Noticias de mercados

• El par USD/THB avanzó con fuerza en la sesión del martes, situándose en 36.36 con un repunte del 0.80%.
• El Dólar se mantiene firme gracias a los comentarios comedidos de los funcionarios de la Fed.
• El miércoles se publicarán las Minutas del FOMC, los PMIs de S&P de mayo y los pedidos de bienes duraderos de abril.

El USD/THB cobró impulso el martes y repuntó un 0.80% ante el agotamiento de los osos, que no lograron conquistar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 36.05. A pesar de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril en EE.UU. reflejaron cifras de inflación superiores a las esperadas, el Dólar se mantiene firme mientras la Reserva Federal (Fed) sigue pidiendo paciencia para los recortes de tipos.

Dada la postura cautelosa de los funcionarios de la Fed y el enfoque de esperar y ver percibido por los mercados, cualquier movimiento inmediato que no sean oscilaciones técnicas para el par USD/THB parece poco probable, ya que se mantiene a un ritmo estable. El jueves se publicarán los PMIs de mayo y el viernes los pedidos de bienes duraderos de abril, que podrían desencadenar movimientos en el par.

El miércoles se publicarán las actas de la reunión de mayo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que también podrían desencadenar volatilidad. Por el momento, los mercados siguen descontando mayores probabilidades de que la flexibilización comience en septiembre.

Análisis técnico del USD/THB

En el gráfico diario, el RSI muestra una leve tendencia alcista para el par USD/THB, alejándose de las condiciones de sobreventa observadas el lunes. El RSI ha ganado terreno, pero aún no sale de la zona de tendencia negativa.

El histograma de la divergencia de la media móvil (MACD), adjunto a este análisis, esboza un impulso negativo decreciente, señalado por la disminución de las barras rojas. Los vendedores dominan actualmente el mercado. Sin embargo, la disminución del impulso negativo podría insinuar un posible cambio de equilibrio.

Gráfico diario del USD/THB

La perspectiva más amplia revela una visión crítica de la posición del USD/THB en relación con sus medias móviles simples (SMA). La firme defensa del par de las SMA de 10 y 200 días revela que la tendencia general sigue siendo alcista. Sin embargo, la pérdida de la SMA de 20 días sugiere una tendencia ligeramente negativa a corto plazo.

El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, comentó sus perspectivas de inflación para la economía británica y explicó cómo el BoE planea reducir sus tenencias de bonos del Estado a un nivel más manejable para la segunda mitad de 2025.

Según un informe de Reuters, el BoE planea vender 1.11 billones de dólares en bonos del Estado en el balance del banco central del Reino Unido a mediados del próximo año.

Declaraciones destacadas

• El Dow Jones se mantiene estable por debajo de 39.900, a la espera de datos significativos.
• A pesar de las palabras de algunos miembros de la Reserva Federal, los inversores siguen esperando un recorte de tipos de interés.
• Esta semana se publicarán las ventas de viviendas, el PMI y los pedidos de bienes duraderos.

El índice Dow Jones (DJIA) se mantiene estable por encima de los 39.800 el martes, mientras los responsables de la Reserva Federal (Fed) intentan presionar a la baja las expectativas de recorte de tipos en el mercado. Los funcionarios de la Fed señalaron el martes que no es probable que la Fed recorte los tipos hasta que no disponga de más datos que apunten a una reducción constante de la inflación hasta el objetivo anual de la Fed del 2%. A pesar de la relajación de los datos de inflación de abril, los responsables de la planificación central siguen asustados después de que los datos de inflación del conjunto del primer trimestre no mostraran que la desinflación se haya afianzado definitivamente.

Los datos económicos en USD siguen siendo escasos en la primera mitad de la semana, pero los inversores estarán atentos a las cifras de ventas de viviendas en EE.UU. que se publicarán a mediados de semana. El jueves también se publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) y el viernes los pedidos de bienes duraderos.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones cotiza mixto el martes, con cerca de la mitad de los valores que lo componen al alza. 3M Co. (MMM) cayó un -1.9% hasta 103.25 por acción, mientras que International Business Machines Corp. (IBM) subió más de un 2% para cotizar a 173.44$ por acción.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El Dow Jones marcó un nuevo máximo histórico de 40.070,82 el lunes, y el índice está haciendo aguas justo por debajo de 39.900,00 el martes. Los operadores del DJIA no consiguieron que el índice volviera a superar los 39.880,00, ya que el impulso alcista sigue siendo escaso, pero la presión vendedora sigue siendo escasa y un suelo técnico se cotiza cerca de 39.780,00.

Dow Jones gráfico de cinco minutos

Gráfico diario del Dow Jones

• El USD/SEK se mantiene estable en 10.69 y recorta las pérdidas diarias.
• Los altos cargos de la Reserva Federal mantienen una postura prudente y se resisten a precipitarse a la hora de bajar los tipos de interés.
• Los inversores están a la espera de las Minutas de la reunión de mayo del FOMC, que se publicarán este miércoles y proporcionarán información más detallada sobre la hoja de ruta de la política monetaria de la Reserva Federal.

El par USD/SEK cotiza a 10.69, tras caer por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días, liquidando todas sus pérdidas diarias. Esto se debe a que el Dólar se mantiene firme tras los cautelosos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que piden paciencia en los recortes de tipos.

