el Dólar estadounidense (USD) mantiene su fortaleza debido a una perspectiva de línea dura sobre las tasas de interés por parte de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias cerca de 105.55.
Los responsables de la Fed siguen abogando por reducir las tasas de interés solo una vez este año ante el temor de una reactivación de las presiones sobre los precios. A los funcionarios les preocupa que el progreso en el proceso de desinflación pueda seguir siendo lento debido a las fuertes condiciones del mercado laboral. La inflación al consumidor en Estados Unidos (EE.UU.) se enfrió más de lo esperado en mayo tras una caída prevista en abril.
Aunque los responsables de la Fed quieren más datos de inflación moderada para convencerse de los recortes de tasas, la confianza de los mercados financieros ha aumentado significativamente para recortes tempranos de tasas. La herramienta CME FedWatch muestra una alta probabilidad de dos recortes de tasas este año y los responsables de la política monetaria volverán a la normalización de la política a partir de la reunión de septiembre.
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos mensuales de ventas minoristas de EE.UU. de mayo para obtener más pistas sobre la perspectiva de las tasas de interés. Se espera que los datos de ventas minoristas, que son un indicador líder del gasto del consumidor, hayan aumentado un 0,3% después de permanecer estancados en abril.
Mientras tanto, el Yen japonés se debilita ya que los planes de reducción gradual han sido pospuestos por el Banco de Japón (BoJ) hasta la reunión de julio. El BoJ no descartó las expectativas de más subidas de tasas en julio, ya que el débil Yen japonés ha impulsado los precios de importación, lo que está elevando la inflación.
- El Peso Mexicano se mantiene plano o a la baja en sus principales pares al inicio de la nueva semana de operaciones.
- Los temores sobre el crecimiento global y la renuencia de la Fed a reducir los costos de endeudamiento están frenando el entusiasmo y pesando sobre el MXN.
- El USD/MXN sigue retrocediendo en medio de una tendencia alcista a corto y mediano plazo.
El Peso Mexicano (MXN) se mantiene plano o baja ligeramente en sus pares clave el lunes, ya que el sentimiento del mercado se apaga y los precios de las materias primas caen debido a los temores sobre el crecimiento global. Como divisa de "riesgo", el Peso se ve afectado en consecuencia.
Al momento de escribir, un solo Dólar estadounidense (USD) compra 18,47 Pesos Mexicanos, el EUR/MXN se cotiza a 19,77 y el GBP/MXN a 23,41.
El Peso Mexicano baja por las perspectivas globales y la cautela de la Fed
El Peso Mexicano se mantiene marginalmente bajista al inicio de la nueva semana de operaciones, ya que las preocupaciones sobre el crecimiento global pesan. Una contracción en los datos oficiales de manufactura de China en mayo, combinada con una caída en las importaciones de materias primas debido al aumento de los precios, son en parte responsables. Sin embargo, la postura cautelosa de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en su reunión del miércoles, con el banco claramente sin prisa por reducir los costos de endeudamiento, pesó aún más en el sentimiento general del mercado.
Esto ocurre después de un rally de recuperación para el MXN el jueves, debido a la intervención verbal de la Presidenta del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, quien dijo que Banxico intervendría para apoyar al Peso si la volatilidad se volviera demasiado "extrema".
El riesgo político también sigue proporcionando un riesgo de fondo para el Peso. Los inversores están preocupados por la victoria de la Presidenta electa Claudia Sheinbaum y su coalición de izquierda Sigamos Haciendo Historia (SHH) en las elecciones del 2 de junio. SHH ganó una supermayoría en la Cámara de Diputados de México y quedó a dos escaños en el Senado. Esto le dará un mandato para impulsar enmiendas radicales a la constitución que han puesto a los mercados en alerta.
El posicionamiento del mercado ha añadido combustible a la venta masiva tras la acumulación de una apuesta larga sobreponderada en el Peso Mexicano desde que comenzó su tendencia alcista a largo plazo en 2020. Las tasas de interés relativamente altas del 11,00%, establecidas por Banxico para controlar la inflación, han sido un gran atractivo para los inversores que buscan rendimientos. Esto es especialmente cierto para los carry traders, por ejemplo, que piden prestado en divisas con bajas tasas de interés como el Yen Japonés (aprox. 0,0% -0,1% en abril) e invierten en divisas como el Peso Mexicano que ofrecen mayores rendimientos (aprox. 11,00% en abril), embolsándose la diferencia.