En este sentido, en una semana tranquila, los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal son lo más destacado de cada sesión y se hacen eco de la cautela ante el sólido crecimiento y la persistente inflación en EE.UU., lo que parece descartar un recorte inmediato de los tipos. Se espera que las Minutas de la reunión del FOMC de este miércoles muestren una visión más profunda de la hoja de ruta prevista por la Fed, lo que podría cambiar las expectativas del ciclo de relajación. A finales de esta semana, el jueves, las cifras semanales de solicitudes de subsidio de desempleo y los PMI de S&P de mayo podrían desencadenar movimientos en el USD, y el viernes los datos de pedidos de bienes duraderos de abril podrían ofrecer más información sobre la salud de la economía estadounidense.

Análisis técnico del USD/SEK

En el panorama diario, el RSI para el USD/SEK se mantiene dentro de la zona negativa. La última lectura está justo por debajo de 50, por lo que se proyecta una ligera inclinación hacia los vendedores. Al mismo tiempo, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras rojas planas, lo que indica un impulso negativo constante para el par.

USD/SEK gráfico diario

En relación con la tendencia general, el par está por debajo de la SMA de 20 días, pero se mantiene por encima de las SMA de 100 y 200 días. Esta configuración implica una mezcla de tendencia alcista a largo plazo y bajista a corto plazo. En particular, el martes, los compradores defendieron con éxito las SMA de 100 y 200 días en 10.55 y 10.62, lo que indica que los compradores siguen siendo resistentes y que si los osos no logran superar estos niveles, podría verse un giro alcista en la próxima sesión.

• El Nasdaq 100 registra un ligero avance después de alcanzar un máximo histórico en 18.707 el día de ayer.
• Tesla y Microsoft operan al alza en una jornada con pocos participantes. 

El índice inició la sesión americana registrando un mínimo en 18.600 y rebotando hasta alcanzar un máximo en 18.687. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza 18.679 ganando 0.02%. Entre las compañías que registran ganancias hoy se encuentra Tesla, que cotiza en 182.92 $, ganando 4.55% diario, y Microsoft, que marca una ganancia del 1.24%, cotizando en 430.65$ en el día.

Se espera un movimiento fuerte en NVIDIA tras su reporte de ganancias

El desarrollo de la inteligencia artificial ha beneficiado a la compañía. Los participantes esperan un movimiento el día de mañana, mínimo del 9% en cualquier dirección, recordando que en su último reporte sus acciones subieron 13% en febrero.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El primer soporte en el mediano plazo lo observamos en 18.600, dado por los puntos pivote. El segundo soporte está en 18.460, mínimo del 17 de mayo. La resistencia más próxima se mantiene en 18.707, máximo histórico. 

Gráfico de una hora en el Nasdaq 100

• El Dólar canadiense opera a la baja por la moderación de la inflación en abril.
• Canadá constata una relajación de las presiones sobre los precios y aumentan las probabilidades de que el BoC recorte los tipos en junio.
• A finales de semana se publicarán las ventas minoristas canadienses.

El Dólar canadiense (CAD) se deprecia en general este martes, con una caída generalizada y una deflación de alrededor de un quinto de punto porcentual frente al Dólar estadounidense (USD), después de que la inflación canadiense medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC) se moderara aún más en abril. Los mercados aumentan sus apuestas a una bajada de tipos por parte del Banco de Canadá (BoC) en junio.

La inflación del IPC canadiense disminuyó en línea con las expectativas, pero el IPC subyacente del BoC cayó a su punto más bajo desde abril de 2021. Con la relajación de la presión sobre los precios, las apuestas del mercado a un recorte de tipos en junio por parte del BoC han aumentado hasta el 48%, desde el 40% anterior a la publicación del IPC canadiense.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar canadiense cede ante la moderación de la inflación

• La inflación general del IPC canadiense en abril descendió hasta el 0.5% mensual, igualando las previsiones y reduciéndose desde el 0.6% anterior.
• La inflación anual del IPC canadiense también cumplió las previsiones del mercado, situándose en el 2.7% frente al 2.9% anterior.
• El IPC subyacente del BoC para el año finalizado en abril se redujo al 1.6%, por debajo del 2.0% anterior y alcanzando su nivel más bajo en tres años.
• En el resto de los mercados, el discurso de la Fed sigue dominando el sentimiento general, ya que los responsables de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) hacen una serie de apariciones en un esfuerzo por inyectar confianza verbal en los mercados.
• A finales de semana se publicarán las ventas minoristas canadienses. Las previsiones del mercado esperan un ligero rebote hasta un 0.0% plano desde el -0.1% anterior.

Análisis técnico: El Dólar canadiense retrocede pero se mantiene en territorio técnico conocido

El Dólar canadiense (CAD) se mueve en una sola dirección el martes, bajando frente a casi todas las divisas principales. Contra el Yen japonés (JPY), el CAD retrocedió un tercio de punto porcentual, mientras que contra el Dólar estadounidense cedió un quinto de punto porcentual.

El par USD/CAD alcanzó sus máximos en una semana, amenazando con solidificar un rechazo alcista de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días desde 1.3636. El par sigue por debajo de los máximos del mes pasado, cerca de 1.3850, pero el suelo técnico a largo plazo se sitúa en la EMA de 200 días desde 1.3549.

USD/CAD gráfico horario

USD/CAD gráfico diario

• El Índice del Dólar cotiza en 104.6, registrando leves pérdidas en las operaciones del martes.
• El Dólar cotiza lateralizado, ya que la Fed se muestra cautelosa y reticente a una flexibilización prematura.
• Las probabilidades de un recorte en septiembre disminuyen ligeramente, pero siguen siendo altas.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se situó el martes en el nivel de 104.60 con leves pérdidas. En medio de señales de fuerte crecimiento y persistente inflación en EE.UU., los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) siguen expresando cautela sobre una flexibilización prematura.

La atención del mercado se desplaza constantemente hacia la próxima publicación de las Minutas del Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC) el miércoles y los datos de nivel medio el jueves y el viernes, incluidos los PMI de S&P y los pedidos de bienes duraderos.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El DXY baja ligeramente mientras los mercados esperan las Minutas del FOMC

• Los funcionarios de la Fed expresan su preocupación por precipitarse en la flexibilización en medio de unas condiciones financieras relajadas y abogan continuamente por un enfoque cauteloso hacia los recortes de tipos.
• Las previsiones de los mercados apuntan actualmente a un 75% de posibilidades de que la Fed baje los tipos en su reunión de septiembre, unas probabilidades que se han reducido ligeramente tras haber sido descontadas la semana pasada.
• Cualquier nueva pista sobre las actas de la reunión de mayo del FOMC o el resultado de los PMI de mayo del S&P Global o los pedidos de bienes duraderos de abril podrían generar volatilidad en la dinámica del USD.

Análisis técnico del DXY: Persiste el equilibrio entre alcistas y bajistas en el DXY, mientras los inversores esperan una dirección

Los indicadores del gráfico diario reflejan un estado de equilibrio para el Índice del Dólar estadounidense. El RSI se mantiene plano, lo que indica que no hay un claro predominio entre el impulso comprador y el vendedor. Sin embargo, se mantiene en territorio negativo, lo que podría sugerir una tendencia bajista general, pero no decidida. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras rojas planas, lo que insinúa que el sentimiento bajista se mantiene firme.

A pesar de la creciente presión vendedora que empuja al par por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, sigue manteniéndose por encima de las SMA de 100 y 200 días. Aunque el mercado parece esperar una dirección, la capacidad del índice para mantenerse por encima de las SMA de 100 y 200 días muestra una demanda persistente cada vez que el DXY cae, lo que pone de relieve un panorama más alcista.

• El USD/CHF lleva todo el año en un canal ascendente con sesgo alcista.
• Una ruptura por debajo de la base del canal el 14 de mayo puso en duda la tendencia alcista.
• El par se encuentra ahora en un punto crítico: una mayor debilidad confirma una reversión; la fortaleza, una continuación dentro del canal.

El USD/CHF se encuentra en una encrucijada crítica en su evolución técnica. Mientras que la tendencia alcista se mantiene intacta, el par es vulnerable a una reversión si una mayor debilidad resulta en un movimiento bajista significativo.

USD/CHF Gráfico diario

El par ha estado subiendo en un canal desde principios de 2024. En el gráfico diario se observa una tendencia alcista, que es el marco temporal utilizado para evaluar la tendencia a medio plazo. Dada la sabiduría recibida de que "la tendencia es tu amiga", la tendencia alcista debería continuar.

A corto plazo, las perspectivas son menos claras, ya que el 14 de mayo el precio rompió al cierre por debajo de la línea roja inferior del canal ascendente. Ahora es discutible si la tendencia alcista a corto plazo sigue intacta o si se desarrolla una nueva tendencia bajista.

Tras la ruptura de la línea de tendencia, el USD/CHF cayó hasta un mínimo de 0.8988 el 16 de mayo antes de recuperarse y volver a subir hasta la parte inferior de la línea de tendencia en los máximos del día actual de 0.9117.

Es posible que esta recuperación represente lo que se conoce como un "throwback" en términos técnicos. Si es así, el precio probablemente bajará después de "despedirse" de la parte inferior de la línea de tendencia, aunque esta vez con más vigor.

En tal caso, una ruptura por debajo de los mínimos de 0.8988 confirmaría una inversión de la tendencia a corto plazo y daría lugar a una extensión sustancial a la baja, con un objetivo inicial situado probablemente en 0.8878, donde convergen las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días.

Alternativamente, una ruptura dentro del canal reafirmaría el dominio de la tendencia alcista y anularía la ruptura a la baja del canal que se produjo el 14 de mayo.

Un movimiento de este tipo tendría que romper de forma clara y decisiva dentro del canal en una base de cierre, probablemente con una vela verde larga o tres velas verdes seguidas, la definición de "definitivo" en términos técnicos.

Si se produce dicha recuperación, significará que la ruptura por debajo de la línea de tendencia roja fue probablemente una "falsa ruptura" y que la tendencia alcista permanece intacta. Sería de esperar que dicho movimiento se acercara a los máximos del año en 0.9225.

• El GBP/USD sube, con los compradores buscando una ruptura clara del máximo semanal.
• Los niveles de resistencia clave se sitúan en 1.2803 y el máximo anual en 1.2893.
• La Libra puede volverse bajista si cae por debajo de 1.2681.

La Libra esterlina registró ganancias minúsculas frente al Dólar estadounidense en las primeras operaciones de la sesión norteamericana. El sentimiento de los inversores es optimista, ya que la mayoría de los índices bursátiles de EE.UU. están subiendo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, y el Dólar se mantuvo prácticamente sin cambios frente a una cesta de sus pares. Por lo tanto, el par GBP/USD cotiza en 1.2719, subiendo un 0.11% en el día.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El par GBP/USD muestra un claro sesgo alcista a corto plazo. Aunque todavía tiene que marcar un nuevo máximo semanal por encima de los 1.2725 del lunes, esto podría allanar el camino para nuevas ganancias significativas.

El momentum favorece a los compradores, como muestra el Índice de RSI, que se encuentra en territorio alcista, aunque está a punto de volverse sobrecomprado.