"Antes de las elecciones, habíamos estado argumentando durante algún tiempo que el Peso parecía cada vez más sobrevalorado y era vulnerable a una caída brusca; las caídas de las últimas semanas lo han llevado a tocar casi nuestra previsión de fin de año de 19,00 (USD/MXN)", dijo Jason Tuvey, Economista Jefe Adjunto de Mercados Emergentes en Capital Economics, a FXStreet.
Análisis Técnico: El USD/MXN retrocede pero se mantiene en tendencia alcista a corto plazo
El USD/MXN parece estar reanudando su tendencia alcista a corto plazo después de un retroceso, y dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza, probablemente hacia el próximo objetivo situado en 19,22 (máximo de marzo de 2023).
USD/MXN Gráfico diario
Una ruptura por encima del máximo del viernes en 18,68 proporcionaría una confirmación adicional de más alzas hacia el objetivo en 19,22.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) acaba de salir de la zona de sobrecompra, lo cual es una señal para que los traders cierren sus posiciones largas. Esto sugiere un riesgo de que la corrección aún pueda profundizarse. Dicho esto, es probable que la tendencia alcista establecida se reanude eventualmente.
La dirección de la tendencia a largo plazo está en duda después de la ruptura por encima del máximo de octubre de 2023. Antes de eso, estaba a la baja.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Phillip Lane, señaló el lunes que están viendo aumentos salariales significativos en algunos países de la zona euro, según Reuters.
Puntos clave
"Las presiones de coste se moderarán el próximo año."
"No deberíamos ser demasiado sensibles a los datos mensuales de inflación, necesitamos diferenciar entre ruido y señal."
"No nos gustan los saltos de inflación, pero podemos lidiar con los baches."
"Necesitamos ver que el impulso de la inflación en los servicios domésticos disminuya."
Reacción del mercado
Estos comentarios no lograron desencadenar una reacción notable en el EUR/USD. El par se vio por última vez operando prácticamente sin cambios en el día a 1.0705.
El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el domingo que es una "predicción razonable" que la Fed esperará hasta diciembre para recortar las tasas de interés, y agregó que el banco central está en una muy buena posición para obtener más datos antes de tomar cualquier decisión.
Declaraciones destacadas
Necesitamos ver más evidencia para convencernos de que la inflación en EE.UU. se dirige al 2%.
La economía de EE.UU. es más fuerte que en otros países que están recortando tasas.
El mercado laboral ha tenido un mejor desempeño del esperado.
Puede haber más enfriamiento en el mercado laboral, espero que sea modesto.
Es razonable que el recorte de tasas pueda llegar en diciembre.
Estamos en una muy buena posición para tomarnos nuestro tiempo, obtener más datos, antes de tomar una decisión sobre la tasa.
La proyección mediana es de un recorte, que probablemente será hacia el final del año.
Estamos en una economía de alta presión en algunas dimensiones, pero hay algunas señales de que se está enfriando.
El efecto neto de la inmigración a largo plazo sobre la inflación es difícil de juzgar.
Lo mejor que puede hacer la Fed por la vivienda es reducir la inflación.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
El presidente de Francia, Emmanuel Macron, desestimó el viernes los planes económicos extremos como poco realistas en medio de desafíos económicos cruciales.
Declaraciones destacadas
No estoy preocupado por el impacto en los mercados tras la decisión de disolver el gobierno.
Los programas económicos de dos bloques extremistas en las elecciones parlamentarias no son realistas.
Estamos en un momento muy serio para nuestro país, con importantes cuestiones económicas en juego.
Espero tener un acuerdo sobre los principales puestos rápidamente.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Martins Kazaks, dijo el domingo que el banco no debe permitir que la inflación se mantenga por encima del 2% hasta 2026, y agregó que le preocupa que haya retrasos más allá de esto.
Declaraciones destacadas
"Actualmente creo que todavía estamos en el camino hacia el 2% para la segunda mitad de 2025, y realmente espero que lo logremos para ese momento."
"No deberíamos arrastrar este problema hasta 2026."
"Si los datos muestran que alcanzar nuestro objetivo se está postergando más allá de 2025, entonces, por supuesto, el nivel de restricción debe mantenerse por más tiempo para que podamos evitar ese tipo de resultados."
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
En sus previsiones económicas de marzo, la Secretaría de Estado de Economía (SECO) de Suiza dijo que el "gobierno suizo prevé que el crecimiento económico en 2024 será muy inferior al promedio."
Puntos adicionales
El gobierno suizo prevé que el crecimiento del PIB en 2024 (ajustado por eventos deportivos) será del +1,2% (la previsión anterior era del +1,1%).