Si los compradores del GBP/USD recuperan 1.2725, esto podría exacerbar un repunte hasta el siguiente máximo pivote en 1.2803, el máximo del 21 de marzo. Una vez superado, la siguiente resistencia sería el máximo anual en 1.2893.

Por el contrario, el par podría apuntar a la baja si registra un cierre diario por debajo del mínimo del 20 de mayo en 1.2681. De esta manera, la media móvil de 100 días (DMA) se situaría en 1.2634, seguida de la DMA de 50 días en 1.2583.

GBP/USD Acción del precio - Gráfico diario

• El NZD/USD se mantiene lateral con la vista puesta en la decisión política del RBNZ.
• Se espera que el RBNZ mantenga estables los tipos de interés.
• Los funcionarios de la Fed no confían en el avance del proceso de desinflación.

El par NZD/USD se consolida en un rango estrecho de 0.6100-0.6140 desde hace tres sesiones. Se espera que el NZD/USD encuentre dirección tras el anuncio de la decisión sobre los tipos de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), previsto para el miércoles.

Se espera que el RBNZ mantenga el tipo de interés oficial en el 5.5%. Por lo tanto, los inversores se centrarán en la orientación de los tipos de interés. Teniendo en cuenta la elevada inflación en la región neozelandesa, se espera que el RBNZ mantenga los tipos de interés de forma estable durante más tiempo. Actualmente, los mercados financieros esperan que el RBNZ pase a la normalización de la política en 2025.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense mantiene el soporte crucial de 104.50 ya que las autoridades de la Reserva Federal (Fed) apoyan el mantenimiento de los tipos de interés en sus niveles actuales durante un periodo más largo. A primera hora de la sesión americana, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentó que no tiene prisa por recortar los tipos y que quiere estar seguro de que la inflación no volverá a repuntar antes de plantearse una bajada de tipos. Cuando se le preguntó sobre el calendario para los recortes de tipos, Bostic dijo que no los ve antes del cuarto trimestre de este año.

El par NZD/USD amplía su recuperación hasta el retroceso de Fibonacci del 50% (trazado desde el máximo del 26 de diciembre en 0.6410 hasta el mínimo del 19 de abril en torno a 0.5850) en 0.6130 en el marco temporal diario. Las perspectivas a corto plazo del activo neozelandés han mejorado, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días se sitúan en torno a 0.6017. El RSI de 14 periodos se ha desplazado cómodamente hacia el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso se ha inclinado al alza.

Un movimiento alcista por encima del máximo del 9 de febrero en 0.6160 impulsará al par hacia un retroceso del 61.8% en 0.6200, seguido del máximo del 15 de enero cerca de 0.6250

Por el contrario, se producirían nuevas caídas si el par rompiera por debajo del máximo del 4 de abril en torno a 0.6050. Esto arrastraría al activo hacia el soporte psicológico de 0.6000 y el máximo del 25 de abril en 0.5969.

NZD/USD gráfico diario

• El par AUD/USD podría estar formando un patrón de continuación alcista en el gráfico de cuatro horas.
• Una ruptura por encima del máximo de 0.6714 podría confirmar la continuación de la tendencia alcista a corto plazo.
• Una ruptura por debajo de la línea de tendencia roja pondría en duda la tendencia alcista dominante.

El AUD/USD está subiendo dentro de un canal en una tendencia alcista a corto plazo que tiende a extenderse, dado el viejo adagio de que "la tendencia es tu amiga".

El Dólar autraliano podría estar formando un patrón de continuación alcista en el gráfico de cuatro horas.

Una ruptura por encima de la parte superior de la consolidación que representa el "cuadrado de banderín" (rectángulo sombreado en el gráfico inferior) y los máximos de 0.6714 del 16 de mayo, confirmaría la activación del banderín alcista y una continuación de la tendencia alcista a corto plazo hasta un objetivo inicial en 0.6728. Una mayor tendencia alcista podría incluso llevar al precio hasta 0.6788.

AUD/USD Gráfico de 4 horas

El Dólar autraliano se encuentra en una tendencia alcista a corto plazo indicada por los máximos y mínimos crecientes en el gráfico de 4 horas desde los mínimos del 19 de abril.

Una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia roja sería una señal bajista que podría denotar un cambio de tendencia a corto plazo.

Decisiva se caracterizaría como una ruptura que fuera acompañada de una vela roja larga que cerrara cerca de su mínimo o de tres velas rojas seguidas que atravesaran la línea de tendencia.

• El S&P 500 está operando en 5.300, a escasa distancia del máximo histórico de 5.324 alcanzado el día de ayer.
• Los discursos de los miembros de la Fed continúan el día de hoy con Thomas Barkin, Christopher Waller, John Williams, Michael Barr, Raphael Bostic, Loretta Mester y Susan Collins.

El S&P 500 abrió la sesión europea marcando un máximo en 5.313, encontrando vendedores agresivos y llevando el mercado a un mínimo del día en 5.300. Los inversionistas están atentos a los discursos del día de hoy por parte de los miembros de la Fed. 

Los discursos de los miembros de la Fed saturan la jornada 

Christopher Waller, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, declaró que necesita ver varios meses de buenos datos de inflación antes de apoyar una flexibilización de la política monetaria. Por otra parte, Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, mencionó que la máxima prioridad de la Fed es que la inflación disminuya a un ritmo relativamente lento al 2% y no esperaría una bajada de tipos antes del cuarto trimestre. Los inversores seguirán con cautela las posturas de Loretta J. Mester, directora ejecutiva de la Reserva Federal de Cleveland y de Susan M. Collins presidenta de la Reserva Federal de Boston.

El mercado también se prepara para las minutas de la Fed que se publicarán al cierre de la sesión americana el miércoles 22 de mayo, se espera una reacción importante en los principales índices bursátiles.

Niveles técnicos en el S&P 500 

La primera resistencia la encontramos en 5.314, dada por los puntos pivote en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La segunda resistencia está en 5.324, máximo histórico alcanzado el día de ayer. El primer soporte se ubica en 5.290, dado por el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El segundo soporte lo encontramos en el mínimo de la sesión del 17 de mayo en 5.282. 

Gráfico de 15 minutos S&P 500

• El USD/JPY muestra fortaleza por encima de 156.00 ya que la Fed mantiene un tono de línea dura sobre las perspectivas de los tipos de interés.
• Raphael Bostic, presidente de la Fed de la Atlanta, prefiere esperar con los tipos de interés actuales para confiar en el progreso de la desinflación.
• Las autoridades japonesas siguen preocupadas por la debilidad de la inflación inducida por el Yen.

El par USD/JPY extiende su racha ganadora por cuarta sesión el martes. El activo se fortalece ya que el Dólar estadounidense parece estabilizarse debido al respaldo de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) a mantener los tipos de interés en sus niveles actuales durante un período más largo.

El sentimiento de los mercados se torna ligeramente incierto, ya que los responsables de la Fed consideran que un descenso puntual de los datos de inflación en Estados Unidos es insuficiente para reforzar su confianza en que las presiones sobre los precios volverán a la tasa deseada del 2%. El lunes, el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, declaró que es demasiado pronto para predecir que el reciente descenso de las presiones inflacionistas será duradero.

En la sesión americana del martes, la comunicación del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, y del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, fue clara en el sentido de que quieren ver más datos buenos sobre la inflación antes de apoyar la normalización de la política monetaria. Bostic, de la Fed, dijo que esperará más tiempo para el recorte de tipos, para estar seguro de que la inflación no volverá a rebotar.

Cuando se le preguntó por un calendario concreto para la bajada de tipos, Bostic dijo que no espera que sea antes del cuarto trimestre de este año. En cuanto a las perspectivas de inflación, Bostic comentó que los empresarios han experimentado un descenso en la capacidad de fijación de precios, pero confían en las perspectivas económicas.

Si tenemos en cuenta los futuros a un día, se espera que el S&P 500 abra con un tono entre plana y negativa. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del USD frente a seis divisas principales, sube hasta 104.70. el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha repuntado hasta el 4.42%.

En el frente de Tokio, el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, mostró su preocupación por el aumento de las presiones sobre los precios que se inspiran en la debilidad del Yen japonés. Suzuki declaró: "Uno de nuestros principales objetivos es lograr aumentos salariales que superen la subida de los precios", y añadió: "Por otro lado, si los precios siguen siendo altos, será difícil alcanzar este objetivo aunque suban los salarios".

Esta semana, el par USD/JPY bailará al son de las Minutas de la reunión de mayo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril en Japón, que se publicarán el miércoles y el viernes.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo el martes que necesita ver varios meses más de buenos datos de inflación antes de sentirse cómodo para apoyar una flexibilización de la política, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"La excepción sería un debilitamiento significativo del mercado laboral".

"Probablemente no sean necesarios nuevos aumentos del tipo de interés oficial".

"Los datos de inflación de abril sugieren que probablemente se haya reanudado el avance hacia el objetivo del 2%, pero el progreso fue modesto".

"Los datos sugieren que la inflación no se está acelerando".

"La economía parece evolucionar más cerca de lo que esperaba la Fed".

"Los datos sobre el gasto y el mercado laboral sugieren que la política monetaria está en un punto adecuado para presionar a la baja la inflación".

"El crecimiento de los salarios sigue siendo algo mayor de lo deseado, pero no tanto".

"Vigilaremos de cerca cómo se comportan las compras finales domésticas privadas en el segundo trimestre".

"Las tasas de morosidad de las tarjetas de crédito y los préstamos para automóviles sugieren que algunos consumidores están bajo presión".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar estadounidense se mantiene en su rango diario ligeramente por encima de 104.50 tras estos comentarios.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó el martes que la política monetaria restrictiva está afectando a los sectores sensibles a los tipos y retrasando la inversión, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"Las empresas confían en la fortaleza subyacente de la economía; en los próximos uno o dos años debería mantenerse la solidez de los resultados".

"La eficacia de la política monetaria puede ser más débil que en el pasado, pero eso no significa que no esté teniendo ningún impacto".

"La máxima prioridad de la Fed es que la inflación vuelva al 2%".

"Espero que la inflación disminuya pero de forma relativamente lenta, no esperaría una bajada de tipos antes del cuarto trimestre".

"Ya no se oye hablar de dificultades en las cadenas de suministro; la esperanza es que continúe la deflación de bienes".

"La próxima revisión del marco será contundente, dado el número de preguntas abiertas sobre la economía y la política".

"Aunque las empresas confían en la economía, no sienten que tengan el mismo poder de fijación de precios que hace 6 meses".

"La Fed debe ser prudente sobre su primer movimiento de política monetaria, puede que tenga que ser más tarde para no avivar la exuberancia contenida de la inversión y otros gastos."

"Preferiría esperar más tiempo para un recorte de tipos para asegurarse de que la inflación no empieza a rebotar".

"No tengo prisa por bajar los tipos; quiero asegurarme de que la relajación de la política es inequívoca".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar estadounidense subió tras estos comentarios y se situó en 104,68 puntos, subiendo un 0.1% en el día.