El gobierno suizo prevé que el crecimiento del PIB en 2025 (ajustado por eventos deportivos) será del +1,7% (la previsión anterior era del +1,7%).
El gobierno suizo prevé que el IPC en 2024 será del +1,4% (la previsión anterior era del +1,5%).
El gobierno suizo prevé que el IPC en 2025 será del +1,1% (la previsión anterior era del +1,1%).
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el USD/CHF sube un 0,09% en el día, cotizando alrededor de 0,8910.
Vencimientos de opciones FX para el 17 de junio, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación
- EUR/USD: montos en EUR
- 1.0670 1,6b
- 1.0685 881m
- 1.0750 1,1b
- 1.0805 1,3b
- USD/JPY: montos en USD
- 157.00 515m
- 157.50 771m
- 158.00 833m
- USD/CHF: montos en USD
- 0.8970 482m
- 0.9000 400m
- AUD/USD: montos en AUD
- 0.6600 939m
- 0.6615 848m
- USD/CAD: montos en USD
- 1.3650 728m
- 1.3700 520m
- 1.3765 810m
- 1.3780 790m
- EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8450 459m
Tras la publicación de los datos de actividad de China para mayo, la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) expresó su perspectiva sobre la economía durante su conferencia de prensa el lunes.
Comentarios destacadas (vía Reuters)
Las operaciones económicas de China se mantienen generalmente estables, algunos indicadores principales mostraron recuperación en mayo.
Se espera que la producción de granos de verano tenga otra cosecha abundante.
Se espera que las caídas en el IPP se reduzcan aún más.
Se espera que el IPC muestre un leve rebote.
Reacción del mercado
El AUD/USD está luchando en 0,6600, bajando un 0,16 % en el día, al momento de la prensa.
Precio del Dólar Australiano Hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Australiano (AUD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Australiano fue el más débil frente al Dólar Estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0,04% | 0,03% | 0,08% | -0,03% | 0,18% | 0,07% | 0,02% | |
| EUR | -0,04% | 0,02% | 0,07% | -0,06% | 0,06% | 0,08% | -0,02% | |
| GBP | -0,03% | -0,02% | 0,12% | -0,07% | 0,02% | 0,02% | -0,01% | |
| JPY | -0,08% | -0,07% | -0,12% | 0,00% | 0,11% | 0,13% | 0,00% | |
| CAD | 0,03% | 0,06% | 0,07% | -0,01% | 0,15% | 0,09% | 0,06% | |
| AUD | -0,18% | -0,06% | -0,02% | -0,11% | -0,15% | 0,07% | -0,03% | |
| NZD | -0,07% | -0,08% | -0,02% | -0,13% | -0,09% | -0,07% | -0,03% | |
| CHF | -0,02% | 0,02% | 0,00% | -0,00% | -0,06% | 0,03% | 0,03% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna de la izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Dólar Australiano de la columna de la izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar Estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará AUD (base)/USD (cotización).
Las ventas minoristas de China en mayo subieron un 3.7% interanual frente al 3.0% esperado y al 2.3% de abril, mientras que la producción industrial del país aumentó un 5.6% interanual en el mismo período frente al 6.0% previsto y al 6.7% registrado anteriormente. La Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) publicó los datos oficiales el lunes.
Mientras tanto, la inversión en activos fijos aumentó un 4.0% interanual acumulado en mayo, en comparación con la cifra anticipada del 4.2% y el 4.2% de abril.
Puntos adicionales
Tasa de desempleo nacional basada en encuestas de China en mayo: 5.0%.
Tasa de desempleo basada en encuestas en 31 ciudades principales de China en mayo: 4.9%.
Inversión en propiedades de China de enero a mayo: -10.1% interanual.
Nuevos inicios de construcción en China de enero a mayo: -24.2% interanual.
Reacción del mercado a los datos chinos
La mezcla de datos chinos mantiene la presión a la baja sobre el Dólar australiano, con AUD/USD renovando mínimos intradía cerca de 0,6600. El par está bajando un 0,17% en el día, al momento de escribir.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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La realización de operaciones comerciales en los mercados financieros con instrumentos financieros de margen, abre grandes oportunidades y permite a los inversores que estén dispuestos a correr riesgos a obtener altos rendimientos, pero al mismo tiempo conlleva un nivel de riesgo de pérdidas potencialmente alto. Por lo tanto, antes de comenzar a comercializar, se debe tomar de manera responsable a la cuestión de elegir la estrategia de inversión correspondiente, teniendo en cuenta los recursos disponibles.
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