• El USD/MXN cae a su nivel más bajo desde el pasado 12 de abril en 16.52.
• El Dólar repunta con las declaraciones de Raphael Bostic y Christopher Waller, miembros de la Fed.
• Las Minutas del FOMC y los datos mexicanos de inflación y PIB podrían desencadenar volatilidad en el par.

El USD/MXN está cayendo por tercera jornada consecutiva. Aunque el par se ha movido este martes en un rango muy estrecho, el leve movimiento bajista le ha llevado a marcar un nuevo mínimo de cinco semanas y media en 16.52. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 16.55, plano en el día.

El Dólar sube a máximos de dos día tras las declaraciones de los miembros de la Reserva Federal

El Índice del Dólar (DXY) ha repuntado en la última hora, elevándose a 104.76 puntos, su nivel más alto desde el viernes 17 de mayo. El repunte del índice se ha producido después de los comentarios de línea dura de Raphael Bostic y Christopher Waller, ambos miembros de la Fed. Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, ha señalado que el banco central debe ser cauto sobre su primer movimiento de política monetaria, apuntando que no esperaría un recorte de los tipos de interés antes del cuarto trimestre. Por su parte, Waller, gobernador de la Fed, ha declarado que se necesitan algunos meses consecutivos con buenas cifras de inflación antes de respaldar un giro en la política monetaria.

Más tarde en el día, se esperan los comentarios de Loretta Mester y Susan M. Collins, presidentas de la Fed de Cleveland y Boston, respectivamente. 

Más adelante en la semana, el foco estará en las Minutas de la Fed del miércoles, y en los datos de inflación de la primera parte de mayo de México, que se publicarán junto al PIB del primer trimestre el jueves.

USD/MXN Niveles de precio

El par continúa inmerso en un canal descendente en gráfico horario. Un quiebre del actual mínimo en 16.52 podría desencadenar un movimiento bajista en dirección a 16.26, mínimo del 2024 registrado el pasado 9 de abril. Por debajo de este nivel, el soporte principal estaría en la zona de 16.07/16.00, donde están respectivamente los suelos de agosto de 2015 y la zona psicológica.

Al alza, la primera resistencia aparece en la media móvil de 100 en 16.64. Por encima, habrá una resistencia intermedia en 16.90, techo de la pasada semana, antes de tomar impulso a la barrera principal en la zona psicológica de 17.00.

• El cobre reaccionó al alza en 4.98 dólares por libra, buscando nuevos máximos históricos.
• Los inversores confían en las medidas económicas de China para aumentar la demanda del metal.

El cobre encontró compradores agresivos que defendieron 4.98 $ al cierre de la sesión americana del día de ayer. Hoy, el metal ha marcado un mínimo en 5.01 $, rebotando y alcanzando un máximo del día en 5.14 $. Actualmente, el cobre cotiza en 5.12 $, ganando un 0.94% diario.

Los inversionistas mantienen el ánimo en el cobre a pesar de una demanda moderada

Las últimas lecturas de la demanda del cobre han sido moderadas, por lo que China enfocó parte de su plan económico en mejorar su sector inmobiliario y así, aumentar la demanda de la materia prima. Los especuladores se encuentran animados y pretenden superar el máximo histórico alcanzado el 19 de mayo en 5.16 $. 

Niveles técnicos en el cobre

El cobre ha reaccionado al alza en un primer soporte en 4.98 $ en confluencia con los puntos pivote y el 50% de retroceso de Fibonacci. El segundo soporte se mantiene en el mínimo del 15 de mayo en 4.78 $. La resistencia más cercana está en el máximo histórico alcanzado el 19 de mayo en 5.16 $.

Gráfica de 4 horas en el cobre

La inflación en Canadá, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), descendió al 2,7% anual en abril, frente al 2,9% de marzo, según informó el martes Statistics Canada. Esta lectura coincidió con las expectativas del mercado.

Mensualmente, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantuvo sin cambios, mientras que el IPC general subió un 0,5%. Por su parte, el Índice de Precios al Consumo subyacente del Banco de Canadá aumentó un 1,6% anual, por debajo del crecimiento del 2% registrado en marzo.

Reacción de los mercados

El par USD/CAD subió inmediatamente y se situó en 1,3659, ganando un 0,25% diario.

• El precio de la Plata ha alcanzado un punto crucial en su desarrollo técnico.
• Existe la posibilidad tanto de una continuación hacia nuevos máximos como de una corrección más profunda.
• Sin embargo, la tendencia general sigue siendo alcista, lo que favorece una posible reanudación al alza, incluso si se produce una corrección.

El precio de la Plata (XAG/USD) se está consolidando en 31.65$ el martes después de retroceder desde el máximo de once años del lunes en 32.51$.

El par se mantiene en una tendencia alcista de corto plazo con tendencia a extenderse. Podría estar formando un patrón de continuación de banderín alcista (rectángulo sombreado en el gráfico).

Plata Gráfico de 4 horas

Si el precio de la Plata rompe por encima del rectángulo de consolidación al cierre, se activará el banderín alcista y continuará la tendencia alcista hasta el siguiente objetivo en 33.83-5$. Si la tendencia alcista continúa, la Plata podría alcanzar los 35.34$, un antiguo máximo clave.

Sin embargo, una ruptura en base de cierre por debajo de los mínimos del rango de consolidación actual en 30.95$, probablemente sería señal de una corrección más profunda.

Gráfico diario de la Plata

El gráfico diario muestra señales bajistas que podrían indicar la posibilidad de un retroceso más profundo, sin embargo, aún es demasiado pronto para asegurarlo.

Es posible que se esté formando un patrón de velas japonesas Tweezer Top (círculo sombreado arriba) que, de confirmarse, sería una señal de reversión bajista a corto plazo. Los patrones de velas japonesas Tweezer Top se producen cuando el precio alcanza un máximo y forma dos días consecutivos que tienen mechas superiores largas - la parte delgada de la vela desde el cuerpo sombreado hasta el máximo - y cuyos máximos están en un nivel similar. Si la vela del martes cierra con una forma similar a la del momento de escribir estas líneas será señal de que se ha formado un Tweezer Top, con connotaciones bajistas.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) también se encuentra profundamente en la zona de sobrecompra en el gráfico diario, lo que sugiere que los operadores no deberían aumentar sus posiciones largas. Si el RSI sale de la zona de sobrecompra en cierre, será señal de que se está produciendo una corrección más profunda.

Es probable que una corrección más bajista encuentre soporte inicialmente en el nivel de 30.00$. Sin embargo, dado que las tendencias a corto y medio plazo siguen siendo alcistas, es probable que la Plata reanude la subida una vez finalizada la corrección.

Sería necesaria una ruptura decisiva por debajo del nivel de 30.00$ para poner en duda la tendencia alcista.

Una ruptura decisiva sería aquella acompañada de una vela japonesa larga que cerrase cerca de sus mínimos o tres velas japonesas rojas seguidas.

• Los comentarios de los responsables políticos de la Fed sobre las perspectivas de la política monetaria serán objeto de escrutinio por parte de los inversores esta semana.
• Los mercados ven menos probabilidades de que la Fed mantenga su política monetaria en septiembre.
• Las perspectivas de los tipos de la Fed podrían influir en la evolución del Dólar estadounidense frente a sus principales rivales.

Está previsto que los responsables de la Reserva Federal (Fed) pronuncien discursos a lo largo de esta semana, mientras los inversores reevalúan las perspectivas de los tipos de interés tras los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de que la Fed no modifique sus tipos de interés en septiembre se sitúa en torno al 35%.

El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, son algunos de los funcionarios de la Fed que hablarán el martes.

La Fed ha adoptado un tono cauteloso en cuanto al calendario del giro de su política tras los datos de inflación del primer trimestre del año, más elevados de lo esperado. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el 15 de mayo de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subía un 3,6% anual en abril. Esta cifra, que siguió al aumento del 3,8% registrado en marzo, se ajustaba a las expectativas del mercado. En términos mensuales, tanto el IPC como el IPC subyacente aumentaron un 0,3%, tras haber subido un 0,4% en marzo. El Dólar estadounidense (USD) se vio sometido a presiones bajistas, ya que los participantes en el mercado evaluaron los datos de inflación y el Índice USD cayó a su nivel más bajo en más de un mes, perdiendo más de un 0,7% semanal.

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló el lunes que, si bien espera que la inflación refugio mejore lentamente, dijo que no espera que el progreso sea rápido. Daly de la Fed también señaló que no confía en que la inflación esté bajando de forma sostenible hacia el objetivo de inflación del 2% de la Fed.

El Vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, dijo que la Fed está en una buena posición para mantener la política estable y vigilar la economía, según Reuters. Por su parte, el Vicepresidente de la Junta de Gobernadores de la Fed, Phillip Jefferson, reconoció que la mejor lectura de la inflación de abril era alentadora y añadió que era demasiado pronto para saber si la reciente ralentización del proceso desinflacionista sería duradera.

La semana pasada, Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, afirmó que los avances en materia de inflación podrían no ser tan constantes como muchos esperaban. La presidenta de la Fed de Cleveland, Mester, subrayó que el mantenimiento de los niveles actuales de la política de la Fed contribuirá a que la inflación, aún elevada, vuelva a situarse en el objetivo del 2%. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró a la CNBC el pasado jueves que los últimos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) mostraban que la inflación no estaba donde la Fed pretende llegar. Por último, Williams, presidente de la Fed de Nueva York, argumentó que no era necesario un recorte de tipos a corto plazo.

• El Peso mexicano mantiene su tendencia alcista a pesar de los malos datos de México y de la aversión al riesgo.
• El amplio diferencial de tipos de interés entre México y los países occidentales sigue favoreciendo al Peso en el carry trade.
• El USD/MXN alcanza el objetivo conservador de su ruptura de rango.

El Peso mexicano (MXN) oscila entre ganancias y pérdidas marginales en sus pares clave el martes después de hacer caso omiso de los pobres datos de ventas minoristas de México y los comentarios agresivos de los portavoces de la Reserva Federal (Fed) el lunes, y continúa subiendo.

El amplio diferencial de tipos de interés entre México y la mayoría de las principales economías -con unos tipos de interés relativamente más altos en México (11,00%) que suponen un atractivo para los operadores de carry trade- es un factor clave que impulsa la tendencia alcista del MXN, con pocas perspectivas de que la brecha se cierre pronto.

El USD/MXN cotiza a 16,55, el EUR/MXN a 17,98 y la GBP/MXN a 21,05, en el momento de redactar este informe.

El Peso mexicano hace caso omiso a los malos datos

El Peso mexicano se negocia relativamente plano el martes a pesar de los datos recientes que muestran una caída en las ventas minoristas mexicanas, tanto sobre una base mensual como anual.

Aunque los datos indicaron que los altos tipos de interés impuestos por el Banco de México (Banxico) probablemente están teniendo el efecto deseado de enfriar la economía, Banxico no ha dado señales de que tenga prisa por reducir los tipos de interés todavía.

De hecho, el viernes, la Subgobernadora del Banxico, Irene Espinosa, dijo que pensaba que los tipos de interés deberían permanecer en su nivel actual hasta que la inflación se haya reducido de forma sostenible.

El ánimo sombrío del mercado limita la subida del Peso

Sin embargo, el sombrío ambiente del mercado del martes está limitando las subidas del Peso, ya que los inversores se retiran de los activos de riesgo y de las materias primas, incluido el MXN, por temor a que los altos tipos de interés hayan llegado para quedarse. Las bolsas asiáticas bajan, y el petróleo, los metales y las materias primas hacen lo propio.

El cambio de sentimiento se produce como resultado de los comentarios de los banqueros centrales, tanto en EE.UU. como en Australia, que sugieren que no sólo son reacios a recortar los tipos de interés en un futuro próximo, sino que incluso están discutiendo subirlos.

En EE.UU., la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, afirmó que los riesgos de inflación "se inclinan al alza", que la Fed podría "incluso subirlos (los tipos)" si la inflación aumenta, y que "ya no es apropiado" esperar que la Fed haga tres recortes este año.

Las actas de la reunión de mayo del RBA, publicadas el martes por la mañana, muestran que el consejo de gobernadores debatió la posibilidad de subir los tipos de interés. Era la primera vez en muchos meses que se hablaba de un mayor endurecimiento de la política monetaria.

Análisis técnico: El USD/MXN alcanza su primer objetivo bajista

El USD/MXN (o el número de pesos que se pueden comprar con un Dólar estadounidense) bajó el martes, continuando con su tendencia bajista general de las últimas semanas.

Gráfico de 4 horas del USD/MXN

El USD/MXN está cayendo en una tendencia bajista a corto plazo dentro de un canal descendente que favorece las apuestas cortas sobre las largas.

El par acaba de alcanzar su objetivo de precio conservador para la ruptura del rango de mediados de abril a mayo en 16,54. Esto se calcula como la relación de Fibonacci 0,618 de la altura del rango extrapolada a la baja.

Si la tendencia bajista continúa, el USD/MXN podría alcanzar los 16,34, el objetivo más bajista, calculado tomando la altura completa del rango y extrapolándola a la baja.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue en sobreventa, lo que indica que los operadores no deberían aumentar sus posiciones cortas. Si el RSI sale de las condiciones de sobreventa y vuelve a territorio neutral por encima de 30, sería una señal para cerrar las posiciones cortas existentes, ya que probablemente se esté produciendo una corrección. Sin embargo, una vez finalizada la corrección, se espera que el canal descendente continúe llevando los precios a la baja en línea con la tendencia bajista dominante.

Dado que las tendencias a medio y largo plazo también son bajistas, las probabilidades favorecen aún más las caídas.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA, por sus siglas en inglés) publicó el martes las actas de su reunión de política monetaria de mayo, en las que se destaca que los miembros del consejo consideraron la posibilidad de subir los tipos y juzgaron que los argumentos a favor de una política estable eran los más sólidos. Los detalles adicionales de las actas del RBA sugieren que el consejo acordó que era difícil ni descartar futuros cambios en el tipo de interés al contado, según Reuters.

Principales conclusiones

"Se consideró la posibilidad de subir los tipos, juzgó que mantener la política monetaria sin cambios era lo adecuado".

"El Consejo se mostró de acuerdo en que es difícil aceptar o descartar futuros cambios en el tipo de interés de referencia".

"El flujo de datos ha aumentado el riesgo de que la inflación se mantenga por encima del objetivo durante más tiempo".

"Se expresó una tolerancia limitada a que la inflación vuelva al objetivo después de 2026".

"Las previsiones del personal se consideraron sólidas, presentaban un camino creíble de vuelta al objetivo."

"La Junta observó que las previsiones se basaban en una senda notablemente más alta para el tipo de interés al contado."

"Una subida de tipos podría ser apropiada si las previsiones resultasen demasiado optimistas."

"Los riesgos en torno a las previsiones se consideraron equilibrados."

"Es importante destacar que las expectativas de inflación se mantuvieron bien ancladas."

"Es razonable mirar a través de la variación a corto plazo de la inflación para evitar "excesiva sintonía fina"."

"El mercado laboral se había mostrado más tenso de lo esperado, la demanda de consumo más débil".

"Las condiciones financieras en Australia se consideraban restrictivas".

"Los riesgos para el crecimiento mundial se habían vuelto más equilibrados, las perspectivas para EE.UU. y China revisadas al alza". 

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, declaró en en el martes que existen tanto ventajas como desventajas de la debilidad del Yen japonés (JPY), pero él está más preocupado por los aspectos negativos de la debilidad del JPY. 

Declaraciones destacadas

"El diálogo del mercado es clave a medida que aumentan los tipos a largo plazo".

"Aspiramos a políticas adecuadas de deuda nacional en Japón".

"Esperamos subidas salariales por encima del ritmo de inflación".

"Planeamos subidas salariales para combatir la mentalidad deflacionista".

"Hay ventajas y desventajas de un Yen débil".

"El mercado determina los niveles de las divisas."

"Nos oponemos a la excesiva volatilidad de las divisas".

"Discutiremos la economía mundial, la IA y otros temas."

"El gobierno vigila los mercados".

"Llevaremos a cabo una política adecuada de gestión de bonos".

"Vigilamos de cerca los movimientos de las divisas".